Lãi Suất Tín Dụng Ngân Hàng Và Sự Điều Hành Lãi Suất Tín Dụng Ngân Hàng Của Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam

Lời nói đầu Sự đời phát triển tổ chức tín dụng đặc biệt hệ thống Ngân hàng làm cho kinh tế phát triển cách hoàn hảo Nó nh bánh kết nối chủ thể làm cho kinh tế hoạt động cách ăn khớp nhịp nhàng Trong sở để phát triển phát huy tác dụng tổ chức tín dụng, hệ thống Ngân hàng lãi suất tín dụng Lãi suất yếu tố vô quan trọng định đến sống tổ chức tín dụng, hệ thống ngân hàng có tác động vô to lớn kinh tế Lãi suất đóng vai trò công cụ gián tiếp điều tiết vĩ mô đợc Ngân hàng trung ơng sử dụng để thực mục tiêu sách tiền tệ ổn dịnh giá cả, thúc đẩy kinh tế phát triển tạo công ăn việc làm Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam nh nớc khác vận dụng để phục vụ yêu cầu khả vận dụng sách lãi suất đến đâu đợc phản ánh thông lần điều chỉnh lãi suất Trong phạm vi học tập lãi suất bảo cô giáo Nguyễn Thị Bất em xin đợc trình bày đề tài : Lãi suất tín dụng ngân hàng điều hành lãi suất tín dụng ngân hàng Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam Mục lục Lời nói đầu CHơNG I: Lí LUậN CHUNG Về LãI SUấT TíN DễNG NGâN HNG I.KHáI NIệM, PHâN LOạI LãI SUấT V VAI TRSS CẹA LãI SUấT TRONG NềN KINH Tế THị TRấNG 1.Khái niệm: 2.Phân loại lãi suất 3- Vai trò lãi suất (trong kinh tế thị trờng) II- NGâN HNG TRUNG ơNG S đIềU HNH LãI SUấT TíN DễNG NGâN HNG CẹA NGâN HNG TRUNG ơNG 12 1- Các mô hình Ngân hàng TW mô hình Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam 12 2.Sự đời Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam mục tiêu, nhiệm vụ Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam 14 3- Nguyên tắc hoạt động NHTW thực sách lãi suất .16 4- Các công cụ điều tiết lãi suất thị trờng NHTW 16 CHơNG II : THC TRạNG CHíNH SáCH LãI SUấT 18 I GIAI đOạN Tế 1992 TRậ Về TRC: 18 II GIAI đOạN CUẩI NăM 1992 đếN NăM 1995: 19 III GIAI đOạN Tế 1/1/1996 đếN NệA đầU NăM 2000 22 IV- GIAI đOạN Tế 5/8/2000 đếN NAY 28 CHơNG III-GIảI PHáP đIềU HNH LãI SUấT ậ VIệT NAM HIệN NAY 31 I.NHữNG NGUYêN TắC CầN QUáN TRIệT KHI đặI MI CHíNH SáCH LãI SUấT 31 1.Điều chỉnh lãi suất phải xuất phát từ quan hệ cung cầu vốn thị trờng tiền tệ .31 2.NGâN HàNG Việc điều chỉnh lãi suất phải đảm bảo lợi ích bên: ngời vay, ngời cho vay Ngân hàng Thơng mại dựa nguyên tắc tài sản 31 3.Điều chỉnh lãi suất phải đảm bảo lợi ích toàn kinh tế nói chung .31 II PHơNG HNG V GIảI PHáP đIềU HNH LãI SUấT ậ VIệT NAM 31 Kết luận .34 Chơng I: Lý luận chung lãi suất tín dụng ngân hàng I Khái niệm, phân loại lãi suất vai trò lãi suất kinh tế thị trờng Khái niệm: Trong kinh tế hàng hoá đặc biệt kinh tế thị trờng đặc điểm chu kỳ sản xuất kinh doanh xảy tình trạng thời điểm có chủ thể kinh tế có nhu cầu vốn, bổ sung vốn đồng thời lại có chủ thể tạm thời d thừa vốn mà họ lại muốn đồng tiền d thừa họ đồng tiền chết , phải đồng tiền biết sinh sôi, họ muốn cho vay để có lãi Nh để đảm bảo tính linh hoạt, hiệu đồng vốn tổ chức tín dụng hệ thống Ngân hàng phát triển, hoàn thiện để đáp ứng nhu cầu tất yếu sở đồng vốn luân chuyển cách kịp thời, xác từ ngời thừa vốn sang ngời cần vốn lãi suất Khi sử dụng khoản tín dụng ngời vay phải trả thêm phần giá trị phần vốn gốc vay ban đầu Về lãi suất tỷ lệ phần trăm tăng thêm so với phần vốn vay ban đầu Một cách ngắn gọn ta hiểu lãi suất giá quyền đợc sử dụng vốn vay thời gian định mà ngời sử dụng trả cho ngời sở hữu Lãi suất phải đợc trả lẽ: ngời vay sử dụng vốn vay để phục vụ nhu cầu sinh lợi sản xuất kinh doanh nhu cầu tiêu dùng Việc ngời cho vay chuyển quyền sử dụng vốn cho ngời khác có nghĩa hy sinh quyền sử dụng tiền ngày hôm Đánh đổi cho chuyển quyền quyền mà ngời cho vay đợc hởng thêm khoản trên, đợc trả lãi suất Phân loại lãi suất a- Căn vào thời hạn tín dụng lãi suất chia làm loại: + Lãi suất ngắn hạn: đợc áp dụng với khoản tín dụng ngắn hạn có thời hạn dới năm + Lãi suất trung hạn: áp dụng với khoản tín dụng trung hạn Thời gian phụ thuộc vào nớc từ 1-3 năm + Lãi suất dài hạn: áp dụng khoản tín dụng dài hạn, có thời gian năm trở lên b- Căn vào giá trị thực lãi suất: Lãi suất đợc chia làm loại: + Lãi suất danh nghĩa: lãi suất đợc tính theo giá trị đồng tiền thời điểm nghiên cứu + Lãi suất thực: lãi suất đợc tính theo khối lợng hàng hoá mà ngời cho vay nhận đợc sau thời hạn cho vay Mối quan hệ lãi suất danh nghĩa lãi suất thực tế đợc Fisher phát biểu qua biểu thức sau: Lãi suất danh nghĩa = lãi suất thực + tỷ lệ lạm phát viết: Lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa tỷ lệ lạm phát c- Căn vào mức ổn định lãi suất: Lãi suất đợc chia làm loại: - Lãi suất cố định: ngời gửi tiền ngời vay tiền biết trớc số tiền lãi đợc trả phải trả Nhng nhợc điểm bị ràng buộc vào lãi suất định thời gian dù loại lãi suất khác thay đổi nh Với mức lãi suất cố định đợc ấn định vay trò Ngân hàng không đợc phát huy hết, Ngân hàng phải chủ động tìm kiếm khách hàng ngời chấp nhận với mức lãi suất đợc ấn định - Lãi suất thả nổi: lãi suất thay đổi móng báo trớc không báo trớc Lãi suất thả có lợi cho bên, nhận trả tiền tính theo mức lãi suất chung lãi suất d- Căn vào phơng pháp tính: Lãi suất đợc chia làm loại sau: - Lãi suất đơn: lãi suất đợc tính lần số vốn gốc cho suốt kỳ hạn vay Công thức tổng để tính lãi đơn: I = C0 i n I: số tiền lãi C0: vốn gốc i: lãi suất n: số thời kỳ gửi vốn Trong thời kỳ gửi vốn phải tơng đơng với thời kỳ lãi suất Loại lãi suất thờng đợc áo dụng cho khoản tín dụng ngắn hạn việc trả nợ đợc thực lần đến hạn VD: Khoản vay 100.000đ, lãi 12%/năm, thời hạn vay năm Khoản tiền lãi thu đợc: I= 100.000 x 12% = 12.000đ - Lãi suất gộp: Lãi suất gộp mức lãi suất có tính đến giá trị đầu t lợi tức thu đợc thời hạn sử dụng tiền vay Nó đợc áp dụng cho khoản đầu t có nhiều kỳ hạn toán lãi kỳ trớc đợc nhập vào vốn gốc để tính lãi cho kỳ sau C= C0 (1 + i)n C: số tiền thu đợc theo lãi góp sau n kỳ C0: vốn gốc ban đầu i: Lãi suất n: thời kỳ gửi vốn - Lãi suất hoàn vốn: lãi mà nhà kinh tế muốn ám họ dùng thuật ngữ lãi suất, số đo xác lãi suất Lãi suất hoàn vốn lãi suất làm cân giá trị tiền thu nhập nhận đợc tơng lai theo công cụ nợ với giá trị hôm công cụ Lãi suất hoàn vốn đợc xây dựng sở khái niệm giá trị tại, khái niệm giá trị đợc dựa quan điểm có nghĩa chung là: đô la toán cho bạn sau năm có giá trị bạn so với đô la hôm bạn gửi đồng đô la hôm vào tài khoản tiết kiệm có đô la sau năm Chẳng hạn lãi suất i, số tiền bạn nhận đợc sau năm (1+i) (C0 = 1$) Giá trị đồng bạn nhận đợc sau năm x: 1= x (1+i) x= 1/1+i Một cách tổng quát: giá trị đồng bạn nhận đợc dây n năm với lãi suất i là: (1+i)n Khái niệm giá trị cho phép xây dựng đợc giá trị khoản đầu t khác mức lãi suất đơn cho trớc sở so sánh giá trị chúng Ngợc lại biết trớc giá trị tơng lai giá trị khoản đầu t, xác định đợc mức lãi suất i tơng ứng phản sánh mức sinh bình quân (lãi suất hoàn vốn) khoản đầu t sở để so sánh mức sinh lợi khoản đầu t khác e- Căn vào loại hình tín dụng - Lãi suất đợc chia loại: tín dụng thơng mại, tín dụng nhà nớc, tín dụng tiêu dùng, tín dụng Ngân hàng + Lãi suất tín dụng thơng mại: áp dụng doanh nghiệp cho vay dới hình thức mua bán chịu hàng hoá, đợc tính nh sau: LSTDTM= giá hàng hoá bán chịu - giá hàng hoá bán trả tiền x 100% giá hàng hoá bán chịu Lãi suất đợc tính bao hàm giá hàng hoá bán chịu + Lãi suất tín dụng Nhà nớc: đợc áp dụng Nhà nớc vay chủ thể khác xã hội dới hình thức phát hành tín phiếu trái phiếu, loại lãi suất Nhà nớc ấn định vào lãi suất tiền gửi tiết kiệm Ngân hàng, vào yếu tố khác nh biến động lạm phát, nhu cầu cấp thiết vốn Nhà nớc Hoặc đợc hình thành thông qua hoạt động đấu thầu tín phiếu, trái phiếu Nhà nớc Việt Nam Ngân hàng Nhà nớc đợc giao nhiệm vụ tổ chức đấu thầu tín phiếu kho bạc Nhà nớc + Lãi suất tín dụng tiêu dùng: áp dụng doanh nghiệp cho ngời lao động vay phục vụ nhu cầu tiêu dùng cá nhân Mức lãi suất tín dụng tiêu dùng thờng cao lãi suất tín dụng Ngân hàng lãi suất tín dụng Ngân hàng Nhà nớc * Lãi suất tín dụng Ngân hàng: Tín dụng Ngân hàng quan hệ tín dụng Ngân hàng, tổ chức tín dụng khác với nhà doanh nghiệp cá nhân Trong kinh tế Ngân hàng đóng vai trò tổ chức trung gian, quan hệ tín dụng với nhà doanh nghiệp, cá nhân, Ngân hàng vừa vay đồng thời ngời cho vay Tín dụng Ngân hàng đợc cung cấp dới hình thức tiền tệ đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn Với t cách ngời vay, Ngân hàng nhận tiền gửi nhà doanh nghiệp cá nhân phát hành chứng tiền gửi, trái phiếu Với t cách ngời cho vay, Ngân hàng cung cấp tín dụng cho nhà doanh nghiệp cá nhân Trong hoạt động hệ thống Ngân hàng, lãi suất tín dụng đợc áp dụng nhằm thu hút tiền gửi cho vay Lãi suất tín dụng Ngân hàng đợc áp dụng hoạt động tái cấp vốn Ngân hàng TW cho Ngân hàng quan hệ Ngân hàng với quan hệ Ngân hàng với nhau, với công chúng doanh nghiệp để hiểu rõ lãi suất tín dụng Ngân hàng ta xem khái niệm lãi suất quan hệ +Lãi suất tiền gửi: lãi suất cho khoản tiền gửi Nó đợc áp dụng để tính tiền lãi phải trả cho ngời gửi tiền Lãi suất tiền gửi có nhiều mức khác tuỳ thuộc vào thời hạn gửi, quy mô tiền gửi + Lãi suất tiền vay: lãi suất mà ngời vay phải trả cho Ngân hàng việc sử dụng vốn vay Ngân hàng Nó đợc áp dụng để tính lãi tiền vay mà khách hàng phải trả Ngân hàng Về nguyên tắc lãi suất tiền vay bình quân phải lớn mức lãi suất tiền gửi bình quân Để đảm bảo lợi ích Ngân hàng có phân biệt khoản vay với thời hạn khác nh mức rủi ro khác + Lãi suất chiết khấu: áp dụng Ngân hàng cho khách hàng vay dới hình thức chiết khấu thơng phiếu giấy tờ có giá trị ngắn hạn cha đến hạn toán khách hàng Nó đợc tính tỷ lệ % mệnh giá giấy tờ có giá đ ợc khấu trừ Ngân hàng phát tiền vay cho khách hàng Nh xét quan hệ Ngân hàng với ngời vay chiết khấu lãi suất chiết khấu đợc trả trớc cho Ngân hàng không trả sau nh lãi suất thờng + Lãi suất tái chiết khấu: áp dụng Ngân hàng TW tái cấp vốn cho Ngân hàng dới hình thức chiết khấu lại nhiều thơng phiếu giấy tờ có giá trị ngắn hạn cha đến hạn Ngân hàng Nó đợc tính tỷ lệ % mệnh giá giấy tờ có giá đợc khấu trừ Ngân hàng TW cấp tiền vay cho Ngân hàng Lãi suất chiết khấu Ngân hàng TW ấn định vào mục tiêu, yêu cầu sách tiền tệ thời kỳ chiều hớng biến động lãi suất thị trờng liên Ngân hàng hành vi tái chiết khấu cung ứng nguồn vốn cho Ngân hàng nên thông thờng lãi suất tái chiết khấu thờng nhỏ lãi suất chiết khấu Tuy nhiên trờng hợp phải hạn chế khả mở rộng tín dụng hệ thống Ngân hàng nhằm kiềm chế, đẩy lùi lạm phát hoà phát Ngân hàng trờng hợp vi phạm khả toán Ngân hàng TW ấn định lãi suất tái chiết khấu bằng, chí cao lãi suất chiết khấu hệ thống Ngân hàng +Lãi suất liên Ngân hàng: lãi suất mà Ngân hàng áp dụng cho vay thị trờng liên Ngân hàng Lãi suất liên Ngân hàng thờng đợc ấn dịnh vào buổi sáng (còn gọi lãi suất hàng ngày) đợc hình thành quan hệ cung cầu TW tổ chức tín dụng chịu chi phối lãi suất tái cấp vốn Ngân hàng TW Mức độ chi phối phụ thuộc vào phát triển hoạt động thị trờng mở tỷ trọng sử dụng vốn vay Ngân hàng TW tổ chức tín dụng +Lãi suất bản: lãi suất đợc Ngân hàng sử dụng làm sở để ấn định mức lãi suất kinh doanh lãi suất đợc hình thành khác tuỳ nớc, Ngân hàng TW ấn định (Nhật: mức lãi suất cho vay thấp nhất) thân Ngân hàng tự xây dựng vào tình hình hoạt động cụ thể Ngân hàng (Mỹ, Anh, úc) mức lãi suất đợc áp dụng cho khách hàng có mức rủi ro thấp vào mức lãi suất số Ngân hàng đứng đầu, Ngân hàng khác cộng trừ biên độ dao động theo tỷ lệ % định để hình thành lãi suất Một số nớc lại sử dụng lãi suất liên Ngân hàng làm lãi suất (Singapore, Pháp) khác nhau, lãi suất hầu hết nớc hình thành sở thị trờng mức lãi suất tối thiểu bù đắp đợc lãi suất cho vay có mức lợi nhuận bình quân cho phép Khi áp dụng đối tợng có mức rủi ro khác nhau, mức lãi suất cho vay khác biến động mức bù rủi ro (ở Việt nam Luật Ngân hàng Nhà nớc quy định lãi suất lãi suất Ngân hàng Nhà nớc công bố làm sở cho tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh ) 3- Vai trò lãi suất (trong kinh tế thị trờng) Lãi suất biến số thờng xuyên biến động kinh tế đợc theo dõi chặt chẽ Sở dĩ lãi suất đợc theo dõi chặt chẽ kinh tế ảnh hởng trực tiếp tới hoạt động kinh tế cá nhân, doanh nghiệp, tổng thể kinh tế, tác động lên mặt tầm vi mô vĩ mô 3.1 Vai trò lãi suất định chủ thể kinh tế Trong kinh tế thị trờng ngời vay nh ngời cho vay cá nhân, hộ gia đình; doanh nghiệp, Chính phủ, nhân tố nớc Đối với ngời vay, lãi suất tạo nên cá khoản chi phí, làm giảm lợi nhuận Đối với ngời cho vay lãi suất nguồn tạo thu nhập Vì lãi suất có tác động to lớn tới định chủ thể kinh tế +Đối với cá nhân, hộ gia đình: Lãi suất ảnh hởng tới nhiều định nh chi tiêu hay để dành, mua nhà hay mua trái phiếu hay gửi vốn vào tài khoản tiết kiệm + Đối với Doanh nghiệp: Lãi suất ảnh hởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp lãi suất ảnh hởng trực tiếp tới lợi nhuận doanh nghiệp Lãi suất đợc coi chi phí doanh nghiệp Do lãi suất thấp khuyến khích doanh nghiệp cho vay vốn đầu t phát triển sản xuất kinh doanh Bớt đồng chi phí tàng đồng lợi nhuận, doanh nghiệp tìm cách tối đa hoá lợi nhuận đồng chi phí Vì vậy, lãi suất lại đóng vai trò công cụ buộc doanh nghiệp phải sử dụng vốn cách triệt để, có hiệu + Đối với Nhà nớc: lãi suất không công cụ nhằm huy động hay cho vay vốn mà công cụ quản lý vĩ mô quan trọng nhằm điều tiết sản xuất kinh doanh theo định hớng, xử lý hài hoà tổng cung tổng cầu tiền tệ, điều hành gián tiếp sách tiền tệ quốc gia để thực mục tiêu mình: ổn định giá đồng nội tệ; tăng trởng kinh tế tốc độ cao (trên 7%) đảm bảo công ăn việc làm đầy đủ 3.2- Lãi suất công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô Hiện nớc ta thời kỳ độ lên Chủ nghĩa xã hội, giai đoạn xây dựng sở vật chất để nớc ta lên CNXH Chiến lợc, nhiệm vụ toàn thời kỳ nớc ta công nghiệp hoá, đại hoá Vậy để công nghiệp hoá, đại hoá, mở rộng sản xuất vấn đề thiếu đợc vốn Trong Đại hội VIII Đảng đề rằng: Vấn đề tích luỹ sử dụng vốn để tiến hành công nghiệp hoá đại hoá có tầm quan trọng đặc biệt phơng pháp nhận thức đạo thực tiễn Vì vậy, sở lãi suất có vai trò quan trọng việc huy động vốn nhàn rỗi xã hội, tập trung nguồn vốn manh mún, tản mạn tạo thành nguồn vốn lớn đáp ứng nhu cầu vốn cho doanh nghiệp tạo điều kiện cho việc tái sản xuất, mở rộng sản xuất cách liên tục, phát triển kinh tế * Lãi suất với trình đầu t Quá trình đầu t doanh nghiệp vào tài sản cố định (máy móc, công trờng, nguyên vật liệu) đợc thực mà họ tính lợi nhuận thu đợc từ vốn đầu t vào tài sản cố định số lãi phải trả cho khoản vay để đầu t (Do đó, lãi suất xuống thấp, hàng kinh doanh có điều kiện tiến hành mở rộng đầu t vào vốn tài sản cố định phục vụ sản xuất Vì thế, chi tiêu đầu t có kế hoạch cao ngợc lại) Quan hệ lãi suất chi tiêu đầu t có kế hoạch i3 Đờng đầu t i2 i1 Sự dốc xuống đờng đầu t biểu diễn phản ánh tỷ lệ nghịch chi tiêu đầu t có kế hoạch với lãi suất Đờng đầu t thoải nhạy cảm với lãi suất Lãi suất thấp khuyến khích đầu t, khuyến khích tiêu dùng tăng tổng cầu sản lợng tăng, giá tăng, thất nghiệp giảm, nội tệ có xu hớng giảm giá so với ngoại tệ Lãi suất cao hạn chế đầu t, hạn chế tiêu dùng Giảm tổng cầu sản lợng giảm, giá giảm, thất nghiệp tăng, nội tệ có xu hớng phát triển giá so với ngoại tệ Lãi suất công cụ đo lờng tình trạng sức khoẻ kinh tế Ngời ta thấy rằng: giai đoạn phát triển kinh tế, lãi suất có xu hớng phát triển cung cầu quỹ cho vay phát triển tốc độ phát triển quỹ cho vay lớn tốc độ tăng cung quỹ cho vay Ngợc lại kinh tế bị đình trệ hàng hoá bị ứ đọng xuỗng giá, áp lực lạm phát thấp (thiểu phát) Lạm phát giảm xuỗng theo nguyên tắc lãi suất phải nhỏ lợi nhuận đầu t kinh tế trì trệ hội đầu t kiếm lời giảm lãi suất giảm *Lãi suất với Xuất nhập khẩu: Khi lãi suất nớc thực tế phát triển lên khoản tiêu quỹ dùng nội tệ trở nên thấp dần so với tiêu quỹ ngoại tệ Do làm cho giá trị đồng nội tệ tăng lên so với đồng khác nghĩa tỷ giá hối đoái tăng lên Lúc hàng hoá nớc ta nớc đắt hàng hoá nớc có nớc ta rẻ dẫn đến giảm xuất ròng, khuyến khích nhập 10 Từ ngày 1/6/1999, Ngân hàng Nhà nớc v thống hai mức lãi suất tín dụng ngắn hạn tín dụng trung hạn làm giảm xuống mức 1,15%/tháng Lãi suất cho vay hợp tác xã tín dụng quỹ tín dụng nhân dân 1,5%/tháng Từ ngày 1/8 năm 1999, Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam tiếp tục giảm trần lãi suất cho vay đồng Việt Nam từ 1,15%/tháng xuống 1,05%/tháng áp dụng chung cho tổ chức tín dụng cho vay ngắn, trung dài hạn khu vực thành thị nông thôn Riêng trần lãi suất cho vay đồng Việt Nam quỹ tín dụng nhân dân sở cho thành viên vay giữ nguyên mức 1,5%/tháng trần lãi suất cho vay đồng Việt Nam NHTM cổ phần nông thôn giữ mức 1,15%/tháng nh diều chỉnh từ ngày 1/6/1999 Từ ngày 4/9/1999, trần lãi suất cho vay đồng Việt Nam Ngân hàng thơng mại quốc doanh khu vực thành thị tiếp tục giảm xuống mức 0,95%/tháng ; mức lãi suất khác giữ nguyên Từ ngày 25/10/1999, trần lãi suất cho vay đồng Việt Nam áp dụng khu vực thành thị 0,85%/tháng ; khu vực nông thôn 1%/tháng ; lãi suất cho vay Ngân hàng thơng mại cổ phần nông thôn, quỹ tín dụng nhân dân sở hợp tác xã tín dụng giữ nguyên mức 1,5%/tháng Cơ sở việc điều chỉnh lãi suất cho vay là: Lạm phát tháng đầu năm 1999 1,3 - 2%, lạm phát hai tháng 3,6%, đặc biệt tháng 3,4,5,6và liên tục giảm phát mức 0,7%; -0,6%; - 0,3% -0,4% lạm phát giảm thấp, đặc biệt liênt ục giảm phát năm tháng làm cho tốc độ tăng trởng kinh tế chậm lại, sức mua thị trờng giảm sút Tỉ giá ngoại tệ ổn định nhiều tháng , đặc biệt từ tháng 10/1998 đến nay, việc thay đổi chế điều hành tỉ giá vào tháng 2/1999 không gây nên biến động tỷ giá Về hình thành cung - cầu vốn tín dụng tháng đầu năm 1999, tốc độ tăng số d nợ tiền gửi sơ với d nợ cho vay (tính đến tháng 5/1999 tốc độ tng tiền gửi 9,3%, đó, tốc độ tăng d nợcho vay 5,2% so với đầu năm 1999 Mục đích việc gảim trần lãi suất cho vay nhằm bảo đảm tính phù hợp mặt lãi suất tình hinh lạm phát nay, giảm bớt khó khăn cho ngời vay, thực giải pháp khuyến khích dt , phát triển nội lực, khuyến khích phát triển kinh tế , đẩy mạnh cho việc vay vốn tổ chức tín dụng kinh tế , tăng trởng tín dụng tạo cân đối cung cầu vốn tín dụng Trên thực tế,việc hạ trần lãi suất cho vay có đạt đợc mục đích đề hay không hợp lý cha? Có thể thấy, việc liên tiếp hạ trần lãi suất cho vay thực không Ngân hàng Nhà nớc chủ động điều hành lãi suất tầm vĩ mô để dịnh hớng cho việc tăng giảm khối lợng tín dụng mà chạy theo thực tế, lẽ nhiều NHTM hạ lãi suất cho vay xuống d ới mc 24 1%/tháng để thu hút khách hàng, cạnh tranh với tổ chức tín dụng khách trớc Ngân hàng Nhà nớc hạ Tài cho vay Bên cạnh đó, việc điều hành trần lãi suất cho vay cuả Ngân hàng Nhà nớc nảy sinh số vấn đề cần đợc xem xét Trớc hết, nhiều nớc giới, cần can thiệp sâu trực tiếp vào việc điều hành lãi suất , NHTW thờng áp dụng tơng quan lãi suất nh sau: trần lãi suất huy động sàn lãi suất cho vay Cách điều hành lãi suất nh nhằm bảo vệ lợi ích NHTM , đồng thời có tác dụng răn đe, giải toả tình trạng cạnh tranh qua lãi suất Cơ chế điều hành lãi suất Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam quy định ngợc lại: sàn lãi suất huy động trần lãi suất cho vay ( từ tháng năm 1996, Ngân hàng Nhà nớc thực tự hoá lãi suất tiền gửi ) Điều có nghĩa sách lãi suất Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam đa quan tâm tới việc bảo vệ lợi ích cho ngời gửi tiền ngời vay vốn chế điều hành lãi suất nh vậy, lợi ích NHTM không dợc quan tâm đầy đủ Việc Ngân hàng Nhà nớc liên tục hạ trần lãi suất cho vay gây khókhăn cho NHTM việc hạ lãi suất đầu vào dẫn đến mức chênh lệch lãi suất ngày vàng thu hẹp Điều nàydờng nh biến NHTM thành Ngân hàng sách , cho vay dới giá thành, bao cấp cho doanh nghiệp Thứ hai, vấn đề bớc tiến độ thực hạ trần lãi suất cho vay ,biên độ giá trần lãi suất cho vay lần lớn Khoảng cách lần hạtl cho vay gần Điều nàylàm cho hoạt động NHTM cha kịp ổn định sau hạ trần lãi suất lần trcớ bị xáo động đợt hạ trần lãi suất lần sau Tình trạng dẫn đến việc NHTM dè dặt việc huy động vốn, vốn dài hạn, sợ trần lãi suất hạ tiếp lỗ nhiều Đồng thời, tình trạng làm nảy sinhở khách hàng tâm lý chần chừ việc vay tiền Ngân hàng để chờ lãi suất cho vay hạ thấp Trên thực tế xuất hiện tợng khách hàng vay Ngân hàng với lãi suất thấp để trả nợ cũ với lãi suất cao Ngân hàng khác Đây yếu tố cản trở việc giải toả vốn ứ động NHTM hạn chế việc mở rộng vốn tín dụng Trong lần hạ trần lãi suất cho vay ngày 1/8/1999, có chiếu cố đến mức độ rủi ro chi phí hoạt động lớn Ngân hàng thơng mại cổ phần nên Ngân hàng Nhà nớc hạ trần lãi suất cho vay Ngân hàng thơng mại quốc doanh, giữ nguên trần lãi suất cho vay áp dụng NHTM cổ phần Đây nh u đãi Ngân hàng Nhà nớc Ngân hàng thơng mại cổ phần.Tuy nhiên, vấn đề không đơn giản nh vậy, NHTM quốc doanh , Ngân hàng lớn, giảm lãi suất cho vay NHTM cổ phần với mức cho vay mức cũ nh khách hàng họ chuyển sang vay vốn NHTM quốc doanh với lãi suất thấphơn Kêta NHTM cổ phần khách hàng không hạ lãi suất cho vay xuống mức lãi suất NHTM quốc doanh Thứ ba, đôi với việc hạ trần lãi suất cho vay , vấn đề gay cấn đợc đặt hạ lãi suất huy động Theo chế điều hành lãi suất nay, Ngân hàng Nhà nớc không khống 25 chế lãi suất huy động , cho phép NHTM tự ấn định không qui định chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất huy động Đây d địa mà NHTM thống tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh Nhng thực tế phức tạp có nhiều vớng mắc: Trong phải hạ trần lãi suất cho vay theo đạo Ngân hàng Nhà nớc NHTM hạ lãi suất huy động độ trễ lớn, cha đến hạn khách hàng rút tiền , NHTM phải áp dụng lãi suất cũ Đối với NHTM quốc doanh lớn, có uy tín cao việc hạ lãi suất đầu vào diễn nhanh hơn, mạnh mà không sợ khách hàng ạt rút tiền Trong đó, NHTM cổ phần nhỏ có khả nh nên buộc phải trì mức lãi suất huy động cao NHTM quốc doanh để giữ khách, trì tiền gửi Tốc độ hạ lãi suất huy động NHTM cổ phần chậm nhiều so với tốc đọ hạ lãi suất cho vay Đay điểm bất lợi hoạt động kinh doanh NHTM cổ phần NHTM cổ phần nhỏ có khả thu hút tiền gửi doanh nghiệp lớn Do đó, tỉ trọng tiền gửi toán với lãi suất thấp trả lãi suất tổng nguồn vố Ngân hàng không đáng kể so với NHTM lớn có lợi đặc biệt Nguồn vốn Ngân hàng nhỏ củ yếu tiết kiệm dân c gửi vào, phải huy động với lãi suất cao Nguồn vốn huy động chỗ cá NHTM cổ phần nông thôn hạn chế Khu vực nông thôn tự cấp đợc 30% nhu cầu vốn, phần lạiphảit hu huỷ từ thành thị Nếu hạ lãi suất huy động mạnh khó thu hút nguồn vốn Vì vậy, việc hạ lãi suất huy động NHTM cổ phần nông thôn khó khăn, khả mở rộng qiu mô hoạt động tín dụng bị hạn chế nhiều Thời gian qua, nhiều Ngân hàng thơng mại quốc doanh huy động vốn ho chơng trình đầu t theo định Nhà nớc , trở thành Ngân hàng sách nên Ngân hàng không quan tâm đếm việc hạ lãi suất huy động Bên cạnh đó, Chính phủ huy động vốn việc phát hành công trái đa lãi suất huy động lên cao (13%/năm).Tình hình nói gây ảnh hởng lớn đến khả hạ lãi suất đầu vào NHTM Nhiều ngời nhận định với tình trạng thiểu phát, sản xuất trì trệ, tìm kiếm lợi nhuận khó khăn nh nay, hạ lãi suất đầu vào mà không ảnh hởng tới khả huy động vốn Nhận định sai với thực tế Theo ông Trịnh Công Thắng Phó tổng giám đóc Ngân hàng Công thơng Việt Nam - năm 1999 Ngân hàng Công thơng Việt Nam chủ động hạ lãi suất bốn lần trớc Ngân hàng Nhà nớc hạ trần lãi suất nhng tiền gửi tăng; tám tháng đàu năm 1999, d nợ cho vay Ngân hàng công thơng tăng 13% tốc độ tăng tiền gửi 20% Tuynhiên, với điểm nh trình bày cần phải quan tâm đến biên độ hạ trần lãi suất nhằm đề phòng ngời gửi tiền rútồ ạt dẫn dến tình trạng khả chi trả NHTM 26 Thứ t, ngày thu hẹp chênh lệch giữ lãi suất cho vay lãi suất huy động dẫ đến nguy thua lỗ với nhiều NHTM Qua đợt hạ trần lãi suất cho vay với biên độ lớn, NHTM dơ nguyên nhân nh phânt ích không hạ đợc lãi suất hoạt động, nhanh chóng thu hẹp mức chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất huy động Do đo, Ngân hàng bị đặt trớc nguy thua lỗ Do yếu tố sau mà NHTM có khả mở rộng biên độ chênhlệch lãi suất cho vay lãi suất huy động: Trình độ trang bị kỹ thuật tháp, khó giảm chi phí nghiệp vụ chi phí quản trị kinh doanh Ngân hàng , Ngân hàng hoạt động khu vực nông thôn Các NHTM phải trả lãi cho khoản huy động đợc da vào dự trữ bắt buộc đựa giữ lại làm khoản dựphòng khoản không sinh lời, NHTM phải trả lãi cho ngời gửi tiền Một số NHTM tính thử cho thấy tín tổng bốn yếu tố chi phí nghiệp vụ, dự trữ bắt buộc , dự trữ tài khoản bảo hiểm tiền gửi lên tới 0.55%/tháng Đó cha kể đến nợ khoanh, nợ khó đòi trích lập dự phòng rủi ro Năm 1997, Quốc hội quy định mức chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất huy động 0.35%/tháng (4,2%/năm) nhiều NHTM lúc gặp khó khăn Hiện nay, mức chênh lệch 0.1 đến 0.14%/tháng, chí, mức chênh lệch số NHTM âm có nguy âm Các NHTM đứng trớc nguy cơthu lỗ Tuy nhiên, so với khó khăn NHTM cổ phần khó khăn gựp phải NHTM quốc doanh có phần nhẹ Bởi lẽ, Ngân hàng thơng mại quốc doanh có qu mô hoạt động lớn hơn, điều quan trọng NHTM quốc doanh tham gia kinh doanh dịch vụ hoạt động thị trờng tiền tệ (mua công trái,cho vay thị trờng tiền tệ ) lấy khoảnt hu lĩnh vực hoạt động thị trờng tiền tệ bù đắp khoản lỗ hoạt động tín dụng đó, NHTM cổ phần khả Thứ năm, việc áp dụng chung trần lãi suất cho vay cho tín dụng ngắn hạn, trung dài hạn điều bất hợp lý Nhiều năm trớc đay, hệ thống lãi suất Việt Nam dã phân biệt lãi suất áp dụng ngắn hạn, trung dài ạhn, đifu khiến NHTM có khả cho vay ngắn hạn để trì quy mô sản xuất cũ, có khả cho vay dài hạn để xây dựng sở vật chất Sau nhiều năm điều chỉnh có phân biệt loại lãi suất đến ngày 1/8/1999 lịch sử lại lập lại: trần lãi suất cho vay đợc áp dụng cho tín dụng ngắn trung dài hạn Thông thờng , lãi suất cho vay dài hạn cao hn lãi suất cho vay ngắn hạn Dồn tất loại tín dụng ngắn hạn, trng dài hạn vào mức lãi suất huy động nguồn vốn trung dài hạn để đâut trung dài hạn? Đầu trung dài hạn có rủi ro cao đầu t ngắn hạn, với mức lãi suất đồng nhấtnh lấy để bù đắp? Không có vốn trung dài hạn chấn dứt đợc tìn trạng sử dụng vốn ngắn hạn vay trung dài hạn 27 - hoạt động tiền ẩn rủi ro Luật tổ chức tín dụng có quy địnhhạn chế? Cơ chế lãi suất nh có khả đáp ứng nhu cầu công CNH-HĐH đất nớc? Ta thấy việc hạ trần lãi suất mức lạm phát qua mạnh xuất phát từ động kích cầu ( khuyến khích tiêu dùng đầu t ) nhng thực trạng điều chình trần lãi suất nh phân tích dẫn đến nghịch lý:khối lợng vốn vay Ngân hàng doanh nghiệp hầu nh không tăng lên lợng vốn tồn đọng hệ thống Ngân hàng Việt Nam lớn dân chúng tiếp tục gửi tiền vào Ngân hàng Bởi lẽ, bối lãi suất giảm liên tục số liệu cho thấy ngời có tiền kì vọng vào việc gửi tiền vào Ngân hàng nhằm nhận lãi suất , cho dù lãi suất ngày ít, việc bỏ tiền vào đầu t tình trạng nay, có đợc dự án đầu t nang lại lợi nhuận 6-7% không dễ dàng Hơn nữa, điều kiện lạm phát sáu tháng đầu năm 1999 mứ 2,3%, lãi suất tiền gửi ngắn hạn 0.85%/tháng mức lãi thực 7.9% nh khuyến khích ngời có tiền gửi tiền vào Ngân hàng làml cho ngành Ngân hàng thừa vốn Hạ lãi suất không đơn nhằm mục tiêu kích cầu mà nhằm chủ yếu vào việc tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp Nhà nớc hoạt động hiệu quả, bị thua lỗ có nguy thua lỗ ngày trầm trọng Có thể coi động thứ hạ trần lãi suất cho vay Việc hạ trần lãi suất cho vay đợc áp dụng theo cách thức nh khó có tác dụng kích cầu nh mục tiêu đặt Nói tóm lại, chế quản lý trần lãi suất chế mang tính chủ quan Ngân hàng Nhà nớc , không phù hợp với biến đổi kinh tế nói chung quan hệ cung câù tiền tệ nói riêng, từ làm phát sinh vấn đề lợi cho phát triển hệ thống Ngân hàng thơng mại nh toàn kinh tế Do đó, yêu cầu hạn chế, dỡ bỏ áp đặt , can thiệp , kiểm soát hành lãi suất tất yếu khách quan Mục tiêu phải để thị trờng tự định lãi suất thích hợp cho Dựa vào , Ngân hàng Nhà nớc can thiệp cách gián tiếp thông qua thị trờng tiền tệ thực đợc mục tiêu cách linh hoạt, hớng có hiệu IV- Giai đoạn từ 5/8/2000 đến Quyết định số 24/ /2000 QĐ-NHNN1 ngày 2/8/2000 quy định từ ngày 5/8 chế điều hành trần lãi suất đợc thay chế điều hành lãi suất cho vay đồng VN chế lãi suất thị trờng có quản lý cho vay ngoại tệ Theo tổ chức tín dụng ấn định lãi suất cho vay khách hàng sở: Lãi suất cho vay = lãi suất + biên độ dao động lãi suất biên độ dao động Ngân hàng Nhà nớc công bố Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam định mức lãi suất biên độ nh sau: 28 VNĐ USD Lãi suất 0,75%/tháng (9%/năm) SI BOR tháng, tháng Biên độ cho vay ngắn hạn + 0,3%/tháng (3,6%/năm) +1%/năm Biên độ cho vay trung, dài hạn + 0,5%/tháng (6%/năm) + 2,5%/năm Lãi suất cho vay tối đa ngắn hạn 1,05%/tháng (12,6%/năm) SIBOR tháng + 1%/năm Lãi suất cho vay tối đa trung dài hạn 1,25%/tháng (15%/năm) SIBOR tháng + 2,5%/năm (SIBOR: Lãi suất đôla Mỹ thị trờng tiền tệ liên ngân hàng Singapore) Lãi suất Ngân hàng Nhà nớc đa dựa nguyên tắc tham khảo mức lãi suất cho vay ngắn hạn thông thờng khách hàng có uy tín nhóm Ngân hàng Thơng mại Hiện nhóm Ngân hàng đợc lựa chọn bao gồm Ngân hàng thơng mại Trong Ngân hàng thơng mại quốc doanh, Ngân hàng Thơng mại cổ phần, chi nhánh Ngân hàng nớc Ngân hàng liên doanh Theo Quyết định số 244/2000/QĐ - NHNN1 ngày 2/8/2000 Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc việc Ngân hàng Thơng mại cung cấp thông tin tham khảo lãi suất cho Ngân hàng Nhà nớc bao gồm: 1-Ngân hàng Ngoại thơng Việt nam 2- Ngân hàng Công thơng Việt nam 3- Ngân hàng đầu t phát triển Việt nam 4- Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt nam 5- Ngân hàng Thơng mại cổ phần Châu 6- Ngân hàng Thơng mại cổ phần quân đội 7- Ngân hàng ANZ 8- Ngân hàng Hồng Kông Thợng Hải 9- Ngân hàng VIP Public Quyết định số 238/2000/QĐ-NHNN1 ngày 31/7/2000 việc điều chỉnh lãi suất tái cấp vốn Ngân hàng Nhà nớc tổ chức tín dụng nh sau: Điều chỉnh mức lãi suất tái cấp vốn Ngân hàng Nhà nớc tổ chức tín dụng 0,4%/tháng Và theo Quyết định số 239/2000/QĐ-NHNN1 ngày 3/7/2000 lãi suất chiết khấu mà Ngân hàng Nhà nớc tổ chức tín dụng: điều chỉnh mức lãi suất tái chiết khấu Ngân hàng Nhà nớc tổ chức tín dụng 0,35%/tháng Vận chuyển từ chế điều hành hoàn toàn mang tính chủ quan Ngân hàng Nhà nớc nh trớc sang điều hành dựa quan hệ cung cầu thực tế thị trờng thông qua việc ban hành lãi suất biến đổi lớn chất Việc chuyển sang lãi 29 suất ta tiến đến tự hoá lãi suất, phát huy hết vai trò làm đòn bẩy kích thích kinh tế Lãi suất đợc đa vào áp dụng từ ngày 5/8/2000 nên cha thể có đánh giá hiệu Tuy nhiên điều khẳng định chế điều hành tạo khung pháp lý lãi suất cho vay tổ chức tín dụng giúp Ngân hàng thơng mại chủ động định; đồng thời tránh đợc vớng mắc trần lãi suất theo quy định cũ gây Vấn đề đặt Ngân hàng Nhà nớc phải tăng cờng điều kiện xúc tác cho chế đạt hiệu thúc đẩy nhanh trình tiến tới tự hoá lãi suất Sau vài ý kiến để Ngân hàng Nhà nớc thực sách lãi suất cách hiệu quả, thực đợc mục tiêu 30 Chơng III-Giải pháp điều hành lãi suất Việt Nam I Những nguyên tắc cần quán triệt đổi sách lãi suất Điều chỉnh lãi suất phải xuất phát từ quan hệ cung cầu vốn thị trờng tiền tệ Lãi suất giá việc sử dụng vốn mà vốn nh hàng hoá khác giá đợc xác định điểm cân cung cầu thị trờng tiền tệ NGâN HàNG Việc điều chỉnh lãi suất phải đảm bảo lợi ích bên: ngời vay, ngời cho vay Ngân hàng Thơng mại dựa nguyên tắc tài sản Lạm phát < Lãi suất huy động < Lãi suất cho vay < Tỷ suất lợi nhuận bình quân Lãi suất ngắn hạn < Lãi suất dài hạn Điều chỉnh lãi suất phải đảm bảo lợi ích toàn kinh tế nói chung Lãi suất công cụ Ngân hàng Nhà nớc để thực sách tiền tệ Do dù có thay đổi theo hớng phải đảm bảo mục tiêu sách tiền tệ đề ổn định giá trị đồng tiền, thúc đẩy tăng trởng kinh tế đa đảm bảo công ăn việc làm II Phơng hớng giải pháp điều hành lãi suất Việt Nam Hiện kinh tế giới vận động theo hớng hợp tác hoá, toàn câù hoá Nền kinh tế Việt Nam từ chuyển đổi sang chế thị trờng thiết lập kinh tế mở nằm vòng quay Đây đờng thúc đẩy kinh tế quốc gia phát triển nh xu hớng toàn cầu hoá việc xem xét lãi suất quốc gia đơng nhiên tách rời vận động lãi suất thị trờng giới Để xác định hớng điều hành lãi suất Việt Nam trớc tiên ta phải xem xét xu hớng biến động lãi suất thị trờng quốc tế kinh nghiệm số nớc có điều kiện gần giống với Việt Nam để từ vận dụng cách sáng tạo phù hợp với hoàn cảnh nớc nhà Xu hớng điều chỉnh lãi suất Việt Nam theo hớng tự hoá Thực xu hớng tự hoá lãi suất xu hớng đắn, phản ánh sát quan hệ cung cầu tiền tệ kinh tế thị trờng Điều đợc minh chứng thông qua số lập luận sau: - Lãi suất đợc tự hoá linh hoạt so với lãi suất bị kiểm soát có khả điều tiết để thích nghi với điều kiện thay đổi, nguồn vốn đợc phân bổ hiệu tự động tạo kích thích cho tăng trởng tài - Lãi suất tự do, thị trờng định giảm thiểu tranh luận vốn thờng xuất giới tài xem xét tính hợp lý hay không hợp lý mức lãi suất đợc áp đặt - Nền kinh tế giới vận động theo hớng toàn cầu hoá Việt Nam để tham gia vào vòng quay cần điều chỉnh mức lãi suất phù hợp với thị trờng giới 31 Song dù hoàn cảnh áp dụng tự lãi suất đem lại hiệu cao Kinh nghiệm Maylaisia cho minh chứng thực tế Việt Nam thời điểm cha đủ điều kiện để thực tự hoá lãi suất: Thứ nhất, xuất phát điểm kinh tế Việt Nam thấp Trải qua nhiều năm cố gắng vực dậy kinh tế song kinh tế vĩ mô cha ổn định: tích luỹ nội địa thấp, vốn đầu t thiếu, phụ thuộc nhiều vào vốn đầu t nớc Thứ hai, công tác quản lý kinh tế quan quản lý vĩ mô dù có nhiều bớc tiến song cha thể coi hoạt động có hiệu Thứ ba: Hệ thống Ngân hàng hoạt động hiệu cha cao, trình độ quản lý thấp, đội ngũ cán nhiều bất cập mặt kiến thức nghiệp vụ Khu vực sản xuất gặp nhiều khó khăn việc cạnh tranh với hàng nớc Việc cổ phần hoá với tiến độ chậmdẫn đến kinh tế cha có dấu hiệu phục hồi lại sau thời gian dài xuống dốc Thị trờng mở vào hoạt động từ cuối tháng 7/2000, hàng hoá ít, hoạt động cha đợc phổ biến tới toàn đời sống dân chúng nên gây cản trở cho trình điều tiết cung ứng tiền lãi suất Tóm lại, tự hoá lãi suất đích Việt Nam hớng tới, nhiên cần phải có bớc vững Hiện Việt Nam điều hành cho lãi suất Ngân hàng Nhà nớc công bố mức lãi suất biên độ dao động định Lãi suất đợc đa vào áp dụng từ ngày 5/8/2000 nhng cha thể có đánh giá việc hiệu Vấn đề cần đặt phải tạo điều kiện để sách đạt hiệu cao nh mong muốn Các điều kiện gói gọn ý sau: Thứ nhất: Chấn chỉnh, kiện toàn hệ thống NHTM hoạt động nghiệp vụ nh quản lý để nâng cao chất lợng Ngân hàng tham gia vào thị trờng tiền tệ liên Ngân hàng Trong tơng lai gần, NHTW công bố lãi suất thị trờng nội tệ liên Ngân hàng lãi suất đảm bảo đợc lãi suất phù hợp Thứ hai: thúc đẩy phát triển ổn định thị trờng tiền tệ liên Ngân hàng nh thị trờng mở, tạo điều kiện cho việc sử dụng công cụ thị trờng mở (một công cụ mang lại hiệu cao nhất) điều hành sách tiền tệ nói chung sách lãi suất nói riêng đợc hiệu Trên sở thị trờng liên Ngân hàng hoạt động ổn định lãi suất đợc xác định mức lãi suất thị trờng nội tệ liên Ngân hàng bớc tiến gần tới tự hoá lãi suất Thứ ba: quản lý chặt chẽ luồng vốn vào, kinh tế hạn chế tối đa mức thâm hụt ngân sách để từ xác định xác nhân tố ảnh hởng đến tổng cung, tổng cầu vốn tiền tệ thời kỳ kinh tế Đây điều kiện vô quan trọng công tác quản lý sách tiền tệ nói chung sách lãi suất nói riêng 32 33 Kết luận Lãi suất Ngân hàng phạm trù kinh tế có tính hai mặt Nếu xác định lãi suất hợp lý, đòn bẩy quan trọng thúc đẩy sản xuất, lu thông hàng hoá phát triển Ngợc lại chế lãi suất bất hợp lý nhân tố kìm hãm phát triển kinh tế, gây nên khủng hoảng trầm trọng Chính tính chất vô quan trọng lãi suất mà Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam nhiều lần điều chỉnh sách lãi suất cho phù hợp với nhu cầu phát triển kinh tế Vợt qua bớc khó khăn ban đầu việc điều hành lãi suất đến Việt Nam lựa chọn cho sách lãi suất dựa sở lãi suất Có thể nói việc thực sách lãi suất bớc tiến dài công đổi nớc ta sách linh hoạt từ trớc tới Qua trình nghiên cứu làm đề án em nhận vấn đề phức tạp xem xét thực tế cách tỷ mỷ Và với mức thời gian định, trình độ kiến thức hạn chế, đề án chắn không tránh khỏi thiếu sót lý luận thực tiễn Em mong nhận đợc góp ý bảo thầy cô Cuối em xin chân thành cảm ơn cô giáo Nguyễn Thị Bất hết lòng hớng dẫn giúp em hoàn thành đề án này! 34 Phụ lục tính phức tạp Biểu lãi suất tiền gửi cho vay Ngân hàng Nhà nớc (Ban hành kèm theo định số 125 NH/QĐ ngày 4/9/1986 Tổng giám đốc Ngân hàng Nhà nớc Việt nam) % năm % tháng A/ Lãi suất tiền gửi Tiền gửi XN quốc doanh 2,88 0,24 Tiền gửi tổ chức kinh tế tập thể 4,68 0,39 Tiền gửi quan, đoàn thể, trờng học (trừ tiền gửi dự toán) 6,48 0,54 - Xây lắp 6,12 0,51 - Nông nghiệp, lâm nghiệp, hải sản, nghề muối 7,20 0,60 - Công nghiệp, vận tải, bu điện, cung ứng VT 7,92 0,66 - Lơng thực, ngoại thơng 8,28 0,69 - Thơng nghiệp, dịch vụ 8,64 0,72 - Xây lắp 7,20 0,60 - Nông nghiệp, lâm nghiệp, hải sản, nghề muối 7,92 0,66 - Công nghiệp, vận tải, bu điện, cung ứng VT 8,28 0,69 - Lơng thực, ngoại thơng 8,64 0,72 - Thơng nghiệp, dịch vụ 9,0 0,75 B/ LãI suất tiền vay I- Cho vay vốn lu động a) Đối với kinh tế quốc doanh Cho vay hạn mức kế hoạch Cho vay hạn mức kế hoạch * Vì lợi ích kinh tế : * Vì khuyết điểm quản lý kinh tế tăng thêm 20% so với mức 35 b) Đối với kinh tế tập thể 7,92 0,66 - HTX tiêu thụ công nghiệp VTải, X.dựng 9,72 0,81 - HTX mua bán, tiêu thụ, dịch vụ 11,52 0,96 - HTX Nông nghiệp, lâm, ng, diêm, 8,64 0,72 - HTX tiêu thụ công nghiệp, V.Tải, X.dựng 10,44 0,87 - HTX mua bán, tiêu thụ, dịch vụ 11,88 0,99 II- Cho vay sửa chữa lớn (chung cho ngành kinh tế) 7,20 0,60 4,68 0,39 4,68 0,39 5,04 0,42 5,40 0,45 5,76 0,48 5,76 0,48 6,12 0,51 8,84 0,72 9,00 0,75 Cho vay hạn mức kế hoạch - HTX Nông nghiệp, lâm, ng, diêm nghiệp Cho vay hạn mức kế hoạch III- Cho vay vốn cố định a) Đối với kinh tế quốc doanh Cho vay chuẩn bị đầu t, chuẩn bị xây dựng (chung cho ngành) Cho vay đầu t XDCB - Nông nghiệp, lâm, ng nghiệp, nghề muối - Công nghiệp, xây lắp, vận tải cung ứng V.t - Lơng thực, ngoại thơng - Thơng nghiệp nội địa dịch vụ Cho vay cải tiến kỹ thuật, mở rộng sản xuất (chung cho ngành) b) Đối với kinh tế tập thể - HTX Nông nghiệp, lâm, ng nghiệp, nghề muối - HTX tiêu thụ công nghiệp, V.Tải, X.dựng - HTX mua bán, tiêu thụ, dịch vụ (Nguồn : Tổng cục thống kê) 36 Tài liệu tham khảo 1-Lý thuyết tiền tệ Ngân hàng thị trờng tài Frederic S Mishkin NXB Khoa học kỹ thuật 1999 2-Giáo trình: Lý thuyết tiền tệ Ngân hàng Học viện Ngân hàng 3- Một số báo tạp chí: + Tạp chí Ngân hàng số 3/98; số 4; 5; 7; 11 năm 2000 4-Phụ lục hệ thống văn chế độ Ngân hàng đầu t phát triển Việt Nam 37 38 [...]... trờng có sự quản lý của Nhà nớc Ngày 26/12/1997 Nhà nớc ban hành Luật Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam `1(có hiệu lực từ ngày 1/10/1998) Từ đây mô hình tổ chức và hoạt động của Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam đợc chi phối bởi luật Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam Theo Luật Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam thì chức năng của Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam đợc thể hiện nh sau: Chức năng, nhiệm vụ của Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam NH... qua sự thành công của các nớc nhóm NIC nh Singapore, Nam Triều Tiên, Đài Loan 2 Sự ra đời của Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam và mục tiêu, nhiệm vụ của Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam Ngày 6 tháng 5 năm 1951 Ngân hàng quốc gia Việt Nam đợc thành lập với t cách là Ngân hàng phát hành Trung ơng đồng thời kiêm nhiệm chức năng của Ngân hàng Thơng mại Tháng 1 năm 1960 Ngân hàng quốc gia Việt Nam đợc đổi tên thành Ngân. .. chế điều hành lãi suất của Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam quy định ngợc lại: sàn lãi suất huy động và trần lãi suất cho vay ( từ tháng 1 năm 1996, Ngân hàng Nhà nớc đã thực hiện tự do hoá lãi suất tiền gửi ) Điều này có nghĩa là chính sách lãi suất của Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam đa ra quan tâm hơn tới việc bảo vệ lợi ích cho ngời gửi tiền và ngời vay vốn trong cơ chế điều hành lãi suất nh vậy, lợi ích của. .. gồm: 1 -Ngân hàng Ngoại thơng Việt nam 2- Ngân hàng Công thơng Việt nam 3- Ngân hàng đầu t và phát triển Việt nam 4- Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt nam 5- Ngân hàng Thơng mại cổ phần á Châu 6- Ngân hàng Thơng mại cổ phần quân đội 7- Ngân hàng ANZ 8- Ngân hàng Hồng Kông và Thợng Hải 9- Ngân hàng VIP Public Quyết định số 238/2000/QĐ-NHNN1 ngày 31/7/2000 về việc điều chỉnh lãi suất tái... tái cấp vốn của Ngân hàng Nhà nớc đối với các tổ chức tín dụng nh sau: Điều chỉnh mức lãi suất tái cấp vốn của Ngân hàng Nhà nớc đối với các tổ chức tín dụng là 0,4%/tháng Và theo Quyết định số 239/2000/QĐ-NHNN1 ngày 3/7/2000 về lãi suất chiết khấu mà Ngân hàng Nhà nớc đối với các tổ chức tín dụng: nay điều chỉnh mức lãi suất tái chiết khấu của Ngân hàng Nhà nớc đối với các tổ chức tín dụng là 0,35%/tháng... chức tín dụng khácvẫn thực hiện theo mức trần lãi suất cho vay nh điêu chỉnh vao ngày 21 tháng 1 năm 1998 23 Từ ngày 1/6/1999, Ngân hàng Nhà nớc v thống nhất hai mức lãi suất tín dụng ngắn hạn và tín dụng trung hạn làm một và giảm xuống mức 1,15%/tháng Lãi suất cho vay của hợp tác xã tín dụng và quỹ tín dụng nhân dân là 1,5%/tháng Từ ngày 1/8 năm 1999, Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam tiếp tục giảm trần lãi. .. cùng quan trọng mà Ngân hàng TW sử dụng nhằm thực hiện chính sách tiền tệ, mục tiêu của mình Lãi suất Ngân hàng là một phạm trù kinh tế có tính 2 mặt, nó sẽ là công cụ, đòn bảy mà Ngân hàng TW sử dụng để thúc đẩy sản xuất, phát triển kinh tế hay nhân tố kìm hãm sự phát triển nền kinh tế ? Điều này phụ thuộc vào sự điều hành lãi suất, cơ sở lãi suất của Ngân hàng TW và tính hiệu quả của nó đợc kiểm nghiệm... Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam cho phù hợp với Hiến pháp mới của nớc ta - Sau khi thống nhất đất nớc và hoàn thành việc quốc hữu hoá hệ thống Ngân hàng dới chế độ cũ ở miền Nam, Hội đồng Chính phủ ra Quyết định 136/CP ngày 16/6/1977 về cơ cấu tổ chức và bộ máy của hệ thống Ngân hàng Việt Nam Từ đó trên cả nớc hình thành một hệ thống Ngân hàng Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam và bộ máy của các tổ chức của các Ngân. .. bằng đồng VN và cơ chế lãi suất thị trờng có quản lý đối với cho vay bằng ngoại tệ Theo đó tổ chức tín dụng ấn định lãi suất cho vay đối với khách hàng trên cơ sở: Lãi suất cho vay = lãi suất cơ bản + biên độ dao động lãi suất cơ bản và biên độ dao động này do Ngân hàng Nhà nớc công bố Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam đã quyết định mức lãi suất cơ bản và biên độ nh sau: 28 VNĐ USD Lãi suất cơ bản... tế II- Ngân hàng Trung ơng Sự điều hành lãi suất tín dụng ngân hàng của ngân hàng trung ơng 1- Các mô hình Ngân hàng TW và mô hình Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam 1.1- Mô hình Ngân hàng TW trực thuộc Bộ tài chính Đây là mô hình kính tế đang lần lợt đợc loại bỏ, coi đây nh một kinh nghiệm không thành công trong chức năng quản lý vĩ mô của Chính phủ đối với nền kinh tế thị trờng 1.2- Mô hình Ngân hàng TW ... Mức lãi suất tín dụng tiêu dùng thờng cao lãi suất tín dụng Ngân hàng lãi suất tín dụng Ngân hàng Nhà nớc * Lãi suất tín dụng Ngân hàng: Tín dụng Ngân hàng quan hệ tín dụng Ngân hàng, tổ chức tín. .. nớc Việt Nam đợc chi phối luật Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam Theo Luật Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam chức Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam đợc thể nh sau: Chức năng, nhiệm vụ Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam NH... hàng TW tính hiệu đợc kiểm nghiệm thực tế II- Ngân hàng Trung ơng Sự điều hành lãi suất tín dụng ngân hàng ngân hàng trung ơng 1- Các mô hình Ngân hàng TW mô hình Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam 1.1-