Nền kinh tế nước ta hiện nay là nền kinh tế mở, mọi hoạt động kinh tế đều có sự cạnh tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp trên thị trường. Bởi vậy bất cứ một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển để đứng vững trên thị trường đều phải khẳng định vị trí của mình. Muốn làm được điều đó từ khi có ý định đầu tư vào một dự án hay một thành phần kinh tế nào đó các nhà đầu tư phải xem xét kỹ lưỡng về việc đầu tư của mình có hiệu quả như thế nào trên thị trường trong nước và quốc tế. Đặc biệt là đầu ra cho sản phẩm của mình.
Đồ án Quản trị dự án đầu tư LỜI MỞ ĐẦU Nền kinh tế nước ta kinh tế mở, hoạt động kinh tế có cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp thị trường Bởi doanh nghiệp muốn tồn phát triển để đứng vững thị trường phải khẳng định vị trí Muốn làm điều từ có ý định đầu tư vào dự án hay thành phần kinh tế nhà đầu tư phải xem xét kỹ lưỡng việc đầu tư có hiệu thị trường nước quốc tế Đặc biệt đầu cho sản phẩm Hiện điều quan trọng doanh nghiệp, muốn đầu tư xây dựng dự án việc lập dự án không để kiểm tra hiệu dự án mà sở để cấp có thẩm quyền xem xét phê duyệt dự án Đánh giá dự án không xét dự án mang lại hiệu cho chủ đầu tư mà phải xét xem dự án đóng góp GDP cho xã hội Đồ án môn học quản trị dự án đầu tư giúp cho sinh viên có điều kiện tiếp cận làm quen với dự án đầu tư cụ thể thực tế, vận dụng kiến thức học lý thuyết vào tiến hành tính toán phân tích hiệu kinh tế dự án đưa kết luận, kiến nghị cần thiết Trong phạm vi hẹp đồ án môn học, em trình bày hiểu biết chung môn học “Quản trị dự án đầu tư” mà em học Ngoài phần mở đầu kết luận, đồ án gồm phần : - Phần 1: Cơ sở liệu - Phần 2: Tóm tắt phần lý thuyết có liên quan - Phần 3: Tính toán tiêu kinh tế tài đánh giá hiệu kinh tế xã hội dự án - Phần 4: Phân tích độ nhạy - Kết luận kiến nghị Do hạn chế mặt kiến thức lần đầu làm đồ án môn học nên đồ án em tránh khỏi sai xót Vì em mong thầy cô bảo cho khiếm khuyết sai xót đồ án, để sửa chữa Để thực đồ án sau tốt Em xin cảm ơn giúp đỡ thầy cô Em xin cảm ơn hướng dẫn tận tình cô Phan Thị Thái giúp cho em hoàn thành đồ án Hà Nội, ngày 10 tháng 05 năm 2013 Sinh viên Nguyễn Thị Vân Nguyễn Thị aaa MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư PHẦN I : CƠ SỞ DỮ LIỆU Tuổi thọ dự kiến dự án gồm năm đầu tư 20 năm hoạt động Tổng mức đầu tư dự án bảng STT A B Các khoản chi Thành tiền (1.000đ) Phần vốn cố định 137.818.058 Chi phí xây dựng công trình 36.692.271 Chi phí thiết bị 63.280.000 Chi phí quản lý dự án 7.997.782 Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng 4.410.000 Chi phí khác 7.000.000 Chi phí dự phòng 11.238.005 Chi phí đền bù, giải phóng mặt 7.200.000 Phần vốn lưu động ban đầu cho dự án hoạt động 10.000.000 Tổng cộng 147.818.058 Nguồn vốn đầu tư tiến độ huy động vốn Nguồn vốn đầu tư - Nguồn vốn chủ sở hữu 30.000tr.đồng - Vốn vay ngân hàng 117.818,058 trđồng với lãi suất bình quân 15% năm thời hạn trả vốn vòng năm bắt đầu dự án hoạt động có sản phẩm Tiến độ huy động vốn Trong năm tính từ dự án phê duyệt Trong năm huy động khoảng 30.000 tr.đồng vốn chủ sở hữu 20.000 tr.đồng vốn vay; năm tiếp sau huy động 87.818,058 trđồng Riêng 10.000 trđồng vốn lưu động ban đầu huy động dự án bắt đầu vân hành Chi phí khấu hao tái đầu tư tài sản cố định Được tính theo phương pháp khấu hao đường thẳng 10 năm Dự kiến tái đầu tư vào năm 11 gồm: Máy móc, thiết bị tái đầu tư 100% giá trị, nhà xưởng công trình xây dựng khác 50% giá trị ban đầu Chi phí nhân công hàng năm: Gồm tổng quỹ lương BHXH bình quân năm 12.500 tr.đồng Chi phí vật tư: 17.000 tr.đồng Tuy nhiên năm đầu hoạt động với mức 70% 90% công suất phí vật tư chi theo tỉ lệ tương ứng Chi phí khác - Chi phí quản lý điều hành khác: 5% doanh thu - Chi phí tiêu thụ sản phẩm: 10% doanh thu - Thuế tài nguyên: 5% doanh thu Nguyễn Thị aaa MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư - Phí môi trường: 80 ngđồng/m3 Sản lượng khai thác qua năm Công suất khai thác hàng năm 60.000m 3/năm đá nguyên khai, với hệ số thu hồi đá khối 34,8% đạt 20.800m đá khối có kích thước ≥ 0.4m3 Trong dự kiến 10.880m đá khối tiêu thụ trực tiếp 10.000m đá khối xẻ dày 3cm, tương đương 30.000m2 đá Năm đầu khai thác đạt 70%, năm thứ đạt 90% sản lượng năm bình thường Giá bán sản phẩm: đá quy cách 320 ngđồng/m2, đá khối 1.800 ngđồng/m3, đá thải bình quân 100 ngđồng/m3 10 Thuế - Thuế giá trị gia tăng: 5% - Thuế thu nhập doanh nghiệp: miễn giảm năm đầu, 12,5% năm tiếp theo, năm lại 25% tính từ dự án có sản phẩm PHẦN II: TÓM TẮT CÁC PHẦN LÝ THUYẾT CÓ LIÊN QUAN Để định đầu tư, lựa chọn dự án tốt số dự án đưa ra, người ta phải xem xét dự án theo hai phương diện : + Phương diện kỹ thuật : Nhằm xác định từ đầu cấu hình kỹ thuật phương diện cốt yếu khác định hình lên dự án Công việc thường chuyên gia hiểu biết tốt lĩnh vực chuyên môn tiến hành + Phương diện kinh tế tài : Nhằm đánh giá lợi ích thu cá nhân, tổ chức tham gia đầu tư đánh giá đóng góp dự án đến toàn kinh tế đất nước có dự án thực thi Công việc thường chuyên gia kinh tế tiến hành Đây phương diện nhà kinh tế quan tâm Nguyễn Thị aaa MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Hiện giới có nhiều phương pháp đánh giá khác nhau, gợi cho số tiếp cận toàn diện, tinh tế tới việc phân tích hiệu thương mại (hay hiệu tài chính, hiệu kinh tế xí nghiệp, hiệu mang lại cho chủ đầu tư) hiệu kinh tế quốc dân, song điều kiện nước ta chuyển từ chế tập trung, bao cấp theo kế hoạch cứng nhắc sang kinh tế thị trường có quản lý vĩ mô Nhà nước, việc vận dụng lý luận sang thực tiễn gặp nhiều khó khăn trình độ quản lý kinh tế thấp kém, khả người làm công tác đánh giá chưa cao, nguồn thông tin liệu cần thiết cho việc xây dựng dự án thiếu nhiều độ tin cậy chưa cao….Vì vậy, vấn đề đặt với phải chon lựa phương pháp đánh giá hợp lý, giảm bớt khoảng cách lý luận với thực tiễn, đơn giản, dễ hiểu, đánh giá sức sống dự án đầu tư với độ xác chấp nhận mang tính phổ cập rộng rãi Với ý tưởng qua tìm hiểu phân tích thấy hệ thống phương pháp phân tích hiệu dự án theo quan điểm UNIDO (United Natión Industrial Development Organization – Tổ chức phát triển công nghiệp Liên hợp Quốc) phù hợp Nguyễn Thị aaa MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Hệ thống phương pháp phân tích hiệu dự án đầu tư phát triển theo quan điểm UNIDO: HỆ THỐNG PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ DỰ ÁN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN THEO UNIDO Phân tích hiệu kinh tế quốc dân Phân tích hiệu thương mại Phân tích hiệu kinh tế vốn đầu tư Phân tích giá trị gia tăng Phân tích tài Phân tích hiệu xã hội khác 1.1 Phân tích hiệu thương mại dự án đầu tư 1.1 Ý nghĩa việc phân tích hiệu thương mại dự án đầu tư Phân tích hiệu thương mại dự án đầu tư bước việc đánh giá hiệu dự án Nó đề cập đến việc đánh giá tính khả thi dự án từ góc độ tài chính, kinh tế doanh nghiệp hay người chủ đầu tư Bởi vậy, thu nhập chi phí dự án tình tiền theo giá trị thị trường sản phẩm đầu yếu tố đầu vào Nội dung phân tích hiệu thương mại gồm: - Phân tích hiệu kinh tế vốn đầu tư: Là xác định hiệu tiềm lực đưa vào dự án - Phân tích tài dự án đầu tư : Là xem xét đặc điểm tài dự án nhằm đảm bảo nguồn tài sẵn có cho phép xây dựng vận hành dự án cách trôi chảy 1.1.2 Các phương pháp phân tích hiệu thương mại 1.1.2.1 Phân tích hiệu vốn đầu tư Phân tích hiệu kinh tế vốn đầu tư xác định hiệu tiềm lực đưa vào dự án, nghĩa chủ đầu tư xác định thu bỏ số tiền cho dự án Phân tích hiệu vốn đầu tư có hai phương pháp: - Phương pháp phân tích giản đơn (phương pháp tĩnh) - Phương pháp phân tích triết khấu (phương pháp động) a) Phương pháp giản đơn Nguyễn Thị aaa MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Đặc điểm phương pháp này: - Số liệu đưa vào tính toán tiêu lấy theo giá trị danh nghĩa chúng biểu thời điểm nghiên cứu trình hoạt động dự án - Không xét toàn đời dự án mà chọn số giai đoạn đặc trưng cho hoạt động bình thường (thường năm) Tỷ lệ hoàn vốn giản đơn (Tỷ lệ lãi giản đơn), R (Re) Khái niệm: Là tiêu đánh giá lượng tiền bồi hoàn trở lại năm bỏ đồng vốn đầu tư Công thức tính: Hay R= Re = P +Y x 100 %, đ/đ I (1.1) P X 100% , đ/đ E Trong đó: R: Tỷ lệ hoàn vốn giản đơn vốn đầu tư Re : Tỷ lệ hoàn vốn giản đơn vốn cổ phần P : Lợi nhuận ròng năm bình thường dự án, đ Y : Lãi tiền vay năm dự án phải trả lãi vay, đ I : Tổng vốn đầu tư ban đầu, đ E: tổng vốn cổ phần, đ Nguyên tắc sử dụng tiêu : + Dự án coi tốt theo tiêu chuẩn R, R e >r (r: lãi vay vốn bình quân thị trường, hay tỷ suất chiết khấu) + Trong trường hợp phải lựa chọn số phương án phương án có R Re lớn thỏa mãn điều kiện lựa chọn Ưu, nhược điểm phương pháp - Ưu điểm: Việc phân tích đơn giản số liệu dùng để phân tích giá trị dự kiến chi phí lợi nhuận thực năm bình thường mà không cần điều chỉnh - Nhược điểm: + Chỉ tiêu gần dựa vào số liệu năm mà không xem xét năm khác dự án + Trong thực tế khó khăn việc lựa chọn năm năm bình thường làm năm đại diện cho toàn thời gian hoạt động dự án + Tiêu chuẩn không xem xét tới yếu tố thời gian chi phí lợi nhuận thực trình hoạt động dự án (không xét đến giá trị thời gian đồng tiền) Nguyễn Thị aaa MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Điều kiện áp dụng: + Sử dụng tiêu không đủ thông tin cần thiết cho việc tính toán phân tích cho toàn thời gian hoạt động dự án + Sử dụng tiện lợi muốn đánh giá nhanh hiệu kinh tế vốn đầu tư dự án có thời gian hoạt động tương đối ngắn + Dùng để đánh giá sơ giai đoạn dự án tiền khả thi Thời hạn hoàn vốn (T) Khái niệm: Thời hạn hòa vốn khoảng thời gian dự án hoàn trả hêt vốn đầu tư bỏ lãi ròng khấu hao Phương pháp tính T: Nếu (Pt + Dt) năm t nhau: T= I Pt + Dt (1.2) Trong đó: Dt: Khấu hao năm, đ/năm Pt : Lợi nhuận ròng năm dự án, đ/năm I : Tổng vốn đầu tư ban đầu, đ Nếu (Pt + Dt) năm t không tính T cách lập bảng tính theo bước sau: Bước 1: Tính toán chênh lệch vốn đầu tư bỏ cuối năm với (Pt + Dt) lũy kế để xác định số tiền vốn lại Bước 2: Khi số tiền vốn đầu tư lại (I cl) nhỏ (Pt + Dt) năm ta thực phép tính: t= I cl ×12 ( Pt + D t ) (1.3) Bước 3: Cộng toàn thời gian Nguyên tắc sử dụng tiêu: + Dự án coi có hiệu T < Tg.hạn Tg.hạn: xác định kinh nghiệm Nó xác định sở thời hạn khấu hao TSCĐ, xử lý số liệu thống kê kinh nghiệm nhà đầu tư việc phân tích điều kiện thực tế, phân tích hội đầu tư khác nhà đầu tư + Nếu có nhiều phương án phương án có T thỏa mãn nguyên tắc ngắn lựa chọn (các điều kiện khác không đổi) Nguyễn Thị aaa MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Ưu, nhược điểm - Ưu điểm: + Đơn giản, dễ hiểu + Cho biết rõ đến thời điểm dự án thu hồi vốn - Nhược điểm: + Không xem xét đến lợi nhuận DA sau thời hạn thu hồi vốn + Có thể bị sai lệch so sánh dự án có tiềm lực thời gian phát sinh khoản lãi thực khác + Chỉ tiêu trọng đến khả toán dự án không xác định doanh lợi vốn đầu tư không ý đến yếu tố thời gian luồng tiền mặt thu chi thời hạn thu hồi vốn + Nếu chọn thời gian hòa vốn giới hạn cho dự án có thời gian hoạt động khác có lựa chọn sai lầm, chấp nhận nhiều dự án ngắn hạn, dự án dài hạn Trường hợp áp dụng: Trong trường hợp dự án đầu tư có nhiều rủi ro, khan vốn, quốc gia mà dự án đầu tư có nhiều nguy trị cần coi trọng khả toán lâu dài dự án Điểm hoạt động hòa vốn (BEP) -Điểm hoà vốn : điểm doanh thu chi phí -Điểm hoạt động hòa vốn: tỷ lệ doanh thu hòa vốn tổng doanh thu, (hoặc sản lượng hòa vốn tổng sản lượng) - Gọi y1 hàm doanh thu : y1 = a x (1) Trong : a: giá bán đơn vị sản phẩm x: Số lượng sản phẩm bán - Gọi y2 hàm chi phí : y2 = b x + C (2) Trong : b: chi phí biến đổi tính cho đơn vị sản phẩm C : định phí năm tình toán Điểm hòa vốn: y1 = y2 => x = => ax = bx + C C a−b (3) Thay (3) vào (1) ta Yhv BEP = x / X hay BEP = y /Y Trong : X : tổng sản lượng Nguyễn Thị aaa MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Y: tổng doanh thu Nguyên tắc sử dụng tiêu ; + Một dự án chấp nhận BEP < BEP giới hạn , Trong BEPghạn thường chọn 50% + Trong trường hợp phải so sánh nhiều dự án dự án lựa chọn dự án có BEP thỏa mãn nguyên tắc nhỏ Ưu điểm, hạn chế - Ưu điểm: đơn giản, dễ tính - Nhược điểm : +Là tiêu đánh gía tương đối,phụ thuộc vào cách tính khấu hao TSCĐ nên việc lựa chọn dự án sai lệch dự án có tiềm lực đem so sánh sử dụng cách tính khấu hao khác hay quan điểm cách tính chi phí phương diện kế toán khác + Định phí tình toán tiêu phụ thuộc vào cách tính khấu hao quan điểm chi phí phương diện kế toán b) Nhóm phương pháp chiết khấu Bản chất việc chiết khấu luồng tiền: Là quy đổi dòng tiền luồng tiền thời điểm khác thời điểm Đặc điểm phương pháp này: - Quan tâm đến yếu tố thời gian đồng tiền tức xuất phát từ quan điểm đồng tiền sống có khả sinh sôi theo thời gian lãi vay - Do ảnh hưởng lãi vay nên đồng tiền bỏ hôm sau thời gian trở nên lớn tương lai xa giá trị đồng tiền lớn ngược lại (giả thiết chưa tính tới giảm phát, lạm phát) Có cách quy đổi giá trị luồng tiền: + Quy đổi giá trị dòng luồng tiền thời điểm tương lai thời điểm gọi hoá giá trị đồng tiền (chiết khấu nghịch) PV= FVt (1 + r ) t = F Vt at (1.4) Trong đó: r : tỷ suất chiết khấu t : số năm quy đổi FVt: giá trị tương lai đồng tiền PV : giá trị đồng tiền Nguyễn Thị aaa MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư at: hệ số chiết khấu, at = (1 + r ) t + Quy đổi giá trị dòng luồng tiền thời điểm thời điểm tương lai gọi tương lai hoá giá trị đồng tiền (chiết khấu thuận) FVt = PV x (1+r)t (1.5) Giá trị ròng (NPV) Khái niệm: Là giá trị luồng tiền mặt sau cân thu chi hiệu số giá trị luồng tiền mặt thu chi tương lai quy đổi theo tỷ suất chiết khấu biết trước Công thức: n NPV= ∑ (CI t − CO t )a t = t =o n ∑ NCF × a t =o t t (đ, USD) (1.6) Trong đó: at : hệ số chiết khấu năm t CIt : giá trị dòng tiền thu năm t gồm doanh thu tiêu thụ sản phẩm thu từ lý, nhượng bán tài sản, thu từ giá trị lại năm cuối kết thúc hoạt động dự án khoản thu nhập khác COt : giá trị luồng tiền mặt chi năm t gồm chi phí đầu tư chi phí vận hành hàng năm dự án lương loại bảo hiểm cho người lao động, chi phí mua sắm nguyên – nhiên vật liệu, động lực đầu vào cho hoạt động sản xuất kinh doanh, loại thuế phải nộp khỏan chi phí khác NCFt : dòng tiền thực có sau cân thu chi năm t t: số thời gian dự án.t = 0, năm chọn làm gốc n: Đời dự án trừ NPV tiêu dùng để đánh giá quy mô hiệu (tuyệt đối) tính cho đời dự án Nguyên tắc sử dụng: + Một dự án chấp nhận NPV ≥ Lúc dự án thực có khả sinh lãi không bị lỗ + Trong trường hợp phải so sánh nhiều dự án loại trừ để lựa chọn dự án lựa chọn có NPV dương lớn Ưu, nhược điểm: * Ưu điểm Nguyễn Thị aaa 10 MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 3: GIÁ TRỊ THU NHẬP HẰNG NĂM(tiếp theo) ĐVT:Đồng STT Chỉ tiêu Năm hoạt động 11 12 13 14 15 16 Doanh thu hoạt động 71.334.501.350 71.334.501.350 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.350 71.334.501.350 Doanh thu dịch vụ lưu trú khách sạn khu tầng 42.915.696.250 42.915.696.250 42.915.696.25 42.915.696.25 42.915.696.250 42.915.696.250 Khách quốc tế 20.559.446.250 20.559.446.250 20.559.446.25 20.559.446.25 20.559.446.250 20.559.446.250 Khách nội địa 22.356.250.000 22.356.250.000 22.356.250.00 22.356.250.00 22.356.250.000 22.356.250.000 Doanh thu từ hoạt động lưu trú khách sạn khu biệt thự nhà vườn 11.252.526.600 11.252.526.600 11.252.526.60 11.252.526.60 11.252.526.600 11.252.526.600 Khách quốc tế 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 Khách nội địa 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 Doanh thu dịch vụ thuê hội trường phòng họp 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 Doanh thu dịch vụ ăn uống dịch vụ khác 10.728.924.063 10.728.924.063 10.728.924.06 10.728.924.06 10.728.924.063 10.728.924.063 Tỷ giá hối đoái USD(T3/2015) 21.458 Nguyễn Thị aaa 26MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 3: GIÁ TRỊ THU NHẬP HẰNG NĂM(tiếp theo) ĐVT:Đồng STT Chỉ tiêu Năm hoạt động 17 18 19 20 21 22 Doanh thu hoạt động 71.334.501.350 71.334.501.350 71.334.501.350 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.350 Doanh thu dịch vụ lưu trú khách sạn khu tầng 42.915.696.250 42.915.696.250 42.915.696.250 42.915.696.25 42.915.696.25 42.915.696.250 Khách quốc tế 20.559.446.250 20.559.446.250 20.559.446.250 20.559.446.25 20.559.446.25 20.559.446.250 Khách nội địa 22.356.250.000 22.356.250.000 22.356.250.000 22.356.250.00 22.356.250.00 22.356.250.000 Doanh thu từ hoạt động lưu trú khách sạn khu biệt thự nhà vườn 11.252.526.600 11.252.526.600 11.252.526.600 11.252.526.60 11.252.526.60 11.252.526.600 Khách quốc tế 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 Khách nội địa 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 Doanh thu dịch vụ thuê hội trường phòng họp 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 Doanh thu dịch vụ ăn uống dịch vụ khác 10.728.924.063 10.728.924.063 10.728.924.063 10.728.924.06 10.728.924.06 10.728.924.063 Tỷ giá hối đoái USD(T3/2015) 21.458 Nguyễn Thị aaa 27MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 3: GIÁ TRỊ THU NHẬP HẰNG NĂM(tiếp theo) ĐVT:Đồng STT Chỉ tiêu Năm hoạt động 23 24 25 26 27 28 Doanh thu hoạt động 71.334.501.350 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.350 Doanh thu dịch vụ lưu trú khách sạn khu tầng 42.915.696.250 42.915.696.25 42.915.696.25 42.915.696.25 42.915.696.25 42.915.696.250 Khách quốc tế 20.559.446.250 Khách nội địa 22.356.250.000 20.559.446.25 22.356.250.00 20.559.446.25 22.356.250.00 20.559.446.25 22.356.250.00 20.559.446.25 22.356.250.00 Doanh thu từ hoạt động lưu trú khách sạn khu biệt thự nhà vườn 11.252.526.600 11.252.526.60 11.252.526.60 11.252.526.60 11.252.526.60 11.252.526.600 Khách quốc tế 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 Khách nội địa 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 Doanh thu dịch vụ thuê hội trường phòng họp 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 Doanh thu dịch vụ ăn uống dịch vụ khác 10.728.924.063 10.728.924.06 10.728.924.06 10.728.924.06 10.728.924.06 10.728.924.063 Tỷ giá hối đoái USD(T3/2015) 21.458 Nguyễn Thị aaa 28MSSV: 1024010xxx 20.559.446.250 22.356.250.000 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 3: GIÁ TRỊ THU NHẬP HẰNG NĂM(tiếp theo) ĐVT:Đồng STT Chỉ tiêu Năm hoạt động 29 30 31 32 33 34 Doanh thu hoạt động 71.334.501.350 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.350 Doanh thu dịch vụ lưu trú khách sạn khu tầng 42.915.696.250 42.915.696.25 42.915.696.25 42.915.696.25 42.915.696.25 42.915.696.250 Khách quốc tế 20.559.446.250 Khách nội địa 22.356.250.000 20.559.446.25 22.356.250.00 20.559.446.25 22.356.250.00 20.559.446.25 22.356.250.00 20.559.446.25 22.356.250.00 Doanh thu từ hoạt động lưu trú khách sạn khu biệt thự nhà vườn 11.252.526.600 11.252.526.60 11.252.526.60 11.252.526.60 11.252.526.60 11.252.526.600 Khách quốc tế 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 7.675.526.600 Khách nội địa 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 3.577.000.000 Doanh thu dịch vụ thuê hội trường phòng họp 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 6.437.354.438 Doanh thu dịch vụ ăn uống dịch vụ khác 10.728.924.063 10.728.924.06 10.728.924.06 10.728.924.06 10.728.924.06 10.728.924.063 Tỷ giá hối đoái USD(T3/2015) 21.458 Nguyễn Thị aaa 29MSSV: 1024010xxx 20.559.446.250 22.356.250.000 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 4: CHI PHÍ VẬN HÀNH VÀ GIÁ THÀNH SẢN PHẨM TRONG CÁC NĂM HOẠT ĐỘNG ĐVT: đồng STT Khoản mục Năm hoạt động 10 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 0 0 71.334.501.350 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.405 5 5 I Doanh thu hoạt động II Chi phí hoạt động dự kiến 17.055.686.603 Chi phí CCDC, NNVL, điện nước dịch vụ sửa chữa bảo dưỡng thường xuyên 8.527.843.301 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.203 Chi phí nhân công trực tiếp 3.979.660.207 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 1.137.045.774 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 3.411.137.321 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 Tổng chi phí vận hành 17.055.686.603 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.405 IV Khấu hao TSCĐ 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 V Tổng giá thành 24.555.686.603 28.900.350.40 28.900.350.40 28.900.350.40 28.900.350.40 28.900.350.405 Chi phí HĐ QC, tiếp thị, khuyến mại Chi phí quản lý chi phí chung khác III 56.852.288.675 Chi phí bảo dưỡng sửa chữa Nguyễn Thị aaa 30MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 4: CHI PHÍ VẬN HÀNH VÀ GIÁ THÀNH SẢN PHẨM TRONG CÁC NĂM HOẠT ĐỘNG(tiếp) ĐVT: đồng STT Khoản mục Năm hoạt động 11 12 13 14 15 16 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 0 0 71.334.501.350 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.405 5 5 I Doanh thu hoạt động II Chi phí hoạt động dự kiến 17.055.686.603 Chi phí CCDC, NNVL, điện nước dịch vụ sửa chữa bảo dưỡng thường xuyên 8.527.843.301 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.203 Chi phí nhân công trực tiếp 3.979.660.207 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 1.137.045.774 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 3.411.137.321 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 Tổng chi phí vận hành 17.055.686.603 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.405 IV Khấu hao TSCĐ 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 V Tổng giá thành 24.555.686.603 28.900.350.40 28.900.350.40 28.900.350.40 28.900.350.40 28.900.350.405 Chi phí HĐ QC, tiếp thị, khuyến mại Chi phí quản lý chi phí chung khác III 56.852.288.675 Chi phí bảo dưỡng sửa chữa Nguyễn Thị aaa 31MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 4: CHI PHÍ VẬN HÀNH VÀ GIÁ THÀNH SẢN PHẨM TRONG CÁC NĂM HOẠT ĐỘNG(tiếp) ĐVT:đồng STT Khoản mục Năm hoạt động 17 18 71.334.501.35 21.400.350.40 19 71.334.501.35 21.400.350.40 20 71.334.501.35 21.400.350.40 21 71.334.501.35 21.400.350.40 22 I Doanh thu hoạt động II Chi phí hoạt động dự kiến 17.055.686.603 Chi phí CCDC, NNVL, điện nước dịch vụ sửa chữa bảo dưỡng thường xuyên 8.527.843.301 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.203 Chi phí nhân công trực tiếp 3.979.660.207 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 1.137.045.774 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 3.411.137.321 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.405 Chi phí HĐ QC, tiếp thị, khuyến mại Chi phí quản lý chi phí chung khác 56.852.288.675 71.334.501.350 21.400.350.405 Tổng chi phí vận hành 17.055.686.603 21.400.350.40 20.000.000.00 41.400.350.40 IV Khấu hao TSCĐ 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 7.500.000.000 V Tổng giá thành 24.555.686.603 28.900.350.40 48.900.350.40 28.900.350.40 28.900.350.40 28.900.350.405 III Chi phí bảo dưỡng sửa chữa Nguyễn Thị aaa 32MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 4: CHI PHÍ VẬN HÀNH VÀ GIÁ THÀNH SẢN PHẨM TRONG CÁC NĂM HOẠT ĐỘNG(tiếp) ĐVT:đồng STT Khoản mục Năm hoạt động 23 24 25 26 27 28 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 0 0 71.334.501.350 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.405 5 5 I Doanh thu hoạt động II Chi phí hoạt động dự kiến 17.055.686.603 Chi phí CCDC, NNVL, điện nước dịch vụ sửa chữa bảo dưỡng thường xuyên 8.527.843.301 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.203 Chi phí nhân công trực tiếp 3.979.660.207 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 1.137.045.774 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 3.411.137.321 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 Tổng chi phí vận hành 17.055.686.603 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.405 IV Khấu hao TSCĐ 7.500.000.000 7.500.000.000 V Tổng giá thành 24.555.686.603 28.900.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.405 Chi phí HĐ QC, tiếp thị, khuyến mại Chi phí quản lý chi phí chung khác III 56.852.288.675 Chi phí bảo dưỡng sửa chữa Nguyễn Thị aaa 33MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 4: CHI PHÍ VẬN HÀNH VÀ GIÁ THÀNH SẢN PHẨM TRONG CÁC NĂM HOẠT ĐỘNG(tiếp) ĐVT:đồng STT Khoản mục Năm hoạt động 29 I Doanh thu hoạt động II Chi phí hoạt động dự kiến 31 32 33 34 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 71.334.501.35 56.852.288.675 0 0 71.334.501.350 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 17.055.686.603 21.400.350.405 5 5 Chi phí CCDC, NNVL, điện nước dịch vụ sửa chữa bảo dưỡng thường xuyên 8.527.843.301 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.20 10.700.175.203 Chi phí nhân công trực tiếp 3.979.660.207 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 4.993.415.095 1.137.045.774 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 1.426.690.027 3.411.137.321 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 4.280.070.081 17.055.686.603 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.405 17.055.686.603 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.40 21.400.350.405 Chi phí HĐ QC, tiếp thị, khuyến mại Chi phí quản lý chi phí chung khác III 30 Chi phí bảo dưỡng sửa chữa Tổng chi phí vận hành IV Khấu hao TSCĐ V Tổng giá thành Nguyễn Thị aaa 34MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 5: CÁC KHOẢN THANH TOÁN TÀI CHÍNH ĐVT:đồng STT Các tiêu Năm hoạt động I Tổng số vốn đầu tư ban đầu 150.000.000.00 II Vốn tự có 30.000.000.000 III Số dư nợ đầu kỳ 120.000.000.00 108.000.000.00 96.000.000.000 Trả vốn gốc kỳ 12.000.000.000 12.000.000.000 12.000.000.00 Trả lãi vay kỳ 18.000.000.000 16.200.000.000 14.400.000.000 Tổng số tiền phải toán 30.000.000.000 28.200.000.000 26.400.000.00 Nguyễn Thị aaa 35MSSV: 1024010xxx 84.000.000.00 12.000.000.00 12.600.000.00 24.600.000.00 72.000.000.000 12.000.000.000 10.800.000.000 22.800.000.000 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 5: CÁC KHOẢN THANH TOÁN TÀI CHÍNH(tiếp) ĐVT:đồng STT Các tiêu Năm hoạt động 10 11 12 13 14 I Tổng số vốn đầu tư ban đầu II Vốn tự có III Số dư nợ đầu kỳ 60.000.000.000 48.000.000.00 36.000.000.000 24.000.000.00 12.000.000.000 Trả vốn gốc kỳ 12.000.000.00 12.000.000.00 12.000.000.00 12.000.000.00 12.000.000.000 Trả lãi vay kỳ 9.000.000.000 7.200.000.000 5.400.000.000 3.600.000.000 1.800.000.000 21.000.000.00 19.200.000.000 17.400.000.000 15.600.000.00 13.800.000.000 Tổng số tiền phải toán Nguyễn Thị aaa 36MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Bảng tính NPV IRR dự án ĐVT: 1000đ Năm STT Chỉ tiêu Giá trị t Hệ số at(r=15%) I Các khoản thu (CI) Doanh thu bán sản phẩm Thu hồi cuối năm Năm đầu tư 1 1 83.647.20 107.546.40 83.647.20 119.496.000 119.496.000 119.496.000 119.496.000 119.496 107.546.40 119.496.00 119.496.00 119.496.00 119.496.00 119.49 Năm hoạt động 6 0 0 0 0 57.454.396 69.159.129 69.895.419 70.631.708 71.367.998 72.104 12.500.000 12.500.000 12.500.000 12.500.000 12.500.000 12.500 15.300.000 5.377.320 10.754.640 5.377.320 4.320.000 3.825.116 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 6.622.333 4.337.596 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 7.358.622 4.337.596 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 8.094.912 4.337.596 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 8.831.202 4.337.596 17.000 5.974 11.949 5.974 4.800 9.567 4.337 - 4.182.360 8.364.720 4.182.360 3.360.000 2.800.156 26.357.60 87.818.058 50.092.004 50.336.871 49.600.581 48.864.292 48.128.002 47.391 57.289.59 II Các khoản chi (CO) Tổng vốn đầu tư ban đầu 50.000.000 50.000.000 87.818.058 87.818.058 10.000.00 Vốn lưu động Chi phí nhân công Chi phí vật tư Chi phí quản lý điều hành khác Chi phí tiêu thụ sản phẩm Thuế tài nguyên Phí môi trường Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Cân thu chi (NCF=CI-CO) Nguyễn Thị aaa 12.500.000 11.900.00 -50.000.000 37MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Thực máy 117.854.21 NPV IRR Nguyễn Thị aaa 28,54% 38MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Bảng tính NPV IRR dự án (tiếp theo) ĐVT: 1000đ STT I Chỉ tiêu Giá trị t Hệ số at(r=15%) Các khoản thu (CI) II Doanh thu bán sản phẩm Thu hồi cuối năm Các khoản chi (CO) Tổng vốn đầu tư ban đầu Vốn lưu động Chi phí nhân công Chi phí vật tư Chi phí quản lý điều hành khác Chi phí tiêu thụ sản phẩm Thuế tài nguyên Phí môi trường Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Cân thu chi (NCF=CI-CO) Thực máy NPV IRR Nguyễn Thị aaa Năm Năm hoạt động 11 12 13 14 15 16 17 18 19 12 13 14 15 16 17 18 19 20 0 0 0 0 119.496.000 119.496.000 119.496.000 119.496.000 119.496.000 119.496.000 119.496.000 119.496.000 119.496 119.496.00 119.496.00 119.496.00 119.496.00 119.496.00 119.496.00 119.496.00 119.496.00 119.496 0 0 0 0 75.020.248 75.020.248 75.020.248 75.020.248 75.020.248 75.020.248 75.020.248 75.020.248 75.020 12.500.000 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 12.104.379 4.716.669 44.475.752 12.500.000 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 12.104.379 4.716.669 44.475.752 12.500.000 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 12.104.379 4.716.669 44.475.752 12.500.000 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 12.104.379 4.716.669 44.475.752 12.500.000 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 12.104.379 4.716.669 44.475.752 12.500.000 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 12.104.379 4.716.669 44.475.752 12.500.000 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 12.104.379 4.716.669 44.475.752 12.500.000 17.000.000 5.974.800 11.949.600 5.974.800 4.800.000 12.104.379 4.716.669 44.475.752 12.500 17.000 5.974 11.949 5.974 4.800 12.104 4.716 44.475 117.854.21 28,54% 39MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư MỤC LỤC Nguyễn Thị aaa 40 MSSV: 1024010xxx [...]... MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Nguyễn Thị aaa 21 MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Từ các kết quả tính toán ở Chương III & IV ta nhận thấy dự án không chỉ đạt được hiệu quả thương mại mà còn mang lại hiệu quả kinh tế quốc dân Vì thế có thể kết luận: theo phương án này, dự án hoàn toàn có tính khả thi Nhà đầu tư có thể yên tâm đầu tư vào dự án Điều đó được... MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Căn cứ số liệu trong bảng 6 và công thức (2.3), ta có: PV(VA) = 1.769.854,698 (triệu đồng) Như vậy là sau toàn bộ 20 năm hoạt động của dự án thì giá trị gia tăng của dự án là PV(VA) = 1.769.854,698 (triệu đồng) Nguyễn Thị aaa 18 MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư PHẦN 4: PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY Với kết quả tình toán hiệu qủa kinh tế vốn đầu tư trên, về mặt... rằng chủ đầu tư có thể đầu tư vào dự án này Tuy nhiên, với sự biến động của doanh thu và chi phí, để có thể đưa ra được quyết định chính xác nhất thì chủ đầu tư cần phải xét thêm thông tin về xác suất dự kiến xảy ra của các biến số trong trường hợp xấu nhất Nguyễn Thị aaa 22 MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Bảng 1: TẬP HỢP VỐN ĐẦU TƯ VÀ NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ CỦA DỰ ÁN THEO THỜI GIAN ĐVT: đồng Stt... đánh giá mức độ hoàn lại số vốn ban đầu của dự án đã được chiết khấu, được xác định bằng tỷ số giữa giá trị hiện tại ròng trên gía trị hiện tại của đồng vốn đầu tư PVR = NPV PVI (1.9) n PVI = ∑ I a t =0 t t : giá trị hiện tại của vốn đầu tư It : chi phí vốn đầu tư năm thứ t Chú ý : Nếu thời gian xây dựng dự án không quá 1 năm thì PV I = I và nếu thời gian xây dựng lớn hơn 1 năm thì lượng vốn đầu tư. .. NPV khi so sánh lựa chọn dự án (nếu cần) 4 Tỷ lệ lợi ích trên chi phí Khái niệm: là chỉ tiêu đánh giá một đồng chi phí bỏ vào đầu tư cho dự án sẽ thu được bao nhiêu, được xác định khi chia giá trị hiện tại của luồng tiền mặt thu cho giá trị hiện tại của luồng tiền chi n Công thức: B = C ∑ CΙ t =0 n ∑ CΟ t =0 Nguyễn Thị aaa 13 × at t (1.10) t × at MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Nguyên... trường hợp so sánh các phương án loại trừ nhau + Việc tính toán IRR ở chừng mực nào đó còn là công việc nặng nề, phức tạp nhất là đối với những người tính toán bằng tay Nguyễn Thị aaa 12 MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Phạm vi áp dụng chung của NPV và IRR: Trong thực tế đánh giá các dự án đầu tư thông thường hiện nay 2 chỉ tiêu NPV, IRR được coi là 2 chỉ tiêu bắt buộc 3.Tỷ lệ giá trị hiện... là 5 năm 1 tháng 20 ngày tính từ khi dự án bắt đầu hoạt động Trong khi đó, thời hạn khấu hao TSCĐ của dự án là 10 năm - Trong toàn bộ thời gian hoạt động của dự án: + Giá trị hiện tại ròng của dự án đạt: NPV (r=15%) = 117.854,219(triệu đồng) + Tỉ suất hoàn vốn nội bộ của dự án: IRR = 28,54% - Trong suốt 20 năm hoạt động của mình, dự án đạt được giá trị gia tăng là 1.769.854,698 (triệu đồng) Thông qua... thể hiện lợi nhuận của dự án được chiết khấu về hiện tại nên nó là tiêu chuẩn tốt nhất để lựa chọn các dự án loại trừ nhau theo nguyên tắc dự án được lựa chọn là dự án có NPV dương cao nhất * Nhược điểm: + Do là một chỉ tiêu đánh giá tuyệt đối nên NPV không thể hiện được mức độ hiệu quả của dự án là một điều rất quan trọng khi so sánh các dự án đầu tư khác nhau + Nhiều khi một dự án có mức doanh lợi cao... 120.000.000.00 0 80 23MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Bảng 2: KHẤU HAO, VỐN THAY THẾ VÀ GIÁ TRỊ CÒN LẠI ĐVT: đồng Tuổi thọ dự kiến(năm) Thời gian khấu hao(năm) 30 20 Mức khấu hao hằng năm Vốn thay thế năm thứ 15 Giá trị còn lại cuối năm(năm) 20.000.000.000 0 Stt Khoản mục Vốn đầu tư 1 Tài sản cố định hữu hình 150.000.000.000 2 Chi phí ban đầu 0 3 Vốn lưu động ban đầu cho dự án hoạt động 0 Tổng cộng.. .Đồ án Quản trị dự án đầu tư + Xem xét toàn bộ thời gian hoạt động của dự án thông qua việc tính tổng cả đời dự án + Loại trừ ảnh hưởng của yếu tố thời gian tới giá trị đồng tiền bằng cách chiết khấu các khỏan thu, chi trong tư ng lại về thời điểm gốc thông qua hệ số at + Thông qua việc sử dụng các tỷ suất chiết khấu đã định người ta có thể so sánh các chi vốn của các phương án sử dụng vốn ... MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Nguyễn Thị aaa 21 MSSV: 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Từ kết tính toán Chương III & IV ta nhận thấy dự án không đạt hiệu.. .Đồ án Quản trị dự án đầu tư PHẦN I : CƠ SỞ DỮ LIỆU Tuổi thọ dự kiến dự án gồm năm đầu tư 20 năm hoạt động Tổng mức đầu tư dự án bảng STT A B Các khoản chi Thành... 1024010xxx Đồ án Quản trị dự án đầu tư Lý lựa chọn: Bất kỳ dự án khả toán quan trọng giúp nhà đầu tư dễ dàng huy động vốn cần thiết Đồng thời với hụt trầm trọng tiền mặt số năm trình thực dự án, đặc