THỰC TRẠNG hệ THỐNG TRUNG GIAN tài CHÍNH VIỆT NAM

Khái niệm Trung gian tài chính là những tổ chức huy động vốn từ người có tiền tạm thời nhàn rỗi và sử dụng vốn đầu tư đem lại lợi ích cho các bên khi họ giao dịch.. Các tổ chức trung

Lời mở đầu

Trong những năm gần đây, lĩnh vực tiền tệ, hoạt động ngân hàng và thị

trường tài chính đã trở thành một trong những lĩnh vực kích thích nhất của toàn bộ nền kinh tế, nhất là sau ảnh hưởng của các cuộc khủng hoảng tài chính năm 1996 và 2008 vừa qua Vậy, các tổ chức tài chính trung gian là gì mà lại có vai trò chi phối quan trọng như vậy đến nền kinh tế toàn cầu? Như ta đã biết, các trung gian tài chính đã xuất hiện từ khoảng 3500 năm trước công nguyên với sự ra đời của một số ngân hàng sơ khai Kinh tế ngày càng phát triển cùng với tính thiếu hoàn hảo của thị trường tài chính – kênh dẫn vốn trực tiếp – đã không đáp ứng được nhu cầu vốn khổng lồ trong nền kinh tế TGTC đã khắc phục được những hạn chế của kênh dẫn vốn trực tiếp và trở thành kênh dẫn vốn quan trọng của hệ thống tài chính – kênh dẫn vốn gián tiếp Một nền kinh tế lành mạnh và sôi động cần đến một hệ thống tài chính để chuyển vốn từ những người có tiền để dành tời những người có

cơ hội đầu tư sinh lợi Nhưng hệ thống tài chính làm thế nào để chắc chắn rằng đồng tiền tiết kiệm mà bạn phải khó khăn lắm mới có, được đưa tới Paula – nhà đầu tư sinh lợi hơn là tới Benny – một kẻ ăn bám Trong bài này, chúng ta sẽ có cái nhìn tổng quan hơn về các tổ chức tài chính trung gian, các hoạt động và vai trò của nó trong nền kinh tế cũng như thực trạng hệ thống các tổ chức tài chính trung gian tại Việt Nam hiện nay

Em xin chân thành cảm ơn TS Cao Thị Ý Nhi đã giúp đỡ và hướng dẫn em hoàn thành đề án này

I TỔNG QUAN VỀ TRUNG GIAN TÀI CHÍNH

I.1 Sự ra đời của hệ thống trung gian tài chính

I.1.1 Trung gian tài chính là gì?

I.1.1.1 Khái niệm

Trung gian tài chính là những tổ chức huy động vốn từ người có tiền tạm thời

nhàn rỗi và sử dụng vốn đầu tư đem lại lợi ích cho các bên khi họ giao dịch Hoạt động chủ yếu và thường xuyên của các tổ chức này là thông qua việc cung ứng các dịch vụ tài chính thông qua hút khoản vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế rồi cung ứng cho những nơi có nhu cầu vốn.

Trung gian tài chính được nhìn nhận theo 2 cách:

Thứ nhất, với tư cách một doanh nghiệp, mục tiêu lớn nhất của doanh nghiệp

đó là tối đa hóa lợi nhuận, tăng giá trị doanh nghiệp Tuy nhiên cũng có sự khác nhau giữa các TGTC với 1 doanh nghiệp thông thường Ví dụ khi mua một sản phẩm, với trung gian tài chính là sản phẩm tài chính thì sẽ phải đánh giá phân tích những sự kiện có thể xảy ra trong tương lai Trong khi đó, một doanh nghiệp thông thường không cần thiết phải làm như vậy khi mua một hàng hóa tiêu dùng hàng ngày Ngoài ra trong trung gian tài chính cũng có sự khác nhau về sản phẩm Ví dụ như ngân hàng thương mại có thể nhận tiền gửi từ các tài khoản tiền nhàn rỗi trong

xã hôi, và khoản tiền đó có thể rút ra bất cứ lúc nào nhưng với loại hình bảo hiểm quỹ hưu trí, khoản tiền đóng góp để mua bảo hiển không được phép rút ra mà được chi trả theo những điều khoản trong hợp đồng

Thứ hai, với tư cách là một tổ chức huy động và cung ứng nguồn vốn trong kinh tế, có thể hiểu như TGTC là chiếc cầu nối giữa hai chủ thể, giữa những

người có vốn nhàn rỗi với những người dư thừa về vốn Tuy nghiên nhiệm vụ trung gian của T GTC không chỉ dừng lại ở đó mà còn đóng vai trò trung gian trong nhiều hoạt động khác như là phương tiện để nhà nước điều hành chính sách tiền tệ khi cần thiết

Trong bài này, chúng ta sẽ tập trung nghiên cứu TGTC với tư cách là cầu nối giữa người có vốn và người cần vốn.

I.1.1.2 Các tổ chức trung gian tài chính chủ yếu

- Trung gian tài chính nhận tiền gửi

Các tổ chức nhận tiền gửi là các trung gian tài chính huy động tiền nhàn rỗi thông qua các dịch vụ nhận tiền gửi để cung cấp cho những chủ thể cần vốn dưới hình thức các khoản vay trực tiếp Các tổ chức này bao gồm các ngân hàng thương mại

và các tổ chức tiết kiệm

- Các trung gian đầu tư

Các trung gian đầu tư bao gồm ngân hàng đầu tư, các công ty tài chính, quỹ đầu tư tương hỗ và các công ty đầu tư mạo hiểm

- Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng là các trung gian tài chính có nguồn vốn hoạt động được hình thành từ các hợp đồng, theo đó các tổ chức này nhận các khoản đống góp theo định kỳ và thực hiện chi trả theo các trường hợp sự kiện xảy ra trong hợp đồng Loại hình tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng có các công ty bảo hiểm

và các quỹ trợ cấp hưu trí…

I 1.2 Tổ chức tín dụng

I.1.2.1 Khái niệm

Theo luật Tổ chức tín dụng 2010, Tổ chức tín dụng là doanh nghiệp thực hiện

một, một số hoặc tất cả các hoạt động ngân hàng Tổ chức tín dụng bao gồm ngân hàng, tổ chức tín dụng phi ngân hàng, tổ chức tài chính vi mô và quỹ tín dụng nhân dân

I.1.2.2 Các tổ chức tín dụng

- Ngân hàng: là doanh nghiệp thực hiện một , một số hoặc tất cả các hoạt động ngân

hàng Tổ chức tín dụng bao gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng chính sách, ngân hàng hợp tác xã

- Tổ chức tín dụng phi ngân hàng: là loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện một

hoặc một số hoạt động ngân hàng theo quy định của luật TCDN, trừ các hoạt động nhận tiền gửi của cá nhận và cung ứng các dịch vụ thanh toán qua tài khoản khách hàng Tổ chức tín dụng phi ngân hàng bao gồm công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính và các tổ chức tín dụng phi ngân hàng khác

- Tổ chức tài chính vi mô: là loại hình tổ chức tín dụng chủ yếu thực hiện một số

hoạt động ngân hàng nhằm đáp ứng nhu cầu của các cá nhân, hộ gia đình có thu nhập thấp và doanh nghiệp siêu nhỏ

- Quỹ tín dụng nhân dân: là tổ chức tín dụng do các pháp nhân, các nhân và hộ gia

đình tự nguyện thành lập dưới hình thức hợp tác xã để thực hiện một số hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật này và Luật hợp tác xã nhằm mục tiêu chủ yếu

là tương trợ nhau phát triển sản xuất, kinh doanh và đời sống

I.1.3 Phân biệt Trung gian tài chính và Tổ chức tín dụng

Hiện nay hai khái niệm TGTC và TCTD được sử dụng một cách không có hệ thống, đôi khi gây ra sự lẩm tưởng của nhiều người rằng TGTC và TCTD là một , liệu TGTC và TCTD có phải là một không ? Em xin đưa ra một số quan điểm về vấn để này

Theo khái niệm đã đưa ở trên: TGTC là tổ chức trung gian giữa người có vốn và người cần vốn bao gồm: gồm TGTC nhận tiền gửi, trung gian đầu tư và tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng Còn TCTD là doanh nghiệp thực hiện một, một số hay tất cả hoạt động ngân hàng: nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản Như vậy ta có thể thấy các tổ chức tín dụng đều là các trung gian tài chính, chỉ khác nhau về hoạt động theo từng loại hình

Tuy nhiên ngược lại không phải tất cả các TGTC đều là TCTD Đó là một số trung gian tài chính hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán Ví dụ: ngân hàng đầu

tư, công ty môi giới chứng khoán, sở giao dịch chứng khoán

• Từ đây chúng ta có thể kết luận khái niệm trung gian tài chính mở rộng hơn, nó bao trùm khái niệm tổ chức tín dụng.

I.2 Đặc trưng của hệ thống trung gian tài chính

I.2.1 Tạo ra tài sản tài chính và nguồn vốn

Để hiểu thêm đặc trưng này, chúng ta có thể lấy một ví dụ minh họa:

Một người có 100 đồng cho vay, khi cho vay trực tiếp thì người cho vay có tài sản là 100 đồng, người đi vay có nguồn vốn là 100 đồng, tài sản = nguồn vốn Trong trường hợp cho vay qua trung gian tài chính, cụ thể là ngân hàng, người cho vay cũng có 100 đồng tài sản, người đi vay có 100 đồng nguồn vốn nhưng trong

trường hợp này ta thấy bản thân trung gian tài chính đã tạo ra tài sản và nguồn vốn,

cụ thể là ngân hàng có tài sản là 100 đồng khi nhận tiền gửi vào và tạo ra nguồn

vốn 100 đồng khi cho vay đồng thời tự tạo ra tài sản qua khoản lãi kiếm được khi cho vay Lúc này tổng tài sản và tổng nguồn vốn trong nền kinh tế sẽ là 200 đồng

I.2.2 Kết nối giữa người có vốn tạm thời nhàn rỗi với người có nhu cầu về vốn

Nếu không có trung gian tài chính, người có vốn và người thiếu vốn phải gặp gỡ trực tiếp, họ phải tự tìm kiếm thông tin về nhau cùng tình trạn thông tin bất cân xứng đã dẫn đến chi phí giao dịch cao cùng với đó là rủi ro lớn Với sự xuất hiện của trung gian tài chính, người có vốn và người cần vốn không nhất thiết phải gặp

gỡ trực tiếo, với sự chuyên nghiệp của mình các trung gian tài chính sẽ làm giảm chi phí giao dịch và quản lý rủi ro một các hiệu quả hơn bất cứ cá nhân nào trong nền kinh tế Do đó sẽ thuận tiện cho cả người có vốn và người cần vốn

I.3 Vai trò và chức nang của hệ thống trung gian tài chính

I.3.1 Vai trò của hệ thống trung gian tài chính

Do hoạt động chủ yếu và thường xuyên của trung gian tài chính là tập hợp các khoản vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế để cung ứng cho những nơi có nhu cầu cao

về vốn, các trung gian tài chính đóng một vai trò quan trọng cho việc tài trợ vốn cho nền kinh tế để đem lại lợi ích cho người cần vốn, thừa vốn, bản thân các trung gian tài chính cũng như cho cả nền kinh tế

Trung gian tài chính có 3 vai trò chính:

I.3.1.1.Vai trò trong việc giảm bớt chi phí

Khi tham gia thị trường tài chính, các chù thể phải đối mặt với 2 vấn đề chung cần giải quyết đó là chi phí giao dịch và chi phí thông tin Tuy nhiên khi giao dịch thông qua trung gian tài chính, với tính chuyên nghiệp của mình, trung gian tài chính có thể giải quyết được vấn đề này, tối thiểu hóa những chi phí phát sinh trong giao dịch:

- Chi phí giao dịch – Tracsaction cost

Nếu bạn là một nhà đầu tư nhỏ lẻ, khi bạn cần tham gia đầu tư bạn sẽ phải đối mặt với những khoản chi phí như chi phí môi giới, chi phí quản lý danh mục đầu tư,… và nếu danh mục đầu tu của bạn càng nhiều khoản thì các chi phí ngày càng lớn dẫn đến việc giảm đi lợi ích đầu tư Tuy nhiên đối với các trung gian tài chính,

có khả năng huy động các nguồn vốn nhỏ lẻ trong nền kinh tế tập trung thành

nguồn vốn lớn, họ sẽ giảm được chi phí bỏ ra trên mỗi đồng vốn, hoặc với đội ngũ nhân viên chuyên gia lành nghề họ có thể tư vấn hay tìm những cơ hội đầu tư tốt nhất cho bạn Qua đó, giúp các chủ thể tiết kiệm được chi phí giao dịch

- Chi phí thông tin – Information cost

Trong giao dịch, việc bất cân xứng thông tin là không thể tránh khỏi khi một bên nắm ít thông tin hơn bên kia dẫn tới việc quyết định giao dịch không chính xác có thể gây ảnh hưởng đến tính hiệu quả trong luân chuyển vốn trên thị trường tài chính

Các trung gian tài chính là tổ chức chuyên nghiệp hoạt động trong lĩnh vực tài chính nên họ có nhiều kinh nghiệm và kiến thức hơn so với những người cho vay đơn lẻ, do đó họ sẽ thu thập, xử lý thông tin hiệu quả hơn, nhờ đó đánh giá được mức độ rủi ro chính xác hơn Đồng thời, họ có khả năng kiểm soát quá trình sử dụng vốn của người đi vay, có thể giảm bớt những thiệt hại do rủi ro đạo đức gây ra

I.3.1.2.Vai trò giảm thiểu rủi ro

Trong hoạt động đầu tư gặp rất nhiều rủi ro như tỉ giá, rủi ro lãi suất, rủi ro thanh toán, rủi ro đạo đức Với quy mô lớn, tính chuyên nghiệp, các trung gian tài chính

có thể đa dạng hóa các danh mục đầu tư cùng với các nghiệp vụ giám sát quá trình

sử dụng vốn của các chủ thể đi vay đã góp phần giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư

và chính bản thân các trung gian tài chính Các nhà đài tư nhỏ lẻ khi đầu tư qua trung gian tài chính sẽ đảm bảo được an toàn hơn so với việc đầu tư trên thị

trường tài chính trực tiếp, do đó họ có thể đầu tư phải những nơi không ổn định, rủi

ro cao dẫn đến mất vốn

I.3.1.3.Vai trò là kênh gián tiếp giúp nhà nước can thiệp vào nền kinh tế

Trung gian tài chính còn đóng vai trò là phương tiện để nhà nước thực hiện chính sách tiền tệ thích hợp để ổn định nền kinh tế khi nền kinh tế có dấu hiệu bất

ổn Ví dụ khi nền kinh tế phát triển chậm, suy thoái trì trệ, nhà nước có thể áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng, qua việc mua chứng khoán của các ngân hàng thương mại, khi đó một lượng cung tiền sẽ được bơm vào nền kinh tế, tạo ra áp lực giảm lãi suất, chi phí vay vốn giảm, kích thích kinh tế phát triển Trong trường hợp

ngược lại, khi tăng trưởng quá nóng, làm phát tăng cao, nhà nước sẽ áp dụng chính sách tiền tệ thắt chặt qua việc bán trái phiếu trên thị trường mở , làm giảm cung tiền, tăng lãi suất, nền kinh tế qua đó tăng trưởng chậm lại, lạm phát giảm Ngoài

ra với tín dụng thông qua dịch vụ thanh toán không dùng tiền mặt đã giúp lưu thông an toàn hơn

Các trung gian tài chính có nhiều loại hình, mỗi loại hình có mục tiêu khác nhau tùy theo mục đích hoạt động của mình, vớ ngân hàng thương mại đó là mục tiêu lợi nhuận, NHTW có thể qua NHTM để can thiệp như trên Ngoài ra một số trung gian tài chính khác như ngân hàng chính sách đã đóng vai trò là kênh gián tiếp giúp nhà nước điều chỉnh những ưu đãi về vốn, lãi suất, điều kiện thời hạn vay đối với các đối tượng chính sách của nhà nước về việc làm, dân số, xóa đói giảm nghèo…

I.3.2 Chức năng của các trung gian tài chính

Trung gian tài chính có 2 chức nang là chức năng là chức năng dẫn vốn và chức năng kiểm soát

I.3.2.1 Chức năng dẫn vốn

Thị

trường tài chính trực tiếp và trung gian tài chính là 2 kênh dẫn vốn của hệ thống tài chính Trung gian tài chính cũng như thị trường tài chính trực tiếp thực hiện các chức năng dẫn vốn từ những người có vốn nhàn rỗi tới những người cần vốn Tuy nhiên trong khi ở thị trương tài chính trực tiếp người có vốn và cần vốn gặp nhau trực tiếp thì thông qua trung gian tài chính người cần vốn va người có vốn không cần gặp nhau trực tiếp, đặc biệt giúp vốn luân chuyển nhanh hơn

Trong nền kinh tế, các tụ điểm về vốn là Chính Phủ, doanh nghiệp, hộ gia

đình… Có những lúc những bộ phận này thiếu hụt, cần vốn như để tiêu dùng cá nhân hay doanh nghiệp muốn mở rộng sản xuất hoặc chính phú có nhu cầu vốn do thâm hụt ngân sách… nhưng cũng có lúc bộ phận này thừa vốn (các khoản tiết kiệm của các hộ gia đình, chính phủ thặng dư ngân sách…) Chính vì thế luồng vốn có thể luân chuyển từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn thông qua thị trường tài chính trực tiếp hoặc thông qua trung gian tài chính Hai kênh này dẫn vốn này bổ sung cho nhau làm cho vốn luân chuyển được dễ dàng và hiệu quả

I.3.2.2 Chức năng kiểm soát

Các trung gian tài chính thực hiện chức năng kiểm tra giám sát của mình để giảm thiểu các nguy cơ lựa chọn đối nghịch và những rủi ro về đạo đức khi cho vay.

Để thực hiện tốt chức năng này, các trung gian tài chính phải kiểm tra kĩ, thu thập xử lý thông tin chính xác trước khi cho vay, định kì kiểm soát trong quá trình cho vay và sau khi cho vay đối với các doanh nghiệp nói riêng – bộ phận đi vay lớn nhất – và toàn bộ những đối tượng đi vay

II THỰC TRẠNG HỆ THỐNG TRUNG GIAN TÀI CHÍNH VIỆT NAM

Hiện nay, hệ thống trung gian tài chính Việt Nam đã phát triển đầy đủ 3 loại hình chủ yếu, bao gồm: các trung gian nhận tiền gửi, trung gian đầu tư và các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng Tuy nhiêun, sự phát triền các loại hình công ty, tổ chức trung gian tài chính trong mỗi loại là chưa thực sự đầy đủ, trong đó:

• Các trung gian nhận tiền gửi: hệ thống ngân hàng

• Các trung gian đầu tư: công ty tài chính, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư

• Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng: công ty bảo hiểm

II.1 Trung gian nhận tiền gửi - hệ thống NH Việt Nam

Theo số liệu của tổng cục thống kê, tới tháng 11/2009 Việt Nam hiện có 5 Ngân hàng thương mại lớn (Ngân hàng Ngoại thương, Ngân hàng Nông nghiệp Ngân hàng Công thương, Ngân hàng Đầu tư phát triển, Ngân hàng xuất nhập khẩu) Ngân hàng chính sách, ngân hàng phát triển, 6 ngân hàng liên doanh, 36 ngân hàng thương mại cổ phẩn, 46 chi nhánh Ngân hàng nước ngoài, 10 Công ty tài chính, 13 Công ty cho thuê tài chính, 998 Quỹ tính dụng nhân dân cơ sở

Dân số nước ta hiện nay ước khoản 86 triệu người, GDP khoản 65 tỉ USD, số lượng các ngân hàng này hiện nay được xem là đông đảo với một thị trường tài chính nhỏ như Việt Nam Hệ thống ngân hàng Việt Nam đã có sự tăng trưởng rất nhanh trong những năm qua với tốc độ tăng trưởng bình quân 35%/năm

II.1.1 Sản phẩm cung ứng

Ngân hàng là loại hình thức tổ chức chuyên nghiệp trong lĩnh vực tạo lập và cung cấp các dịch vụ quản lý cho công chúng, đồng thời nó cũng thực hiện nhiều vai trò khác nhau trong nền kinh tế Thành công của ngân hàng hoàn toàn phụ thuộc vào năng lực trong việc xác định các dịch vụ tài chính mà xã hội có nhu cầu, thực hiện các dịch vụ đó một cách có hiệu quả và bán chúng tại một mức giá cạnh tranh Vậy ngày nay xã hội đòi hỏi những dịch vụ gì từ phía ngân hàng ? Trong phần này chúng tôi sẽ giới thiệu tổng quát về danh mục dịch vụ mà ngân hàng cung cấp.

II.1.1.1.Các dịch vụ truyền thống của ngân hàng

• Thực hiện trao đổi ngoại tệ: lịch sử cho thấy rằng một trong những dịch vụ ngân

hàng đầu tiên là trao đổi ngoại tệ trong thị trường tài chính ngày nay, mua bán ngoại tệ thường chỉ do các ngân hàng lớn nhất thực hiện bởi vì những giao dịch như vậy thường có độ rủi ro cao, đồng thời yêu cầu phải có trình độ chuyên môn cao

• Chiết khấu thương phiếu và cho vay thương mại: Ngay ở thời kì đầu, các ngân

hàng đã chiết khấu những thương phiếu mà thực tế là cho vay đối vưosi các doanh nhân địa phương những người bán các khoản nợ (khoản phải thu) của khách hàng cho ngân hàng để lấy tiền mặt

• Nhận tiền gửi: Một trong những nguồn vốn quan trọng là các khoản tiền gửi tiết

kiệm của khách hàng – một quỹ sinh lợi được gửi tại ngân hàng trong khoảng thời gian nhiều tuần, nhiều tháng, nhiều năm, đôi khi được hưởng mức lãi suất tương đối cao

• Bảo quản vật có giá trị: Ngay từ thời Trung Cổ, các ngân hàng đã bắt đầu thực

hiện việc lưu giữ vàng và các vật có giá khác cho khách hàng trong kho bảo quản Một điều hấp dẫn là các giấy chứng nhận do ngân hàng ký phát cho khách hàng (ghi nhận về các tài sản đang được lưu giữ) có thể được lưu hành như tiền - đó là hình thức đầu tiên của séc và thẻ tín dụng Ngày nay, nghiệp vụ bảo quản vật có giá trị cho khách hàng thường cho phòng “Bảo quản” của ngân hàng thực hiện

• Tài trợ các hoạt động của Chính Phủ: Trong thời kì Trung Cổ và vào những năm

đầu cách mạng công nghiệp, khả năng huy động và cho vay với khối lượng lớn của ngân hàng đã trở thành trọng tâm chú ý của các Chính phủ Âu – Mỹ Thông

thường ngân hàng được cấp giấy phép thành lập với điều kiện là họ phải mua trái phiếu Chính phủ theo một tỉ lệ nhất định trên tổng lượng tiền mà ngân hàng huy động được

• Cung cấp các tài khoản giao dịch: Tài khoản tiền gửi giao dịch (demand deposit)

- một tài khoản tiền gửi cho phép người gửi tiền viết séc thanh toán cho việc mua hàng hóa và dịch vụ Việc đưa ra loại tài khoản tiền gửi mới này được xem là một trong những bước đi quan trọng nhất trong công nghiệp ngân hàng bởi vì nó cải thiện đáng kể hiệu quả của quá trình thanh toán, làm cho các giao dịch kinh doanh trở nên dễ dàng hơn, nhanh chóng hơn và an toàn hơn

• Cung cấp dịch vụ ủy thác: Từ nhiều năm nay , các ngân hàng đã thực hiện việc

quản lý tài sản và quản lý hoạt động tài chính cho cá nhân và doanh nghiệp thương mại Theo đó ngân hàng sẽ thu phí trên cơ sở giá trị của tài sản hay quy mô họ quản lý Chức năng quản lý tài sản này được gọi là dịch vụ ủy thác (trust service) Hầu hết các ngân hàng đều cung cấp cả 2 loại: dịch vụ ủy thác thông thường cho cá nhân, hộ gia đình; và ủy thác thương mại cho các doanh nghiệp

II.1.1.2 Những dịch vụ ngân hàng mới phát triển gần đây

• Cho vay tiêu dùng: trong lịch sử, hẩu hết các ngân hàng không tích cực cho vay

đối với cá nhân và hộ gia đình bởi vì họ tin rằng các khoản vay tiêu dùng nói

chung có quy mô rất nhỏ với rủi ro vỡ nợ tương đối cao và do đó làm cho chúng trở nên có mức sinh lời thấp Và rồi cạnh tranh khốc l iệt trong việc giành giật tiền gửi và cho vay đã buộc cá ngân hàng phải hướng tới người tiêu dùng như một khách hàng trung thành và tiềm năng Sau chiến tranh thế giới thứ hai, tín dụng tiêu dùng đã trở thành một trong những loại hình tín dụng có mức tăng trưởng nhanh nhất Mặc dầu vậy, tốc độ tăng trưởng này gần đây đã chậm lại do cạnh tranh về tín dụng tiêu dùng ngày cảng trở nên gay gắt khi nền kinh tế đã phát triển

chậm lại Tuy nhiên, người tiêu dùng vẫn tiếp tục là nguồn vốn chủ yếu của ngân hàng và tạo ra một trong số những nguồn thu quan trọng nhất.

• Tư vấn tài chính: các ngân hàng từ lâu đã được khách hàng yêu cầu thực hiện hoat

động tư vấn tài cính, đặc biệt là về tiết kiệm và đầu tư Ngân hàng ngày nay cung cấp nhiều dịch vụ tư vấn và tài chính đa dạng, từ chuẩn bị về thuế và kế hoạch tài chính cho các nhân đến tư vấn về các cơ hội thị trường trong nước và ngoài nước cho các khách hàng kinh doanh của họ

• Quản lý tiền mặt: ngân hàng đồng ý quản lý việc thu và chi cho một công ty kinh

doanh và tiến hành đầu tư phần thặng dư tiền mặt tạm thời vào các chứng khoán sinh lợi và tín dụng ngắn hạng cho đến khi khách hàng cần tiền mặt đề thanh toán

• Dịch vụ thuê mua thiết bị: rất nhiều ngân hàng tích cực cho khách hàng kinh

doanh quyền lựa chọn mua các thiết bị, máy móc cần thiết thông qua hợp đồng quy định yêu cầu khách hàng sử dụng dịch vụ thuê mua thiết bị phải trả tiền thuê (mà cuối cùng sẽ đủ để trang trải chi phí mua thiết bị) đồng thời phải chịu chi phí sửa chữa và thuế

• Cho vay tài trợ dự án: các ngân hàng ngày càng trở nên năng động trong việc tài

trợ cho chi phí xây dựng nhà may mới đặc biệt là trong các ngành công nghệ cao

Do rủi ro trong loại hình tín dụng này nói chung là cao nên chúng thường được thực hiện qua một công ty đầu tư, là thành viên của công ty sở hữu ngân hàng, cùng ovwsi sự tham gia của các nhà đầu tư khác để chia sẻ rủi ro

• Bán các dịch vụ bảo hiểm: từ nhiều năm nay, các ngân hàng đã bán bảo hiểm tín

dụng cho khách hàng, điều đó đảm bảo việc hoàn trả trong trường hợp khác hàng vay vốn bị chết hay tàn phế

• Cung cấp các kế hoạch hưu trí: Phòng ủy thác ngân hàng rất năng động trong

việc quản lý kế hoạch hưu trí mà hầu hết các doanh nghiệp lập cho người lao động, đầu tư vốn và phát lương hưu cho những người đã được nghỉ hưu hay tàn phế Ngân hàng cũng bán các kế hoạch tiền gửi hưu trí (được biết như là IRAS và

Keogle) cho các cá nhân và giữ nguồn tiền gửi cho đến khi người sở hữu các kế hoạch này cần đến

• Cung cấp các dịch vụ môi giới đầu tư chứng khoán: các ngân hàng bắt đầu bán

các dịch vụ môi giới chứng khoán, cung cấp cho khách hàng cơ hội mua cổ phiếu, chứng khoán, trái phiếu mà không cần phải nhờ đến người kinh doanh chứng

khoán

• Cung cấp dịch vụ quỹ tương hỗ và trợ cấp: do ngân hàng cung cấp các tài khoản

tiền gửi truyền thống với lãi suất quá thấp, nhiều khách hàng đã hướng tới việc sử dụng cái gọi là sản phẩm đầu tư (investment products) đặc biệ là các tài khoản của quỹ tương hỗ và hợp đồng trợ cấp, những loại hình cung cấp triển vọng thu nhập cao hơn tài khoản tiền gử I dài hạn cam kết thanh toán một khoản tiền mặt hàng năm cho khách hàng bắt đầu từ một ngày nhất định trong tương lai (chẳng hạn ngày nghỉ hưu) Ngược lại, quỹ tương hỗ bao gồm các chương trình đầu tư được quản lý một cách chuyên nghiệp nhằm vào việc mua cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán phù hợp với mục tiêu của quỹ (ví dụ: Tối đa hóa thu nhập hay đạt được sự tăng giá trị vốn)

• Cung cấp dịchh vụ ngân hàng đầu tư và các ngân hàng bán buôn: ngân hàng

ngày nay theo chân các tổ chức tài chính hàng đầu trong việc cung cấp dịch vụ ngân hàng đầu tư và dịch vụ ngân hàng bán buôn cho các tập đoàn lớn Những dịch

vụ này bao gồm xác định mục tiêu hợp nhất, tài trợ mua lại công ty, mua bán

chứng khoán cho khách hàng (ví dụ: bảo lãnh phát hành chứng khoán), cung cấp công cụ Marketing chiến lược, các dịch vụ hạn chế rủi ro để bảo vệ khách hàng Các ngân hàng cũng dấn sâu vào thị trường đảm bảo, hỗ trợ các khoản nợ do chính phủ và công ty phát hảnh để những khách hàng này có thể vay vốn với chi phí thấp nhất từ thị trường tự do hay từ các tổ chức cho vay khác

Tổng hợp các dịch vụ ngân hàng: Rõ ràng là không phải tất cả mọi ngân hàng

đều cung cấp nhiều dịch vụ tài chính như danh mục dịch vụ mà chúng tôi đã miêu

tả ở trên, nhưng quả thật danh mục dịch vụ ngân hàng đang tăng lên nhanh chóng Nhiều loại hình tín dụng và tài khoản tiền gửi mới đang được phát triển, các loại

dịch vụ mới như giao dịch qua Internet và thẻ thông minh (Smart) đang được mở rộng và cá dịch vụ mới ( như bảo hiểm và kinh doanh chứng khoán) được tung ra hàng năm Nhìn chung, danh mục các dịch vụ đầy ấn tượng do ngân hàng cung cấp tạo ra sự thuận lợi rất lớn cho khách hàng Khách hàng có thể hoàn toàn thỏa mãn tất cả các nhu cầu dịch vụ tài chính của mình thông qua một ngân hàng và tại một địa điểm Thực sự ngân hàng đã trở thành “bách hóa tài chính” ở kỷ nguyên hiện đại, công việc hợp nhất các dịch vụ ngân hàng, bảo hiểm, môi giới chứng khoán… dưới một mái nhà chính là xu hướng mà người ta thường gọi là Universal Banking

ở Mỹ, Canada, là Allginanz ở Đức, và là Bancassurance ở Pháp

II.1.2 Tổng hợp đánh giá

II.1.2.1 Những thành tựu đạt được

• Đã hình thành hệ thống ngân hàng hai cấp, nhờ đó đã thiết lập được một mạng lưới cung cấp dịch vụ ngân hàng phong phú, phục vụ mọi thành phần kinh tế

• Hai Luật ngân hàng có hiệu lực từ 1998 là bước tiến mới để củng cố, hoàn thiện cơ

sở pháp lý cho hoạt động ngân hàng Cơ chế chính sách về hoạt động ngân hàng này đã ngày một hoàn chỉnh và phù hợp hơn với thông lệ quốc tế Khuôn khổ thể chế ngày một thông thoáng và minh bạch hơn Những phân biệt đối xử giữa loại hình tổ chức tín dụng, tổ chức tín dụng trong nước và tổ chức tín dụng nược ngoài

đã từng bước được loại bỏ, chức năng cho vay tín dụng chính sách và cho vay tín dụng thương mại đã được tách bạch Các NHTM, các tổ chức tín dụng đã được tự chủ và chịu trách nhiệm khá đầy đủ Tính cạnh tranh của các tổ chức tín dụng được nâng cao Thị trường dịch vụ ngân hàng được phát triển an toàn và hiệu quả

• Hệ thống ngân hàng đã huy động và cung cấp một lượng vốn khá lớn cho nền kinh

tế, ước tính hàng năm chiếm khoản 16-18% GDP, gần 50 % vốn đầu tư toàn xã hội Tăng trưởng tín dụng liên tục tăng trong các nănm 2005 và năm 2006 ước tăng khoản 24%, cao hơn mức 19% năm 2005 Tổng phương tiện thanh toán so với GDP tăng từ 26,5% năm 1001 lên 75,2% năm 2004, tỉ lệ thanh toán bằng tiền mặt

so với tổng phương tiện thanh toán giảm từ 31,6% năm 1991 xuống 20,6% năm

2004 và 18% năm 2005.v.v… Hệ thống ngân hàng cũng có nhiều đóng góp cho tăng trưởng, phát triển và ổn định kinh tế trong những năm qua

• Chính sách tiền tệ (CSTT) được đổi mới và điều hành theo nguyên tắc thị trường

và phù hợp với thông lệ quốc tế các công cụ gián tiếp điều hành CSTT đã được hình thành và phát triển Chính sách lãi suất và tỷ giá hối đoái được áp dụng linh hoạt theo cơ chế thị trường Chính sách tín dụng được mở rộng và đổi mới theo hướng tạo sự công bằng, bình đẳng đối với mọi thành phần kinh tế , doanh nghiệp

và mọi đối tượng dân cư

• Hệ thống ngân hàng đã được cơ cấu lại tài chính, tăng vốn điều lệ cho các

NHTMNN, xử lý nợ xấu (hiện tỉ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ đã giảm từ gần 10% trong những năm 90 xuống còn khoản 3,1%), đào tạo cán bộ và nâng cấp hệ thống trên cơ sở công nghệ hiện đại, nối mạng và thanh toán điện tử

II.1.2.2 Vấn đề còn tồn tại

Tuy nhiên bên cạnh những thành tự đáng được ghi nhận nêu trên, hệ thống ngân hàng còn nhiều bất cập, nhiều vấn đề cần được khắc phục để hội nhập được tốt, có khả năng cạnh tranh cao trong môi trường quốc tế Những vấn đề đặt ra trong thời gian tới:

• Hệ thống dịch vụ ngân hàng trong nước còn đơn điệu, chất lượng chưa cao, chưa định hướng theo nhu cầu khách hàng và nặng nề về dịch vụ ngân hàng truyền thống

• Tình hình nợ xấu vẫn có xu hướng giảm chưa chắc chắn, trong đó đáng chú ý là khối các tổ chức tín dụng nhà nước Nợ tồn đọng trong cho vay đầu tư xây dựng cơ bản bằng VNĐ đang ở mức cao trên tổng dư nợ

• Tự do hóa lãi suất có xu hướng làm cho mặt bằng lãi suất trong nước tăng lên Mặc

dù lãi suất tăng lên tạo điều kiện thu hút thêm tiết kiệm vào hệ thống ngân hàng, nhưng việc lãi suất tiền gửi tăng lên làm cho lãi suất cho vay cũng tăng thêm, và điều đó tạo thêm gánh nặng về chi phí cho các doanh nghiệp phụ thuộc nặng nề