Tín dụng đầu tư phát triển nhà nước thực trạng và giải pháp

Lời mở đầu Trước xu hướng hội nhập kinh tế nay, đòi hỏi kinh tế nước phải đẩy nhanh trình công nghiệp hóa, đại hóa Để thực yêu cầu đó, cần phải có điều kiện sở vật chất, sở hạ tầng kinh tế phát triển Trong điều kiện kinh tế đất nước nhiều khó khăn, ngân sách nhà nước hạn hẹp hình thức tín dụng đầu tư phát triển tỏ thích hợp việc huy động quản lý nguồn lực nhà nước cho đầu tư phát triển Thông qua sách tín dụng ĐTPT Nhà nước hỗ trợ nguồn vốn để doanh nghiệp đầu tư sở vật chất, đổi công nghệ, nâng cao chất lượng hàng hoá, giảm chi phí đầu vào, tăng khả cạnh tranh…Là công cụ điều tiết vĩ mô Chính phủ kinh tế, hoạt động tín dụng quản lý sử dụng nguồn vốn ưu đãi hiệu hơn, phù hợp với ưu tiên phát triển đất nước thời kỳ, góp phần phát triển cân đối kinh tế Bên cạnh đóng góp mà hoạt động tín dụng ĐTPT tồn hạn chế định Xuất phát từ lý việc nghiên cứu đề tài: “Tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước Thực trạng giải pháp” cần thiết để có giải pháp tăng cường hoạt động tín dụng ĐTPT, phát huy vai trò hoạt động phát triển kinh tế, xã hội Em xin chân thành cảm ơn cô Phan Thị Thu Hiền hướng dẫn em hoàn thành đề tài này! Đề tài: Tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước Thực trạng giải pháp Chương I: Những lý luận chung tín dụng đầu tư phát triển nhà Nước I/ Khái niệm tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước: Đầu tư phát triển hình thưc đầu tư nhằm nâng cao lực sản xuất có tạo lực sản xuất Đây tiền đề để thực trình tái sản xuất mở rộng, ứng dụng công nghệ tiên tiến, nâng cao suất lao động chất lượng sản phẩm Đầu tư phát triển thúc đẩy kinh tế song song với thay đổi kinh tế-xã hội Để đáp ứng nhu cầu đầu tư phát triển, quốc gia phải có nguồn vốn đầu tư phát triển thông qua tích lũy vốn nước Vốn đầu tư phát triển nguồn vốn thiếu kinh tế Nguồn vốn hình thành vốn đầu tư phát triển tất thành phần kinh tế xã hội, bao gồm: vốn đầu tư phát triển Nhà nước, doanh nghiệp, vốn nhàn rỗi tổ chức dân cư nước vốn đầu tư cá nhân tổ chức nước Tín dụng đầu tư phát triển hình thức nhằm thực sách đầu tư phát triển Nhà nước, thể mối quan hệ vay – trả Nhà nước ( Ngân hàng Phát triển Việt Nam đại diện cho nhà nước) với pháp nhân thể nhân hoạt động kinh tế Nhà nước hỗ trợ với sách ưu đãi cho đối tượng cụ thể nhằm mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội thời kỳ định theo định hướng Nhà nước II/ Đặc điểm hình thức hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nước: Đặc điểm tín dụng ĐTPT Nhà nước: - Thực theo nguyên tắc không cạnh tranh với Ngân hàng thương mại đảm bảo phối hợp bình đẳng thành phần kinh tế, phù hợp với nguyên tắc thị trường thông lệ quốc tế - Là hình thức tín dụng trung dài hạn, đầu tư nhằm mục đích hướng đến việc xây dựng sở vật chất, hạ tầng cho kinh tế - Chủ thể hoạt động tín dụng đầu tư nhà nước(hay Ngân hàng phát triển Việt Nam) - Tín dụng đầu tư phát triển có chức phân phối phân bổ nguồn lực tài cho phát triển kinh tê – xã hội đất nước - Tính chất ưu đãi tín dụng ĐTPT thể số điểm như: lãi suất thấp, quy mô cho vay lớn, thời gian cho vay dài, điều kiện đảm bảo nợ vay ưu đãi hơn… - Tín dụng đầu tư phát triển có tính lịch sử Khi kinh tế phát triển phạm vi tín dụng đầu tư phát triển thu hẹp lại chuyển đổi sang hình thức tín dụng khác Các hình thức hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nước: - Trực tiếp: phủ trực tiếp đầu tư cho vay với lãi suất ưu đãi dự án thuộc lĩnh vực ưu tiên Hoặc phủ bảo lãnh cho doanh nghiệp vay vốn tổ chức tín dụng - Gián tiếp: Chính phủ cung cấp dịch vụ cho doanh nghiệp, cá nhân thông tin thị trường nước, nghiên cứu thị trường theo yêu cầu doanh nghiệp III/ Các tổ chức thực tín dụng ĐTPT Nhà nước: Các tổ chức tài phát triển coi công cụ đặc biệt quan trọng Chính phủ để thực mục tiêu chiến lược phát triển kinh tế phù hợp Nhiệm vụ tổ chức nhằm cung cấp tín dụng cho lĩnh vực khuyến khích đầu tư, lĩnh vực xuất nhập lĩnh vực phát triển nông thôn Với đặc điểm quan trọng công cụ nhằm thực mục tiêu phát triển KT-XH Nhà nước, tín dụng ĐTPT Nhà nước giao cho tổ chức cụ thể để triển khai nhằm đảm bảo quản lý, giám sát thực thi cách có hiệu để đạt mục tiêu đề Đa số nước giới có Việt Nam, thành lập tổ chức trung gian tài để thực nhiệm vụ với tên gọi phổ biến “Ngân hàng phát triển” Và mô hình NHPT chứng tỏ tính ưu việt hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nước IV/ Nguồn vốn hoạt động cho tín dụng đầu tư: - Nguồn vốn từ ngân sách Nhà nước: +Vốn điều lệ Ngân hàng phát triển Việt Nam + Vốn ngân sách nhà nước cho dự án theo kế hoạch hàng năm + Vốn ODA phủ giao - Nguồn vốn huy động: + Phát hành trái phiếu phủ, chứng tiền gửi theo quy định pháp luật + Nguồn vốn vay quỹ tín dụng, tổ chức tài nước - Nhận tiền gửi ủy thác tổ chức nước: - Vốn đóng góp tự nguyện không hoàn trả cá nhân, tổ chức kinh tế, tổ chức tài chính, tín dụng tổ chức trị-xã hội, tổ chức nước V/ Đối tượng hoạt động tín dụng đầu tư: Đối tượng tín dụng ĐTPT mang tính đặc trưng không gian thời gian Nó phụ thuộc vào sách phát triển chiên lược công nghiệp hóa quốc gia Ví dụ quốc gia phát triển Đông Á công nghiệp hóa hướng vào xuất khẩu, đối tượng tín dụng ĐTPT chủ yếu dự án thuộc ngành công nghiệp mũi nhọn, ngành công nghệ cao, dự án phát triển vùng nguyên liệu sản xuất hàng xuất khẩu… Đối tượng tín dụng ĐTPT mang tính tương đối, thay đổi chiến lược, kế hoạch, hoàn cảnh kinh tế đất nước thay đổi Bên cạnh đối tượng tín dụng ĐTPT phải xuất phát từ mục đích tín dụng ĐTPT Nhà nước Do đó, đối tượng vay vốn tín dụng ĐTPT không tập trung vào khu vực có khả phát triển mà có khu vực có điều kiện kinh tế khó khăn Đối tượng vay vốn có tác dụng tạo đà, lôi kéo ngành nghề, lĩnh vực khác phát triển Việc lựa chọn đối tượng vay vốn có ý nghĩa quan trọng việc sử dụng hiệu nguồn vốn tín dụng đầu tư phát triển nên cần tiến hành cách khoa học, điều tạo ổn định hoạt động đầu tư, nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước Chương II: Thực trạng hoạt động tín dụng đầu tư phát triển Việt Nam I/ Tổng quam tín dụng ĐTPT Nhà nước: Vài nét tín dụng đầu tư số nước giới: 1.1 Ngân hàng phát triển Đức( KFW) : KFW tổ chức công thành lập vào tháng 11 năm 1948 theo luật KFW khuyến khích tái thiết kinh tế Tây Đức sau chiến tranh Phần lớn nguồn vốn KFW tự huy động thông qua phát hành trái phiếu khoản vay hối phiếu nhận nợ, khoản vay quỹ xã hội Nguồn vốn dành cho tài trợ đầu tư từ vốn tự có KFW Đối với chương trình ổn định ngân hàng trì lãi suất thấp cách phối hợp nguồn vốn từ quỹ công cộng Ngoài để có đủ nguồn vốn cần thiết, KFW dùng vốn vay với lãi suất thấp từ quỹ đặc biệt chương trình khôi phục Châu Âu phát hành trái phiếu huy động vốn trực tiếp từ thị trường vốn nhận vốn ủy thác từ Chính phủ liên bang KFW trọng công tác quản lý rủi ro tín dụng Để phòng ngừa rủi ro phát sinh thay đổi lãi suất tỷ giá, KFW tham gia vào số giao dịch có kỳ hạn tương lai KFW tiến hành số bước để cải thiện khả cải thiện tài sản nợ mình, bước góp phần tăng khả sinh lời ổn định tài ngân hàng Về lãi suất cho vay: Thời gian đầu thực KFW cấp tín dụng với lãi suất thấp lãi suất thị trường sau lãi suất điều chỉnh sát với lãi suất thị trường để giảm bao cấp Nhà nước Bên cạnh việc giảm ưu đãi lãi suất mở rộng thời hạn cho vay, chất lượng dịch vụ, điều kiện vay vốn… Hệ thống kế toán kiểm toán KFW quy định Luật KFW, quy định báo cáo kế toán hàng năm hội đồng quản trị soạn thảo, có tham gia ý kiến quan kiểm toán Chính phủ Các báo cáo tài KFW phải lập phù hợp với quy định kế toán ngân hàng 1.2 Ngân hàng phát triển Trung Quốc( CDB): CDB thành lập vào tháng năm 1994 Là tổ chức chịu điều hành trực tiếp từ Quốc vụ viện, CDB phải trình báo hoạt động lên Quốc vụ viện theo quy định Hội đồng quản lý thành lập đơn vị điều hành nội bộ; bao gồm thành viên đại diện cho: Ủy ban kế hoạch Nhà nước, Ủy ban thương mại kinh tế Nhà nước, Bộ ngoại thương hợp tác kinh tế, Kiểm toán Mỗi năm CDB kiểm tra tổng thể lần xem sách hoạt động CDB có phù hợp với sách quốc gia hay không, việc kiểm tra nhỏ lẻ tầm vi mô Hội đồng quản lý không phép can thiệp tùy tiện vào hoạt động hàng ngày CDB Nguồn vốn CDB phần lớn từ phát hành trái phiếu Trái phiếu CDB phát hành nước Chính phủ bảo lãnh Phần lớn trái phiếu năm ngân hàng thương mại trái phiếu năm tiết kiệm bưu điện mua Lãi suất ngân hàng nhân dân định có cân nhắc tới lãi suất công cụ tài khác có thời hạn Từ năm 1998, CDB đưa phần hệ thống đấu thầu thông qua việc kết hợp nhóm ngân hàng thương mại để định lãi suất trái phiếu, mà huy động vốn với lãi suất thấp Các hình thức hỗ trợ CDB ngày đa dạng Đặc biệt việc mở rộng hình thức tư vấn đầu tư cho dự án Đây hình thức lại mang lại hiệu cao dự án đầu tư Hiện CDB tư vấn cho dự án Nhà nước trước trình lên nội Vai trò tín dụng ĐTPT nhà nước phát triển kinh tế: Tín dụng ĐTPT Nhà nước đời nhằm giải mâu thuẫn nhu cầu ĐTPT ngày lớn kinh tế giới hạn nguồn lực tài công, NSNN Tuy nhiên với phát triển không ngừng kinh tế thị trường tín dụng ĐTPT Nhà nước ngày có vai trò quan trọng Thứ nhất, sách tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước hỗ trợ tích cực cho việc chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hóa đại hóa Tín dụng đầu tư công cụ để Nhà nước tham gia quản lý điều tiết kinh tế Thứ hai, sách tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước động viên thúc đẩy doanh nghiệp Việt Nam tích cực tìm kiếm thị trường, đổi công nghệ, nâng cao lực sản xuất để thúc đẩy sản xuất hàng hóa, tăng kim ngạch xuất hàng năm Việt Nam, góp phần cải thiện cán cân thương mại quốc tế, giảm bớt nhập siêu Thứ ba, cung cấp lượng vốn cho việc đầu tư phát triển dự án khu vực, vùng, ngành khó khăn nhằm khai thác tài nguyên chỗ, giải việc làm cho người lao động, ổn định kinh tế, trị, xã hội Thứ tư, thông qua hệ thống tín dụng ĐTPT Nhà nước tạo thêm kênh huy động vốn cho đầu tư phát triển, phục vụ cho trình phát triển kinh tế đất nước Thứ năm, góp phần nâng cao vị quốc gia, tạo điều kiện mở rộng phát triển hoạt động kinh tế đối ngoại II/ Tổng quan tín dụng đầu tư phát triển nhà nước Việt Nam: Giai đoạn trước năm 1990: Sau miền Bắc giải phóng, để khôi phục kinh tế bị tàn phá chiến tranh nguồn vốn tiết kiệm đầu tư dân cư nhỏ, Nhà nước phải sử dụng nguồn vốn Ngân sách cấp cho doanh nghiệp Nhà nước, chương trình xây dựng Theo nghị định 177 – TTg ngày 26/4/1957 Thủ tướng Chính phủ, Ngân hàng kiến thiết Việt Nam thành lập với chức bản: cung cấp vốn kiến thiết theo kế hoạch dự toán Nhà nước duyệt; quản lý toàn vốn Ngân sách Nhà nước dùng vào kiến thiết Bên cạnh Ngân hàng kiến thiết Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực cấp vốn đầu tư xây dựng Điều tạo chồng chéo, khó tập trung quản lý hoạt động ĐTPT Nhà nước Trước yêu cầu giải tốt mối quan hệ cấp phát cho vay vốn Nhà nước, ngày 24/6/1981, Hội đồng phủ định 259- CP chuyển Ngân hàng kiến thiết Việt Nam thành Ngân hàng Đầu tư Xây dựng Việt Nam trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Giai đoạn từ năm 1990-1994: Trong bối cảnh chung công cải cách kinh tế, Chính phủ chủ trương bước chuyển dần công trình cấp vốn Nhà nước sang vay vốn để đầu tư phát triển Theo từ năm 1990 Nhà nước cấp vốn cho Ngân hàng đầu tư Xây dựng để hình thành nguồn vốn tín dụng đầu tư Cùng với nguồn vốn Nhà nước cấp Ngân hàng có trách nhiệm huy động thêm nguồn vốn khác để thực cho vay đầu tư Ngân hàng đầu tư Xây dựng Việt Nam đổi tên thành Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam, thực thêm chức kinh doanh tiền tệ, tín dụng dịch vụ Ngân hàng, chủ yếu lĩnh vực ĐTPT Hoạt động tín dụng ĐTPT giai đoạn mang tính chất bao cấp, ưu đãi lớn, thực chủ yếu hình thức cấp phát, không hoàn lại Cơ chế thực mang nặng tính hành chính, bao cấp Giai đoạn từ năm 1995-1999:(thời kì chuyển tiếp) Trước nhu cầu nâng cao hiệu tín dụng ĐTPT Nhà nước, thu hút nguồn vốn nhàn rỗi xã hội cho ĐTPT đồng thời tách bạch dần hoạt động cho vay sách khỏi vay thương mại Chính phủ thành lập Tổng cục Đầu tư phát triển, trực thuộc Bộ Tài chính, với nhiệm vụ giúp Bộ trưởng Bộ Tài thực chức quản lý Nhà nước Tài ĐTPT, tổ chức việc thực việc cấp phát vốn Ngân sách Nhà nước đầu tư vốn tín dụng ưu đãi Nhà nước dự án, mục tiêu, chương trình theo danh mục Chính phủ định hàng năm Cũng thời gian này, Quỹ hỗ trợ đầu tư quốc gia thành lập ngày 9/12/1995 theo định 808/TTg Thủ tướng phủ, để huy động vốn cho vay dự án đầu tư phát triển ngành, nghề, thuộc diện ưu đãi vùng kinh tế khó khăn theo quy định Chính phủ Như thời gian từ 1995 – 1999, hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nước nhiều tổ chức chung tay thực hiện, là: Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam (BIDV), Tổng cục đầu tư phát triển, trực thuộc Bộ tài chính, Quỹ hỗ trợ đầu tư quốc gia thuộc Chính phủ Ngân hàng thương mại quốc doanh khác Giai đoạn từ năm 2000-2005:(thời kì hoạt động theo chế thị trường) Tiếp tục thực đường lối đổi toàn diện chế quản lý kinh tế chế quản lý tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước, nhằm góp phần thực chủ trương phát huy nội lực, điều chỉnh cấu kinh tế, cấu đầu tư, nâng cao hiệu sức cạnh tranh kinh tế theo tinh thần, nghị TW TW lần khóa VIII Tháng năm 1999 Chính phủ ban hành Nghị định số 43/1999/NĐ – CP tín dụng ĐTPT Nhà nước, đồng thời thành lập Quỹ hỗ trợ phát triển (QHTPT) theo Nghị định số 50/1999/NĐ– CP ngày 8/7/1999 để thực sách tín dụng ĐTPT Nhà nước(Ngoài có kèm theo thực tín dụng xuất khẩu) Đây bước quan trọng việc đổi quản lý tín dụng ĐTPT Nhà nước, tập trung vào đầu mối, khắc phục tồn chế tín dụng ĐTPT 10 năm trước theo hướng giảm bao cấp, tăng cường hiệu vốn đầu tư, nâng cao tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm chủ đầu tư quan cho vay, tách bạch tín dụng sách tín dụng thương mại lĩnh vực đầu tư xây dựng Tháng 4/2004, phủ ban hành nghị định 106/2004/NĐ- quốc tế, tạo điều kiện giúp doanh nghiệp giữ vững thị trường truyền thống, khai thác thị trường tiềm Đồng thời, thông qua hình thức hỗ trợ gián tiếp (như bảo lãnh tín dụng, hỗ trợ lãi suất…), NHPT tạo điều kiện cho doanh nghiệp vừa nhỏ, hợp tác xã, chủ đầu tư tiếp cận nguồn vốn ngân hàng thương mại, góp phần đẩy mạnh huy động nguồn lực xã hội cho đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh 2.3.4 Hoạt động bảo lãnh doanh nghiệp vay vốn ngân hàng TM Thông qua dự án đầu tư trung dài hạn cho thấy hoạt động thực bật giai đoạn từ năm 2009 đến nay, phủ triển khai biện pháp kích cầu,với mục tiêu hướng vào hỗ trợ doanh nghiệp vừa nhỏ Còn giai đoạn trước xem xét, rõ ràng thấy số dư bảo lãnh tín dụng qua năm từ 2003 đến tháng 6/2006 không đổi 32.5 tỷ đồng, theo thống kê VDB, kết triển khai từ tháng 3/2009 đến tháng 6/2010 có : • Trên 3.000 chứng thư cho dự án với trị giá 2.898 tỷ đồng • Trên 6.000 chứng thư cho phương án phát hành với giá trị 6.129 tỷ đồng Trong dự án công nghiệp chiếm 52%, nông nghiệp 35%, giao thông xây dựng 11%, lại 2% y tế giáo dục dự án khác; phương án công nghiệp chiếm 31%, 37% nông nghiệp Tính đến ngày 03/04/2009, 100% Chi nhánh NHPT tổ chức triển khai nghiệp vụ bảo lãnh cho doanh nghiệp vay vốn ngân hàng thương mại theo quy định Quyết định 14/2009/QĐ-TTg ngày 21/02/2009 Thủ tướng Chính phủ,34 NHTM ký thoả thuận hợp tác triển khai nghiệp vụ bảo lãnh với NHPT Theo Quyết định 14/2009/QĐ-TTg ban hành ngày 21/01/2009 thủ tướng phủ, đối tượng Ngân hàng Phát triển Việt Nam bảo lãnh vay vốn doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế (kể hợp tác xã) có vốn điều lệ tối đa 20 tỷ đồng sử dụng 1.000 lao động (quy định cũ có vốn điều lệ tối đa 20 tỷ đồng sử dụng tối đa 500 lao động).Như vậy,có thể cho thấy bảo lãnh tín dụng kênh huy động vốn hiệu Doanh nghiệp vừa nhỏ Chưa dừng đó, định số 03/2011/QĐ-TTg thủ tướng phủ ban hành năm 2011 lại lần tạo điều kiện tố cho doanh nghiệp vừa nhỏ tiếp cận nghiệp vụ bảo lãnh tín dụng VDB,doanh nghiệp bảo lãnh 85% số tổng số vốn dự án vay vốn cá ngân hàng thương mại Đây tín hiệu đáng mừng, hội cho doanh nghiệp vừa nhỏ bối cảnh lãi suất ngân hàng tăng cao Như vậy, nhận thấy nghiệp vụ tín dụng đầu tư VDB dành cho khoản vay quy mô lớn bảo lãnh tín dụng nghiệp vụ hướng tới khoản vay quy mô nhỏ doanh nghiệp kinh tế IV/ Đánh giá chung: Những kết đạt được: 1.1 Hiệu kinh tế: Góp phần đáp ứng vốn ĐTPT kinh tế : Giai đoạn 2001-2005 chiếm 14% tổng vốn đầu tư toàn xã hội Giai đoạn 2006-2009, vốn đầu tư phát triển chiếm 7% tổng vốn đầu tư toàn xã hội, năm tới vốn tín dụng đầu tư có xu hướng ổn định, hướng tới dự án trọng điểm quốc gia, chương trình phúc lợi xã hội, góp phần chuyển dịch cấu ngành, cấu vùng đất nước - Góp phần thúc đẩy phát triển thị trường tài chính: Một là, nghiệp vụ tín dụng đầu tư kênh huy động vốn quan trọng cho doanh nghiệp Hai là, thông qua hoạt động bảo lãnh đầu tư, tín dụng đầu tư tạo điều kiện cho doanh nghiệp vừa nhỏ tiếp cận vốn ngân hàng thương mại Ba là, thị trường chứng khoán, Trái Phiếu Chính Phủ NHPT phát hành chiếm 29% tổng giá trị niêm yết toàn thị trường, góp phần đa dạng hóa công cụ nợ tăng lượng hàng hóa thị trường chứng khoán Góp phần chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng CNN-HĐH, đồng thời tăng cường sở vật chất kỹ thuật cho kinh tế: thời gian qua VDB cho vay khoảng 3.200 dự án, có 127 dự án trọng điểm Chính phủ với số vốn cam kết theo hợp đồng tín dụng khoảng 146.000 tỷ đồng, minh chứng rõ ràng cho VDB làm việc đóng góp vào trình CNH-HĐH đất nước Góp phần tăng doanh thu, nâng cao sức cạnh tranh kinh tế, tăng thu cho NSNN: Nhờ điều kiện ưu đãi mà tín dụng đầu tư mang lại giúp cho doanh nghiệp giảm chi phí sản xuất, giảm giá thành sản phẩm, nâng cao hiệu kinh doanh cho Từ tăng thu cho ngân sách thông qua khoản thu từ thuế cho quốc gia Góp phần sử dụng hiệu vốn ODA 1.2 Hiệu mặt xã hội: - Tạo công ăn việc làm cho hàng triệu lao động, đào tạo nguồn nhân lực , bảo vệ môi trường sinh thái, bảo vệ sức khỏe nâng cao mức sống cho người dân, đặc biệt khu vực miền núi, vùng sâu, vùng xa, vùng đồng song Cửu Long Xây dựng sở hạ tầng, nâng cao đời sống cho nhân dân, góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế bền vững, ổn định xã hội mục tiêu hoạt động tín dụng đầu tư hướng tới vùng miền kinh tế khó khăn, vùng đồng bào dân tộc thiểu số, dự án an sinh xã hội, hướng tới đối tượng dễ tổn thương trình tăng trưởng kinh tế Một số tồn nguyên nhân: 2.1 Đối với kinh tế: Tác động đến chất lượng tăng trưởng kinh tế chưa cao: Trong thực tế năm gần ICOR xấp xỉ Như rõ ràng chất lượng khoản vay chưa thật tốt, việc VDB góp phần đưa khoản vay theo đạo đến tổng công ty, tập đoàn kinh tế Nhà nước có nhiều dự án đầu tư không lĩnh vực, ảnh hưởng không nhỏ tới chất lượng tăng trưởng quốc gia Gia tăng gánh nặng cho ngân sách Nhà nước: Hàng năm ngân sách quốc gia giao cho VDB lượng tiền định đạo VDB hỗ trợ cho doanh nghiệp Nhưng nhu cầu vốn cho phát triển cao, số vốn thường VDB hỗ trợ cho doanh nghiệp hết Nếu công tác thẩm định dự án không tốt, nợ xấu nhiều kéo dài ảnh hưởng xấu tới tài công Ảnh hưởng không tốt tới trình hội nhập kinh tế Việt Nam: Việc Nhà nước ưu đãi với doanh nghiệp chưa tốt Vì lí lâu dài, việc VDB không đặt mục tiêu lợi nhuận, doanh nghiệp vay vốn có xu hướng ỷ lại, giảm hẳn tính cạnh tranh sâu sắc hội nhập Hiệu thúc đẩy kinh tế vùng/miền kinh tế, ngành kinh tế chưa cao: Một số dự án đánh giá cú húych với phát triển kinh tế vùng miền chưa đạt mong muốn Nhiều dự án có ảnh hưởng xấu tới môi trường bền vững phát triển kinh tế đất nước 2.2 Đối với doanh nghiệp: - DN thiếu thông tin chương trình cho vay vốn, bị hạn chế thủ tục cho vay rườm rà, quy định chồng chéo, hướng dẫn cấp trên, VDB vừa hoạt động cho vay thị trường vừa quan chịu đạo phủ - Vốn vay nhiều chưa đáp ứng kịp thời DN có yêu cầu vay vốn cho dự án, chương trình sản xuất họ 2.3 Các nguyên nhân cho tồn hoạt động Tín dụng ĐTPT Việt Nam: 2.3.1 Nguyên nhân từ sách môi trường triển khai hoạt động đầu tư tín dụng phát triển:  Chính sách chưa đầy đủ, chưa đồng chưa hợp lý: - Hệ thống văn pháp luật đầu tư xây dựng chưa đầy đủ, chưa đồng bộ, tính pháp chế chưa cao - Chất lượng quy hoạch phát triển chưa cao, khả hoạch định sách qua chức hạn chế, chưa mang tính chiến lược dài hạn, không ổn định - Chính sách hỗ trợ đầu tư chưa quán, dàn trải, dẫn đến không tập trung nguồn lực thích đáng cho mục tiêu chiến lược gây lãng phí vốn - Việc quy định lãi suất ưu đãi mức thấp so với lãi suất thị trường thời gian dài gây căng thằng vốn tác động không tốt tới thị trường tài - Chính sách tín dụng Nhà nước theo quy định trước thiếu chặt chẽ, không đầy đủ; thủ tục hành phiền phức, chịu can thiệp nhiều cấp - Các quy định bảo đảm tiền vay, trích phòng ngừa rủi ro xử lý rủi ro, chế độ kế toán không hợp lý tiếp tục làm gia tăng nguy rủi ro khoản, rủi ro tín dụng, rủi ro tài  Chính phủ chưa xác định rõ vai trò định hướng phát triển dài hạn cho hoạt động ĐTPT Nhà nước; mô hình tổ chức Quỹ Hỗ trợ phát triển không hợp lý  Môi trường triển khai chứa đựng nhiều yếu tố bất lợi: - Thị trường tiềm ẩn nhiều nhân tố không ổn định: lãi suất, tỷ giá, giá cả, biến động mạnh theo chiều hướng tăng liên tục, nhiều dự án khó huy động thêm vốn để đầu tư - Năng lực tài kỹ thuật nhà thầu/ đơn vị thi công nước hạn chế, dẫn đến chất lượng công trình, tiến độ thi công bị ảnh hưởng, - Tổ chức máy gồm chủ đầu tư, tư vấn, thẩm định, thi công, giám sát thi công, kiểm tra, tra, toán nằm Bộ tạo “ đường dây khép kín”, gây khó khăn cho công tác kiểm tra, giám sát - Công tác đền bù, giải phóng mặt bằng, phê duyệt thiết kế kỹ thuật, tổng dự toán, tổ chức phê duyệt kết đấu thầu kéo dài - Thiếu phối hợp bộ, ngành quản lý lĩnh vực đầu tư xây dựng, lực hạn chế chủ đầu tư đại diện chủ đầu tư; khó khăn tài nhà thầu… - Công tác kiểm tra, tra, giám sát đầu tư xử lý vi phạm chưa thường xuyên, ảnh hưởng đến chất lượng đầu tư, gián tiếp ảnh hưởng tới chất lượng tín dụng 2.3.2 Nguyên nhân từ quan tổ chức hoạt động (Ngân hàng phát triển VN):  Chính sách quản trị rủi ro tín dụng nhiều điểm chưa hợp lý: - Việc thẩm định thực theo dự án thẩm định theo chủ đầu tư/doanh nghiệp hệ thống thông tin không liên kết, thống phân cấp thẩm quyền việc thẩm định duyệt vay Chi nhánh nhiều Năng lực thẩm định yếu - Chưa xây dựng hệ thống kiểm soát nội chặt chẽ, chưa có chế tài kiểm tra gắt gao xử lý nghiêm việc triển khai thực quy chế, quy trình thẩm định định phân cấp Công tác phòng ngừa rủi ro tín dụng hạn chế - Hệ thống phân loại nợ vay chưa phù hợp, chưa bao quát hết khả thu hồi nợ khả rủi ro vay Chưa ý mức đến việc đánh giá lực khách hàng phân loại nợ, vay Phân tích, xử lý tài sản bảo đảm nợ vay khoản nợ xấu chưa quy định cụ thể  Hệ thống thông tin yếu  Tổ chức máy quản trị không hợp lý chất lượng nguồn nhân lực tổ chức thực chưa đáp ứng yêu cầu: - Cùng với hệ thống ứng dụng thông tin kém, tổ chức máy nội Quỹ HTPT không phù hợp - Về chất lượng nguồn nhân lực, phần lớn chưa cập nhật , đào tạo cách quản trị rủi ro hoạt động giáo dục trách nhiệm đạo đức nghề nghiệp chưa thường xuyên Việc tuyển dụng, bố trí, xếp cán chưa theo yêu cầu công việc, chưa theo trình độ, lực, chuyên môn đào tạo ảnh hưởng phần đến chất lượng công việc Trình độ Tiếng Anh đại phận Văn minh nghề nghiệp, “ văn hoá doanh nghiệp” chưa hình thành 2.3.3 Nguyên nhân từ phía doanh nghiệp: - Năng lực doanh nghiệp chưa cao, trình độ kỹ thuật quản lý nhiều hạn chế, doanh nghiệp không kiểm soát luồng tiền, dẫn đến khả toán, không trả nợ - Tính tự chủ doanh nghiệp chưa cao, phận không nhỏ doanh nghiệp cho vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước “ bầu sữa” trợ cấp Một số chủ đầu tư, chí cấp quyền địa phương cố tình chây ỳ không trả nợ vay để tồn đọng nợ hạn ( gốc + lãi ) kéo dài, gia tăng nguy rủi ro tín dụng Chương III: Một số giải pháp hoàn thiện hoạt động tín dụng đầu tư phát triển nhà nước Việt Nam I/ Quan điểm định hướng phát triển cho hoạt động tín dụng đầu tư phát triển giai đoạn 2012-2020: Đối với Ngân hàng Phát triển Việt Nam  Định hướng chiến lược Hoạt động VDB phải phù hợp với chủ trương, sách, pháp luật hành cam kết quốc tế, đặc biệt cam kết gia nhập WTO Với mô hình ngân hàng sách, VDB phải phát huy vai trò công cụ Chính phủ để thực sách ĐTPT thúc đẩy xuất thông qua việc thực hình thức tín dụng; đảm bảo an toàn nâng cao chất lượng tín dụng; tổ chức hoạt động theo qui định pháp luật phù hợp với thông lệ quốc tế  Phương châm chiến lược Phương châm chiến lược VDB “An toàn hiệu - hội nhập quốc tế phát triển bền vững”  Mục tiêu chiến lược năm 2010, định hướng đến năm 2020 là: Mục tiêu phát triển Ngân hàng Phát triển việt Nam (tên viết tắt VDB) Xây dựng VDB trở thành ngân hàng chuyên nghiệp Chính phủ lĩnh vực đầu tư phát triển xuất khẩu, máy tinh gọn hiệu quả; phát huy vai trò công cụ Chính phủ thực sách ĐTPT thúc đẩy xuất thông qua việc thực hình thức tín dụng Phát triển toàn diện hoạt động NHPT Việt Nam theo hướng đại, hoạt động đa để đạt trình độ phát triển trung bình tiên tiến khu vực ASEAN, có quy mô hoạt động lớn hơn, tài lành mạnh, đồng thời tạo tảng đến năm 2020 đạt trình độ tiên tiến khu vực Châu Á, đáp ứng đầy đủ chuẩn mực quốc tế hoạt động ngân hàng Bảo đảm hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam theo nguyên tắc hướng thị trường, không mục đích lợi nhuận II/ Một số giải pháp hoàn thiện hoạt động tín dụng ĐTPT Việt Nam: Ổn định môi trường KT-XH hoàn thiện hệ thống pháp luật: Tiếp tục xây dựng đồng hoàn thiện loại thị trường đôi với xây dựng khuôn khổ pháp lý thể chế Phát triển thị trường vốn tiền tệ, thị trường vốn trung-dài hạn Phát triển loại thị trường dịch vụ khoa học, công nghệ, sản phẩm trí tuệ, dịch vụ bảo hiểm, dịch vụ tư vấn phục vụ sản xuất kinh doanh Nhà nước cần tập trung làm tốt chức hoạch định chiến lược, quy hoạch định hướng phát triển; đổi thể chế quản lý, cải thiện môi trường đầu tư, kinh doanh; điều tiết thu nhập hợp lý; xây dựng hệ thống pháp luật đồng Tăng cường kiểm tra giám sát việc thực hiện; giảm mạnh can thiệp biện pháp hành vào hoạt động sản xuất, kinh doanh Tiếp tục rà soát, hoàn thiện chế, sách quy chế nghiệp vụ tín dụng, đầu tư, bảo đảm tiền vay, ngoại hối, huy động vốn nâng cao tính tự chịu trách nhiệm phận nghiệp vụ, cá nhân người đứng đầu đơn vị, tổ chức Đề xuất xây dựng văn quy phạm pháp luật văn hướng dẫn có liên quan để tăng cường tính pháp lý, tạo đồng bộ, quán hoàn chỉnh Tín dụng ĐTPT Nhà nước hoạch định bảo đảm bình đẳng thành phần kinh tế; Hoàn thiện sách tín dụng ĐTPT nhà nước theo hướng minh bạch hóa nâng cao tính tự chủ tự chịu trách nhiệm Ngân hàng PTVN:  Hoàn thiện sách chế kế hoạch hóa tín dụng ĐTPT Nhà nước: - Về đối tượng hỗ trợ: Cần thể cách rõ ràng kiên định định hướng chiến lược phát triển KT-XH theo ngành, vùng lãnh thổ; Theo đó, đối tượng cần tập trung vào lĩnh vực công nghiệp trọng điểm, có lợi so sánh quốc gia gắn kết chặt chẽ phù hợp, phân biệt theo vùng lãnh thổ - Về lãi suất cho vay: Việc định lãi suất cho vay cần quan cho vay (NHPTVN) định sở đánh giá mức độ rủi ro dự án khả cân đối NHPTVN - Về huy động vốn: Cần trao quyền tự chủ, tự chịu trách nhiệm cho NHPTVN việc định lãi suất huy động theo kế hoạch tổng thể hàng năm nhằm đảm bảo tính chủ động, huy động đủ vốn đáp ứng nhu cầu ĐTPT đất nước - Về trích dự phòng rủi ro xử lý rủi ro: Trao quyền chủ động cho NHPTVN việc trích lập dự phòng rủi ro xử lý rủi ro, phù hợp với thông lệ hoạt động ngân hàng nước quốc tế - Về hình thức hỗ trợ: cần đa dạng hoá  Công khai hoá thông tin: Xây dựng chế bắt buộc NHPTVN công khai hoá kết hoạt động, biện pháp tạo động lực để tổ chức tự hoàn thiện Đơn giản hóa công khai quy trình cho vay Khi quy trình thay đổi, cần có tập huấn cho Chi nhánh việc vận dụng quy trình ban hành; công khai quy trình cho vay phải phổ biến cho khách hàng biết quy trình thay đổi; đồng thời Ngân hàng cần tổ chức cung cấp dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng việc vay vốn Hoàn thiện mô hình tổ chức hoạt động Ngân hàng PTVN: Mô hình tổng quát Ngân hàng phát triển là: (i) Một ngân hàng chínhsách 100% vốn Nhà nước, tự chủ hoạt động tự chịu trách nhiệm; (ii) Tín dụng ĐTPT Nhà nước không cạnh tranh với tổ chức tư nhân Nên giới hạn dự án mà khu vực tư nhân không muốn không đủ nguồn lực tài trợ phải đảm bảo hiệu kinh tế-xã hội cách tích cực, có khả trả nợ (khắc phục khuyết tật thị trường, chế đồng tiền) (iii) Về quản lý tài chính, Chính phủ (Bộ Tài chính) quản lý theo tổng lượng (tổng mức vốn nước quốc tế ); Về quản lý tiền tệ tín dụng Xây dựng chiến lược phát triển dài hạn cho Ngân hàng PTVN: Mục tiêu chiến lược tổng quát NHPTVN là: vững mạnh tổ chức, dồi tài chính, đại công nghệ, văn minh đa dạng dịch vụ để phục vụ đắc lực cho thúc đẩy tăng trưởng kinh tế xuất Phát triển hoạt động NHPTVN thực song hành với tiến trình cấu lại hệ thống ngân hàng Gắn cải cách NHPTVN với chiến lược phát triển kinh tế định hướng đến năm 2020 Nâng cao lực quản trị rủi ro Ngân hàng PTVN: - Chuẩn hóa quy trình nghiệp vụ tín dụng:đặc biệt quy trình thầm định - Trích lập dự phòng rủi ro tín dụng đầy đủ, thông lệ nước, quốc tế Xây dựng hệ thống kiểm soát rủi ro - Hoàn thiện chế độ kế toán phù hợp với thông lệ chung ngân hàng, phù hợp với chuẩn mực kế toán theo hướng dẫn ủy ban Basel giám sát hoạt động NH - Quản lý nguồn vốn tập trung xây dựng chiến lược huy động vốn: Hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nước tiếp tục cần phải có nguồn vốn với bảo lãnh Chính phủ trái phiếu NHPTVN phát hành, NHPTVN cần xây dựng triển khai Chiến lược huy động vốn cho hoạt động tài trợ giai đoạn 2006-2010 - Thực tái cấu nợ tín dụng ĐTPT Nhà nước nhằm lành mạnh hoá tín dụng, tăng độ tín nhiệm để huy động vốn, phù hợp với xu hướng cải cách hệ thống tài chính-ngân hàng Việt nam - Xây dựng quan hệ hợp tác, phối hợp chặt chẽ với ngân hàng nước - Từng bước đa dạng hóa nghiệp vụ: bảo lãnh, bảo hiểm tín dụng, cho thuê tài chính, hỗ trợ huy động vốn doanh nghiệp qua phát hành trái phiếu - Tăng cường đào tạo, bồi dưỡng quản lý cán Tuyển dụng, bố trí, luân chuyển, đánh giá đãi ngộ cán dựa sở lực thực tế cán yêu cầu công việc Hoàn thiện quy chế quyền nghĩa vụ cán - Hiện đại hóa sở ứng dụng công nghệ thông tin Nâng cấp hạ tầng công nghệ thông tin phù hợp với trình độ phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam - Hoàn thiện tổ chức máy quản trị nội bộ: xếp phòng, Ban theo hướng chuyên môn hoá, thành lập Uỷ ban ALCO, Hội đồng tín dụng… KẾT LUẬN Tín dụng ĐTPT với thành tựu đáng kể qua hai giai đoạn 2000-2005, 2006-2010 khẳng định vai trò to lớn hoạt động phát triển kinh tế Trải qua giai đoạn đầu tín dụng ĐTPT thực QHTPT đóng góp thành công định cho nghiệp công nghiệp hóa- đại hóa đất nước.Tuy nhiên bước vào tiến trình hội nhập nhiều chế, sách tín dụng đầu tư không phù hợp Cùng với việc ban hành chế, sách sang giai đoạn 2006 - 2010 hoạt động tín dụng đầu tư nhà nước giao cho NHPT Việt Nam thực Trong năm đầu việc chuyển đổi sách gặp nhiều khó khăn mô hình tổ chức lại tỏ hoạt động có hiệu đáp ứng tốt cam kết quốc tế Như với giai đoạn phát triển kinh tế sách tín dụng ĐTPT cần có thay đổi cho phù hợp với chiến lược phát triển kinh tế xã hội đất nước, thực tốt sứ mệnh đưa đất nước trở thành nước công nghiệp vào năm 2020 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA ĐẦU TƯ -o0o - ĐỀ ÁN MÔN HỌC Đề tài: Tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước Thực trạng giải pháp Sinh viên : Lê Bá Mạnh Mã SV : CQ501692 Lớp : Kinh tế đầu tư 50D Hệ : Chính quy Giảng viên hướng dẫn : Phan Thị Thu Hiền Hà Nội-2012 MỤC LỤC [...]... dài, gia tăng nguy cơ rủi ro tín dụng Chương III: Một số giải pháp hoàn thiện hoạt động tín dụng đầu tư phát triển nhà nước tại Việt Nam I/ Quan điểm và định hướng phát triển cho hoạt động tín dụng đầu tư phát triển giai đoạn 2012-2020: Đối với Ngân hàng Phát triển Việt Nam  Định hướng chiến lược Hoạt động của VDB phải phù hợp với chủ trương, chính sách, pháp luật hiện hành và các cam kết quốc tế, đặc... tổng vốn đầu tư toàn xã hội Giai đoạn 2006-2009, vốn đầu tư phát triển chỉ chiếm 7% tổng vốn đầu tư toàn xã hội, trong những năm tới vốn tín dụng đầu tư có xu hướng ổn định, hướng tới các dự án trọng điểm quốc gia, các chương trình phúc lợi xã hội, góp phần chuyển dịch cơ cấu ngành, cơ cấu vùng của đất nước - Góp phần thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài chính: Một là, nghiệp vụ tín dụng đầu tư là... thức tín dụng có tính chất bền vững không mang tính trợ cấp như cho vay đầu tư phát triển hay hỗ trợ lãi suất sau đầu tư Tuy nhiên trong giai đoạn này quỹ mới chỉ ký hợp đồng bảo lãnh tín dụng đầu tư cho một vài dự án với tổng số vốn chỉ khoảng 5-6 tỷ đồng Sở dĩ hình thức này chưa được mở rộng vì theo quy định dự án đầu tư phải được quỹ thẩm định phương án tài chính và phương án trả nợ Như vậy dự án đầu. .. tín dụng ĐTPT của nhà nước ước cả năm đạt kế hoạch, khoảng 50 nghìn tỷ đồng tăng 25% so với thực hiện năm 2008, chiếm 7% tổng vốn đầu tư toàn xã hội trong năm 2010 mức vốn đầu tư thuộc NSNN sẽ chỉ chiếm khoảng 15.9%, vốn trái phiếu Chính phủ chiếm 7.1%, vốn tín dụng đầu tư của nhà nước chiếm 7% còn lại các nguồn vốn khác từ xã hội sẽ khoảng 70% Như vậy so với tỉ trọng vốn tín dụng ĐTPT của nhà nước. .. đoạn 2001-2005 là 14% thì tỉ trọng vốn tín dụng đầu tư có xu hướng giữ nguyên và thấp hơn các nguồn vốn khác trong cơ cấu, điều này có nghĩa về giá trị tuyệt đối thì vốn tín dụng đầu tư vẫn tăngz song con số 7% cho thấy: Chính phủ hàng năm đã cung ứng đủ vốn, ổn định hơn cho tín dụng ĐTPT - Chính phủ muốn thực hiện chính sách tín dụng đầu tư đi vào chiều sâu hướng vào kết quả hơn Khi mà nguồn vốn hàng... trợ lãi suất sau đầu tư lên tới 1550 tỷ đồng, đây là nguồn vốn mới nên góp phần thu hút hàng chục ngàn tỷ đồng từ các nhà đầu tư và các tổ chức tín dụng cho ĐTPT Kết quả này cho thấy hình thức hỗ trợ sau đầu tư ngày càng được đẩy mạnh khuyến khích chủ đầu tư dự án bằng nguồn vốn vay thương mại 1.3.3 Hình thức bảo lãnh tín dụng đầu tư Đây là hình thức QHTPT cam kết với tổ chức tín dụng cho vay vốn về... nhân cho những tồn tại của hoạt động Tín dụng ĐTPT tại Việt Nam: 2.3.1 Nguyên nhân từ chính sách và môi trường triển khai hoạt động đầu tư tín dụng phát triển:  Chính sách chưa đầy đủ, chưa đồng bộ và chưa hợp lý: - Hệ thống các văn bản pháp luật trong đầu tư xây dựng cơ bản còn chưa đầy đủ, chưa đồng bộ, tính pháp chế chưa cao - Chất lượng các quy hoạch phát triển chưa cao, khả năng hoạch định chính... quan Nhà nước đối với NHPT ngày càng được tăng cường để quản lý và phối hợp với NHPT thực hiện tốt hơn công tác đầu tư phát triển Trong đó ngân hàng Nhà nước Việt Nam giám sát NHPT trong việc thực hiện các nghiệp vụ theo quy định của pháp luật: bộ thương mại thực hiện các nhiệm vụ theo chức năng và thẩm quyền liên quan đến danh mục tín dụng xuất khẩu của Nhà nước, Bộ nội vụ: hướng dẫn NHPT thực hiện... 2020 đó là: Mục tiêu phát triển của Ngân hàng Phát triển việt Nam (tên viết tắt là VDB) là Xây dựng VDB trở thành một ngân hàng chuyên nghiệp của Chính phủ trong lĩnh vực đầu tư phát triển và xuất khẩu, bộ máy tinh gọn và hiệu quả; phát huy vai trò là công cụ của Chính phủ trong thực hiện chính sách ĐTPT và thúc đẩy xuất khẩu thông qua việc thực hiện các hình thức tín dụng Phát triển toàn diện hoạt... Hoàn thiện chính sách tín dụng về ĐTPT nhà nước theo hướng minh bạch hóa và nâng cao tính tự chủ và tự chịu trách nhiệm của Ngân hàng PTVN:  Hoàn thiện chính sách và cơ chế kế hoạch hóa tín dụng ĐTPT Nhà nước: - Về đối tư ng hỗ trợ: Cần thể hiện một cách rõ ràng và kiên định các định hướng chiến lược phát triển KT-XH theo ngành, vùng lãnh thổ; Theo đó, các đối tư ng cần tập trung vào các lĩnh vực công ... tài: Tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước Thực trạng giải pháp Chương I: Những lý luận chung tín dụng đầu tư phát triển nhà Nước I/ Khái niệm tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước: Đầu tư phát triển. .. gồm: vốn đầu tư phát triển Nhà nước, doanh nghiệp, vốn nhàn rỗi tổ chức dân cư nước vốn đầu tư cá nhân tổ chức nước Tín dụng đầu tư phát triển hình thức nhằm thực sách đầu tư phát triển Nhà nước,... nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn tín dụng ĐTPT Nhà nước Chương II: Thực trạng hoạt động tín dụng đầu tư phát triển Việt Nam I/ Tổng quam tín dụng ĐTPT Nhà nước: Vài nét tín dụng đầu tư số nước giới: