Giáo trình lý thuyết tiền tệ tín dụng phần 1

Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh LỜI NÓI ĐẦU Để đáp ứng nhu cầu giảng dạy học tập Cao đẳng Nghề chuyên ngành Kế toán, Cử nhân Kinh tế Nguyễn Sơn Ngọc Minh tiến hành biên soạn giáo trình môn học Lý thuyết tiền tệ tín dụng Giáo trình môn học lý thuyết tiền tệ tín dụng biên soạn dựa sở Quyết định số 15/2008/QĐ- BLĐTBXH ngày 31 tháng 03 năm 2008 Bộ trưởng Bộ Lao động-Thương binh Xã hội việc ban hành chương trình khung đào tạo bậc Cao đẳng Nghề Kế toán Doanh nghiệp, giáo trình Lý thuyết tiền tệ Học viện Tài ban hành năm 2008 số tài liệu chuyên ngành khác có liên quan Giáo trình gồm 05 chương: Chương 1: Tiền tệ kinh tế thị trường Chương 2: Tín dụng kinh tế thị trường Chương 3: Hệ thống ngân hàng thị trường tiền tệ Chương 4: Thanh toán kinh tế thị trường Chương 5: Thanh toán tín dụng quốc tế Soạn giả cố gắng thể nội dung giáo trình môn học đảm bảo tính lý luận, tính khoa học tính thực tiễn phù hợp với nhận thức chung sinh viên Cao đẳng Nghề Kế toán Tuy nhiên, thời gian trình độ có hạn nên việc biên soạn không tránh khỏi thiếu sót Soạn giả mong nhận ý kiến đóng góp độc giả để giáo trình bổ sung hoàn thiện Xin trân thành cảm ơn ! Ngày 11 tháng 10 năm 2008 Soạn giả Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh CHƯƠNG TIỀN TỆ TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG I- Nguồn gốc, chất, chức vai trò tiền tệ 1-Nguồn gốc đời trình phát triển tiền tệ Cùng với phát triển xã hội loài người, tiền tệ hình thành phát triển qua nhiều giai đoạn lịch sử Ở thời kỳ đầu, sản xuất xã hội thấp kém, trình trao đổi hàng hoá tiến hành theo hình thức trao đổi trực tiếp mang tính ngẫu nhiên: H-H Tương ứng với hình thức trao đổi xuất hình thái ngẫu nhiên giá trị Ví dụ: rìu =20 m vải Ở rìu biểu thị giá trị vải, vải vật để biểu giá trị rìu Giá trị hàng hoá rìu biểu giá trị tương đối (hình thái tương đối giá trị), vải đóng vai trò vật ngang giá Lực lượng sản xuất phát triển, phân công lao động lần thứ nhất: Chăn nuôi tách khỏi trồng trọt, làm cho sản phẩm thặng dư số lượng hàng hoá trao đổi ngày nhiều Tương ứng với quan hệ trao đổi hình thái đầy đủ hay mở rộng giá trị: 20 m vải, ngựa kéo = 02 áo, 10 kg chè, 0,5 vàng, Ở hình thái này, giá trị sử dụng nhiều hàng hoá sử dụng làm vật ngang giá cho hàng hoá Quan hệ trở thành phức tạp hàng hoá có nhiều vật ngang giá gây khó khăn cho trao đổi Về sau, với chuyên môn hoá lao động ngày cao, xã hội diễn phân công lao động lần thứ hai: “Thủ công tách khỏi nghề nông”, Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh thời kỳ đánh dấu phát triển cao lực lượng sản xuất.Thực tế đòi hỏi trao đổi phải có vật đóng vai trò vật ngang giá chung (hình thái chung giá trị đời) Khi phương trình trao đổi thể hiện: 20 m vải, 02 áo, 10 kg chè, = ngựa kéo 0,5 vàng, Thời kỳ đầu vật ngang giá chung chưa cố định vào hàng hoá nào; địa phương sử dụng vật ngang giá chung khác Để đáp ứng yêu cầu phát triển sản xuất trao đổi hàng hoá, đòi hỏi phải có vật ngang giá chung thống Theo tiến trình lịch sử, kim loại thay đóng vai trò vật ngang giá chung: đồng, chì, kẽm…Đầu kỷ 19, kim loại vàng độc tôn đóng vai trò vật ngang giá chung - gọi kim loại tiền tệ hay tiền tệ Đầu kỷ 20, giấy bạc ngân hàng sử dụng phổ biến thay cho loại tiền đúc vàng Ngày nay, với can thiệp Nhà nước, phương tiện sử dụng trao đổi ngày đa dạng, phong phú Bản chất tiền tệ - Theo quan điểm nhà kinh tế học cổ điển Tiền tệ hàng hoá đặc biệt đóng vai trò vật ngang giá chung trao đổi, có khả đo lường giá trị hàng hoá khác Cũng hàng hoá thông thường, tiền tệ có giá trị giá trị sử dụng Tính chất đặc biệt thuộc tính giá trị sử dụng tiền tệ chỗ có tính xã hội Tiền tệ thoả mãn nhu cầu sử dụng hàng hoá, dịch vụ người sở hữu - Theo quan điểm nhà kinh tế học đại Nền kinh tế hàng hoá phát triển đến giai đoạn cao, kinh tế thị trường hình thành theo nghĩa nó, trình phi vật chất tiền đồng Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh thời diễn cách tương ứng Theo quan niệm nhà kinh tế học đại thì: Tiền tệ phương tiện thừa nhận chung để toán cho việc giao hàng, dịch vụ chi trả công nợ - phương tiện trao đổi - Một số tên gọi tiền: + Hoá tệ: hàng hoá đóng vai trò vật ngang giá trao đổi Ví dụ: Mêxicô coi hạt ca cao làm phương tiện trao đổi “tiền cây”; châu Phi vỏ ốc quý dùng làm phương tiện trao đổi + Tín tệ: loại tiền sử dụng sở uy tín quyền lực người phát hành Tiền giấy coi tín tệ hoàn chỉnh nhất, xuất từ thời nhà Đường kỷ thứ VII thời nhà Tống (960 - 1279) Ở Việt nam, triều Hồ (1400 - 1407), Hồ Quý Ly cho phát hành tiền giấy + Bút tệ: hình thức phi vật chất cao tiền, tiết kiệm chi phí lưu thông áp dụng toán phổ biến đời sống kinh tế – xã hội 3- Chức tiền tệ Bản chất tiền tệ thể đầy đủ thông qua chức Các chức tiền tệ bao gồm: 3.1 Chức thước đo giá trị Chức thước đo giá trị chức tiền tệ Khi thực chức này, tiền tệ coi chuẩn để đo giá trị hàng hoá khác Thông qua quan hệ này, hàng hoá biểu giá trị thành lượng có tên giống chất so sánh với lượng Sở dĩ tiền hàng hoá thông thường thực quan hệ so sánh này, chúng sản phẩm lao động người vật hoá lao động xã hội kết tinh chúng Các hàng hoá trao đổi thị trường Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh thông qua giá hàng hoá Giá hàng hoá biểu tiền giá trị hàng hoá Thực chức thước đo giá trị, tiền tệ phải có điều kiện sau: - Tiền phải có đủ giá trị Tất hàng hoá có giá trị nội tại, để đo lượng giá trị tiền phải có giá trị Ngày nay, việc biểu giá trị hàng hoá thông qua việc sử dụng phương tiện trao đổi tồn quan niệm người, người thừa nhận, sở dẫn đến tượng phi vật chất hoá chức thước đo giá trị - Tiền phải có tiêu chuẩn giá Tiêu chuẩn giá đơn vị đo lường tiền tệ quốc gia pháp luật Nhà nước thừa nhận, gồm hai yếu tố: tên gọi đơn vị tiền tệ hàm lượng vàng đơn vị tiền tệ Ví dụ: Đơn vị tiền tệ hợp chủng quốc Hoa Kỳ có tên gọi Dollar ký hiệu quốc tế USD, 1USD = 0,736662 gram vàng ròng Do giới hàng hoá đa dạng phong phú; luật pháp Nhà nước quy định tiền đơn vị theo bội số (tiền có mệnh giá gấp nhiều lần tiền đơn vị) ước số (tiền có mệnh giá phần thập phân tiền đơn vị) Ví dụ: 1USD = 100 cent cent = 0,01 USD Ngày nay, xuất trình phi vật chất hoá thước đo giá trị; nên hàm lượng vàng tiêu chuẩn giá dần ý nghĩa thực Trong thực tế, sử dụng tiền người ta không quan tâm đến hàm lượng vàng mà quan tâm đến sức mua cao hay thấp Khi thực chức thước đo giá trị, tiền chuyển giá trị hàng hoá thành tên gọi mới, giá hàng hoá Giá hàng hoá biểu tiền giá trị hàng hoá Thực chất giá hàng hoá xác lập quan hệ so sánh giá trị với giá trị tiền tệ: “Giá hàng hoá tỷ lệ thuận với giá trị hàng hoá tỷ lệ nghịch với giá trị tiền tệ” Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh 3.2 Chức phương tiện lưu thông Thực chức phương tiện lưu thông, tiền tệ môi giới trung gian trao đổi hàng hoá dịch vụ Nó thể qua công thức sau: H- T- H Quá trình gồm hai giai đoạn: - Giai đoạn H-T giai đoạn bán hàng, giai đoạn chuyển hoá hình thái giá trị hàng hoá thành tiền tệ Đây giai đoạn khó khăn nhà sản xuất kinh doanh - Giai đoạn T-H giai đoạn mua hàng, giai đoạn thực cách dễ dàng Người có tiền cần bỏ lượng tiền định mua lượng hàng hoá định Hai giai đoạn tiến hành độc lập tương Thực chức phương tiện lưu thông tiền phải thoả mãn điều kiện sau: + Sử dụng tiền mặt: Tiền mặt tiền lưu thông có tên gọi tiêu chuẩn giá luật pháp Nhà nước quy định + Có thể sử dụng dấu hiệu giá trị: Vì mục đích bán hàng để có tiền sở hữu tiền vĩnh viễn, mà để thực việc mua hàng hoá nhằm đạt đến giá trị sử dụng Tiền tệ trung gian trao đổi hàng hoá, dịch vụ + Lưu thông chấp nhận lượng tiền định: Số lượng tiền cần thiết cho lưu thông tổng nhu cầu giao dịch kinh tế quốc dân thời kỳ định Có nghĩa lượng tiền đưa vào lưu thông phải phù hợp với yêu cầu kinh tế; yêu cầu không thoả mãn gây khó khăn cho sản xuất lưu thông hàng hoá Ngày nay, sản xuất hàng hoá phát triển mức độ cao, lượng tiền mặt sử dụng mà thay vào lưu thông công cụ toán hệ thống tín dụng ngân hàng - toán không dùng tiền mặt) 3.3 - Chức phương tiện toán Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh Thực chức phương tiện toán, tiền dùng để chi trả khoản giao dịch, mua bán hàng hoá, dịch vụ, toán công nợ… Khi thực chức này, tiền tệ không làm trung gian trình trao đổi mà hoàn thành trình cách độc lập tương đối so với vận động hàng hoá không gian thời gian Thực chức sử dụng tiền mặt dấu hiệu giá trị Chức phương tiện toán có tác dụng tích cực thúc đẩy trình tiêu thụ hàng hoá, kích thích sản xuất lưu thông hàng hoá phát triển 3.4 Chức tiền tệ cất trữ (cất trữ giá trị) Thực chức phương tiện cất trữ, tiền tệ tạm thời rút khỏi lưu thông trở trạng thái tĩnh, chuẩn bị cho nhu cầu tiêu dùng tương lai Thực chức tiền đủ giá trị (vàng) Ngày việc cất trữ giá trị thực nhiều phương tiện khác Nhưng phương tiện cất trữ phải thoả mãn điều kiện sau: - Giá trị cất trữ phải thể phương tiện thực cân đong đo đếm lượng tiền tưởng tượng - Giá trị cất trữ phải phương tiện xã hội thừa nhận - Giá trị cất trữ phải có thời hạn, tuỳ thuộc vào thời gian sử dụng giá trị cất trữ dài hay ngắn để lựa chọn phương tiện cất trữ thích hợp 3.5 Chức tiền tệ giới Cùng với phát triển quan hệ kinh tế, trị ngoại giao quốc gia, quan hệ tiền tương ứng mở rộng phát triển Thực chức tiền tệ giới, tiền sử dụng làm phương tiện toán, chi trả chung quốc gia Thực chức vàng với trọng lượng hàm lượng xác định Tuy nhiên, ngày trường quốc tế vàng lưu thông; sử dụng cán cân toán quốc gia bị thâm hụt Thực chức tiền tệ giới đồng tiền mạnh như: USD, GBP, JPY, EURO… 4- Vai trò tiền tệ Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh Tiền tệ sản phẩm kinh tế hàng hoá Trong kinh tế thị trường tiền tệ có vai trò sau: 4.1 Tiền tệ phương tiện để thực mở rộng sản xuất trao đổi hàng hoá, cụ thể: - Tiền làm cho giá trị hàng hoá biểu cách đơn giản Mỗi hàng hoá biểu giá trị số tiền định, qua người sản xuất so sánh với mức độ trình độ lao động bỏ cho xã hội đơn vị thời gian - Tiền tệ làm cho giá trị hàng hoá thực cách thuận lợi Người sở hữu hàng hoá cần chuyển đổi hàng hoá số tiền định từ đạt tới giá trị sử dụng cách dễ dàng - Tiền tệ làm cho việc trao đổi hàng hoá không bị phụ thuộc vào không gian thời gian Chính lẽ mà lựa chọn người tham gia vào trình trao đổi trở nên thận trọng xác - Tiền tệ làm cho việc hạch toán kinh doanh thực thuận tiện, xác hiệu Ví dụ: Để sản xuất sản phẩm A, doanh nghiệp X, tập hợp chi phí kết sau: Tiền Nguyên vật liệu: 150.000đ Tiền công sản xuất sản phảm: 50.000đ Khấu hao máy móc, thiết bị: 20.000đ Chi phí quản lý: 20.000đ Cộng giá thành toàn : Giá bán: 240.000đ 320.000đ Lợi nhuận trước thuế: 60.000đ 4.2- Tiền tệ phương tiện để thực mở rộng quan hệ hợp tác quốc tế Cùng với quan hệ ngoại thương, quan hệ toán tín dụng quốc tế, tiền tệ phương tiện thực mở rộng quan hệ quốc tế Thông qua vai trò Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh này, tiền tệ thúc đẩy xu hướng hội nhập quốc tế lĩnh vực kinh tế, khoa học kỹ thuật, đầu tư… quốc gia ngày mở rộng phát triển (Xuất khẩu, nhập khẩu, toán quốc tế…) 4.3 Tiền tệ phương tiện phục vụ mục đích người sở hữu tiền Trong kinh tế thị trường, cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp kể Nhà nước muốn đạt mục đích phải sử dụng tiền tệ Tiền tệ công cụ có quyền lực mạnh mẽ để xử lý giải ràng buộc phát sinh quan hệ kinh tế xã hội, phạm vi quốc gia mà phạm vi quốc tế II- Các chế độ lưu thông tiền tệ Sự phát triển chế độ lưu thông tiền tệ tuỳ thuộc vào phát triển kinh tế quốc gia mà định trình độ tổ chức Nhà nước Trong lịch sử phát triển tiền tệ, chế độ lưu thông tiền tệ trải qua nhiều loại hình xu hướng chung ngày hoàn thiện Chế độ lưu thông tiền kim loại Chế độ lưu thông tiền kim loại lấy kim loại làm thước đo giá trị phương tiện lưu thông Việc lưu thông tiền đúc kim loại có giá trị thấp: đồng, chì, nhôm….tồn thời gian dài hầu hết quốc gia Đầu kỷ 20, kim loại quý: Bạc, vàng dần chiếm vị trí độc tôn - Nó gọi kim loại tiền tệ (bao gồm chế độ vị bạc: Bạc làm thước đo giá trị phương tiện lưu thông; chế độ song vị: lưu thông tiền bạc, vàng; chế độ vị vàng: vàng thước đo giá trị) Chế độ lưu thông tiền dấu hiệu * Khái niệm Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh Tiền dấu hiệu (dấu hiệu giá trị) loại tiền giá trị nội tại, mà có giá trị danh nghĩa theo luật định thay tiền đủ giá trị (tiền vàng) lưu thông; chúng thực chức phương tiện lưu thông chức phương tiện toán * Các loại tiền dấu hiệu - Tiền giấy Tiền giấy phát hành thay cho tiền vàng tồn lưu thông Nó đại biểu cho tiền vàng để thực chức phương tiện lưu thông phương tiện toán.Tiền giấy Ngân hàng Trung ương phát hành thống nước với tên gọi mệnh giá khác theo bội số ước số - Các loại dấu hiệu giá trị khác + Séc loại + Thương phiếu + Tín phiếu + Chứng tiền gửi + Cổ phiếu, trái phiếu * Ý nghĩa tiền dấu hiệu - Lưu thông tiền dấu hiệu khắc phục tình trạng thiếu phương tiện lưu thông: Trong điều kiện kinh tế thị trường phát triển, khối lượng hàng hoá dịch vụ trao đổi tăng lên Sự gia tăng khối lượng trao đổi hàng hoá dịch vụ đòi hỏi khối lượng tiền tăng lên tương ứng; Nếu sử dụng tiền kim loại quý để lưu thông không đáp ứng nhu cầu toán chi trả kinh tế - Lưu thông tiền dấu hiệu tiết kiệm chi phí lưu thông xã hội: lưu thông tiền dấu hiệu loại trừ hao mòn vàng Mặt khác, tiền dấu hiệu có nhiều mệnh giá khác nên việc toán trao đổi thuận lợi, nhanh chóng, chi phí phát hành tiền dấu hiệu thấp nên tiết kiệm chi phí lưu thông 10 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh Việc phát hành tiền tệ ngân hàng Trung ương phải sở lượng tài sản dự trữ quy đổi vàng quốc gia thực trạng quan hệ cung cầu tiền tệ kinh tế 1.2 NHTW ngân hàng ngân hàng, cụ thể: - Nhận tiền gửi tổ chức tín dụng (tiền gửi dự trữ bắt buộc tiền gửi toán) - Cho vay tổ chức tín dụng thông qua hoạt động tái chiết khấu thương phiếu, chứng tiền gửi chứng từ có giá khác - Tổ chức toán không dùng tiền mặt ngân hàng thông qua hoạt động toán bù trừ - Thực quản lý Nhà nước tổ chức tín dụng: Cấp giấy phép hoạt động, kiểm tra, giám sát hoạt động tổ chức tín dụng 1.3 NHTW ngân hàng Nhà nước - NHTW cung ứng phương tiện toán cho hệ thống kho bạc Nhà nước, nhận tiền gửi kho bạc Nhà nước - Cho Nhà nước vay để bù đắp thiếu hụt ngân sách - Thay mặt Nhà nước quản lý hoạt động tiền tệ - tín dụng toán đối nội, đối ngoại - NHTW người thay mặt phủ tham gia vào số tổ chức tài - tín dụng quốc tế Quỹ tiền tệ giới (IMF), Ngân hàng giới (WB)… Vai trò NHTW 2.1 Góp phần ổn định phát triển kinh tế xã hội thông qua điều tiết khối lượng tiền lưu thông Thông qua công cụ điều tiết trực tiếp : ấn định khung lãi suất tiền gửi tiền cho vay, ấn định hạn mức tín dụng… Thông qua cộng cụ gián tiếp: tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lãi suất tái chiết khấu, nghiệp vụ thị trường mở 48 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh 2.2 Góp phần thiết lập điều chỉnh cấu kinh tế Thông qua hoạt động tài trợ tín dụng, cho vay ưu đãi, tái chiết khấu, đầu tư… 2.3 Góp phần ổn định sức mua đông tiền quốc gia - Ngân hàng Trung ương tác động vào tổng cung tổng cầu toàn xã hội thông qua việc ổn định sức mua đối nội đồng tiền - NHTW tác động mạnh đến việc cân đối cung cầu ngoại tệ để đảm bảo tỷ giá hối đoái hợp lý góp phần ổn định sức mua đối ngoại đồng tiền 2.4 NHTW huy toàn hệ thống ngân hàng Thông qua định hướng chiến lược phát triển kinh tế - xã hội, định hướng hoạt động ngân hàng phù hợp với phát triển kinh tế - xã hội thời kỳ III - Ngân hàng thương mại (NHTM) NHTM tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu thường xuyên nhận tiền gửi khách hàng với trách nhiệm có hoàn trả, đồng thời sử dụng số tiền vay cung cấp dịch vụ ngân hàng cho kinh tế quốc dân Các loại hình NHTM Có nhiều tiêu thức để phân loại NHTM: * Căn vào sở hữu vốn góp, NHTM chia thành loại sau: - Ngân hàng thương mại Nhà nước (NHTMNN) NHTMNN ngân hàng thuộc sở hữu Nhà nước, thành lập 100% vốn NSNN cấp - Ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) NHTMCP ngân hàng ngân hàng thành lập hình thức công ty cổ phần, vốn cổ đông đóng góp - Ngân hàng thương mại liên doanh (NHTMLD) 49 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh NHTMLD ngân hàng thành lập hình thức góp vốn liên doanh đối tác sở hữu khác - Ngân hàng thương mại nước (chi nhánh) ngân hàng thành lập theo luật pháp nước sở tại, vốn thuộc sở hữu ngân hàng nước ngoài, phủ nước sở cấp phép hoạt động tuân thủ theo luật pháp nước sở Chức ngân hàng thương mại 1.1 Chức trung gian tín dụng - NHTM huy động vốn tạm thời nhàn rỗi xã hội, sau dùng số tiền vay thành phần kinh tế để góp phần thúc đẩy phát triển sản xuất - NHTM làm trung gian đơn vị phát hành chứng khoán với nhà đầu tư chứng khoán đáp ứng nhu cầu đầu tư vốn sử dụng vốn 1.2 Chức trung gian toán Thông qua hoạt động ngân hàng hầu hết khoản chi trả hàng hoá, dịch vụ xã hội thực qua ngân hàng với hình thức toán thích hợp, thủ tục đơn giản ngày hoàn thiện Thông qua hoạt động NHTM có điều kiện huy động tiền gửi xã hội để mở rộng quy mô cho vay toán 1.3 Chức tạo tiền Quá trình tạo tiền ngân hàng thương mại dựa tiền gửi xã hội Số tiền nhân lên theo cấp số nhân thông qua hoạt động tín dụng tổ chức toán hệ thống ngân hàng Quá trình tạo tiền ngân hàng thương mại diễn sau: NHA 10 90 NHB 100 NHC 90 81 8,1 71,9 50 81 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh Giả sử ngân hàng “A” nhận tiền gửi khách hàng 100 Ngân hàng “ A” dự trữ bắt buộc10 (10% x 100 ) lại 90 cho vay Giả sử khách hàng vay toàn số tiền 90 đem mở tài khoản toán ngân hàng “ B ” Tại ngân hàng “ B “ dự trữ bắt buộc lại 81 đem cho vay… vậy, từ lượng tiền gửi ban đầu 100, hệ thống ngân hàng thương mại tạo số tiền gấp nhiều lần số tiền ban đầu M = mM MD Trong đó: M: Số tiền tạo lưu thông mM: Hệ số mở rộng tiền gửi mM = rb rb: Tỷ lệ dự trữ bắt buộc MD: Số tiền gửi ban đầu khách hàng Ví dụ: Từ số liệu ví dụ trên, ta có M = 10% x 100 = 1000 2.Vai trò ngân hàng thương mại 2.1 NHTM công cụ quan trọng thúc đẩy phát triển lực lượng sản xuất NHTM cấp vốn tín dụng cho doanh nghiệp, thông qua doanh nghiệp có khoản vốn cần thiết để thực hoạt động kinh doanh, làm tăng lợi nhuận, góp phần quan trọng việc tái sản xuất mở rộng Đặc biệt, vốn cho vay NHTM nguồn tài trợ quan trọng cho dự án, chương trình xây dựng bản, phát triển sở vật chất kỹ thuật quốc gia 2.2 Ngân hàng thương mại tạo môi trường cho việc thực sách tiền tệ NHTW 51 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh NHTW thực thi sách tiền tệ thông qua hệ thống ngân hàng thương mại công cụ như: Tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lãi suất tiền gửi cho vay, lãi suất tái chiết khấu…Đa số công cụ thực sách tiền tệ NHTW thực hiệu thông qua hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại IV - Các ngân hàng tổ chức tín dụng khác Ngân hàng chuyên nghiệp Là ngân hàng chuyên hoạt động lĩnh vực định 1.1 Ngân hàng cầm cố bất động sản ( Ngân hàng địa ốc) Là loại ngân hàng chuyên cho vay dài hạn có đảm bảo bất động sản như: đất đai, nhà cửa công trình xây dựng khác Nguồn vốn cho vay ngân hàng vốn tự có vốn huy động qua phát hành trái phiếu tín dụng ngân hàng địa ốc, chủ yếu cấp phát cho nhà kinh doanh bất động sản, công trình xây dựng công nghiệp nhà chiếm vị trí chủ yếu Ngân hàng đầu tư Là loại ngân hàng chuyên thực nghiệp vụ tín dụng trung dài hạn Nguồn vốn cho vay ngân hàng vốn pháp định, quỹ dự trữ, tiền gửi trung, dài hạn phát hành trái phiếu Ngoài nghiệp vụ tín dụng, ngân hàng đầu tư thực nghiệp vụ tài dịch vụ có liên quan đến lĩnh vực đầu tư 1.3 Ngân hàng tiết kiệm Là tổ chức tín dụng chuyên huy động vốn tiền gửi tiết kiệm cá nhân sử dụng nguồn vốn này, để mua chứng khoán, chủ yếu tín phiếu kho bạc, cho vay sản xuất tiêu dùng dựa sở chấp, cầm cố bất động sản Ngân hàng tiết kiệm có tên gọi: Quỹ tiết kiệm Nhà nước, hiệp hội cho vay tiết kiệm… Ngân hàng sách xã hội 52 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh Ngân hàng sách xã hội tổ chức tín dụng đặc thù phục vụ cho mục tiêu xã hội Tuy có thu lợi, ngân hàng có sứ mệnh quan trọng hỗ trợ cho doanh nghiệp tư nhân nhỏ, hộ nông dân nghèo thường Nhà nước bảo hộ tài trợ, ưu đãi Loại ngân hàng có tên gọi: Ngân hàng người nghèo, quỹ hộ trợ xã hội, giáo dục quốc gia… Các tổ chức tín dụng phi ngân hàng 3.1 Các công ty bảo hiểm Công ty bảo hiểm tổ chức tài trung gian thực việc huy động vốn cách bán hợp đồng bảo hiểm, đồng thời sử dụng vốn để đầu tư chứng khoán kiếm lời bù đắp cho người mua bảo hiểm có rủi ro xảy Khi thực hợp đồng bảo hiểm họ huy động khối lượng lớn nguồn tiền tiết kiệm từ cá nhân Số vốn huy động này, việc bù đắp tổn thất cho người có rủi ro, phần lại công ty bảo hiểm đầu tư để kiếm lợi nhuận 3.2 Công ty tài Công ty tài loại hình tổ chức tín dụng mà nghiệp vụ chủ yếu cấp tín dụng để mua, bán hàng hoá, dịch vụ Nguồn vốn công ty tài gồm: Vốn tự có vốn huy động hình thức tiền gửi có kỳ hạn phát hành trái phiếu Chức chủ yếu công ty tài huy động vốn kinh doanh dịch vụ vốn Nghiệp vụ tín dụng công ty tài gồm: Chiết khấu giấy tờ có giá, cho vay ngắn hạn, thực dịch vụ tài thực loại tín dụng thuê, mua 3.3 Công ty cho thuê tài Là loại hình hoạt động tín dụng mà nhiệm vụ chủ yếu cung cấp dịch vụ tín dụng thông qua hoạt động cho thuê tài sản 53 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh Hiện nay,Việt Nam cấp giấy phép hoạt động cho 10 công ty cho thuê tài bao gồm công ty liên doanh, công ty 100% vốn nước ngoài, công ty trực thuộc ngân hàng thương mại quốc doanh…) Nguồn vốn công ty cho thuê tài vốn tự có vốn huy động hình thức tiền gửi có kỳ hạn phát hành trái phiếu 3.4 Quỹ đầu tư Là mô hình định chế tài trung gian tập trung nguồn vốn kinh tế để đầu tư trung hạn dài hạn, đặc biệt tham gia đầu tư dự án có nhu cầu vốn lớn đầu tư vào thị trường chứng khoán 3.5 Quỹ hỗ trợ phát triển Là tổ chức tài Nhà nước hoạt động không lợi nhuận, đảm bảo hoàn vốn, bù đắp chi phí Hoạt động quỹ hộ trợ phát triển: - Hỗ trợ sau đầu tư cho dự án - Bảo lãnh tín dụng đầu tư 3.6- Quỹ tín dụng nhân dân (QTDND) Quỹ tín dụng nhân dân loại hình tổ chức tín dụng hợp tác hoạt động theo nguyên tắc tự nguyện, tự chủ, tự chịu trách nhiệm kết hoạt động, thực mục tiêu chủ yếu tương trợ thành viên nhằm phát huy sức mạnh tập thể thành viên giúp thực có hiệu hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ cải thiện đời sống thành viên góp phần phát triển kinh tế đất nước Tuỳ theo điều kiện quốc gia mà Quỹ tín dụng tổ chức theo mô hình tổ chức khác Thông thường Quỹ tín dụng nhân dân tổ chức theo mô hình cấp: Quỹ tín dụng nhân dân Trung ương tổ chức Hợp tác xã Quỹ tín dụng sở, Quỹ tín dụng nhân dân khu vực, tổ chức tín dụng khác tham gia góp vốn thành lập Nhà nước hỗ trợ vốn để hoạt động lĩnh vực tiền tệ, tín dụng dịch vụ Ngân hàng, nhằm mục đích hỗ trợ nâng cao hiệu hoạt động hệ thống Quỹ tín dụng nhân dân 54 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh Quỹ tín dụng nhân dân sở loại hình tổ chức tín dụng Hợp tác xã thành viên tự nguyện góp vốn, góp sức tham gia thành lập theo quy định pháp luật hoạt động địa bàn xã, phường, thị trấn Ở Việt nam, đề án thí điểm thành lập Quỹ tín dụng nhân dân theo định số 390/ TTg triển khai Theo đề án này, Quỹ tín dụng nhân dân Việt nam tổ chức theo mô hình cấp sau: / Quỹ tín dụng nhân dân sở thành lập xã, phường, thị trấn ./ Quỹ tín dụng khu vực thành lập tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương, thành viên chủ yếu Quỹ tín dụng nhân dân sở ./ Quỹ tín dụng nhân dân Trung ương tổ chức cổ phần Vốn điều lệ Quỹ cổ đông Quỹ tín dụng nhân dân khu vực, doanh nghiệp nhà nước, góp vốn hình thức cổ phần Trong vốn cổ phần Nhà nước chiếm 40% vốn điều lệ Quỹ Các quỹ tín dụng nhân dân khu vực Quỹ tín dụng nhân dân sở chịu quản lý Nhà nước Chi nhánh Ngân hàng Nhà nước Tỉnh, Thành phố trực thuộc Trung ương Quỹ tín dụng nhân dân Trung ương không thực chức quản lý Nhà nước Quỹ tín dụng nhân dân khu vực Quỹ tín dụng nhân dân sở mà có vai trò đơn vị đầu mối hệ thống thực nhiệm vụ điều hoà vốn, chăm sóc, hỗ trợ thành viên Quỹ tín dụng nhân dân khu vực Quỹ tín dụng nhân dân sở V- Thị trường tiền tệ (TTTT) Cơ sở hình thành phát triển thị trường tiền tệ 1.1 Khái niệm thị trường tiền tệ Thị trưòng tiền tệ nơi chủ thể kinh tế tham gia mua, bán vốn ngắn hạn với lãi suất thời hạn bên thoả thuận theo qui luật cung cầu thị trường để cung cấp vốn ngắn hạn cho kinh tế 1.2 Cơ sở hình thành phát triển Trong kinh tế thị trường phát sinh tượng tạm thời thừa tạm thời thiếu vốn tiền tệ, đòi hỏi cần chuyển vốn chủ thể kinh tế dẫn 55 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh đến đời thị trường tài Thị trường tài gồm hai phận cấu thành : - Thị trường vốn nơi mua bán vốn trung dài hạn - Thị trường tiền tệ nơi mua bán vốn ngắn hạn Ban đầu thị trường tiền tệ tuý thị trường liên ngân hàng, có ngân hàng trung ương ngân hàng thương mại tham gia Chức thị trường điều hoà vốn ngân hàng trung ương ngân hàng thương mại ngân hàng thương mại với Sau chiến tranh giới thứ hai, nước kinh tế phát triển , thị trường tiền tệ mở rộng qui mô phạm vi với tham gia nhiều pháp nhân thể nhân hoạt động thị trường tiền tệ không thị trường liên ngân hàng mà bao gồm hoạt động mua bán chứng từ có giá ngắn hạn Ngày hoạt động mua bán vốn có thời hạn đến năm chủ thể nào, dới hình thức coi hoạt động thị trường tiền tệ Các thị trường tiền tệ không thị trường quốc gia, mà thị trường siêu quốc gia, thị trường đô la châu Âu Tóm lại, thị trường tiền tệ đời, tồn phát triển sở: - Nhu cầu giao lưu vốn kinh tế thị trường - Sự xuất giấy tờ có giá ngắn hạn: tín phiếu kho bạc, trái phiếu ngắn hạn công ty, kỳ phiếu ngân hàng, thương phiếu… - Sự phát triển đa dạng hoá nghiệp vụ tổ chức tín dụng Các chủ thể tham gia TTTT Tham gia hoạt động thị trường tiền tệ có nhiều tổ chức, cá nhân với tư cách người mua, người bán vốn, người trung gian người tổ chức thị trường Bao gồm: + Các doanh nghiệp Trên thị trường tiền gửi, doanh nghiệp đối tác ngân hàng thương mại quan hệ gửi tiền vay tiền Khi có khoản tiền nhàn rỗi, doanh nghiệp thường gửi vào ngân hàng với mục đích an toàn 56 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh thu thêm lãi Ngượic lại, có nhu cầu doanh nghiệp bổ sung vốn thiếu hụt cách vay ngắn hạn ngân hàng Trên thị trường mua bán giấy tờ có giá, cần vốn doanh nghiệp đưa giấy tờ có giá thuộc sở hữu thị trường để bán Khi có thừa vốn tiền tệ, họ bỏ mua giấy tờ có giá ngắn hạn để kiếm lời + Các ngân hàng thương mại Các ngân hàng thương mại chủ thể trung tâm thị trường tiền tệ Chúng tham gia vào thị trường tiền tệ trước hết để đáp ứng nhu cầu khác hàng, nhận khoản tiền gửi, cung cấp khoản tín dụng ngắn hnạ Trong trình đó, ngân hàng thương mại chủ động thực hoạt động phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn kỳ phiếu ngân hàng, chứng tiền gửi, mua bán giấy tờ có giá khách hàng, ngân hàng trung ương để đáp ứng cho nhu cầu kinh doanh đồng thưòi, ngân hàng thương mại vay vốn thị trường liên ngân hàng + Các nhà môi giới kinh doanh chuyên nghiệp Các nhà môi giới với tư cách người trung gian việc mua bán giấy tờ có giá bên Trên thị trường tiền tệ cần thiết có ácc nhà môi giới, nhờ có họ mà công việc kinh doanh mua bán chứg từ có gia thị trường tiền tệ diễn nhanh chóng thuận lợi Người kinh doanh tạo thị trường cách báo giá chào mua thông báo giá bán cho người đầu tư Trên thi trường tiền tệ ngân hàng đóng vai trò người kinh doanh Tuy nhiên tồn tầng lớp nhà kinh doanh chuyên nghiệp, chủ yếu công ty chứng khoán Những người kinh doanh tiến hành mua bán chứng khoán cho thân họ thực hoạt động môi giới + Ngân hàng trung ương: Ngân hàng trung ương tham gia thị trường tiền tệ với tư cách đạo thị trường, quản lý điều hành thị trường Mặt khác, hoạt động tái cấp vốn, mua bán giấy tờ có giá thị trường mở… ngân hàng trung ương tiếp thêm 57 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh vốn cho ngân hàng thương mại, điều tiêt tăng giảm lượng vốn ngắn hạn lưu thông thị trường Ngoài , ngân hàng trung ương hoạt động thị trường tiền tệ với tư cách đại lý phát hành tín phiếu kho bạc nhà nước + Kho bạc Nhà nước Kho bạc Nhà nước tham gia thị trường tiền tệ chủ yếu để vay nợ bù đắp thiếu hụt tạm thời ngân sách nhà nước, cacsh phát hành tín phiếu kho bạc nhà nước Việc phát hành tín phiếu kho bạc nhà nứoc thực hình thức bán lẻ trực tiếp cho người đầu tư bán buôn cho ngân hàng thương mại tổ chức tài khác + Các tổ chức tài khác : công ty tài chính, công ty bảo hiểm… Các công cụ thị trường tiền tệ Các công cụ lưu thông thị trường tiền tệ có khả toán tốt, chịu rủi ro Các công cụ lưu thông thị trường tiền tệ bao gồm: + Tiền trung ương Bao gồm giấy bạc ngân hàng tiền gửi ngân hàng ngân hàng trung ương Trong khoản tiền gửi đối tượng mua bán ngân hàng thương mại với ngân hàng trung ương ngân hàng thương mại với Thị trường mua bán khoản tiền trung ương gọi thị trường liên ngân hàng + Tín phiếu kho bạc ngắn hạn Tín phiếu kho bạc giấy nợ ngắn hạn Chính phủ kho bạc nhà nước phát hành để bù đắp bội chi ngân sách nhà nước Tín phiếu kho bạc ghi tên không ghi tên người sở hữu, ghi lãi suất, đựoc phát hành dưói dạng chứng ghi sổ + Tín phiếu ngân hàng trung ương Tín phiếu ngân hàng trung ương tín phiếu ngân hàng trung ương phát ahnhf nhằm điều hoà lượng tiền cung ứng Nó thường đựoc phát hành nứoc có mức bội chi ngân sách nhà nước thấp Chính phủ phát hành 58 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh tín phiếu kho bạc, ngân hàng trung ương phát hành tín phiếu ngân hàng để thắt chặt tiền tệ + Thương phiếu Thương phiếu là loại giấy nhận nợ doanh nghiệp mua chịu hàng hoá lập để gửi cho doanh nghiệp bán, cam kết hoàn trả nợ hạn sau mọt thời gian định Nó đựoc sử dụng để vay vốn ngân hàng thương mại dới hình thức chiết khấu cầm cố + Các chứng tiền gửi Chứng tiền gửi công cụ vay nợ ngân hàng thương mại phát hành toán lãi theo định kỳ toán gốc theo đến hạn cho người sở hữu + Hợp đồng tương lai Hợp đồng tương lai thoả thuận hai đối tác, ấn định điều kiện trao đổi diễn ngày tương lai Các hợp đồng tương lai mua bán sở gaio dịch dưói hình thức đặt mau tự theo nguyên tắc đấu giá + Hợp đồng mua lại Hợp đồng mua lại kết hợp hai loại giao dịch: - Bán chứng khoán kèm theo cam kết mua lại chứng khoán theo giá vào thời điểm định tương lai Người bán cam kết trả cho người mua mức lãi suất định - Mua chứng khoán kèm theo cam kết trả lại chứng khoán trả lại phần tiền gốc cộng với khoản tiền lãi định thời điểm tương lai Cơ cấu thị trường tiền tệ - TTTT sơ cấp: thị trường bán (phát hành) chứng khoán ngắn hạn lần đầu Thị trường tạo “kênh” thu hút vốn nhàn rỗi doanh nghiệp, dân cư để hoạt động 59 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh - TTTT thứ cấp: thị trường mua, bán loại chứng khoán có giá ngắn hạn phát hành thị trường sơ cấp - Thị trường nội tệ liên ngân hàng: nhằm thực cho vay vốn ngân hàng thương mại trước vay tái chiết khấu ngân hàng Trung ương - Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng: Là thị trường mua, bán ngoại tệ có tổ chức ngân hàng thương mại phép kinh doanh ngoại tệ với Các thông tin có từ thị trường sở để xác định tỷ giá hối đoái giao dịch ngày - Thị trường mở: nơi mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn ngân hàng trung ương để điều tiết lượng tiền lưu thông 5- Hoạt động giao dịch thị trường tiền tệ * Hoạt động tín dụng - Nghiệp vụ cho vay ngắn hạn ngân hàng Trung ương: Trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng, ngân hàng trung ương đóng vai trò người cho vay cuối ngân hàng thương mại Ngân hàng trung ương cấo tín dụng cho ngân hàng thương mại qua phương thức: tái cấp vốn, tái chiết khấu, tái cầm cố giấy tờ có giá, cho vay bù đắp thiếu hụt toán toán bù bù trừ - Hoạt động tín dụng ngân hàng thương mại Các ngân hàng thương mại tham gia thị trường liên ngân hàng để vay vốn tạm thời tranh thủ kiếm lời số vốn tạm thời nhà rỗi khoảng thời gian ngắn - Hoạt động tín dụng ngân hàng thương mại với khách hàng Trên thị trường tiền gửi ngân hàng thương mại thực việc huy động tiền gửi khách hàng sử dụng vay lại người có nhu cầu vốn ngắn hạn * Hoạt động mua bán giấy tờ có giá - Hoạt động phát hành giấy tờ có giá: 60 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh Trên thị trường sơ cấp giấy tờ có giá đựơc phát hành dới hình thức bán buôn bán lẻ, tín phiếu kho bạc nhà nước, kỳ phiếu ngân hàng - Hoạt đông mua bán giấy tờ có giá: Các hoạt động mua bán giấy tờ có giá thị trường tiền tệ đựơc thực phương thức: mua bán trao ngay, mua bán có kỳ hạn, mua bán hợp đồng tương lai 6- Vai trò thị trường tiền tệ - Góp phần điều chuyển vốn ngắn hạn chủ thể kinh tế: có hai hình thức điều chuyển vốn: trực tiếp gián tiếp Điều chuyển vốn trực tiếp ngân hàng thương mại, kho bạc nhà nước phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn để tìm kiếm vốn cho Điều chuyển vốn gián tiếp thông qua trung gian tài chính, ngân hàng thương mại thực huy động tiền nhàn rỗi sau cho vay khách hàng có nhu cầu - Thị trường tiền tệ tạo môi trường sinh lời cho cá nhân, doanh nghiệp có vốn tạm thời nhàn rỗi có hội đầu tư kiếm lời - Thị trường tiền tệ tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng kinh doanh nói chung đặc biệt ngân hàng thương mại việc điều chỉnh mức dự trữ phương tiện chi trả nhằm đáp ứng nhu cầu vốn kinh tế - Thị trường tiền tệ nơi thực thị trường mở ngân hàng Trung ương Bằng việc mua bán giấy tờ có giá, ngân hàng trung ương tác động đến khối lượng tiền cung ứng, dẫn đến làm gia tăng, hoặ thu hẹp sức mua xã hội, kích thích tăng trưởng kinh tế kìm hãm tốc độ tăng trưởng kinh tế nóng 61 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP CHƯƠNG III 1-Ưu điểm hạn chế mô hình tổ chức ngân hàng trung ương? Ngân hàng nhà nước Việt nam thuộc mô hình tổ chức có hoạt động gì? 2-Phân biệt chức phát hành tiền ngân hàng trung ương chức tạo tiền ngân hàng thương mại 3-Mối quan hệ tầm quan trọng loại mục tiêu sách tiền tệ 4-Vai trò chủ thể tham gia thị trường tiền tệ 5-Đánh giá thực trạng hoạt động thị trường tiền tệ Việt nam nay? Biện pháp mở rộng phát triển thị trường 6-Tại ngân hàng thương mại đại có xu hướng hoạt động đa mở rộng dịch vụ? 7- Sự khác ngân hàng thương mại ngân hàng chuyên doanh tổ chức tín dụng 8- Đánh giá thực trạng hoạt động ngân hàng thương mại Việt nam? Biện pháp đổi mới? 62 [...]... cung tiền tệ Mức cung tiền tệ trong nền kinh tế do ngân hàng Nhà nước quyết định thông qua chính sách tiền tệ 17 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh -Khi ngân hàng Nhà nước thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt thì mức cung tiền sẽ giảm - Khi ngân hàng Nhà nước thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng thì mức cung tiền tệ sẽ tăng Các nhân tố ảnh hưởng đến quy định chính sách tiền tệ. .. tiền tệ châu Âu là chế độ tiền tệ khu vực, nó được xây dựng trên cơ sở hiệp định tiền tệ do các nước châu Âu ký kết vào tháng 3 năm 19 79 Đồng ECU là đơn vị tiền tệ chung của cộng đồng châu Âu và tồn tại dưới dạng bút tệ Đồng ECU có các chức năng tương tự như SDR, là hình thái tiền “ bút tệ. ” 12 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh Ngày 1/ 1 /19 99 đồng tiền chung châu Âu với tên... sản xuất hàng hoá, tín dụng đã tồn tại và phát triển qua nhiều hình thái kinh tế – xã hội khác nhau Dù vận động theo phương 30 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh thức sản xuất nào, đối tượng tín dụng là hàng hoá hay tiền tệ thì tín dụng cũng có các đặc trưng cơ bản sau: - Tín dụng chỉ thay đổi quyền sử dụng mà không thay đổi quyền sở hữu vốn tín dụng - Tín dụng phải có thời hạn,... ? 12 - Trong các biện pháp ổn định tiền tệ, biện pháp nào là quan trọng nhất ? 27 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh CHƯƠNG 2 TIN DỤNG TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG I - Sự ra đời và bản chất của tín dụng 1 Sự ra đời và phát triển của các mối quan hệ tín dụng 1. 1 Sự ra đời của tín dụng (Credit) Tín dụng xuất hiện rất sớm, từ khi xã hội loài người có sự phân công lao động xã hội... ra bảng Anh 3.3 Chế độ tiền tệ Bretton-Woods: chế độ bản vị Dollar Mỹ (USD) Tháng 7 năm 19 44 hội nghị tiền tệ- tài chính quốc tế tại thành phố Bretton-Woods của Mỹ được tiến hành nhằm thoả thuận thiết lập các quan hệ 11 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh tiền tệ - tài chích quốc tế mới cho thời kỳ sau chiến tranh thế giới thứ hai được gọi là chế độ tiền tệ Bretton-Woods, với... - TDTM tham gia vào quá trình điều tiết vốn trực tiếp giữa các doanh nghiệp không phải qua khâu trung gian nào 33 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh - TDTM góp phần làm giảm khối lượng tiền mặt trong lưu thông, từ đó góp phần giảm chi phí lưu thông xã hội 2 Tín dụng ngân hàng (TDNH) 2 .1 Khái niệm TDNH là quan hệ tín dụng giữa ngân hàng, các tổ chức tín dụng với Nhà nước, doanh... hàng Trung ương thực thi chính sách tiền tệ (thông qua nghiệp vụ thị trường mở) 35 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh 4 Tín dụng tiêu dùng (TDTD) 4 .1 Khái niệm TDTD là quan hệ tín dụng giữa dân cư với các doanh nghiệp, ngân hàng, các công ty cho thuê tài chính 4.2 Đặc điểm của TDTD - Tín dụng được thực hiện dưới hình thức hàng hoá hoặc tiền tệ - Trong quan hệ TDTD thì tầng lớp... vốn và sử dụng vốn nhằm đảm bảo độ an toàn và tính hiệu quả của vốn tín dụng Cũng thông qua việc kiểm tra giám sát các hoạt động kinh tế, hệ thống tín dụng, ngân hàng nắm bắt được tình hình chu chuyển vốn trong xã hội, từ đó góp phần hoạch định các chính sách kinh tế - tiền tệ một cách có hiệu quả III- Các hình thức tín dụng 1 .Tín dụng thương mại (TDTM ) 1. 1 Khái niệm TDTM là quan hệ tín dụng giữa... của các phương tiện thành hàng hoá “tính lỏng” của các phương tiện trong trao đổi Khối lượng tiền trong lưu thông bao gồm các bộ phận sau: 19 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh - Khối lượng tiền trong giao dịch ( M1): là những phương tiện có “ tính lỏng" cao nhất trong lưu thông, bao gồm: + Tiền mặt (giấy bạc ngân hàng và tiền đúc); + Ngoại tệ tự do chuyển đổi; +Vàng; + Séc các... một khoản tiền tối thiểu Số lượng tiền dự phòng chi thường xuyên phụ thuộc vào mức thu nhập của các tác nhân + Dự phòng chi cho rủi ro: thiên tai, dịch bệnh, ốm đau, giá cả, lãi suất… Tất cả những nhu cầu trên về tiền tệ hợp thành tổng cầu tiền trong nền kinh tế quốc dân trong một thời kỳ nhất định * Các nhân tố ảnh hưởng đến cầu tiền tệ: - Lãi suất tiền gửi 15 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn ... ? 27 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh CHƯƠNG TIN DỤNG TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG I - Sự đời chất tín dụng Sự đời phát triển mối quan hệ tín dụng 1. 1 Sự đời tín dụng. .. phương 30 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc Minh thức sản xuất nào, đối tượng tín dụng hàng hoá hay tiền tệ tín dụng có đặc trưng sau: - Tín dụng thay đổi quyền sử dụng mà không... (NHTW) quan quản lý Nhà nước tiền tệ tín dụng trực thuộc Chính phủ Chức NHTW 1. 1 NHTW ngân hàng phát hành tiền tệ theo quy định pháp luật 47 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng Nguyễn Sơn Ngọc