Quản lý nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp tại ngân hàng nhà nước Việt Nam chi nhánh TPHCM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - Trần Thị Ngọc Liên QUẢN LÝ NỢ TRUNG DÀI HẠN NƯỚC NGOÀI CỦA DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM CHI NHÁNH TP.HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hờ Chí Minh - Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - Trần Thị Ngọc Liên QUẢN LÝ NỢ TRUNG DÀI HẠN NƯỚC NGOÀI CỦA DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM CHI NHÁNH TP.HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành: Tài – ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Lê Phan Thị Diệu Thảo Tp Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tơi tên Trần Thị Ngọc Liên thực luận văn với tên đề tài: Quản lý nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Chi nhánh TP.Hồ Chí Minh Tôi cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực hướng dẫn giáo viên hướng dẫn Các trích dẫn số liệu sử dụng luận văn có nguồn gốc rõ ràng, đáng tin cậy Luận văn đề tài nghiên cứu riêng Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan tơi TP.Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 10 năm 2013 Tác giả Trần Thị Ngọc Liên MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục Lục Danh mục các chữ viết tắt Danh mục các bảng Danh mục các hình vẽ LỜI MỞ ĐẦU Chương 1: Cơ sở lý luận về nợ nước ngoài trung dài hạn của doanh nghiệp 1.1 Nợ quốc gia 1.1.1 Khái niệm nợ quốc gia 1.1.2 Các hình thức vay nợ quốc gia 1.1.3 Các tiêu chí đánh giá nợ nước ngoài của quốc gia 1.2 Nợ nước ngoài của doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm nợ nước ngoài của doanh nghiệp 1.2.2 Nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp 1.2.2.1 Phân loại nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp 1.2.2.2 Tác động của nguồn vốn vay trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp đến nền kinh tế 10 1.2.2.3 Yếu tố ảnh hưởng đến nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp 12 1.3 Quản lý nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp 15 1.3.1 Khái niệm quản lý nợ nước ngoài 15 1.3.2 Nội dung quản lý nợ nước ngoài 15 1.3.3 Kinh nghiệm quốc tế về quản lý nợ nước ngoài 17 1.3.4 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam việc vay và quản lý nợ nước ngoài 21 Kết luận chương 24 Chương 2: Thực trạng nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp tại TP.HCM 25 2.1 Khái quát nợ quốc gia Việt Nam 25 2.1.1 Khái quát nền kinh tế Việt Nam 25 2.1.2 Khái quát nợ nước ngoài của quốc gia 33 2.2 Quản lý nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp tại TP.HCM 34 2.2.1 Thực trạng nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp tại TP.HCM 34 2.2.1.1 Theo quy mô nợ 34 2.2.1.2 Theo mục đích vay 36 2.2.1.3 Theo thời hạn vay 37 2.2.1.4 Theo đồng tiền vay 38 2.2.1.5 Theo quốc gia cho vay 39 2.2.2 Quản lý nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp 40 2.2.2.1 Mục tiêu quản lý 40 2.2.2.2 Nội dung quản lý nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp tại NHNN Việt Nam Chi nhánh TP.HCM 41 2.2.2.3 Đánh giá thực trạng quản lý nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp 43 Kết luận chương 46 Chương 3: Giải pháp quản lý nợ nước ngoài trung dài hạn của doanh nghiệp tại TP.HCM 47 3.1 Định hướng phát triển doanh nghiệp tại TP.Hồ Chí Minh 47 3.1.1 Cơ hội và thách thức đối với doanh nghiệp tại TP.Hồ Chí Minh 48 3.1.2 Định hướng phát triển doanh nghiệp tại TP.Hồ Chí Minh 52 3.2 Giải pháp kiểm soát nợ nước ngoài trung dài hạn của doanh nghiệp 54 3.2.1.Đối với Chính phủ 54 3.2.2.Đối với Ngân hàng Nhà nước 55 3.2.3.Đối với doanh nghiệp 57 Kết luận chương 59 KẾT LUẬN 60 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT BIS Ngân hàng tái thiết quốc tế CPIA Country Policy and Institutional Assessment - Chỉ tiêu đánh giá thể chế và chính sách quốc gia DNNN Doanh nghiệp nhà nước EUR Đồng Euro FDI Foreign Direct Investment – Đầu tư trực tiếp nước ngoài FII Foreign Indirect Investment – Đầu tư gián tiếp nước ngoài GDP Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm quốc nội GNI Gross National Income – Tổng thu nhập quốc dân HIPC Heavily Indebted Poor Country – Các quốc gia nghèo gánh nặng nợ cao ICOR Incremental Capital Output Ratio - Hệ số sử dụng vốn IMF International Monetary Fund – Tổ chức tiền tệ thế giới JPY Đồng Yên Nhật LIBOR London Interbank Offerring Rate – Lãi suất cho vay liên ngân hàng ở London NICs New Industrial Countries - Các nước công nghiệp mới NSNN Ngân sách nhà nước ODA Official Development Assistance – Vốn hỗ trợ phát triển chính thức OECD Organization for Economic Co-operation and Development – Tổ chức hợp tác và phát triển kinh tế SIBOR Singapore Interbank Offerring Rate – Lãi suất cho vay liên ngân hàng ở Singapore USD Đồng đôla Mỹ VND Đồng Việt Nam WB World Bank – Ngân hàng thế giới XK Kim ngạch xuất WTO World Trade Organization – Tổ chức Thương mại Thế giới DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỉ trọng vốn đầu tư/GDP 26 Hình 2.2: Cơ cấu vốn đầu tư toàn xã hội theo thành phần kinh tế 1986-2012 27 Hình 2.3: Tỷ giá USD/VND, 2005-2012 28 Hình 2.4: Kiều hối chuyển về Việt Nam giai đoạn 2001-2012 30 Hình 2.5: Cán cân toán tổng thể Việt Nam, 2004 – 2012 32 Hình 2.6: Dư nợ nước ngoài các Doanh nghiệp TP.Hồ Chí Minh, 2001 – 2012 34 Hình 2.7: Cơ cấu dư nợ nước ngoài của doanh nghiệp TP.HCM phân theo ngành kinh tế 36 Hình 2.8: Cơ cấu dư nợ nước ngoài của doanh nghiệp TP.HCM phân theo thời hạn vay 37 Hình 2.9: Cơ cấu dư nợ nước ngoài của doanh nghiệp TP.HCM phân theo đồng tiền vay 38 Hình 2.10: Cơ cấu dư nợ nước ngoài của doanh nghiệp TP.HCM phân theo quốc gia cho vay 39 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Phân loại quốc gia theo mức độ nợ Bảng 2.1: ICOR theo thành phần của nền kinh tế 28 Bảng 2.2: Tốc độ phát triển GDP của TP.HCM phân theo thành phần kinh tế 35 Bảng 2.3: Số lượng khoản vay trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp được NHNN Việt Nam Chi nhánh TP.HCM xác nhận đăng ký 41 Bảng 3.1: Dự báo giá trị và tốc độ tăng giá trị sản xuất công nghiệp địa bàn TP.HCM chia theo thành phần kinh tế giai đoạn 2010-2025 52 Bảng 3.2: Dự báo cấu giá trị sản xuất công nghiệp địa bàn TP.HCM chia theo thành phần kinh tế giai đoạn 2010-2025 53 LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Trong giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế toàn cầu, bên cạnh nguồn vốn nước dưới hình thức tín dụng thương mại, các doanh nghiệp tại Việt Nam còn có hội tiếp cận được các nguồn vốn vay từ nước ngoài dưới hình thức vay bằng hàng hóa hoặc bằng tiền theo phương thức tự vay tự trả Nghị định 58/CP ngày 30/08/1993 của Chính phủ về việc ban hành “Quy chế quản lý vay trả nợ nước ngoài” và Thông tư 07/TT/NH7 ngày 26/03/1994 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn việc vay trả nợ nước ngoài của doanh nghiệp đã tạo điều kiện cho các doanh nghiệp Việt Nam từng bước tiếp cận nguồn vốn này Đến sau gần 20 năm với môi trường pháp lý càng thông thoáng và cùng với quá trình tất yếu của sự hội nhập ngày càng sâu rộng, nguồn vốn vay nước ngoài của các doanh nghiệp đã không ngừng gia tăng, góp phần trở thành nguồn lực quan trọng hỗ trợ quá trình công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Mặc dù tỷ lệ nợ vay nước ngoài hiện của doanh nghiệp còn ở mức thấp thực tiễn vẫn đòi hỏi các quan chức cần phải có những đánh giá, phân tích để từ đó có những biện pháp giám sát, quản lý có hiệu quả nguồn vốn vay nước ngoài của doanh nghiệp nhằm đảm bảo sự an toàn, ổn định thị trường tài chính của cả nước nói chung và TP.HCM nói riêng Xuất phát từ thực tế trên, đã lựa chọn đề tài “Quản lý nợ trung dài hạn nước doanh nghiệp tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Chi nhánh TP.Hồ Chí Minh” làm luận văn thạc sỹ cho mình Mục tiêu nghiên cứu Đề tài nhằm mục tiêu hoàn thiện công tác quản lý vỹ mô của Chính phủ, NHNN, chính quyền TP.HCM đối với hoạt động vay trả nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp, tạo điều kiện để các doanh nghiệp huy động và sử dụng có hiệu quả nguồn vốn vay nợ này, đóng góp vào quá trình phát triển kinh tế-xã hội của thành phố Với mục tiêu nghiên cứu nêu trên, luận văn sẽ tập trung vào những vấn đề chủ yếu sau Hệ thống lý thuyết về nợ nước ngoài nói chung và nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp; Phân tích các nhân tố tác động đến nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp; Xem xét vai trò của nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp đối với cán cân toán quốc gia, đối với nền kinh tế TP.HCM; Nhận định về thực trạng quản lý nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp tại NHNN VN Chi nhánh TP.HCM; Tìm kiếm các giải pháp quản lý nợ trung dài hạn nước ngoài của doanh nghiệp tại TP.HCM tương lai Phạm vi đối tượng nghiên cứu Nợ nước ngoài của doanh nghiệp đó chủ yếu là nợ trung dài hạn là một lĩnh vực có phạm vi rất rộng với nhiều phạm vi và đối tượng nghiên cứu khác Vì vậy, luận văn này giới hạn đối tượng nghiên cứu là nợ vay trung dài nước ngoài theo phương thức tự vay tự trả, không được Chính phủ bảo lãnh của các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế, hoạt động kinh doanh tại TP.HCM Khoảng thời gian số liệu dùng cho nghiên cứu từ năm 2001 đến năm 2012 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng một số phương pháp nghiên cứu khoa học phương pháp nghiên cứu lịch sử; phương pháp phân tích, tổng hợp thống kê, so sánh, diễn giải Ngoài ra, luận văn có sử dụng số liệu tổng hợp của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Chi 48 động…Trong đó, việc triển khai các chính sách hỗ trợ doanh nghiệp hỗ trợ vốn đầu tư, hỗ trợ đào tạo, xúc tiến đầu tư, hỗ trợ khoa học và công nghệ… vẫn chưa đạt được hiệu quả cao do: (i) chưa có phới hợp chặt chẽ của các bộngành việc triển khai thực hiện, hỗ trợ xúc tiến đầu tư cần có phối hợp của các đại sứ, tham tán thương mại của Việt Nam nước ngoài, hỗ trợ vốn cần phối hợp của NHNN và các ngân hàng thương mại; (ii) chưa có hỗ trợ kinh phí thực hiện từ Chính phủ; (iii) số chương trình hỗ trợ trực tiếp cho các doanh nghiệp không còn phù hợp với các quy định của WTO, cần phải được thiết kế lại 3.1.1 Cơ hội thách thức đối với doanh nghiệp tại TP.HCM Cơ hội Nguồn nhân lực thành phớ dồi dào, trình độ cao có khả tiếp cận nhanh với trình độ phát triển của giới đóng vai trò quan trọng vào tăng trưởng và chuyển dịch cấu kinh tế thành phố TP.HCM có tiềm lực tài chính to lớn, đặc biệt là khu vực kinh tế tư nhân có khả huy động nguồn vốn to lớn dân cư cho mục tiêu phát triển kinh tế – xã hội Dự báo suất lao động địa bàn TP.HCM tiếp tục gia tăng góp phần nâng cao hiệu quả và chất lượng tăng trưởng kinh tế, thúc đẩy chuyển dịch cấu kinh tế TP.HCM chưa khai thác hết các nguồn lực cho phát triển sử dụng các nguồn lực chưa hiệu quả, phát triển kinh tế chưa đạt mức bảo hòa, khả phát triển với tốc độ nhanh còn trì giai đoạn sắp tới Khu vực dịch vụ dự báo còn tăng trưởng với tốc độ cao mạng lưới dịch vụ được đầu tư và hoạt động ổn định, đặc biệt là khu đô thị mới Thủ Thiêm, đầu tư phát triển khu vực trung tâm thành phố, Công nghiệp địa bàn TP.HCM còn có khả tăng trưởng theo chiều rộng từ đến năm 2020 Theo quy hoạch, đến năm 2020 TP.HCM phát triển 22 khu chế xuất - công nghiệp với tổng diện tích là 5.918 ha, đến đã thành lập 16 KCX – KCN với tổng diện tích là 3.500 Tính đến 49 diện tích lắp đầy là 1.562 ha, chiếm tỷ lệ 44,6% tổng diện tích Trong 16 KCX – KCN được thành lập, có KCN chưa vào hoạt động với tởng diện tích 1.028 (KCN Hiệp Phước giai đoạn II, diện tích 597 ha, KCN Phong Phú diện tích 148,4 và KCN Đông Nam diện tích 283 ha) Ngoài ra, KCN Tân Phú Trung diện tích 542,6 hiện mới lắp đầy 13,8% Các khu công nghiệp còn lại tỷ lệ lắp đầy lên đến 90% trở lên Trong ngắn hạn, KCN Tân Phú Trung là trọng điểm thu hút đầu tư bên cạnh KCN Vĩnh Lộc, KCN Tân Tạo và KCX Tân Thuận Vùng kinh tế trọng điểm phía Nam tiếp tục là khu vực phát triển động của cả nước với tốc độ tăng trưởng được trì ở mức cao, TP.HCM là hạt nhân của phát triển Nguồn nhân lực và kiều hối của người Việt Nam ở nước ngoài, nguồn nhân lực trình độ cao và vốn đầu tư của cả nước đóng vai trò quan trọng vào tăng trưởng và chuyển dịch cấu kinh tế TP.HCM thời gian tới Dự báo giai đoạn 2011 – 2025 TP.HCM tiếp tục thu hút nguồn lực to lớn từ kiều bào nước ngoài và các địa phương khác cả nước Sự phát triển kinh tế – xã hội các địa phương vùng kinh tế trọng điểm phía Nam và cả nước ảnh hưởng trực tiếp đến phát triển kinh tế thành phố Về mặt tích cực, các địa phương phát triển mạnh các khu công nghiệp giúp TP.HCM có nhiều lựa chọn việc tái cấu trúc kinh tế theo hướng khai thác tiềm và lợi của thành phố để phát triển các ngành, lĩnh vực mang lại hiệu quả kinh tế cao, phù hợp với đặc điểm điều kiện tự nhiên và vị trí địa lý của thành phố Theo quan điểm này, thành phớ có nhiều hội tập trung các nguồn lực để phát triển nhóm ngành dịch vụ; dịch chuyển các ngành cơng nghiệp thâm dụng lao động phổ thông sang các địa phương có điều kiện thích hợp; tập trung nguồn lực phát triển các ngành công nghiệp thâm dụng lao động trình độ cao, tập trung đầu tư vào các công đoạn mang lại giá trị gia tăng cao chuỗi giá trị của quy trình sản xuất công nghiệp Mối quan hệ TP.HCM và các tỉnh được củng cố xuất phát từ lợi ích kinh tế và phân công lao động cách hợp lý 50 TP.HCM đóng vai trò trung tâm dịch vụ của cả Vùng, các tỉnh Vùng kinh tế trọng điểm phía Nam đóng vai trò là các khu vực sản xuất vật chất Về mặt tiêu cực, ngắn hạn, việc các địa phương phát triển nhanh chóng các khu cơng nghiệp thu hút các nguồn lực từ thành phố, dẫn đến thiếu hụt nguồn lực, đặc biệt là lao động trình độ cao Dự báo thay đổi quan trọng mặt chế chính sách giai đoạn sắp tới có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế TP.HCM Những thay đổi này góp phần quan trọng việc nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn nhân lực, vốn đầu tư, tài nguyên đất sở nâng cao chất lượng tăng trưởng và lực cạnh tranh của kinh tế Dự báo tiến kinh tế – xã hội giai đoạn 2011 – 2025 diễn nhanh chóng phạm vi cả nước với phát triển của các yếu tố khác tạo phát triển mang tính cộng hưởng góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế với tốc độ nhanh Chỉ số phát triển người (HDI) của Việt Nam dự báo được cải thiện đáng kể, dựa tảng phát triển y tế, giáo dục và mức sống dân cư Giai đoạn 2011 – 2025 dịch vụ của các địa phương khu vực phía Nam và miền Trung, đặc biệt là y tế, giáo dục đại học vẫn phụ thuộc chủ yếu vào TP.HCM Điều này cho thấy nhu cầu đầu tư vào lĩnh vực y tế và giáo dục của TP.HCM tương lai là lớn Thách thức Sự phát triển nhanh chóng của khoa học và công nghệ giới, đặc biệt là công nghệ thông tin và truyền thông Dự báo phát triển của khoa học và công nghệ giới giai đoạn 2011 – 2025 tạo thay đổi mang tính cách mạng lực lượng sản xuất Công nghệ thông tin trở thành sở hạ tầng cho tất cả các ngành sản xuất, công nghệ điện toán “đám mây” thay công nghệ điện toán truyền thống Nếu nắm bắt được phát triển của công nghệ thông tin và truyền thông tạo điều kiện cho cả nước và thành phớ nhanh chóng tiếp cận với tiến khoa học và công nghệ giới, thu hẹp khoảng cách trình độ phát triển với các nước 51 nhiều phương diện, thúc đẩy hội nhập ngày càng sâu rộng Trên tảng của của công nghệ thông tin và truyền thông, TP.HCM có nhiều thuận lợi để chuẩn bị các điều kiện chuyển sang kinh tế tri thức Sự phân công lao động quốc tế diễn theo xu hướng các nước phát triển nắm khâu then chốt, mang lại giá trị gia tăng cao là nghiên cứu phát triển và phân phới, khâu có giá trị gia tăng thấp là hoạt động sản xuất thì được chuyển các nước phát triển, có Việt Nam và TP.HCM Như vậy, tương lai luồng đầu tư nước ngoài theo hình thức gia công vẫn tiếp tục chảy Việt Nam và TP.HCM Khu vực châu Á – Thái Bình Dương, đặc biệt là Đông Nam Á dự báo là khu vực phát triển động Khu vực này tiếp tục trì tốc độ tăng trưởng cao và là động lực phát triển của kinh tế giới Luồng đầu tư nước ngoài tiếp tục chảy khu vực châu Á – Thái Bình Dương Tác động của hội nhập kinh tế quốc tế đến phát triển kinh tế TP.HCM mạnh mẽ giai đoạn sắp tới Các tập đoàn lớn nước ngoài đầu tư vào TP.HCM các ngành dịch vụ cao cấp, đặc biệt là công nghệ thông tin, bán lẻ, tài chính ngân hàng, bất động sản, y tế, giáo dục Sự phát triển của số ngành lĩnh vực của cả nước tác động đến phát triển kinh tế của thành phố Kim ngạch xuất khẩu dầu thô chiếm 1/3 tổng giá trị kim ngạch xuất khẩu địa bàn thành phố Việc phát triển các nhà máy lọc dầu nước giai đoạn 2011 – 2025 và nhà máy lọc dầu Dung Quất làm cho sản lượng dầu thô giảm đáng kể và ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị kim ngạch xuất khẩu của thành phố Cơ sở hạ tầng kỹ thuật và xã hội chưa theo kịp yêu cầu phát triển kinh tế, được cải thiện thời gian tới vẫn còn nhiều bất cập Điều này ảnh hưởng không tốt đến tăng trưởng và chuyển dịch cấu kinh tế Khủng hoảng kinh tế toàn cầu mang tính chu kỳ ảnh hưởng tiêu cực đến kinh tế giới và Việt Nam mọi phương diện, đặc biệt là ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế và mức sống dân cư 52 3.1.2 Định hướng phát triển doanh nghiệp tại TP.HCM Về tốc độ tăng trưởng Theo phương án chọn, thành phần kinh tế có vớn đầu tư nước ngoài đạt tốc độ tăng giá trị sản xuất công nghiệp cao qua từng giai đoạn 2011-2015, 20162020, 2021-2025 Kế đến là thành phần kinh tế ngoài nhà nước và cuối là thành phần kinh tế nhà nước Bảng 3.1 Dự báo giá trị tốc độ tăng giá trị sản xuất công nghiệp địa bàn TP.HCM chia theo thành phần kinh tế giai đoạn 2010-2025 * Đơn vị tính: Tỷ VND;%/năm Thành phần kinh tế Năm Nhà nước Ngồi nhà nước Có vớn đầu tư nước ngồi 2010 42.996 88.929 75.792 2015 58.600 168.400 139.100 2020 74.000 296.100 246.800 2025 79.500 496.800 417.200 Bình quân giai đoạn 2011-2015 6,4 13,6 12,9 Bình quân giai đoạn 2016-2020 4,8 12,0 12,2 Bình quân giai đoạn 2011-2020 5,6 12,8 12,5 Bình quân giai đoạn 2021-2025 1,4 10,9 11,1 * giá so sánh năm 1994 Nguồn: Dự báo của Viện Nghiên cứu phát triển TP.HCM Điều đáng lưu ý là cả 03 thành phần kinh tế đạt tốc độ tăng cao giai đoạn 2011-2015 và giảm dần tốc độ tăng các giai đoạn sau Nguyên nhân là các ngành công nghiệp được đẩy mạnh phát triển vào giai đoạn 2011-2015 vì là giai đoạn định để phát triển TP.HCM trở thành thành phố công 53 nghiệp của toàn Vùng kinh tế trọng điểm phía Nam và của cả nước vào năm 2015, trước cả nước năm (Việt Nam trở thành nước công nghiệp vào năm 2020) Trong năm đến năm 2020, tầm nhìn đến năm 2025, ngành công nghiệp thành phố tăng trưởng với tốc độ thấp nhằm trì ổn định quá trình phát triển dài hạn Về cấu thành phần kinh tế Thành phần kinh tế ngoài nhà nước tăng dần tỷ trọng và chiếm cao tổng giá trị sản xuất công nghiệp địa bàn thành phố suốt giai đoạn 20102025 Tiếp theo là thành phần kinh tế có vớn đầu tư nước ngoài và chiếm thấp là thành phần kinh tế nhà nước Đây là cấu phù hợp với điều kiện thực tế của TP.HCM năm gần phần lớn các doanh nghiệp nhà nước đã được sắp xếp lại, chuyển đổi hình thức sở hữu từ nhà nước sang cổ phần; các doanh nghiệp ngoài nhà nước ngày càng tăng số lượng lẫn chất lượng; các doanh nghiệp có vớn đầu tư nước ngoài ngày càng đóng góp nhiều vào quá trình phát triển ngành cơng nghiệp thành phố thông qua các dự án đầu tư với quy mô vốn lớn, lao động nhiều vào các ngành cơng nghiệp có hàm lượng cơng nghệ kỹ thuật cao Bảng 3.2 Dự báo cấu giá trị sản xuất công nghiệp địa bàn TP.HCM chia theo thành phần kinh tế giai đoạn 2010-2025 * Đơn vị tính: % Năm Thành phần kinh tế Nhà nước Ngoài nhà nước Vớn đầu tư nước ngồi 2010 20,7 42,8 36,5 2015 16,0 46,0 38,0 2020 12,0 48,0 40,0 2025 8,0 50,0 42,0 * giá so sánh năm 1994 Nguồn: Dự báo của Viện Nghiên cứu phát triển TP.HCM 54 3.2 Giải pháp kiểm soát nợ nước trung dài hạn của doanh nghiệp 3.2.1 Đới với chính phủ Hồn chỉnh hệ thống pháp lý Luật Quản lý Nợ Công năm 2009 của Chính phủ không quy định nợ nước ngoài của doanh nghiệp (bao gồm cả DNNN và doanh nghiệp ngoài nhà nước) không được Chính phủ bảo lãnh thuộc phương thức nợ tự vay tự trả Tuy nhiên, số nội dung quản lý nợ nước ngoài của q́c gia nói chung (là tởng của nợ cơng và nợ tư nhân) được quy định Luật Quản lý nợ công lại thể hiện mô hình mới quản lý nợ tổng thể của quốc gia (ví dụ vấn đề hạn mức) Để xây dựng hành lang pháp lý đồng quản lý nợ nước ngoài của khu vực công và khu vực tư nhân, Chính phủ cần xây dựng Nghị định quản lý nợ nước ngoài theo phương thức tự vay tự trả (không được Chính phủ bảo lãnh) phù hợp với mô hình quản lý nợ nước ngoài của q́c gia nói chung Nghị định này thay Nghị định số 134/2005/NĐ-CP ngày tháng 11 năm 2005 Kiểm soát chặt chẽ vốn vay nước ngồi của DNNN Thực tế, bới cảnh kinh tế giới và nước có nhiều biến động ảnh hưởng trực tiếp và tác động lan tỏa của khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Chính phủ cần thận trọng đặc biệt đối với việc cấp bảo lãnh cho các khoản vay vốn nước ngoài của DNNN, điển hình là các Tập đoàn kinh tế, các Tổng công ty nhà nước là các doanh nghiệp có quy mơ hoạt động và tập trung nguồn vốn vay lớn Xu hướng quản lý chặt chẽ nợ nước ngoài nói nhằm mục tiêu thực hiện chiến lược quản lý nợ quốc gia với việc trì các ngưỡng và các chỉ tiêu an toàn nợ nước ngoài của q́c gia nói chung Do đó, Chính phủ cần bổ sung thêm quy định yêu cầu các Bộ quản lý ngành phải có ý kiến đồng ý chấp thuận đối với các Hợp đồng vay của các DNNN thuộc phạm vi quản lý nhằm giúp các Bộ quản lý ngành có điều kiện quản lý hiệu quả việc sử dụng vốn vay của các doanh nghiệp thuộc phạm vi mình quản lý, có giải pháp điều chỉnh kịp thời cần thiết nhằm đảm bảo khả trả nợ nước ngoài 55 3.2.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước Xây dựng chế quản lý nợ nước của doanh nghiệp Kinh nghiệm quản lý nợ và bài học rút từ các khủng hoảng tài chính và các khủng hoảng nợ giới cho thấy, dòng vốn vay nước ngoài ngắn hạn chứa đựng nguy rủi ro cao Ở Việt Nam, nợ nước ngoài ngắn hạn tập trung phần lớn vào các nghĩa vụ nợ phát sinh từ các nghiệp vụ toán quốc tế thông qua hệ thống tổ chức tín dụng và các nghĩa vụ nợ tài chính ngắn hạn phải trả Nợ nước ngoài trung dài hạn có tính ởn định lại đới mặt với vấn đề số lượng vì thông thường là nhu cầu toán lớn Phần lớn nợ trung dài hạn nước của Việt Nam là nợ của khu vực công gồm nợ của Chính phủ và nợ được Chính phủ bảo lãnh Để quản lý nợ nước ngoài của doanh nghiệp cách hiệu quả, NHNN cần thực hiện tốt các nội dung (i) Xây dựng chế báo cáo, thống kê số liệu nợ đảm bảo đầy đủ, chính xác, sớ liệu có độ tin cậy cao; (ii) Sử dụng có hiệu quả phần mềm thống kê, ghi chép nợ của khu vực công và khu vực tư nhân; (iii) Tăng cường công tác phối hợp các quan quản lý nợ đặc biệt quan trọng việc chia sẻ và cung cấp thông tin, hình thành kho liệu chung số liệu nợ nước ngoài; (iv) Xây dựng chế giám sát luồng chu chuyển vốn vào/ra thuộc các hạng mục cán cân vốn bao gồm hệ thống cảnh báo sớm rủi ro dòng vốn vào/ra cán cân vốn của cả nước bao gồm cả hình thức vay nợ và đầu tư; (v) Xây dựng hệ thống tính toán mức tác động trực tiếp từ thay đổi tỷ giá đối với nghĩa vụ nợ nước ngoài phải trả đặc biệt cân đối nghĩa vụ nợ thuộc ngân sách và các cân đối vĩ mô khác các chính sách xuất nhập khẩu, thương mại Việc xây dựng và vận hành đồng các chế, công cụ để ghi chép và thống kê nợ nước ngoài của quốc gia ngoài việc xác định cung cầu ngoại tệ thị trường ngoại hới còn có ý nghĩa lớn công tác xây dựng chế, chính sách quản lý nợ hiệu quả và bền vững mục tiêu chung quản lý kinh tế vĩ mô của nhà nước 56 Đào tạo nguồn nhân lực quản lý nợ Để công tác quản lý nợ nước ngoài của doanh nghiệp được tiến hành hiệu quả, kịp thời, phù hợp với tình hình thực tế của đất nước, giải pháp quan trọng và cấp thiết hàng đầu là chú trọng đào tạo nguồn nhân lực cho ngành ngân hàng nói chung và hệ thớng NHNN nói riêng NHNN cần chú trọng hàng đầu tới công tác đào tạo và phát triển lực cho đội ngũ cán đôi với đổi mới cấu tổ chức máy quản lý nợ Đối với đội ngũ cán bộ, cần không ngừng nâng cao trình độ chuyên môn, tính chuyên nghiệp trách nhiệm, đạo đức nghề nghiệp Đề đảm bảo nguồn nhân lực dài hạn, cần xây dựng chiến lược và kế hoạch cụ thể phát triển nguồn nhân lực và thị trường nhân lực thu hút và trọng dụng các chuyên gia ngân hàng trình độ cao từ các tổ chức, quốc gia khu vực và giới vào làm việc Việt Nam Quy định về vay nước ngồi đờng Việt Nam NHNN cần bở sung quy định điều kiện cụ thể đối với việc vay nước ngoài bằng VND từng thời kỳ để có sở xem xét và giải các nhu cầu cụ thể của doanh nghiệp vay nước ngoài bằng VND Thực tế, có nhiều trường hợp doanh nghiệp vay nước ngoài có nhu cầu vay nước ngoài bằng ngoại tệ chuyển sang VND; Vốn giải ngân và trả nợ vẫn được thực hiện bằng ngoại tệ, chỉ có kim ngạch ký vay là cố định bằng VND với lãi suất quy định áp dụng cho VND thời điểm nhằm tránh rủi ro tỷ giá và lãi suất vay Thu hồi văn xác nhận đăng ký khoản vay nước của doanh nghiệp Trong quá trình quản lý nợ nước ngoài của doanh nghiệp, phát sinh giao dịch vay nước ngoài tiềm ẩn nhiều rủi ro, khơng có tính khả thi, chí giao dịch có dấu hiệu khả nghi từ các bên liên quan gây rủi ro pháp lý và rủi ro tài chính đối với doanh nghiệp nước 57 Do đó, để tạo sở pháp lý cho việc xử lý các trường hợp nêu trên, NHNN nên bổ sung quy định việc thu hồi, chấm dứt hiệu lực văn bản của NHNN Chi nhánh NHNN tỉnh, thành phố đã xác nhận đăng ký, đăng ký thay đổi khoản vay nước ngoài của doanh nghiệp có yếu tớ vi phạm pháp luật Cơ chế thu hồi văn bản xác nhận giúp ngăn chặn kịp thời các hành vi có dấu hiệu đáng ngờ, làm giảm thiểu các rủi ro tài chính và pháp lý phát sinh cho phía doanh nghiệp Việt Nam Ngoài ra, có sớ trường hợp khoản vay được đăng ký không thực hiện rút vốn được dẫn đến việc tăng doanh số ký vay ảo kinh tế, đó, việc thu hồi, chấm dứt hiệu lực của văn bản xác nhận giúp loại trừ được các khoản vay ảo khỏi số liệu thống kê 3.2.3 Đối với doanh nghiệp Việt Nam ngày càng hội nhập sâu rộng với kinh tế giới sau gia nhập WTO năm 2007 Vì thế, mức độ ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế toàn cầu tác động mạnh đến kinh tế Việt Nam Bên cạnh đó, bất ởn kinh tế vĩ mơ nước, lạm phát, tỷ giá chưa ởn định, lãi suất cao, giá cả vật tư nguyên liệu thường xuyên tăng xăng dầu, lương thực, thực phẩm nên tác động rủi ro trở nên thường xuyên và mạnh mẽ đối với doanh nghiệp Mặt khác hiện đa phần các doanh nghiệp Việt Nam có quy mơ vớn (năng lực tài chính) còn thấp; thời gian tích lũy vớn tự có còn ít, họat động của doanh nghiệp chủ yếu dựa vào nguồn vốn vay nợ nước và vốn vay nước ngoài Để nguồn vốn vay nước ngoài với lợi sẵn có làm đòn bẩy cho phát triển, doanh nghiệp cần thực hiện tốt nội dung sau Thứ nhất, doanh nghiệp cần có kế họach sử dụng vớn hợp lý, tùy theo quy mô vốn của doanh nghiệp để xây dựng chương sản xuất kinh doanh phù hợp, tập trung kinh doanh ngành chính của mình (ngành cốt lõi), là các doanh nghiệp nhà nước cần tránh đầu tư dàn trải dẫn đến rủi ro bất ởn thường xuyên cho doanh nghiệp 58 Thứ hai, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt là vốn vay, cần tới ưu hóa tính linh họat họat động của công ty nhằm thích ứng nhanh với thay đổi thị trường nhằm đạt được lợi nhuận tối ưu Thứ ba, chú trọng phương thức quản trị rủi ro theo hướng xác định đủ mức độ rủi ro phức tạp của các lọai hình rủi ro thị trường để xây dựng chế kiểm soát chặt chẽ, phù hợp với đặc thù kinh doanh của doanh nghiệp Thứ tư, nâng cao lực quản lý của doanh nghiệp bằng cách tập hợp, trì và phát triển đội ngũ cán quản lý có khả giải vấn đề phức tạp của môi trường kinh doanh mới Thứ năm, đa dạng hình thức vay nợ Đối với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực sản xuất, công nghiệp nhẹ, chế biến, vv cần phải đầu tư dây chuyền máy móc hiện đại, bên cạnh nguồn vay tài chính nước ngoài, doanh nghiệp tận dụng các hình thức vay khác, chẳng hạn sử dụng hình thức tín dụng thương mại trả chậm, thuê tài chính, nhằm làm phong phú thêm nguồn vốn hỗ trợ cho hoạt động sản xuất kinh của doanh nghiệp Thứ sáu, chú trọng đến lãi suất vay nước ngoài Để hạn chế đến mức thấp rủi ro của lãi suất vay, các doanh nghiệp cần đàm phán với bên nước ngoài mức lãi suất và chi phí vay hợp lý Không thể vì tính cấp thiết của nguồn vốn mà doanh nghiệp chấp nhận vay với giá nào Thứ bảy, phát hành trái phiếu q́c tế Đới với doanh nghiệp có quy mơ hoạt động lớn và đáp ứng các điều kiện của thị trường vốn quốc tế, phát hành trái phiếu quốc tế giúp doanh nghiệp huy động được lượng vốn lớn với kỳ hạn dài để tài trợ cho các nhu cầu kinh doanh của mình Ngoài ra, thông qua đó, doanh nghiệp quảng bá thương hiệu giới, hình thức marketing hiệu quả Ưu điểm nổi trội khác của việc phát hành trái phiếu so với cổ phiếu là tổ chức phát hành trái phiếu có toàn quyền việc sử dụng vớn vay mà không chịu ràng buộc nào từ phía các nhà đầu tư Nếu doanh nghiệp sử dụng vốn vay đem lại lợi nhuận cao, các khoản nợ và lãi vay được toán đúng hạn, làm gia tăng uy tín và 59 kéo theo việc nâng bậc hệ số tín nhiệm, chỉ số quan trọng để lãi suất vay cho lần phát hành sau giảm lần trước KẾT LUẬN CHƯƠNG Định hướng năm số lượng doanh nghiệp thuộc kinh tế tư nhân kinh tế có vớn đầu tư nước ngoài TP.HCM nói riêng và cả nước nói chung tiếp tục tăng nhanh Đi với là nhu cầu vớn, vớn vay nước ngoài trở thành nguồn lực quan trọng cho phát triển của doanh nghiệp và tăng trưởng kinh tế của đất nước Để huy động được tối đa nguồn lực bên ngoài phục vụ cho phát triển đất nước, mà không gây khủng hoảng gánh nặng nợ cho kinh tế sau này, Việt Nam cần phải thực hiện giải pháp nhằm kiểm soát nợ nước ngoài của doanh nghiệp, đảm bảo an tồn nợ nước ngoài của q́c gia 60 KẾT LUẬN Nợ nước ngoài của doanh nghiệp là quá trình tất yếu giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế của đất nước Riêng TP.HCM, quy mô vay nước ngoài của các doanh nghiệp không ngừng gia tăng quá các năm Hiệu quả của nguồn vốn vay nước ngoài đã góp phần trì tớc độ tăng trưởng của thành phố Các doanh nghiệp vay nước ngoài nguyên tắc tự vay, tự chịu trách nhiệm trả nợ Tuy nhiên đới với q́c gia chưa tự hóa giao dịch vốn Việt Nam thì việc vay nước ngoài của doanh nghiệp phải được kiểm soát và quản lý tổng thể nợ nước ngoài của quốc gia nhằm thực hiện mục tiêu của Chính phủ công tác quản lý nợ nước ngoài là trì các tỷ lệ quản lý nợ an toàn và bền vững, bảo đảm an ninh tài chính quốc gia và cân đối vĩ mô của kinh tế Đề tài đã phần nào đánh giá khái quát thành tựu mặt hạn chế của công tác quản lý nợ nước ngoài của Chính phủ Việt Nam nói chung và công tác quản lý của NHNN đối với nợ nước ngoài của doanh nghiệp nói riêng năm qua Từ đề xuất giải pháp cụ thể nhằm hoàn thiện công tác quản lý nợ nước ngoài của Chính phủ, NHNN và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn vay nước ngoài của doanh nghiệp Trong quá trình nghiên cứu, đề tài chắc chắn không tránh khỏi thiếu sót định, mong nhận được ý kiến đóng góp, bở sung chân tình và quý báu của quý thầy và người có quan tâm để luận văn được hoàn chỉnh Trân trọng cảm ơn ! TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt Bộ Kế hoạch Đầu tư (2011) “Báo cáo tình hình thực kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2006-2010 kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2011-2015” Lê Phan Thị Diệu Thảo (2012), Nợ công của Việt Nam – Báo cáo tổng kết đề tài nghiên cứu khoa học cấp sở Luật quản lý nợ công, Số 29/2009/QH12, Hà nội, ngày 17 tháng năm 2009 Nghị định số 134/2005/NĐ-CP ngày 01 tháng 11 năm 2005 Chính phủ ban hành quy chế quản lý vay trả nợ nước Phạm Minh Chính – Vương Qn Hồng, Kinh tế Việt nam thăng trầm và đột phá, NXB Tri thức, 2009 Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2011)“Nghị số 10/2011/QH13 về về kế hoạch phát triển kinh tế-xã hội năm 2011-2015” Tạp chí Ngân hàng Thông tư số 09/2004/TT-NHNN ngày 21 tháng 12 năm 2004 Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn việc vay trả nợ nước doanh nghiệp Tô Trung Thành, Nguyễn Ngọc Anh (2012), Từ bất ổn vĩ mô đến đường tái cấu, Báo cáo kinh tế vĩ mô 2012 Ủy ban Kinh tế Quốc hội 10 Ủy ban Kinh tế Quốc hội UNDP Việt Nam (2013), Nợ công và tính bền vững ở Việt Nam: Qúa khứ, hiện tại, tương lai – Báo cáo nghiên cứu RS-05, NXB Tri thức 11 Viện Chiến lược Chính sách tài (2011), Tài chính Việt Nam 2010 hướng tới ổn định và bền vững, NXB Tài chính, Hà nội Tài liệu điện tử 12 Bộ Kế hoạch Đầu tư:http://fia.mpi.gov.vn/News.aspx?ctl=newsdetail&p =2.39&aID=1395 13 Chính phủ Việt Nam: http://chinhphu.vn/portal/page/portal/chinhphu/noidungtinhhinhthuchien?categoryId =100002607&articleId=10051323 14 Cục Thớng kê TP.HCM: http://www.pso.hochiminhcity.gov.vn/web/guest/niengiamthongke 15 Ngân hàng Nhà nước Việt nam: http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/vilinks/ videtail/vicm255/vict255 16 Tổng cục thống kê: http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=392&idmid=3&ItemID=14353 17 Thời báo Kinh tế Sài gòn:http://www.thesaigontimes.vn/home/diendan/ sotay/65864/