Bài giảng lập và quản lý dự án đầu tư ths nguyễn văn minh

Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển Đầu tư là quá trình sử dụng các nguồn lực ở hiện tại để tiến hành các hoạt động nhằm thu được kết quả mong đợi, được mục tiêu nhất định trong tương

BÀI GIẢNG

LẬP VÀ QUẢN LÝ DỰ ÁN ĐẦU TƯ

Khoa: Tài chính – ngân hàng

Ths Nguyễn Văn Minh

Mobie: 0973 990 362

Email: minhnv@thanhdong.edu.vn

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

Đầu tư trang trại Đầu tư cho giáo dục Đầu tư chứng khoán

Nhằm mục tiêu: lợi nhuận, tri thức, sức khỏe, niềm đam mê…

Nguồn lực sử dụng trong quá trình đầu tư

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

Đầu tư là quá trình sử dụng các nguồn lực ở hiện tại để tiến hành các hoạt động

nhằm thu được kết quả mong đợi, được mục tiêu nhất định trong tương lai

Đầu tư trực tiếp

Đầu tư gián tiếp

Nhà đầu tư không trực tiếp tham gia quản lý, điều hành: đầu tư qua trái phiếu, cổ phiếu

Nhà đầu tư trực tiếp tham gia quản lý, điều hành trong quá trình thực hiện và vận hành kết quả đầu tư

1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

Đầu tư dịch chuyển

Đầu tư phát triển

Nhằm mục đích chuyển quyền sở hữu tài sản, không có sự gia tăng tài sản

Nhằm duy trì và tạo ra năng lực mới trong sản xuất kinh doanh dịch vụ và sinh hoạt đời sống của xã hội.

Đầu tư phát triển là tiền đề của các hoạt động đầu tư khác.

Đầu tư trực tiếp

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

Vĩnh Hảo là thương hiệu nước

khoáng trong nước đầu tiên tại

Việt Nam, thành lập từ năm 1930,

có vốn điều lệ 81 tỷ đồng

Theo số liệu công bố tại Nghị quyết Đại hội cổ đông thường niên năm 2012 tổ chức hồi tháng 4/2012 của Vĩnh Hảo, trong năm 2011, công ty có tổng doanh thu 384,5 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 11,45 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 8,54 tỷ đồng Mức doanh thu Vĩnh Hảo bằng khoảng 53% doanh thu La Vie đạt được

cùng năm (infortv.vn)

Ngày 1/2/2013, MSN đã có thông cáo về giao dịch của MSF mua lại 24,9% cổ phần Vĩnh Hảo - đúng bằng phần vốn mà GMD chuyển nhượng

Đầu tư dịch chuyển

Lộ trình chào mua công khai sẽ bắt đầu từ 25/2 đến 26/3/2013 Masan Consume dự chi tối đa cho đợt "thâu tóm" 700 tỷ đồng

Tham vọng thâu tóm toàn bộ Vĩnh Hảo

1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

Đầu tư phát triển

1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

Các quốc gia và vùng lãnh thổ có dự án đầu tư tại Việt Nam lớn nhất

trong 10 tháng năm 2012 - Nguồn: Cục Đầu tư nước ngoài

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

10 tỉnh, thành phố thu hút vốn FDI lớn nhất trong 10 tháng năm 2012

(Nguồn: Cục Đầu tư nước ngoài.)

1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

Vốn FDI đầu tư vào các lĩnh vực, tỷ trọng tính đến tháng 10/2012 (Đơn

vị: tỷ USD, %) - Nguồn: Cục Đầu tư nước ngoài

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

1 Tỷ trọng FDI trong tổng vốn đầu tư toàn xã hội 1991 - 2000 là 30%, 2001

- 2005 là 16%, 2006 - 2011 là 28%. Các doanh nghiệp FDI đóng góp vào GDP thời kỳ 2001 - 2005 là 14,5%, tăng lên 20% năm 2010; nộp ngân sách nhà nước năm 2010 là 3,1 tỷ USD gần bằng cả 5 năm 2001 - 2005 (3,5 tỷ USD) FDI tạo ra khoảng 40% giá trị sản lượng công nghiệp, có tốc độ tăng khá cao, 2001- 2010 tăng 17,4%/năm trong khi toàn ngành công nghiệp tăng 16,3%/năm Kim ngạch xuất khẩu của khu vực FDI tăng nhanh, 2001 - 2005 là 57,8 tỷ USD, 2006 - 2010 là 154,9 tỷ USD, bằng 2,67 lần, chiếm 55% tổng kim ngạch xuất khẩu cả nước (kể cả dầu thô)

2 FDI đã góp phần quan trọng hình thành nhiều ngành kinh tế, như khai thác, lọc hóa dầu, ô tô, xe máy, điện tử, xi măng, sắt thép, thực phẩm, thức ăn gia súc; cũng như góp phần hình thành một số khu đô thị hiện đại như Phú Mỹ Hưng, Nam Thăng Long, nhiều khách sạn 4- 5 sao, khu nghỉ dưỡng cao cấp, văn phòng cho thuê Lĩnh vực dịch vụ tài chính, bảo hiểm, ngân hàng, bán buôn, bán lẻ đã du nhập phương thức kinh doanh hiện đại, công nghệ tiên tiến, thỏa mãn nhu cầu ngày càng cao của các tầng lớp dân cư

3 Tính đến cuối năm 2011, khu vực FDI tạo ra hơn 2,3 triệu việc làm trực tiếp và hàng triệu việc làm gián tiếp, trong đó có hàng vạn kỹ sư, nhà quản lý trình độ cao, đội ngũ công nhân lành nghề, với thu nhập ngày càng tăng, du nhập phương thức lao động, kinh doanh và quản lý tiên tiến

1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

THẢO LUẬN: Doanh nghiệp FDI và hiện tượng chuyển giá

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

1.1 Khái niệm đầu tư và đầu tư phát triển

Chuyển giá là sự kết cấu về giá cả xuyên quốc gia và chỉ có thể thực hiện được khi có cấu kết giữa các công ty độc lập giữa các quốc gia đầu tư và tiếp nhận đầu tư để đưa ra mức giá hàng hóa, dịch vụ cao hơn nhiều giá trị thực và cao hơn giá bình thường, nhằm tránh thuế thu nhập doanh nghiệp, tránh quy định về chuyển lợi nhuận ra nước ngoài, thu hồi vốn đầu tư nhanh…

- Khai khống giá trị TSCĐ, khấu hao lớn, giá thành SP cao, dẫn đến lỗ hoặc không có lãi để trốn thuế

- Khai khống giá trị của nguyên liệu đầu vào lớn

- Thông qua trả lãi tiền vay cho công ty mẹ ở nước ngoài

- Báo lỗ nhiều năm nhưng vẫn mở rộng quy mô sản xuất

- Chọn quốc gia có mức thuế suất thấp hoặc bằng 0 làm trụ sở đầu tư nhằm giảm số thuế thu nhập phải nộp

Một số dấu hiệu có hiện tượng chuyển giá:

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 1.2 Vai trò của đầu tư phát triển

Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế

Tác động đến chuyển dịch cơ cấu kinh

tế

Nâng cao năng lực khoa học công nghệ

Tác động đến tổng cung và tổng cầu của nền kinh tế

Trên góc độ Vĩ mô

1.2 Vai trò của đầu tư phát triển

Trên góc độ Vi mô

Đầu tư nhằm tạo dựng CSVC, CSHT cho sản xuất, kinh doanh sp, dv

Sửa chữa, thay mới, cải thiện công nghệ sản

xuất

Mở rộng sản xuất, mua sắm các trang thiết bị mới

Đầu tư là nhân tố

quyết định sự ra đời,

tồn tại, phát triển của

các cơ sở sản xuất

kinh doanh

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 1.3 Nguồn vốn cho đầu tư phát triển

Nguồn vốn nhà nước

Nguồn vốn tích lũy từ dân cư

Nguồn vốn nước ngoài: ODA (Official

Development Assistance), FDI (Foreign Direct Investment)

Xét trên góc

độ vĩ mô

1.3 Nguồn vốn cho đầu tư phát triển

- Vay các tổ chức tài trình trung gian

- Huy động tthông qua thị trường tài chính: phát hành trái phiếu, chứng

khoán…

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Sự cần thiết của hoạt động đầu tư theo dự án

Đầu tư phát triển

Số vốn đầu

tư lớn ,đọng

suốt quá trình đầu tư

Thời gian thực hiện lâu dài

Hiệu quả chịu sự tác động của các yếu

tố không ổn định theo thời gian…

Kết quả của hoạt động đầu tư phát triển có giá trị lâu dài

Chịu ảnh hưởng của điều kiện tự nhiên, địa lý, địa chất…của nơi đặt dự án

2.2 Khái niệm và công dụng của dự án đầu tư

Dự án đầu tư là tập hợp các đề xuất bỏ vốn trung và dài hạn để tiến hành các hoạt động đầu tư trên địa bàn cụ thể, trong khoảng thời gian xác định

Là một công cụ quản lý các nguồn lực nhằm đạt được mục tiêu của

dự án

Thể hiện kế hoạch chi tiết của việc đầu tư sxkd, phát triển kinh tế, là cơ sở đi đến quyết định đầu tư

Là tổng thể các hoạt động và chi phí cần thiết theo một lịch thời gian và địa điểm nhất định nhằm đạt được mục tiêu

Về mặt Hình thức

Góc độ quản lý

Góc độ

Kế hoạch

Góc độ Nội dung

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 2.2 Khái niệm và công dụng của dự án đầu tư

Công dụng của dự án đầu tư

Nhà

đầu tư

- Là căn cứ để bỏ vốn đầu tư

- Là cơ sở xin phép được đầu tư hoặc cấp phép hoạt động

- Là phương tiện để xin nhập khẩu máy móc thiết

bị, xin các khoản ưu đãi

- Tìm các đối tác trong và ngoài nước cùng bỏ vốn đầu tư

- Thuyết phục các tổ chức tài chính trong và ngoài nước tài trợ hoặc cho vay vốn

- Cơ sở xem xét quyền và nghĩa vụ các bên tham gia và là cơ sở xét xử khi có tranh chấp

2.2 Khái niệm và công dụng của dự án đầu tư

Những lý do khiến đầu tư công kém hiệu quả?

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 2.3 Đặc trưng của một dự án đầu tư

Dự án có mục tiêu, mục đích

rõ ràng

Có chu kỳ phát triển riêng và thời gian tồn tại hữu hạn

Nhiều bên cùng tham gia

Môi trường hoạt động rộng, liên quan đến nhiều lĩnh vực

Độ rủi ro cao

2.4 Phân loại dự án đầu tư

Theo cơ cấu tái sản xuất: Dự án đầu tư theo chiều rộng và theo chiều sâu

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 2.4 Phân loại dự án đầu tư

Theo lĩnh vực hoạt động trong xã hội: dự án đầu tư sxkd, phát triển CSHT

2.4 Phân loại dự án đầu tư

Theo giai đoạn hoạt động của dự án: dự án đầu tư thương mại và dự án

đầu tư sản xuất

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 2.4 Phân loại dự án đầu tư

Theo thời gian thực hiện và phát huy tác dụng để thu hồi vốn: Dự án đầu

tư ngắn hạn (đầu tư thương mại) và dự án đầu tư dài hạn (dự án đầu tư

sản xuất, phát triển CSHT…)

2.4 Phân loại dự án đầu tư

Xét theo sự phân cấp quản lý:

- Dự án quan trọng quốc gia (do Quốc hội quyết định chủ trương đầu tư) được chia làm 4 nhóm: Nhóm A, B, C, D

- Dự án đầu tu nước ngoài chia thành 3 nhóm: A, B, C

BOT (Built-Operation-Transfer) Xây dựng-Vận hành-Chuyển giao

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 2.4 Phân loại dự án đầu tư

Xét theo nguồn vốn:

DAĐT bằng nguồn vốn ngân sách nhà nước

2.4 Phân loại dự án đầu tư

Xét theo nguồn vốn:

DAĐT sử dụng các nguồn vốn khác

I Đầu tư phát triển II Dự án đầu tư III Đối tượng và nhiệm vụ nghiên cứu 2.4 Phân loại dự án đầu tư

Xét theo nguồn vốn:

DAĐT bằng vốn tín dụng do nhà nước bảo lãnh và vốn đầu tư của các DN nhà nước

2.5 Chu kỳ của một dự án đầu tư

Ý đồ về

dự án

đầu tư

Chuẩn bị đầu tư

Thực hiện đầu

tư

Vận hành các kết quả đầu

tư

Ý đồ về

dự án mới

- Sử dụng chưa hết công suất

- Sử dụng công suất ở mức cao nhất

- Công suất giảm dần và kết thúc

- Thiết kế và lập dự toán thi công xây lắp công trình

- Thi công xây lắp công trình

- Chạy thử và nghiệm thu sử dụng

Thực hiện đầu tư

- Nghiên cưu phát hiện cơ hội đầu tư

- NC tiền khả thi (Sơ bộ lựa chọn

dự án)

- NC khả thi

- Đánh giá và quyết định đầu tư Chuẩn bị đầu tư

Các giai đoạn của chu kỳ dự án

Trình tự nghiên cứu DAĐT

Nghiên cứu phát hiện các cơ hội đầu tư

Nghiên cứu tiền khả thi

Nghiên cứu khả thi

I Trình tự nội dung nghiên cứu II Soạn thảo dự án đầu tư III Trình bày dự án đầu tư

1.1 Căn cứ nghiên cứu phát hiện các cơ hội đầu tư

Chiến lược, quy hoạch phát triển kinh tế xã hội của ngành, vùng, đất nước; chiến lược phát triển sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp

Nhu cầu của thị trường trong nước và trên thế giới về mặt hàng hoặc dịch vụ cụ thể nào đó

Trung Nguyên ra đời vào giữa năm 1996 ở Buôn Ma Thuột với hoạt động ban đầu

là sản xuất và kinh doanh trà, cà phê

- Đến năm 2000, Trung Nguyên hiện diện tại Hà Nội và lần đầu tiên nhượng quyền thương hiệu đến Singapore

- Năm 2002, Trung Nguyên mua lại nhà máy trà Tiến Đạt tại Bảo Lộc - Lâm Đồng , cuối năm 2003, Trung Nguyên cho ra đời sản phẩm cà phê hòa tan G7 và đã xuất khẩu G7 đến các quốc gia phát triển trên thế giới

- Trung Nguyên khánh thành hai nhà máy cà phê rang xay tại Buôn Ma Thuột và nhà máy cà phê hòa tan lớn nhất Việt Nam tại Bình Dương trong năm 2005 với số vốn đầu

tư hàng chục triệu đôla

- Hiện nay, Trung Nguyên đã có gần 1000 quán cà phê nhượng quyền trên cả nước và

8 quán ở nước ngoài như: Mỹ, Nhật, Singapore, Thái Lan, Trung Quốc, Campuchia,

Ba Lan, Ukraina Sản phẩm cà phê Trung Nguyên và cà phê hòa tan G7 đã được xuất khẩu đến 43 quốc gia trên thế giới với các thị trường trọng điểm như Mỹ, Trung Quốc

1.1 Căn cứ nghiên cứu phát hiện các cơ hội đầu tư

I Trình tự nội dung nghiên cứu II Soạn thảo dự án đầu tư III Trình bày dự án đầu tư

Thực trạng sản xuất và cung cấp các mặt hàng và hoạt động

của dịch vụ đó trong vùng, trong nước và trên thế giới

1.1 Căn cứ nghiên cứu phát hiện các cơ hội đầu tư

Những tiềm năng sẵn có hoặc lợi thế so sánh về tài nguyên

thiên nhiên, lao động và các nguồn lực khác có thể khai thác

để sản xuất một mặt hàng hay cung cấp dịch vụ nào đó

1.1 Căn cứ nghiên cứu phát hiện các cơ hội đầu tư

I Trình tự nội dung nghiên cứu II Soạn thảo dự án đầu tư III Trình bày dự án đầu tư

1.2 Nghiên cứu tiền khả thi

Là giai đoạn tiếp tục đi sâu vào phân tích cơ hội đầu tư đã lựa chọn nhằm khẳng định lại một lần nữa tính khả thi của cơ hội đầu tư đã chọn

Bối cảnh chung về kinh tế, xã hội, pháp luật ảnh hưởng đến dự án

Nghiên cứu thị trường

Nghiên cứu kỹ thuật, nhân sự

Nghiên cứu về tài chính

Nghiên cứu về các lợi ích kinh tế

xã hội

1.3 Nghiên cứu khả thi

Là cốt lõi của quá trình chuẩn bị đầu tư, giai đoạn này nhằm đưa ra những kết luận

chính xác về các vấn đề cơ bản của dự án

Nội dung nghiên cứu: tương tự như giai đoạn nghiên cứu tiền khả thi nhưng ở mức

độ chi tiết và chính xác hơn

Đặc điểm nghiên cứu:

+ Mang tính chính xác cao

+ Tất cả các khía cạnh đều được xem xét ở trạng thái động trong cả vòng đời của dự

án

+ Xét đến tất cả các yếu tố không ổn định

I Trình tự nội dung nghiên cứu II Soạn thảo dự án đầu tư III Trình bày dự án đầu tư

2.1 Yêu cầu và căn cứ để soạn thảo DAĐT

DA được lập ra phải phù hợp với các quy định pháp luật, tiêu chuẩn, qui định của cơ quan Nhà nước, tiêu chuẩn và thông lệ quốc tế

Đảm bảo độ tin cậy và chuẩn xác cần

thiết của các yếu tố phản ánh kinh tế,

kỹ thuật của DA trong từng giai đoạn nghiên cứu

Đánh giá được tính khả thi của dự án

trên các phương diện, lựa chọn được phương án tốt nhất

Yêu cầu

2.1 Yêu cầu và căn cứ để soạn thảo DAĐT

Các căn cứ pháp lý: chủ trương, chính

sách phát triển KT-XH, hệ thống các văn bản pháp quy…

Các tiêu chuẩn, quy phạm và định mức trong từng lĩnh vực kinh tế kỹ thuật cụ thể (trong và ngoài nước)

Các quy ước, thông lệ quốc tế và kinh nghiệm thực tế trong và ngoài nước

Căn cứ

I Trình tự nội dung nghiên cứu II Soạn thảo dự án đầu tư III Trình bày dự án đầu tư

2.2 Các bước trong quá trình soạn thảo DAĐT

Lập nhóm soạn thảo: gồm chủ nhiệm dự án và các thành viên là những người có trình độ chuyên môn sâu về từng khía cạnh nội dung của dự án

Quy trình soạn thảo DAĐT:

+ Nhận dạng dự án

+ Lập đề cương sơ bộ của dự án và dự trù kinh phí soạn thảo

+ lập đề cương chi tiết của dự án

+ Phân công công việc cho các thành viên soạn thảo

Các công việc khi tiến hành soạn thảo DAĐT:

+ Mô tả dự án và trình bày với chủ đầu tư hoặc cơ quan có thẩm quyền quyết định đầu tư

+ Hoàn tất văn bản dự án

+ Lập lịch trình soạn thảo dự án: Là chi tiết hóa thời gian thực hiện các phần công việc của quá trình soạn thảo