Vốn lưu động và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần đầu tư An Phát

Bố cục của luận văn gồm 3 chương: Chương 1: Lý luận chung về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Chương 2: Thực trạng về tình hình quản lý và sử dụng vốn tại Công ty cổ phần đàu tư An Phát. Chương 3: Một số giải pháp cơ bản nhằm tăng cường quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần đầu tư An Phát.

Luận văn tốt nghiệp i Học viện tài LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu, kết nêu luận văn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn Phạm Thị Hà An SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp ii Học viện tài MỤC LỤC SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp SV: Phạm Thị Hà An iii Học viện tài Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp SV: Phạm Thị Hà An iv Học viện tài Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài LỜI NÓI ĐẦU Với doanh nghiệp, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có vốn Hiệu việc sử dụng vốn định tới tồn phát triển doanh nghiệp Vốn kinh doanh có loại vốn cố định vốn lưu động, đó, vốn lưu động với đặc điểm luân chuyển xem dòng máu vận động tuần hoàn để nuôi sống doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường nay, để tăng khả cạnh tranh đảm bảo tăng trưởng bền vững vấn đề quản lý, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhiệm vụ quan trọng hàng đầu công tác quản lý tài doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp có đặc điểm kinh doanh cần lượng vốn lưu động lớn, chiếm tỷ trọng cao tổng cấu vốn Nhận thức tầm quan trọng của vấn đề việc thực tập Công ty cổ phần đầu tư An Phát, em định chọn đề tài: “Vốn lưu động giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần đầu tư An Phát” cho luận văn tốt nghiệp Mục đích luận văn là: Hiểu tình hình, đặc điểm tổ chức quản lý hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần đầu tư An Phát Trên sở tìm ưu điểm hạn chế công tác quản lý, sử dụng vốn để có biện pháp nâng cao hiệu vốn lưu động năm tới Phương pháp nghiên cứu sử dụng luận văn gồm: Phương pháp nghiên cứu, phương pháp so sánh, phương pháp phân tích Phạm vi nghiên cứu: tình hình sử dụng vốn lưu động năm 2012 Đối tượng nghiên cứu vốn lưu động công ty cổ phần đầu tư An Phát SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Bố cục luận văn gồm chương: Chương 1: Lý luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế thị trường Chương 2: Thực trạng tình hình quản lý sử dụng vốn Công ty cổ phần đàu tư An Phát Chương 3: Một số giải pháp nhằm tăng cường quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần đầu tư An Phát Do điều kiện thời gian thực tập trình độ kiến thức hạn chế nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp giúp đỡ thầy cô giáo Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn nhiệt tình Thầy Nguyễn Tuấn Dương giúp đỡ anh chị Công ty cổ phần đầu tư An Phát thời gian thực tập vừa qua SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1.1 VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần kết hợp tư liệu lao động, đối tượng lao động, sức lao động nhằm tạo yếu tố đầu thành phẩm, hàng hóa, dịch vụ thông qua thị trường thực việc trao đổi, mua bán để thu lợi nhuận Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động tham gia vào chu kỳ kinh doanh chu chuyển toàn giá trị lần vào sản phẩm thay đổi hình thái biểu ban đầu Dưới dạng hình thái vật đối tượng lao động gọi tài sản lưu động, dạng giá trị, vốn lưu động doanh nghiệp Như vậy, vốn lưu động số vốn tiền tệ doanh nghiệp ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Tài sản lưu động doanh nghiệp gồm: Tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông - Tài sản lưu động sản xuất: Gồm phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên vật liệu, nhiên liệu… phận sản phẩm trình sản xuất sản phẩm dở dang, bán thành phẩm… - Tài sản lưu động lưu thông tài sản lưu động trình lưu thông doanh nghiệp thành phẩm kkho chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán… SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Trong trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông vận động, chuyển hóa cho nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục Vì vốn lưu động chuyển hóa không ngừng nên thời điểm định, vốn lưu động thường xuyên có phận tồn hình thái khác giai đoạn khác trình sản xuất kinh doanh Mặt khác, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục nên tuần hoàn vốn lưu động diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn lưu động Trong trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động có đặc điểm sau: - Vốn lưu động trình chu chuyển thay đổi hình thái biểu - Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh - Vốn lưu động hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh 1.1.2 Phân loại vốn lưu động Để tạo thuận lợi sử dụng vốn lưu động hiệu cần phân loại vốn lưu động theo tiêu thức khác  Căn theo vai trò loại vốn, vốn lưu động chia thành loại: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Gồm giá trị nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, vật đóng gói, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ không đủ điều kiện ghi nhận làm tài sản cố định - Vốn lưu động khâu sản xuất: Gồm giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông: Gồm giá trị thành phẩm, vốn tiền, vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn…, vốn toán (các khoản phải thu, tạm ứng trước…) Phương pháp cho phép biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động khâu SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài trình luân chuyển, thấy vai trò thành phần vốn trình kinh doanh, từ đề biện pháp quản lý thích hợp tạo kết cấu vốn lưu động hợp lý  Căn vào hình thái biểu tính khoản, vốn lưu động chia thành: - Vốn tiền khoàn phải thu: Gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt, tiền gửi ngân hàng… vốn toán, khoản phải thu khách hàng… - Vốn hàng tồn kho: Gồm vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp Qua tìm cách phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý 1.1.3 Vai trò vốn lưu động Vốn lưu động điều kiện vật chất thiếu trình tái sản xuất Để trình tái sản xuất liên tục, doanh nghiệp phải có đầu tư đầy đủ, đồng vào hình thái khác vốn lưu động nhằm góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động làm tăng hiệu suất sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Vốn lưu động phận cấu thành vốn kinh doanh doanh nghiệp, yếu tố tiên trình sản xuất kinh doanh Hiệu sử dụng vốn lưu động ảnh hưởng đến hiệu sử dụng toàn vốn kinh doanh Sự vận động vốn lưu động phản ánh vận động vật tư nên vốn lưu động công cụ phản ánh, đánh giá trình vận động vật tư Số vốn lưu động nhiều hay phản ánh số lượng vật tư, hàng hóa dự trữ sử dụng khâu nhiều hay Vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay không Thời gian nằm khâu SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài sản xuất lưu thông có hợp lý hay không hợp lý Bởi vậy, thông qua tình hình luân chuyển vốn lưu động kiểm tra, đánh giá cách kịp thời mặt mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ doanh nghiệp 1.1.4 Nguồn vốn lưu động doanh nghiệp Căn vào quan hệ sở hữu vốn Theo cách này, vốn lưu động doanh nghiệp hình thành từ nguồn: - Nguồn vốn chủ sở hữu: Là số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền sở hữu, sử dụng, định đoạt số vốn Nguồn vốn chủ sở hữu tạo nên nguồn nguồn vốn vốn đầu tư ban đầu chủ sở hữu nguồn vốn bổ sung trình hoạt động - Nguồn nợ phải trả: khoản nợ phát sinh trình kinh doanh mà doanh nghiệp có quyền sử dụng quyền sở hữu phải có trách nhiệm toán đến hạn Nguồn vốn có hình thức vay ngân hàng thương mại, vay tổ chức tín dụng, phát hành trái phiếu, chiếm dụng vốn khách hàng Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động tài trợ nguồn nào: tự thân doanh nghiệp hay nguồn vốn vay, từ cân nhắc, lựa chọn cấu vốn tối ưu cho doanh nghiệp nhằm đảm bảo an toàn tài chính, giảm chi phí sử dụng vốn tăng hiệu sử dụng vốn lưu động Căn vào nguồn hình thành Vốn lưu động hình thành từ nguồn sau:  Nguồn vốn bên trong: - Lợi nhuận để lại tái đầu tư: Là nguồn vốn bổ sung trình kinh doanh lấy từ lợi nhuận để lại - Nguồn vốn trích từ quỹ khấu hao tài sản cố định - Nguồn từ lý, nhượng bán tài sản…  Nguồn vốn bên ngoài: SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 62 Học viện tài Bảng 3.1: Kế hoạch kinh doanh năm 2013 Đơn vị tính: Triệu đồng STT Chỉ tiêu Thực Kế hoạch Tỷ lệ năm 2012 năm 2013 (%) I Chỉ tiêu kinh doanh Tổng doanh thu 24.738 32.000 129,36 Tổng lợi nhuận trước thuế 146 680 465,75 Tổng lợi nhuận sau thuế 121 510 421,49 Khấu hao TSCĐ 71 190 267,60 Tỷ suất cổ tức/ vốn điều lệ Không trả 10% cổ tức - II Đầu tư xây dựng Đầu tư phát triển nhà & đô thị - - - Đầu tư chiều sâu thiết bị 184 600 326,08 III Lao động tiền lương Số lao động sử dụng bình quân 61 65 106,56 Thu nhập bình quân người/tháng 4,6 4,8 104,35 (Nguồn: Phòng TC-KT công ty) Kế hoạch kinh doanh năm 2013, công ty xác định tăng doanh thu lên 29,36% công ty dự báo tình hình thị trường cải thiện năm tới nên khả tiêu thụ, tìm kiếm hợp đồng tăng lên mức cải thiện không cao chịu ảnh hưởng độ trễ để sách phá băng bất động sản, khôi phục kinh tế phủ phát huy tác dụng Có nhiều cách để công ty xác định nhu cầu vốn lưu động Theo phương pháp trực tiếp, nhu cầu vốn lưu động xác trình tính toán phức tạp, nhiều thời gian, đòi hỏi tiết, tỉ mỉ Phương pháp gián tiếp dù xác lại đơn giản, dễ tính toán phù hợp với trình độ quản lý công ty SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 63 Học viện tài Nhu cầu vốn lưu động xác định theo công thức sau: Nhu cầu vốn lưu = động - Mức dự trữ + hàng tồn kho Khoản phải thu từ khách – hàng Khoản phải trả nhà cung cấp khoản nợ phải trả khác Xác định bình quân khoản vốn năm 2012 (Đơn vị tính: VNĐ) 9.622.228.665 + 13.712.949.220 Hàng tồn kho bình = quân năm 2012 Khoản phải thu = khách hàng bình quân năm 2012 Khoản phải trả bình = quân năm 2012 - =11.667.588.943 4.544.482.896 + 2.676.640.536 =3.610.561.716 4.925.250.784 + 2.725.813.776 =3.825.532.28 Xác định tỷ lệ khoản vốn doanh thu năm 2012 Tỷ lệ hàng tồn kho = doanh thu 11.667.588.943 24.738.057.545 =47,16% Tỷ lệ khoản phải thu = doanh thu 3.610.561.716 24.738.057.545 =14,60% 3.825.532.280 Tỷ lệ khoản phải trả = 24.738.057.545 doanh thu Tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động doanh thu thuần: =15,46% 47,16% + 14,60% + 15,46% = 77,22% - Xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm 2013: Năm 2013 dự kiến doanh thu 32.000.000.000 đồng nhu cầu vốn lưu động năm 2013 là: 32.000 × 77,22% = 24.710,4 (triệu đồng) SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 64 Học viện tài 3.2.2 Lựa chọn nguồn tài trợ vốn lưu động Dựa nhu cầu vốn lưu động xác định để lên kế hoạch huy động vốn Căn vào tình hình tài tại, khả tiếp cận nguồn vốn khác nhau, xem xét chi phí sử dụng vốn số vốn lưu động thiếu để lựa chọn huy động từ nguồn - Nguồn vốn vay ngân hàng: Là nguồn vốn quan trọng kinh tế thị trường Tuy nhiên, vốn vay ngân hàng dù lãi suất giảm cao với khả hấp thụ vốn, việc vay vốn khó khăn đòi hỏi chấp tài sản, yêu cầu kế hoạch kinh doanh khả thi… Tăng vay làm tăng đòn bẩy tài chính, cuối năm 2012, công ty An Phát sử dụng nợ vay lớn mà khả toán nợ ngắn hạn giảm nên cần thận trọng định tăng vốn vay năm 2013 Mặc dù vậy, khoản vay có thời hạn toán khác nên xét tổng thể cuối năm 2012 tiền tương đương tiền dù không đủ toán nợ ngắn hạn thời điểm cụ thể, khoản tài sản khoản cao có khả đáp ứng nợ công ty chủ động đảm bảo nguồn trả nợ đến han có kế hoạch trả nợ hợp lý - Vốn chiếm dụng: Đây khoản vốn chi phí thấp, chí công ty sử dụng mà không chi phí khoản tiền lương, tiền công chậm trả, khoản tín dụng nhà cung cấp thời hạn trả lãi,… Tuy nhiên, khoản vốn ngắn hạn nguồn vốn chiếm dụng tạm thời nên công ty không nên lạm dụng vào - Vốn liên doanh, liên kết: Hiện tại, công ty An Phát nguồn vốn tương lai, công ty cân nhắc đến việc liên doanh, liên kết với doanh nghiệp, tổ chức kinh tế khác kinh doanh Việc liên doanh, liên kết giúp công ty tăng vốn điều kiện vốn SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 65 Học viện tài công ty nhỏ mà giúp công ty học hỏi, tiếp thu, đổi phương thức quản lý, kỹ thuật công nghệ Ngoài ra, việc thực liên doanh, liên kết giúp công ty mở rộng lĩnh vực kinh doanh giúp tăng hội tìm kiếm lợi nhuận Ngoài ra, số nguồn vốn khác công ty huy động vay cá nhân, phát hành trái phiếu… Để đảm bảo huy động vốn tài trợ cho kinh doanh, công ty phải có kế hoạch, phân tích đặc điểm nguồn vốn, khả tài cho phép để lựa chọn nguồn tài trợ; xây dựng mối quan hệ uy tín với người, tổ chức cấp vốn; lựa chọn có kế hoạch kinh doanh khả thi Khi sử dụng vốn phải dựa kế hoạch kinh doanh thời kỳ, thường xuyên theo dõi, kiểm tra để chủ động tìm nguồn vốn thiếu vốn tìm biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cách đầu tư ngắn hạn thời gian vốn tạm thời nhàn rỗi… 3.2.3 Hoàn thiện công tác quản lý tiền mặt Tiền tài sản có tính khoản cao dễ bị lạm dụng nên cần phải quản lý chặt chẽ Trên sở báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm trước tình hình kinh tế tại, kế hoạch kinh doanh công ty thời gian tới, công ty dự báo trước luồng tiền vào, tiền làm lập kế hoạch dòng tiền đảm bảo nhu cầu tiền cần thiết công ty thời điểm không để tiền tồn quỹ dư thừa làm lãng phí, giảm khả sinh lời tiền Năm 2012, tiền tương đương tiền công ty giảm, khả toán tức thời giảm mạnh, công ty tiềm ẩn nguy khả toán nợ đến hạn Do đó, thời gian tới, công ty phải theo dõi lượng tiền mặt quỹ, thời gian mức hoản trả nợ để chủ động lên kế hoạch, chuẩn bị tiền hay nguồn trả nợ khác chấp nhận hàng hóa kho, SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 66 Học viện tài khoản phải thu… để đảm bảo toán hạn, tuân thủ nguyên tắc tín dụng, giữ gìn uy tín cho mình, tạo thuận lợi cho việc huy động vốn vay tương lai Lượng tiền mặt phải cấu hợp lý, đáp ứng nhu cầu giao dịch toán ngày, nhu cầu đầu tư kinh doanh: kịp thời chớp hôi đầu tư thuận lợi, nhu cầu dự phòng công ty gặp biến cố bất thường làm khả toán, tránh rủi ro hoạt động kinh doanh Cơ cấu vốn tiền công ty An Phát có tiền mặt quỹ tiền gửi ngân hàng Cơ cấu tiền có độ khoản cao khả sinh lời không cao Năm 2012, công ty cân nhắc đầu tư ngắn hạn số loại chứng khoán khoản cao (thời gian đáo hạn nhanh, ưa chuộng thị trường, dễ dàng chuyển nhượng) để nâng cao khả sinh lời tiền mà đảm bảo sẵn sàng chuyển đổi thành tiền mặt đáp ứng nhu cầu toán, đầu tư Năm 2013 nhiều nhận định cho thấy thị trường chứng khoán phát triển tích cực nên kênh đầu tư mà công ty nên cân nhắc để tăng sinh lời tiền Muốn vậy, công ty phải phân tích loại chứng khoán, nhu cầu thị trường loại chứng khoán để định mua chứng khoán tổ chức Do tính thời vụ hoạt động xây dựng nên nhu cầu thị trường mặt hàng công ty cung cấp thường nhiều vào quý quý 4, mà công ty nên có lượng tiền mặt nhiều vào thời gian để đáp ứng nhu cầu giao dịch tăng cường tìm kiếm đơn hàng, mở rộng đầu tư Tuy nhiên, thời điểm khác nhau, lý khách quan chủ quan, lượng vốn tiền thừa thiếu với nhu cầu thực tế Khi đó, công ty cần có biện pháp quản lý linh hoạt để nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền Trong số tình huống, công ty sử dụng biện pháp sau đây: SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp - 67 Học viện tài Nếu thiếu tiền: Công ty phải chủ động tìm nguồn vốn khác thay vay ngắn hạn bán chứng khoán nắm giữ, đẩy mạnh thu hồi khoản phải thu,… đồng thời thương lượng kéo dài thời gian toán thay việc toán tiền tài sản khác mà công ty có hàng hóa kho, tài sản thừa mà bên công ty khác sử dụng… Nếu thừa tiền: Công ty tìm hội đầu tư khác mua chứng khoán có khả sinh lời, gửi tiết kiệm ngân hàng, đầu tư vốn vào dự án kinh doanh khác… Tùy thuộc vào thời gian dư thừa tiền mà công ty lựa chọn thời hạn tiền gửi, mức độ khoản loại chứng khoán, thời gian thu hồi vốn dự án đầu tư mà lựa chọn cho phù hợp 3.2.4 Tăng cường quản lý khoản phải thu công tác thu hồi nợ Năm 2012, tình hình thu hồi tiền đánh giá tích cực so sánh tương quan với doanh thu bán hàng mức vốn bị chiếm dụng cao nên kỳ thu tiền bình quân tăng lên làm kéo dài thời gian công ty bị chiếm dụng vốn Trong thời gian tới, công ty phải tích cực có biện pháp nhằm đẩy nhanh kỳ thu tiền Công ty xem xét số biện pháp sau: - Công ty phải phân tích khách hàng, xác định mức tín nhiệm toán để định nên hay không nên cho khách hàng nợ toán Lựa chọn sách bán chịu phù hợp thời kỳ thời hạn, tỷ lệ chiết khấu cho chi phí bán chịu (chi phí mà công ty phải huy động nguồn vốn khác bổ sung thay cho nguồn vốn công ty cung cấp tín dụng cho khách hàng) nhỏ lợi ích mà việc bán chịu mang lại đẩy nhanh tiêu thụ hàng hóa giúp giảm ứ đọng vốn, chi phí tồn kho sinh lời… Đồng thời sử dụng biện pháp giúp thúc đẩy khách hàng nhanh chóng trả nợ chiết khấu toán, mức chiết khấu hợp lý mức chiết khấu mà số vốn công ty chiết khấu cho khách hàng nhỏ chi phí để công ty tìm nguồn tài trợ cho số vốn toán mà công ty cung cấp cho khách hàng khoảng thời gian tương ứng (thông thường lấy lãi SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 68 Học viện tài suất vay vốn ngân hàng để so sánh), công ty vừa nhanh chóng thu hồi tiền để quay vòng kinh doanh vừa giúp tiết kiệm khoản chi phí hợp lý Với đơn hàng nhỏ lẻ, phụ thuộc vào mối quan hệ với công ty, mức độ thường xuyên, thân thiết hiểu biết công ty với khách hàng mà lựa chọn cung cấp tín dụng ngắn hạn với đơn hàng lớn phân tích tình hình tài khách hàng, tiến tới thỏa thuận hợp đồng: Quy định rõ thời hạn, điều khoản toán, mức phạt vi phạm hợp đồng Nên thực phương pháp toán thông qua ngân hàng yêu cầu ngân hàng bảo lãnh toán thấy cần thiết với đơn hàng giá trị lớn nhằm giảm thiểu rủi ro - Mở sổ theo dõi chi tiết khoản phải thu theo thời gian Thường xuyên kiểm tra tiến trình thu hồi nợ, xác định khoản nợ đến hạn, chủ động liên lạc nhắc nhở, đôn đốc khách hàng toán nợ Đồng thời thường xuyên đánh giá tình hình khoản nợ, xuất dấu hiệu khách hàng chậm toán hay khả toán, công ty phải chủ động lập quỹ dự phòng nợ khó đòi để bảo toàn vốn có biện pháp thỏa thuận, cần giảm nợ, giãn nợ để thu hồi phần vốn 3.2.5 Tăng cường quản lý hàng tồn kho Hàng tồn kho ứ đọng tăng mạnh năm 2012 nguyên nhân chủ yếu làm vốn lưu động luân chuyển chậm Những bất lợi chi phí lưu giữ, sửa chữa, quản lý, mát thất thoát vốn nguyên nhân để công ty phải nhanh chóng có biện pháp sử dụng hàng tồn kho hiệu năm 2013 - Dựa kế hoạch kinh doanh, hợp đồng tiêu thụ, nhu cầu thị trường, chi phí tồn kho, điều kiện thực tế kho bãi, bảo dưỡng,… để xác định nhu cầu dự trữ hàng tồn kho, thành phần hàng hóa hợp lý thời kỳ Từ lên kế hoạch mua hàng (mua đâu? Số lượng mua? Lựa chọn SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 69 Học viện tài cách thức vận chuyển?) để đảm bảo đủ lượng hàng dự trữ cho hoạt động kinh doanh liên tục, an toàn tránh bị dư thừa nhiều Giá trị hàng tồn kho công ty xác định cách lấy nhu cầu năm loại hàng tồn kho nhân với chi phí tồn kho đơn vị Công ty cổ phần đầu tư An Phát, hàng tồn kho chủ yếu hàng hóa Trong hàng hóa, thành phần loại tồn kho lại phân làm loại chủ yếu sau: Bảng 3.2: Thành phần loại hàng hóa công ty Tỷ trọng giá trị % số lượng tổng HTK HTK Loại Các mặt hàng I Ống uPVC, ống HPDE, ống PPR, 70% đến 75% dây cáp, van vòi…=> chủ yếu nhóm hàng hóa nhựa xây dựng >20% II Máy hàn, thiết bị thi công… 25% đến 30% 30% đến 35% III Thiết bị phụ tùng… 5% đến 10% 50% đến 55% (Nguồn: Tổng hợp từ phòng kỹ thuật Công ty) Sự phân loại giúp công ty thực đầu tư có trọng tâm hàng tồn kho Cụ thể, Công ty nên dành nguồn tiềm lực để mua hàng loại I nhiều so với loại III Việc kiểm kê, tính toán hàng hóa loại I nên tiến hành thường xuyên, với khả công ty tháng lần Đối với hàng hóa loại II loại III, chu kỳ kiểm tra dài để tiết kiệm chi phí, thời gian nhân lực Hàng hóa thiết bị, vật tư ngành nước thuộc lĩnh vực vật liệu xây dựng –Đây lĩnh vực yêu cầu hàng hóa phải có chất lượng kỹ thuật cao nên việc dự trữ hàng tồn kho công ty đòi hỏi phải có tính đến yếu tố tiến kỹ thuật sản xuất làm vật liệu, thiết bị có chất lượng kỹ thuật tốt Năm 2012, dù tiêu thụ khó, hàng tồn kho tồn lớn công ty phải nhập thêm đợt sản phẩm nhằm đảm bảo chất SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 70 Học viện tài lượng tốt Như vậy, để tránh trường hợp hàng cũ tồn lớn mà phải nhập tiếp hàng không đảm bảo chất lượng mà thị trường yêu cầu, công ty phải thường xuyên theo dõi tình hình vật tư thị trường, lập kế hoạch dự trữ phù hợp Trong trường hợp công ty có hàng tồn kho cũ với tiêu chuẩn kỹ thuật thấp chưa tiêu thụ năm 2012 sang năm 2013, công ty phải nhanh chóng giải phóng lượng hàng hóa tồn đọng cách bán giảm giá, chiết khấu mức lớn hơn… để thu hồi vốn đầu tư cho hàng hóa phù hợp với thị hiếu sử dụng thị trường - Tăng cường xây dựng mối quan hệ ổn định, giữ gìn uy tín với nhà cung cấp để hưởng ưu đãi mua hàng tiết kiệm chi phí mua hàng Khi mua hàng nhập kho cần kiểm tra chất lượng hàng hóa, có hỏng hóc, thiếu sót phải thông báo cho nhà cung cấp để xử lý Hiện nay, nhà cung cấp lớn nước công ty cổ phần đầu tư An Phát nhựa Bình Minh; công ty tăng nhập hàng từ công ty nhựa Tiền Phong, công ty TNHH sản xuất thương mại dịch vụ Thịnh Phát Trong thời gian tới, công ty nên tích cực đẩy mạnh mối quan hệ với Công ty nhựa Tiền Phong nguồn cung cấp lớn, có uy tín có nguồn cung lớn miền Bắc nên gần với Công ty, giúp giảm chi phí vận chuyển Song song với tăng cường mối quan hệ với nhà cung cấp chính, công ty nên tìm kiếm nguồn cung miền Bắc với giá thích hợp chất lượng đảm bảo để tăng tính chủ động việc mua hàng - Thường xuyên theo dõi, kiểm tra hàng tồn kho nhằm nhanh chóng phát kịp tình trạng dư thừa hay thiếu hụt hàng tồn kho để có biện pháp xử lý kịp thời để phát hàng hóa hư hỏng, giảm phẩm chất nhằm nhanh chóng sửa chữa tránh tình trạng hư hỏng nặng gây vốn cung ứng cho khách hàng hàng hóa chất lượng làm giảm uy tín công ty SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 71 Học viện tài Thực hiện, quản lý tốt việc bảo quản hàng tồn kho, tránh mát, hỏng hóc làm thất thoát vốn kinh doanh Theo dõi tình hình biến động giá để xem xét lập dự phòng hay mua bảo hiểm cho hàng tồn kho nhằm bảo toàn vốn Năm 2013, giá nguồn cung từ Công ty nhựa Bình Minh hay nhựa Tiền Phong có xu hướng giữ nguyên năm 2012 nhằm tạo tâm lý ổn định cho người tiêu dùng nên điều kiện thuận lợi để công ty trì mức giá bán phù hợp 3.2.6 Đẩy mạnh bán hàng, mở rộng thị trường để giải phóng hàng tồn tăng tốc độ luân chuyển vốn Năm 2012, tình hình tiêu thụ hàng hóa công ty giảm mạnh làm giảm lợi nhuận công ty Để tăng doanh thu năm 2013 công ty xem xét số biện pháp sau: - Xây dựng phát triển hệ thống đại lý bán lẻ để mở rộng phạm vi tiêu thụ Qua đại lý làm trung gian bán hàng, công ty có kênh phân phối hiệu quả, linh hoạt trực tiếp đáp ứng nhu cầu khách hàng nên việc tăng cường khả tiêu thụ, công ty vào hoạt động bán hàng đại lý để nhanh chóng nhận định khu vực nhu cầu lớn, thuận lợi để phát triển có sở lập kế hoạch mở rộng thị trường phù hợp Hiện nay, việc công ty cổ phần đầu tư An Phát chưa thực xem trọng phát triển đại lý hạn chế mà công ty phải nhanh chóng thay đổi đánh giá tầm quan trọng, lợi ích kênh bán hàng này; từ có kế hoạch tìm kiếm, xây dựng mối quan hệ tổ chức bán hàng qua đại lý cho hiệu - Tăng cường cho điều tra, khảo sát, nghiên cứu thị trường Qua tìm hiểu yêu cầu khách hàng, thực điều chỉnh để đáp ứng tốt SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 72 Học viện tài mong muốn người mua công ty nên cung cấp dịch vụ kèm theo hoạt động bán hàng mình, tư vấn, hướng dẫn khách hàng sử dụng sản phẩm, gợi ý số thiết bị nước chất lượng với giá phù hợp cho khách hàng,… Ngoài ra, công ty phải nỗ lực, chủ động tìm kiếm hợp đồng bán hàng, cân nhắc để mở rộng phạm vi kinh doanh mình, trước tiên mở rộng hoạt động lĩnh vực mà công ty mạnh nhận gia công, sửa chữa thiết bị ngành nước, tổ chức tư vấn thiết kế hệ thống đường nước công trình xây dựng,… nhằm tăng doanh thu Thiết lập mối quan hệ thân thiết với khách hàng lớn, khách hàng quen thuộc trung thành với công ty Thực phân loại khách hàng để có sách khuyến khích phù hợp Công ty An Phát cung cấp thiết bị, vật tư ngành nước nên có liên quan chặt chẽ đến lĩnh vực xây dựng Vì vậy, công ty nên trì mối quan hệ với công ty xây dựng lớn, tạo uy tín gắn bó khách hàng công ty Một số công ty xây dựng lớn mà Công ty nên ưu tiên thiết lập mối quan hệ công ty HUD, công ty Viettel Hancic,… Xây dựng sách bán hàng phù hợp, tạo thuận lợi cho khách hàng chiết khấu thương mại cho đơn hàng lớn, giảm giá cho khách hàng thân thuộc; cung cấp phương thức toán đa dạng trả góp, trả tiền qua ngân hàng, dịch vụ kèm sau bán hàng vận chuyển, lắp đặt, hướng dẫn sử dụng Hiện nay, sách bán hàng công ty chưa thực linh hoạt hấp dẫn khách hàng Công ty cung cấp khoản tín dụng toán ngắn hạn hạn chế định mức hợp đồng Điều có lợi giúp công ty bị chiếm dụng vốn làm cho công ty không thu hút nhiều đơn hàng tiêu thụ giảm sút Với mức cầu sụt giảm nay, công ty nên nới lỏng sách bán hàng, tùy thời điểm, công ty cung cấp chương trình khuyến giảm giá đặc biệt để tăng cầu đẩy mạnh lượng hàng tồn kho lâu ngày, nhanh SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 73 Học viện tài chóng thu hồi vốn công ty nhận thấy chi phí trì hàng tồn kho cao chi phí để cung cấp khuyến dành cho khách hàng Đào tạo đội ngũ bán hàng chuyên nghiệp, nhiệt tình, giao tiếp tốt, xây dựng văn hóa bán hàng thái độ phục vụ với nguyên tắc “khách hàng đúng.” Thường xuyên động viên khuyến khích nhân viên công việc - Đầu tư mức cho hoạt động Marketing Công ty cổ phần đầu tư An Phát dù thành lập từ năm 2003 độ phủ sóng tên tuổi công ty người biết đến không nhiều, lý phần hoạt động marketing chưa trọng mức Điều làm giảm sức cạnh tranh tiêu thụ hàng hóa công ty Thời gian tới, công ty nên tăng cường giới thiệu sản phẩm cung cấp, lợi chất lượng sản phẩm tới tất khách hàng tại; tổ chức gặp gỡ khách hàng nhằm thông qua khách hàng thân thiết giới thiệu công ty đến khách hàng mới; thực quảng cáo cho công ty website biện pháp tiết kiệm chi phí mà mang lại hiệu (dù vậy, tại, website công ty đơn điệu, thông tin cập nhật giá trị thông tin cung cấp không lớn) Vì vậy, công ty nên trọng vào việc mở rộng hình ảnh công ty cách tham gia diễn đàn, hội chợ giới thiệu doanh nghiệp… 3.2.7 Thành lập phận chuyên trách tài Để nâng cao hiệu sử dụng vốn, có sách, chiến lược tài phù hợp, thúc đẩy công ty phát triển cần có phận chuyên trách tài chính, xem hoạt động phân tích, tổ chức tài chính, lên kế hoạch kinh doanh trọng tâm hoạt động với công việc: - Đánh giá, dự báo tính toán nhu cầu vốn kinh doanh, nhu cầu vốn lưu động cần thiết thời kỳ Thực phân bổ vốn thường xuyên theo dõi biến động vốn, thị trường để lên kế hoạch điều chỉnh kịp thời SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp - 74 Học viện tài Quản lý trình sử dụng vốn Theo dõi kiểm tra hoạt động mua hàng- dự trữ- bán hàng, hoạt động toán, thu hồi nợ; phối hợp với phòng ban khác lên kế hoạch bán hàng, xây dựng sách tiêu thụ (chiết khấu, giảm giá, khuyến mãi, tặng quà,…), phương pháp triển khai mở rộng thị trường lập kế hoạch thu hồi khoản nợ Đánh giá hiệu dự án đầu tư, phân tích thị trường, tư vấn cho ban quản lý công ty nên lựa chọn dự án đem lại lợi nhuận cao Sử dụng thông tin tổng hợp, chi tiết phận kế toán để đánh giá thường xuyên trình kinh doanh, hiệu vốn công ty nhằm nhận định lợi thế, yếu đề xuất biện pháp cải thiện chúng ngắn hạn dài hạn Đây công tác quản trị quan trọng, thực tốt công tác giúp công ty mở rộng hoạt động kinh doanh, giảm thiểu rủi ro, bảo toàn phát triển vốn, đưa lại lợi nhuận tốt cho công ty Muốn vậy, công ty phải tuyển chọn, tổ chức đào tạo, nâng cao kinh nghiệm cho cán tài chính; đồng thời, đại hóa công nghệ thông tin, phương thức quản lý 3.2.8 Các biện pháp khác Hoạt động kinh doanh hiệu sử dụng vốn lưu động trình tổng hợp nhiều giai đoạn kinh doanh chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố, yếu tố người yếu tố cốt lõi hoạt động Vì vậy, công ty phải nhanh chóng ổn định đội ngũ nhân sự, đầu tư đào tạo, nâng cao lực chuyên môn người lao động, cán công ty; có biện pháp thưởng phạt để khuyến khích tạo điều kiện hỗ trợ người lao động nâng cao tính sáng tạo, chủ động công việc; công ty nên tổ chức hội thao tập thể nhằm nâng cao gắn bó, văn hóa thân thiện phòng ban để phận phối hợp nhịp nhàng với nhằm tăng hiệu tập thể SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 75 Học viện tài Với lĩnh vực kinh doanh dự định xâm nhập công ty cần nghiên cứu kỹ lưỡng khả công ty có cạnh tranh có tiềm phát triển hay không tham gia Công ty nên thành lập phận chuyên trách thương mại điện tử (hiện chưa có), bán hàng qua mạng tiết kiệm nhiều chi phí tạo thuận lợi để thu hút khách hàng, qua công ty thăm dò thị trường tiềm mà có ý định gia nhập SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 76 Học viện tài KẾT LUẬN Qua trình thực tập tìm hiểu viết luận văn cuối khóa, em hiểu quản lý vốn lưu động vấn đề quan trọng khó khăn doanh nghiệp Thông qua phân tích, đánh giá tình hình tổ chức, quản lý, sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần đầu tư An Phát em nhận thấy số ưu điểm hạn chế tồn công ty, với việc nhận định thuận lợi khó khăn làm sở để đề xuất giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu vốn lưu động thời gian tới Năm 2013 với nhiều cố gắng nỗ lực cán bộ, nhân viên công ty tình hình kinh tế dần cải thiện nên tin tưởng vào năm kinh doanh thuận lợi đạt hiệu sử dụng vốn lưu động cao hẳn so với năm 2012 Trong suốt thời gian hoàn thành đề tài em nhận hướng dẫn, bảo nhiệt tình Thầy Nguyễn Tuấn Dương giúp đỡ, tạo điều kiện anh, chị Công ty cổ phần đàu tư An Phát Em xin chân thành cảm ơn đóng góp quý báu Tuy nhiên, trình độ thời gian hạn chế nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót định Em mong nhận góp ý, nhận xét thầy, cô giáo anh chị quản lý công ty để rút kinh nghiệm nhằm hoàn thiện luận văn tốt Em xin cảm ơn Hà Nội, ngày tháng năm 2013 Sinh viên Phạm Thị Hà An SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 [...]... hiệu quả sử dụng vốn lưu động CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ AN PHÁT 1 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ AN PHÁT 2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển 2.1.1.1 Giới thiệu sơ bộ về công ty - Tên công ty: Công ty cổ phần đầu tư An Phát - Tên giao dịch (tiếng anh): An Phat Investment Joint Stock Company SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06... việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Quản lý vốn lưu động là một bộ phận quan trọng trong công tác quản lý tài chính và ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Một doanh nghiệp quản lý tốt vốn lưu động là một doanh nghiệp sử dụng tốt nhất hiệu quả của vốn để đem lại lợi nhuận cao nhất với cùng số vốn lưu động bỏ ra kinh doanh; quản lý, nâng cao hiệu quả sử. .. VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ AN PHÁT Vốn lưu động là một bộ phận quan trọng của vốn kinh doanh Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp phải có sự thống nhất đồng bộ, liên kết chặt chẽ giữa các loại vốn để thúc đẩy sản xuất, kinh doanh và nâng cao hiệu quả vốn lưu động nói riêng cũng như toàn bộ vốn kinh doanh nói chung Việc xem xét vốn lưu động phải đặt trong mối quan... quan hệ với toàn bộ vốn kinh doanh, nên trước khi đi sâu phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động cần xem xét tổng quát về vốn và nguồn vốn kinh doanh của công ty cổ phần đầu tư An Phát trong năm 2012 SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 31 Học viện tài chính 2.3.2 Vốn và nguồn vốn kinh doanh của công ty cổ phần đầu tư An Phát Cơ cấu và sự biến động của vốn và nguồn vốn trong năm 2012... xét hiệu quả sử dụng của nó người ta thường xem xét thông qua tốc độ luân chuyển vốn lưu động 1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động có thể đánh giá thông qua các chỉ tiêu sau:  Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Việc sử dụng hợp lý, hiệu quả vốn lưu động thể hiện ở tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh... với doanh thu thuần trong năm báo cáo Trên cơ sở đó xác định tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu thuần - Xác định nhu cầu vốn lưu động cho kỳ kế hoạch 1.2 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ tiêu phản ánh tổng hợp những biện pháp quản lý, kỹ thuật, tổ chức sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao hiệu quả sản... kinh doanh, tăng khả năng sinh lời cho đồng vốn lưu động bỏ ra SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 14 Học viện tài chính Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả tăng thêm khi đầu tư thêm một đồng vốn lưu động do doanh thu thu được từ đồng vốn đó cao hơn chi phí sử dụng của nó Có nhiều cách tiếp cận về hiệu quả sử dụng vốn lưu động, nhưng do đặc điểm vận động của vốn lưu động mà... chính 1.1.5 Kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động là tỷ trọng từng bộ phận vốn lưu động trong tổng số vốn lưu động của doanh nghiệp Việc nghiên cứu kết cấu vốn lưu động giúp ta thấy được tình hình phân bổ vốn lưu động và tỷ trọng của mỗi loại vốn chiếm trong các giai đoạn luân chuyển, từ đó xác định trọng điểm quản lý vốn lưu động nhằm tìm cách nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động  Các nhân tố... tài chính - Trình độ quản lý vốn lưu động tại doanh nghiệp: Trình độ quản lý kém hay không đồng bộ giữa các khâu sản xuất, kinh doanh có thể đưa ra các quyết định tài trợ hay đầu tư sai lầm làm lãng phí, giảm hiệu quả vốn lưu động 1.2.5 Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Các doanh nghiệp luôn phải tìm biện pháp để quản lý, sử dụng hiệu quả, tiết kiệm, bảo toàn và có thể sinh lời... lên hiệu suất sử dụng vốn lưu động cao và ngược lại Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được biểu hiện bằng 2 chỉ tiêu: Số lần luân chuyển và kỳ luân chuyển vốn lưu động + Số lần luân chuyển vốn lưu động (số vòng quay của vốn lưu động) M Công thức xác định: L = V LĐ Trong đó: L: Số lần luân chuyển vốn lưu động trong kỳ M: Tổng mức luân chuyển vốn lưu động trong kỳ V LĐ : Số vốn lưu động bình quân sử dụng ... -0,15 24.738.058 46.210.213 -21.472.155 -46,47 56.440 483.984 3.301.872 6.294 571. 223 3.593.862 50.146 -87 .239 -291.990 796,73 -15,27 -8,12 171.676 2.807.153 -2.635.477 -93,88 120.984 0,241 2.318.473... van vòi, dây xịt, dây cáp, phụ kiện ống SV: Phạm Thị Hà An Lớp: CQ47/11.06 Luận văn tốt nghiệp 23 Học viện tài 2.1.3 Tổ chức máy quản lý công ty Công ty cổ phần đầu tư An Phát tổ chức theo sơ... động tài năm 2012 đánh giá có diễn biến tốt Chi phí tài (trong chủ yếu chi phí lãi vay) giảm 87 .239 nghìn đồng tương ứng tỷ lệ 15,27% Điều cho thấy công ty tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, góp phần