PHÂN TÍCH BCTC và dự báo KINH DOANH của CTY TNHH MTV DV DINH DƯỠNG bà mẹ và TRẺ EM tâm PHÚC

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO KINH DOANH Chương 2 trình bày các lý thuyết liên quan đến vấn đề cần nghiên cứu bao gồm lý thuyết về phân tích b

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP HỒ CHÍ MINH

KHOA ĐÀO TẠO ĐẶC BIỆT

KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ

DỰ BÁO KINH DOANH CỦA CÔNG TY

TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT

THÀNH VIÊN DỊCH VỤ DINH DƯỠNG

BÀ MẸ VÀ TRẺ EM TÂM PHÚC

SVTH: TRẦN LÊ NGỌC CHÂU MSSV: 1154060030

NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG GVHD: TS TRẦN PHƯƠNG THẢO

LỜI CẢM ƠN

Lời đầu tiên, tôi xin tỏ lòng cảm ơn sâu sắc nhất đến Cô TS.Trần Phương Thảo đã hướng dẫn tận tình cho tôi trong suốt quá trình thực hiện bài luận tốt nghiệp này

Tôi xin chân thành cảm ơn Ban Giám Đốc Công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh Dưỡng

Bà Mẹ và Trẻ Em Tâm Phúc đã cho phép và tạo điều kiện cho tôi thực tập tại quý Công

ty

Tôi cũng xin chân thành cảm ơn Cô Trương Thị Hoàng Phượng - Kế toán trưởng công

ty, cô Thái Thị Kim Tài - Kế toán cùng toàn thể các anh chị đang làm việc tại công ty

đã nhiệt tình giúp đỡ, giải đáp và truyền đạt cho tôi nhiều kiến thức về chuyên môn cũng như giúp tôi hiểu biết thêm về quý Công ty Những điều này đã giúp tôi hoàn thành bài luận tốt nghiệp cũng như là hành trang giúp tôi vững bước trong nghề nghiệp tương lai của mình

Mặc dù đã có nhiều cố gắng để thực hiện đề tài một cách hoàn chỉnh nhất Song do sự hạn chế về kiến thức và kinh nghiệm nên bài luận này không tránh khỏi những thiếu sót nhất định mà bản thân chưa thấy được Tôi rất mong được sự góp ý của quý Thầy, Cô giáo để bài luận tốt nghiệp đạt được kết quả tốt hơn

Tôi xin chân thành cảm ơn

Sinh viên, Trần Lê Ngọc Châu

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN

MỤC LỤC

LỜI CẢM ƠN i

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN ii

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT iii

MỤC LỤC iv

DANH MỤC BẢNG vii

DANH MỤC HÌNH viii

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1

1.1 TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1

1.2 LÝ DO CHỌN LĨNH VỰC VÀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 2

1.3 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 3

1.4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 3

1.5 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3

1.6 KẾT CẤU BÀI LUẬN TỐT NGHIỆP 4

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO KINH DOANH 6

2.1 KHÁI NIỆM, MỤC ĐÍCH VÀ Ý NGHĨA CỦA VIỆC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 6

2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính 6

2.1.2 Mục đích của việc phân tích báo cáo tài chính 7

2.1.3 Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính 8

2.2 CÁC TÀI LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP SỬ DỤNG ĐỂ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 8

2.2.1 Các tài liệu sử dụng để phân tích báo cáo tài chính 8

2.2.2 Các phương pháp sử dụng để phân tích báo cáo tài chính 9

2.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 10

2.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính 10

2.3.2 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán 10

2.3.3 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 11

2.3.4 Phân tích khái quát báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11

2.3.5 Phân tích tỷ số tài chính 12

2.3.6 Phân tích Dupont 15

2.4.1 Khái niệm 17

2.4.2 Vai trò của dự báo kinh doanh 17

2.4.3 Các phương pháp dự báo kinh doanh 17

2.5 CÁC NGHIÊN CỨU ĐÃ THỰC HIỆN LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI 18

CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY, PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH MTV DV-DD BÀ MẸ VÀ TRẺ EM TÂM PHÚC 20

3.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TÂM PHÚC 20

3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển 20

3.1.2 Hoạt động kinh doanh chính của công ty 21

3.1.3 Cơ cấu tổ chức và nhân sự 23

3.2 SƠ LƯỢC VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY TÂM PHÚC 26

3.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 26

3.2.2 Phân tích bảng báo cáo thu nhập 36

3.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 39

3.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH 41

3.3.1 Phân tích khả năng thanh toán 41

3.3.2 Phân tích hiệu quả hoạt động 42

3.3.3 Phân tích cơ cấu tài chính 44

3.3.4 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn 45

3.4 PHÂN TÍCH DUPONT 46

3.5 DỰ BÁO KINH DOANH CÔNG TY TÂM PHÚC NĂM 2015 49

3.5.1 Cơ sở dự báo 49

3.5.2 Dự báo các khoản mục 50

3.5.3 Dự báo các báo cáo tài chính 54

CHƯƠNG 4: ĐÁNH GIÁ VÀ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV DỊCH VỤ DINH DƯỠNG BÀ MẸ VÀ TRẺ EM TÂM PHÚC 59

4.1 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TÂM PHÚC .59

4.1.1 Thành tựu 59

4.1.2 Hạn chế 60

4.1.3 Nguyên nhân 61

4.2 ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 62

4.2.1 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính tại công ty 63

4.2.2 Nhóm giải pháp bổ trợ 66

KẾT LUẬN 69

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 70

PHỤ LỤC 72

DANH MỤC BẢNG

Bảng 3.1: Tình hình Tổng Tài sản và Tổng Nguồn vốn của Công ty Tâm Phúc 26

Bảng 3.2: Bảng phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của Công ty Tâm Phúc 34

Bảng 3.3: Bảng doanh thu của hàng hoá bách hoá và thức ăn giải khát của Công ty Tâm Phúc 36

Bảng 3.4: Cơ cấu chi phí bán hàng Công ty Tâm Phúc năm 2013, 2014 37

Bảng 3.5: Bảng lưu chuyển tiền tệ của Công ty Tâm Phúc 39

Bảng 3.6: Bảng phân tích hiệu quả hoạt động Công ty Tâm Phúc 43

Bảng 3.7: Bảng phân tích cơ cấu tài chính Công ty Tâm Phúc 44

Bảng 3.8: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn Công ty Tâm Phúc 45

Bảng 3.9: Phân tích sơ đồ Dupont 46

Bảng 3.10: Doanh thu thuần và tốc độ tăng trưởng doanh thu của Công ty Tâm Phúc từ 2008 – 2014 cùng dự toán 2015 50

Bảng 3.11: Tỷ lệ Giá vốn hàng bán/ Doanh thu từ 2008 – 2014 cùng dự toán 2015…50 Bảng 3.12: Tỷ lệ Chi phí bán hàng và Chi phí quản lý doanh nghiệp trên Doanh thu từ 2008 – 2014 cùng dự toán 2015 51

Bảng 3.13: Doanh thu hoạt động tài chính từ 2008 – 2014 cùng dự toán 2015 51

Bảng 3.14: Tỷ lệ các khoản mục tài sản lưu động trên doanh thu từ 2008 – 2014 cùng dự toán 2015 52

Bảng 3.15: Giá trị Tài sản ngắn hạn khác từ 2008 – 2014 cùng dự toán 2015 52

Bảng 3.16: Giá trị Tài sản cố định và tốc độ tăng tài sản cố định từ 2008 – 2014 cùng dự toán 2015 53

Bảng 3.17: Giá trị Tài sản dài hạn khác từ 2008 – 2014 cùng dự toán 2015 53

Bảng 3.18: Tỷ lệ nguồn tài trợ tự động trên doanh thu từ 2008 – 2014 cùng dự toán 2015 54

Bảng 3.19: Bảng Báo cáo kết quả kinh doanh dự toán 2015 54

Bảng 3.20: Bảng cân đối kế toán dự toán 2015 55

Bảng 3.21: Bảng cân đối kế toán dự toán 2015 được điều chỉnh 56

Bảng 3.22: Bảng tổng hợp chỉ tiêu tài chính năm 2014 và dự toán 2015 57

DANH MỤC HÌNH

Biểu đồ 2.1: Sơ đồ Dupont 16

Biểu đồ 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty Tâm Phúc 23

Biểu đồ 3.2: Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán tại Công ty Tâm Phúc 25

Biểu đồ 3.3: Quy mô và cơ cấu tài sản của Công ty Tâm Phúc 27

Biểu đồ 3.4: Tình hình biến động các chỉ tiêu trong Tài sản Ngắn hạn của Công ty Tâm Phúc 28

Biểu đồ 3.5: Tình hình biến động các chỉ tiêu trong Tài sản dài hạn của Công ty Tâm Phúc 30

Biểu đồ 3.6: Quy mô và cơ cấu nguồn vốn của Công ty Tâm Phúc 31

Biểu đồ 3.7: Tình hình biến động các chỉ tiêu trong Nợ phải trả của Công ty Tâm Phúc 32

Biểu đồ 3.8: Các tỷ số thanh toán của Công ty Tâm Phúc 41

Biểu đồ 3.9: Tổng hợp tỷ số hiệu quả hoạt động của Công ty Tâm Phúc 42

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU

Chương 1 nêu tổng quan về vấn đề nghiên cứu với nội dung chính là thực trạng dịch vụ dinh dưỡng tại Việt Nam, tiếp theo đó nêu lý do chọn đề tài với tầm quan trọng của phân tích báo cáo tài chính trong việc cải thiện tình hình kinh doanh của ngành Ngoài ra trong chương này cũng đặt ra được mục tiêu nghiên cứu, dữ liệu và phương pháp nghiên cứu Việc thực hiện chương 1 sẽ giúp cho người đọc có một bức tranh tổng quát về đề tài

1.1 TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU

Với xu thế toàn cầu hoá và hội nhập kinh tế đã mở rộng các cơ hội phát triển cho hầu hết các lĩnh vực của kinh tế xã hội, Việt Nam đã đạt được nhiều thành tựu về cải thiện tình trạng dinh dưỡng Tỷ lệ suy dinh dưỡng ở trẻ em và bà mẹ đã giảm đáng kể

và bền vững, hiểu biết của người dân về dinh dưỡng hợp lý đã được nâng cao

Mặc dù đạt được các thành tựu đáng ghi nhận trong thời gian qua nhưng Việt Nam vẫn phải đương đầu với những thách thức lớn về dinh dưỡng Hệ thống dinh dưỡng lâm sàng và tiết chế trong bệnh viện chưa được quan tâm đúng mức và bị ảnh hưởng do quá trình chuyển đổi từ cơ chế bao cấp sang cơ chế thị trường, hệ thống này cần được khôi phục và phát triển để đáp ứng ngày một tốt hơn nhu cầu chăm sóc dinh dưỡng Mạng lưới triển khai các hoạt động dinh dưỡng còn chưa đồng bộ Đội ngũ cán bộ làm công tác dinh dưỡng ở cộng đồng và bệnh viện còn thiếu về số lượng và yếu về chất lượng Ngoài ra, vấn đề tăng dân số cũng đặt ra những áp lực lớn cho ngành dịch vụ dinh dưỡng Theo kết quả điều tra dân số và nhà ở của Tổng cụ Thống kê và Quỹ Dân số Liên hợp quốc công bố (1/4/2014), tổng dân số Việt Nam đạt gần 90,5 triệu người, đạt tỷ suất tăng dân số trung bình mỗi năm là 1,06% và là nước đứng thứ 13 trong các nước đông dân trên thế giới Đến năm 2020, dân số nước ta sẽ có khoảng 100 triệu người nên vấn

đề đảm bảo đủ lượng lương thực thực phẩm, cùng với các dịch vụ về chăm sóc sức khỏe

và dinh dưỡng cần được quan tâm hơn bao giờ hết

Theo tổ chức Y tế thế giới WHO, cải thiện sức khoẻ bà mẹ là một trong 8 Mục tiêu Phát triển Thiên niên kỷ (MDGs) được cộng đồng quốc tế thông qua năm 2000 Với MDG5, nhiều nước đã cam kết giảm ¾ tử vong mẹ trong các năm từ 1990 đến 2015 Kể

từ năm 1990, tử vong mẹ trên thế giới đã giảm 47%

Đầu tư cho dinh dưỡng là đầu tư cho phát triển nguồn nhân lực có chất lượng để góp phần phục vụ sự nghiệp công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Chiến lược quốc gia về dinh dưỡng giai đoạn 2011- 2020 là một bộ phận không thể tách rời của chiến lược phát triển kinh tế xã hội của đất nước nhằm giải quyết các vấn đề dinh dưỡng mới nảy sinh, tiếp tục cải thiện tình trạng dinh dưỡng của người dân Việt Nam đặc biệt là phụ nữ và trẻ em góp phần nâng cao tầm vóc, thể lực và trí tuệ của người Việt Nam

1.2 LÝ DO CHỌN LĨNH VỰC VÀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Với mong muốn cải thiện tình trạng dinh dưỡng cho người dân Việt Nam, đặc biệt là cho bà mẹ và trẻ em, Công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh Dưỡng Bà Mẹ và Trẻ

Em Tâm Phúc (gọi tắt là Công ty Tâm Phúc) được thành lập vào ngày 23/11/2007 Khởi đầu là căn tin thuộc công đoàn bệnh viện phụ sản Từ Dũ với số lượng nhân viên 55 người cùng mức doanh thu 2-3 tỷ đồng một tháng Tiếp theo đó trở thành hộ kinh doanh

và đến năm 2007 chính thức là công ty TNHH với số lượng nhân viên hiện tại là 157 nhân viên cùng mức doanh thu hằng tháng đạt trung bình trên 6 tỷ đồng Trải qua hơn 7 năm thành lập và phát triển, công ty bước qua nhiều mô hình kinh doanh để đạt được thành công là công ty đầu tiên có mô hình kinh doanh chuyên nghiệp và có bộ máy quản

lý đầy đủ trong một bệnh viện Để đạt được thành công đó, công ty đã trải qua nhiều khó khăn thử thách và hơn hết là công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt trong nền kinh tế thế giới vận động trong bối cảnh toàn cầu hoá và khu vực hoá đang diễn ra rất sâu sắc và nhanh chóng, ranh giới giữa thị trường trong nước với thị trường nước ngoài đã bị thu hẹp

Song song theo đó, tất yếu doanh nghiệp dù bất cứ loại hình nào cũng phải đối mặt với những khó khăn cùng thử thách và phải chấp nhận quy luật đào thải từ phía thị trường Theo số liệu thống kê từ Cơ sở dữ liệu quốc gia về đăng ký doanh nghiệp (Cục đăng ký kinh doanh - Bộ Kế hoạch và Đầu tư), trong năm 2013 có 60.737 doanh nghiệp phải giải thể, ngừng hoạt động, tăng 11,9% so với 2012 và tăng 12,5% so với 2011 Như vậy, số doanh nghiệp gặp khó khăn phải rút lui khỏi thị trường ngày càng lớn cho thấy những thách thức của nền kinh tế đang dần loại khỏi thị trường các doanh nghiệp yếu kém, không đủ sức tồn tại, hoặc không kịp thay đổi để thích nghi với điều kiện mới

Đứng trước những thử thách đó, đòi hỏi Công ty Tâm Phúc phải ngày càng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn, quản lý và sử dụng tốt nguồn tài nguyên cũng như nhân lực của mình

Công ty Tâm Phúc cần phải hiểu rõ về tình hình tài chính của mình Bởi vì hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh, do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tài chính của công ty Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh Chính vì vậy, phân tích tình hình tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với bản thân chủ Công ty Tâm Phúc và các đối tượng bên ngoài có liên quan đến tài chính của công ty Bên cạnh đó, để đối phó với những khó khăn và nắm bắt cơ hội trong tương lai, tự bản thân công ty phải thấy được những biến động về tài chính trong tương lai của mình, trên cơ sở đó tiến hành hoạch định ngân sách tạo nguồn vốn cần thiết cho quá trình hoạt động kinh doanh

Vì những vấn đề thiết yếu như vậy, tôi đã chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính và dự báo kinh doanh của Công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh dưỡng Bà Mẹ

và Trẻ Em Tâm Phúc” để làm bài luận tốt nghiệp

1.3 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

Mục tiêu nghiên cứu là nhằm làm rõ tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các luồng tiền tại công ty, qua đó có thể thấy được những điểm mạnh cũng như những điểm chưa tốt của công ty Đồng thời giúp công ty nhìn thấy trước những biến động tình hình tài chính trong tương lai của mình mà có biện pháp xử lý thích hợp Mục tiêu của bài luận tốt nghiệp được cụ thể như sau:

 Đánh giá tình hình chung của công ty qua những năm gần đây

 Phân tích và đánh giá tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và luồng tiền của công ty từ năm 2011 đến năm 2014 thông qua các báo cáo tài chính

 Phân tích các chỉ tiêu tài chính của công ty cùng sơ đồ Dupont từ năm 2011 đến năm 2014

 Lập dự báo kinh doanh của công ty cho năm 2015 thông qua các báo cáo tài chính với các thông tin thị trường và chính sách của Chính Phủ

 Đưa ra nhận xét và những biện pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài chính hiện tại của công ty cũng như nâng cao hiệu quả kinh doanh của công ty trong tương lai

1.4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU

Bài luận tốt nghiệp nghiên cứu về tình hình tài chính Công ty TNHH MTV Dịch

Vụ Dinh Dưỡng Bà mẹ và Trẻ em Tâm Phúc trong những năm từ 2011 đến năm 2014 Sau đó là dự báo kinh doanh cho công ty trong năm 2015 dựa trên bảng cân đối kế toán

và bảng báo cáo kết quả kinh doanh của công ty từ 2008 đến năm 2014 để có được số liệu sát với thực tế nhất

Bên cạnh đó, Công ty Tâm Phúc thuộc loại hình công ty trách nhiệm hữu hạn, thông tin sẽ không được công bố ra bên ngoài hoặc lên sàn chứng khoán như các công

ty cổ phần Do vậy, quá trình tìm kiếm số liệu sẽ gặp một số khó khăn, công tác phân tích tài chính công ty sẽ gặp một số hạn chế nhất định

1.5 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Dữ liệu nghiên cứu được sử dụng từ Báo cáo tài chính Công ty Tâm Phúc từ năm

2008 – 2014 bao gồm Bảng cân đối kế toán, Bảng báo cáo kết quả kinh doanh, Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Ngoài ra, bài luận cũng có

sử dụng một số tài liệu khác như Báo cáo chính sách phân tích kinh tế vĩ mô Việt Nam, Chiến lược dân số và sức khoẻ sinh sản Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020

Phương pháp nghiên cứu sử dụng trong bài luận tốt nghiệp là Phương pháp so sánh và Phương pháp tỷ lệ tài chính

 Phương pháp tỷ lệ tài chính: sẽ cho thấy được mối quan hệ của các chỉ tiêu trên báo cáo, giúp hiểu rõ hơn về bản chất và khuynh hướng tài chính của doanh nghiệp

 Phương pháp so sánh:

 Phân tích theo chiều ngang: sẽ làm nổi bật biến động của một khoản mục nào

đó qua thời gian, việc phân tích này làm rõ tình hình, đặc điểm về lượng và

tỷ lệ các khoản mục theo thời gian Trên cơ sở đó sẽ giúp nhận ra những khoản nào có biến động lớn cần tập trung phân tích xác định nguyên nhân

 Phân tích theo chiều dọc: giúp đưa về một điều kiện so sánh, dễ dàng thấy được kết cấu của từng chỉ tiêu bộ phận so với chỉ tiêu tổng thể

1.6 KẾT CẤU BÀI LUẬN TỐT NGHIỆP

Bài luận tốt nghiệp gồm 4 chương như sau:

CHƯƠNG 1: Giới thiệu về bài luận tốt nghiệp bao gồm tổng quan về vấn đề cần nghiên cứu, nêu lý do và mục tiêu nghiên cứu, giới hạn phạm vi nghiên cứu cùng phương pháp nghiên cứu để bài luận có khả năng thực hiện được

CHƯƠNG 2: Trình bày cơ sở lý thuyết chung về phân tích báo cáo tài chính, dự báo kinh doanh và trích dẫn các nghiên cứu đã được thực hiện có liên quan đến đề tài

CHƯƠNG 3: Đầu tiên là trình bày tổng quan về Công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh dưỡng Bà Mẹ và Trẻ Em Tâm Phúc Tiếp theo đó thực hiện phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh dưỡng Bà Mẹ và Trẻ Em Tâm Phúc thông qua bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả kinh doanh, bảng lưu chuyển tiền tệ, phân tích các tỷ số tài chính và phân tích mô hình Dupont Bên cạnh đó, chương 4 cũng thực hiện dự báo kinh doanh cho Công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh dưỡng Bà Mẹ và Trẻ Em Tâm Phúc năm 2015 gồm 2 phần chính là nêu cơ sở dự toán và hoàn chỉnh báo cáo dự toán

CHƯƠNG 4: Nhận xét chung về tình hình tài chính Công ty Tâm Phúc và đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài chính tại công ty Cuối cùng là nêu Kết luận về vấn đề đã nghiên cứu

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Trong chương này đề cập đến thực trạng tình hình dinh dưỡng của bà mẹ và trẻ

em tại Việt Nam, qua đó cho thấy được tầm quan trọng của các công ty dịch vụ dinh dưỡng trong việc cải thiện sức khoẻ người tiêu dùng Thông qua một bức tranh tổng quát như thế, Công ty Tâm Phúc là đề tài nghiên cứu chính với mục tiêu là nhằm làm rõ tình hình tài chính cũng như kinh doanh để có thể thấy được những điểm mạnh và những điểm hạn chế của một công ty về dịch vụ dinh dưỡng cho bà mẹ và trẻ em tại Việt Nam Bên cạnh đó, phạm vi nghiên cứu, dữ liệu và phương pháp nghiên cứu được nêu cụ thể

để giúp cho bài luận tốt nghiệp có cơ sở hợp lý trong quá trình tiến hành phân tích nhằm

đề ra được những biện pháp phù hợp và sát với thực tế nhất để hoàn thiện tình hình tài chính hiện tại của công ty cũng như nâng cao hiệu quả kinh doanh của công ty trong tương lai

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO

KINH DOANH

Chương 2 trình bày các lý thuyết liên quan đến vấn đề cần nghiên cứu bao gồm

lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính, tài liệu, phương pháp và những nội dung quan trọng khi phân tích, khái quát về dự báo kinh doanh công ty và cuối cùng là tổng hợp một số nghiên cứu đã được thực hiện liên quan đến đề tài

2.1 KHÁI NIỆM, MỤC ĐÍCH VÀ Ý NGHĨA CỦA VIỆC PHÂN

TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính

“ Phân tích các báo cáo tài chính là quá trình sử dụng các báo cáo tài chính của doanh nghiệp để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó đo lường, đánh giá nhằm có những quyết định và hoạch định tài chính phù hợp trong tương lai.” (Nguyễn Minh Kiều, 2011, tr58 và 59)

Tương tự, “Phân tích báo cáo tài chính là quá trình thu thập thông tin, xem xét, đối chiếu, so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành và quá khứ của công ty, giữa đơn vị và chỉ tiêu bình quân ngành để từ đó có thể xác định được thực trạng tài chính và tiên đoán cho tương lai về xu hướng, tiềm năng kinh tế của công ty nhằm xác lập một giải pháp kinh tế, điều hành, quản lý, khai thác có hiệu quả để đạt được lợi nhuận mong muốn.” (Nguyễn Năng Phúc, 2011, tr5)

Trong khi đó, một khái niệm khác cho rằng: “ Phân tích tài chính doanh nghiệp

là quá trình đi sâu nghiên cứu nội dung, kết cấu và mối ảnh hưởng qua lại của các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính để có thể đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua việc so sánh với các mục tiêu mà doanh nghiệp đã đề ra hoặc so với các doanh nghiệp cùng ngành nghề, từ đó đưa ra quyết định và các giải pháp quản lý phù hợp.” (Ngô Kim Phượng, 2009, tr4)

Như vậy, phân tích báo cáo tài chính là việc xem xét, đánh giá kết quả của việc quản lý và điều hành tài chính của doanh nghiệp thông qua các số liệu trên báo cáo tài chính; phân tích những gì đã thực hiện được, những gì chưa và dự báo những gì sẽ xảy

ra đồng thời tìm ra nguyên nhân cùng mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tác động lên kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó đề ra các biện pháp phát huy điểm mạnh và khắc phục điểm yếu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính doanh nghiệp

2.1.2 Mục đích của việc phân tích báo cáo tài chính

Mục đích của việc phân tích báo cáo tài chính nhằm đánh giá mức độ rủi ro cũng như kết quả về mặt tài chính thông qua các hệ số và tỷ suất sinh lời của vốn, qua đó thấy được tình hình hoạt động và hiểu rõ các chỉ tiêu đánh giá công tác quản trị của công ty Bên cạnh đó, phân tích báo cáo tài chính đáp ứng nhu cầu sử dụng thông tin của nhiều đối tượng quan tâm đến những khía cạnh khác nhau về tài chính để phục vụ cho các mục đích của mình Trong thực tế:

Đối với nhà quản trị, phân tích tài chính nhằm đáp ứng mục tiêu tạo thành các chu kỳ đánh giá đều đặn về các hoạt động của công ty trong quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, khả năng trả nợ, và rủi ro tài chính của công ty Định hướng các quyết định của ban lãnh đạo công ty như quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia cổ tức, Phân tích báo cáo tài chính là cơ sở cho các dự báo tài chính, kế hoạch đầu tư, phân ngân sách tiền mặt,… là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản

lý

Đối với các cổ đông tương lai với mục tiêu đầu tư vào doanh nghiệp để tìm kiếm lợi nhuận nên họ quan nhiều đến khả năng sinh lợi của doanh nghiệp, sự an toàn và khả năng hoàn vốn mà họ đã đầu tư Họ thường xuyên phân tích báo cáo tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp mà họ đã đầu tư để đánh giá sự hiệu quả của quá trình sản xuất kinh doanh, khả năng điều hành của nhà quản trị từ đó quyết định sử dụng hoặc bãi nhiệm nhà quản trị và có tiếp tục nắm giữ cổ phiếu nữa hay không

Đối với các ngân hàng và nhà cung cấp tín dụng quan tâm đến khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán của doanh nghiệp để quyết định có nên cho doanh nghiệp vay hoặc bán chịu sản phẩm hay không Ngoài ra, họ còn chú ý đến vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp và xem đó như là nguồn đảm bảo cho chủ nợ có thể thu hồi nợ khi doanh nghiệp

bị thua lỗ và phá sản

Đối với các cơ quan chức năng như cơ quan thuế, bộ tài chính, họ cần thông tin

từ báo cáo tài chính để xác định nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nước hoặc xây dựng các kế hoạch quản lý vĩ mô

Đối với người lao động, họ cũng quan tâm đến thông tin từ phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp để đánh giá triển vọng của doanh nghiệp trong tương lai Họ đều có nguyện vọng được vào làm việc ở những doanh nghiệp có triển vọng tốt với tương lai lâu dài để hy vọng có mức lương xứng đáng và chỗ làm việc ổn định

2.1.3 Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính

Theo Nguyễn Năng Phúc (2011), phân tích báo cáo tài chính để biết được tình hình tài chính của công ty giữ một vai trò cực kỳ quan trọng không thể thiếu được trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh

 Cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực các thông tin về tài chính cho chủ sở hữu, tổ chức cho vay, nhà đầu tư, ban lãnh đạo công ty để họ có những quyết định đúng đắn trong tương lai để đạt được hiệu quả cao nhất trong điều kiện hữu hạn về nguồn lực kinh tế

 Đánh giá đúng thực trạng của công ty trong kỳ báo cáo về vốn, tài sản, mật độ, hiệu quả của việc sử dụng vốn và tài sản hiện có, tìm ra sự tồn tại và nguyên nhân của sự tồn tại đó để có biện pháp phù hợp trong kỳ dự toán để có những chính sách điều chỉnh phù hợp nhằm đạt được mục tiêu mà công ty đã đặt ra

 Cung cấp thông tin về tình hình và phương thức huy động vốn, chính sách vay

nợ, mật độ sử dụng đòn bẩy kinh doanh, đòn bẩy tài chính với mục đích làm gia tăng lợi nhuận trong tương lai Kết quả phân tích phục vụ cho những mục đích khác nhau của nhiều đối tượng sử dụng thông tin trên báo cáo tài chính

2.2 CÁC TÀI LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP SỬ DỤNG ĐỂ PHÂN

TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

2.2.1 Các tài liệu sử dụng để phân tích báo cáo tài chính

Tài liệu quan trọng nhất được sử dụng trong việc phân tích tình hình tài chính công ty chính là báo cáo tài chính của công ty đó Theo “Những vấn đề cơ bản của đầu tư” của các tác giả Bodie, Kane và Marcus (2011 - 2013), hệ thống báo cáo tài chính của công ty ở các thời kỳ được quy định chủ yếu là:

 Bảng cân đối kế toán: bảng cân đối kế toán cho ta một ‘bức ảnh chụp nhanh’ về tình hình tài chính của công ty vào một thời điểm cụ thể, là báo cáo tài chính tổng hợp vì nó phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành nên tài sản của công ty tại một thời điểm nhất định Chênh lệch giữa tài sản và nghĩa vụ nợ là giá trị ròng của công ty, còn gọi là vốn sở hữu của cổ đông

 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: còn gọi là báo cáo thu nhập, tức là báo cáo tài chính tổng hợp trình bày doanh thu và chi phí của công ty trong một thời đoạn cụ thể

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: còn gọi là báo cáo ngân lưu, là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng thông tin trên các báo cáo tài chính, là

cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra như thế nào trong một kỳ kinh doanh thông qua hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính

 Thuyết minh báo cáo tài chính: là báo cáo nhằm giải thích thêm chi tiết những nội dung thay đổi về tài sản, nguồn vốn mà các dữ liệu bằng số trong các báo cáo tài chính không thể hiện hết được

Ngoài ra, trong quá trình phân tích tài chính, những nhà phân tích cần lưu ý đến các chính sách, các nguyên tắc, chuẩn mực và chính sách kế toán công ty khi tiến hành lập báo cáo tài chính Việc vi phạm các nguyên tắc và chuẩn mực kế toán có thể làm cho thông tin trên báo cáo tài chính sau khi đã phân tích bị sai lệch và ảnh hưởng đáng

kể đến quyết định của nhà quản trị, nhà đầu tư trong hiện tại cũng như trong tương lai

2.2.2 Các phương pháp sử dụng để phân tích báo cáo tài chính

 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp xem xét một chỉ tiêu phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh với một chỉ tiêu cơ sở Đây là phương pháp đơn giản và được sử dụng nhiều nhất trong phân tích hoạt động kinh doanh cũng như trong phân tích và dự báo các chỉ tiêu kinh tế xã hội thuộc lĩnh vực kinh tế vĩ mô Để tiến hành so sánh bắt buộc phải giải quyết những vấn đề cơ bản như xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh, mục tiêu so sánh

 So sánh theo chiều dọc để thấy được sự biến động tỷ trọng mỗi khoản mục ở mỗi bảng báo cáo và qua đó chỉ ra ý nghĩa tương đối của các loại các mục, tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh

 So sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến động cả về số tuyệt đối và tương đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp

 So sánh các số liệu thực hiện với các số liệu định mức, kế hoạch, số trong phương

án giúp ta đánh giá mức độ biến động so với mục tiêu đề ra

 So sánh số liệu thực hiện với thông số kinh tế trung bình giúp đánh giá được mức

độ phấn đấu của doanh nghiệp, với doanh nghiệp cùng ngành để đánh giá sự mạnh yếu của doanh nghiệp

 Phương pháp tỷ lệ

Phương pháp này dựa trên các ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp này yêu cầu phải xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân làm các nhóm chỉ tiêu đặc trưng phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu phân tích của doanh nghiệp Trên thực tế thường sử dụng bốn nhóm chỉ tiêu cơ bản là nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán, nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động, nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính và nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời

2.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

2.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính

Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp, cung cấp thông tin một cách tổng quát về tình hình tài chính cũng như tình hình hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ Vì vậy, việc phân tích các báo cáo tài chính sẽ đưa ra được một “Bức tranh tài chính” tổng quát nhất giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp cũng như các đối tượng quan tâm khác

có được một trong các cơ sở để ra các quyết định của mình

2.3.2 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo tài chính tổng hợp, nhằm phản ánh một cách tổng quát toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp theo hai cách đánh giá là tài sản và nguồn vốn tại thời điểm lập báo cáo, các chỉ tiêu của bảng cân đối kế toán được phản ánh dưới hình thái giá trị và theo nguyên tắc cân đối là tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn

Việc tiến hành phân tích bảng cân đối kế toán được tiến hành như sau:

 Thứ nhất: Xem xét cơ cấu và sự biến động của tổng tài sản cũng như của từng loại tài sản Qua đó thấy được sự biến động về quy mô tài sản và năng lực kinh doanh của doanh nghiệp

 Thứ hai: Xem xét phần nguồn vốn, tính toán tỷ trọng của của từng loại vốn, so sánh số tuyệt đối và số tương đối giữa cuối kỳ và đầu kỳ Từ đó phân tích cơ cấu vốn đã hợp lý chưa, sự biến động có phù hợp với xu hướng phát triển của doanh nghiệp không, hoặc có gây hậu quả gì về mặt tài chính và kinh doanh của doanh nghiệp Khi phân tích phần này cần kết hợp với phần tài sản để thấy được mối quan hệ giữa các chỉ tiêu, khoản mục nhằm phân tích được sát hơn

 Thứ ba: Khái quát xác định mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp qua việc so sánh từng loại vốn giữa cuối kỳ và đầu kỳ cả số tuyệt đối và số tương đối, xác định và so sánh giữa cuối kì và đầu kỳ về tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng nguồn vốn Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn và có xu hướng tăng thì điều đó cho ta thấy khả năng đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp là cao, mức độ phụ thuộc về mặt tài chính đối với chủ nợ thấp và ngược lại Tuy nhiên khi xem xét cần chú ý đến chính sách tài trợ và hiệu quả kinh doanh mà công ty đạt đựơc cũng như những thuận lợi và khó khăn trong tương lai mà công ty có thể gặp phải

2.3.3 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả kinh doanh là một bảng báo cáo tổng hợp phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh theo từng loại hoạt động của doanh nghiệp Số liệu trên báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp về phương thức kinh doanh, về việc sử dụng các tiềm năng vốn, lao động, kỹ thuật, kinh nghiệm quản lý của doanh nghiệp và chỉ ra rằng các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi nhuận hay đem lại tình trạng lỗ vốn Nó cũng được coi như là một bản hướng dẫn để dự báo xem doanh nghiệp sẽ hoạt động ra sao trong tương lai

Nội dung của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể thay đổi theo từng thời kỳ tùy theo yêu cầu quản lý nhưng phải phản ánh được năm nội dung cơ bản: Doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, lợi nhuận Khi phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, cần chú ý xem xét từng chỉ tiêu trên giữa kỳ này so với kỳ trước đó và với kỳ kế hoạch thông qua việc so sánh số tuyệt đối

và số tương đối trên từng chỉ tiêu, đặc biệt chú ý các chỉ tiêu: Doanh thu thuần, lãi gộp, lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế, đồng thời lý giải nguyên nhân gây ra sự biến động các chỉ tiêu này

2.3.4 Phân tích khái quát Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp lại là một kênh thông tin hết sức quan trọng cung cấp cho các nhà đầu tư bức tranh toàn cảnh về hoạt động của các doanh nghiệp và chất lượng lợi nhuận của doanh nghiệp đó

Các thông tin chính mà báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp cho nhà đầu tư bao gồm các thông tin sau:

 Thông tin về các khoản tiền mặt mà doanh nghiệp đã nhận được và đã chi ra trong năm tài chính

 Thông tin cụ thể về các hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính của doanh nghiệp

Ngoài ra báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cho các nhà đầu tư thấy tác động của các hoạt động của doanh nghiệp lên tiềm lực tài chính của nó

Ngoài ra, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp các thông tin để các nhà đầu tư có thể đánh giá được khả năng thanh khoản, khả năng thanh toán và mức độ linh hoạt tài chính của doanh nghiệp Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu rõ được giá trị doanh nghiệp, tránh việc đánh giá sai lầm bởi các báo cáo lợi nhuận tốt đẹp mà không hiểu được tính bền vững của lợi nhuận này

2.3.5 Phân tích tỷ số tài chính

Phân tích chỉ số tài chính là một phần quan trọng của phân tích cơ bản Phân tích

tỷ số liên quan đến việc so sánh các con số với nhau để tạo nên các tỷ số và từ đó dựa vào các tỷ số này để đánh giá xem hoạt động của doanh nghiệp đang trong tình trạng suy giảm hay tăng trưởng

Các tỷ số cần phải được so sánh giữa các thời kỳ trong cùng một doanh nghiệp

để thấy được doanh nghiệp đang tăng trưởng hay suy giảm, và với các doanh nghiệp trong cùng ngành để thấy doanh nghiệp đó hoạt động tốt hay xấu so với mức trung bình ngành

Có 4 nhóm tỷ số tài chính chủ yếu (Nguyễn Năng Phúc, 2011):

 Nhóm tỷ số phản ánh khả năng thanh toán

Tỷ số thanh toán hiện thời: Hệ số này đo lường khả năng doanh nghiệp trả dứt các nghĩa vụ nợ ngắn hạn bằng cách thanh lý tài sản hiện hành Nó biểu thị khả năng doanh nghiệp tránh được tình trạng mất khả năng chi trả trong ngắn hạn

Tỷ số thanh toán hiện thời = Tài sản ngắn hạn

Tỷ số thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho

Nợ ngắn hạn

Tỷ số thanh toán bằng tiền: là tỷ số đo lường số tiền hiện có tại doanh nghiệp có

đủ thanh toán các khoản nợ ngắn hạn phải trả hay không Tỷ số này rất nhạy với bất kỳ

sự biến động nhỏ nào trong hoạt động kinh doanh vì thế nó cho biết ngay sự khủng hoảng về tài chính của doanh nghiệp Tỷ lệ này ≥ 0.5 thì tình hình thanh toán của doanh nghiệp tốt, ngược lại doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn Tuy nhiên, tỷ lệ này quá cao lại là điều không tốt vì điều này xảy ra tình trạng ứ động vốn, do đó hiệu quả sử dụng vốn không cao

Tỷ số thanh toán bằng tiền = Tiền+ Các khoản tương đương tiền

Nợ phải trả ngắn hạn

 Nhóm tỷ số phản ánh hiệu quả hoạt động

Vòng quay hàng tồn kho và số ngày tồn kho bình quân: vòng quay hàng tồn kho

độ quản lý tồn kho không hiệu quả thì chi phí lưu kho phát sinh, chi phí này chuyển sang khách hàng khiến giá bán tăng

Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Bình quân giá trị hàng tồn kho

Số ngày tồn kho bình quân = Số ngày trong năm

Số vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay khoản phải thu và số ngày thu tiền bình quân: vòng quay khoản phải thu dùng để đo lường tính thanh khoản ngắn hạn, hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp

và chính sách bán chịu cũng như khả năng thu hồi nợ của doanh nghiệp

Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu thuần

Bình quân khoản phải thu

Số ngày thu tiền bình quân = Số ngày trong năm

Vòng quay khoản phải thu

Vòng quay Tài sản cố định: Chỉ tiêu này nhằm đo lường hiệu quả sử dụng tài sản

cố định, tsố này càng lớn thì hiệu quả sử dụng tài sản cố định càng cao

Vòng quay tài sản cố định = Doanh thu thuần

Bình quân tài sản cố định

Vòng quay Tài sản ngắn hạn: tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn nói chung mà không có sự phân biệt giữa hiệu quả hoạt động tồn kho hay hiệu quả hoạt động khoản phải thu

Vòng quay tài sản ngắn hạn = Doanh thu thuần

Bình quân giá trị tài sản ngắn hạn

Vòng quay Tổng Tài sản: tỷ số đo lường hiệu quả sử dụng tài sản nói chung mà không có sự phân biệt đó là tài sản ngắn hạn hay tài sản dài hạn, nhằm giúp cho nhà quản trị nhìn thấy được hiệu quả đầu tư của doanh nghiệp và hiệu quả sử dụng tài sản như thế nào

Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần

Bình quân giá trị tổng tài sản

 Nhóm tỷ số thể hiện cơ cấu tài chính

Tỷ số nợ trên tổng tài sản: đo lường mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp để tài trợ cho tổng tài sản Các chủ nợ thường thích một tỷ số nợ vừa phải, tỷ số nợ càng thấp món nợ càng được đảm bảo và có cơ sở tin tưởng vào sự đáo hạn của con nợ Ngược lại, các nhà quản trị doanh nghiệp thường thích tỷ số nợ cao, bởi vì tỷ số càng cao tức

là doanh nghiệp chỉ cần góp một phần nhỏ trong tổng vốn thì sự rủi ro kinh doanh sẽ được san sẻ bớt Mặt khác, chỉ với một lượng vốn nhỏ nhưng lại được sử dụng một lượng tài sản lớn và doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận trên tiền vay nhiều hơn so với số tiền

lãi phải trả thì phần lợi nhuận cho chủ sở hữu tăng rất nhanh Nhưng tỷ số nợ càng cao thì mức độ an toàn trong kinh doanh càng kém

so với vốn chủ sở hữu tuỳ thuộc rất nhiều vào đặc điểm ngành

Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu = Tổng nợ

Vốn chủ sở hữu

 Nhóm tỷ số thể hiện hiệu quả sử dụng vốn

Tỷ số lợi nhuận gộp trên doanh thu: Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu cho thấy mức độ hiệu quả khi sử dụng các yếu tố đầu vào trong quy trình sản xuất của doanh nghiệp

Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu = Lợi nhuận gộp

Doanh thu

Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu (ROS): Tỷ số này cho biết lợi nhuận chiếm bao nhiêu phần trăm trong doanh thu Nếu tỷ số dương nghĩa là doanh nghiệp kinh doanh có lãi; tỷ số càng lớn nghĩa là lãi càng lớn Ngược lại, nếu tỷ số âm nghĩa là doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ Tuy nhiên, tỷ số này phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh của từng ngành Vì thế, khi theo dõi tình hình sinh lợi của doanh nghiệp, người ta so sánh tỷ số này của doanh nghiệp với tỷ số bình quân của toàn ngành mà doanh nghiệp đó tham gia

Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu (ROS) = Lợi nhuận ròng

Doanh thu

Tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA): được thiết kế để đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp ROA phụ thuộc rất nhiều vào kết quả kinh doanh trong kỳ và đặc điểm của ngành sản xuất kinh doanh Các ngành như dịch vụ, du lịch, tư vấn, thương mại…tỷ số này thường rất cao, trong khi các ngành như công nghiệp chế tạo, hàng không, đóng tàu, công nghiệp nặng…tỷ số này thường rất thấp

Tỷ suất sinh lợi trên tài sản = Lợi nhuận ròng

Bình quân tổng tài sản

Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE): tỷ số này được thiết kế để đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn cổ phần phổ thông Đây là tỷ số quan trọng nhất nếu đứng trên góc độ cổ đông ROE của một doanh nghiệp càng cao càng chứng tỏ doanh nghiệp này sử dụng đồng vốn có hiệu quả, khả năng thu hồi vốn của các cổ đông cao và giá cổ phiếu của doanh nghiệp này trên sàn giao dịch chứng khoán càng cao

Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng

Bình quân vốn chủ sở hữu

2.3.6 Phân tích Dupont

Mô hình Dupont là kỹ thuật được sử dụng để phân tích khả năng sinh lời của một doanh nghiệp bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bản cân đối kế toán Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mô hình Dupont để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Chính nhờ sự phân tích mối liên kết giữa các chỉ tiêu tài chính, chúng ta có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định

Dưới góc độ nhà đầu tư cổ phiếu, một trong những chỉ tiêu quan trọng nhất là hệ

số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Do vốn chủ sở hữu là một phần của tổng nguồn vốn hình thành nên tài sản, nên ROE sẽ phụ thuộc vào hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân Mối quan hệ này được thể hiện bằng mô hình Dupont như sau:

ROE = Lợi nhuận ròng

Doanh thu thuần×

Doanh thu thuầnTổng TS bình quân×

Tổng TS bình quânVCSH bình quânNhư vậy,

1-tỷ số nợ bình quân

Như vậy qua triển khai chỉ tiêu ROE, chúng ta có thể thấy chỉ tiêu này được cấu thành bởi ba yếu tố chính là ROS, vòng quay tài sản và đòn bẩy tài chính Nghĩa là để tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có 3 lựa chọn cơ bản là tăng 1 trong 3 yếu tố trên:

 Tác động tới cơ cấu tài chính của doanh nghiệp thông qua điều chỉnh tỷ lệ nợ vay

và tỷ lệ vốn chủ sở hữu cho phù hợp với năng lực hoạt động

 Tăng hiệu suất sử dụng tài sản Nâng cao số vòng quay của tài sản, thông qua việc vừa tăng quy mô về doanh thu thuần, vừa sử dụng tiết kiệm và hợp lý về cơ cấu của tổng tài sản

 Tăng doanh thu, giảm chi phí, nâng cao chất lượng của sản phẩm Từ đó tăng lợi nhuận của doanh nghiệp

Khi áp dụng công thức Dupont vào phân tích, các nhà phân tích nên tiến hành so sánh chỉ tiêu ROE của doanh nghiệp qua các năm Sau đó phân tích xem sự tăng trưởng hoặc tụt giảm của chỉ số này qua các năm bắt nguồn từ nguyên nhân nào trong ba nguyên nhân kể trên, từ đó đưa ra nhận định và dự đoán xu hướng của ROE trong các năm sau

Biểu đồ 2.1: Mô hình Dupont

Nguồn: Võ Minh Long, Giáo trình bài giảng Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính

ROE

TSNH

Tiền và đầu

tư ngắn hạn

Khoản phải thu

Hàng tồn kho

Tài sản lưu động khác

2.4 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ DỰ BÁO KINH DOANH

2.4.1 Khái niệm

“Dự báo kinh doanh được hiểu là việc ước lượng một sự kiện hoặc một điều nào trong tương lai vốn nằm ngoài khả năng kiểm soát của một tổ chức, doanh nghiệp nhằm cung cấp cho nhà quản trị một cơ sở khoa học hơn trong việc đưa ra quyết định quản lý

Trong trường hợp doanh nghiệp dự báo tốt có thể giúp nhà quản trị hình dung ra tương lai sẽ như thế nào để hoạch định hướng đi phù hợp nhằm kiểm soát doanh nghiệp hoạt động đúng hướng Như vậy, bản thân dự báo kinh doanh có hàm ý là dự đoán điều

gì đó xảy ra trong tương lai, kết quả dự báo có thể chính xác hoặc không chính xác nhưng sẽ giúp thuyết phục hơn khi nhà quản trị đưa ra quyết định.” (Phan Đức Dũng, 2011)

2.4.2 Vai trò của dự báo kinh doanh

Thứ nhất, dự báo kinh doanh ngày càng được sử dụng phổ biến ở hầu hết các bộ phận hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong suốt quá trình xây dựng kế hoạch chiến lược, phân tích tình huống kinh doanh, lập kế hoạch ngân sách vốn đầu tư, lập dự toán nhu cầu vốn, dự báo dòng tiền…

Thứ hai, để dự báo thực sự là cơ sở cho việc ra quyết định thì người làm dự báo

và người sử dụng dự báo phải thường xuyên trao đổi với nhau để hiểu rõ hơn những thông tin cơ sở Cho nên, nếu những người sử dụng là những nhà quản lý cấp cao trong

tổ chức có kiến thức dự báo và tin cậy, các kết quả dự báo sẽ có ý nghĩa rất lớn trong quá trình ra quyết định của mình

Thứ ba, dự báo có ý nghĩa sống còn đối với sự thành công của một doanh nghiệp, một tổ chức vì dự báo rất quan trọng trong việc xây dựng các chiến lược, sách lược kinh doanh của doanh nghiệp

Tóm lại, các tổ chức đang hoạt động trong một thế giới liên tục thay đổi nhưng các quyết định phải được thực hiện ngay hôm nay và ảnh hưởng lớn đến tương lai của

tổ chức, doanh nghiệp, nên dự báo kinh doanh luôn luôn cần thiết nếu doanh nghiệp thực sự mong muốn mình tồn tại và phát triển bền vững

2.4.3 Các phương pháp dự báo kinh doanh

Về nguyên tắc, có hai phương pháp dự báo thông thường nhất được áp dụng trong quá trình làm công tác dự báo kinh doanh là phương pháp tỷ lệ % doanh thu và phương pháp phân tích hồi quy Phương pháp thường được sử dụng là phương pháp hoạch định theo % doanh thu

Phương pháp tỷ lệ % doanh thu là phương pháp khá đơn giản Phương pháp này giả thiết rằng tất cả các chi phí thành phần sẽ chiếm một tỷ lệ ổn định trong doanh thu tương lai, không thay đổi so với tỷ lệ của chúng trong quá khứ Các số liệu quá khứ

được sử dụng là tỷ lệ trung bình của những năm gần nhất Thông thường lấy tỷ lệ trung bình của hai năm gần nhất để tính toán ra tỷ lệ trung bình Sau khi tính toán ra tỷ lệ phần trăm trung bình so với doanh thu và dự toán được doanh thu tương lai ta nhân doanh thu

dự toán với tỷ lệ phần trăm trung bình để ra được giá trị của các khoản mục Nếu doanh nghiệp phân chia lợi tức cổ phần thì còn tuỳ thuộc vào quyết định của hội đồng quản trị nên không dựa trên số liệu quá khứ Thực chất của phương pháp này là lập các bảng cân đối dự toán (các báo cáo tài chính trong tương lai) của doanh nghiệp và dự kiến các biện pháp cần thiết để làm cho tình hình tài chính của doanh nghiệp phù hợp với mong muốn Các bước của phương pháp này bao gồm:

 Dự báo doanh thu và đề ra chỉ tiêu doanh thu và các chỉ số tài chính mục tiêu của

kỳ kế hoạch tới

 Dự báo nhu cầu tài sản để đáp ứng nhu cầu tăng doanh thu và các chỉ tiêu tài chính đó

 Xác định nhu cầu vốn bổ sung

 Xây dựng các báo cáo tài chính dự kiến sơ bộ của doanh nghiệp

 Dự kiến phương pháp huy động lượng vốn bổ sung

 Phản ánh những thay đổi tác động của việc huy động vốn đến các báo cáo tài chính của doanh nghiệp

 Tiến hành các điều chỉnh và phản hồi cho tới khi đạt yêu cầu đề ra

 Phân tích vị thế tài chính dự kiến của doanh nghiệp và đề xuất giải pháp để đạt được vị thế tài chính mục tiêu

Nhu cầu vốn bổ sung là lượng vốn mà doanh nghiệp cần huy động bằng cách vay, phát hành trái phiếu, cổ phiếu hoặc sử dụng nguồn vốn từ lợi nhuận giữ lại Việc

dự báo nhu cầu vốn bổ sung thường gồm 3 nội dung:

 Xác định lượng vốn mà doanh nghiệp sẽ phải cần đến cho một hạn định trước

 Xác định lượng vốn mà doanh nghiệp có thể huy động nội tại từ chính hoạt động kinh doanh của mình

 Xác định lượng vốn mà doanh nghiệp cần phải huy động từ bên ngoài

2.5 CÁC NGHIÊN CỨU ĐÃ THỰC HIỆN LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ

tiết, tác giả thu thập được số liệu và cả tiến hành phỏng vấn lấy ý kiến của doanh nghiệp

khiến kết quả đáng tin cậy hơn Tuy nhiên đề tài chưa nêu được nhận xét cho kết quả

khi chạy phần mềm Crystal Ball và chưa đề xuất được giải pháp để giải quyết các hạn

chế cho doanh nghiệp

Võ Mai Thế Linh (2014), Phân tích và hoạch định tài chính Công ty cổ phần

vật tư – xăng dầu Comeco: Đề tài thực hiện phân tích và đánh giá tình hình tài chính

và hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty Comeco đến hết năm 2013, sau đó hoạch

định các báo cáo tài chính của doanh nghiệp trong năm 2014 Bên cạnh đó, tác giả cũng

đề ra biện pháp hoàn thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả kinh doanh của

doanh nghiệp Do kết hợp từ các báo cáo phân tích tình hình kinh tế vĩ mô Việt Nam

nói chung và ngành xăng Việt Nam nói riêng, những đóng góp của tác giả trong các giải

pháp hòàn thiện tình hình tài chính tại doanh nghiệp là phù hợp và sát với tình hình thực

tế Tuy vậy, những sự biến động trong tình hình tài chính của doanh nghiệpchưa được

phân tích, giải thích nguyên nhân một cách chi tiết và cặn kẽ nhất

Lưu Thị Ngọc (2009), Phân tích các tỷ số tài chính chủ yếu và biện pháp cải

thiện tình hình tài chính tại công ty Cổ phần vật tư nông nghiệp I Hải Phòng: Đề

tài thực hiện phân tích chuyên sâu vào các tỷ số tài chính quan trọng, qua đó đề ra biện

pháp phù hợp để hoàn thiện tình hình tài chính Tình hình tài chính, quy mô tài sản,

nguồn vốn, hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời cũng như tình hình công nợ và khả

năng thanh toán của doanh nghiệp có nhiều mặt tích cực, song bên cạnh đó cũng còn

không ít điểm tồn đọng cần được khắc phục Những biện pháp được tác giả đề ra khá

chi tiết dựa theo cơ sở lý thuyết, nêu được các giải pháp cụ thể và tiến hành áp dụng

thực tế lên các thông số của doanh nghiệp

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Chương 2 khái quát tất cả lý thuyết được sử dụng để phân tích tình hình tài chính

Công ty Tâm Phúc nằm trong chương 3 bao gồm hiểu được khái niệm, mục đích và ý

nghĩa của công tác phân tích, nêu bật các nội dung cụ thể sẽ phân tích trong bảng cân

đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ cùng các tỷ số tài chính quan

trọng cũng như phương thức dự báo kinh doanh cho năm 2015 Những lý thuyết này

được chọn lọc theo những tác giả uy tín, vì vậy mức độ tin cậy cũng cao hơn

CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY, PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH MTV DV-DD BÀ MẸ VÀ

TRẺ EM TÂM PHÚC

Chương 3 bao gồm ba nội dung lớn: đầu tiên là nêu một bức tranh tổng quan về Công ty TNHH MTV DV-DD Bà mẹ và Trẻ em Tâm Phúc với quá trình hình thành phát triển, hoạt động kinh doanh cùng sơ đồ bộ máy tổ chức Tiếp theo tiến hành phân tích hoạt động tài chính tại công ty bao gồm phân tích bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ, các tỷ số tài chính quan trọng và sơ đồ Dupont Cuối cùng là thực hiện dự báo kinh doanh cho công ty trong năm 2015

3.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TÂM PHÚC

3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển

Bệnh viện phụ sản Từ Dũ ra đời năm 1923 và được hình thành dưới hình thức một khu chuyên khoa sinh sản trực thuộc Bệnh viện Lalungbonnaire, là Bệnh viện Chợ Rẫy sau này Đến năm 1937, cơ sở hạ tầng của bệnh viện xây dựng xong với tổng diện tích 2.227 m2 và hiện nay đang được mở rộng thêm diện tích để có đủ cơ sở hạ tầng phục vụ các bà mẹ phụ sản và bệnh nhân

Nắm được nhu cầu của bệnh nhân và người thân bệnh nhân về chế độ dinh dưỡng cần được phục vụ và chăm sóc, cùng với nhu cầu dinh dưỡng của các Bác Sĩ và các Cán

bộ công nhân viên, ngày 23/11/2007 Công ty TNHH Một Thành viên Dịch Vụ Dinh Dưỡng Từ Dũ được thành lập theo Nghị định số 43/2006/NĐ-CP ngày 25/04/2006 của Chính Phủ: quy định quyền tự chủ, chịu trách nhiệm về thực hiện nhiệm vụ, tổ chức bộ máy, biên chế và tài chính đối với đơn vị sự nghiệp và chịu sự quản lý của Bệnh Viện

Từ Dũ

Một số thông tin chính về công ty:

Tên công ty: Công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh Dưỡng Bà mẹ và Trẻ em Tâm

Chức năng của công ty là đơn vị sản xuất thương mại phục vụ ăn uống, thực hiện chức năng bán lẻ cho cán bộ công nhân viên chức và sản phụ, bệnh nhân, thân nhân người bệnh trong Bệnh Viện Từ Dũ Bên cạnh đó, nhiệm vụ của công ty bao gồm:

 Thực hiện quyền tự chủ, tự chịu trách nhiệm trong việc xác định nhiệm vụ, xây dựng kế hoạch và tổ chức hoạt động

 Tổ chức hoạt động dịch vụ phù hợp với lĩnh vực chuyên môn, khả năng của đơn

vị và đúng với quy định của pháp luật

 Liên doanh, liên kết với các tổ chức, cá nhân để hoạt động dịch vụ đáp ứng nhu cầu của xã hội theo quy định của pháp luật

 Đơn vị tự đảm bảo chi phí hoạt động, tự đảm bảo một phần chi phí hoạt động tùy theo từng lĩnh vực và khả năng của đơn vị

Qua hơn 7 năm hoạt động và phát triển, công ty trải qua một chặng đường gồm các cột mốc quan trọng Ban đầu, công ty chỉ là canteen của công đoàn bệnh viện Từ

Dũ phục vụ nhu cầu ăn uống của các Bác sĩ và các Cán bộ công nhân viên bệnh viện, mức doanh thu trung bình hằng tháng đạt 2 đến 3 tỷ đồng với số lượng nhân viên là 55 nhân viên Bước sang năm 2006, Công ty chuyển đổi cơ cấu thành Hộ kinh doanh Và đến 23/11/2007: Công ty chuyển đổi cơ cấu thành Công Ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh Dưỡng Từ Dũ Đây là bước ngoặt quan trọng đánh dấu sự đổi mới cơ cấu và nâng cao

hệ thống Tháng 9/2013: Công ty đổi tên thành Công ty TNHH MTV DV-DD Bà Mẹ

và Trẻ Em Tâm Phúc, mức doanh thu hằng năm đạt trung bình 7 tỷ đồng với số lượng nhân viên là 157 nhân viên

3.1.2 Hoạt động kinh doanh chính của công ty

Hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh Dưỡng Bà Mẹ và Trẻ Em Tâm Phúc là hoạt động kinh doanh Dịch vụ và Dinh dưỡng, doanh nghiệp áp dụng quy mô vừa và nhỏ

Ngành nghề kinh doanh ban đầu của công ty là canteen phục vụ ăn uống cho sản phụ, thân nhân và cán bộ công nhân viên chức Khi ấy, với mục tiêu cung cấp các giải pháp dinh dưỡng phù hợp nhu cầu theo lứa tuổi, theo bệnh lý và các nhu cầu đặc biệt

khác, với sự ân cần của văn hoá bán hàng đặc trưng, lực lượng bán hàng tuy không nhiều nhưng rất được khách hàng tin yêu dù chưa thật sự chuyên nghiệp

Bắt đầu từ năm 2007, Công ty dịch vụ dinh dưỡng Bà mẹ và Trẻ em Tâm Phúc xây dựng hệ thống phục vụ, phân phối chuyên nghiệp, đã tạo nên tốc độ tăng trưởng doanh thu tăng 10% qua các năm, đặc biệt trong năm 2012 đạt hơn mức 40%

Ngành nghề kinh doanh chính của công ty bao gồm:

Nhà hàng và các dịch vụ ăn uống phục vụ lưu động: đây là hoạt động chủ yếu của công ty, luôn chiếm hơn 50% trong tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, bao gồm kinh doanh ăn uống bình dân và thực phẩm công nghệ

Trong lĩnh vực kinh doanh ăn uống, công ty phục vụ chủ yếu cho phân khúc khách hàng là sản phụ Để đảm bảo người mẹ nạp đủ dinh dưỡng gồm protein, chất béo, đường, chất khoáng, vitamin, nước, trong ăn uống cần chú ý là thức ăn phải đa dạng, phối hợp thức ăn tinh và thô một cách hợp lý Chính vì sự quan trọng cho sức khoẻ bà

mẹ và trẻ em như vậy, thực đơn món ăn được các chuyên gia dinh dưỡng tại bệnh viện

Từ Dũ chiết tính và tư vấn cho bộ phận bếp công ty thực hiện chế biến, sau đó phân phối tại quầy hoặc phục vụ tận phòng cho bệnh nhân Bên cạnh khách hàng là sản phụ, công

ty cũng chế biến hơn 50 loại món ăn mỗi ngày phục vụ cho lượng khách tiềm năng khác

là thân nhân bệnh nhân và cán bộ công nhân viên tại bệnh viện Để có được những món

ăn chất lượng cao, công ty đã đầu tư vào hệ thống máy móc, thiết bị hiện đại để bảo đảm chất lượng sản phẩm, môi trường an toàn vệ sinh thực phẩm Các mẫu thức ăn đều được kiểm soát chặt chẽ và lưu mẫu để quản lý, kiểm tra

Trong lĩnh vực kinh doanh thực phẩm công nghệ, công ty cũng đạt được doanh thu đáng kể Ngành thực phẩm và đồ uống của Việt Nam có triển vọng tăng trưởng mạnh

mẽ vì nền tảng của nó được củng cố bởi mức sống ngày càng tăng của các gia đình Việt Nhu cầu ngày càng lớn về thực phẩm tiện lợi, sự chú trọng cao hơn vào các khía cạnh chất lượng và an toàn sức khoẻ của sản phẩm đã được Ban giám đốc công ty dự đoán chính xác Do đó bên cạnh việc chế biến thực phẩm tươi sống, công ty đã đầu tư vào hệ thống siêu thị mini chuyên bán các thực phẩm công nghệ có thương hiệu cũng như những sản phẩm mới đã được kiểm tra chất lượng an toàn

Đối với lĩnh vực bán buôn đồ dùng cho bà mẹ và trẻ em, đây là hoạt động mang

về doanh thu cao thứ nhì sau việc cung cấp các dịch vụ ăn uống, bao gồm quần áo, mua bán ký gửi hàng hoá Là đại lý trực tiếp cho gần một trăm nhà phân phối đồ dùng, thực phẩm cho bà mẹ mang bầu, sản phụ và trẻ em sơ sinh, công ty có khối lượng tiêu thụ trên hệ thống đạt 150 – 160 mã sản phẩm khác nhau Khách hàng luôn được nhân viên bán hàng tư vấn nhiệt tình, chu đáo các sản phẩm phù hợp để cả mẹ và bé đều an tâm, thoải mái khi sử dụng sản phẩm Các tiêu chuẩn sắp đặt và trưng bày, vệ sinh hàng hoá được áp dụng đồng nhất, thường xuyên với mong muốn đảm bảo cao nhất chất lượng

Song song với các hoạt động kinh doanh, công ty cũng thực hiện tổ chức các hoạt động từ thiện vì cộng đồng Đêm 30 Tết hằng năm, hàng nghìn xuất cháo từ thiện được công ty trao tận tay cho các sản phụ và thân nhân của họ tại bệnh viện Từ Dũ nhằm chia

sẻ yêu thương đón Tết

Như vậy, trải qua hơn 7 năm hoạt động, công ty đã dần loại bỏ các hoạt động kinh doanh không hiệu quả để tập trung vào lĩnh vực kinh doanh lợi thế của mình với những nhân tố then chốt để đạt được mức hiệu quả cùng năng suất lao động cao nhất

3.1.3 Cơ cấu tổ chức và nhân sự

 Cơ cấu tổ chức của công ty

Công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh Dưỡng Bà Mẹ và Trẻ Em Tâm Phúc là đơn

vị hạch toán độc lập với hệ thống bộ máy quản lý của công ty được tổ chức thành các phòng ban như sơ đồ sau:

Biểu đồ 3.1: Sơ đồ tổ chức Công Ty Tâm Phúc

Nguồn: Phòng Kế toán Công ty TNHH Tâm Phúc

Trong đó nhiệm vụ của các bộ phận như sau:

Ban Giám Đốc: chịu trách nhiệm chỉ đạo chung toàn bộ hoạt động của công ty

và quyết định mọi hoạt động của công ty theo đúng luật định

Bộ phận Nhân sự: tham mưu cho Giám đốc công ty về công tác quản lý tổ chức,

quản lý nhân sự nhằm hình thành và bổ sung một đội ngũ cán bộ công nhân viên có đủ trình độ năng lực, làm tham mưu về công tác quản lý hành chính, chăm lo đời sống vật chất tinh thần cho cán bộ - công nhân viên công ty

Bộ phận kinh doanh: có chức năng lập kế hoạch kinh doanh cho giám đốc công

ty và giao nhiệm vụ cho các bộ phận thực hiện theo dõi tình hình thực hiện kế hoạch đề

Kế Toán

Bộ phận Kinh Doanh

Bộ phận Bếp

Bộ phận Tiếp Thị

Bộ phận Phân Phối

Bộ phận kế toán: chịu trách nhiệm quản lý tiền vốn, tài sản của công ty, tổ chức

hạch toán kế toán theo đúng chế độ ban hành, giúp cho giám đốc thực hiện công tác giám đốc tài chính nhằm đảm bảo cho công ty hoạt động ngày càng có hiệu quả hơn

Bộ phận bếp: chịu trách nhiệm chế biến các món ăn ngon, chất lượng, đảm bảo

vệ sinh an toàn thực phẩm phụ vụ nhu cầu cho sản phụ, bệnh nhân, thân nhân và cán bộ

- công nhân viên bệnh viện, các cuộc liên hoan, hội nghị…theo yêu cầu của khách hàng

Bộ phận này giữ vai trò đặc biệt quan trọng, quyết định đến sự tồn tại của công ty, đầu bếp phải luôn chế biến, sáng tạo ra các món mới hấp dẫn thu hút được khách hàng và quan trọng hơn là tạo mối quan hệ lâu dài với khách hàng

Bộ phận tiếp thị: có chức năng thực hiện các công việc chuyên môn tiếp thị sản

phẩm, tham mưu cho ban Giám đốc các vấn đề kinh doanh hàng hoá, kế hoạch phân phối và xuất hàng, có trách nhiệm phục vụ nhiệt tình chu đáo bữa ăn, các bữa liên hoan, hội nghị của khách hàng trong suốt thời gian ăn tại công ty

Bộ phận phân phối: nhận sản phẩm từ bộ phận bếp, phân phối sản phẩm đến

từng quầy để phục vụ khách hàng

 Tổ chức công tác tài chính và kế toán

Công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh Dưỡng Bà Mẹ và Trẻ Em Tâm Phúc là một doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ dinh dưỡng cho nên các mặt hàng của công ty rất đa dạng Công ty luôn coi trọng công tác tổ chức sắp xếp đội ngũ kế toán phù hợp với chức năng nhiệm vụ nhằm phát huy hết vai trò của kế toán nói chung và khả năng của từng nhân viên kế toán nói riêng Để quản lý tốt các hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả cao nhất, công ty đã áp dụng hình thức tổ chức công tác kế toán tập trung Theo hình thức này, toàn bộ công tác kế toán tổng hợp được thực hiện tại phòng kế toán từ ghi sổ kế toán, lập báo cáo tổng hợp, báo cáo chi tiết đến việc phân tích kiểm tra kế toán Còn các bộ phận kinh doanh có các nhân viên chịu trách nhiệm tập hợp chứng từ sau đó tổng hợp số liệu và gửi về phòng kế toán hằng ngày

Hình thức tổ chức công tác kế toán tập trung ở công ty đảm bảo nguyên tắc tập hợp số liệu chính xác tạo điều kiện cho phòng kế toán tập hợp được các số liệu kịp thời phục vụ cho công tác quản lý cũng như hoạt động kinh doanh của công ty

Biểu đồ 3.2: Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán tại Công Ty Tâm Phúc

Nguồn: Phòng Kế toán Công ty TNHH Tâm Phúc

Tương ứng với từng vị trí trên Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán, nhiệm vụ của từng

bộ phận kế toán như sau:

 Kế toán trưởng: là người chịu trách nhiệm chung về công tác kế toán trước Giám

Đốc, trực tiếp thực hiện các phần kế toán tiền lương, kế toán chi phí và giá thành,

kế toán nguồn vốn, kế toán các hoạt động đầu tư tài chính, kế toán tổng hợp, lập các báo cáo tài chính và các báo cáo phụ vụ yêu cầu quản trị công ty

 Kế toán hàng hóa Thành phẩm: theo dõi tình hình thu mua, nhập xuất và tồn

kho của vật tư, công cụ dụng cụ, hàng hóa và thành phẩm về số lượng và giá trị; kiểm tra việc chấp hành chế độ bảo quản, phát hiện và đề xuất xử lý vật liệu thừa, thiếu của từng mặt hàng

 Kế toán bán hàng: hằng ngày căn cứ vào chứng từ xuất bán để lên bảng kê bán

hang; thường xuyên kiểm tra và phản ánh công nợ phải thu, ngăn ngừa tình trạng bán hàng của các quầy chiếm dụng vốn

 Kế toán tiền và lương: hằng ngày lập những chứng từ phát sinh thu chi để đối

chiếu với kế toán bán hang; chịu trách nhiệm quản lý xuất nhập tiền mặt, kiểm tra đối chiếu số tồn quỹ với sổ sách kế toán; ghi chép, phản ánh, tập hợp số liệu

về lao động và thời gian lao động; tính lương, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế và các khoản phụ cấp lương

 Thủ quỹ: chịu trách nhiệm thực hiện việc thu chi tiền mặt của công ty; ghi chép

hằng ngày và liên tục theo trình tự phát sinh các khoản thu chi vào sổ quỹ tiền mặt, xác định số tồn quỹ mỗi ngày, thực hiện kiểm kê quỹ và lập báo cáo tồn quỹ theo đúng chế độ quy định; lập báo cáo quỹ tiền mặt, đối chiếu tình hình thu chi tiền mặt tại quỹ với kế toán tiền mặt

Kế toán trưởng

Kế toán thành phẩm

Kế toán bán hàng

Kế toán tiền

và lương

Thủ quỹ

3.2 SƠ LƯỢC VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY TÂM

PHÚC

Sau khi có một bức tranh tổng quát về công ty, chúng ta tiến hành phân tích tài chính công ty lần lượt theo các phần: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo thu nhập, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các tỷ số tài chính và phân tích Dupont

3.2.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán

 Đánh giá khái quát về tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty

Đầu tiên chúng ta cần phải có một cái nhìn tổng quát về việc sử dụng vốn và huy động vốn của công ty bằng cách xem xét quy mô và sự biến động tình hình tổng tài sản

và tổng nguồn vốn của công ty

Bảng 3.1: Tình hình Tổng tài sản và Tổng nguồn vốn của Công ty Tâm Phúc từ

Tổng Nguồn vốn 11.995 7.319 4.922 6.999

Nguồn: Báo cáo tài chính doanh nghiệp năm 2011, 2012, 2013, 2014

Tình hình tổng tài sản: Nhìn chung, tổng tài sản của công ty có xu hướng giảm

mạnh từ năm 2011 - 2013, sau đó đến năm 2014 mức tài sản hiện tại của công ty tăng trở lại và đạt 6.999 triệu đồng Từ năm 2011 – 2012, tổng tài sản giảm 4.676 triệu đồng tương đương giảm 39%, và đến năm 2013 tiếp tục giảm 2.397 triệu đồng tương đương giảm 33% Nguyên nhân khiến cho tổng tài sản của công ty biến động theo xu hướng giảm chủ yếu là do tài sản ngắn hạn của công ty giảm, đặc biệt giảm đáng kể trong khoảng thời gian 2011 – 2012 Tuy nhiên, tình hình tổng tài sản của công ty giảm không đồng nghĩa với việc kinh doanh của công ty không hiệu quả Nhìn vào Bảng báo cáo kết quả kinh doanh ta nhận thấy doanh thu bán hàng của công ty vẫn khả quan qua 4 năm

Tình hình tổng nguồn vốn: Do tính chất cân đối của bảng cân đối kế toán nên

sự thay đổi trong tổng tài sản của công ty sẽ khiến phần tổng nguồn vốn thay đổi tương ứng Nguyên nhân chủ yếu khiến cho tổng nguồn vốn giảm là do sự thay đổi đột ngột

ty, Công ty Tâm Phúc với xuất phát điểm là canteen thuộc sở hữu của bệnh viện Từ Dũ Trong quá trình phát triển kinh doanh của mình, canteen khi đó đã sử dụng phần lợi nhuận đạt được xây dựng thành công ty TNHH MTV Dịch vụ Dinh Dưỡng Bà Mẹ và Trẻ Em Tâm Phúc chứ không phải từ vốn điều lệ như trong thủ tục đăng ký Và bên cạnh đó, công ty cũng phải chi trả 84,5% lợi nhuận đạt được (từ năm 2011 trở về trước

là 70%) của mình cho bệnh viện Từ Dũ hằng năm Vì vậy, nguyên nhân thực sự của việc vốn chủ sở hữu trong năm 2012 đạt mức âm là sau khi chi trả cho bệnh viện

Qua phân tích khái quát tổng tài sản và tổng nguồn vốn ta nhận thấy tình hình tài sản và nguồn vốn có thời kỳ từ 2011 – 2013 biến động giảm, từ 2014 trở đi thì tăng trở lại Tuy nhiên, để hiểu rõ nguyên nhân về tình hình biến động này, ta tiến hành phân tích chi tiết từng khoản mục

 Phân tích biến động tài sản

Nguồn: Báo cáo tài chính doanh nghiệp năm 2011, 2012, 2013, 2014

Qua biểu đồ 3.3 ta nhận thấy, quy mô tổng tài sản chia làm hai thời kỳ: xu hướng giảm từ 2011 – 2013, sau đó từ 2013 – 2014 thì cả tài sản ngắn và dài hạn đã tăng trở lại Cụ thể, quy mô tổng tài sản của công ty đã giảm từ 12 tỷ đồng trong năm 2011 xuống

7 tỷ đồng vào 2012, tương ứng giảm 39%, và tiếp tục giảm xuống còn gần 5 tỷ đồng vào năm 2013, tương ứng giảm 33% Nguyên nhân là do giá trị tài sản ngắn hạn và giá trị tài sản dài hạn cùng giảm, đáng kể là sự sụt giảm về giá trị lẫn tỷ trọng của tài sản ngắn hạn vốn chiếm một tỷ lệ cao hơn 20 lần so với tài sản dài hạn Đến 2014 thì tổng tài sản của công ty đã tăng trở lại, đạt mức gần 7 tỷ đồng

Để hiểu rõ hơn về những nguyên nhân tác động lên quy mô tổng tài sản, ta tiến hành phân tích từng khoản mục trong cơ cấu tổng tài sản:

Nguồn: Báo cáo tài chính doanh nghiệp năm 2011, 2012, 2013, 2014

Tình hình Tài sản ngắn hạn: dựa vào biểu đồ 3.4, ta nhận thấy quy mô và tỷ

trọng của tài sản ngắn hạn thay đổi là do những chỉ tiêu chủ yếu sau đây:

Tiền và các khoản tương đương tiền là khoản mục có tỷ trọng trên tổng tài sản

cao nhất qua các năm, luôn trên mức 50% Trong năm 2012, giá trị khoản mục có sự giảm nhẹ 301 triệu đồng, tương ứng giảm 5% so với năm 2011 Nguyên nhân giảm chủ yếu là do chỉ tiêu tiền mặt giảm 2.001 triệu đồng tương ứng giảm gần 50% Đây là lượng tiền công ty dùng để đầu tư vào hàng tồn kho, tài sản cố định và chi trả lợi nhuận cho chủ sở hữu, công ty chỉ để lại một lượng tiền mặt vừa đủ để chi trả các chi phí hằng ngày Ngoài ra, khoản tương đương tiền tức tiền đang chuyển (tiền gửi có kỳ hạn 3 tháng) có mức tăng 1.700 triệu, tương ứng tăng 85%, điều này chứng tỏ công ty có dòng tiền nhàn rỗi gửi ngân hàng Việt Á để lãnh lãi Đến năm 2013 thì khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền tiếp tục giảm 2.933 triệu đồng, tương ứng giảm 51% so với năm 2012 Trong khi tiền mặt và tiền gửi ngân hàng vẫn tăng vậy thì nguyên nhân giảm

là do khoản tương đương tiền giảm 100%, tương ứng giảm 3.700 triệu đồng Mức giảm này chủ yếu là do công ty chi tiền thưởng nhân viên cuối năm cùng với tiền trả cho bệnh viện Sang đến cuối năm 2014, tiền và các khoản tương đương tiền tăng 1.949 triệu đồng tương ứng tăng gần 70% Sự tăng lên của của giá trị tiền và các khoản tương đương tiền trong năm 2014 có thể là do giá trị và tỷ trọng của khoản phải thu giảm mạnh, đây là dấu hiệu tốt, cho thấy công ty đã quản trị tốt khoản phải thu, chính sách bán hàng phù hợp đã giảm đáng kể ngày phải thu bình quân Tuy nhiên, khoản mục này quá cao lại không tốt do lượng tiền mặt nhàn rỗi quá nhiều, chưa được sử dụng thật sự hiệu quả

Các khoản phải thu ngắn hạn nhìn chung có xu hướng giảm, trong giai đoạn

2011- 2012 giảm đột ngột 4.259 triệu đồng tương ứng giảm 94%, sau đó tăng nhẹ 613 triệu đồng vào cuối năm 2013 và lại giảm 682 triệu đồng tương ứng giảm 76% vào cuối

cũng không có chính sách bán chịu cho khách hàng vãng lai vì đặc thù kinh doanh của mình, công ty chỉ thực hiện bán chịu đối với bệnh viện Khoản mục phải thu khách hàng tăng 41% trong năm 2012 là xuất phát từ phải thu Bệnh viện và Bệnh viện tiếp khách,

số tiền bán chịu đó nằm trong gói dịch vụ tiền ăn bệnh nhân mà mỗi bệnh nhân phải đóng cho Bệnh viện khi nằm bệnh, và sẽ được công ty thu hồi vào cuối mỗi tháng Tuy nhiên do khoản mục phải thu khách hàng có tỷ trọng không đáng kể so với việc giảm các khoản phải thu khác nên từ 2011 -2012 thì các khoản phải thu ngắn hạn nhìn chung

là giảm mạnh Đến năm 2013 các khoản phải thu ngắn hạn tăng nhẹ trở lại với nguyên nhân chính từ việc khoản mục trả trước cho người bán gia tăng đạt mức gần 245 triệu đồng, tức gia tăng 215 triệu đồng so với năm 2012 Gần 90% số tiền trong khoản mục trả trước cho người bán được công ty dùng để chi trả cho Công ty Nhà Tốt để sửa chữa, thay mới cơ sở vật chất nơi phục vụ ăn uống cho thân nhân, bác sĩ và công nhân viên bệnh viện Năm 2014, đồng loạt các khoản mục trong các khoản phải thu ngắn hạn đều giảm: phải thu khách hàng giảm 30 triệu đồng tương ứng giảm 12% so với năm trước, trả trước cho người bán cùng các khoản phải thu khác giảm về mức 0 Những điều này cho thấy công ty quản lý các nguồn phải thu tốt

Hàng tồn kho chỉ được gối đầu một số ít, công ty không có chủ trương hàng tồn

kho, vì vậy khoản mục này chỉ tăng rất nhẹ 88 triệu đồng tương ứng tăng 10% từ năm

2011 – 2012, sau đó trong năm 2013 giảm 67 triệu đồng tương ứng giảm 7% Cụ thể hơn, trong năm 2011 – 2012, hàng tồn kho tăng là do hàng hóa để bán bách hóa tăng Đây là khoản mục nhạy cảm với số lượng và nhu cầu khách hàng, vì vậy hàng hóa được công ty nhập bán sẽ tăng hay giảm phụ thuộc vào hàng hóa đó có được tiêu thụ tốt hay không Đây cũng chính là lý do mà trong năm 2012 – 2013 khoản mục này lại giảm Tuy nhiên trong năm 2014, hàng tồn kho của công ty lại tăng 580 triệu đồng tương ứng tăng hơn 62% so với năm 2013 Việc tăng hàng tồn kho đối với một doanh nghiệp có thể là tiêu cực hoặc tích cực, phụ thuộc vào nguyên nhân dẫn đến tăng hàng tồn kho là

gì Phân tích kỹ hơn, ta thấy các thành phần trong khoản mục hàng tồn kho (nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, hàng hoá) đều có mức tăng so với năm trước, nguyên nhân do công ty tiến hành thu mua hàng hoá từ nhà cung cấp để dự trữ cho dịp Tết Nguyên Đán nhằm đáp ứng nhu cầu gia tăng của khách hàng trong dịp lễ này

Như vậy, qua phân tích biến động quy mô và cơ cấu của tài sản ngắn hạn, ta thấy được nguyên nhân lớn nhất ảnh hưởng đến sự biến động của tài sản ngắn hạn trong 2011 – 2014 là do sự tăng lên và giảm xuống của tiền, các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu và hàng tồn kho

Nguồn: Báo cáo tài chính doanh nghiệp năm 2011, 2012, 2013, 2014

Tình hình Tài sản dài hạn: Quy mô và tỷ trọng của tài sản dài hạn thay đổi là

do những chỉ tiêu chủ yếu sau đây:

Tài sản cố định trải qua hai giai đoạn rõ rệt, có xu hướng giảm từ 2011 – 2013

và sau đó tăng trở lại trong năm 2014 Trong năm 2011 – 2012, tài sản cố định giảm 68 triệu tương đương giảm 19%, sau đó đến năm 2013 tiếp tục giảm 134 triệu tương đương giảm 46% Tuy tài sản cố định giảm nhưng không phải do công ty bán tài sản để trả nợ

mà giảm do khấu hao, khấu hao nhiều hơn nên khoản mục tài sản cố định vẫn giảm Riêng trong năm 2012, công ty có mua sắm mới tài sản cố định là thiết bị, dụng cụ quản

lý trị giá 121 triệu Năm 2014, giá trị tài sản cố định tăng 107 triệu đồng tương ứng tăng 67% do trong năm này công ty có tiến hành thanh lý tài sản để mua mới tài sản cố định trong văn phòng làm việc cho nhân viên và ban giám đốc Đây là dấu hiệu tốt chứng tỏ công ty vẫn đang hoạt động hiệu quả

Tài sản dài hạn khác cũng giảm liên tục trong giai đoạn 2011 - 2013 Đây là

những chi phí sửa chữa nhỏ, quần áo đồng phục cho công nhân viên công ty trong năm

đã được trích hết Đến năm 2014, khoản mục này tăng mạnh 134 triệu đồng tương ứng tăng hơn 118% so với năm 2013

Như vậy, qua phân tích quy mô và cơ cấu của tài sản dài hạn, ta thấy tài sản dài hạn của công ty hầu hết là tài sản cố định, do đó sự biến động của tài sản dài hạn của công ty chủ yếu là do sự thay đổi của tài sản cố định, cụ thể là do trích khấu hao

Biểu đồ 3.5: Tình hình biến động các chỉ tiêu trong

tài sản dài hạn từ năm 2011-2014

TSDH khác TSCĐ

 Phân tích biến động nguồn vốn

Nguồn: Báo cáo tài chính doanh nghiệp năm 2011, 2012, 2013, 2014

Sau khi phân tích biến động tài sản, ta tiến hành phân tích biến động nguồn vốn

của công ty Qua biểu đồ 3.6 ta nhận thấy, vì tổng tài sản luôn bằng tổng nguồn vốn nên

mức giảm nguồn vốn của công ty sẽ bằng mức giảm tài sản Trong năm 2011 – 2012,

nguồn vốn giảm 4.676 triệu đồng tương ứng giảm 39%, sau đó tiếp tục giảm trong giai

đoạn 2012 – 2013, cụ thể giảm 2.397 triệu đồng tương ứng giảm 33% Nhìn vào biểu

đồ ta cũng nhận thấy rằng trong năm 2011, nguồn vốn của công ty được tài trợ phần lớn

bởi vốn chủ sở hữu, điều này cho thấy công ty có đủ khả năng đảm bảo về mặt tài chính

và độc lập với các chủ nợ khá cao Tuy nhiên, từ năm 2012 đến 2014 thì nợ phải trả lại

chiếm ưu thế hơn nhiều so với vốn chủ sở hữu Một mặt công ty có thể sử dụng một

nguồn vốn khác để đầu tư phát triển tuy nhiên điều đó sẽ làm tăng thêm sức ép lên khả

năng thanh toán của công ty, đồng thời có thể dẫn đến việc mất tự chủ tài chính

Để hiểu rõ hơn về những nguyên nhân tác động lên quy mô tổng nguồn vốn, ta

tiến hành phân tích từng khoản mục trong cơ cấu tổng nguồn vốn:

5194,0

7381,0

3580,0

6960,0 6801,0

-62,0

1342,0

39

-2000,0 ,0 2000,0 4000,0 6000,0 8000,0 10000,0 12000,0 14000,0