GIÁO TRÌNH tài CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP xây DỰNG CHƯƠNG IV

Tµi chÝnh doanh nghiƯp x©y dùng + Cäø phiãúu thỉåìng + Cäø phiãúu ỉu âi Giäúng nhau: trại phiãúu v cäø phiãúu âãưu l nhỉỵng phỉång tiãûn ti chênh âãø huy âäüng väún di hản Khạc nhau: Trại phiãúu Cäø phiãúu - Phỉång tiãûn âáưu tỉ väún di hản, l - Phỉång tiãûn huy âäüng väún âáưu tỉ di phỉång thỉïc vay väún qua thë trỉåìng cọ hản våïi thåìi hản khäng xạc âënh, l thåìi hản xạc âënh phỉång thỉïc hçnh thnh v tàng thãm väún tỉû cọ ca cäng ty cäø pháưn - Ngỉåìi sỉí dủng trại phiãúu khäng tham - Ngỉåìi sỉí dủng cäø phiãúu cọ quưn tham gia vo hoảt âäüng ca cäng ty m h cho gia vo hoảt âäüng ca cäng ty våïi tỉ vay väún cạch l âäưng såí hỉỵu väún tải cäng ty - Khäng chëu trạch nhiãûm âäúi våïi kãút - Ngỉåìi cọ cäø phiãúu phi chëu trạch qu hoảt âäüng ca cäng ty nhiãûm hỉỵu hản âäúi våïi säú väún âọng gọp (khäng âỉåüc phẹp tr lải cäø phiãúu cho cäng ty, phi chëu báút cỉï ri ro no m cäng ty gàûp phi) Chỉång IV TÄØ CHỈÏC V QUN TRË TI CHÊNH DOANH NGHIÃÛP Gi¸o viªn: Ngun ThÞ Thu Thđy -28- Tµi chÝnh doanh nghiƯp x©y dùng I Ti chênh doanh nghiãûp nãưn kinh tãú thë trỉåìng Cạc mäúi quan hãû ti chênh ca doanh nghiãûp Xẹt trãn phảm vi hoảt âäüng, cạc quan hãû ti chênh doanh nghiãûp cọ thãø âỉåüc diãùn trãn cạc phảm vi sau: - Quan hãû ti chênh giỉỵa cạc doanh nghiãûp våïi Nh nỉåïc Âọ l nhỉỵng quan hãû vãư ti tråü ti chênh âäúi våïi cạc doanh nghiãûp Nh nỉåïc, cạc khon thú, lãû phê näüp Nh nỉåïc âäúi våïi mi loải hçnh doanh nghiãûp Nhỉỵng quan hãû ny âỉåüc giåïi hản khn khäø lût quy âënh - Quan hãû ti chênh giỉỵa doanh nghiãûp våïi thë trỉåìng, cạc thë trỉåìng bao gäưm: thë trỉåìng hng hoạ, thë trỉåìng sỉïc lao âäüng, thë trỉåìng ti chênh Âáy l nhỉỵng quan hãû mua bạn, trao âäøi cạc úu täú phủc vủ cho quạ trçnh sn xút kinh doanh v tiãu thủ sn pháøm, dëch vủ ca doanh nghiãûp - Quan hãû ti chênh näüi bäü doanh nghiãûp: âọ l nhỉỵng quan hãû vãư phán phäúi, âiãưu ho cå cáúu thnh pháưn väún kinh doanh, phán phäúi thu nháûp giỉỵa cạc thnh viãn (hồûc cäø âäng) näüi bäü doanh nghiãûp, cạc quan hãû vãư toạn håüp âäưng lao âäüng giỉỵa ch doanh nghiãûp våïi cäng nhán viãn chỉïc v ngỉåìi håüp âäưng lao âäüng Xẹt vãư näüi dung kinh tãú, cạc quan hãû ti chênh ca doanh nghiãûp cọ thãø âỉåüc chia thnh nhọm: - Cạc quan hãû ti chênh nhàòm mủc âêch khai thạc, thu hụt väún: âọ l nhỉỵng quan hãû vãư vay väún, hn väún, phạt hnh trại phiãúu, cäø phiãúu cäng ty nhàòm thu hụt tảo láûp väún kinh doanh ca doanh nghiãûp Ngỉåìi cáưn väún phi "mua" väún trãn thë trỉåìng ti chênh Viãûc sỉí dủng väún cng mảo hiãøm, âäü ri ro cng låïn thç giạ väún cng cao v ngỉåüc lải Âáy l váún âãư cäút li ca cå chãú âäüng viãn, khai thạc thu hụt väún nãưn kinh tãú theo cå chãú thë trỉåìng - Cạc quan hãû ti chênh vãư âáưu tỉ, sỉí dủng väún kinh doanh: pháưn låïn nhỉỵng quan hãû ny diãùn näüi bäü doanh nghiãûp Âọ l viãûc phán phäúi âãø hçnh thnh cå cáúu väún kinh doanh thêch håüp v sỉí dủng, qun l chụng nhỉ: väún cäú âënh, väún lỉu âäüng, qu tiãưn lỉång, qu kháúu hao, qu dỉû phng ti chênh nhàòm phủc vủ cho mủc tiãu kinh doanh ca doanh nghiãûp Ngoi cạc hoảt âäüng âáưu tỉ bãn trong, cạc doanh nghiãûp cn cọ thãø âáưu tỉ bãn ngoi gọp väún liãn doanh, mua trại phiãúu, cäø phiãúu ca cäng ty khạc - Cạc quan hãû ti chênh vãư phán phäúi thu nháûp v låüi nhûn Vai tr ca ti chênh doanh nghiãûp hoảt âäüng sn xút kinh doanh - Ti chênh doanh nghiãûp l mäüt cäng củ khai thạc, thu hụt cạc ngưn ti chênh nhàòm âm bo nhu cáưu väún cho âáưu tỉ kinh doanh ca doanh nghiãûp Gi¸o viªn: Ngun ThÞ Thu Thđy -29- Tµi chÝnh doanh nghiƯp x©y dùng - Ti chênh doanh nghiãûp cọ vai tr viãûc sỉí dủng väún tiãút kiãûm v cọ hiãûu qu - Ti chênh doanh nghiãûp âỉåüc sỉí dủng mäüt cäng củ âãø kêch thêch, thục âáøy sn xút kinh doanh ca doanh nghiãûp - Ti chênh doanh nghiãûp l mäüt cäng củ quan trng âãø kiãøm tra cạc hoảt âäüng sn xút ca doanh nghiãûp II Täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp Khại niãûm: Täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp l hoảch âënh cạc chiãún lỉåüc ti chênh v hãû thäúng cạc biãûn phạp âãø thỉûc hiãûn cạc chiãún lỉåüc nhàòm âảt âỉåüc cạc mủc tiãu kinh doanh ca doanh nghiãûp tỉìng thåìi k nháút âënh Cạc nhán täú nh hỉåíng âãún mä hçnh täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp Mä hçnh täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp ln ln åí trảng thại váûn âäüng Tu thüc vo nhỉỵng âiãưu kiãûn v hon cnh củ thãø m cọ nhỉỵng mä hçnh täø chỉïc ti chênh khạc Tuy nhiãn mä hçnh täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp thỉåìng chëu nh hỉåíng båíi cạc nhán täú ch úu sau: a Hçnh thỉïc phạp l täø chỉïc doanh nghiãûp Âải häüi Âng ton qúc láưn thỉï â xạc âënh nãưn kinh tãú nhiãưu thnh pháưn cu nỉåïc ta gäưm thnh pháưn, củ thãø: - Kinh tãú Nh nỉåïc - Kinh tãú táûp thãø - Kinh tãú cạ thãø - Kinh tãú tỉ bn Nh nỉåïc - Kinh tãú tỉ bn tỉ nhán - Kinh tãú cọ väún âáưu tỉ nỉåïc ngoi Tỉång ỉïng våïi thnh pháưn kinh tãú, theo hçnh thỉïc täø chỉïc doanh nghiãûp hiãûn hnh åí nỉåïc ta hiãûn cọ nhỉỵng loải hçnh doanh nghiãûp ch úu sau: - Doanh nghiãûp Nh nỉåïc - Cäng ty cäø pháưn - Cäng ty trạch nhiãûm hỉỵu hản - Doanh nghiãûp tỉ nhán - Doanh nghiãûp cọ väún âáưu tỉ nỉåïc ngoi b Âàûc âiãøm kinh tãú - kinh tãú ca ngnh âọ doanh nghiãûp hoảt âäüng Ngun tàõc v näüi dung ca täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp a) Ngun tàõc ca täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp - Ngun tàõc tän trng lût phạp - Ngun tàõc hoảch toạn kinh doanh Gi¸o viªn: Ngun ThÞ Thu Thđy -30- Tµi chÝnh doanh nghiƯp x©y dùng - Ngun tàõc giỉỵ chỉỵ tên - Cäng tạc täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp cáưn phi giỉỵ ngun tàõc an ton, phng ngỉìa ri ro báút tràõc Âm bo an ton, phng ngỉìa nhỉỵng ri ro báút tràõc cng âỉåüc coi l ngun tàõc quan trng kinh doanh nọi chung, täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp nọi riãng Âm bo an ton l cå såí vỉỵng chàõc cho viãûc thỉûc hiãûn kinh doanh cọ hiãûu qu Ngun tàõc an ton cáưn âỉåüc quạn triãût mi kháu ca cäng tạc täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp : an ton viãûc lỉûc chn ngưn väún , an ton chn âäúi tạc âáưu tỉ liãn doanh, an ton sỉí dung väún Ngoi cạc gii phạp lỉûa chn cạc phỉång ạn âm bo an ton kinh doanh , cáưn thiãút phi tảo láûp cạc qu dỉû phng (qu dỉû trỉỵ ti chênh, qu dỉû phng vãư máút viãûc lm) hồûc tham gia bo hiãøm Trong viãûc thnh láûp cạc cäng ty, hçnh thỉïc phạt hnh cäø phiãúu cng l biãûn phạp âãø táûp trung väún, vỉìa san s cạc ri ro cho cạc cäø âäng, vỉìa nhàòm tàng âäü an ton väún kinh doanh ca doanh nghiãûp b Näüi dung ca täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp - Tham gia tháøm âënh dỉåïi gọc âäü ti chênh nhỉỵng dỉû ạn låïn vãư sn xút - kinh doanh ca doanh nghiãûp Nhỉỵng dỉû ạn ca doanh nghiãûp phi nhàòm giaií âạp nhỉỵng váún âãư thë trỉåìng ca ngnh âàût ra: sn xút thi cäng v cạc cäng trçnh (hồûc dëch vủ) sn xút âỉåüc phủc vủ cho bãn ch âáưu tỉ no? Sn xút phủc vủ cho ai? Bàòng nhỉỵng chỉïng liãûu dỉåïi gọc âäü ti chênh nhỉ: kh nàng vãư ngưn väún ti chênh, kh nàg toạn ca doanh nghiãûp , kh nàg sinh låìi Ngỉåìi cạn bäü qun l ti chênh cọ thãø ch âäüng tham gia vo nhỉỵng âënh hỉåïng nãu trãn bàòng nhỉỵng lûn cỉï cọ thuút phủc cao âãø nhàòm âảt âỉåüc nhỉỵng mủc tiãu â âỉåüc hoảch âënh - Chøn bë nhỉỵng lûn cỉï v xáy dỉûng cạc quút âënh vãư ti chênh ca doanh nghiãûp Sau nhỉỵng dỉû ạn låïn âỉåüc thäng qua (giỉỵa häüi âäưng qun trë våïi ban giạm âäúc doanh nghiãûp ) v tråí thnh phỉång hỉåïng mủc tiãu ca doanh nghiãûp, thç nhiãûm vủ ca cạc täø chỉïc, doanh nghiãûp l phi xáy dỉûng nhỉỵng quút âënh chiãún lỉåüc vãư ti chênh âãø âảt âỉåüc cạc mủc tiãu âọ Âäúi våïi cạc doanh nghiãûp xáy dỉûng âang hoảt âäüng thỉång cọ nhỉỵng loải quút âënh vãư ti chênh sau: + Cạc quút âënh vãư ti chênh di hản + Cạc quút âënh vãư kãút cáúu ti chênh ca doanh nghiãûp + Cạc quút âënh vãư âáưu tỉ v cå cáúu âáưu tỉ + Cạc quút âënh vãư quy mä väún ca doanh nghiãûp + Cạc quút âënh vãư phán phäúi låüi nhûn v thu nháûp ca doanh nghiãûp nhàòm tảo láûp v sỉí dủng cạc qu ca doanh nghiãûp Gi¸o viªn: Ngun ThÞ Thu Thđy -31- Tµi chÝnh doanh nghiƯp x©y dùng - Xáy dỉûng hãû thäúng kãú hồûch ti chênh ca doanh nghiãûp v viãûc täø chỉïc cạc biãûn phạp thỉûc hiãûn kãú hoảch Kãú hồûch ti chênh ca doanh nghiãûp hàòng nàm âỉåüc cáúu thnh båíi cạc kãú hoảch ti chênh bäü pháûn nhỉ: + Kãú hoảch vãư väún cäú âënh v kháúu hao ti sn cäú âënh + Kãú hoảch vãư väún lỉu âäüng v ngưn väún lỉu âäüng + Kãú hoảch vãư låüi nhûn v phán phäúi låüi nhûn + Kãú hoảch phán phäúi, sỉí dủng cạc qu ca doanh nghiãûp + Bng cán âäúi täøng håüp ngưn ti chênh ca doanh nghiãûp hng nàm - Phán têch kiãøm tra v âạnh giạ kãút qu ti chênh ca doanh nghiãûp III QUN TRË TI CHÊNH DOANH NGHIÃÛP Khại niãûm vãư qun trë ti chênh: Qun trë ti chênh âỉûåc âënh nghéa l mäüt män hc vãư khoa hc qun trë nghiãn cỉïu cạc mäúi quan hãû ti chênh phạt sinh phảm vi hoảt âäüng sn xút kinh doanh ca doanh nghiãûp, âãø tỉì âọ âỉa cạc quút âënh ti chênh nhàòm mủc tiãu täúi âa hoạ doanh låüi Càn cỉï vo hoảt âäüng sn xút kinh doanh ca mätü doanh nghiãûp cọ thãø tháúy nhỉỵng mäúi quan hãû ti chênh âọ l: - Cạc mäúi quan hãû ti chênh giỉỵa cạc doanh nghiãûp våïi ngán Cạc mäúi quan hãû ti chênh ny phn ạnh nhỉỵng quan hãû kinh tãú dỉåïi hçnh thại giạ trë phạt sinh quạ trçnh phán phäúi v phán phäúi lải täøng sn pháøm x häi v thu nháûp qúc dán, giỉỵa ngán nh nỉåïc våïi cạc doanh nghiãûp v thãø hiãûn thäng qua cạc khon thú m doanh nghiãûp phi näüp v ngán nh nỉåïc theo lût âënh - Cạc mäúi quan hãû ti chênh giỉỵa cac doanh nghiãûp våïi thë trỉåìng ti chênh Cạc mäúi quan hãû ny âỉåüc thãø hiãûn qua viãûc ti tråü cạc nhu cáưu väún ca doanh nghiãûp : + Våïi thë trỉåìng tiãưn tãû , thäng qua hãû thäúng ngán hng cạc doanh nghiãûp nháûn nhỉỵng khon tiãưn vay âãø ti tråü cho cạc nhu cáưu väún ngàõn hản v ngỉåüc lải cạc doanh nghiãûp phi hon tr väún vay v tiãưn li thåìi hản nháút âënh + Våïi thë trỉåìng väún, thäng qua hãû thäúng cạc täø chỉïc ti chênh trung gian khạc Cạc doanh nghiãûp tçm kiãúm cạc ngưn ti tråü khạc âãø âạp ỉïng nhu cáưu väún di hản bàòng cạch phạt hnh cạc chỉïng khoạn nhỉ: cäø phiãúu, trại phiãúu Ngỉåüc lải cạc doanh nghiãûp cng phi hon tr mäüt khon li cho cạc ch thãø tham gia âáưu tỉ vo doanh nghiãûp bàòng mäüt khon tiãưn cäú âënh hay phủ thüc vo kh nàng kinh doanh ca doanh nghiãûp - Cạc mäúi quan hãû ti chênh giỉỵa cạc doanh nghiãûp våïi cạc thë trỉåìng khạc - cạc mäúi quan hãû ti chênh phạt sinh näüi bäü doanh nghiãûp Cạc mäúi quan hãû ti chênh ny cng âỉåüc biãøu hiãûn thäng qua cạc chênh ti chênh ca doanh nghiãûp : Gi¸o viªn: Ngun ThÞ Thu Thđy -32- Tµi chÝnh doanh nghiƯp x©y dùng + Chênh vãư phán phäúi thu nháûp + Chênh vãư âáưu tỉ v cå cáúu âáưu tỉ + Chênh vãư chi phê Vai tr ca qun trë ti chênh nãư kinh tãú Nh qun trë ti chênh giỉỵ vai tr quan trng hoảt âäüng ca doanh nghiãûp Qua viãûc sỉí dủng quưn kiãøm soạt näüi bäü, h giụp sỉí dủng âảt âỉåüc hiãûu qu täúi âa cạc ti ngun hiãûn cọ ca doanh nghiãûp Trong váún âãư ny cọ c viãûc phán têch v kiãøm soạt chi phê nhàòm sỉí dủng ti sn cọ hiãûu qu täúi âa Nh qun trë ti chênh cng giỉỵ vi tr quan trng quút âënh viãûc tçm kiãúm ti ngun åí bãn ngoi hiãûn khäng nàòm dỉåïi quưn kiãøm soạt ca doanh nghiãûp Âáưu tiãn l cạc quút âënh vãư ngán âáưu tỉ nhàòm bo âm cho doanh nghiãûp âáưu tỉ âụng chäù v cọ låüi Vë trê ca qun trë ti chênh Viãûc hoảch âënh ti chênh âỉåüc thi hnh båíi nhỉỵng nh qun trë cao cáúp nháút Do âọ ngỉåìi âiãưu hnh hoảt âäüng ti chênh thỉåìng l mäüt phọ täøng giạm âäúc hồûc âäi chênh l täøng giạm âäúc lm nhiãûm vủ ca nh qun trë ti chênh Trong cạc doanh nghiãûp låïn, cạc quút âënh quan trng vãư ti chênh mäüt u ban ti chênh âỉa Trong cạc doanh nghiãûp nh, chênh ch nhán, täøng giạm âäúc âm trạch ln hoảt âäüng ti chênh ca doanh nghiãûp Lê m nh qun trë ti chênh chiãúm âỉûåc âëa vë cao cå cáúu täø chỉïc l vç táưm quan trng ca cäng viãûc phán têch, hoảch âënh v kiãøm soạt m h chëu trạch nhiãûm Mäüt lê khạc gii thêch tải tháøm quưn vãư ti chênh êt âỉåüc phán quưn hay u quưn cho cáúp dỉåïi l vç cạc quút âënh ti chênh l nhán täú quan trng cho sỉû täưn tải v phạt triãøn ca doanh nghiãûp Hån nỉỵa táûp quưn vãư ti chênh giụp tiãút kiãûm nhiãưu chi phê Mủc tiãu ca qun trë ti chênh Qun trë ti chênh cäø âiãøn thỉåìng chụ trng vo qun trë väún ln chuøn hay tçm cạc ngưn ti tråü Tuy nhiãn viãûc tçm kiãúm ngưn ti tråü chè thỉûc hiãûn åí nhỉỵng khon thåìi gian cạch ráút xa nãn chè chiãúm mäüt pháưn nh thåìi gian ca ngỉåìi giạm âäúc ti chênh Pháưn låïn thåìi gian ca ngỉåìi giạm âäúc ti chênh âỉåüc dnh vo viãûc qun trë väún ln chuøn Mủc tiãu ca qun trë ti chênh táûp trung vo hỉåïng chênh ca chỉïc nàng qun trë ti chênh: - Phán têch, hoảch âënh v kiãøm soạt ti chênh - Qun trë väún ln chuøn - Cạc giai âoản ti tråü cạ biãût Näüi dung qun trë ti chênh doanh nghiãûp a) Nhiãûm vủ qun trë ti chênh doanh nghiãûp - Âm bo â ngưn ti chênh cho doanh nghiãûp Gi¸o viªn: Ngun ThÞ Thu Thđy -33- Tµi chÝnh doanh nghiƯp x©y dùng - Huy âäüng väún våïi chi phê tháúp nháút - Sỉí dủng tiãút kiãûm, cọ hiãûu qu cạc ngưn väún kinh doanh - Phán têch ti chênh v hoảch âënh ti chênh b) Bäü mạy qun trë ti chênh doanh nghiãûp Häüi âäưng qun trë Täøng giạm âäúc Giạm âäúc Sn xút - k thût Kãú toạn trỉåíng Giạm âäúc ti chênh Nhán viãn kãú toạn Giạm âäúc nhán sỉû Giạm âäúc Marketing Kiãøm toạn näüi bäü c) Näüi dung qun trë ti chênh doanh nghiãûp Gi¸o viªn: Ngun ThÞ Thu Thđy -34- Tµi chÝnh doanh nghiƯp x©y dùng Qun trë ti chênh doanh nghiãûp bao gäưm cạc näüi dung sau: - Qun lê thu chi ca doanh nghiãûp: + Qun lê thu nháûp, chi phê v låüi nhûn + Qun lê cạc qu ca doanh nghiãûp - Phán têch ti chênh ca doanh nghiãûp: + âc v kiãøm tra bạo cạo ti chênh ca doanh nghiãûp + Phán têch ti chênh ca doanh nghiãûp - Âáưu tỉ di hản doanh nghiãûp: + Cạc úu täú nh hỉåíng tåïi qun trë t chênh di hản + Cạc phỉång phạp tháøm âënh hiãûu qu ti chênh dỉû ạn âáưu tỉ + Xạc âënh lưng tiãưn ca dỉû ạn âáưu tỉ + Âạnh giạ dỉû ạn âáưu tỉ âiãưu kiãûn ri ro v lảm phạt - Ngưn ti tråü kinh doanh v qun lê väún, ti sn: + Cạc ngưn ti tråü kinh doanh + Thë trỉåìng ti chênh v cạc trung gian ti chênh ti tråü väún cho doanh nghiãûp + Cå cáúu väún v ân báøy + Qun lê v bo ton väún - Váún âãư ti chênh sạp nháûp v gii thãø doanh nghiãûp: + Sạp nháûp v mua lải doanh nghiãûp + Phạ sn v l doanh nghiãûp Gi¸o viªn: Ngun ThÞ Thu Thđy -35- ... chênh nhàòm phủc vủ cho mủc tiãu kinh doanh ca doanh nghiãûp Ngoi cạc hoảt âäüng âáưu tỉ bãn trong, cạc doanh nghiãûp cn cọ thãø âáưu tỉ bãn ngoi gọp väún liãn doanh, mua trại phiãúu, cäø phiãúu... ti chênh doanh nghiãûp hoảt âäüng sn xút kinh doanh - Ti chênh doanh nghiãûp l mäüt cäng củ khai thạc, thu hụt cạc ngưn ti chênh nhàòm âm bo nhu cáưu väún cho âáưu tỉ kinh doanh ca doanh nghiãûp... thục âáøy sn xút kinh doanh ca doanh nghiãûp - Ti chênh doanh nghiãûp l mäüt cäng củ quan trng âãø kiãøm tra cạc hoảt âäüng sn xút ca doanh nghiãûp II Täø chỉïc ti chênh doanh nghiãûp Khại niãûm: