Bài tập môn thị trường vốn Lợi ích của hoạt động tín dụng thuê mua

_Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ MỤC LỤC Contents _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ CHƯƠNG TÍN DỤNG THUÊ MUA VÀ LỢI ÍCH CỦA HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG THUÊ MUA 1.1 Một số vấn đề liên quan đến tín dụng thuê mua 1.1.1 Khái niệm Hoạt động thuê mua phận thị trường vốn giải mối quan hệ cung – cầu vốn, người cung ứng vốn đóng vai trò người cho thuê cam kết mua tài sản, thiết bị theo yêu cầu người thuê (người cần vốn) nắm quyền sở hữu tài sản cho thuê Người cần vốn sử dụng tài sản thuê toán tiền thuê suốt thời hạn thoả thuận hợp đồng Thời hạn phải chiếm phần lớn thời gian hữu dụng tài sản Tổng số tiền người thuê phải trả cho người cho thuê phải lớn giá trị thị trường tài sản cho thuê vào thời điểm ký hợp đồng Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê có quyền chọn mua tài sản thuê với giá thấp giá trị tài sản thuê thời điểm mua lại Có hai chủ thể liên quan giao dịch thuê mua, người thuê người cho thuê Trong người thuê người sử dụng tài sản người cho thuê chuyển giao Còn người cho thuê chủ sở hữu mặt pháp lý tài sản dùng làm đối tượng cho thuê thoả thuận thuê tài sản Ngoài có tham gia số chủ thể khác như: nhà chế tạo, người cung ứng, người cho vay, quan quản lý nhà nước 1.1.2 Phân biệt thuê tài (thuê thuần) thuê vận hành Thuê hoạt động: loại cho thuê ngắn hạn nội dung hợp đồng thuê tài sản chuyển giao phần lớn rủi ro lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản Thuê hay thuê tài chính: phương thức tài trợ vốn trung dài hạn huỷ ngang với số đặc trưng chủ yếu: thời gian thuê dài, giá toàn khoản tiền thuê phải đủ để bù đắp chi phí _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ mua tài sản thời điểm bắt đầu hợp đồng, người thuê phải chịu khoản chi phí bảo trì, vận hành, phí bảo hiểm, thuế tài sản loại rủi ro xảy ra; kết thúc thời hạn thuê, người thuê mua lại tài sản, thiết bị Người ta đưa bốn tiêu chí làm sở để phân biệt nhận diện hình thức thuê tài sản: - Quyền sở hữu tài sản thuê có chuyển giao cho người thuê kết thúc hợp đồng không? Nếu có giao dịch thuê tài - Hợp đồng có quy định quyền chọn mua tài sản thuê kết thúc hợp đồng với giá thấp giá trị tài snr thuê thời điểm vào lúc kết thúc hợp đồng không? Nếu có, giao dịch thuê tài - Thời gian hợp đồng thuê có chiếm phần lớn thời gian hữu dụng tài sản? Nếu thỏa mãn giao dịch thuộc thuê tài - Giá trị tiền thuê tối thiểu người thuê trả tiền có lớn giá trị thị trường tài sản thời điểm kí kết hợp đồng không? Nếu có giao dịch thuê tài Phân biệt thuê hoạt động thuê thuần: 1.1.3 Các loại hợp đồng tín dụng thuê mua Có nhiều tiêu chí phân loại hợp đồng thuê mua Theo tính chất giao dịch hợp đồng thuê mua bao gồm: Hợp đồng thuê mua tài trợ trực tiếp, hợp đồng thuê mua liên kết, hợp đồng thuê mua bắc cầu, hợp đồng bán tái thuê, hợp đồng thuê mua giáp lưng - Hợp đồng thuê mua tài trợ trực tiếp: Là hợp đồng thuê mua mà người cho thuê sử dụng tài sản có sẵn trực tiếp tài trợ cho người thuê Người cho thuê nhà sản xuất, hãng chế tạo, cá định chế tài công ty cho thuê tài Hình thức tài trợ có tham gia trực tiếp hai bên người thuê người cho thuê Tài sản tài trợ hình thức thường có giá trị không lớn, vốn hoàn toàn người cho thuê tài trợ - Hợp đồng thuê mua liên kết: _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ Là loại hợp đồng gồm nhiều bên tài trợ cho người thuê Sự liên kết xảy theo chiều ngang theo chiều dọc tuỳ thuộc vào tính chất tài sản thuê khả tài nhà tài trợ Liên kết theo chiều ngang xảy tài sản có giá trị lớn, nhiều định chế tài hay nhà chế tạo hợp tác để tài trợ cho người thuê Còn hãng chế tạo định chế tài lớn giao tài sản cho chi nhánh đơn vị trực thuộc để thực giao dịch tài trợ cho khách hàng liên kết theo chiều dọc Thuê mua liên kết thường thực tài sản quy mô lớn, công ty cho thuê có chuyên môn hoá mức độ cao Hình thức thuê mua tạo điều kiện hợp tác kinh doanh nhà sản xuất định chế tài công ty mẹ công ty - Hợp đồng thuê mua bắc cầu: Là hình thức đặc biệt thuê mua phổ biến thời gian gần đây, xuất phát từ thực tế công ty cho thuê tài có hạn chế nguồn vốn không đủ khả để độc lập tự tài trợ cho khách hàng Theo hợp đồng thuê mua dạng này, người cho thuê vay để mua tài sản cho thuê từ nhiều nguồn tín dụng Khoản chấp cho phần vay nợ quyền sở hữu tài sản cho thuê khoản tiền thuê mà người thuê toán tương lai Sau trả hết nợ vay, khoản tiền thuê lại trả cho người cho thuê Hình thức cho thuê đem lại lợi nhuận mở rộng khả tài trợ khỏi phạm vi lực tài người cho thuê Hình thức thường sử dụng giao dịch thuê mua đòi hỏi quy mô vốn lớn, giá trị tài trợ cao - Hợp đồng bán tái thuê: Là thoả thuận tài trợ vốn mà người thuê (công ty bán) bán tài sản họ cho người cho thuê (công ty mua) Đồng thời công ty mua đồng ý cho công ty bán tài sản thuê lại tài sản mà họ bán Hình thức giúp công ty thuê vừa có vốn để đầu tư sang lĩnh vực khác họ tiếp tục việc trì sử dụng tài sản, giúp đơn vị giải nhu cầu _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ vốn lưu động, tạo lợi nhuận tính thuế để tái tài trợ trung dài hạn tài sản trước mua nguồn tiền vay dùng để giảm chi phí huy động vốn hình thức có mức lãi suất thấp chi phí sử dụng vốn khác - Hợp đồng thuê mua giáp lưng: Là phương thức tài trợ mà với thoả thuận người cho thuê, người thuê thứ cho người thuê thứ hai thuê lại tài sản mà người thuê thứ thuê từ người cho thuê Các chi phí pháp lý, di chuyển tài sản phát sinh từ hợp đồng người thuê thứ người thuê thứ hai thoả thuận với Tuy nhiên, người thuê thứ phải chịu trách nhiệm liên đới rủi ro thiệt hại liên quan đến tài sản - Ngoài có hợp đồng thuê mua trả góp: Tín dụng thuê mua trả góp hình thức tài trợ vốn cho doanh nghiệp Hợp đồng cho phép công ty toán tiền mua thiết bị làm nhiều kỳ, vào thời điểm ấn định trước lần trả phần giá trị tài sản tiền lãi Lợi ích hợp đồng thuê mua trả góp tương đồng với lợi ích thuê mua nói chung người thuê sử dụng tài sản mà chi khoản tiền lớn Tuy nhiên người thuê phải chấp nhận chi phí tài trợ cao, không hưởng khoản chiết khấu mua hàng trả Người mua quyền sở hữu tài sản vào thời điểm kết thúc họ không thực tiến độ toán 1.2 Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua 1.2.1 Đối với người thuê Hoạt động thuê mua coi phương thức tài trợ vốn trung dài hạn cho doanh nghiệp Thay phải bỏ lượng vốn lớn để đầu tư xây dựng, mua sắm thiết bị (điều số trường hợp vượt khỏi lực vốn doanh nghiệp, doanh nghiệp nhỏ vừa) doanh nghiệp tận dụng hội lợi kinh doanh để kiếm lời (và trả dần chi phí sủ dụng tài sản dạng tiền thuê khoảng thời gian dài) Đây coi hình thức tín dụng, có điểm đặc biệt _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ tín dụng tài sản tín dụng tiền Hình thức tín dụng có ưu định cho nhà đầu tư so với tín dụng thông thường không bị hạn chế lực tài sản chấp Thuê mua giúp doanh nghiệp thuê không bị đọng vốn tài sản cố định Thông qua nghiệp vụ doanh nghiệp muốn dành vốn tích lũy cho kinh doanh mà có nhu cầu thiết bị tài sản thực Hơn nữa, thông qua nghiệp vụ bán tái thuê, doanh nghiệp chuyển nguồn tài sản cố định thành tài sản lưu động hay chuyển dịch vốn đầu tư cho dự án kinh doanh khác có hiệu cao trì hoạt động đầu tư hành tài sản tiếp tục huy động sử dụng Thuê mua phương thức rút ngắn thời gian triển khai đầu tư đáp ứng kịp thời hội kinh doanh So với phương thức tài trợ vốn khác, thuê mua có mức độ rủi ro thấp nên thủ tục điều kiện tài trợ đơn giản Người thuê tự tìm kiếm nguồn cung ứng tài sản, thiết bị hay đàm phán, thoả thuận trước hợp đồng mua bán thiết bị với nhà cung cấp, sau yêu cầu công ty cho thuê tài tài trợ nên cho phép người thuê rút ngắn thời gian tiến hành đầu tư cho thiết bị Mặt khác, trường hợp thiết bị thuê tài sản công ty cho thuê tài thông số kỹ thuật thiết bị, ý kiến tư vấn cho vấn đề phát sinh đầu tư công ty thường hữu ích Thuê mua cho phép người thuê đại hóa sản xuất theo kịp tốc độ phát triển công nghệ Thông qua hoạt động thuê mua, nhà sản xuất bán thiết bị cũ, nhập thiết bị hay nhận lời tư ấn nên áp dụng trình độ công nghệ mức độ cho phù hợp với doanh nghiệp, thị trường môi trường kinh tế vĩ mô Tín dụng thuê mua giúp cho việc thay thiết bị, đổi công nghệ doanh nghiệp diễn có ưu hình thức tài trợ khác đặc điểm thiết bị _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ thuộc thẩm quyền sở hữu người cho thuê nên rủi ro mặt pháp lý rủi ro hao mòn vô hình thuộc phía người cho thuê Thuê mua cho phép người thuê tiết kiệm môt khoản từ thuế sở khoản tiền thuê trả định kỳ hạnh toán vào chi phí trước tính thuế thu nhập doanh nghiệp 1.2.2 Đối với người cho thuê Do hoạt động thuê mua hình thức cho thuê vốn tài sản nên có ưu định người cho thuê: - Người cho thuê thường không sợ ngưới thuê sử dụng sai mục đích tài sản thuê (khác với tài trợ tiền) tài trợ tài sản cụ thể - tài trợ tiền Hạn chế rủi ro lạm phát (do vốn dạng tài sản - tiền nên không lo bị giá trị); Hình thức cho thuê có mức độ an toàn cao quyền sở hữu tài sản thuộc người cho thuê nên họ có quyền kiểm tra, giám sát việc sử dụng tài sản Khi có biểu đe dọa an toàn cho giao dịch thuê mua, người cho thuê thu hồi tài sản Nhờ vậy, người cho thuê tránh thiệt hại, vốn tài trợ - Tài trợ thuê mua giúp cho người cho thuê không bị khó khăn khả khoản tiền thuê vốn thu hồi dựa hiệu hoạt động - dự án Giúp người cho thuê linh hoạt đầu tư kinh doanh vốn tài trợ thu hồi dần giúp người cho thuê tái đầu tư vào hoạt động kinh - doanh sinh lời khác giữ vững nhịp độ hoạt động Tạo điều kiện cho người cho thuê chuyên môn hoá đầu tư theo chiều sâu kiến thức kỹ thuật kỹ nghiệp vụ tín dụng tập trung vào lĩnh vực hẹp, nhờ ngày nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ 1.2.3 Đối với kinh tế Đứng góc độ kinh tế, tín dụng thuê mua góp phần thực hóa số hội đầu tư mà thiếu vốn doanh nghiệp nhà đầu tư không thực Do tính chất tín dụng thuê mua có mức độ rủi ro thấp, phạm vi cho thuê rộng rãi hình thức tín dụng khác nên thuê mua khuyến khích thành phần kinh tế bỏ vốn đầu tư kinh doanh Do đó, hoạt động thuê mua huy động khoản vốn nhà rỗi nội kinh tế, chí thu hút vốn từ lĩnh vực đầu tư khác Tín dụng thuê mua góp phần giúp quốc gia thu hút vốn đầu tư nước thông qua loại máy móc thiết bị mà quốc gia nhận Hình thức đầu tư nước làm tăng khoản nợ nước quốc gia nhận thiết bị thuê Đối với nước phát triển, tín dụng thuê mua có ý nghĩa việc tích luỹ vốn kinh tế thường mức khiêm tốn, doanh nghiệp quy mô nhỏ vừa chiếm đa số, thu nhập quốc dân mức thấp Thuê mua góp phần thúc đẩy đổi công nghệ, thiết bị, cải tiến khoa học kỹ thuật Thông qua tín dụng thuê mua, loại máy móc, thiết bị có trình độ công nghệ tiên tiến đưa vào doanh nghiệp góp phần nâng cao trình độ công nghệ sản xuất điều kiện hạn chế lực vốn đầu tư _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ CHƯƠNG THỰC TIỄN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG THUÊ MUA Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 2.1 Vài nét thị trường tín dụng thuê mua Việt Nam Tại VN nghiệp vụ cho thuê tài hay gọi tín dụng thuê mua NHNN-VN cho áp dụng thí điểm định số: 149/QĐ-NH5 ngày 17/5/1995 Đến 9/10/1995 phủ ban hành nghị định 64 CP “Quy chế tạm thời tổ chức hoạt động Công ty cho thuê tài VN” Ngày 9/2/1996 Thống đốc NHNN-VN có thông tư số 03/TT-NH5 hướng dẫn thực quy chế tạm thời tổ chức hoạt động Công ty cho thuê tài VN Đến 02/05/2001 Chính phủ ban hành Nghị định 16/NĐ-CP tổ chức hoạt động Công ty cho thuê tài thay Nghị định 64/CP ngày 9/10/1995 Sự phát triển mạnh mẽ hoạt động cho thuê tài (CTTC) năm gần bước đầu cho thấy ưu điểm trội kênh tín dụng doanh nghiệp Việt Nam, doanh nghiệp vừa nhỏ Các nghiệp vụ mà công ty CTTC thực gồm: Cho thuê tài chính; mua cho thuê lại; tư vấn cho khách hàng; thực dịch vụ ủy thác… Tuy có nhiều phương thức giao dịch cho thuê tài thị trường cho thuê tài Việt Nam phổ biến có phương thức: - Phương thức giao dịch CTTC bên (hợp đồng thuê mua liên kết) - Phương thức giao dịch CTTC bên (hợp đồng thuê mua trả góp) - Phương thức giao dịch mua cho thuê lại (bán tái thuê) Hiện nay, tài sản cho thuê tài chủ yếu tập trung vào phương tiện vận tải, máy móc thiết bị đáp ứng tỷ lệ 37% so với nhu cầu kinh tế Tiếp đến máy móc thiết bị dây chuyền công nghệ đáp ứng 34% so với nhu cầu kinh tế Máy móc, thiết bị ngành khác tài trợ phương thức thuê tài thiết bị ngành in, máy móc công trình sử dụng cho hoạt động xây dựng chiếm tỷ trọng thấp so với nhu cầu kinh tế Tài sản cho thuê chủ yếu _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ tập trung vào phương tiện vận tải, máy móc thiết bị… có chất lượng mức độ công nghệ có trình độ trung bình, dây chuyền công nghệ cao máy móc thiết bị đại tiên tiến chiếm tỷ trọng thấp hoạt động cho thuê công ty CTTC Các công ty CTTC chưa áp dụng tài sản cho thuê bất động sản Giá CTTC thường cao so với loại hình tín dụng khác, chưa hấp dẫn khách hàng thuê Lãi suất CTTC cao so với lãi suất cho vay trung dài hạn từ 20% đến 25% cao 10% tài sản mua sắm trực tiếp từ nhà sản xuất 2.2 Các chủ thể lợi ích tham gia vào thị trường tín dụng thuê mua Việt Nam 2.2.1 Người cho thuê Tính đến thời điểm tháng 10 năm 2008 có 13 công ty cho thuê tài hoạt động thức thị trường thuê mua Việt Nam có công ty trực thuộc NHTM, Cty liên doanh Cty 100% vốn đầu tư nước Các công ty CTTC hoạt động Việt Nam kể đến như: Công ty thuê mua đầu tư Ngân hàng ngoại thương Việt Nam , Công ty thuê mua tư vấn Ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam, Công ty liên doanh cho thuê tài Quốc tế Việt Nam, Công ty cho thuê tài Kevin, Công ty CTTC ANZ-VTRAC (100% vốn Ngân hàng ANZ Úc tập đoàn V-TRAC Mỹ), Công ty CTTC VILC (liên doanh Ngân hàng công thương Việt Nam đối tác nước ngoài)… Vốn điều lệ công ty cho thuê tài trung bình khoảng 150 tỷ Về mặt lý thuyết, hoạt động CTTC an toàn văn pháp quy liên quan quy định bên cho thuê thu hồi tài sản bên thuê vi phạm hợp đồng nợ tiền thuê, sử dụng tài sản sai mục đích… Nhưng thực tế, vướng mắc lớn công ty CTTC nhiều thời gian mà khách hàng vi phạm không chịu tự giác giao trả tài sản công ty lực lượng để cưỡng chế khách hàng Vì vậy, cần có quy định đồng NHNN quan công quyền công an, UBND cấp để có hỗ trợ công ty CTTC Nếu 10 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ điều không giải quyết, để đảm bảo an toàn hoạt động công ty bắt buộc phải tăng mức ký quỹ buộc khách hàng phải chấp, cầm cố, từ làm giảm tính ưu việt giảm sức cạnh tranh công ty CTTC so với TCTD khác 2.2.2 Người thuê Vấn đề vốn để khởi doanh nghiệp đau đầu muốn bước chân vào thương trường Cho thuê tài kênh tín dụng hữu hiệu giúp giải khó khăn Trong doanh nghiệp gặp khó khăn thủ tục chấp tài sản vay vốn ngân hàng việc có mặt công ty cho thuê tài mở nhiều thuận lợi cho doanh nghiệp Tuy nhiên vấn đề đặt có mặt lâu thực cho thuê tài khái niệm mẻ với nhiều doanh nghiệp Đặc trưng phương thức - đơn vị cho thuê chủ sở hữu tài sản chuyển giao tài sản cho người thuê, tức người sử dụng tài sản quyền sử dụng hưởng dụng lợi ích kinh tế mang lại từ tài sản thời gian định Người thuê có nghĩa vụ trả số tiền cho chủ tài sản tương xứng với quyền sử dụng quyền hưởng dụng Điều nói lên việc cấp tín dụng hình thức cho thuê tài không đòi hỏi bảo đảm tài sản có trước, tạo cho doanh nghiệp tiếp cận hình thức cấp tín dụng mới, vừa giải tỏa áp lực tài sản làm đảm bảo phải vay ngân hàng Ngoài ra, công ty cho thuê tài mua tài sản doanh nghiệp cho thuê lại tài sản doanh nghiệp thiếu vốn lưu động tập trung vốn để đầu tư mua sắm tài sản cố định Như doanh nghiệp vừa có tài sản để sử dụng lại vừa có vốn lưu động để sản xuất kinh doanh Loại hình thích hợp cho doanh nghiệp vừa nhỏ với ưu điểm chấp tài sản, doanh nghiệp thuê tài không bị vướng thủ tục chấp tài sản phải vay vốn ngân hàng Trên thực tế, chủ thể tham gia thị trường CTTC chiếm tỷ lệ thấp thị trường vốn chưa có thói quen sử dụng dịch vụ CTTC Ít 11 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ doanh nghiệp hiểu cho thuê tài hình thức tài trợ tín dụng thông qua cho thuê loại tài sản, máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển… Theo khảo sát 1.000 doanh nghiệp thuộc thành phần khác 70% số doanh nghiệp hỏi trả lời họ biết chưa tìm hiểu, sử dụng dịch vụ cho thuê tài chính; gần 20% hoàn toàn dịch vụ này, chí có doanh nghiệp hiểu cho thuê tài hoạt động mua trả góp, nhiều doanh nghiệp chưa hiểu rõ chất cấp tín dụng dịch vụ cho thuê tài chính, chưa thấy rõ hiệu quả, lợi ích từ dịch vụ cho thuê tài mang lại 2.2.3 Chủ thể kinh tế Cho thuê tài (CTTC) xem giai đoạn phát triển cao hoạt động tín dụng thuê mua đánh giá hình thức để đầu tư vốn vào tài sản sản xuất Với ưu bật hạn chế rủi ro, tiết kiệm chi phí, thủ tục tương đối đơn giản, chấp CTTC ngày loại hình kinh doanh dịch vụ ưa chuộng giới, nước phát triển Mặc dù đời chưa lâu hoạt động CTTC có bước phát triển đáng kể CTTC thực kênh dẫn vốn trung dài hạn quan trọng đánh giá hữu hiệu tạo điều kiện thu hút vốn cho đơn vị sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp vừa nhỏ Quy mô hoạt động kinh doanh CTTC phát triển nhanh tăng trưởng vượt bậc qua năm Có điều đáng khuyến khích hoạt động kinh doanh công ty CTTC thường phân biệt đối xử với thành phần kinh tế khác nhau, đối tượng CTTC chủ yếu doanh nghiệp quốc doanh; doanh nghiệp thuê hưởng lợi ích từ thành tựu khoa học kỹ thuật tiên tiến; hưởng dịch vụ tư vấn miễn phí thông tin cần thiết khác từ nhà cung cấp dịch vụ 12 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ Theo đánh giá chung hoạt động CTTC thời gian qua dần mở rộng quy mô đối tượng cho thuê thành phần khách hàng tham gia, doanh số cho thuê ngày tăng cao, chất lượng hoạt động CTTC tương đối tốt, tỷ lệ nợ hạn mức cho phép, lợi nhuận năm sau tăng năm trước 2.3 Những nguyên nhân hạn chế hoạt động tín dụng thuê mua Việt Nam Bên cạnh kết đạt hoạt động CTTC Việt Nam tồn số vấn đề sau: Thứ việc quy định nguồn vốn huy động có bất cập Theo pháp luật Việt Nam quy định số vốn đầu tư cho doanh nghiệp vay không vượt 30% vốn điều lệ công ty Trên thực tế quy định gây cản trở cho hoạt động kinh doanh công ty CTTC Bởi với quy định phần lớn việc đầu tư dừng lại DN có quy mô vừa nhỏ Việc huy động nguồn vốn khả tích luỹ công ty CTTC khó khăn việc phát hành giấy tờ có giá để huy động vốn gần không thực phải có đồng ý Ngân hàng Nhà nước Thứ hai, hoạt động CTTC phát triển manh mún chưa có định hướng chiến lược phát triển tương lai, vấn đề nhu cầu thị trường chưa tập trung nghiên cứu làm ảnh hưởng đến sách huy động vốn Không hoạt động thuê mua Việt Nam đơn điệu, lãi suất chưa thực hấp dẫn phần lớn công ty CTTC chưa thành lập hệ thống chi nhánh Điều giải thích đời từ khoảng năm 1997 đến số lượng công ty CTTC hoạt động thị trường hạn chế Thứ ba, phải kể đến hạn chế phổ biến công ty CTTC chưa thiết lập mối quan hệ sâu rộng đến sở cung ứng máy móc, thiết bị Và đội ngũ cán công ty thiếu chuyên gia giỏi nắm vững khoa học công nghệ tiên tiến, điều làm công ty tính chủ động tham gia thị trường 13 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ Thứ tư, việc phân biệt giao dịch CTTC giao dịch cho thuê thông thường khác (cho thuê vận hành) chưa thật rõ ràng Hoạt động CTTC hình thức tín dụng trung dài hạn thông qua hợp đồng CTTC, hợp đồng cho thuê vận hành hình thức tín dụng ngắn hạn thông qua hợp đồng cho thuê tài sản Nếu hợp đồng cho thuê tài sản không đáp ứng yêu cầu CTTC xem hợp đồng cho thuê vận hành (Theo quy định quốc tế Mục 6- "Thuê tài sản" Chuẩn mực kế toán Việt Nam) Với quy định hợp đồng cho thuê vận hành công ty CTTC chịu quản lý NHNN có nhiều DN khác cho thuê vận hành tài sản có giá trị lớn lại không chịu quản lý Thứ năm, vấn đề quyền thu hồi tài sản bên thuê vi phạm hợp đồng vấn đề gây nhiều bàn cãi Trên thực tế quyền gần thực bên thuê thường không chịu giao tài sản, hỗ trợ quan thi hành pháp luật Việc bán tài sản cho bên thứ ba lại phải đồng ý Bộ Công thương nảy sinh vấn đề truy thu thuế nhập nghịch lý mà chủ sở hữu lại quyền định đoạt tài sản Một vấn đề thường nhắc đến vấn đề quáng cáo, tuyên truyền cho công ty CTTC Có thể nói xuất Việt Nam từ khoảng năm 1997 đến nhìn chung công ty CTTC mẻ thị trường Việt Nam Trên thị trường Việt Nam nhiều doanh nghiệp cần vốn để đổi công nghệ, mua sắm máy móc thiết bị thay đến công ty tài để tìm giúp đỡ doanh nghiệp lại tìm đến ngân hàng để vay vốn thủ tục chặt chẽ điều kiện để vay vốn khó nhiều Thực trạng mặt thói quen khó thay đổi doanh nghiệp Việt Nam phần quan trọng hoạt động kinh doanh CTTC chưa tuyên truyền phổ biến quảng cáo rộng rãi Việt Nam Đặc biệt pháp luật Việt Nam quy định đối tượng CTTC máy móc động sản khác chưa quy định đối tượng cho thuê bất động sản Điều trái với thông lệ quốc tế nhu cầu thị 14 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ trường, cần nhanh chóng nghiên cứu điều chỉnh quy định 2.4 Một số kiến nghị Cho thuê tài vấn đề rộng lớn, phức tạp mẻ nước ta Do việc tồn hạn chế thực trạng hoạt động tín dụng thuê mua cần phải bên liên quan quan tâm giải Để khắc phục tồn nhằm phát triển nghiệp vụ cho thuê tài Việt Nam, nhóm thảo luận xin nêu số kiến nghị: 2.4.1 Đối với Cơ quan quản lý Nhà nước - Xây dựng hệ thống văn quy phạm pháp luật hoàn chỉnh, đồng lĩnh vực tín dụng thuê mua Cho thuê tài vấn đề rộng lớn, phức tạp mẻ nước ta Hệ thống văn quy phạm pháp luật điều chỉnh hoạt động lĩnh vực tín dụng thuê mua chưa hoàn chỉnh chưa bắt kịp thực tiễn phát sinh Do cần bước sửa đổi, bổ sung quy định hoạt động liên quan đến dịch vụ cho thuê tài Luật tổ chức tín dụng văn hướng dẫn thi hành Việc sửa đổi phải theo hướng đảm bảo tính hoàn chỉnh, đồng bộ, đơn giản, dễ hiểu, dễ làm, dễ kiểm tra Bên cạnh cần tham khảo vận dụng có chọn lọc ưu chuẩn mực quốc tế cho thuê tài Một số nội dung kiến nghị cụ thể: - Đối với quy định liên quan đến hạn mức tín dụng trình bày phần trên, Trong Luật TCTD, khoản điều 79 nói rõ: “Tổng dư nợ cho vay khách hàng không vượt 15% vốn tự có TCTD” Nhưng Nghị định 16/2001/NĐ-CP điều 31 lại quy định: “Tổng mức cho thuê tài khách hàng không vượt 30% vốn tự có công ty CTTC” Nếu Luật TCTD công nhận công ty CTTC TCTD cho thuê tài hoạt động tín dụng trung, dài hạn cần phải có quán quy định Còn xem cho thuê tài loại hình tín dụng trung, dài hạn đặc biệt cần quy định khác tín dụng thông thường trước hết luật TCTD 15 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ phải quy định tỷ lệ 30%, sau Nghị định 16 phép cụ thể hoá vấn đề - Theo quy định Nghị định số 16/2001/NĐ-CP đối tượng tài sản thuê tài động sản, bất cập cần sửa đổi - Do phần lớn tài sản cho thuê tài thường loại máy móc thiết bị phục vụ sản xuất kinh doanh thường nhập đối tượng hàng hoá hưởng ưu đãi thuế nhập Do Nhà nước cần có sách cụ thể để doanh nghiệp thuê tài chính, đặc biệt công ty 100% vốn nước ngoài, làm thủ tực ưu đãi thuế nhập (nếu có) cách dễ dàng trường hợp họ định sử dụng dịch vụ cho thuê tài - Ngoài ra, quy định phương thức xử lý, quản lý, sử dụng, trích khấu hao tài sản thuê tài nên chỉnh sửa cho phù hợp với thông lệ quốc tế - Nhà nước cần có sách tạo điều kiện cho hoạt động tín dụng thuê mua diễn thuận lợi Do công ty cho thuê tài đời hoạt động, nghiệp vụ cho thuê tài mẻ doanh nghiệp Việt Nam, địa bàn hoạt động công ty lại rộng khắp toàn quốc, vậy, việc quy định chi phí quảng cáo, tiếp thị công ty cho thuê tài (5%-7% tổng chi phí) giống tổ chức tín dụng hành chưa hợp lý Do cần kiến nghị để mức chi phí công ty cho thuê tài từ 7%-10% hợp lý Về vấn đề xuất, nhập tài sản cho thuê: Các công ty cho thuê tài muốn có tài sản cho thuê thường phải thông qua uỷ thác mua lại đơn vị kinh doanh xuất, nhập nên làm tăng chi phí không chủ động cho thuê Để tháo gỡ khó khăn này, đề nghị cho phép công ty cho thuê tài nhập trực tiếp tài sản cho thuê đơn vị kinh doanh xuất nhập Nhà nước cần có sách miễn, giảm thuế để tạo điều kiện cho công ty cho thuê tài áp dụng lãi suất cho thuê phù hợp, đủ sức cạnh 16 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ tranh thị trường thuế xuất nhập khẩu, thuế chuyển nhượng quyền sở hữu tài sản, thuế thu nhập doanh nghiệp hoạt động cho thuê Xây dựng khung pháp lý tạo điều kiện thuận cho việc sớm hình thành trung tâm giao dịch, mua bán máy móc, thiết bị cũ Khi kết thúc hợp đồng cho thuê tài lý hợp đồng cho thuê tài kết thúc trước hạn, để tìm khách hàng thuê lại máy móc, thiết bị việc khó khăn Việc hình thành trung tâm môi giới, mua bán, kinh doanh thiết bị cũ giúp tháo gỡ khó khăn cho công ty cho thuê tài việc thu hồi vốn 2.4.2 Kiến nghị công ty cho thuê tài - Công ty cho thuê tài cần phải quảng bá rộng rãi dịch vụ đến cộng đồng doanh nghiệp, chủ động việc kiến nghị với quan có thẩm quyền Bản thân công ty cho thuê tài cần chủ động tìm kiếm nguồn khách hàng cách giới thiệu dịch vụ mạnh hình thức cho thuê tài tới khách hàng Các công ty cần tận dụng nguồn khách hàng cũ để phát triển thêm sản phẩm qua khách hàng tìm kiếm đối tác Việc liên kết tham gia hội chợ, đặc biệt triển lãm máy móc thiết bị công nghiệp quảng bá website công ty cho thuê tài kênh tốt để giới thiệu sản phẩm Công ty tới đối tượng khách hàng Bên cạnh đó, công ty cho thuê tài cần chủ động việc phản ánh khó khăn vướng mắt sáng kiến tới Hiệp hội cho thuê tài Việt Nam quan quản lý nhà nước có thẩm quyền để xem xét giải quyết, thực Điều góp phần tạo môi trường pháp lý thuận lợi cho hoạt động tín dụng thuê mua đồng thời giải khó khăn không công ty cho thuê tài mà vướng mắc doanh nghiệp có nhu cầu sử dụng dịch vụ - Xây dựng chiến lược kinh doanh định vị khách hàng mục tiêu 17 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ Do đối tượng hoạt động cho thuê tài rộng công ty hoạt động lĩnh vực cần xây dựng cho chiến lược kinh doanh chiến lược định vị khách hàng riêng Có thể lựa chọn doanh nghiệp nhỏ vừa mục tiêu chính, theo đánh giá chuyên gia, nguồn lực doanh nghiệp coi yếu, nguồn nhân lực, hệ thống quản trị, máy móc công nghệ, vật tư đầu vào, vốn Do doanh nghiệp thường phải sử dụng sản phẩm tín dụng tài tính dụng thuê mua Hiện nay, Việt Nam số doanh nghiệp nhỏ vừa chiếm 95% tổng số doanh nghiệp Hơn nữa, xét chất, “khoản vay tài chính” phải trả lãi (trên sở tính phí thuê tài trả hết hạn hợp đồng), đương nhiên “khoản vay” rủi ro liên quan đến vay vốn luôn hữu dẫn đến phải áp dụng biện pháp, chí biện pháp phá sản doanh nghiệp kinh doanh hiệu Do đó, để thúc đẩy thị trường cho thuê tài hoạt động có hiệu đòi hỏi phát triển cộng đồng doanh nghiệp, doanh nghiệp nhỏ vừa, doanh nghiệp khách hàng mục tiêu hướng tới công ty cho thuê tài - Các công ty cho thuê tài cần có biện pháp nhằm tăng cường nguồn vốn Các công ty cho thuê tài phần lớn công ty thành lập, nguồn vốn không lớn Mặt khác thực tế đa phần tài sản cho thuê tài có giá trị lớn Do vậy, tăng cường nguồn vốn công ty cho thuê tài vấn đề cần ý Để tăng cường nguồn vốn , công ty cho thuê tài có thể: - Phát hành công cụ nợ như: trái phiếu giấy tờ có giá khác; - Huy động tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên; - Khai thác nguồn hàng trả chậm từ nhà cung cấp nước - Đa dạng hoá phương thức cho thuê tài sản cho thuê, đồng thời đề xuất giải pháp giúp hạ chi phí cho thuê tài Giá cho thuê (gồm tiền trích khấu hao tài sản thuê, phí, bảo hiểm ) cao Nếu bỏ qua yếu tố an toàn, chi phí bỏ ban đầu thấp cho 18 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ đến hết thời hạn lý hợp đồng cho thuê tài chính, bên thuê phải toán tổng số tiền tài sản thuê cao so với vay từ nguồn khác ngân hàng Do đó, công ty cho thuê tài cần đặt mục tiêu giảm chi phí hoạt động (đặc biệt chi phí quản lý) đồng thời đảm bảo tốt chất lượng nghiệp vụ, khai thác nguồn hàng trả chậm từ nhà cung cấp nước Đàm phán với đối tác để giảm chi phí lắp đặt, vận hành, bảo hiểm (bên cho thuê phải bỏ ra) biện pháp tốt Ngoài ra, khách hàng lớn, khách hàng mục tiêu khách hàng lâu năm, xem xét áp dụng sách ưu đãi Bên cạnh đó, công ty cho thuê tài cần xem xét mở rộng phương thức cho thuê tài phù hợp với đối tượng khách hàng Việc mở rộng phương thức đối tượng cho thuê tài phải đảm bảo việc đăng ký quyền sở hữu tài sản cho thuê, tránh trường hợp bên thuê sử dụng tài sản cho thuê vào mục đích cầm cố, chấp bán 2.4.3 Kiến nghị doanh nghiệp thuê tài Một số kiến nghị doanh nghiệp thuê tài chính: - Ra định lựa chọn hình thức tín dụng cho vay ngân hàng tín dụng thuê mua công ty cho thuê tài dựa việc xem xét đánh giá hiệu chi phí hội Thông thường tính lãi suất lãi suất thuê tài cao lãi suất vay ngân hàng, lãi suất thuê tài phải cộng thêm chi phí lắp đặt, vận hành, bảo hiểm bên cho thuê phải bỏ Tuy nhiên, thuê tài lại có ưu điểm lớn - an toàn, chi phí bỏ ban đầu thấp Bản thân doanh nghiệp thuê tài phải xây dựng dự án kinh doanh xác cẩn trọng, đảm bảo có tính khả thi Đồng thời nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn, toán tiền thuê đầy đủ hạn 19 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ KẾT LUẬN Trước đây, nước ta số thiết bị với số vốn lớn mà nước sản xuất máy bay, tàu thuỷ có trọng tải lớn, áp dụng phương thức với nhà sản xuất nhà cho thuê nước Cho đến có hàng chục công ty cho thuê tài đời hoạt động Có thể nói, cho thuê tài thị trường đầy tiềm nước ta Qua thời gian thực nghiệp vụ cho thuê tài Việt Nam cho thấy lợi ích mà nghiệp vụ cho thuê tài mang lại lớn, làm giảm khó khăn nguồn vốn đầu tư dài hạn vào máy móc, thiết bị doanh nghiệp, tạo điều kiện để doanh nghiệp tiếp cận với thiết bị công nghệ đại; cho thuê tài tỏ thích hợp doanh nghiệp giai đoạn tái cấu trúc cấu lại dây chuyền công nghệ sản xuất doanh nghiệp thành lập Song thật nghiệp vụ cho thuê tài chưa phát triển ngang tầm với ưu vốn có Còn nhiều bất cập chế sách điều hành thực tiễn, bế tắc thị trường đầu Cùng với hoàn thiện dần sách – pháp luật – thị trường, hy vọng tương lai không xa có khởi sắc hoạt động tín dụng thuê mua, góp phần vào kênh huy động vốn kinh tế./ 20 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Thị trường vốn, Chủ biên: TS Phạm Văn Hùng, NXB ĐH Kinh Tế Quốc Dân Các tài liệu (bài viết) thu thập Internet 21 [...]... phần tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi cho hoạt động tín dụng thuê mua đồng thời giải quyết được những khó khăn không chỉ của công ty cho thuê tài chính mà còn đối với các vướng mắc của các doanh nghiệp có nhu cầu sử dụng dịch vụ này 2 - Xây dựng chiến lược kinh doanh và định vị khách hàng mục tiêu 17 _Lợi ích của hoạt động tín dụng thuê mua_ Do đối tượng của hoạt động cho thuê tài chính rất rộng... Và đội ngũ cán bộ của công ty còn thiếu những chuyên gia giỏi nắm vững những khoa học công nghệ mới tiên tiến, điều này sẽ làm công ty mất đi tính chủ động khi tham gia thị trường 13 _Lợi ích của hoạt động tín dụng thuê mua_ Thứ tư, việc phân biệt giữa giao dịch CTTC và các giao dịch cho thuê thông thường khác (cho thuê vận hành) chưa thật sự rõ ràng Hoạt động CTTC là hình thức tín dụng trung và dài... nghiệp hiểu cho thuê tài chính như hoạt động mua trả góp, nhiều doanh nghiệp chưa hiểu rõ bản chất cấp tín dụng của dịch vụ cho thuê tài chính, chưa thấy rõ được hiệu quả, lợi ích từ dịch vụ cho thuê tài chính mang lại 2.2.3 Chủ thể nền kinh tế Cho thuê tài chính (CTTC) được xem là giai đoạn phát triển cao của hoạt động tín dụng thuê mua và được đánh giá là một hình thức mới để đầu tư vốn vào tài sản... điều kiện cho hoạt động tín dụng thuê mua được diễn ra thuận lợi Do các công ty cho thuê tài chính mới ra đời và hoạt động, nghiệp vụ cho thuê tài chính rất mới mẻ đối với các doanh nghiệp Việt Nam, địa bàn hoạt động của công ty lại rộng khắp trong toàn quốc, do vậy, việc quy định chi phí quảng cáo, tiếp thị của các công ty cho thuê tài chính (5%-7% tổng chi phí) giống như các tổ chức tín dụng hiện hành... cho thuê tài chính chưa phát triển ngang tầm với những ưu thế vốn có của nó Còn nhiều bất cập trong cơ chế chính sách và điều hành thực tiễn, còn bế tắc trong thị trường đầu ra Cùng với sự hoàn thiện dần của chính sách – pháp luật – thị trường, rất hy vọng trong một tương lai không xa sẽ có sự khởi sắc trong hoạt động tín dụng thuê mua, góp phần vào kênh huy động vốn trong nền kinh tế./ 20 _Lợi ích của. .. tiếp tài sản cho thuê như các đơn vị kinh doanh xuất nhập khẩu Nhà nước cần có chính sách miễn, giảm thuế để tạo điều kiện cho các công ty cho thuê tài chính áp dụng lãi suất cho thuê phù hợp, đủ sức cạnh 16 _Lợi ích của hoạt động tín dụng thuê mua_ tranh trên thị trường như thuế xuất nhập khẩu, thuế chuyển nhượng quyền sở hữu tài sản, thuế thu nhập doanh nghiệp đối với hoạt động cho thuê Xây dựng khung... _Lợi ích của hoạt động tín dụng thuê mua_ điều này không được giải quyết, thì để đảm bảo an toàn trong hoạt động công ty bắt buộc phải tăng mức ký quỹ hoặc buộc khách hàng phải thế chấp, cầm cố, từ đó sẽ làm giảm tính ưu việt và giảm sức cạnh tranh của công ty CTTC so với các TCTD khác 2.2.2 Người đi thuê Vấn đề vốn để khởi sự doanh nghiệp luôn là sự đau đầu của bất kỳ ai muốn bước chân vào thương trường. .. dạng hoá phương thức cho thuê và các tài sản cho thuê, đồng thời đề xuất các giải pháp giúp hạ chi phí cho thuê tài chính Giá cho thuê (gồm tiền trích khấu hao tài sản thuê, phí, bảo hiểm ) hiện nay còn cao Nếu bỏ qua các yếu tố an toàn, chi phí bỏ ra ban đầu thấp thì cho 18 _Lợi ích của hoạt động tín dụng thuê mua_ đến hết thời hạn thanh lý hợp đồng cho thuê tài chính, bên thuê sẽ phải thanh toán... hành, bảo hiểm của bên cho thuê phải bỏ ra Tuy nhiên, đi thuê tài chính lại có ưu điểm rất lớn - là an toàn, chi phí bỏ ra ban đầu thấp Bản thân doanh nghiệp đi thuê tài chính phải xây dựng dự án kinh doanh chính xác và cẩn trọng, đảm bảo có tính khả thi Đồng thời nâng cao hiệu quả quản lý sử dụng vốn, thanh toán tiền thuê đầy đủ và đúng hạn 19 _Lợi ích của hoạt động tín dụng thuê mua_ KẾT LUẬN Trước... một phần quan trọng là do hoạt động kinh doanh CTTC chưa được tuyên truyền phổ biến và quảng cáo rộng rãi ở Việt Nam Đặc biệt pháp luật Việt Nam hiện nay chỉ quy định đối tượng CTTC là các máy móc và các động sản khác chứ chưa quy định đối tượng cho thuê là các bất động sản Điều này trái với thông lệ quốc tế và nhu cầu của thị 14 _Lợi ích của hoạt động tín dụng thuê mua_ trường, vì thế chúng ta cần ... _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ CHƯƠNG TÍN DỤNG THUÊ MUA VÀ LỢI ÍCH CỦA HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG THUÊ MUA 1.1 Một số vấn đề liên quan đến tín dụng thuê mua 1.1.1 Khái niệm Hoạt động thuê mua. .. động tín dụng thuê mua_ CHƯƠNG THỰC TIỄN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG THUÊ MUA Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 2.1 Vài nét thị trường tín dụng thuê mua Việt Nam Tại VN nghiệp vụ cho thuê tài hay gọi tín dụng thuê mua. .. không xa có khởi sắc hoạt động tín dụng thuê mua, góp phần vào kênh huy động vốn kinh tế./ 20 _Lợi ích hoạt động tín dụng thuê mua_ TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Thị trường vốn, Chủ biên: TS Phạm