PHÂN TÍCH báo cáo tài CHÍNH CÔNG TY cổ PHẦN dược PHẨM IMEXPHARM

Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục LỜI NÓI ĐẦU Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp tế bào kinh tế, đơn vị hạch toán độc lập, tiến hành trình sản xuất kinh doanh để tạo sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ đáp ứng nhu cầu ngày cao xã hội nhằm thực mục tiêu lợi nhuận Tối đa hoá lợi nhuận kim nam cho hoạt động doanh nghiệp Muốn vậy, doanh nghiệp cần phải có sách, chiến lược phù hợp, kịp thời hoạt động kinh tế Tuy nhiên, kinh tế thị trường đa thành phần, dựa vào khả bỏ qua hỗ trợ nguồn lực bên ngoài, doanh nghiệp khó đứng vững phát triển Phân tích tình hình tài công việc thường xuyên vô cần thiết chủ sở hữu doanh nghiệp mà cần thiết tất đối tượng bên doanh nghiệp có quan hệ kinh tế pháp lý với doanh nghiệp Đánh giá thực trạng tài chính, chủ doanh nghiệp đưa định kinh tế thích hợp, sử dụng cách tiết kiệm có hiệu vốn nguồn lực; Nhà đầu tư có định đắn với lựa chọn đầu tư mình; chủ nợ đảm bảo khả toán doanh nghiệp khoản cho vay; Nhà cung cấp khách hàng đảm bảo việc doanh nghiệp thực cam kết đặt ra; quan quản lý Nhà nước có sách để tạo điều kiện thuận lợi hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đồng thời kiểm soát hoạt động doanh nghiệp pháp luật Mặc dù chúng em có nhiều cố gắng tránh khỏi thiếu sót hạn chế mặt thời gian, tài liệu khả nhóm Kính mong nhận giúp đỡ tận tình Thầy để chúng em lĩnh hội, phân tích xác báo cáo tài sau Để hoàn thành tập chúng em xin cảm ơn thầy Võ Xuân Hội cán giảng dạy môn Quản trị tài tạo điều kiện giúp đỡ cho chúng em suốt thời gian học tập môn học Chúng em xin chân thành cảm ơn ! GVHD: Thầy Võ Xuân Hội SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM IMEXPHARM A VÀI NÉT VỀ CÔNG TY I Lịch sử hình thành Giới thiệu sơ • 1975 – 1986 : Công ty Dược cấp II • 1986 – 1992 : Xí nghiệp Liên Hiệp Dược Đồng Tháp • 1992 – 1999 : Công ty Dược phẩm Đồng Tháp • 1999 – 2001 : Công ty Dược phẩm Trung ương • Từ 25/7/2002 – đến : Công ty Cổ phần Dược phẩm IMEXPHARM Tên công ty: Công ty Cổ Phần Dược phẩm Imexpharm - Tên viết tắt: Imexpharm - Ngày thành lập: 25/7/2001 (Tiền thân Xí nghiệp Liên hiệp Dược Đồng Tháp 1975- 1983) - Trụ sở chính: Số 4, Đường 30/4, Phường 1, Thành phố Cao lãnh - Điện thoại: 067.3851941 - Fax: 067.3853016 - Email: imp@imexpharm.com - Website: www imexpharm.com - Mã số thuế: 1400384433 - Mã chứng khoán: IMP (Ðăng ký giao dịch sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM) Công ty cổ phần dược phẩm Imexpharm doanh nghiệp cổ phần hoá từ doanh nghiệp Nhà nước – Công ty Dược phẩm Trung ương theo Quyết định số 907/QĐ – TTg ngày 25 tháng 07 năm 2002 Thủ tướng Chính phủ Công ty hoạt động theo Giấy chứng nhận GVHD: Thầy Võ Xuân Hội SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục đăng ký kinh doanh số5103000003 ngày 01 tháng 08 năm 2001 Sở Kế Hoạch Đầu tư tỉnh Đồng Tháp cấp Trong trình hoạt động công ty cấp bổ sung Giấy chứng nhận đăng ký thay đổi kinh doanh sau : - Đăng ký thay đổi kinh doanh lần thứ ngày 05 tháng 08 năm 2003, lần thứ ngày 23 tháng 12 năm 2003 lần thứ ngày 23 tháng 04 năm 2007 việc thay đổi ngành, nghề kinh doanh - Đăng ký thay đổi kinh doanh lần thứ vào ngày tháng năm 2005 lần thứ vào ngày 18 tháng năm 2007 việc thành lập chi nhánh - Đăng ký thay đổi kinh doanh lần thứ ngày 14 tháng năm 2007 lần thứ ngày 14 tháng 12 năm 2007 việc tăng vốn điều lệ Chức sản xuất, kinh doanh : • Sản xuất kinh doanh, Xuất Nhập Khẩu dược phẩm, thiết bị dụng cụ y tế, nguyên liệu bao bì sản xuất thuốc, thuốc y học cổ truyền, thuốc thú y, mỹ phẩm • Thực phẩm, thực phẩm chức năng, loại nước uống, nước uống có cồn, có gaz, chất diệt khuẩn, khử trùng cho người cung cấp dịch vụ hệ thống kho bảo quản loại thuốc, nguyên liệu làm thuốc • Kinh doanh nuôi trồng, chế biến dược liệu, kinh doanh ngành du lịch nghĩ dưỡng, đầu tư tài chánh kinh doanh bất động sản • Kinh doanh ngành nghề khác mà pháp luật không cấm GVHD: Thầy Võ Xuân Hội SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Tổ chức máy quản lý Công ty Đại hội đồng cổ đông Ban kiểm soát Hội đồng quản trị Tiểu ban chiến lược Tiểu ban nhân Tổng giám đốc Ban kiểm toán nội Ban cố vấn & thư ký Phó TGĐ phu trách XNK cung ứng Phó TGĐ phụ trách HTQLCL & SX Phó TGĐ phụ trách tài Chi nhánh TP.HCM Phòng QA Phòng nhân Phòng KTQT Phòng cung ứng Phòng QC Văn phòng tổng hợp Phòng TCKT Tổng kho Phòng NC &PT Phòng tiếp thị Phòng CNTT CN2 TP.HCM Phòng kỹ thuật sản xuất Phòng hổ trợ bảo hiểm Ban pháp chế Trung tâm Remedica Nhà máy Imexmilk Ban đầu tư Ban XDCB & QLTS Xưởng Bectalaclam Các chi nhánh bán hàng Xưởng Non-Bectalaclam Nhà máy cefa Binh Dương II: Quá trình xây dựng phát triển: GVHD: Thầy Võ Xuân Hội SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục 1/ Định hướng chiến lược: Imexpharm chọn cho hướng riêng, chuyên biệt không chạy theo xu hướng thị trường mà “ Định hướng vào khách hàng” thông qua chất lượng sản phẩm, dịch vụ khách hàng Imexpharm định vị cho : • Nhà sản xuất dược phẩm có chất lượng cao, giá hợp lý, định hướng phục vụ khách hàng, nâng cao giá trị cộng thêm cho khách hàng đối tác • Trở thành công ty dược phẩm hàng đầu Việt Nam tập đoàn dược phẩm đa quốc gia đến chọn làm đối tác chiến lược họ việc sản xuất sản phẩm nhượng quyền Việt Nam quốc tế • Văn hóa triết lý kinh doanh mang đậm nét đặc trưng riêng Imexpharm • Imexpharm tham gia quan tâm, chia sẻ trách nhiệm với xã hội, cộng đồng đường phát triển thành công 2/ Các bước tiên phong chiến lược: • Công ty Dược phẩm Việt nam đạt tiêu chuẩn thực hành tốt sản xuất thuốc (GMP ASEAN) năm1997 • Công ty Dược phẩm Việt Nam sản xuất nhượng quyền với tập đoàn Dược Phẩm Châu Âu Cụ thể năm 2005, Uỷ ban Quốc gia hợp tác kinh tế Quốc tế tặng Bằng khen xuất sắc phát triển sản phẩm thương hiệu tham gia hội nhập kinh tế Quốc tế (QĐ số: 146/QĐ, 14/9/2005) • Công ty Dược Phẩm Tổng Công ty thực cổ phần hóa năm 2001 • Công ty Dược Phẩm Việt Nam thức niêm yết chứng khoán thị trường chứng khoán tập trung • Công ty Dược Phẩm xây dựng Hệ thống nhận diện thương hiệu hoàn chỉnh giai đoạn hòa nhập kinh tế giới WTO • Chứng minh thành công “Tương đương sinh học” kháng sinh Imeclor 125 mg( chứa Cefaclor) năm 2007 3/ Các Hệ thống tiêu chuẩn áp dụng: GVHD: Thầy Võ Xuân Hội SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục • Tiêu chuẩn thực hành sản xuất thuốc tốt GMP-WHO • Tiêu chuẩn ISO 9001: 2000 22.000 • Ngoài đáp ứng đòi hỏi nghiêm ngặt tập đoàn dược phẩm tiếng Châu Âu 4/ Thương hiệu: • Thương hiệu IMEXPHARM bình chọn thương hiệu mạnh • Dòng tôn hoạt động “ IMEXPHARM- cam kết từ đầu” hiệu “1000 năm sau hoa sen nở” trở nên quen thuộc chuyển tải thông điệp sứ mệnh Imexpharm đến khách hàng 5/ Sản phẩm: Sản xuất 200 sản phẩm, chủng loại phong phú, đa dạng, chất lượng đạt tiêu chuẩn Châu Âu chia theo dạng: • Nhượng quyền cho tập đoàn: Sandoz (Biochemie), Robinson Pharma, DP Pharma, OPV, Mega, Union Pharma, Galien,… • Sản phẩm thương hiệu Imexpharm : Mặt hàng chủ lực Imexpharm Kháng sinh, Giảm đau hạ sốt, Kháng viêm, Cơ xương khớp, Vitamine, Khoáng chất, Nhóm hàng đặc trị, nhóm sản phẩm Imexpharm khác • Sản phẩm liên doanh: Dòng sản phẩm đa chủng loại mang thương hiệu pms-Imexpharm ( Liên doanh Imexpharm Pharmascien Canada) ngày khẳng định chất lượng vị trí thị trường • Hàng thầu chương trình quốc gia: Imexpharm tự hào công ty dược uy tín chọn sản xuất cung cấp hàng thầu chương trình thầu quốc gia ( Imexpharm chọn cung cấp cho Chương trình thuốc Lao quốc gia năm) • Hàng Imexpharm xuất khẩu: Bên cạnh dòng sản phẩm nhượng quyền, Imexpharm đẩy mạnh nhóm sản phẩm tự sản xuất đạt tiêu chuẩn xuất sang thị trường nước như; Campuchia, Pháp, Nam Phi, Trung Đông, Modova,… 6/ Năng lực bán hàng, tiếp thị: GVHD: Thầy Võ Xuân Hội SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Imexpharm có đội ngũ bán hàng, tiếp thị phân phối động nhiệt tình, hoàn thành kế hoạch, tiêu cách xuất sắc, thông qua phẩm chất sau: • Trẻ, động, có kiến thức chuyên môn tốt Được huấn luyện kỹ giao tiếp bán hàng chăm sóc khách hàng • Nhiệt tình, công việc, chăm sóc mang lại giá trị cộng thêm cho khách hàng, đối tác • Đội ngũ tiếp thị trẻ, có trình độ chuyên môn sáng tạo cao, Cấp quản lý đào tạo bản, chuyên nghiệp với khóa học nước • Quản lý làm việc tốt với đối tác công quyền, quảng cáo, nghiên cứu thị trường, sử dụng Out sourcing hiệu việc triển khai hoạt động tiếp thị xã hội cho Imexpharm • Phân phối hàng xác, chu đáo, hòa nhã tận tâm với khách hàng Đủ lực phương tiện phân phối sản phẩm đến 64/64 Tỉnh, Thành phố nước Việt Nam , thông qua đội ngũ Bán hàng, Tiếp thị chuyên nghiệp, Chi nhánh, Hiệu thuốc Imexppharm, nhà phân phối, đối tác nước 7/ Nhân lực: • Đội ngũ cán bộ, CNV có trình độ lực cao tâm huyết với Công ty • Xây dựng sách nhằm thu hút lao động vào Công ty; trẻ hoá đội ngũ cán Công ty • Chính sách tiền lương theo hướng tạo động lực thúc đẩy sáng tạo đóng góp tích cực người lao động • Tổ chức huấn luyện đào tạo cho cán bộ, nhân viên chuyên môn với hỗ trợ tổ chức chuyên nghiệp nước • Thường xuyên phát động phong trào thi đua sản xuất, phát huy sáng kiến cải tiến tăng suất, tiết kiệm để nâng cao hiệu kinh doanh Công ty thu nhập cho người lao động GVHD: Thầy Võ Xuân Hội SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục • Tổ chức các chương trình văn nghệ, các buổi hội nghị, chương trình huấn luyện cho toàn thề Cán bộ, Công nhân viên để củng cố và phát triển truyền thống văn hóa doanh nghiệp của IMEXPHARM 8/ Hoạt động xã hội : Imexpharm ý thức trình xây dựng phát triển thành công, mối quan tâm chia sẻ với xã hội, cộng đồng yếu tố tách rời Hằng năm, Imexpharm có chương trình tài trợ cho xã hội, cộng đồng hoạt động khách hàng, đối tác, quan ban ngành đoàn thể xã hội ghi nhận ủng hộ biểu dương, cụ thể sau: • Chương trình học bổng Khuyến học năm cho học sinh, sinh viên em khách hàng, đối tác tỉnh Đồng Tháp ( 10 năm triển khai hoạt động) • Chương trình học bổng khuyến học cho HSSV nghèo, hiếu học tỉnh ĐBSCL,Tp HCM, Miền Đông Miền Trung ( Phối hợp với Báo Tuổi trẻ) • Ăn Tết với người nghèo • Xây dựng nhà tình thương, tình nghĩa, nuôi dưỡng trọn đời bà mẹ VN anh hùng Tỉnh nhà Đồng tháp • Đặc biệt chương trình “ Học bổng, giải thưởng Đặng Thùy Trâm” dành cho HSSV cán ngành y tế có thành tích xuất sắc & tinh thần vượt khó học tập công tác Chương trình Bộ trưởng Bộ Y Tế Nguyễn Quốc Triệu khen ngợi, biểu dương, bên cạnh ủng hộ ban ngành Sở Y Tế nơi, động lực lớn, trách nhiệm với cộng đồng, xã hội mà Imexpharm vinh dự tổ chức, tài trợ • Và nhiều hoạt động Xã Hội, mà Imexpharm quan tâm chia sẻ với cộng đồng 9/ Quan tâm bảo vệ môi trường: Bên cạnh tiêu chuẩn nghiêm ngặt môi trường sản xuất dược phẩm, thực phẩm ( GMP, GLP, GSP, HACCP), Imexpharm trọng đến việc gìn vệ sinh GVHD: Thầy Võ Xuân Hội SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục công tác phòng chống cháy nổ, xử lý chất thải công nghiệp, nguồn nước theo tiêu chuẩn ngành Nhà nước Việt nam qui định B BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN GVHD: Thầy Võ Xuân Hội SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục DƯỢC PHẨM IMEXPHARM I BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN ( Tại ngày 31 tháng 12 năm 2006 ) ĐVT:VNĐ STT A I II III IV V TÀI SẢN TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 10 Mã Thuyết số minh 100 110 111 112 120 121 129 130 131 132 133 134 135 139 140 141 149 150 151 152 154 158 V.1 V.2 V.3 V.4 V.5 V.6 Số cuối năm Số đầu năm 260420047551 65607176574 41509353991 24097822583 286950372634 55922548767 55922548767 56766743946 49833173710 6259254430 81187597523 42123576746 33880599711 925304382 - 250988576 129764501303 130013512727 - 249011424 8281625728 5183421066 308287529 862373695 7973338199 5348627984 143629224665 144272625280 - 643400615 6211001679 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục tài sản ngắn hạn có khả chuyển hoá thành tiền cách nhanh trường hợp TSNH – Hàng tồn kho loại tài sản phía sau tồn kho ( bảng CĐKT ) KNTTN = Nợ NH TM + Khoản phải thu KNTTN = Nợ NH Vòng quay khoản phải thu ( VQKPT ) Vòng quay khoản phải thu cung cấp thông tin chất lượng khoản phải thu hay đo lường khả thu hồi khoản nợ Thông số phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt doanh nghiệp Doanh thu tín dụng VQKPT = Khoản phải thu bình quân Kỳ thu tiền bình quân ( KTTBQ) Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu khoản phải thu, hay nói cách khác thể từ lúc bán hàng đến lúc thu tiền bình quân ngày Số ngày năm KTTBQ = Vòng quay khoản phải thu Khoản phải thu bình quân X Số ngày ttrong năm KTTBQ = Doanh thu Vòng quay hàng tồn kho (VQHTK) GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 18 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Số vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hoá tồn kho bình quân luân chuyển kỳ.vòng quay hàng tồn kho đo lường hiệu công ty hoạt động quản trị hàng tồn kho Doanh thu VQHTK = Tồn kho bình quân Giá vốn hàng bán VQHTK = Tồn kho bình quân II Các thông số nợ ( khả trang trải) 1.Thông số Nợ vốn chủ Thông số cho biết đồng vốn chủ sở hữu đảm bảo trang trải cho đồng nợ, dùng để đánh giá mức độ sử dụng vốn vay công ty Tổng nợ Thông số nợ (D/E) = Vốn chủ sở hữu Tỷ lệ nợ tổng tài sản ( D/A) Thông số cho biết nợ chiếm phần trăm tổng tài sản hay nguồn vốn công ty D Tổng nợ = A Tổng tài sản Hệ số vốn tự có ( hệ số tự tài trợ - E/A ) Hệ số tự tài trợ tiêu tài đo lường góp vốn chủ sở hữu tổng số vốn có doanh nghiệp.thông số cho biết khả tự trang trải công ty GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 19 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục E D = - A A Các thông số khả trang trải Hệ số toán lãi vay để đo lường mức độ lợi nhuận có sử dụng vốn để đảm bảo trả lãi cho chủ nợ.hay nói cách khác thông số đánh giá khả doanh nghiệp việc toán khoản nợ vay lợi nhuận hoạt động doanh nghiệp Hệ số khả LN trước thuế lãi vay = toán lãi vay Chi phí lãi vay III Các thông số khả sinh lời Lợi nhuận gộp biên (LNGB) LNGB đánh giá khả doanh nghiệp việc kiểm soát chi phí sản xuất.nói cách khác tỷ suất thể đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực kỳ có đồng lợi nhuận LN gộp LNGB = Doanh thu – Giá vốn hàng bán = Doanh thu Doanh thu Lợi nhuận ròng biên ( Doanh lợi tiêu thụ - ROS) Đây thông số cho biết đồng doanh thu mang đồng lợi nhuận ròng, đánh giá hiệu hoạt động sản xuất từ việc kiểm soát giá vốn hàng bán, đánh giá hiệu hoạt động tiêu thụ, quan hệ với khách hàng, với chủ nợ với Nhà nước LN ròng sau thuế ROS = Doanh thu GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 20 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Vòng quay tổng tài sản (VQTTS) Thông số đo lường tốc độ chuyển hoá tổng tài sản để tạo doanh thu Doanh thu VQTTS = Tổng tài sản Vòng quay tài sản cố định ( VQTSCĐ ) Thông số đo lường tốc độ chuyển hoá tài sản cố định để tạo doanh thu, thông số có ý nghĩa doanh nghiệp.vòng quay tổng tài sản cao tốt Doanh thu VQTSCĐ = TSCĐ ròng Lợi nhuận ( thu nhập ) tổng tài sản – ROA Thông số cho biết đồng vốn bỏ mang đồng lợi nhuận LN ròng ROA = Tổng tài sản Phương trình Dupont ROA = ROS x VQTTS Lợi nhuận ( thu nhập) vốn chủ - ROE Thông số cho biết đồng vốn chủ mang đồng lợi nhuận LN ròng ROE = Vốn chủ ROA ROE = 1- D/A Phương trình Dupont GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 21 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục LN ròng ROE = Doanh thu X Doanh thu Tổng tài sản X Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần IMEXPHARM ( Thông qua BCĐKT BCKQKD năm 2005 – 2006 ) Đánh giá khái quát tình hình Công ty : Qua tiêu Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh cho thấy tranh toàn cảnh tình hình tài Công ty, xét phương diện sau: Tổng tài sản: năm 2006 giảm so với năm 2005 10261639203 cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh công ty có phần bị thu hẹp.Phân tích chi tiết tiêu cấu thành nên tổng tài sản cho thấy nguyên nhân dẫn đến tổng tài sản giảm, cụ thể sau: Đối với tài sản ngắn hạn: năm 2006 giảm so với 2005 26530325083 đó: + Tiền khoản tương đương tiền năm 2006 so với năm 2005 tăng làm tổng tài sản tăng 9684627807đ + Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2006 so với năm 2005 giảm làm cho tổng tài sản giảm 24420853577đ + Hàng tồn kho năm 2006 so với năm 2005 giảm làm cho tổng tài sản giảm 13864723362đ + Tài sản ngắn hạn khác năm 2006 so với năm 2005 tăng làm tổng tài sản tăng 2070624049đ Đối với tài sản dài hạn : năm 2006 tăng so với 2005 16268867880đ đó: + Tài sản cố định năm 2006 so với 2005 tăng làm cho tổng tài sản tăng 12400614090đ + Các khoản đầu tư tài dài hạn năm 2006 so với năm 2005 tăng làm tổng tài sản tăng lên 551000000đ => Tài sản dài hạn khác năm 2006 so với năm 2005 tăng làm tổng tài sản tăng 3317253790đ Mặc dù tài sản dài hạn năm 2006 tăng lên đáng kể so với năm 2005 không đủ bù đắp cho khoản giảm tài sản ngắn hạn làm cho tổng tài sản công ty giảm 10261457203đ GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 22 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Tổng nguồn vốn: Tổng nguồn vốn năm 2006 so với năm 2005 giảm mức giảm tổng tài sản, nguyên nhân dẫn đến tổng nguồn vốn giảm: Đối với nợ phải trả :năm 2006 so với năm 2005 giảm 75629845886đ : + Nợ ngắn hạn năm 2006 so với năm 2005 giảm làm cho tổng nguồn vốn giảm 71223388932đ + Nợ dài hạn năm 2006 so với năm 2005 giảm cho tổng tài sản giảm 4406456954đ + Đối với nguồn vốn chủ sở hữu: năm 2006 so với 2005 tăng lên 65368388683đ : + Vốn đầu tư chủ sở hữu năm 2006 tăng so với 2005 làm tổng nguồn vốn tăng lên 20000000000đ + Thặng dư cổ phần vốn năm 2006 tăng so với 2005 làm cho tổng tài nguồn vốn tăng lên 29281321250đ + Vốn khác chủ sở hữu năm 2006 tăng so vói 2005 làm tổng nguồn vốn tăng 1936631314đ + Các quỹ năm 2006 giảm so với 2005 làm cho tổng nguồn vốn giảm 6801444158đ + Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm 2006 so với 2005 tăng làm cho tổng nguồn vốn tăng lên 22638851553đ + Nguồn kinh phí quỹ khác năm 2006 giảm so với 2005 làm cho tổng nguồn vốn giảm 1686971276đ => Nguồn vốn chủ năm 2006 tăng lên so với năm 2005 nhiên mức tăng nhỏ mức giảm nợ phải trả làm tổng nguồn vốn giảm 10261457203đ Theo số liệu BCĐKT ngày 31 tháng 12 năm 2006 công ty, ta thấy tổng tài sản (hoặc nguồn vốn) cuối kỳ so với đầu năm giảm 10261457203đ Từ cho thấy mức độ sử dụng vốn khả huy động vốn Công ty nói chung gặp nhiều khó khăn cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh công ty nói chung có phần bị thu hẹp Từ số liệu phán ánh tăng, giảm tiêu bảng cân đối kế toán Để đưa nhận đinh xác tổng quan tình hình tài Chi Nhánh, ta tính số tiêu tài cụ thể sau: STT Các thông số tài GVHD: Thầy Võ Xuân Hội Năm 2006 23 Năm 2005 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục 10 11 12 13 14 15 Khả toán thời Khả toán nhanh Vòng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân Vòng quay hàng tồn kho Thông số nợ vốn chủ Nợ tổng tài sản Hệ số vốn tự có Tỉ lệ đảm bảo lãi vay Tỷ số lợi nhuận gộp biên Lợi nhuận ròng biên Vòng quay tổng tài sản Vòng quay tài sản cố định Lợi nhuận tổng tài sản Thu nhập vốn chủ 3.72 1.75 7.62 47.26 3.84 0.30 0.23 0.77 18.59 0.30 0.08 1.72 14.98 0.14 0.18 2.03 0.97 0.87 0.46 0.54 3.92 0.35 0.08 1.07 14.88 0.08 0.16 Khả toán thời + Năm 2006 : KNTTHT = 3.72 + Năm 2005: KNTTHT = 2.03 Khả toán thời công ty năm lớn 2, điều thể công ty đảm bảo khả trang trải khoản nợ ngắn hạn Năm 2006 so với năm 2005 tăng 1.69 chứng tỏ khả toán công ty năm cao năm trước, nguyên nhân tổng nợ phải trả năm giảm so với năm trước 71223388932đ Khả toán nhanh + Năm 2006 :KNTTN = 1.75 + Năm 2005: KNTTN = 0.97 Khả toán nhanh khoản nợ ngắn hạn công ty năm cao năm trước tăng 0.78 lần => Tốt năm trước Điều cho thấy công t có sách tốt việc giải hàng tồn kho.hàng tồn kho năm giảm so với năm trước 13864723362đ Vòng quay khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu năm 2006 7.62 vòng GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 24 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Tốc độ thu hồi vốn công ty tương đối tốt,vì khoản phải thu năm so với năm trước giảm 24420853577 doanh thu tăng lên 188071573800 Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân năm 2006 47.26 ngày Từ số liệu cho thấy số ngày mà công ty thu hồi khoản nợ kể từ bán hàng hoá đến thu hồi nợ 47.62 ngày Thông số nợ vốn chủ + Năm 2006 : D/E = 0.30 + Năm 2005 : D/E = 0.87 Thông số nợ vốn chủ hai năm thấp chứng tỏ khoản nợ công ty không đóng vai trò định tổng nguồn vốn, công ty có đày đủ khả trang trãi khoản nợ mình, gặp rủi ro kinh doanh Năm 2006 thấp năm 2005 0.57, điều có nghĩa năm 2006 công ty sữ dụng nợ trình hoạt động mình.tuy nhiên điều không tốt làm giảm khả sinh lời công ty Nợ tổng tài sản + Năm 2006 : D/A = 0.23 + Năm 2005 : D/A = 0.46 Thông số Nợ tổng tài sản năm thấp năm trước.và hai năm thấp 0.5, điều tốt rủi ro rài không cao ta thấy đựơc năm 2005, 46% tài sản công ty tài trợ vốn vay, 54 % tài sản cón lại tài trợ vốn chủ sở hữu năm 2006 có 23% tài sản công ty tài trợ vốn vay lại 77% tài sản công ty tài trợ vốn chủ Hệ số vốn tự có: + Năm 2006 : E/A = 0.77 + Năm 2005: E/A = 0.56 Từ số liệu ta thấy năm qua công ty có khả tự trang trãi khoản nợ mình.nhưng hệ số cao năm 2006 không tốt, điều chứng tỏ công ty sử dụng vốn vay ít, làm giảm khả sinh lời, không tận dụng ưu điểm từ GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 25 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục việc sử dụng vốn vay, nhiên thể mức độ độc lập tự chủ hoạt động kinh doanh Công ty Tỉ lệ đảm bảo lãi vay Năm 2006 : tỉ lệ đảm bảo lãi vay = 18.59 lần Năm 2005 : tỉ lệ đảm bảo lãi vay = 3.92 lần Ta thấy năm 2005 2006 tỉ lệ đảm bảo lãi vay lứon 1, điều có nghĩa công ty đáp ứng khoản chi trả tiền lãi tạo lớp đệm an toàn cho người cho vay Tỷ số lợi nhuận gộp biên Năm 2006 : tỷ suất lợi nhuận gộp biên = 0.30 Năm 2005 : tỷ suất lợi nhuận gộp biên = 0.35 Tỷ suất lợi nhuận gộp biên hai năm tương đối tốt,công ty kiểm soát chi phí sản xuất, giá vốn hàng bán… nhiên năm thấp năm trước, năm 2005 đồng doanh thu mang 0.35 đồng lợi nhuận năm 2006 đồng doanh Thu mang 0.3 đồng lợi nhuận => công ty nên xem xét lại sách quản lý sản xuất Lợi nhuận ròng biên Năm 2006 :ROS = 0.08 Năm 2005 :ROS = 0.079 Doanh lợi tiêu thụ năm so với năm trước có tăng điều chi phí lãi vay năm giảm so với năm trước, mặc khác công ty vẩn kiểm soát chi phí sản xuất, chi phí bán hàng… Vòng quay tổng tài sản Năm 2006: VQTTS = 1.72 Năm 2005: VQTTS = 1.07 GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 26 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Vòng quay tổng tài sản năm so với năm trước tăng lên, tài sản tạo nhiều doanh thu Tài sản cố định năm sử dụng có hiệu năm trước.(tồn kho khoản phải thu năm giảm so với năm trước) Vòng quay tài sản cố định + Năm 2006: VQTSCĐ = 14.98 + Năm 2005: VQTSCĐ = 14.88 Vòng quay tài sản cố định năm cao năm trước thể tốc độ chuyển hoá TSCĐ để tạo doanh thu tốt Lợi nhuận tổng tài sản + Năm 2006 : ROA = 0.14 + Năm 2005 : ROA = 0.08 Trong năm 2006 đồng vốn bỏ mang 0.14 đồng lợi nhuận cao năm 2005 0.06 đồng.Chứng tỏ năm tài sản cố định hoạt động có hiệu năm trước Thu nhập vốn chủ + Năm 2006: ROE = 0.18 + Năm 2005: ROE = 0.16 ROE năm cao năm trước => vốn chủ sử dụng có hiệu Tóm lại, qua phân tích cho thấy: - Khả toán Công ty tương đối tốt Công ty hoàn toàn toán khoản nợ mình, nhiên công ty nên có biện pháp để giảm khoản phải thu có sách tăng vòng quay khoản phải thu cho hợp lý - Khả tự tài trợ công ty cao - Hiệu sử dụng tài sản vào hoạt động kinh doanh công ty năm nâng cao so với năm trước GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 27 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục - Công ty sử dụng nợ hoạt động kinh doan đảm bảo tính độc lập, tự chủ mặc tài lại làm hạn chế khả sinh lời,không tận dụng ưu sử dụng nợ kinh doanh - Hiệu sử dụng vốn công ty năm tốt so với năm trước, khía canh sử dụng tài sản, đặc biệt tài sản cố định, giúp cho công ty nâng cao hiệu kinh doanh - Cơ cấu tài sản Công ty tương đối hợp lý tỷ trọng tiền mặt công ty chiếm tỷ trọng ngày cao tổng tài sản giúp cho khả toán nhanh Công ty đáp ứng - Tổng tài sản nguồn vốn công ty năm giảm so với năm trước => Nhìn chung tình hình tài công ty khả quan BÁO CÁO NGUỒN VÀ SỬ DỤNG NGÂN QUỸ GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 28 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục St t I II III IV Hướng Nội dung Năm Năm trước Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương Các khoản đầu tư TC ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định - Tài sản cố định hữu hình - Tài sản cố định vô hình - Tài sản cố định thuê tài - Chi phí xây dựng dở dang Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư TC dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu - Vốn đầu tư chủ sở hữu - Thặng dư vốn cổ phần - Vốn khác chủ sở hữu - Các quỹ - Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối - Nguồn vốn đầu tư XDCB Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 260420047551 286950372634 65607176574 55922548767 + 56766743946 129764501303 8281625728 44250488363 35068221174 31069052232 0 81187597523 143629224665 6211001679 27981620483 22667607084 21525502720 0 + 24420853577 13864723362 + + 0 3999168942 1142104364 + 1574500000 7607767189 304670535914 70494879299 70008583006 486296293 234175656615 232807346999 84000000000 80931321250 1936631314 26874502688 1023500000 4290513399 314931993117 146124725185 141231971938 4892753247 168807267932 165751987040 64000000000 51650000000 33675946846 + + + + + + - 67055359959 20000000000 29281321250 1936631314 39064891747 16426040194 + 22638851553 1368309616 304670353914 3055280892 314931993117 - GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 29 Nguồn Sử dụng 9684627807 2070624049 12400614090 9543549512 0 2857064578 551000000 3317253790 - 71223388932 4406456954 6801444158 1686971276 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Nguồn Giảm khoản phải thu NH Giảm hàng tồn kho Tăng vốn chủ sở hữu Tăng vốn đầu tư chủ sở hữu Tăng thặng dư Vốn cổ phần Tăng vốn khác chủ sở hữu Tăng LN sau thuế chưa phân phối 24420853577 13864723362 67055359959 20000000000 29281321250 1936631314 22638851553 Sử dụng Tăng tiền & khoản tương đương tiền Tăng tài sản ngắn hạn khác Tăng tài sản cố định Tăng tài sản cố định hữu hình Tăng chi phí xây dựng dở dang Tăng khoản đầu tư tài dài hạn Tăng tài sản dài hạn khác Giảm nợ ngắn hạn Giảm nợ dài hạn Giảm quỹ Giảm nguồn vốn đầu tư XDCB 9684627807 2070624049 12400614090 9543579512 2857064578 551000000 3317253790 71223388932 4406456954 6801444158 1686971276 PHÂN TÍCH KHỐI VÀ CHỈ SỐ Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán LN gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Chi phí thuể thu nhập doanh nghiệp hoãn lại Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Lãi cổ phiếu (EPS) Cổ tức cổ phiếu phân tích khối Năm 100.00% 69.90% 30.10% 0.27% 0.72% 18.79% 2.44% 8.43% 0.88% 0.35% 0.53% 8.97% 1.10% - 0.18% 8.05% 0.00% 0.00% Năm trước 100.00% 64.62% 35.38% 0.23% 2.66% 21.71% 2.38% 8.87% 0.63% 0.60% 0.03% 8.90% 1.04% 0.00% 7.85% 0.00% 0.00% phân tích số Năm Năm trước 155.75% 100.00% 168.48% 100.00% 132.50% 100.00% 180.72% 100.00% 41.95% 100.00% 134.75% 100.00% 159.45% 100.00% 148.15% 100.00% 218.58% 100.00% 90.39% 100.00% 2775.62% 100.00% 157.01% 100.00% 165.13% 100.00% 100.00% 159.57% 100.00% 95.90% 100.00% 80.00% 100.00% PHÂN TÍCH KHỐI VÀ CHỈ SỐ Chỉ tiêu GVHD: Thầy Võ Xuân Hội Phân tích khối 30 Chỉ số SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định - Tài sản cố định hữu hình - Chi phí xây dựng dở dang Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu - Vốn đầu tư chủ sở hữu - Thặng dư vốn cổ phần - Các quỹ - Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối - Nguồn vốn đầu tư XDCB Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Năm 21.5% 18.6% 42.6% 2.7% 14.5% 0.0% 11.5% 10.2% 1.3% 0.0% 0.5% 2.5% 100.0% 23.1% 23.0% 0.2% 76.9% 76.4% 27.6% 26.6% 8.8% 12.8% 0.0% 0.4% 100.0% Năm trước 17.8% 25.8% 45.6% 2.0% 8.9% 0.0% 7.2% 6.8% 0.4% 0.0% 0.3% 1.4% 100.0% 46.4% 44.8% 1.6% 53.6% 52.6% 20.3% 16.4% 10.7% 5.2% 0.0% 1.0% 100.0% Năm 117.32% 69.92% 90.35% 133.34% 158.14% 154.71% 144.34% 350.16% 153.83% 177.32% 96.74% 48.24% 49.57% 9.94% 138.72% 140.46% 131.25% 156.69% 79.80% 237.82% 44.79% 96.74% Năm trước 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% C MỘT SỐ GIẢI PHÁP - Thứ nhất, Tỷ suất tự tài trợ công ty năm cao (77%) tỷ lệ đảm bảo lãi vay cao (18.59 lần) công ty nên tăng cường vay vốn Ngân hàng tổ chức tín dụng để tận dụng ưu đãi vốn vay có thêm nguồn vốn để hoạt động sản xuất kinh doanh GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 31 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục - Thứ hai, Rút ngắn thời gian thu hồi nợ,có thể dùng số biện pháp chiết khấu khách hàng nhiên việc làm làm ảnh hưởng đến doanh thu công ty phải áp dụng cách linh hoạt để với chi phí định lại bán khối lượng sản phẩm điều cốt lõi nhanh chóng thu hồi nợ đáp ứng cho chu kỳ sản xuất kinh doanh - Thứ ba, Mở rộng thị trường, đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ hàng hoá: hàng tồn kho công ty năm có phần giảm so với năm trước chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản.công ty nên có biện pháp đẩy nhanh hàng tồn kho để có vốn tiếp tục đầu tư cho kì kinh doanh - Thứ tư, Tăng cường công tác quản lý chi phí, đảm bảo tiết kiệm chi phí kinh doanh có sách kiểm tra kiểm soát chi phí sản xuất, giá vốn hàng bán, chi phí quản lý, chi phí nhân công trực tiếp, chi phí tài chính…để tăng lợi nhuận cho công ty - Thứ năm, Bên cạnh hoạt động kinh doanh công ty nên tiếp tục tham gia nhiều vào hoạt động tài chính, lĩnh vực hoạt động có mức rủi ro lớn lợi nhuận mà mang lại cao GVHD: Thầy Võ Xuân Hội 32 SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 [...]... đàn công nghệ, giáo dục LN ròng ROE = Doanh thu X Doanh thu Tổng tài sản X Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần IMEXPHARM ( Thông qua BCĐKT và BCKQKD năm 2005 – 2006 ) 1 Đánh giá khái quát tình hình của Công ty : Qua các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh cho chúng ta thấy một bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của Công ty, ... cao hiệu quả kinh doanh của mình - Cơ cấu tài sản của Công ty là tương đối hợp lý tỷ trọng tiền mặt của công ty chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong tổng tài sản sẽ giúp cho khả năng thanh toán nhanh của Công ty càng được đáp ứng - Tổng tài sản và nguồn vốn của công ty năm nay giảm so với năm trước => Nhìn chung tình hình tài chính của công ty là rất khả quan BÁO CÁO NGUỒN VÀ SỬ DỤNG NGÂN QUỸ GVHD: Thầy... quả hơn Tóm lại, qua phân tích cho thấy: - Khả năng thanh toán của Công ty là tương đối tốt Công ty hoàn toàn có thể thanh toán các khoản nợ của mình, tuy nhiên công ty nên có biện pháp để giảm khoản phải thu và có chính sách tăng vòng quay khoản phải thu cho hợp lý hơn - Khả năng tự tài trợ của công ty là cao - Hiệu quả sử dụng tài sản vào hoạt động kinh doanh chính của công ty năm nay đã nâng cao... Nợ trên tổng tài sản năm nay thấp hơn năm trước.và cả hai năm đều thấp hơn 0.5, điều này là tốt vì rủi ro rài chính sẽ không cao ở đây ta thấy đựơc rằng trong năm 2005, 46% tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn vay, 54 % tài sản cón lại được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu còn trong năm 2006 chỉ có 23% tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn vay còn lại 77% tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn... 5 Tài sản thuê ngoài Vật tư hàng hoá nhận giữ hộ, nhận gia công Hàng hoá nhận bán hộ, nhận ký gửi, ký cược Nợ khó đòi đã xử lý Ngoại tệ các loại USD EUR Dự toán chi sự nghiệp, dự án 6 GVHD: Thầy Võ Xuân Hội Thuyết minh 13 Số đầu năm Số cuối năm 5207.80 530.16 - 1074429.01 630.84 - SVTH: Nhóm II lớp QTKD K2007 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục BÁO CÁO TÀI CHÍNH TÓM TẮT CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM... năm tài sản dài hạn chiếm 8.88% còn tài sản ngắn hạn chiếm 91,12% trong tổng tài sản, cuối năm tài sản dài hạn chiếm 14.52% còn Tài sản ngắn hạn chiếm 85.48% trong tổng tài sản Mặc dù cơ cấu tài sản ngắn hạn có giảm đi trong tổng số nhưng tài sản ngắn hạn vẫn chiếm tỷ trọng rất cao điều này chứng tỏ hoạt động của Công ty chủ yếu là hoạt động kinh doanh Trong năm nay quy mô kinh doanh của công ty có phần. .. nó còn được dùng để đánh giá mức độ sử dụng vốn vay của công ty Tổng nợ Thông số nợ (D/E) = Vốn chủ sở hữu 2 Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản ( D/A) Thông số này cho biết nợ chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản hay nguồn vốn của công ty D Tổng nợ = A Tổng tài sản 3 Hệ số vốn tự có ( hệ số tự tài trợ - E/A ) Hệ số tự tài trợ là chỉ tiêu tài chính đo lường sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng số vốn... tổng tài sản tăng là 12400614090đ + Các khoản đầu tư tài chính dài hạn năm 2006 so với năm 2005 tăng làm tổng tài sản tăng lên 551000000đ => Tài sản dài hạn khác trong năm 2006 so với năm 2005 tăng làm tổng tài sản tăng là 3317253790đ Mặc dù tài sản dài hạn trong năm 2006 tăng lên đáng kể so với năm 2005 nhưng không đủ bù đắp cho khoản giảm đi của tài sản ngắn hạn do đó làm cho tổng tài sản của công ty. .. đàn công nghệ, giáo dục - Công ty sử dụng nợ quá ít trong hoạt động kinh doan của mình mặc dù có thể đảm bảo tính độc lập, tự chủ về mặc tài chính nhưng lại làm hạn chế khả năng sinh lời,không tận dụng được ưu thế khi sử dụng nợ trong kinh doanh - Hiệu quả sử dụng vốn của công ty năm nay tốt hơn so với năm trước, trên các khía canh sử dụng về tài sản, đặc biệt là tài sản cố định, đã giúp cho công ty. .. tự tài trợ chiếm đến 76.86 % Điều này cho thấy khả năng độc lập về tài chính của công ty, ít rủi ro, có khả năng tự chủ trong tất cả các hoạt động của mình, tuy nhiên Nguồn vốn chủ sở hữu / Tổng nguồn vốn chiếm tỷ trọng quá cao(76.86%) là không tốt, chứng tỏ trong năm này quá trình sản xuất hoạt động kinh doanh không hiệu quả Công ty đang thừa vốn để hoạt động kinh doanh PHÂN TÍCH CÁC THÔNG SỐ TÀI CHÍNH