Đang tải... (xem toàn văn)
Cách đầu tư của Warren Buffett, nhà đầu tư kiệt xuất nhất thế giới, đầu tư kiểu tỉ phú Warren Buffett, học đầu tư chứng khoán, cách tăng số tiền hiện có bền vững và lâu dài, đầu tư cho tương lai, đầu tư tài chính chứng khoán
Warren Buffett invests like a girl: nguyên tắc nhà đầu tư cần Tác giả: Louann Lofton Năm xuất bản: 2012 Nhà xuất bản: Lao động xã hội Đây sách đầu tư cho nhà đầu tư Tác giả tập trung vào nhân tố có ảnh hưởng định tới việc bạn kiếm tiền hay đánh tiền, liệu bạn có đánh bại thị trường hay không Về tác giả: Louann Lofton bắt đầu làm việc The Motley Fool từ năm 2000, với tư cách phóng viên, sau trở thành tổng biên tập phụ trách nội dung online The Motley Fool công ty dịch vụ tài đa phương tiện thành lập từ năm 1993 Alexandria, bang Virginia, Mỹ Với hàng triệu lượt người ủng hộ tháng thông qua website xuất phẩm dịch vụ cung cấp tin tài khác, công ty ngày chứng tỏ uy tín với tất nhà đầu tư nước Mỹ Nội dung chính: Khí chất quan trọng hết Sự hốt hoảng mặt tài nhấn chìm thị trường chứng khoán, nhà đầu tư cá nhân phủ giới Và hốt hoảng thực từ hoàn hảo để miêu tả chuyện xảy vào mùa thu năm 2008 Vào ngày tháng Mười năm 2008, số trung bình công nghiệp Down Jones lần giảm xuống 10.000 điểm kể từ năm 2004 Ngày 9/10, số Standard & Poor 500 giảm 42% so với năm trước, nhanh chóng xóa thành phải năm xây dựng Cột mốc xảy vòng chưa tới bốn tuần ngắn ngủi đau khổ sau Lehman Brothers phá sản Đó thời điểm thử thách thần kinh với tất nhà đầu tư dày dạn Warren Buffett không hốt hoảng bán tháo Ông giữ dược bình tĩnh, đánh giá tình hình Ông khuyến khích người khác làm vậy, nhắc họ nhớ trải qua khó khăn trước, sau dẫn đầu Ông nhắc nhà đầu tư nhớ thời điểm tốt để mua cổ phiếu tất người tháo chạy khỏi thị trường, để lại nhiều hời cho người sẵn sàng nhận lấy Đó cách tư không dễ chấp nhận quãng thời gian điên cuồng Buffett nói tầm quan trọng khí chất này: “Đặc tính quan trọng nhà đầu tư khí chất, trí tuệ… Bạn cần “loại” khí chất không bắt nguồn từ cảm xúc đồng tình hay bất đồng với đám đông” Ông nói thêm rằng: “Thành công đầu tư liên quan tới số IQ kể IQ bạn mức 125 Khi bạn có số thông minh trung bình, điều bạn cần khí chất để tránh đẩy người khác vào rắc rối đầu tư” Kết đầu tư bạn cải thiện bạn học cách kiểm soát cảm xúc có khí chất kiểu Buffett Khoa học ẩn sau gái Sau khủng hoảng hoảng loạn năm 2008, vai trò tầm ảnh hưởng đấng mày râu kinh tế bị thu hẹp lại nhiều so với phụ nữ Những nhà nghiên cứu tìm hiểu khác biệt nhà đầu tư chuyên nghiệp, nam nữ, nhấn mạnh thật thay đổi khí chất không giới hạn giới cá nhân nhà đầu tư Và số nghiên cứu thú vị gần bắt đầu khám phá vai trò hoóc-môn nam tính (testosterone) đầu tư, mạo hiểm giao thương Đàn ông thường cho họ biết nhiều họ thực biết Ngược lại, phụ nữ lại dễ dàng thừa nhận họ Bởi tự tin nên đàn ông giao thương nhiều phụ nữ Và giao thương nhiều kéo tụt kết quả, gia tăng chi phí giao dịch gần vật cản định đầu tư thông minh Bạn nhà phân tích thị trường chứng khoán giỏi nhất, tư đắn, bạn bị nhấn chìm Phụ nữ dễ “ngồi im” đàn ông suốt trò mạo hiểm thị trường biến động, không động vào danh mục đầu tư họ Đàn ông thường có xu hướng hoảng loạn bán tháo cổ phiếu họ thời điểm sai lầm - chạm đáy Hiển nhiên họ rơi vào thua lỗ nặng, dễ thất bại thị trường hồi phục Sự tự tin thái đàn ông khiến họ giao dịch họ không nên giao dịch, hành động tốt nên giữ vững lập trường, đứng im Chân dung nhà đầu tư nữ Nhà đầu tư nữ thường: Giao dịch nam giới Không thể tự tin thái quá: Đàn ông nghĩ họ biết nhiều họ thực biết, phụ nữ lại có nhiều khả biết điều mà họ biết Tránh nguy giỏi nhà đầu tư nam Ít lạc quan hơn, đó, thực tế so với đồng nghiệp nam Dành nhiều thời gian nỗ lực để nghiên cứu khoản đầu tư có thể, cân nhắc chi tiết góc cạnh, đồng thời cân nhắc quan điểm thay Miễn dịch tốt áp lực xung quanh, có xu hướng đưa định tương tự bất chấp người dõi theo Học từ sai lầm thân Có hoóc-môn nam tính nam giới, họ mạo hiểm hơn, điều dẫn tới cấu trúc thị trường khắc nghiệt Tám đặc tính kể tạo nên kiểu tư đầu tư mà tất nhà đầu tư - nam nữ nên học hỏi Và tất - hoàn toàn - học hỏi Chúng ta đạt kết gần giống kết tuyệt vời nhà đầu tư nữ - Warren Buffett - “Thánh nhân” Warren Edward Buffett sinh ngày 30/8/1930, vùng quê Omaha, bang Nebraska Với tất biết người ông sau này, chẳng có ngạc nhiên biết lúc nhỏ, Warren Buffet đứa trẻ sớm phát triển, có quan tâm đặc biệt hứng thú với số, chi tiết với việc kiếm tiền Buffett thông minh nỗ lực, lần đầu đột phá vào giới thương mại tuổi, với việc bán kẹo cao su Warren tiếp tục kiếm tiền cách mà đứa trẻ làm được, từ việc bán chai sô-đa quanh khu vực ở, tới bán bóng cho người chơi sân gôn vùng Khi Buffett 12 tuổi, cha cậu bầu vào Quốc hội, buộc gia đình phải chuyển từ Omaha tới thủ đô Washington, D.C Buffett không hứng thú với việc chuyển nhà, gặp khó khăn việc kết bạn hòa nhập với trường Tuy vậy, tình yêu kinh doanh chăm cậu thưởng xứng đáng cậu bắt đầu công việc giao tờ báo mà cậu yêu thích, tờ Washington Post Chính việc sớm tiếp xúc với ngành công nghiệp báo chí giúp Buffett phát triển tình yêu với chữ in, “thứ tình yêu” mãnh liệt tận ngày Ở trường trung học, Buffett tiếp tục công việc giao báo, bắt đầu ngành kinh doanh phụ trợ nhờ số tiền kiếm từ việc giao tờ báo Cậu mua trang trại rộng 40ha Nebraska, cách Omaha khoảng đường, cho nông dân thuê trang trại đó, người phải chia lợi nhuận thu cho cậu (Hãy nhớ, nói anh chàng học sinh trung học phổ thông nhé!) Lần đầu Buffett học cổ phiếu đầu tư từ bố cậu, chuyên gia môi giới chứng khoán Omaha trước trở thành nghị sĩ Cậu mua số cổ phiếu tuổi 11, đầu tư cho Cities Service Preferred (Dịch vụ thành phố yêu thích) Cậu mua ba cổ phiếu cho mình, ba cổ phiếu cho chị gái Doris, với giá 38 USD/cổ phiếu Thật không may thời gian ngắn sau đó, mã cổ phiếu thất bại, tụt 29% xuống 27 USD/cổ phiếu Buffett giữ, cậu bé 11 tuổi lại thấy lo sợ việc cậu đánh số tiền chị gái Tất nhiên cậu ghét việc tự làm tiền mình, việc nghĩ kéo chị gái ngã theo khiến cậu buồn phiền Khi mã cổ phiếu Cities Service tăng trở lại, tới giá 40 USD/cổ phiếu, Buffett bán, kiếm đô lợi nhuận cho hai chị em Sau đó, giá cổ phiếu Cities Service tăng mạnh, lên mức 200 đô/ cổ phiếu Đối với niên sau bậc thầy, tai nạn này, thiếu kiên nhẫn cậu, điều cậu sớm quên Sau hoàn thành chương trình cử nhân Đại học Nebraska, Buffett nhắm tới trường Kinh doanh Harvard Tuy nhiên, tạo hóa trêu ngươi, Buffett bị trường Harvard từ chối Cuối cùng, ông theo học trường Kinh doanh Columbia Tại đây, Buffett gặp người sau trở thành cố vấn, người có ảnh hưởng lớn tới ông, người mà thân bậc thầy đầu tư giá trị - Benjamin Graham Đây nơi để Buffett trở thành « Huyền thoại Buffett » Khi trở lại quê, Buffett vào làm cho công ty môi giới chứng khoán bố Ở đây, tất nhân viên môi giới chứng khoán khác, Buffett phải chạy đông chạy tây, gọi điện thoại cho người thuyết phục họ mua cổ phiếu Công việc thiên marketing nhiều nghiên cứu phân tích thực Buffett thành công với tất người mà ông quen biết Nhưng nhóm người biết ông từ trước đó, ông gặp nhiều khó khăn Vài năm sau, Buffett chuyến tới New York, làm việc Graham-Newman, phân tích công ty gợi ý công ty bị đánh giá thấp để đầu tư Điều phù hợp với điểm mạnh chất ham học hỏi Buffett, giúp ông tỏa sáng Khi Graham nghỉ hưu, Buffett định khỏi Graham-Newman, lại Omaha, thành lập Công ty Buffet Associates với thành viên, vốn góp ban đầu ông 100.000 đô la cộng với 105.000 đô la từ sáu thành viên lại, Với khoản lợi nhuận khổng lồ, với cách cấu phí theo kiểu đối tác phải trả phí cho Buffett ông đem lại tiền cho họ việc người khắp nơi bàn tán điều đặc biệt xảy Omaha vấn đề thời gian Vào thời điểm đóng cửa công ty năm 1969, đối tác Buffett thu 32% lợi nhuận trung bình hàng năm trước khoản phí Đó điều chưa nghe nói, Năm 1962, Buffett bắt đầu gom cổ phiếu chi phối công ty may mặc nhỏ nước Anh – Berkshire Hathaway, công ty mà theo ông bị đánh giá thấp Ông tin mua cổ phiếu với giá rẻ, sau bán số cổ phiếu lại cho công ty với giá cao Từ năm 1965 tới năm 2010, lợi nhuận góp hàng năm tính cổ phần theo giá trị sổ sách Hathaway đạt mức ấn tượng 20,2%, so với số tổng lợi tức khiêm tốn S&P 9,4%, bao gồm cổ tức Giao dịch ít, kiếm nhiều Buffett thật ông vua lối suy nghĩ mua giữ, “giao dịch ít” Ông phản đối chuyện giao dịch ngắn hạn Buffet nhấn mạnh, bạn mua cổ phiếu, bạn mua mã điện tử, mà bạn mua phần công ty sống, thở Hình ảnh nhà giao dịch phố Wall quát tháo, mua bán tấp nập, nhảy từ cổ phiếu sang cổ phiếu khác đầu hoàn toàn đối lập với hình ảnh người đàn ông có tên gọi Warren Buffett – tính toán, thận trọng, chi li kiên nhẫn Buffett thích khuyến khích nhà đầu tư xem định đầu tư tờ phiếu đục lỗ có chứa « 20 lỗ » dùng đời « Với định đầu tư, tờ phiếu đục lỗ, vậy, phần đời lại ông ta bớt hội » Buffett nói thêm : « Bạn không sử dụng hết 20 lỗ bạn dành chúng cho ý tưởng tuyệt vời » Sự kiên nhẫn Buffett đặc tính quan trọng khác làm nên phong cách khí chất đầu tư ông Ông sẵn sàng chờ, ngồi núi tiền, chờ tìm thấy hội hoàn hảo để đầu tư Điều đồng nghĩa với việc phải kéo dài giai đoạn khó chịu ngồi đợi thị trường leo lên đỉnh cao Bạn phải có sức chịu đựng ngoan cường để làm điều Buffett kiên nhẫn để khoản tiền mặt khoảng 44 tỷ đô la nằm im bảng cân đối kế toán Berkshire từ 2004 đến 2007 Cuối cùng, ông tìm thấy « lời mời chào béo bở » thị trường tụt dốc vào mùa thu 2008 khủng hoảng tài Ông dùng 20 tỷ đô la chộp lấy mảnh General Electric Goldman Sachs Một câu nói tiếng bất hủ ông thường trích dẫn : « Hãy tham lam người khác sợ hãi, sợ hãi người khác tham lam » Trở thành nhà đầu tư thành công dễ Nó đòi hỏi chịu đựng ngoan cường, sức mạnh, chuẩn bị sẵn sàng tránh hành động “cần phải làm đó” Để đạt điều đó, ghi nhớ điều này: • Hãy nhớ bạn mua phần doanh nghiệp thực • Hãy nhìn xa trông rộng • Hãy kiên nhẫn Kiểm soát tự tin thái Cùng với triết lý lâu dài chắn, quán, kiên định vòng tròn lực – hay biết biết biết – đặc tính tiếng khác làm nên người Buffett Đối với Buffett, việc biết bạn đầu tư vào điều quan trọng Đầu tư vào công ty mà bạn hiểu điều quan trọng, nhớ: • Phạm vi hiểu biết Buffett khác với bạn • Hãy nghĩ học điều nằm độ bao phủ vòng tròn lực bạn • Hãy kiên định, Tránh rủi ro Buffett tin kiểu đầu tư lâu dài vòng tròn lực đem lại giàu có thịnh vượng cho nhà đầu tư thông minh Quan điểm bổ sung tính chống lại nguy ông Buffett cho tránh xa đầu tốt, nên hướng tới kiểu đầu tư mình-là-chủ-sở-hữu Tính toán giá trị thực công ty điều cần phải làm trước bắt đầu suy nghĩ tới việc có hay không biên an toàn Có thể tìm thấy cách tránh rủi ro khác Buffett thái độ ông nợ nần Vấn đề nợ nằm chỗ sử dụng thái quá, trở thành thảm họa thời gian trả nợ gần kề Buffett thích giữ cho Berkshire dư dả tiền mặt Buffett hạn chế rủi ro cách gọi “phạm vi hiểu biết” Bằng cách trung thành với điều biết, Buffett giảm bớt rủi ro việc đưa định tồi dựa hiểu biết giả định sai lầm Buffett quản lý rủi ro nhiều cách chủ yếu đầu tư vào công ty có trụ sở Mỹ thay mua cổ phiếu công ty nước Sự đầu tư tiềm ẩn nguy Tuy nhiên, không cần phải mạo hiểm nhiều mức cần thiết Hãy theo dẫn Buffett: • • • • Đeo đuổi hệ số an toàn thích hợp Tránh xa nợ tốt Ở vòng tròn lực bạn Nghiên cứu trước đầu tư nước Tập trung vào mặt tích cực bi quan Chẳng nghi ngờ việc Buffett người lạc quan bẩm sinh, ông lại thông thái việc nhận tận dụng thật thời điểm bi quan tạo hoàn cảnh đem lại giàu có cho nhà đầu tư lâu dài Cố vấn Buffett - Ben Graham viết nhân vật hư cấu có tên “Ông Thị Trường” (Mr Market): Nếu bạn nói không với ông ta ngày không thành vấn đề - ông ta trở lại vào ngày hôm sau với lời đề nghị khác Buffett thích cách so sánh này, nhắc nhở nhà đầu tư họ phải chịu trách nhiệm Ông Thị Trường – ngược lại Bạn không nên bị ảnh hưởng tâm lý nhiều trước động thái đỏng đảnh ông ta Thái độ điều giúp Buffett tránh giai đoạn khích cuồng loạn Để đảm bảo bạn không bị vướng vào chủ nghĩa bi quan không cần thiết, nhớ: • Bình tĩnh, điềm đạm khoản đầu tư bạn nói riêng thị trường nói chung Hãy học cách không khích trước dao động không gục ngã trước sụt giảm thị trường • Bạn chịu trách nhiệm “Ông Thị Trường” Đừng để ông ta bắt thóp bạn • Trích lời Buffett: “Khi đầu tư, bi quan bạn, khoan khoái thù” Nghiên cứu bao quát Buffett tin, bạn nên tin, bạn nên dành nhiều thời gian để nghiên cứu trước mua cổ phiếu công ty Chỉ biết mã chứng khoán niêm yết chưa đủ; bạn cần hiểu công ty làm gì, kiếm tiền người điều hành công ty Việc khảo sát phương cách hữu hiệu để xác định bạn xem xét công ty có lợi cạnh tranh lâu dài có đường hào kinh tế vững chãi, hay lại công ty nay-còn-mai-mất Bạn biết tất điều bạn không nghiên cứu Chúng ta có thông tin dễ dàng nhiều so với Buffett ông bắt đầu đọc nghiên cứu công ty Nhờ có Internet, khả tiếp cận nhanh chóng, miễn phí thông tin tài ngày gần không giới hạn Buffett phải trực tiếp tới Ủy ban Giao dịch chứng khoán để xem hồ sơ công ty Ông nói “Đó cách để có thông tin đó” Ông phải mặt yêu cầu tài liệu mà ông muốn công ty cụ thể từ thư viện công ty đó, phải ngồi xuống, đọc tí, tí một, tự ghi chép Ông bắt đầu thói quen từ theo học trường kinh doanh Columbia, học hỏi từ thầy Ben Graham cách đào xới khoản đầu tư tiềm Để tận dụng tối đa khoảng thời gian bạn dành cho việc nghiên cứu (điều thực cần thiết để trở thành nhà đầu tư vĩ đại), hãy: • Đọc, đọc đọc • Đừng quên vòng tròn lực bạn • Tránh thiên kiến xác nhận, chủ động tìm kiếm thông tin ngược với kết luận bạn, đừng tìm kiếm thông tin củng cố cho chúng Phớt lờ áp lực xung quanh Có thể sợ hãi ngược lại mà nhà đầu tư khác làm Để làm người ngược trào lưu khó Kiên định với phân tích niềm tin bạn điều tối quan trọng Nếu không, bạn từ bỏ, đầu hàng giao phó thân cho tương lai theo sau người khác, đầu tư vào điều mà tất người đầu tư, làm điều mà họ làm Việc phát triển khả kiểm soát cảm xúc đòi hỏi thời gian công sức Chỉ tính riêng năm 1999, số bình quân công nghiệp Down Jones tăng 25% số Nasdaq cho khối ngành công nghệ nặng tăng lên 86% Tuy nhiên Buffett ngồi im bên lề, tin gia tăng thị trường chẳng hình thành dựa thứ khác kỳ lân, cầu vồng sặc sõ Ông không mua cổ phần công ty mạng cho Berkshire Buffett phải hứng chịu nghi ngờ khả đầu tư phương pháp đầu tư ông áp dụng suốt giai đoạn Giá cổ phiếu Berkshire bị ảnh hưởng, khiến cho giới truyền thông có thêm lý để khẳng định ngày tươi đẹp Buffett lùi xa Mặc dù bị hiểu lầm, bị nhạo báng, Buffett đứng vững Ông nói: “bạn làm tốt đầu tư không suy nghĩ cách độc lập Và thật bạn không không sai người đồng tình với bạn Bạn số lập luận bạn Đến cuối cùng, điều quan trọng” Buffett tin vào điều mà ông gọi “thẻ điểm nội tâm” (inner scorecard) Về bản, khung để bạn sống với nguyên tắc niềm tin mình, không hành động dựa vào việc người khác có đồng tình với bạn hay không Bạn học hỏi từ bậc thầy, giống Buffett đã, cuối bạn cần phải phát triển hệ thống đầu tư riêng bạn Và bạn phải kiên định theo đuổi Buffett có khoảng thời gian dài để hoàn thiện phần khí chất ông, phần quan trọng tạo nên thành công ông Hãy ghi nhớ điều sau bạn bắt đầu hành trình mình: • Sẵn sàng làm người ngược với người, việc có khó chịu tới đâu • Thuộc lòng câu nói Buffett: “Hãy tham lam người khác sợ hãi sợ hãi người khác tham lam” • Sống với thẻ điểm nội tâm bạn Học từ sai lầm Buffett huyền thoại, ông không hoàn hảo Ông mắc sai lầm tất chúng ta, ông giỏi việc thừa nhận phân tích sai lầm để rút điều học hỏi (thường theo cách hài hước vô tư thư gửi cổ đông hàng năm) Ông gạt sang bên để có nhìn lý trí điều sai Buffett chia nhỏ sai lầm thành sai lầm thực hiện, nghĩa hành động ông thực không đem lại kết ông mong đợi, sai lầm bỏ sót, hay hành động ông tiếc không thực Tuy nhiên, Buffett nói ông thấy buồn sai lầm bỏ sót so với sai lầm hành động ông đem lại Để tận dụng tối đa sai lầm thân, nỗ lực để sai lầm không lặp lại, nhớ: • Bạn mắc sai lầm Tất Vậy nên đừng gục ngã bạn vấp ngã • Đánh giá điều xảy Bạn có bỏ lỡ điều không? Hay điều kiện thị trường thay đổi? • Nghĩ tới điều bạn làm khác tương lai Chẳng hạn, bạn mua cổ phiếu công ty mà bạn không thực hiểu, thề không làm Tiếp nhận ảnh hưởng phái nữ Việc thiếu testosterone thường khiến nữ giới sẵn sàng mạo hiểm hành vi bầy đàn nam giới testosterone quy định lại khiến thị trường cổ phiếu lao dốc mạnh Warren Buffett người đàn ông theo nghĩa Tuy nhiên, thật xung quanh ông có nhiều người phụ nữ mạnh mẽ, thông minh Có lẽ, ảnh hưởng người phụ nữ khiến phần tính nữ ông tỏa sáng Susan Buffett - người vợ ông; nhà báo Carol Loomis; nhà vô địch brit Sharon Osberg; góa phụ Katharine Graham; nữ doanh nhân người Nga Rose Blumkin; Susan Jacques Cathy Baron – hai lãnh đạo doanh nghiệp công ty Berkshire Hathaway… Ảnh hưởng tất người phụ nữ lên Buffett đa dạng vai trò họ sống ông Ông đánh giá cao trân trọng họ Chúng ta nói chắn Buffett trở thành nhà đầu tư ông ngày hôm không quen biết có mối quan hệ với người phụ nữ đó, chắn ông hạnh phúc điều Duy trì kết liên tục, quán Warren Buffett đầu tư từ cậu nhóc 11 tuổi, tự quản lý tiền cách chuyên nghiệp kể từ năm 1956 (khi 25 tuổi) Trong suốt năm điều hành công ty Buffett (Buffett Partnership) từ 1956 đến 1969, ông tăng doanh thu trước khoản phí trung bình hàng năm lên mức đáng ngạc nhiên 32% Điều có nghĩa với 10.000 đô la, nhà đầu tư may mắn có khả tiên đoán đầu tư với Buffett từ bắt đầu giai đoạn kiếm 300.000 đô la ông đóng cửa công ty Hãy ghi nhớ việc sau nghĩ tới hiệu đầu tư: • Hãy phớt lờ người nói với bạn đọc báo giống phân tích thông minh • Phòng thủ tốt giá trị công giỏi • Hãy theo đuổi hệ thống hiệu logic, bạn tạo bảng doanh thu dài ấn tượng Coi trọng người mối quan hệ Khi Buffett mua công ty cho Berkshire, không người khác, ông không nhảy vào bắt đầu thực thi nguyên tắc mới, thay đổi ban quản lý, khuyến tung rắc rối lên Ông mua công ty ông tin tưởng vào ban quản lý hành, tin vào cách thức vận hành công ty – không, ông tìm hội nơi khác Sẽ dễ dàng để ngủ ngon đêm bạn tin tưởng người bạn làm việc Với Buffett, đơn giản người điều quan trọng Coi trọng nuôi dưỡng mối quan hệ với người khác điều Buffett coi sống việc kinh doanh hiệu Theo GS Prem Jain Trường đại học Kinh doanh McDonough Georgetown – tác giả sách “Buffett – Trên giá trị: Tại Buffett lại quan tâm tới tăng trưởng quản lý đầu tư?”, đánh giá ban quản lý công ty hay đánh giá CEO việc dễ dàng, phẩm chất cá nhân khác tạo thành công hoàn cảnh khác nhau, bạn cần phải hỏi hai câu hỏi bản: Thứ nhất, ban quản lý vị CEO có lực không? Thứ hai, động lực quản lý có đồng với lợi ích cổ đông không? Để trả lời câu hỏi đầu tiên, cần xem xét tình hình hoạt động công ty vài năm Để trả lời câu hỏi thứ hai, cần kiểm tra số cổ phiếu mà CEO người quản lý hàng đầu công ty nắm giữ Buffet nghi ngờ CEO thưởng lượng quyền chọn lớn nắm giữ lượng nhỏ cổ phiếu Ngoài ra, ông thích CEO gắn bó lâu dài với công ty hơn, thăng tiến từ nội công ty Trong nghiệp đầu tư mình, bạn ghi nhớ điều sau: • Một doanh nghiệp không mạnh người điều hành doanh nghiệp • Hãy đọc ban quản lý công ty bạn có ý định đầu tư vào Hãy tìm quản lý cấp cao thông minh, cởi mở, trung thành công mà bạn ngưỡng mộ • Đừng sợ đặt người lên lợi nhuận; Buffett có sợ đâu Hãy hỏi bậc thầy Không phải có may mắn học với bậc thầy công nhận, Warren Buffet có may mắn đó, gần gũi với Ben Graham David Dodd – hai tác giả sách viết đầu tư giá trị Từ Graham, Buffett xây dựng triết lý đầu tư cốt lõi mình: Luôn mua với biên an toàn Tuy nhiên, Buffett khác Graham Graham sở hữu nhiều công ty, Buffett lại cho nên tập trung vào số công ty Ông cho việc sở hữu nhiều cổ phiếu dấu hiệu chứng tỏ bạn không thực hiểu làm gì, Graham lại cho điều giúp giảm thiểu rủi ro 10 Vụ đầu tư Buffett vào GEICO vừa tốt nghiệp đại học, sau trực tiếp đến trụ sở Công ty D.C ví dụ cụ thể cho khác biệt Graham Buffett vấn đề đa dạng hóa Trong Graham sở hữu lượng nhỏ cổ phiếu nhiều công ty, Buffett lại người đặc biệt tin tưởng vào GEICO, tới mức rót ¾ số tiền danh mục đầu tư vào công ty Vì thế, dù học hỏi từ người trước điều vô quan trọng, bạn đừng ngần ngại hỏi xem cách hành động họ có phải cách tốt không Hãy nhớ rằng: • Học trình không ngừng nghỉ, thế, sau bạn nghĩ tìm cách tốt để đầu tư, tiếp tục học • Một bậc thầy đầu tư tiếng nghĩa cách tốt cách họ • Bạn không bị kết tội báng bổ nghi ngờ ai, kể Warren Buffett Hành động công có đạo đức Nguyên tắc Buffett điều cần tìm kiếm đánh giá chất lượng quản lý tìm kiếm người công có đạo đức Gần mặc định, Buffet tự hành xử theo cách Một cách đặc biệt mà Buffett dùng để thể ý tưởng công ông tin cổ đông, cổ phần người lớn hay nhỏ, xứng đáng cập nhật thông tin công ty vào thời điểm theo cách Điều dường nguyên lý hiển nhiên, đặc biệt riêng Buffett, thực tế, việc phố Wall lại lúc diễn Nhiều công ty nhiều năm liền dành quyền ưu tiên cho cổ đông lớn, cho cổ đông thể chế, hay cho nhà phân tích theo sát công ty họ, đóng sập cánh cửa trước nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ Ngoài việc đảm bảo người nhận thông tin lúc, Buffett nỗ lực để cung cấp cho cổ đông nhiều thông tin tốt cách thức Berkshire hoạt động, ông muốn ông vào địa vị họ Warren Buffet thể suy nghĩ thân tầm quan trọng đạo đức kinh doanh này: “Sau nhân viên tuân thủ nguyên tắc, muốn họ tự hỏi thân xem họ ngày hôm sau họ thấy trang tờ báo địa phương, bạn đời, bạn bè họ đọc viết phóng viên có tiếng hành động, toan tính họ Nếu làm theo trắc nghiệm này, họ sợ thông điệp khác gửi đến họ: Làm tiền công ty hiểu, thông cảm Nhưng làm danh tiếng công ty, dù chút, không nương tay” Làm điều đắn cho người khác, công có thái độ để tất người thắng cách tuyệt vời để tiếp cận đầu tư Vì thế, nhớ: • Bạn vừa người tốt vừa người giàu; tốt giàu không triệt tiêu lẫn • Hoàn toàn tìm thấy công ty mà nhân viên, cổ đông khách hàng giành chiến thắng, công ty đem lại thương vụ đầu tư thắng lợi • Hãy tìm kiếm công ty có hoạt động truyền thống cởi mở, trung thực Là người chủ sở hữu, bạn xứng đáng đối xử 11 Nguyên tắc đầu tư cho người bắt đầu Cùng thống kê lại đặc tính nhà đầu tư nữ: Giao dịch Không thể tự tin thái Cẩn trọng Ít lạc quan Dành nhiều thời gian nỗ lực để nghiên cứu khoản đầu tư có thể, cân nhắc chi tiết khía cạnh, đồng thời cân nhắc quan điểm thay Miễn dịch với áp lực xung quanh Học từ sai lầm thân Ít mạo hiểm Và “nguyên tắc Buffett”: Coi trọng nuôi dưỡng quan hệ với người Hãy học từ bậc thầy, đừng ngần ngại nghi ngờ họ Hãy công hoạt động cách có đạo đức Như vậy, mổ xẻ đặc tính khí chất làm nên nhà đầu tư Buffet, khám phá đặc tính đầu tư mà nhà đầu tư nữ thường có (và sử dụng để vượt trội nhà đầu tư nam giới) Cuối cùng, lời khuyên dành cho tất nhà đầu tư: chúng ta, nam giới nữ giới, coi hội để học hỏi lẫn Đối với phụ nữ, bạn học hỏi từ nam giới cách hành động thay chờ đợi để bắt đầu Phụ nữ không bắt đầu muộn mà kiếm Đàn ông thường sẵn sàng vào phụ nữ, cần thay đổi điều Nam giới biết, nhân tố quan trọng để đạt thành công đầu tư dài hạn có khí chất thích hợp Và đàn ông, có xu hướng dễ hành động hơn, lại thường hành động nhiều, phá hoại hội Vì vậy, bớt mạo hiểm, giảm bớt tự tin thái quá! Suy cho cùng, thực tế, Buffett phụ nữ, ông lại đầu tư người phụ nữ bạn có thiên hướng bẩm sinh để theo bước ông 12 [...]... nhà đầu tư Buffet, và chúng ta đã khám phá ra những đặc tính đầu tư mà những nhà đầu tư nữ thường có (và sử dụng để vượt trội hơn những nhà đầu tư nam giới) Cuối cùng, một lời khuyên dành cho tất cả những nhà đầu tư: chúng ta, cả nam giới và nữ giới, hãy coi đây là cơ hội để học hỏi lẫn nhau Đối với phụ nữ, bạn có thể học hỏi từ nam giới cách hành động thay vì chờ đợi để bắt đầu Phụ nữ không chỉ bắt đầu. .. toàn có thể tìm thấy những công ty mà nhân viên, cổ đông và khách hàng đều giành chiến thắng, và những công ty có thể đem lại những thương vụ đầu tư thắng lợi • Hãy tìm kiếm các công ty có hoạt động truyền thống cởi mở, trung thực Là một người chủ sở hữu, bạn xứng đáng được đối xử như thế 11 Nguyên tắc đầu tư cho người mới bắt đầu Cùng thống kê lại 8 đặc tính của các nhà đầu tư nữ: 1 Giao dịch ít 2 Không...Vụ đầu tư của Buffett vào GEICO khi vừa tốt nghiệp đại học, và sau đó là trực tiếp đến trụ sở của Công ty ở D.C là ví dụ cụ thể cho sự khác biệt giữa Graham và Buffett về vấn đề đa dạng hóa Trong khi Graham sở hữu một lượng nhỏ cổ phiếu của nhiều công ty, Buffett lại là người đặc biệt tin tư ng vào GEICO, tới mức đã rót ¾ số tiền trong danh mục đầu tư của mình vào công ty này Vì thế,... ra được cách tốt nhất để đầu tư, hãy cứ tiếp tục học • Một bậc thầy đầu tư nổi tiếng không có nghĩa là không có cách nào tốt hơn cách của họ • Bạn sẽ không bị kết tội là báng bổ khi nghi ngờ bất kỳ ai, kể cả Warren Buffett Hành động công bằng và có đạo đức Nguyên tắc của Buffett về điều cần tìm kiếm khi đánh giá chất lượng quản lý là tìm kiếm người công bằng và có đạo đức Gần như mặc định, Buffet luôn... Buffet luôn tự mình hành xử theo cách đó Một cách đặc biệt mà Buffett dùng để thể hiện ý tư ng về sự công bằng là ông tin rằng mọi cổ đông, bất kể cổ phần của người đó lớn hay nhỏ, đều xứng đáng được cập nhật thông tin về công ty vào cùng một thời điểm và theo cùng một cách như nhau Điều này dường như là nguyên lý hiển nhiên, chứ không phải đặc biệt của riêng Buffett, nhưng trên thực tế, mọi việc ở phố Wall... biết, nhân tố quan trọng nhất để đạt được thành công trong đầu tư dài hạn là có khí chất thích hợp Và đàn ông, trong khi có xu hướng dễ hành động hơn, lại thường hành động quá nhiều, và rất có thể phá hoại cơ hội của mình Vì vậy, hãy bớt mạo hiểm, hãy giảm bớt sự tự tin thái quá! Suy cho cùng, thực tế, Buffett không phải là một phụ nữ, nhưng ông lại đầu tư như một người phụ nữ và bạn cũng có thiên hướng... làm theo bài trắc nghiệm này, họ sẽ không phải sợ một thông điệp khác tôi gửi đến họ: Làm mất tiền của công ty thì tôi có thể hiểu, thông cảm Nhưng làm mất danh tiếng của công ty, dù chỉ là một chút, tôi cũng sẽ không nương tay” Làm điều đúng đắn cho người khác, công bằng và có thái độ để tất cả mọi người đều thắng là cách tuyệt vời để tiếp cận đầu tư Vì thế, hãy nhớ: • Bạn có thể vừa là người tốt... việc ở phố Wall lại không phải lúc nào cũng diễn ra như vậy Nhiều công ty nhiều năm liền chỉ dành quyền ưu tiên cho các cổ đông lớn, cho các cổ đông là các thể chế, hay cho những nhà phân tích theo sát công ty của họ, và đóng sập cánh cửa trước những nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ Ngoài việc đảm bảo mọi người đều được nhận cùng một thông tin cùng một lúc, Buffett còn nỗ lực hết mình để cung cấp cho các cổ... cứu những khoản đầu tư có thể, cân nhắc mọi chi tiết và khía cạnh, đồng thời cân nhắc mọi quan điểm thay thế 6 Miễn dịch với áp lực xung quanh 7 Học từ chính sai lầm của bản thân 8 Ít mạo hiểm Và 3 “nguyên tắc Buffett : 1 Coi trọng và nuôi dưỡng quan hệ với mọi người 2 Hãy học từ những bậc thầy, nhưng cũng đừng ngần ngại nghi ngờ họ 3 Hãy công bằng và hoạt động một cách có đạo đức Như vậy, chúng ta... hoạt động, đúng như những gì ông muốn nếu ông ở vào địa vị của họ Warren Buffet thể hiện suy nghĩ của bản thân về tầm quan trọng của đạo đức trong kinh doanh thế này: “Sau khi nhân viên tuân thủ mọi nguyên tắc, tôi muốn họ tự hỏi bản thân xem họ sẽ như thế nào nếu ngày hôm sau họ thấy mình trên trang nhất của tờ báo địa phương, và rồi bạn đời, con cái và bạn bè họ đều đọc được bài viết của một phóng viên