Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần cơ điện lạnh REE

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA THƯƠNG MẠI – DU LỊCH – MARKETING  CASE STUDY MÔN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH REE GVHD: PGS, TS Nguyễn Quang Thu Sinh viên: Phạm Hà Thủy Tiên I Lớp: NT1 Khoá: 38 MSSV: 31121022802 STT: 44 Thông tin doanh nghiệp: Thông tin chung: - Tên công ty: Công ty cổ phần điện lạnh - Tên viết tắt: REE – Corporation Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 - Tên tiếng anh: Refrigeration electrical engineering corporation - Trụ sở chính: 364 Cộng Hòa, Phường 13, Quận Tân Bình, TP.HCM - Ngành nghề: Hàng dịch vụ công nghiệp - Vốn điều lệ: 2.636.863.850.000 đồng - Webside: http://www.reecorp.com Thông tin niêm yết cổ phiếu: - Nơi niêm yết: Sở GDCK TPHCM - Ngày niêm yết đầu tiên: 18/07/2000 - Mệnh giá: 10.000 đồng - Giá chào sàn: 16.000 đồng/cp - Khối lượng cổ phiếu niêm yết: 263.686.385 cổ phiếu - Giá trị niêm yết theo mệnh giá: 2.636.863.850.000 đồng - Vốn hóa thị trường: 6.697.634.179.000 đồng Ngành nghề kinh doanh - Sản xuất, lắp ráp, thiết kế, lắp đặt, sửa chữa dịch vụ ngành điện, điện tử, khí điện lạnh Kinh doanh thương mại, xuất nhập loại hàng tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu dùng, thiết bị lẻ, thiết bị hoàn chỉnh ngành điện lạnh - Mua bán dịch vụ bảo trì máy móc giới công nông nghiệp, thiết bị thông tin, viễn thông Thi công công trình xây dựng điện đến 35KV - Đại lý ký gởi hàng hóa - Xây dựng dân dụng công nghiệp Cho thuê văn phòng, kho bãi, nhà xưởng, nhà - Đầu tư, ứng dụng kinh doanh sở hạ tầng công nghệ thông tin, máy móc thiết bị dịch vụ công nghệ thông tin Mua bán trang thiết bị, máy móc, vật tư, phần mềm ngành tin học Sản xuất phần mềm tin học Dịch vụ phần mềm tin học Sản xuất, lắp ráp phần cứng tin học - Môi giới kinh doanh bất động sản Kinh doanh nhà cao tầng, chung cư, hộ, nhà xưởng, kho - Nuôi trồng hoa loại, kiểng, cá cảnh - Dịch vụ nghiên cứu thị trường Tư vấn chuyển giao công nghệ - Xây dựng công trình công ích - Lắp đặt hệ thống cấp, thoát nước Sản xuất điện Khai thác, xử lý cung cấp nước - Tư vấn, đấu giá bất động sản Lịch sử hình thành phát triển: Phân tích tình hình tài công ty REEPage Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 - Năm 1997, Công ty thành lập dựa sở đơn vị nhà nước mà sau đổi tên thành Công ty Cơ Điện Lạnh - Năm 1993, REE đơn vị thực cổ phần hóa, mở đường cho việc nâng cao lực cạnh tranh - Năm 1996, Công ty cho đời sản phẩm điện lạnh mang thương hiệu Reetech - Năm 1997, REE công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi cho nhà đầu tư nước - Năm 2000, REE trở thành công ty niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam - Năm 2002-2003, Công ty cấu trúc hoạt động sản xuất dịch vụ điện công trình thành hai công ty trực thuộc công ty REE M&E công ty Điện máy REE nhằm phát triển mạnh - Năm 2008, khu văn phòng cho thuê etown đạt tổng diện tích cho thuê 80.000m2 bước REE vào lĩnh vực phát triển bất động sản - Năm 2010, REE mở rộng đầu tư vào ngành sở hạ tầng điện, nước với mong muốn đáp ứng nhu cầu xã hội thiết yếu - Năm 2011, REE tiếp tục mở rộng danh mục văn phòng cho thuê mới, đầu tư nâng tỷ lệ sở hữu ngành sở hạ tầng điện, nước - Năm 2012, Công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi với giá trị 557 tỷ đồng cho đối tác nƣớc Platinum Victory Pte., Ltd., công ty 100% sở hữu Jardine Cycle & Carriage Limited - công ty niêm yết hàng đầu Singapore công ty thành viên thuộc tập đoàn Jardine Matheson nhằm huy động vốn cho dự án đầu tư sở hạ tầng xây dựng mối quan hệ hợp tác Phân tích tình hình tài công ty REEPage Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 REE Jardines để thực chiến lược phát triển kinh doanh Công ty Phân tích tình hình tài công ty REEPage Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 - Năm 2012 - 2015, hướng tới trì tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) tối thiểu 15% hàng năm giai đoạn này.II Phân tích tài doanh nghiệp: Bảng 1: Bảng cân đôi kế toán REE ( Tr ĐVN ) TÀI SẢN Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác 2012 3122711 834708 883513 858975 500693 44822 2013 2561941 535796 416694 1002629 544225 62598 2014 2966586 1036656 249840 1031317 598432 50342 Tài sản dài hạn Khoản phải thu Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Lợi thương mại 3451729 42190 741232 2646248 22059 4392508 41,715 688047 3628846 33900 5436600 563896 635022 4117399 40871 79413 Tổng tài sản 6574441 6954450 8403186 NGUỒN VỐN Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn 2358488 1751902 786586 1753251 1420507 332744 2064936 1551093 513843 Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Qũy đầu tư phát triển Qũy dự phòng tài Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 4215710 2446434 774390 70418 98766 826055 5196623 2636864 1002906 70418 132211 5910154 2690705 1043934 70418 165223 Lợi ích cổ đông thiểu số Tổng cộng 242 6574441 4576 6954450 428097 8403186 Phân tích tình hình tài công ty REEPage Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Phân tích tình hình tài công ty REEPage Lớp : NT01_K38 Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 Bảng 2: Báo cáo thu nhập REE (Tr ĐVN) CHỈ TIÊU 2012 2013 2014 Doanh thu Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu Gía vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu từ hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng quản lý DN Lợi nhuận từ HĐKD Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập Lợi nhuận sau thuế TNDN 2397216 1596 2395620 1810410 585209 513712 163148 187053 748721 4676 1273 3403 796725 139883 656842 2414570 1163 2413407 1810302 603105 352661 86226 215781 653760 7675 2555 5121 1087557 111803 975754 2630675 1289 2629386 1826827 802559 459522 42151 176693 1043237 60556 7864 52692 1262427 163774 1098654 -65 36682 975819 1061971 3978.58 4001.52 Lợi ích cổ đông thiểu số 21 cổ tức ưu đãi Lợi nhuận sau thuế sau điều 656821 chỉnh lợi ích cổ đông thiểu số cổ tức ưa đãi Lãi cổ phiếu 2703.61 Phân tích tình hình tài công ty REEPage Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 Bảng 3: Báo cáo ngân lưu REE (tr.ĐVN) ST T 3 KHOẢN MỤC TÍNH 2012 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế 796725 Điều chỉnh cho khoản -301056 Khấu hao tài sản cố định 61124 Các khoản dự phòng 95357 Lãi lỗ chênh lệch tỷ giá chưa thực -356 Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư -494977 Chi phí lãi vay 37795 Lợi nhuận từ HĐKD trước thay đổi vốn lưu 495669 động Tăng/ giảm khoản phải thu -338994 Tăng/ giảm hàng tồn kho 164159 Tăng/ giảm khoản phải trả 399048 Tăng/ giảm chi phí trả trước -657 Tiền lãi vay phải trả -37988 Thuế TCDN nộp -186577 Tiền thu khác từ HĐKD 25283 Tiền chi khác cho HĐKD -14094 Lưu chuyển tiền từ HĐKD 505848 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ TSDN -28809 khác Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ, TSDH 81 khác Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 1278148 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư -1558417 1072730 185879 -328537 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp 83500 CSH Phân tích tình hình tài công ty REEPage 2013 2014 1087557 -587344 61184 36502 4239 -746416 57146 500213 1262427 -525011 57143 -26958 1641 -594251 37414 737417 -196565 -71827 -89544 2449 -59388 -105590 12028 -32468 -40692 165139 -47680 29545 940 -36527 -154693 11513 -13262 692393 -10269 -43664 615 219 320869 -44147 4417 -1021306 637844 360857 -66050 32680 Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1067098 -544279 -375769 230550 821227 -652852 -386734 -213185 1919288 -1656149 -419831 -124012 Lưu chuyển tiền năm 407861 -298025 502330 Tiền tương đương tiền đầu năm Ảnh hưởng tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối năm 427326 -480 834708 834708 -887 535796 535796 -1470 1036656 Phân tích tình hình tài công ty REEPage Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 TỶ SỐ TÀI CHÍNH STT Tỷ số TC Khả sinh lời (%) Lợi nhuận biên Công thức 2012 2013 2014 LNB = 27,42 40.43 41.78 ROA 10 14.03 13.07 ROI 12.7 16.46 15.47 DUPON 15.58 18.78 18.59 130.87462 151.63608 143.16296 Hiệu suất tài sản Kì thu tiền bình quân (DSO) x365 Vòng quay KPThu 2.7889286 2.407078 2.5495419 Vòng quay hàng tồn kho 3.6158084 3.3263852 3.0526893 Vòng quay vốn 0.3643838 0.3470306 0.3129034 Phân tích rủi ro A Ngắn hạn CR 1.7824689 1.8035398 1.9125777 QR 1.4966693 1.4204196 1.5267646 Tỉ số ngân lưu từ SXKD 0.2887421 -0.028646 0.4463903 Vòng KPTrả 0.7676146 1.0325401 0.8846894 quay Phân tích tình hình tài công ty REEPage 10 Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 B Dài hạn Tỷ số nợ/ vốn (%) 35.87 25.21 24.57 Tỷ số nợ dài hạn (%) 18.66 6.4 8.7 Số lần toán lãi vay (T.I.E) 22.080169 20.031200 34.742101 2703.61 3978.58 4001.52 Đánh giá cổ phiếu EPS P/E 5.7 7.26 6.85 (P= 15400) (P= 28900) (P= 27400) Nhận xét:  Tình hình kinh doanh giai đoạn 2012 – 2014: - Giai đoạn 2012 – 2014 doanh thu REE tăng từ 2397 tỷ đồng năm 2012 lên mức 2630 tỷ năm 2014, đạt tốc độ tăng trưởng bình quân 4.75%/năm Doanh thu tăng trưởng năm 2014, 2013 doanh thu lại tăng trưởng thấp Năm 2013 doanh thu REE tăng 0,7% so với năm 2012 - Giai đoạn 2012 – 2014 lợi nhuận sau thuế REE tăng từ 657 tỷ đồng năm 2012 lên mức lãi 1098 tỷ đồng năm 2014, đạt tốc độ tăng truởng bình quân 29.3%/năm Trong năm 2012 – 2014 lợi nhuận sau thuế liên tục tăng trưởng tốt ghi nhận kết khả quan REE bối cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn - Giai đoạn 2012 – 2013, biên lợi nhuận sau thuế có xu hướng tăng từ mức 27.4% lên mức 40,4% năm 2013, nguyên nhân năm 2013 REE ghi nhận lợi nhuận từ công ty liên kết tăng mạnh (chủ yếu lợi nhuận từ CTCP Nhiệt điện Phả Lại)  Cơ cấu lợi nhuận trước thuế: Cơ cấu lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận từ HĐKD Lợi nhuận khác 2012 Giá trị Tỷ trọng 748721 93.97 3403 0.43 Phân tích tình hình tài công ty REEPage 11 2013 Giá trị 653760 5121 2014 Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng 60.11 1043237 82.64 0.47 52692 4.17 Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lợi nhuận từ công ty liên 44600 5.6 kết Tổng 796724 100 Lớp : NT01_K38 428676 39.42 1087557 100 166499 13.19 1262428 100 Có thể nhận thấy cấu lợi nhuận năm 2013 REE phần đóng góp lợi nhuận từ công ty liên kết chiếm tỷ trọng lớn 39,42% phần đóng góp lợi nhuận từ công ty liên kết năm 2012 chiếm tỷ trọng 5,6% tổng lợi nhuận trước thuế Đây nguyên nhân giúp cho lợi nhuận trước thuế năm 2013 tăng 36,5% so với năm 2012, thực tế ghi nhận lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh 2013 giảm 12.7% so với 2012 Đến năm 2014, lợi nhuận từ công ty liên kết chiếm tỷ trọng 13.19% Khoản lợi nhuận từ công ty liên kết năm 2013 REE tăng mạnh chủ yếu đến tự lợi nhuận Công ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại (PPC), từ cuối quý 1/2013 REE bắt đầu thực mua cổ phần PPC quý 2/2013 REE hoàn tất việc sở hữu 22,37% cổ phần PPC, năm 2013 PPC đạt lợi nhuận cao 1,629 tỷ đồng (gấp 3,2 lần năm 2012), việc hoạch toán lợi nhuận lớn PPC theo tỷ lệ sở hữu 22,37% đem lại 360 tỷ đồng lợi nhuận cho REE năm 2013  Đánh giá tài sản: - Tài sản REE có chất lượng tốt tính khoản cao Tính tới cuối năm 2014, tổng tài sản 8403 tỷ đồng tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 35.3% tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng 64.7%, tài sản ngắn hạn có tính khoản cao nhanh chóng chuyển thành dòng tiền làm tăng khả toán, tài sản dài hạn chủ yếu khoản đầu tư cho hiệu tốt, cụ thể: - Tài sản ngắn hạn với giá trị 2966 tỷ đồng, bao gồm khoản mục sau: Tiền tương đương tiền với giá trị 1036 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 12.3% tổng tài sản Các khoản phải thu với giá trị 1031 tỷ đồng, khoản mục sớm chuyển thành dòng tiền ngắn hạn tạo chủ động tài tăng khả toán Hàng tồn kho với giá trị 598 tỷ đồng (sẵn sàng để báo tạo doanh thu ngắn hạn) - Tài sản dài hạn với giá trị 5436tỷ đồng, chủ yếu tập trung vào khoản mục tài sản cố định: Đầu tư tài dài hạn với giá trị 4117 tỷ đồng, có tới 3263 tỷ đồng khoản đầu tư vào công ty liên kết hoạt động ngành sở hạ tầng điện, nước thủy điện, năm 2014 lợi nhuận từ công ty đóng Phân tích tình hình tài công ty REEPage 12 Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 góp vào lợi nhuận chung REE 166 tỷ đồng khoản đầu tư dài hạn khác 40 tỷ đồng  Tình hình tài qua báo cáo ngân lưu: - Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: năm 2013 lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh REE âm gần 41 tỷ đồng năm khoản phải thu giảm, hàng tồn kho tăng, chi cho hoạt động kinh doanh chi phí lãi vay tăng so với năm 2012 Đến năm 2014, vượt lên 629 tỷ, hoạt động kinh doanh ổn - định trở lại Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: ghi nhận số âm lớn giai đoạn 2012 – 2014, chủ yếu thời gian REE liên tục thực khoản góp vốn đầu tư dài hạn vào công ty công ty liên kết, khoản đầu tư gần cho hiểu tốt Năm 2013, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư ghi nhận mức âm thấp 44 tỷ đồng, nguyên nhân năm REE thực thu hồi số khoản đầu tư phần cổ tức nhận năm - cao Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: giai đoạn 2008 – 2012 REE tăng mạnh (đạt mức 230 tỷ ) sử dụng vốn vay để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh,từ năm 2013 đến nay, REE bắt đầu giảm dần nợ vay, với REE liên tục chi trả cổ tức tiền mặt đặn với tỷ lệ 16% mệnh giá trước việc chi trả cổ tức tiền mặt hạn chế, điểm tích cực hoạt động tài - REE thời gian gần Tiền tương đương tiền cuối kỳ: tình chung giai đoạn 2012 – 2014 tổng lưu chuyển tiền REE tăng giảm theo chu kỳ đầu tư, trả cổ tức linh hoạt việc sử dụng vốn vay, đồng thời tiền tương đương tiền cuối kỳ duơng có xu hướng tăng dần giai đoạn 2012 – 2014 cho thấy tính ổn định chủ động tài REE  Điểm mạnh, điểm yếu mặt tài REE: - Điểm mạnh: • Công ty giàu kinh nghiệm thương hiệu uy tín ngành điện • Tình hình hoạt động kinh doanh tăng trưởng tốt • Hiệu hoạt động giảm nhẹ: Phân tích tình hình tài công ty REEPage 13 Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 Nhìn chung, vòng quay khoản phải thu giảm dần, số ngày thu nợ bình quân tăng, cho thấy hiệu quản lý khoản phải thu giảm Tình hình tài lành mạnh: tỷ lệ nợ thấp, khả toán đạt mức an toàn ổn định, khả tự chủ tài cao • Cơ cấu vốn lành mạnh: 2012 – 2014 cấu tài sản nguồn vốn REE ngày lành mạnh Tài sản chuyển dịch dần từ ngắn hạn sang dài hạn trì cấu hợp lý Tỷ trọng nợ vay ngày giảm, hệ số nợ đồng loạt có xu hướng giảm giai đoạn 2012 – 2014 Trong bối cảnh kinh tế khó khăn việc giảm mạnh nợ vay giúp REE tránh áp lực chi phí lãi vay • Khả sinh lời tăng: Năm 2013 hiệu suất sinh lời hoạt động kinh doanh REE tăng lên đáng kể, hầu hết hệ số sinh lời cải thiện ROA tăng từ 10% lên 14%, sau giảm nhẹ xuống 13% vào năm 2014 ROE tăng từ 15,58% (2012) lên 18,59% (2014) • Thu nhập cổ phần tăng: Tình hình thu nhập liên tục tăng từ 2010 – 2013, chi trả cổ tức ổn định giá trị số sách ngày tăng điểm tích cực - ĐIỂM YẾU: • Các mảng hoạt động kinh doanh điện kinh doanh sản phẩm Reetech gặp cạnh tranh gay gắt nhu cầu suy giảm • Vòng quay vốn giảm nhẹ Vòng quay hàng tồn kho giảm dần từ 2012 – 2014, số ngày tồn kho bình quân tăng, cho thấy hiểu quản lý hàng tồn kho giảm Phân tích tình hình tài công ty REEPage 14 [...]... giảm 12.7% so với 2012 Đến năm 2014, lợi nhuận từ công ty liên kết chỉ còn chiếm tỷ trọng 13.19% Khoản lợi nhuận từ công ty liên kết năm 2013 của REE tăng mạnh chủ yếu đến tự lợi nhuận của Công ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại (PPC), từ cuối quý 1/2013 REE đã bắt đầu thực hiện mua cổ phần của PPC và trong quý 2/2013 REE đã hoàn tất việc sở hữu 22,37% cổ phần của PPC, và trong năm 2013 PPC đạt lợi nhuận cao... ngắn hạn) - Tài sản dài hạn với giá trị 5436tỷ đồng, trong đó chủ yếu tập trung vào khoản mục tài sản cố định: Đầu tư tài chính dài hạn với giá trị 4117 tỷ đồng, trong đó có tới 3263 tỷ đồng là các khoản đầu tư vào các công ty liên kết hoạt động trong các ngành cơ sở hạ tầng điện, nước sạch và thủy điện, trong năm 2014 lợi nhuận từ các công ty này đóng Phân tích tình hình tài chính công ty REEPage 12... cũng như thương hiệu và uy tín trong ngành cơ điện • Tình hình hoạt động kinh doanh tăng trưởng tốt • Hiệu quả hoạt động giảm nhẹ: Phân tích tình hình tài chính công ty REEPage 13 Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 Nhìn chung, vòng quay các khoản phải thu giảm dần, số ngày thu nợ bình quân tăng, cho thấy hiệu quả quản lý khoản phải thu giảm Tình hình tài chính lành mạnh: tỷ lệ nợ thấp, khả năng thanh... lên mức 40,4% năm 2013, nguyên nhân chính là trong năm 2013 REE ghi nhận lợi nhuận từ các công ty liên kết tăng mạnh (chủ yếu là lợi nhuận từ CTCP Nhiệt điện Phả Lại)  Cơ cấu lợi nhuận trước thuế: Cơ cấu lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận từ HĐKD Lợi nhuận khác 2012 Giá trị Tỷ trọng 748721 93.97 3403 0.43 Phân tích tình hình tài chính công ty REEPage 11 2013 Giá trị 653760 5121 2014 Tỷ trọng Giá trị Tỷ... cuối kỳ: tình chung trong giai đoạn 2012 – 2014 tổng lưu chuyển tiền thuần của REE tăng giảm theo chu kỳ đầu tư, chỉ trả cổ tức và linh hoạt trong việc sử dụng vốn vay, đồng thời tiền và tương đương tiền cuối kỳ luôn duơng và có xu hướng tăng dần trong cả giai đoạn 2012 – 2014 cho thấy tính ổn định và chủ động tài chính của REE  Điểm mạnh, điểm yếu về mặt tài chính của REE: - Điểm mạnh: • Công ty giàu... Tiên Lợi nhuận từ công ty liên 44600 5.6 kết Tổng 796724 100 Lớp : NT01_K38 428676 39.42 1087557 100 166499 13.19 1262428 100 Có thể nhận thấy trong cơ cấu lợi nhuận năm 2013 của REE thì phần đóng góp lợi nhuận từ công ty liên kết chiếm tỷ trọng lớn 39,42% trong khi phần đóng góp lợi nhuận từ công ty liên kết năm 2012 chỉ chiếm tỷ trọng 5,6% tổng lợi nhuận trước thuế Đây là nguyên nhân chính giúp cho... doanh của REE tăng lên đáng kể, hầu hết các hệ số sinh lời đều được cải thiện ROA tăng từ 10% lên 14%, sau đó giảm nhẹ xuống 13% vào năm 2014 ROE tăng từ 15,58% (2012) lên 18,59% (2014) • Thu nhập trên cổ phần tăng: Tình hình thu nhập liên tục tăng từ 2010 – 2013, chi trả cổ tức ổn định và giá trị số sách ngày càng tăng là những điểm tích cực - ĐIỂM YẾU: • Các mảng hoạt động kinh doanh chính như cơ điện. .. đồng lợi nhuận cho REE trong năm 2013  Đánh giá tài sản: - Tài sản của REE có chất lượng tốt và tính thanh khoản cao Tính tới cuối năm 2014, trong tổng tài sản 8403 tỷ đồng thì tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 35.3% và tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng 64.7%, trong đó tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao có thể nhanh chóng chuyển thành dòng tiền làm tăng khả năng thanh toán, và tài sản dài hạn chủ... gian này REE liên tục thực hiện các khoản góp vốn đầu tư dài hạn vào các công ty con và công ty liên kết, những khoản đầu tư này gần đây đang cho hiểu quả tốt Năm 2013, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư ghi nhận mức âm thấp nhất là 44 tỷ đồng, nguyên nhân là trong năm này REE đã thực hiện thu hồi một số khoản đầu tư và phần cổ tức nhận được trong năm khá - cao Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: ... và ổn định, khả năng tự chủ tài chính cao • Cơ cấu vốn lành mạnh: 2012 – 2014 cơ cấu tài sản và nguồn vốn của REE ngày càng lành mạnh Tài sản chuyển dịch dần từ ngắn hạn sang dài hạn và duy trì cơ cấu hợp lý Tỷ trọng nợ vay ngày càng giảm, các hệ số nợ đồng loạt có xu hướng giảm trong giai đoạn 2012 – 2014 Trong bối cảnh kinh tế khó khăn thì việc giảm mạnh nợ vay sẽ giúp REE tránh được áp lực chi phí ... 165223 Lợi ích cổ đông thiểu số Tổng cộng 242 6574441 4576 6954450 428097 8403186 Phân tích tình hình tài công ty REEPage Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Phân tích tình hình tài công ty REEPage Lớp : NT01_K38... Phân tích tình hình tài công ty REEPage Tên: Phạm Hà Thủy Tiên Lớp : NT01_K38 - Năm 1997, Công ty thành lập dựa sở đơn vị nhà nước mà sau đổi tên thành Công ty Cơ Điện Lạnh - Năm 1993, REE đơn... 2000, REE trở thành công ty niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam - Năm 2002-2003, Công ty cấu trúc hoạt động sản xuất dịch vụ điện công trình thành hai công ty trực thuộc công ty REE