ĐỀ CƯƠNG môn THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Cõu 1: Phõn tớch cỏcchc nng ca TTCK VN? .1 Cõu 2: Phõn tớch c im c bn ca chng khoỏn .2 Cõu 3: Nguyờn tc hot ng ca TTCK Liờn h thc tin trờn th trng chng khoỏn VN i vi tng nguyn tc Cõu 4: c phiu l gỡ? Phõn tớch nhng c im ca c phiu .5 Cõu 5: Phõn bit c phiu ph thụng v c phiu u ói Cõu11: Phõn tớch cỏc iu kin phỏt hnh CK ln u cụng chỳng VN 13 Cõu 12 : Trỡnh by cỏc phng thc bo lónh phỏt hnh chng khoỏn? Nu anh, ch l ch DN ang cú ý nh phỏt hnh CK cụng chỳng thỡ s chn phng thc bo lónh no? Ti sao? 14 Cõu 13: Ti li phi niờm yt chng khoỏn Hóy phõn tớch nhng u im v hn ch ca vic niờm yt chng khoỏn trờn th trng chng khoỏn VN 16 Cõu 14 Phõn bit th trng OTC vi TT trung v th trng t do? 18 Cõu 15: Bỡnh lun v cỏc iu kin thnh lp cụng ty CK vit nam ? 20 Cõu 16: Nguyờn tc hot ng ca cụng ty chng khoỏn Liờn h thc t ỏp dng cỏc nguyờn tc ny ca cỏc cụng ty chng khoỏn VN 21 Cõu 17: Trỡnh by cỏc nghip v chớnh ca cụng ty chng khoỏn, liờn h cỏc hot ng ca cỏc cụng ty chng khoỏn Vit Nam 23 Cõu 18: Trỡnh by cỏc u im, nhc im ca h thng u giỏ theo lnh v u giỏ theo giỏ 27 Cõu 19:Trỡnh by cỏc phng thc khp lnh hin cú ti th trng CK VN .29 Cõu 20: Giao dch ký qu l gỡ? Ti mua bỏn CK bng ti khon ký qu cú tỏc dng ũn by vi cỏc nh u t Theo anh, ch thi gian ti cú nờn cho phộp ỏp dng hỡnh thc giao dch ký qu i vi th trng Vit Nam hay khụng? Vè sao? 17 CNG TH TRNG CHNG KHON Cõu 1: Phõn tớch cỏcchc nng ca TTCK VN? KháI niệm thị trờng chứng khoán: Thị trờng chứng khoán nơi diễn giao dịch chứng khoán đơc hiểu giấy tờ có giá hay bút toán ghi sổ ,nó cho phép chủ sở hữu có quyền yêu cầu thu nhập tài sản tổ chức phát hành quyền sở hữu Các quyền yêu cầu có khác loại chứng khoán Phân tích chức minh thị trờng chứng khoán: Huy ng u t cho nn kinh t: Khi cỏc nh u t mua chng khoỏn cỏc cụng ty phỏt hnh, s tin nhn ri ca h c a vo hot ng sn xut kinh doanh v qua ú gúp phn m rng sn xut xó hi Thụng qua TTCK, Chớnh ph v chớnh quyn cỏc a phng cng huy ng c cỏc ngun cho mc ớch s dng v u t phỏt trin h tng kinh t, phc v cỏc nhu cu chung ca xó hi To tớnh khon cho cỏc chng khoỏn: Nh cú TTCK cỏc nh u t cú th chuyn i cỏc chng khoỏn h s hu thnh tin mt hoc cỏc loi chng khoỏn khỏc h mun Kh nng khon l mt nhng c tớnh hp dn ca chng khoỏn i vi ngi u t õy l yu t cho thy tớnh linh hot, an ton ca u t TTCK hot ng cng nng ng v cú hiu qu thỡ tớnh khon ca cỏc chng khoỏn giao dch trờn th trng cng cao ỏnh giỏ hot ng ca doanh nghip: Thụng qua chng khoỏn, hot ng ca cỏc doanh nghip c phn ỏnh mt cỏch tng hp v chớnh xỏc, giỳp cho vic ỏnh giỏ v so sỏnh hot ng ca doanh nghip c nhanh chúng v thun tin, t ú cng to mt mụi trng cnh tranh lnh mnh nhm nõng cao hiu qu s dng vn, kớch thớch ỏp dng cụng ngh mi, ci tin sn phm L cụng c tng tit kim cho quc gia: Cỏc ch bỏo ca TTCK phn ỏnh ng thỏi ca nn kinh t mt cỏch nhy bộn v chớnh xỏc Giỏ cỏc chng khoỏn tng lờn cho thy u t ang m rng, nn kinh t tng trng; ngc li giỏ chng khoỏn gim s cho thy cỏc du hiu tiờu cc ca nn kinh t Vỡ th, TTCK c gi l phong v biu ca nn kinh t v l mt cụng c quan trng giỳp Chớnh ph thc hin cỏc chớnh sỏch kinh t v mụ Thụng qua TTCK, Chớnh ph cú th mua v bỏn trỏi phiu Chớnh ph to ngun thu bự p thõm ht ngõn sỏch v qun lý lm phỏt Ngoi ra, Chớnh ph cng cú th s dng mt s chớnh sỏch, bin phỏp tỏc ng vo TTCK nhm nh hng u t m bo cho s phỏt trin cõn i ca nn kinh t Cõu 2: Phõn tớch c im c bn ca chng khoỏn -Tớnh khon (Tớnh lng): Tớnh lng ca ti sn l kh nng chuyn ti sn ú thnh tin mt Kh nng ny cao hay thp ph thuc vo khong thi gian v phớ cn thit cho vic chuyn i v ri ro ca vic gim sỳt giỏ tr ca ti sn ú chuyn i Chng khoỏn cú tớnh lng cao hn so vi cỏc ti sn khỏc, th hin qua kh nng chuyn nhng cao trờn th trng v núi chung, cỏc chng khoỏn khỏc cú kh nng chuyn nhng l khỏc -Tớnh ri ro Chng khoỏn l cỏc ti sn ti chớnh m giỏ tr ca nú chu tỏc ng ln ca ri ro, bao gm ri ro cú h thng v ri ro khụng cú h thng Ri ro cú h thng hay ri ro th trng l loi ri ro tỏc ng ti ton b hoc hu ht cỏc ti sn Loi ri ro ny chu tỏc ng ca cỏc iu kin kinh t chung nh: lm phỏt, s thay i t giỏ hi oỏi, lói sut v.v Ri ro khụng h thng l loi ri ro ch tỏc ng n mt ti sn hoc mt nhúm nh cỏc ti sn Loi ri ro ny thng liờn quan ti iu kin ca nh phỏt hnh Cỏc nh u t thng quan tõm ti vic xem xột, ỏnh giỏ cỏc ri ro liờn quan, trờn c s ú cỏc quyt nh vic la chn, nm gi hay bỏn cỏc chng khoỏn iu ny phn ỏnh mi quan h gia li tc v ri ro hay s cõn bng v li tc - ngi ta s khụng chu ri ro tng thờm tr ngi ta k vng c bự p bng li tc tng thờm Loi ri ro ny cú hn ch bng cỏch a dng húa danh mc u t -Tớnh sinh li kh nng em li li nhun cho nh u t chng khoỏn ( li tc, chờnh lch giỏ) Chng khoỏn l mt ti sn ti chớnh m s hu nú, nh u t mong mun nhn c mt thu nhp ln hn tng lai Thu nhp ny c bo m bng li tc c phõn chia hng nm v vic tng giỏ chng khoỏn trờn th trng Kh nng sinh li bao gi cng quan h cht ch vi ri ro ca ti sn, th hin nguyờn lý mc chp nhn ri ro cng cao thỡ li nhun k vng cng ln Cõu 3: Nguyờn tc hot ng ca TTCK Liờn h thc tin trờn th trng chng khoỏn VN i vi tng nguyn tc Nguyờn tc trung gian: Mi hot ng giao dch, mua bỏn chng khoỏn trờn th trng chng khoỏn u c thc hin thụng qua cỏc trung gian, hay cũn gi l cỏc nh mụi gii Cỏc nh mụi gii thc hin giao dch theo lnh ca khỏch hng v hng hoa hng Ngoi ra, nh mụi gii cũn cú th cung cp cỏc dch v khỏc nh cung cp thụng tin v tu cho khỏch hng vic u t Theo nguyờn tc trung gian, cỏc nh u t khụng th trc tip tho thun vi mua bỏn chng khoỏn H u phi thụng qua cỏc nh mụi gii ca mỡnh t lnh Cỏc nh mụi gii s nhp lnh vo h thng khp lnh Nguyờn tc u giỏ: Giỏ chng khoỏn c xỏc nh thụng qua vic u giỏ gia cỏc lnh mua v cỏc lnh bỏn Tt c cỏc thnh viờn tham gia th trng u khụng th can thip vo vic xỏc nh giỏ ny Cú hai hỡnh thc u giỏ l u giỏ trc tip v u giỏ t ng u giỏ trc tip l vic cỏc nh mụi gii gp trờn sn giao dch v trc tip u giỏ u giỏ giỏn tip : cỏc nh mụi gii chng khoỏn khụng trc tip gp nhau, m vic thng lng giỏ c thc hin tip thụng qua h thng in thoi v mng mỏy tớnh u giỏ t ng :l vic cỏc lnh giao dch t cỏc nh mụi gii c nhp vo h thng mỏy ch ca S giao dch chng khoỏn H thng mỏy ch ny s xỏc nh mc giỏ cho ti mc giỏ ny, chng khoỏn giao dch vi lng cao nht + Cn c vo phng thc u giỏ u giỏ nh k: hp v khp cỏc lnh giao dch khong thi gian nht nh, tỡm mt giỏ ti ú (khi lng giỏo dch c thc hin nhiu nht) u giỏ liờn tc: vic mua bỏn chng khoỏn c tin hnh liờn tc bng cỏch khp lnh giao dch cú cỏc lnh giao dch cú th phi hp c vi Liờn h vi TTCK Vit Nam: - Nguyờn tctrung gian + Cỏc CTCK thc hin nghip v mụi gii chng khoỏn nghip v ny ngy cng phỏt trin v em li nhiu li nhun cho cỏc CTCK VN + Trờn th trng s cp cỏc nh u t mua chng khoỏn t cỏc nh bo lónh phỏt hnh + Trờn th trng th cp, cỏc CTCK mua bỏn chng khoỏng giỳp cỏc nh u t Nguyn tc u giỏ + TTCK Vit Nam cú cỏc hỡnh thc u giỏ trc tip, u giỏ giỏm tip, u giỏ t ng + Ti sn GDCK H Ni s dng phng thc u giỏ khp lnh liờn tc + Ti sn GDCK HCM s dng phng thc u giỏ khp lnh liờn tc v khp lnh nh k Nguyn Tc cụng khai: Thụng tin chng khoỏn c cụng b v thng xuyờn cp nht trờn cỏc phng tin thụng tin i chỳng, cỏc bn tin TTCK trờn truyn hỡnh, cỏc trang web, bỏo i , cỏc CTCK, cỏc CTCK, cỏc s giao dch chng khoỏn ti VN Nguyờn tc cụng khai: Tt c cỏc hot ng trờn th trng chng khoỏn u phi m bo tớnh cụng khai S giao dch chng khoỏn cụng b cỏc thụng tin v giao dch chng khoỏn trờn th trng Cỏc t chc niờm yt cụng b cụng khai cỏc thụng tin ti chớnh nh k hng nm ca cụng ty, cỏc s kin bt thng xy i vi cụng ty, nm gi c phiu ca giỏm c, ngi qun lý, c ụng a s + Cỏc thụng tin cng c cụng b cụng khai minh bch, thỡ cng thu hỳt c nh u t tham gia vo th trng chng khoỏn Cõu 4: c phiu l gỡ? Phõn tớch nhng c im ca c phiu *C phiu loi CK xỏc nh quyn v li ớch hp phỏp ca ngi s hu i vi phn c phn ca t chc phỏt hnh *c im:- Tớnh khon (Tớnh lng): Tớnh lng ca ti sn l kh nng chuyn ti sn ú thnh tin mt Kh nng ny cao hay thp ph thuc vo khong thi gian v phớ cn thit cho vic chuyn i v ri ro ca vic gim sỳt giỏ tr ca ti sn ú chuyn i Chng khoỏn cú tớnh lng cao hn so vi cỏc ti sn khỏc, th hin qua kh nng chuyn nhng cao trờn th trng v núi chung, cỏc chng khoỏn khỏc cú kh nng chuyn nhng l khỏc - Tớnh ri ro Chng khoỏn l cỏc ti sn ti chớnh m giỏ tr ca nú chu tỏc ng ln ca ri ro, bao gm ri ro cú h thng v ri ro khụng cú h thng Ri ro cú h thng hay ri ro th trng l loi ri ro tỏc ng ti ton b hoc hu ht cỏc ti sn Loi ri ro ny chu tỏc ng ca cỏc iu kin kinh t chung nh: lm phỏt, s thay i t giỏ hi oỏi, lói sut v.v Ri ro khụng h thng l loi ri ro ch tỏc ng n mt ti sn hoc mt nhúm nh cỏc ti sn Loi ri ro ny thng liờn quan ti iu kin ca nh phỏt hnh Cỏc nh u t thng quan tõm ti vic xem xột, ỏnh giỏ cỏc ri ro liờn quan, trờn c s ú cỏc quyt nh vic la chn, nm gi hay bỏn cỏc chng khoỏn iu ny phn ỏnh mi quan h gia li tc v ri ro hay s cõn bng v li tc - ngi ta s khụng chu ri ro tng thờm tr ngi ta k vng c bự p bng li tc tng thờm Loi ri ro ny cú hn ch bng cỏch a dng húa danh mc u t - Tớnh sinh li kh nng em li li nhun cho nh u t chng khoỏn ( li tc, chờnh lch giỏ) Chng khoỏn l mt ti sn ti chớnh m s hu nú, nh u t mong mun nhn c mt thu nhp ln hn tng lai Thu nhp ny c bo m bng li tc c phõn chia hng nm v vic tng giỏ chng khoỏn trờn th trng Kh nng sinh li bao gi cng quan h cht ch vi ri ro ca ti sn, th hin nguyờn lý mc chp nhn ri ro cng cao thỡ li nhun k vng cng ln - C phiu l ti sn thc s, xỏc nhn quyn s hu i vi ti sn v ca cụng ty c phn - C phiu l mt chng khoỏn vnh vin - Ngi s hu c phiu c tham gia vo quỏ trỡnh qun tr cụng ty - Giỏ tr ca c phiu tng giỏ tr cụng ty tng Cõu 5: Phõn bit c phiu ph thụng v c phiu u ói C phiu ph thụng:- C tc khụng c nh, ph thuc vo mc li nhun v chớnh sỏch chia c tc ca cụng ty -Vic tr c tc cú th bng: Tin, mt, bng chớnh c phiu cụng ty, bng ti sn ca cụng ty - C ng cú quyn: bu HQT, b phiu cỏc nh hng ờn ton b ti sn ca cụng ty, c cung cp thụng tin, quyn truy i cui cựng i vi ti sn, hng u ói v thu thu nhp gia tng NN cú CS u ói C phiu u ói: - c hng mc lói sut riờng bit c nh hng nm - u tiờn chia lói c phn trc c phiu ph thụng -u tiờn phõn chia ti sn c n li ca cụng ty gii th, phỏ sn trc c phiu ph thụng - Khụng cú quyn b phiu HC C tc nhn c Cú c thc khụng c nh, c hng mc ph thuc vo kt qu c tc c nh hot ng sn xut kinh hng nm doanh v chớnh sỏch chia li tc c phn ca cụng ty Quyn li Tham d v biu quyt Khụng cú quyn ca cỏc thuc thm tham quyn gii quyt ca i phiu, biu quyt hi ng c ng Tham gia quyt nh tt c ụng c gia i b hi cỏc quan trng nh ng c ụng Khụng c quyt hng n hot ng ca nh cỏc cụng ty quan trng ca Khi cụng ty gii th hay phỏ sn c ụng cú quyn truy ũi cui cựng i vi phn giỏ tr ti sn cũn li Khi cụng ty phỏt hnh c phiu mi, c ụng thng cú quyn c mua trc c phiu trc c phiu cụng ty Khi cụng ty gii th hay phỏ sn, c ụng u õ c chia ti sn trc c ụng thng Cỏc c ụng u ói c nhn c tc trc c ụng mi thng Hỡnh thc Trờn b mt c phiu ch Trờn b mt c c phiu ghi mnh giỏ, khụng ghi phiu c tc mnh giỏ v li cú ghi tc Cõu 6:Trỏi phiu l gỡ? Phõn tớch nhng c im ca trỏi phiu? * K/n: Trỏi phiu l loi chng khoỏn xỏc nhn quyn v li ớch hp phỏp ca ngi s hu i vi mt phn n ca t chc phỏt hnh trỏi phiu *c im ca trỏi phiu: - Trỏi phiu cú mnh giỏ : Mnh giỏ ca mt trỏi phiu l s tin ghi trờn b mt trỏi phiu, n thi im toỏn (ỏo hn) ca trỏi phiu, t chc phỏt hnh phi tr s tin ú cho ngi s hu hp phỏp trỏi phiu - Trỏi phiu cú thi hn : Thi gian ỏo hn ca trỏi phiu l thi gian chm dt khon n, t chc phỏt hnh s thu hi trỏi phiu bng cỏch hon tr gc v lói cho ngi s hu Thi gian ỏo hn ca trỏi phiu thụng thng l di hn Nu thi gian ỏo hn ca mt trỏi phiu cng di thỡ mc bin ng giỏ ca trỏi phiu s cng ln - Trỏi phiu cú quy nh lói sut c nh : l lói sut t chc phỏt hnh s tr cho ngi s hu trỏi phiu n hn toỏn Lói sut nhõn vi mnh giỏ s cho lói cung phiu Thụng thng lói sut cung phiu l lói sut danh ngha - Trỏi ch c hng mt s quyn: + Hng li tc khụng ph thuc vo KQKD + c hon ỳng hn hay trc hn + Quyn bỏn, chuyn nhng, cm c + Thanh toỏn trc c phiu cụng ty gii th Cõu 7: Trỏi phiu cụng ty l gỡ? Phõn tớch tng loi trỏi phiu cụng ty? * K/n: L trỏi phiu cụng ty phỏt hnh vi mc ớch huy ng b sung tm thi thiu phc v cho u t phỏt trin ca cụng ty * Phõn tớch tng loi trỏi phiu cụng ty: - Trỏi phiu tớn chp: cụng ty phỏt hnh nhng khụng cú bt k m bo no m ch da vo uy tớn cụng ty - Trỏi phiu th chp hoc cm c: cỏc cụng ty phỏt hnh nhng khụng c m bo bng ti sn th chp ti n v trung gian Thụng thng tng giỏ tr s ti sn th chp ln hn tng trỏi phiu phỏt hnh ra.- Trỏi phiu bo lónh - Trỏi phiu bo lónh: cỏc loi hỡnh cụng ty phỏt hnh ton b cuc phỏt hnh c bo lónh bng t chc khỏc - Trỏi phiu chuyn i: cụng ty phỏt hnh ra, sau khong thi gian ton b trỏi phiu c chuyn thnh c phiu - Trỏi phiu thu nhp: cụng ty mt kh nng toỏn ng trờn b vc phỏ sn thỡ cụng ty phỏt hnh, trỏi ch ch nhn c lói sut cụng ty lm n cú lói - Trỏi phiu hon vn: cụng ty phỏt hnh ra, nú cho phộp cụng ty tr c gc ln lói trc thi gian ỏo hn c ghi trờn b mt trỏi phiu.= khụng tt i vi s nh u t Cõu 8: Trỏi phiu chớnh ph l gỡ? Phõn tớch cỏc loi trỏi phiu chớnh ph? Theo quan im ca anh(ch ) thỡ trỏi phiu no hp dn nht? ti sao? * K/n: õy l chng khoỏn n chớnh ph trung ng hoc chớnh quyn a phng phỏt hnh nhm mc ớch bự p s thiu ht ngõn sỏch v ti tr cho cỏc d ỏn xõy dng cỏc c s h tng, cụng trỡnh phỳc li cụng cng trung ng v a phng * Phõn tớch cỏc loi trỏi phiu chớnh ph.- Tớn phiu kho bc trung hn: +Do kho bc nh nc ng phỏt hnh, cú thi gian ỏo hn nm, mc ớch bự ỏp thõm ht ngõn sỏch Thụng thng lói sut thp hn lói sut tin gi ngõn hng nm + L cụng c quan trng ngõn hng trung ng iu hnh chớnh sỏch tin t + Lói sut: cao + Tớn phiu kho bc : thng c coi l khụng cú ri ro tớn dng vỡ nú c Nh nc bo m toỏn v thi hn tỏc ng ngn nờn tỏc ng ca s bin ng lói sut trờn th trng tin t khụng ỏng k + Hỡnh thc phỏt hnh: u thu, phỏt hnh trc tip qua kho bc,phỏt hnh qua i lý trờn th trng th cp - Trỏi phiu kho bc: kho bc ng phỏt hnh, thi gian ỏo hn 10 nm, mc ớch bự p thõm ht ngõn sỏch, xõy dng cỏc cụng trỡnh ngn hn - Trỏi phiu ụ th: õy l trỏi phiu chớnh quyn a phng phỏt hnh,mc ớch ti tr cỏc cụng trỡnh phỳc li a phng: in, ng, trng trm thi gian ỏo hn 30 nm - Cụng trỏi chớnh ph: õy l loi trỏi phiu chớnh ph c bit di hn cú thi gian ỏo hn 10 nm tr lờn 100 nm, lói sut rt thp, thp hn loi trỏi phiu trờn nhng li rt hp dn cỏc nh u t, c bit l nh u t nc ngoi Cõu 9: So sỏnh s ging v khỏc gia trỏi phiu v c phiu Ti trỏi phiu VN khụng hp dn vi a s cỏc nh u t cỏ nhõn VN ú li thu hỳt c rt nhiu cỏc nh u t v t chc ln nc ngoi? 10 - nh ca cụng ty cỏc nh u t, cỏc ch n, ngi cung ng, cỏc khỏch hng v nhng ngi lm cụng, nh vy cụng ty c niờm yt cú "sc hỳt" u t hn i vi cỏc nh u t - Nõng cao tớnh khon cho cỏc chng khoỏn: cỏc chng khoỏn c niờm yt, chỳng cú th c nõng cao tớnh khon, m rng phm vi chp nhn lm vt th chp v d dng c s dng phc v cho cỏc mc ớch v ti chớnh, tha k v cỏc mc ớch khỏc Hn na, cỏc chng khoỏn c niờm yt cú th c mua vi mt s lng rt nh, ú cỏc nh u t cú nh cú th d dng tr thnh c ụng ca cụng ty - u m v thu: + thụng thng cỏc th trng chng khoỏn mi ni cụng ty tham gia niờm yt c hng chớnh nhng chớnh sỏch u ói v thu hot ng kinh doanh nh: min, gim thu thu nhp doanh nghip mt s nm nht nh + i vi nh u t mua chng khoỏn niờm yt s c hng cỏc chớnh sỏch u ói v thu thu nhp (min, gim) i vi c tc, lói hoc chờnh lch mua bỏn chng khoỏn (lói vn) t cỏc khon u t vo th trng chng khoỏn *Hn ch: - Ngha v bỏo cỏo nh l mt cụng ty i chỳng: cụng ty niờm yt phi cú ngha v cụng b thụng tin mt cỏch y , chớnh xỏc v kp thi liờn quan n cỏc mt hot ng ca cụng ty cng nh cỏc bin ng cú nh hng n giỏ c chng khoỏn niờm yt Ngha v cụng b thụng tin i chỳng mt s trng hp lm nh hng n quyt, mt kinh doanh v gõy phin h cho cụng ty - Nhng cn tr vic thõu túm v sỏp nhp: niờm yt bc l ngun v phõn chia quyn biu quyt ca cụng ty cho nhng ngi mua l nhng ngi cú th gõy bt tin cho nhng c ụng ch cht v cụng vic 17 qun lý iu hnh hin ti ca cụng ty Cụng ty cú th gp nhiu cn tr vic thc hin mc tiờu thõu túm hay sỏp nhp ca mỡnh Cõu 14 Phõn bit th trng OTC vi TT trung v th trng t do? *Th trng OTC vi th trng trung im ging nhau: - u l cỏc th trng cú t chc, chu s qun lý, giỏm sỏt ca Nh nc - Hot ng ca th trng chu s chi phi ca h thng Lut chng khoỏn v cỏc bn phỏp lut khỏc cú liờn quan im khỏc Th trng OTC Th trng chng a im giao dch l phi khoỏn trung a im giao dch trung trung , cú trung tõm giao Giao dch bng c ch thng dch c th Giao dch thụng qua u lng v tha thun giỏ l ch giỏ trung yu , hỡnh thc khp lnh thng s dng i vi cỏc lnh nh ti th trng OTC mi hỡnh Trờn th trng cú th cú Ch cú mc giỏ i vi nhiu mc giỏ i vi chng chng khoỏn cựng khoỏn cựng mt thi mt thi im im Giao dch cỏc loi chng Giao dch cỏc loi CK cú khoỏn cú ri ro cao Bao ri ro thp hn cỏc loi gm loi chng khoỏn l Ck phi ỏp ng cỏc iu chng khoỏn niờm yt trờn s kin niờm yt ca s giao dch v chỳng khoỏn k k niờm yt trờn s giao dch 18 soang ỏp ng cỏc yờu cu ca c quan qun lý th trng OTC S dng h thng mng mỏy Cú th sd mng din rng tớnh din rng giao dch giao dch hoc k thụng tin v qly Cú cỏc nh to lp th trng Ch co nh to lp th cho loi CK trng cho loi Ck , ú l T chc qun lý trc tip l cỏc chuyờn gia Ck ca s T chc qly trc tip l s s giao dch hoc hip hi cỏc giao dch nh KD CK C ch toỏn l linh hot C ch toỏn bự tr v a dng a phng thng nht *Th trng OTC vi th trng t im ging nhau: - a im giao dch l phi trung - Ch yu ỏp dng c ch xỏc lp giỏ qua thng lng v tho thun - Cỏc chng khoỏn giao dch phn ln l cỏc chng khoỏn cú t l sinh li cao, ri ro ln im khỏc Th trng OTC L th trng cú t chc Th trng t L th trng k cú t cht ch Giao dch thụng quan chc Giao dch tha thun trc tha tip thun qua mng internet Cỏc chng khoỏn mua Cỏc CK mua ban l tt c bỏn l cỏc CK c phỏt cỏc CK phat hnh hnh cụng chỳng Cú s qly giỏm sỏt ca K cú s qly ca nh nc 19 nh nc v cỏc t chc t qun Cõu 15: Bỡnh lun v cỏc iu kin thnh lp cụng ty CK vit nam ? Cụng ty chng khoỏn l mt t chc kinh doanh chng khoỏn, cú t cỏch phỏp nhõn, cú riờng hot ng theo ch hch toỏn kinh t,hot ng theo giy phộp ca y Ban Chng Khoỏn (UBCK) Nh nc cp Vit Nam, theo Quyt nh 04/1998/Q-UBCK3 ngy 13 thỏng 10 nm 1998 ca UBCKNN, Cụng ty chng khoỏn l cụng ty c phn, cụng ty TNHH thnh lp hp phỏp ti Vit Nam, c y ban chngkhoỏn Nh nc cp giy phộp thc hin mt hoc mt s loi hỡnh kinh doanh chng khoỏn iu kin v hỡnh thc cụng ty: - Phi l cụng ty c phn, hoc cụng ty TNHH CTCK thnh lp theo hỡnh thc CTCP hoc cụng ty trỏch nhim hu hn t thnh viờn tr lờn phi cú ti thiu c ụng sỏng lp, thnh viờn sỏng lp l t chc, ú phi cú ớt nht mt t chc l NHTM, cụng ty ti chớnh hoc cụng ty bo him - T l s hu c phn, phn gúp ca cỏc c ụng sỏng lp, thnhviờn sỏng lp l t chc ti thiu phi t 65% iu l, ú t l s hu c phn ca c ụng sỏng lp, thnh viờn sỏng lp l NHTM, cụng ty ti chớnh hoc cụng ty bo him ti thiu phi t 30% iu l ca CTCK - i vi CTCK thnh lp theo hỡnh thc cụng ty trỏch nhim hu hn mt thnh viờn, ch s hu phi l NHTM, cụng ty ti chớnh hoc cụng ty bo him C ụng sỏng lp, thnh viờn sỏng lp CTCK khụng c chuyn nhng c phn, phn gúp ban u ca mỡnh vũng nm k t ngy c cp Giy phộp thnh lp v hot ng, tr trng hp chuyn nhng cho c ụng sỏnglp, thnh viờn sỏng lp khỏc, ú, NHTM, 20 cụng ty tichớnh hoc cụng ty bo him phi luụn m bo nm gi ti thiu 30% iu l CTCK iu kin v vn: CTCK phi cú mc iu l ti thiu bng phỏp nh v ny khụng phi l vay Vn phỏp nh thng c quy nh c th cho tng loi hỡnh nghip:Vit Nam: Mụi gii: 25 t, t doanh: 100 t, bo lónh phỏt hnh: 165 t, t vn: 10 t iu kin v nhõn s: - NHng ngi qun lý hay nhõn viờn giao dch Cụng ty CK phỏi ỏp ng cỏc yờu cu v , kin thc trỡnh chuyờn mụn kinh nghim - T cỏch o c,mc tớn nhim, tớnh trung thc -Cỏc nhõn viờn ca cụng tychng khoỏn phi cú giy phộp Chng ch hnh ngh iu kin v c s vt cht: Cú c s vt cht, k thut phc v cho vic kinh doanh chng khoỏn Cõu 16: Nguyờn tc hot ng ca cụng ty chng khoỏn Liờn h thc t ỏp dng cỏc nguyờn tc ny ca cỏc cụng ty chng khoỏn VN a Nguyờn tc hot ng ca cụng ty chng khoỏn: * Nhúm nguyờn tc o c: - CTCK phi m bo giao dch trung thc v cụng bng vỡ li ớch ca khỏch hng - Kinh doanh cú k nng, tn tu, cú tinh thn trỏch nhim - u tiờn thc hin lnh ca khỏch hng trc lnh ca cụng ty - Cú ngha v bo mt cho khỏch hng, khụng c tit l cỏc thụng tin v ti khon khỏch hng cha c khỏch hng ng ý bng bn tr cú yờu cu cacỏc c quan qun lý nh nc - CTCK thc hin nghip v t phi cung cp thụng tin y cho khỏch hng v gii thớch rừ rng v cỏc ri ro m khỏch hng cú th phi gỏnh chu, ng thi h khụng c khng nh v li nhun cỏc khon u t m h t 21 - CTCK khụng c phộp nhn bt c khon thự lao no ngoi cỏc khon thự lao thụng thng cho dch v t ca mỡnh -Nghiờm cm thc hin cỏc giao dch ni giỏn, cỏc CTCK khụng c phộp s dng cỏc thụng tin ni b mua bỏn chng khoỏn cho chớnh mỡnh, gõy thit hi n li ớch ca khỏch hng - Cỏc CTCK khụng c tin hnh cỏc hot ng cú th lm cho khỏch hng v cụng chỳng hiu lm v giỏ c, giỏ tr v bn cht ca chng khoỏn hoc cỏc hot ng khỏc gõy thit hi cho khỏch hng * Nhúm nguyờn tc ti chớnh: - m bo cỏc yờu cu v vn, c cu v nguyờn tc hch toỏn, bỏo cỏo theo quy nh ca UBCK Nh nc m bo ngun ti chớnh cam kt kinh doanh chng khoỏn vi khỏch hng - Cụng ty chng khoỏn khụng c dựng tin ca khỏch hng lm ngun ti chớnh kinh doanh, ngoi tr trng hp s tin ú dựng phc v cho giao dch ca khỏch hng - Cụng ty chng khoỏn phi tỏch bch tin v chng khoỏn ca khỏch hng vi ti sn ca mỡnh Cụng ty chng khoỏn khụng c dựng chng khoỏn khoỏn ca khỏch hng lm vt th chp vay tr trng hp c khỏch hng ng ý bng bn b Liờn h thc tin Viờt Nam Thc hin cỏc quy tc o c ngh nghip: Hu ht cỏc cụng ty chng khoỏn u xõy dng nhng quy ch qun tr ni b, cỏ bit cú cụng ty xõy dng b quy tc o c ngh nghip ỏp dng cụng ty Tuy nhiờn, vic vi phm cỏc quy tc o c ngh nghip ca nhõn viờn cụng ty chng khoỏn cũn ph bin trờn th trng in hỡnh l v nhõn viờn mụi gii chng khoỏn bt cúc gỏi, tng tin chớnh khỏch hng ca mỡnh Mt s cụng ty chng khoỏn nh Thiờn Vit, Cụng ty chng khoỏn Ph Wall ó b khỏch hng khiu ni v vic lm dng ti khon khỏch hng Cú khụng ớt trng hp d lun d ngh v cụng ty chng khoỏn thi 22 phng tỡnh hỡnh li nhun v kinh doanh thu hỳt khỏch hng; tit l thụng tin v tỡnh hỡnh hot ủng kinh doanh ca cụng ty niờm yt cho ngi thõn v bn bố trc li t vic cú trc thụng tin; cnh tranh thiu lnh mnh bng cỏch tung tin tht thit v i th; nhõn viờn cụng ty mụi gii tham gia vo vic tung tin n v vic ỏnh lờn mt s c phiu nht nh hoc chớnh bn thõn cỏc cụng ty chng khoỏn cng tham gia vo cỏc i lỏi lm giỏ trờn th trng chng khoỏn; hoc nhõn viờn cụng ty chng khoỏn sau chuyn sang cụng ty khỏc ó tit l quyt kinh doanh ca cụng ty c cho cụng ty mi Mc dự c quan qun lý chng khoỏn cú rt ớt thụng tin phn hi v nhng v vic ny, nhng õy l nhng cõu chuyn c bn lun sụi ni ca gii kinh doanh nhng ngi tham gia hu ht ủu cho rng th trng chng khoỏn cn mt quy tc o c ngh nghip Cõu 17: Trỡnh by cỏc nghip v chớnh ca cụng ty chng khoỏn, liờn h cỏc hot ng ca cỏc cụng ty chng khoỏn Vit Nam * C cu t chc ca CTCK - Khi nghip v (Front office): l thc hin cỏc giao dch kinh doanh v dch v chng khoỏn Khi ny em li thu nhp cho cụng t bng cỏch ỏp ng nhu cu ca khỏch hnh v to cỏc sn phm phự hp vi cỏc nhu cu ú + Tng ng vi cac nghip v bao gm cỏc phũng ban , phũng moi gii, phũng t doanh, phũng bo lónh phỏt hnh ,phũng t ti chớnh v u t - Khi ph tr: l khụng trc tip thc hin cac nghip v kinh doanh, nhng nú khụng th thiu c hnh ca CTCK vỡ hot ng ca no mang tớnh cht tr giỳp cho nghip v - Khi bao gm cỏn b phn: phũng nghin cu v phỏt trin, phũng phõn tớch v thụng tun th trng, phũng k hoch cụng ty , phũng phỏt trin sn phm mi, phũng cụng ngh tin hc, phũng phỏt ch, phũng 23 k toỏn, thnah toỏn v kim soỏt ni b, phũng ngõn qu, ký , quý, phũng tang hp ti chớnh nhõn s Cỏc nghip v chớnh ca CTCK - - + Phũng mụi gii - l hot ng trung gian hoc i din mua bỏn chng khoỏn cho khỏch hnh hng hoa hng - CTCK i din cho khỏch hnh tin hnh giao dch thụng qua c ch giao dch ti SGDCK hoc th trng OTC m chớnh khỏch hng phi chu trỏch nhim i vi kt qu giao dch ca mỡnh - + Yờu cu ca nghip v : - * Phi cú nhng phm cht , t cỏch o c, k nng mn cn cụng vic v vi thỏi cụng tõm, cung cp cho khỏch hng nhng dch v tt nht - * Nh mụi gii ko c xỳi dc khỏch hng mua bỏn, bỏn chng koans im hoa hng m nờn a nhng li khuyờn hp lý hn ch mc thp nht v thit hi cho khỏch hng - * K nng ca ngi mụi gii chng khoỏn; - K nng truyn t thụng tin phm cht gay thỏi ca ngi mụi gii c truy t rừ rng ti hu ht khỏch hng, ngi mụi giwois phi khỏch hng lờn trờn hờt, - K nng tỡm khỏch hng phi tỡm kim khỏch hng bng nhiu phng phỏp nh nhng u mi c gõy dng t cụng ty hoc cac ti khon chuyn nhng li, gii thiu ca khỏch hng, mng li kinh doanh, chin dch, hi tho - K nng khai thỏc thụng tin: phi hiu rừ v khỏch hng, bit c kh nng ti chớnh, mc chp nhn ri ro ca khỏch hng + Phũng t doanh + Phũng bo lónh phỏt hnh + Phũng t ti chớnh v u t - Khi ph tr (Back office) : 24 L khụng trc tip thc hin cỏc nghip v kinh doanh, nhng nú khụng th thiu c hnh ca cụng ty chng khoỏn + Phũng nghiờn cu v phỏt trin + Phũng phõn tớch v thụng tin th trng + Phũng k hoch + Phũng phỏt trin sn phm mi + Phũng cụng ngh tin hc + Phũng phỏp ch + Phũng k toỏn, toỏn v kim soỏt ni b + Phũng tng hp hnh chớnh nhõn s + Phũng ngõn qu, ký qu - Nghip v mụi gii chng khoỏn: +õy l hot ng trung gian hoc i din mua, bỏn chng khoỏn cho khỏch hng hng hoa hng +i din cho khỏch hng tin hnh giao dch thụng qua c ch giao dch ti SGDCK hoc th trng OTC m chớnh khỏch hng phi chu trỏch nhim i vi kt qu giao dch ca mỡnh Yờu cu: + Phm cht t cỏch o c, k nng mn cỏn cụng vic v cú thỏi cụng tõm, cung cp cho khỏch hng nhng dch v tt nht +Nh mụi gii khụng c xỳi gic khỏch hng mua, bỏn chng khoỏn kim hoa hng, m nờn a li khuyờn hp lý hn cht n mc thp nht v thit hi cho khỏch hng K nng cn thit ca ngi mụi gii: + K nng truyn t thụng tin + K nng tỡm kim khỏch hng + K nng khai thỏc thụng tin (phi hiu khỏch hng, bit c kh nng ti chớnh, mc chp nhn ri ro ca khỏch hng) -Nghip v t doanh: + Cụng ty chng khoỏn t tin hnh cỏc giao dch mua bỏn chng khoỏn cho chớnh mỡnh 25 +Mc ớch ca hot ng t doanh l em li li nhun cho chớnh cụng ty thụng qua hnh vi mua, bỏn chng khoỏn vi khỏch hng + Cú xung t li ớch vic thc hin lnh khỏch hng v lnh cụng ty Yờu cu : + Tỏch bit qun lý: Cú s tỏch bit gia nghip v t doanh v nghip v mụi gii m bo tớnh minh bch, rừ rang hot ng + u tiờn khỏch hng: Do c thự v kh nng tip cn thụng tin v ch ng trờn th trng nờn cỏc cụng ty chng khoỏn cú th t d oỏn trc din bin ca th trng v s mua hoc bỏn tranh ca khỏch hng - Nghip v bo lónh phỏt hnh: L vic cụng ty chng khoỏn cú chc nng bo lónh giỳp cỏc t chc phỏt hnh thc hin cỏc th tc trc cho bỏn chng khoỏn, t chc vic phõn phi chng khoỏn v giỳp bỡnh n giỏ chng khoỏn giai on u sau phỏt hnh - Nghip v t u t chng khoỏn: Thụng qua hot ng phõn tớch a cỏc li khuyờn, phõn tớch cỏc tỡnh v cú th thc hin mt s cụng vic dch v khỏc liờn quan n phỏt hnh, u t v c cu ti chớnh cho khỏch hng Theo hỡnh thc ca hot ng t vn: t trc tip (gp g trc tip, in thoi, fax); t giỏn tip (n phm, sỏch bỏo) + Theo mc y quyn: t gi ý (v phng thc u t, quyt nh u t l khỏch hng); t y quyn (va t vn, va quyt nh theo phõn cp y quyn thc hin ca khỏch hng) Nguyờn tc c bn ca hot ng t vn: + Khụng m bo chc chn v giỏ tr chng khoỏn + Luụn nhc nh khỏch hng rng nhng li t u da trờn c s phõn tớch cỏc yu t lý thuyt v nhng din bin quỏ kh, cú th khụng hon ton chớnh xỏc, v khỏch hng l ngi quyt nh cui cựng, 26 nh t s khụng chu trỏch nhim v thit hi kinh t li khuyờn a + Khụng c d d, mi cho khỏch hng mua hay bỏn loi chng khoỏn no ú * Liờn h VN Mụi gii Trong nhng nm gn õy TTCK phỏt trin ngy cng mnh m kộo theo s phỏt trin v m rng khụng ngng hot ng mụi gii chng khoỏn + Vn Phỏt nh ca hot ng mụi gii ớt (25 t), li nhun thu c li cao nờn hin cỏc CTCK thng trung phỏt trin nghip v - T doanh: T doanh luụn l hot ng em li nhiu li nhun cho cụng ty, nhng ri ro cao, ũi hi ln, v khụng phi lỳc no t doanh cng em li hiu qu nờn cỏc CTCK thng cú xu hng ct gim nghip v ny - - Bo lónh phỏt hnh: hin VN bo lónh phỏt hnh rt cn thit v nghip v ny din cỏch thng xuyờn vỡ ngy cng cú nhiu cụng ty hot ng lnh vc chng khoỏn, - T u t l hot ng khụng th thiu v ang c phỏt trin mnh m v ngy cng cung cp nhiu thụng tin tớch cc v s bin ng ca th trng chng khoỏn cho cỏc nh u t Cõu 18: Trỡnh by cỏc u im, nhc im ca h thng u giỏ theo lnh v u giỏ theo giỏ H thng u giỏ theo u giỏ theo giỏ lnh - Tt c cỏc lnh mua v bỏn -Cú tớnh khon u cnh tranh vi nhau, qua ú v tớnh n nh cao ngi u t cú th giao dch ti mc giỏ tt nht - H thng m bo tớnh minh bch ca th trng lnh 27 giao dch ca nh u t c thc hin theo nhng quy tc ghộp lnh - Nh u t cú th a nhng quyt nh kp thi trc tỡnh hỡnh din bin ca th trng - Chi phớ giao dch thp, k thut giao dch n gin, d theo dừi v kim tra v giỏm sỏt - Giỏ d bin ng cú s - Nhng nh to lp th mt cõn i cung cu trng cú vai trũ quan - Kh nng toỏn v linh trng, chớnh vỡ th cú hot khụng cao th búp mộo c ch xỏc lp giỏ trờn th trng v tng chi phớ giao dch ca ngi u t N - ũi hi nhng nh h ch ti chớnh mnh v cng nh k nng u t chuyờn c nghip - Luụn tim n nhng hnh vi giao dch khụng cụng bng ca ngi to th trng h cú nhng c quyn v thụng tin th trng 28 Cõu 19:Trỡnh by cỏc phng thc khp lnh hin cú ti th trng CK VN * Khp lnh liờn tc: Khp lnh liờn tc l phng thc giao dch c thc hin liờn tc cú cỏc lnh i ng c nhp vo h thng S giao dch H Ni: 9h n 11h30 13h 14h S Giao dch HCM: 9h15 11h30 13h 13h45 u im: - Giỏ c phn ỏnh tc thi cỏc thụng tin trờn th trng - H thng cung cp mc giỏ liờn tc, t ú to iu kin cho nh u t tham gia th trng mt cỏch nng ng v thng xuyờn - Khi lng giao dch ln, tc giao dch nhanh, vỡ vy, hỡnh thc khp lnh ny phự hp vi cỏc th trng cú lng giao dch ln v sụi ng - Hn ch c chờnh lch gia giỏ lnh mua v lnh bỏn, t ú thỳc y cỏc giao dch xy thng xuyờn v liờn tc Nhc im: - Hỡnh thc khp lnh liờn tc ch to mc giỏ cho mt giao dch in hỡnh ch khụng phi l tng hp cỏc giao dch * Khp lnh nh k: S Giao dch chng khoỏn H Chớ Minh: + t t 9h-9h15 (ATO) xỏc nh giỏ m ca; + t t 13h45-14h xỏc nh giỏ úng ca.: L phng thc giao dch da trờn c s hp tt c cỏc lnh mua v bỏn mt khong thi gian nht nh, sau ú n gi cht giỏ giao dch, giỏ chng khoỏn c khp ti mc giỏ m bo thc hin c lng giao dch l ln nht (khi lng mua v bỏn nhiu nht) Trong trng hp cú nhiu mc giỏ cho lng giao dch l ln nht v bng thỡ s la chn mc giỏ gn mc giỏ úng ca ca phiờn giao dch ngy hụm trc lm giỏ giao dch Trng hp c bit, cú mc giỏ cho lng giao dch ln nht v giỏ úng ca ca phiờn giao dch trc gia mc giỏ thỡ tựy theo 29 tng SGDCK s la chn mc giỏ cao hn hoc mc giỏ cú chờnh lch lng mua bỏn thp nht lm giỏ giao dch *Giao dch tho thun: Cỏc thnh viờn t tha thun vi v cỏc iu kin giao dch v c i din giao dch ca thnh viờn nhp thụng tin vo h thng giao dch xỏc nhn giao dch ny Cõu 20: Giao dch ký qu l gỡ? Ti mua bỏn CK bng ti khon ký qu cú tỏc dng ũn by vi cỏc nh u t Theo anh, ch thi gian ti cú nờn cho phộp ỏp dng hỡnh thc giao dch ký qu i vi th trng Vit Nam hay khụng? Vè sao? * K/n: Giao dch bo chng (margin trading) hay cũn gi l giao dch ký qu, ú l vic mua hoc bỏn chng khoỏn ú nh u t ch cú mt phn tin hoc chng khoỏn, phn cũn li cụng ty chng khoỏn cho vay * L ũn by cho cỏc nh u t vỡ: - Giao dch ký qu trờn thc t l vay tin mua chng khoỏn Núi cỏch khỏc, bng hỡnh thc ny, bn cú th nõng cao kh nng mua chng khoỏn ca bn bng tin i vay mn Vỡ l i vay tin nờn bn s phi chu lói sut trờn s tin vay mn Giao dch ký qu v bn cht l s dng ũn by hot ng u t chng khoỏn Rt d hiu, nu hot ng u t ca bn cú hiu qu, mc sinh li t khon u t cú th tng lờn gp bi so vi vic ch s dng t cú - Mua ký qu l vic mua chng khoỏn bng ti khon ký qu; nh u t ch cn cú mt s tin nht nh tng giỏ tr chng khoỏn t mua, phn cũn li cụng ty chng khoỏn cho vay - Bỏn khng l vic bỏn chng khoỏn khụng thuc s hu ca nh u t ti thi im bỏn; hay núi khỏc bỏn khng l vic nh u t vay chng khoỏn ca cụng ty chng khoỏn bỏn vo thi im giỏ cao, sau ú s mua chng khoỏn giỏ gim xung tr li cho cụng ty chng khoỏn 30 * Trong thi gian ti nờn cho phộp ỏp dng hỡnh thc ký qu i vi th trng VN Vỡ: TTCK Vnam ang trờn phỏt trin mnh m, vic ỏp dng hỡnh thc giao dch ký qu em li rt nhiu c hi, nhng ngi u t cú th gia tng li nhun, n nh giỏ chng khoỏn v tng cng tớnh toỏn cho th trng, giỳp cho TTCK Vnam tin thờm bc na trờn ng phỏt trin v khng nh v trớ ca mỡnh 31 [...]... Phân biệt thị trường OTC với TT tập trung và thị trường tự do? *Thị trường OTC với thị trường tập trung Điểm giống nhau: - Đều là các thị trường có tổ chức, chịu sự quản lý, giám sát của Nhà nước - Hoạt động của thị trường chịu sự chi phối của hệ thống Luật chứng khoán và các văn bản pháp luật khác có liên quan Điểm khác nhau Thị trường OTC Thị trương chứng Địa điểm giao dịch là phi tập khoán tập trung... doanh chứng khoán với khách hàng - Công ty chứng khoán không được dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền đó dùng phục vụ cho giao dịch của khách hàng - Công ty chứng khoán phải tách bạch tiền và chứng khoán của khách hàng với tài sản của mình Công ty chứng khoán không được dùng chứng khoán khoán của khách hàng làm vật thế chấp để vay vốn trừ trường. .. dụng đối với các lệnh nhỏ tại thị trường OTC mới hình thanh Trên thị trường có thể có Chỉ có 1 mức giá đối với 1 nhiều mức giá đối với 1 chứng chứng khoán trong cùng khoán trong cùng một thời một thời điểm điểm Giao dịch các loại chứng Giao dịch các loại CK có khoán có độ rủi ro cao Bao độ rủi ro thấp hơn các loại gồm 2 loại chứng khoán là Ck phải đáp ứng các điều chứng khoán niêm yết trên sở kiện niêm... có sự cam kết của tổ chức bảo lãnh rằng sẽ mua toàn bộ số chứng khoán còn lại chua được phân phối hết của tổ chức phát hành để bán Câu 13: Tại sao lại phải niêm yết chứng khoán Hãy phân tích những ưu điểm và hạn chế của việc niêm yết chứng khoán trên thị trường chứng khoán VN * Khái niệm: Niêm yết chứng khoán là quá trình định danh các chứng khoán đáp ứng đủ tiêu chuẩn được giao dịch trên SGDCK Cụ... thông tin và chủ động trên thị trường nên các công ty chứng khoán có thể tự dự đoán trước diễn biến của thị trường và sẽ mua hoặc bán tranh của khách hàng - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành: Là việc công ty chứng khoán có chức năng bảo lãnh giúp các tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu... tiền nhất định trong tổng giá trị chứng khoán đặt mua, phần còn lại do công ty chứng khoán cho vay - Bán khống là việc bán chứng khoán không thuộc sở hữu của nhà đầu tư tại thời điểm bán; hay nói khác bán khống là việc nhà đầu tư vay chứng khoán của công ty chứng khoán để bán vào thời điểm giá cao, sau đó sẽ mua chứng khoán khi giá giảm xuống để trả lại cho công ty chứng khoán 30 * Trong thời gian tới... lãnh phát hành chứng khoán? Nếu anh, chị là chủ DN đang có ý định phát hành CK ra công chúng thì sẽ chọn phương thức bảo lãnh nào? Tại sao? Bảo lãnh phát hành: Là quá trình một công ty chứng khoán giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trc và sau khi chào bán chứng khoán như định giá chứng khoán , chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành chứng khán phân phối chứng khoán và bình ổn giá chứng khoán trong... thức giao dịch ký quỹ đối với thị trường Việt Nam hay không? VÌ sao? * K/n: Giao dịch bảo chứng (margin trading) hay còn gọi là giao dịch ký quỹ, đó là việc mua hoặc bán chứng khoán trong đó nhà đầu tư chỉ có một phần tiền hoặc chứng khoán, phần còn lại do công ty chứng khoán cho vay * Là đòn bảy cho các nhà đầu tư vì: - Giao dịch ký quỹ trên thực tế là vay tiền để mua chứng khoán Nói cách khác, bằng hình... các công ty chứng khoán đều xây dựng những quy chế quản trị nội bộ, cá biệt có công ty xây dựng bộ quy tắc đạo đức nghề nghiệp áp dụng trong công ty Tuy nhiên, việc vi phạm các quy tắc đạo đức nghề nghiệp của nhân viên công ty chứng khoán vẫn còn phổ biến trên thị trường Điển hình là vụ nhân viên môi giới chứng khoán bắt cóc con gái, tống tiền chính khách hàng của mình Một số công ty chứng khoán như... kinh doanh những người tham gia hầu hết ñều cho rằng thị trường chứng khoán cần một “quy tắc đạo đức nghề nghiệp” Câu 17: Trình bày các nghiệp vụ chính của công ty chứng khoán, liên hệ các hoạt động của các công ty chứng khoán Việt Nam * Cơ cấu tổ chức của CTCK - Khối nghiệp vụ (Front office): là khối thực hiện các giao dịch kinh doanh và dịch vụ chứng khoán Khối này đem lại thu nhập cho công t bằng cách