BÀI TẬP CHUYÊN ĐỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Bài 1: Một người gửi 10 triệu đồng vào ngân hàng thời điểm tại, vào cuối năm thứ người gửi thêm 30 triệu đồng Người nhận tiền vào cuối năm thứ 10 kể từ ngày gửi khoản tiền ? Cho biết lãi suất ngân hàng 12%/năm Bài 2: Ông Trần gửi tiền vào ngân hàng số tiền 40 trđ vào đầu năm nay, 50 triệu đồng vào đầu năm thứ kể từ năm nay, 20 trđ vào đầu năm thứ tính từ đầu năm thứ Nếu lãi suất 10% /năm sau năm người có tổng số tiền 320 trđ ? Bài 3: Một công ty quảng cáo họ cho vay trđ yêu cầu khách hàng trả hàng tháng 44.600 đ 30 tháng Vây thực tế họ cho vay với lãi suất thực hàng năm ? Bài 4: Một sinh viên dự định mượn tiền Hợp tác xã tín dụng để mua xe máy giá 25 trđ Theo thoả thuận trả nợ hàng tháng vòng năm với số tiền Nếu lãi suất tháng 1% hàng tháng phải trả tiền? Bài 5: Ông Thanh có ý định mua trả góp xe chở khách công ty cho thuê xe để vận chuyển hành khách tuyến TP Hồ Chí Minh – Hà Nội Ông Thanh phân vân, chọn lựa phương án sau công ty cho thuê đặt ra: - Phương án 1: Trả lúc nhận xe $4,200 trả $610 vào cuối tháng (tính từ lúc nhận xe), vòng 36 tháng - Phương án 2: Trả lúc nhận xe $8,160 trả $495 vào cuối tháng (tính từ lúc nhận xe), vòng 36 tháng Giả sử lãi suất chiết khấu 1%/tháng thời kỳ ghép lãi tháng Yêu cầu: Tính toán tổng số tiền toán phương án trường hợp không xét đến yếu tố thời giá tiền tệ Tính toán giá số tiền toán theo phương án Căn vào kết câu 2, bạn tư vấn cho ông Thanh nên chọn phương án ? Bài 6: Hai dự án A B có liệu sau: Tiêu thức Dự án - Khoản đầu tư ban đầu A 100 trđ B 150 trđ - Thu nhập hàng năm 60 trđ 75 trđ - Tuổi thọ dự án năm năm Yêu cầu: Hãy tính NPV dự án với chi phí sử dụng vốn 16% Tính IRR dự án Giả sử dự án loại trừ nhau, chọn dự án theo NPV IRR Bài 7: Công ty cổ phần THÁI DƯƠNG hoạt động lĩnh vực khí Sau nghiên cứu thị trường, công ty xây dựng dự án sản xuất thêm loại sản phẩm để tung thị trường Giám đốc tài thu thập liệu phục vụ cho việc nghiên cứu dự án sau : BẢNG DỮ LIỆU THU THẬP Năm Chỉ tiêu Giá bán Đơn Năm vị tính Năm Năm Năm Năm Năm Ngàn 65 65 65 65 65 Sản lượng tiêu thụ Biến phí đơn vị đồng/sp Sp Ngàn 200.000 220.000 242.000 266.200 292.820 đồng/sp Ngàn 36 37,8 39,69 41,68 43,76 Định phí chưa kể khấu hao Vốn đầu tư ban đầu ước tính * Đất đai * Nhà xưởng * Máy móc thiết bị đồng đồng Ngàn đồng Ngàn 1.000.000 đồng Ngàn 1.000.000 đồng 8.000.000 Ngàn động Giá trị lý đồng * Nhà xưởng * Máy móc thiết bị * Vốn lưu động 1.000.000 Ngàn * Vốn lưu ước tính * Đất đai 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 5.000.000 130.000 143.000 157.300 173.030 Ngàn đồng Ngàn đồng Ngàn 2.000.000 đồng Ngàn 20.000 đồng 160.000 Ngàn đồng 5.603.330 Thuế suất thuế thu 25% 25% 25% 25% 25% nhập DN % Công ty tính khấu hao tài sản cố định theo phương pháp đương thẳng Anh (chị) lập bảng tính dòng tiền tài cho dự án đánh giá dự án theo tiêu chuẩn học cho nhận xét việc chọn lựa dự án Biết suất chiết khấu dự án 10%/năm Bài 9: Công ty X trả lợi tức cổ phần lần $20,000 Giá bán cổ phiếu $240,000 Tỷ lệ tăng trưởng vĩnh viễn thu nhập cổ phần kỳ vọng 5%/năm Nếu công ty phát hành cổ phần thường phải chịu chi phí phát hành 6% số vốn huy động Yêu cầu : Hãy tính chi phí sử dụng vốn công ty tăng vốn lợi nhuận giữ lại? Hãy tính chi phí vốn cổ phần ? Bài 10: Bảng cân đối kế toán công ty V năm có liệu sau : Đơn vị tính : tỷ đồng TÀI SẢN Tài sản lưu động Tài sản cố định Số tiền 10,3 18,35 NGUỒN VỐN Số tiền Nợ ngắn hạn 9,69 Nợ dài hạn 8,46 Cổ phần ưu đãi 1,5 Cổ phần thường 9,0 Cộng tài sản 28,65 Cộng nguồn vốn 28,65 Trong đó, số khoản nợ ngắn hạn trả khoản chi phí chi phí trung bình nợ ngắn hạn 5% Chi phí nợ dài hạn trước thuế 12% Tỷ lệ sinh lời cần thiết vốn cổ phần ưu đãi 14% Hệ số ß ước tính công ty 1,35, tỷ lệ lợi nhuận trả cho rủi ro theo thị trường 7% tỷ lệ lãi suất công trái quốc gia dài hạn 7% Giả sử tỷ trọng giá trị kế toán công ty theo bảng cân đối kế toán tương đượng với tỷ trọng giá trị thị trường thuế suất thuế thu nhập công ty 25% Yêu cầu : Hãy tính : Chi phí sử dụng vốn thành phần : nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, cổ phần ưu đãi cổ phần thường WACC gần công ty Bài 11: Công ty Sơn T xem xét kế hoạch sản xuất loại sơn đặc biệt Chi phí cố định cho việc sản xuất loại sơn tỷ đồng năm Chi phí biến đổi hộp sơn 350.000 đ, giá bán trung bình 400.000 đ/1 hộp sơn Yêu cầu : Xác định sản lượng doanh thu hòa vốn hàng năm 2 Nếu chi phí biến đổi giảm 336.000 đ/1 hộp sơn điều xảy điểm hòa vốn Nếu chi phí cố định tăng đến 7,5 tỷ đồng năm trường hợp chi phí biến đổi 350.000 đ/1 hộp sơn điểm hòa vốn bị ảnh hưởng ? Tính độ bẩy hoạt động mức tiêu thụ 160.000 hộp sơn sản lượng hòa vốn câu cho biết ý nghĩa kết Nếu doanh số tiêu thụ tăng 15% từ mức 160.000 hộp sơn EBIT thay đổi phần trăm ? Bài 12: Công ty Chuyển phát nhanh thuộc Tổng công ty I có 500.000 cổ phần, giá trị cổ phần 20 USD Đồng thời, công ty có nợ vay triệu USD với lãi suất 10% Công ty dự định mở rộng sản xuất cách huy động từ nguồn bên triệu USD Có nguồn huy động công ty xem xét : - Bán 300.000 cổ phần thường (tài trợ 100% vốn cổ phần) - Bán 150.000 cổ phần thường cộng với phát hành triệu USD trái phiếu với lãi suất 12% (tài trợ hỗn hợp) - Tài trợ cho dự án mở rộng triệu USD trái phiếu với lãi suất 12,5% (tài trợ nợ vay) Yêu cầu :1 Hãy đánh giá phương pháp tài trợ trên.Giả sử thuế suất thuế thu nhập công ty 25%, doanh số bán : 30 triệu USD, 40 triệu USD EBIT 9% doanh số bán Giả sử công ty muốn chia cho cổ phần 1,6 USD cổ tức Vậy mức thu nhập trước thuế lãi vay (EBIT) tối thiểu để EPS đạt mức 1,6 USD HẾT ... với chi phí sử dụng vốn 16% Tính IRR dự án Giả sử dự án loại trừ nhau, chọn dự án theo NPV IRR Bài 7: Công ty cổ phần THÁI DƯƠNG hoạt động lĩnh vực khí Sau nghiên cứu thị trường, công ty xây... giá dự án theo tiêu chuẩn học cho nhận xét việc chọn lựa dự án Biết suất chiết khấu dự án 10%/năm Bài 9: Công ty X trả lợi tức cổ phần lần $20,000 Giá bán cổ phiếu $240,000 Tỷ lệ tăng trưởng vĩnh... Hãy tính chi phí sử dụng vốn công ty tăng vốn lợi nhuận giữ lại? Hãy tính chi phí vốn cổ phần ? Bài 10: Bảng cân đối kế toán công ty V năm có liệu sau : Đơn vị tính : tỷ đồng TÀI SẢN Tài sản lưu