Bài giảng các công cụ của phân tích kỹ thuật ths phạm quốc việt

CÁC CÔNG CỤ CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Trình bày: ThS Phạm Quốc Việt KHÁI NIỆM PHÂN TÍCH KỸ THUẬT (TECHNICAL ANALYSIS) „ „ Phương pháp phân tích kỹ thuật sử dụng giá khối lượng giao dịch để dự đoán xu hướng biến động giá cả Phương pháp không quan tâm đến việc phân tích số liệu tài công ty dòng tiền, tiền cổ độ tăng trưởng trưởng CÁC GIẢ ĐỊNH CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT „ Phương pháp cho rằng:: „ „ „ „ Thị trường phản ánh thứ vào giá chứng khoán (market discounts everything), Giá vận động theo đường xu hướng (price moves by trends), Lịch ị sử lặp ặp lại (history ( y repeats p itself) itself) ) Do đó, thông qua nghiên cứu biến động giá chứng khoán khứ, nhà đầu tư dự báo mức độ biến động giá chứng khoán tương lai lai TIỆN ÍCH CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT „ „ „ „ Chỉ nghiên cứu biến động giá (và khối lượng giao dịch) Có thể dự báo dấu hiệu đảo chiều biến động giá Giúp xác định mức giá gia nhập rút khỏi thị trường t (open ( and d close l position) iti ) Có thể xác định mục tiêu giao dịch (lợi nhuận dự kiến) MỘT SỐ CÔNG CỤ CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT „ Đồ thị giá chứng khoán „ „ „ „ „ „ „ „ Line chart, Candle stick chart, Bar chart Đường xu hướng (Trend) Các mức hỗ trợ kháng cự (Support – Resistance) Một số mô hình đảo chiều (Patterns) Đường trung bình động (Moving Averages) Một số báo (Indicators) ĐỒ THỊ GIÁ CHỨNG KHOÁN „ „ „ Line chart (chỉ tính giá đóng cửa) Bar chart (tính HiHi-Lo Lo OpenOpen-Close) Candestick chart (tính HiHi-Lo Lo OpenOpen-Close) Đồ thị đường – line chart „ „ „ Chỉ cung cấp giá đóng cửa Là dạng đồ thị đơn giản Cho thấy xu hướng biến động giá Đồ thị biểu đồ - Bar Chart „ „ Bao g gồm g giá mở cửa, đóng cửa, cao nhất, thấp phiên giao dịch Cung cấp giá chi tiết đồ thị đường Bar chart điển hình Đồ thị nến – Candlestick chart „ „ Một người Nhật tên Homma phát minh đồ thị vào kỷ thứ 17 17 Ông dùng đồ thị để dự đoán giá thị trường futures gạo gạo Ngày nay, đồ thị loại dùng dự báo giá chứng khoán Đồ thị Candlestick • Bao gồm Open, Hi, Lo Close • Dùng màu xanh giá đóng cửa cao giá mở cửa, màu đỏ ngược lại Candlestick chart điển hình Các xu hướng biến động giá „ Xu cấp p ((xu chính,, xu bản) bản): ): „ „ „ „ „ Xu cấp (xu trung gian): gian): „ „ „ Những biến động tăng (giảm) với qui mô lớn, Diễn thời gian dài, Tạo tăng (giảm) lớn đến giá cổ phiếu phiếu Bull market va Bear market Những điều chỉnh xu cấp 1, đợt suy giảm (hồi phục) tạm thời Bull (Bear) Market Market Kéo ngược lại khoản 1/3 đến 2/3 mức tăng (giảm) giá theo xu cấp Xu cấp (xu nhỏ) nhỏ):: „ Là dao động thời gian ngắn (thường ngày), thân chúng không thực có ý nghĩa góp phần tạo nên xu trung gian gian ĐƯỜNG XU HƯỚNG Vẽ đường xu hướng cách nối đáy lại Vẽ đường g song g song g CÁC MỨC HỖ TRỢ (SUPPORT) VÀ KHÁNG CỰ (RESISTANCE) „ Hỗ trợ „ „ „ „ Là mức giá vùng lực mua trở nên mạnh lực bán Thị trường đổi hướng (chấm dứt giảm giá, bắt đầu tăng giá) Là nơi mà nhà đầu tư tất toán trạng g thái mở (close position) Kháng cự „ Là mức giá vùng lực bán trở nên mạnh lực mua CÁC MỨC HỖ TRỢ VÀ KHÁNG CỰ (2) Kháng cự Kháng cự Hỗ trợ Kháng cự Hỗ ỗ trợ ĐẢO CHIỀU FIBONACCI „ „ „ „ Do nhà khoa học người Ý tên Leonardo Pisano Fibonacci thành lập, gọi chuỗi Fibonacci Fibonacci Mỗi số hạng đứng sau tổng hai số hàng đứng liền trước trước Với a0=1 a1=1, ta có chuỗi 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13,, 21, 13 21, 34, 34, 55, 55, 89, 89, 144… 144… Khi n đủ lớn, số sau số trước cộng thêm 61, 61,8% „ Qua thực nghiệm, nghiệm người ta thấy mức đảo chiều thị trường phù hợp với biến động chuỗi Fibonacci, nghĩa mức đảo chiều thường 38 38,,2%, 50% 50% 61 61,,8% so với mức chênh lệch giá cao giá thấp hất trước t ướ đó Các mức đảo chiều Fibonacci 10 CÁC MÔ HÌNH BIẾN ĐỘNG GIÁ „ Tam giác „ „ „ Lá cờ „ „ „ Tam giác tăng Tam giác giảm Cờ chữ nhật ậ Cờ đuôi nheo Đầu hai vai (Head and Shoulders) TAM GIÁC TĂNG Thường xuất xu hướng tăng giá Đỉ h nằm Đỉnh ằ ngang đá đáy tăng ă dầ dần 11 TAM GIÁC GIẢM Đỉnh giảm dần Đáy ngang Thường xuất xu hướng giảm giá CỜ CHỮ NHẬT • Cờ chữ nhật tăng điển hình • Giá tăng với thân cờ • Dùng để đo mục tiêu giá •Lá cờ thường tạo lập 2 tuần 12 CỜ ĐUÔI NHEO • Cờ đuôi nheo tăng điển hình • Giá tăng với thân cờ • Dùng để đo mục tiêu giá •Lá cờ thường tạo lập 2 tuần Courtesy from Telerate (HK) Ltd ĐẦU VÀ HAI VAI Vai trái Đầu Vai phải „ „ Cổ áo Mục tiêu tối thiểu Mẫu đảo chiều chắn Dùng đo mục tiêu giá: từ đầu g đến cổ áo 13 TRUNG BÌNH ĐỘNG (MOVING AVERAGES) „ „ „ „ Đường biến động giá bì h quân bình â (thường (thườ giá iá đóng cửa) Cũng biểu diễn xu hướng biến động giá Thường sử dụng hai thời gian bình quân khác (chẳng hạn 50 ngày 200 ngày) Việc giá cắt qua đường trung bình động, giao đường trung bình động cho thấy xu hướng đảo chiều Sử dụng trung bình động „ So sánh đồ thị giá trung bình động động:: „ „ „ Nếu giá cắt trung bình động từ xuống xuống:: dự báo giá giảm Nếu giá cắt trung bình động từ lên: lên: dự báo giá tăng So sánh đường trung bình động, chẳng hạn MA((50)) MA(200 MA(50 MA((200)): „ „ Nếu MA(50 MA(50)) cắt MA (200 200)) từ xuống xuống:: dự báo giá giảm Nếu MA(50 MA(50)) cắt MA (200 200)) từ lên: lên: dự báo giá tăng 14 CÁC PHƯƠNG PHÁP TÍNH TRUNG BÌNH ĐỘNG „ Trung bình động giản đơn (SMA) „ Trung bình động có trọng số thời gian (WMA) „ Trung bình động với trọng số hàm mũ (EMA), với α=2/(n+ /(n+1 1) MACD (Moving Average Convergence/Divergence) „ „ „ „ Là báo Gerald Appel tạo vào năm 1960, 1960, hiệu số hai số trung bình động 12 ngày 26 ngày giá đóng cửa: cửa: MACD = EMA(12 EMA(12)) – EMA(26 EMA(26)) Ngoài g ra,, người g ta sử dụng ụ g kênh p phát tín hiệu, biểu diễn trung bình động ngày MACD: MACD: Signal = EMA(9 EMA(9) MACD Divergence = MACD – Signal 15 CÁC KHUYẾN NGHỊ SỬ DỤNG MACD „ „ „ MACD cắt signal line line:: khuyến nghị thường sử dụng nhất Mua MACD vượt lên signal line ngược lại lại Divergence chuyển từ âm sang dương: dương: hoàn toàn giống MACD vượt lên signal line MACD cắt qua trục hoành hoành:: MACD vượt lên trục hoành cho thấy giá tăng ngược lại 16 Boilinger bands „ „ Do John Boilinger phát minh vào năm 1980 1980,, dùng để đo khả tăng, giảm giá so với phiên giao dịch trước đó Gồm dải: dải: „ „ „ Dải trung bình trung bình động giản đơn (thường 20 ngày) g y) Dải biên độ trung bình động giản đơn cộng với bội số (thường nhân cho 2) độ lệch chuẩn Dải biên độ trung bình động giản đơn trừ bội số độ lệch chuẩn 17 Sử dụng Boilinger bands „ „ „ „ Dải Boilinger bands hẹp hẹp:: giá ổn định Dải Boilinger bands rộng: rộng: giá biến động Khi đồ thị giá tiến gần đến dải biên độ trên:: dự báo giá giảm Khi đồ thị giá tiến gần đến dải biên độ dưới:: dự báo giá tăng Momentum Rate of change (ROC) „ „ Đều báo phân tích kỹ thuật, thuật cho biết khác biệt giá đóng ngày hôm với giá đóng cửa N ngày trước trước Momentum cho biết sai biệt tuyệt đối, ROC cho biết sai biệt tương đối đối:: 18 Sử dụng Momentum ROC „ „ Momentum ROC dương cho thấy xu tăng giá trì ngược lại lại Giá trị tuyệt đối chúng cho biết xu giá mạnh hay yếu yếu Momentum ROC chuyển từ âm sang dương tín hiệu để ể mua vào vào,, Momentum ROC chuyển từ dương sang âm tín hiệu để bán ra 19 Relative strength index - RSI „ „ „ „ „ Do J Welles Wilder công bố năm 1978 1978,, dùng để đo lường sức mạnh giá cách so sánh biến động lên giá (U) xuống giá (D) Nếu giá lên: lên: U=hiệu giá đóng cửa, D=0 D=0 Nếu giá xuống: xuống: U=0 U=0, D=hiệu giá đóng cửa RS = EMA(N) U chia cho EMA(N) D RSI = 100 – 100/( 100/(1 1+RS), 0[...]... (ROC) „ „ Đều là các chỉ báo của phân tích kỹ thuật, thuật cho biết sự khác biệt giữa giá đóng của ngày hôm nay với giá đóng cửa của N ngày trước trước Momentum cho biết sai biệt tuyệt đối, còn ROC cho biết sai biệt tương đối đối:: 18 Sử dụng Momentum và ROC „ „ Momentum và ROC dương cho thấy xu thế tăng giá đang duy trì và ngược lại lại Giá trị tuyệt đối của chúng cho biết xu thế của giá là mạnh hay... tín hiệu để mua vào S khác Sự khá biệt của ủ MFI so với ới RSI là có ó đưa đ khối lượng giao dịch như là thước đo độ khuyếch đại MỘT SỐ NHẬN XÉT VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT „ „ „ „ „ „ Chiến thuật cơ bản „ Giá tăng: tăng: mua tại đáy (buy on dips) „ Giá giảm: giảm: bán tại đỉnh (sell on rallies) Xác định các mức giá kháng cự và hỗ trợ Không dùng quá nhiều công cụ, cụ, thường 3 đến 4 là đủ Lịch ị sử có xu... Đường oversold (RSI= (RSI=30 30)): khi RSI cắt đường này từ dưới lên là tín hiệu hiệ để mua m a vào ào RSI được khuyến cáo nên sử dụng chung với một số công cụ phân tích kỹ thuật khác khác Money Flow Index (MFI) „ „ „ „ Typical price (giá tiêu biểu) của mỗi phiên bằng bình quân giá cao nhất, giá thấp nhất và giá đóng cửa cửa Typical price = (Hi + Lo + Close)/3 Close)/3 Moneyy flow (dòng ( g tiền)) =... ra ra 19 Relative strength index - RSI „ „ „ „ „ Do J Welles Wilder công bố năm 1978 1978,, dùng để đo lường sức mạnh của giá bằng cách so sánh các biến động lên giá (U) và xuống giá (D) mỗi ngày ngày Nếu giá lên: lên: U=hiệu 2 giá đóng cửa, D=0 D=0 Nếu giá xuống: xuống: U=0 U=0, D=hiệu 2 giá đóng cửa RS = EMA(N) của U chia cho EMA(N) của D RSI = 100 – 100/( 100/(1 1+RS), 0 ... (lợi nhuận dự kiến) MỘT SỐ CÔNG CỤ CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT „ Đồ thị giá chứng khoán „ „ „ „ „ „ „ „ Line chart, Candle stick chart, Bar chart Đường xu hướng (Trend) Các mức hỗ trợ kháng cự (Support... VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT „ „ „ „ „ „ Chiến thuật „ Giá tăng: tăng: mua đáy (buy on dips) „ Giá giảm: giảm: bán đỉnh (sell on rallies) Xác định mức giá kháng cự hỗ trợ Không dùng nhiều công cụ, cụ, ... cắt đường từ lên tín hiệu hiệ để mua m a vào RSI khuyến cáo nên sử dụng chung với số công cụ phân tích kỹ thuật khác khác Money Flow Index (MFI) „ „ „ „ Typical price (giá tiêu biểu) phiên bình