Thực trạng đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán Sài Gòn

Thực trạng đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán Sài Gòn

LỜI MỞ ĐẦU

Thị trường chứng khoán Việt Nam trong những năm gần đây có sự phát triển vượt bậc về lượng và chất Cùng với sự phát triển của thị trường là sự gia tăng nhanh chóng của các công ty chứng khoán Tính đến cuối năm 2008 đã có 102 công ty chứng khoán được cấp phép hoạt động Vì cạnh tranh trong hoạt động kinh doanh càng gay gắt

Thực tế cho thấy, năng lực cạnh tranh là vấn đề sống còn của mọi doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán, đặc biệt hiện nay khi Việt Nam mới chuyển sang vận hành nền kinh tếthị trường và phải chống đỡ với hậu quả của khủng hoảng và suy thoái kinh tế Các doanh nghiệp phải bằng mọi nỗ lực, thông qua các biện pháp khác nhau để nâng cao năng lực cạnh tranh của mình Muốn nâng cao năng lực cạnh tranh, doanh nghiệp cần phải đầu tư Suy cho cùng mục đích sau cùng của đầu tư là nâng cao năng lực cạnh tranh

Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn hiện được xếp trong nhóm những công ty chứng khoán hàng đầu của Việt Nam, tuy nhiên vấn đề đầu tư để nâng cao năng lực cạnh tranh luôn là vấn đề mang tính thời sự và cần được nghiên cứu, xem xét một cách nghiêm túc Nội dung chuyên đề thực tập bao gồm các phần:

Chương I: Thực trạng đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán Sài Gòn

Chương II: Giải pháp tăng cường đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán Sài Gòn

Chương I: Thực trạng đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh

của Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn

1.1 Tổng quan về năng lực cạnh tranh

1.1.1 Khái niệm

Năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán có thể được định nghĩa như là khả năng của một công ty chứng khoán tồn tại trong kinh doanh và đạt được một số kết quả mong muốn

dưới dạng lợi nhuận, lợi tức hoặc chất lượng các dịch vụ cũng như năng lực của nó để khaithác các cơ hội thị trường hiện tại và làm nảy sinh các thị trường mới

Năng lực cạnh tranh được định nghĩa như là khả năng của một công ty chứng khoán để tồntại trong cạnh tranh, hàm ý các công ty thành công nhờ cố gắng vươn lên dẫn đầu, nhờ việcgiảm giá, bằng việc tăng chất lượng các sản phẩm và dịch vụ hiện hành và bằng cách tạo racác dịch vụ mới Năng lực cạnh tranh của một công ty là một hàm số của các nhân tố như:

- Các nguồn lực của chính công ty (chẳng hạn vốn con người, vốn vật chất và trình độ công nghệ)

- Sức mạnh thị trường của công ty

- Thái độ của công ty đối với các đối thủ cạnh tranh và các đại lý kinh tế khác

- Năng lực của công ty để thích ứng với những tình huống thay đổi

- Năng lực của công ty để tạo ra thị trường mới

- Môi trường định chế, được cung cấp một cách rộng rãi bởi chính phủ, bao gồm cơ sở hạ tầng vật chất và chất lượng của các chính sách của chính phủ

Năng lực cạnh tranh có thể bao gồm năng lực cạnh tranh ngắn hạn và năng lực cạnh tranh dài hạn Năng lực cạnh tranh ngắn hạn được biểu thị bởi: giá cả; chất lượng và chức năng của sản phẩm; thị phần; khả năng sinh lợi; lợi tức trên tài sản và giá cổ phiếu Một số sáng tạo giới hạn nhằm cải thiện các dịch vụ hiện hành (chẳng hạn dưới dạng hiệu quả, chi phí

và chất lượng) có thể cũng bao hàm ở đây Trái lại năng lực cạnh tranh dài hạn thể hiện việc một công ty hoạt động tốt như thế nào so với các công ty chứng khoán khác trong việcphát triển công nghệ mới để tạo ra các dịch vụ mới và quá trình mới và cuối cùng là thị trường hoàn toàn mới

Khả năng cạnh tranh của công ty chứng khoán còn có thể được hiểu là khả năng giành được và duy trì thị phần trên thị trường với một mức lợi nhuận nhất định Có một quan điểm khác lại cho rằng khả năng cạnh tranh của công ty chứng khoán được hiểu là tích hợpcác khả năng và nguồn nội lực để duy trì và phát triển thị phần, lợi nhuận và định vị những

ưu thế cạnh tranh của doanh nghiệp đó trong mối quan hệ với các đối thủ cạnh tranh trực tiếp và tiềm năng trên cùng một thị trường mục tiêu

Như vậy, trên thực tế có nhiều quan điểm khác nhau về khả năng cạnh tranh của công ty chứng khoán trên nhiều giác độ khác nhau Tuy nhiên, khi tiếp cận đến năng lực cạnh tranhcủa công ty chứng khoán, ta thấy được một số nội dung cơ bản sau :

- Trong nền kinh tế thị trường, yêu cầu của khách hàng (thị trường) phải trở thành chuẩn mực đánh giá sức cạnh tranh của công ty Điều này xuất phát từ khách quan là yêu cầu của khách hàng vừa là mục tiêu vừa là động lực phát triển dịch vụ

- Yếu tố chính yếu tạo nên sức mạnh trong việc thu hút khách hàng đó là thực lực của doanh nghiệp Thực lực này phải xuất phát từ yếu tố nội tại của công ty chứng khoán, đượcthể hiện ở uy tín của công ty chứng khoán

- Khả năng cạnh tranh của công ty chứng khoán, tự thân nó đã hàm ý nói đến việc so sánh với các đối thủ cạnh tranh cùng hoạt động trên một thị trường Để tạo nên sức mạnh cạnh tranh thực sự, công ty chứng khoán phải tạo ra lợi thế so sánh với các đối thủ cạnh tranh để

có thể lôi kéo được khách hàng

- Các biểu hiện khả năng cạnh tranh của công ty chứng khoán luôn có quan hệ ràng buộc Một công ty chứng khoán có sức cạnh tranh mạnh khi nó đáp ứng các yêu cầu của khách hàng một cách tốt nhất Tuy nhiên trên thực tế, việc đáp ứng đầy đủ các yêu cầu của khách hàng bởi vì có khi công ty chứng khoán có lợi thế điểm này nhưng lại yếu về một số mặt khác Chính vì vậy, việc tìm ra và đánh giá đúng các điểm mạnh, điểm yếu của công ty chứng khoán có ý nghĩa quan trọng trong việc đề ra các giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh

1.1.2 Vai trò của việc đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh và các nhân tố ảnh hưởng

- Thông qua đầu tư thì mỗi công ty chứng khoán có thể tạo được lợi thế so sánh của mình

- Đặc biệt hiện nay trên thị trường chứng khoán có nhiều công ty chứng khoán hoạt động dẫn đến tình trạng cạnh tranh vô cùng gay gắt Khách hàng lại luôn có xu hướng thay đổi

sử dụng dịch vụ nhằm tối đa hoá lợi ích của mình, công ty nào có sự vượt trội về chất lượng dịch vụ, uy tín thì luôn có thể thu hút được đông đảo khách hàng

Do vậy đầu tư nâng cao khả năng cạnh tranh đóng vai trò quyết định trong chiếm lĩnh thị phần, mở rộng thị trường, gia tăng lợi nhuận của mỗi công ty chứng khoán

1.1.2.2 Nhân tố ảnh hưởng

a Sự phát triển của thị trường chứng khoán

Một thị trường chứng khoán phát triển là thị trường được vận hành trong một môi trường pháp lý thống nhất, các hoạt động của chủ thể tham gia thị trường đều điều chỉnh theo quy định của pháp luật Thị trường chứng khoán phát triển phải có nhiều hàng hoá giao dịch để

thực sự là một kênh huy động vốn hiệu quả của nền kinh tế Sự phát triển của thị trường chứng khoán ảnh hưởng trực tiếp tới kết quả kinh doanh của công ty chứng khoán Thêm vào đó thì việc thị trường chứng khoán phát triển tạo điều kiện cho công ty chứng khoán có

vị thế cũng như năng lực đủ lớn để đầu tư cho công nghệ, đội ngũ nhân lực…

b Môi trường pháp lý chính sách của nhà nước

Để xây dựng thị trường chứng khoán trở thành kênh huy động vốn hiệu quả và là sân chơi công bằng cho các nhà đầu tư thì các cơ quan nhà nước cần quản lý giám sát thị trường chặt chẽ bằng hệ thống pháp lý hoàn chỉnh, đồng bộ Môi trường pháp lý hoàn thiện, đồng

bộ và thống nhất tạo ra sự công bằng trên thị trường, các công ty chứng khoán phải phát triển bằng thực lực của mình Để phát triển hoạt động kinh doanh các công ty không có cách nào khác ngoài việc đầu tư cho công nghệ, máy móc, nhân lực, cải tiến dịch vụ để thuhút khách hàng và nâng cao lợi nhuận

c Đối thủ cạnh tranh

Các công ty chứng khoán mới ra đời phải cạnh tranh với các công ty chứng khoán đã hoạt động lâu năm trong lĩnh vực này và đã có được thị phần đáng kể cũng như kinh nghiệm hoạt động Để tồn tại và cạnh tranh với các công ty chứng khoán lâu năm đó, công ty chứng khoán mới ra đời phải không ngừng đầu tư công nghệ hiện đại, thu hút nguồn nhân lực chất lượng cao, đưa ra dịch vụ hấp dẫn

Nhưng bên cạnh đó công ty chứng khoán mới cũng là đối thủ cạnh tranh đáng chú ý với các công ty chứng khoán đang hoạt động vì nhiều công ty trong số này có vốn lớn nên có thể đầu tư các công nghệ hiện đại vượt trội và có chính sách lương bổng cạnh tranh thu hútđược nhân tài từ các công ty lớn Vì thế các công ty chứng khoán có kinh nghiệm cũng phải không ngừng đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh để giữ vững và nâng cao vị thế của mình

d Nhân tố khách hàng

Nhân tố khách hàng đóng vai trò quyết định tới sự tồn tại và phát triển của bất kỳ doanh nghiệp nào Với công ty chứng khoán thì khách hàng là trọng tâm của sự cạnh tranh và là động lực thúc đẩy công ty chứng khoán đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh Khách hàng

sẽ lựa chọn công ty chứng khoán nào có những dịch vụ tốt nhất, giá cả phải chăng nhất Muốn đáp ứng được điều kiện đó buộc công ty chứng khoán phải không ngừng đầu tư nâng cao chất lượng sản phẩm, công nghệ, nhân lực…

1.1.3 Tiêu chí đánh giá năng lực cạnh tranh

1.1.3.1 Thị phần của công ty

Thị phần cho biết khả năng chiếm giữ thị trường của một công ty chứng khoán cụ thể thông qua tỷ lệ phần trăm của từng công ty so với tổng thể Để tồn tại và duy trì tốt các năng lực cạnh tranh đòi hỏi các doanh nghiệp luôn phải tìm cách chiếm lĩnh thị phần, mở

quy mô tiêu thụ hàng hoá Thông qua thị phần ta đánh giá được hiệu quả của việc đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh vì suy cho cùng thì mục tiêu nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán là thu hút được nhiều khách hàng sử dụng dịch vụ của mình

vụ là thông qua sự hài lòng về dịch vụ của công ty Vì vậy ở các công ty chứng khoán cở

sở vật chất kỹ thuật công nghệ có ảnh hưởng quyết định tới năng lực cạnh tranh của công

ty chứng khoán Một công ty chứng khoán có trang thiết bị tiên tiến, công nghệ hiện đại thìdịch vụ của họ có chất lượng cao, thoả mãn tốt nhất nhu cầu của khách hàng Hơn nữa nhiều chi nhánh được mở sẽ làm tăng tính tiện lợi hơn trong giao dịch và thu hút được nhiều đối tượng khách hàng trên địa bàn rộng lớn từ đó khẳng định vị thế cạnh tranh của công ty Một số chỉ tiêu cơ sở vật chất kỹ thuật - công nghệ như:

- Số lượng chinh nhánh, đại lý nhận lệnh

- Các giải pháp giao dịch tiên tiến…

1.1.3.4 Nguồn nhân lực

Nguồn nhân lực của công ty chứng khoán là vốn quý nhất vì hầu hết các lĩnh vực đem lại doanh thu lớn cho công ty như dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, quản lý tài sản, hoạt động tự doanh đều phụ thuộc chủ yếu và nhân tố con người Trình độ nguồn nhân lực cao

sẽ đưa ra tư vấn chính xác cho khách hàng cũng như có những quyết định đầu tư cổ phiếu, trái phiếu chính xác mang lại lợi nhuận cao cho công ty Có thể nói nguồn nhân lực có vai trò quyết định tới năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán, nguồn nhân lực chất lượng cao là yếu tố tạo ra sự khác biệt giữa các công ty chứng khoán

Các chỉ tiêu nguồn nhân lực bao gồm:

- Số lượng cán bộ nhân viên

- Số lượng cán bộ nhân viên có trình độ đại học và trên đại học

- Số lượng nhân viên có chứng chỉ hành nghề chứng khoán

- Trình độ, kinh nghiệm của cán bộ quản lý cao cấp của công ty…

1.1.3.5 Thương hiệu, uy tín của công ty

Thương hiệu cũng như uy tín của công ty chứng khoán là tài sản vô cùng quý giá của công

ty bởi thương hiệu, uy tín được hình thành không phải trong một chốc, một lát mà là bằng

cả một quá trình phấn đấu lâu dài, kiên trì theo đuổi mục tiêu chiến lược đúng đắn của mình Khách hàng luôn có xu hướng lựa chọn những công ty chứng khoán uy tín, có kinh nghiệm lâu năm trong lĩnh vực hoạt động Đặc biệt là trong thời đại công nghệ thông tin phát triển một thương hiệu uy tín luôn tạo ra lợi thế cạnh tranh lớn cho công ty Một thương hiệu lớn cũng đồng nghĩa với khả năng cạnh tranh cao trên thị trường

1.1.3.6 Số lượng, chất lượng sản phẩm dịch vụ

Yếu tố quyết định cho việc khách hàng có sử dụng dịch vụ của công ty chứng khoán hay không chính là chất lượng dịch vụ của công ty Công ty chứng khoán có khả năng xử lý lệnh giao dịch nhanh chóng chính xác, có những tư vấn chính xác hợp lý, có dịch vụ hỗ trợ,chi phí thấp sẽ thu hút được nhiều khách hàng hơn, điều này đã tạo ra sự khác biệt và tính

ưu việt của sản phẩm dịch vụ mà công ty cung cấp so với các sản phẩm dịch vụ do công ty chứng khoán khác cung cấp Vì vậy chất lượng sản phẩm dịch vụ đóng vai trò quyết định tới sự tồn tại phát triển và năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán trên thường trường Thêm vào đó công ty nào có nhiều dịch vụ đáp ứng nhu cầu đa dạng của tất cả tầnglớp khách hàng sẽ chiếm được lợi thế cạnh tranh vì việc có nhiều dịch vụ đa dạng sẽ thu hút được nhiều khách hàng hơn

1.2 Giới thiệu công ty

1.2.1 Giới thiệu chung về công ty

- Tên gọi: Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn

- Tên tiếng Anh: Saigon Securities Inc

- Tên giao dịch: SSI

- Địa chỉ: 72 Nguyễn Huệ, P Bến Nghé, Quận 1, TP Hồ Chí Minh, Việt nam

- Điện thoại: (84.8) 8 242 897 Fax: (84.8) 8 242 997

- Vốn điều lệ hiện tại: 1.366.666.710.000 đồng (một nghìn ba trăm sáu mươi sáu tỷ sáu trăm sáu mươi sáu triệu bảy trăm mười nghìn đồng)

- Logo

- Ngành nghề kinh doanh:

+ Môi giới chứng khoán

+ Tư vấn đầu tư chứng khoán và lưu ký chứng khoán

+ Tự doanh chứng khoán

+ Bảo lãnh phát hành chứng khoán

+ Sản phẩm/dịch vụ chính: Môi giới chứng khoán, tư vấn tài chính doanh nghiệp (tư vấn CPH, tư vấn niêm yết, tư vấn phát hành…), tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán, tự doanh chứng khoán và bảo lãnh phát hành chứng khoán

- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Hội sở: số 056679 do Sở Kế hoạch đầu tư Tp Hồ chí Minh cấp ngày 30/12/1999

- Giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán: số 03/GPHĐKD do Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp ngày 05/04/2000 Giấy phép điều chỉnh số 81/UBCK- GPDCCTCK do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 05/10/2007

- Quyết định số 276/Qđ -UBCK ngày 25/04/2007 về việc chấp thuận thay đổi địa chỉ trụ sởchính Công ty chứng khoán Sài gòn

- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh chi nhánh CTCK SG tại Hà Nội tại 1C Ngô Quyền,

Hà Nội số 0113000160 do Sở Kế hoạch và đầu tư Tp.Hà Nội cấp ngày 09/07/2002

- Quyết định số 08/Qđ -UBCK ngày 11/01/2007 của Chủ tịch UBCKNN về việc chấp thuận mở chi nhánh Trần Bình Trọng tại địa chỉ 25 Trần Bình Trọng, Hoàn Kiếm, Hà Nội

- Quyết định số 282/Qđ -UBCK ngày 27/04/2007 về việc thành lập chi nhánh Nguyễn Công Trứ tại địa chỉ 180-182 Nguyễn Công Trứ, Q1, Tp.HCM

- Quyết định số 277/Qđ -UBCK ngày 25/04/2007 về việc thành lập chi nhánh Hải phòng tại địa chỉ 22 Lý Tự Trọng, Quận Hồng Bàng, Tp.Hải Phòng

- Công ty Quản lý quỹ SSI (SSIAM), được Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép chính thức ngày 03/8/2007 theo quyết định số 19/UBCK-GP, là công ty TNHH một thành viên của Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI)

- Mã số thuế: 030 1955 155

1.2.2 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn

SSI là doanh nghiệp hoạt động dưới hình thức Công ty cổ phần, được thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 056679 do Sở Kế hoạch Đầu tư Tp Hồ Chí Minh cấp ngày 30/12/1999 và Giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán số 03 ngày 05/4/2000 của UBCKNN với hai nghiệp vụ Môi giới và Tư vấn đầu tư chứng khoán Vốn điều lệ ban đầu là 6 tỷ đồng Các mốc thời gian quan trọng đối với hoạt động của Công ty:

- 02/2001: SSI tăng vốn điều lệ lên 9 tỷ đồng

- 07/2001: SSI tăng vốn điều lệ lên 20 tỷ đồng với 4 nghiệp vụ chính: Tư vấn Đầu tư, Môi giới, Tự doanh và Lưu ký chứng khoán

- 09/07/2002: Mở chi nhánh tại Hà nội, mở rộng hoạt động kinh doanh chứng khoán trên địa bàn từ Bắc vào Nam

- 4/2004: SSI tăng vốn điều lệ lên 23 tỷ đồng

- 2/2005: SSI tăng vốn điều lệ lên 26 tỷ đồng, với 5 nghiệp vụ chính: Tư vấn đầu tư, Môi giới, Tự doanh, Lưu ký chứng khoán và Quản lý danh mục đầu tư

- 6/2005: SSI tăng vốn điều lệ lên 52 tỷ đồng, bổ sung nghiệp vụ bảo lãnh phát hành

- 02/2006: SSI tăng vốn điều lệ lên 120 tỷ đồng

- 05/2006: SSI tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng, trở thành công ty chứng khoán có quy mô vốn lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt nam tại thời điểm đó

- 09/2006: Vốn điều lệ đạt 500 tỷ đồng

- 11/2006: Hoàn thành đợt phát hành 500 tỷ đồng mệnh giá trái phiếu chuyển đổi

- 07/2007: SSI tăng vốn điều lệ lên 799.999.170.000 đồng

- 09/2007: SSI phát hành thêm 555.600 trái phiếu chuyển đổi (55,560 tỷ đồng mệnh giá) cho cổ đông chiến lược là Ngân hàng ANZ, nâng tổng số trái phiếu chuyển đổi đã phát hành đến thời điểm này là 5.555.600 trái phiếu.

- 29/10/2007: SSI chính thức niêm yết tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh (nay là Sở Giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh)

- 26/12/2007: Công ty chốt danh sách cổ đông để trả cổ phiếu thưởng theo tỷ lệ 2:1, tương đương với 39.999.954 cổ phiếu phổ thông

- 31/01/2008: Trái phiếu SSICB0106 được chuyển đổi thành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ.1.666.800 trái phiếu SSICB0106 được chuyển thành 16.668.000 cổ phiếu phổ thông

- 03/3/2008: Công ty được UBCKNN cấp giấy phép số 110/UBCK-GPĐCCTCK công nhận mức vốn điều lệ mới là 1.199.998.710.000 đồng

- 04/2008: Tăng vốn điều lệ lên 1.366.666.710.000 đồng

1.2.3 Vị thế của SSI trên thị trường chứng khoán

SSI hiện là công ty có tiềm lực vốn lớn nhất trong số các công ty chứng khoán đang hoạt động hoặc mới thành lập tại Việt Nam Năm 2007, vốn điều lệ của SSI đạt xấp xỉ 1.200 tỷđồng, giá trị nguồn vốn chủ sở hữu đạt trên 4.056 tỷ đồng, tổng giá trị tài sản do SSI quản

+ Lĩnh vực bảo lãnh phát hành: tiếp nối thành công của năm 2006, năm 2007 SSI tiếp tục đẩy mạnh hoạt động bảo lãnh phát hành Một số khách hàng tiêu biểu mà SSI đã thực hiện bảo lãnh phát hành trong năm 2007 gồm: CTCP Xuất nhập khẩu Thuỷ sản An Giang (AGF), CTCP Xuất nhập khẩu Thuỷ sản Bến Tre (ABT), CTCP Hoàng Anh Gia Lai, CTCP Bao bì Nhựa Tân Tiến, Công ty liên doanh Serrano Vietnam … Điểm nổi bật trong hoạt động bảo lãnh phát hành của SSI năm 2007 là ở chỗ đã bảo lãnh phát hành thành công4.500 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp bao gồm: 4.000 tỷ đồng trái phiếu của Tập đoàn Công nghiệp tàu thủy Việt Nam Vinashin (1.000 tỷ đồng vào tháng 01 năm 2007 và 3.000

tỷ đồng vào tháng 09 năm 2007); 500 tỷ đồng trái phiếu của Tổng công ty Xây dựng Điện Việt Nam (Vneco) vào tháng 09 năm 2007

1.3 Thực trạng đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh

Vốn đầu tư của công ty được đầu tư vào các nội dung: cơ sở hạ tầng; nguồn nhân lực; marketing; đầu tư tài chính Đến năm 2008 vốn đầu tư tài chính của công ty chiếm tỷ trọnglớn nhất chiếm hơn 90% tỷ trọng vốn đầu tư

Bảng 1.1: Quy mô vốn đầu tư SSI

“Nguồn: SSI”

Hình 1.1: Cơ cấu vốn đầu tư của SSI

”Nguồn: SSI” 1.3.1 Huy động vốn đầu tư và mở rộng nghiệp vụ

Năng lực tài chính mang ý nghĩa quan trọng và có tính quyết định tới khả năng cạnh tranh của bất cứ doanh nghiệp nào Năng lực tài chính vững vàng tạo nguồn cho việc đầu tư nâng cao nguồn nhân lực, cơ sở hạ tầng kỹ thuật – công nghệ, hoạt động marketing, nghiêncứu thị trường Đối với công ty chứng khoán năng lực tài chính còn có khả năng quyết định sự thành công hay thất bại trong chiến lược kinh doanh của công ty Đặc biệt là trong

hoàn cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2008 – 2009 đang khó khăn như hiện nay tạo ra nhiều thách thức lẫn cơ hội, công ty nào có năng lực tài chính vững mạnh mới

có thể tồn tại vươn lên trong cuộc cạnh tranh gay gắt trên thị trường hiện nay

Mục tiêu của SSI là phát triển trở thành một trong những tổ chức tài chính hàng đầu tại Việt Nam , hoạt động theo mô hình của một ngân hàng đầu tư với đầy đủ các nghiệp vụ

Để đạt được mục tiêu đó công ty phải có tiềm lực tài chính dồi dào Nhưng trong hoàn cảnh quy mô thị trường chứng khoán Việt Nam còn nhỏ bé, nếu chỉ dựa vào huy động vốn

từ thị trường chứng khoán là chưa đáp ứng đủ nhu cầu vốn của SSI Vì vậy việc tìm kiếm đối tác chiến lược nước ngoài để tài trợ vốn là vô cùng cần thiết Mỗi năm SSI đầu tư khoảng 3 tỷ đồng cho việc tìm kiếm đối tác nước ngoài Việc tìm kiếm đối tác nước ngoài được chia làm 3 giai đoạn: Tìm kiếm, Đánh giá, Thực hiện đàm phán

- SSI đã đầu tư mỗi năm 1 tỷ đồng vào việc đăng tải thông báo tìm đối tác chiến lược trên báo chí và cử cán bộ nhân viên ra nước ngoài để tìm kiếm đối tác

- Để đánh giá một cách toàn diện nhà đầu tư chiến lược, SSI đã lập ra hai nhóm đánh giá nhà đầu tư riêng biệt gồm: nhóm đánh giá về năng lực tài chính và nhóm đánh giá về chiếnlược của các nhà đầu tư Hàng năm công ty đã đầu tư 1 tỷ đồng trả lương cho nhân viên thuộc hai nhóm đánh giá này

- Sau khi đánh giá, công ty tổ chức các buổi đàm phán với các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài này và ký kết hợp đồng

Kết quả là trong năm 2007 và 2008, SSI đã ký kết hợp đồng với hai đối tác chiến lược lớn

là ANZ và Daiwa Trong đó ANZ mua 10% cổ phần SSI với giá trị 88 triệu USD, Daiwa mua 10% cổ phiếu với giá trị mệnh giá 116 tỷ đồng

Không chỉ bằng việc thu hút vốn đầu tư từ đối tác nước ngoài, SSI còn thực hiện hoạt độnghuy động vốn trong nước khác Hình thức tăng vốn đầu tiên là huy động qua trái phiếu chuyển đổi Kết quả là: năm 2007 SSI đã huy động được 555.56 tỷ đồng từ trái phiếu chuyển đổi; năm 2006 đến năm 2008 SSI đã phát hành 3 đợt trái phiếu chuyển đổi với

56060 tỷ đồng mệnh giá Đặc biệt trong năm 2007 là phát hành thành công 555,600 trái phiếu chuyển đổi cho Ngân hàng ANZ

Các hình thức tăng vốn chủ sở hữu khác như phát hành thêm cổ phiếu, huy động vốn cổ đông hiện hữu, phát hành cổ phiếu thưởng cũng được công ty thực hiện thành công Từ đầu năm 2/2001 đến 4/2008 SSI đã thực hiện tổng cộng 11 lần tăng vốn điều lệ thông qua phát hành thêm cổ phần cho các đối tượng trong và ngoài công ty hoặc là chia cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu Trong 7 năm công ty đã phát hành thêm hơn 136 triệu cổ phiếu phổ thông tăng số vốn điều lệ gấp 227 lần

Kết quả là vốn chủ sở hữu công ty tăng rất nhanh năm 2006 vốn điều lệ công ty là 1207 tỷ đồng, đến năm 2007 vốn điều lệ đã là 4056 tỷ đồng tăng gần 4 lần so với năm trước trở thành một trong những công ty chứng khoán có vốn chủ sở hữu cao nhất Lượng vốn chủ

sở hữu cao tạo nguồn tài chính lớn giúp công ty đầu tư vào chất lượng dịch vụ, nhân sự, cơ

sở hạ tầng kỹ thuật - công nghệ, hoạt động marketing, nghiên cứu thị trường từ đó nâng cao năng lực cạnh trạnh của công ty.

Hình 1.2: Vốn chủ sở hữu của các công ty chứng khoán hàng đầu

Nguồn: SSI

Việc nâng cao vốn chủ sở hữu tạo tiền đề cho việc nâng mức vốn điều lệ của công ty Do

có những nghiệp vụ chứng khoán cần khả năng tài chính lớn nhưng có nhiều công ty chứngkhoán không có điều kiện vẫn tham gia thực hiện gây thiệt hại cho khách hàng cũng như bản than công ty Vì vậy luật chứng khoán Việt Nam quy định các mức vốn điều lệ để thựchiện các nghiệp chứng khoán Để nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường cũng như

đa dạng hoá các loại hình dịch vụ cho khách hàng, công ty liên tục tăng mức vốn điều lệ của mình

Thêm:

- Quản lý danh mục

Thêm:

- Bảo lãnh phát hành

Thêm:

- Mở công ty bất động sản

“Nguồn: www.ssi.com.vn ”

Hình 1.3: Vốn điều lệ năm 2008

“Nguồn: Báo cáo tài chính SSI, Bảo Việt, Kim Long”

Trong hoàn cảnh giá cổ phiếu năm 2008 tụt dốc, giá rất nhiều cổ phiếu gần như trở lại giá gốc ban đầu khi mới chào bán trên thị trường Đây là cơ hội cho công ty chứng khoán có tiềm lực tài chính mạnh và lượng tiền mặt lớn mua cổ phiếu giá rẻ và chờ thị trường chứngkhoán phục hồi để thu lợi nhuận khổng lồ Từ giữa năm 2008 khi thị trường chứng khoán liên tục phá đáy thị trường, do có tiềm lực tài chính mạnh SSI thực hiện thu mua rất nhiều

cổ phiếu tiềm năng với giá rẻ Với dự đoán thị trường chứng khoán sẽ hồi phục vào cuối năm 2009, đây là cơ hội cho SSI thu lợi nhuận lớn và nâng cao năng lực tài chính của mình Thêm vào đó nhờ việc tận dụng thời điểm lãi suất thị trường tăng vọt (lãi suất cho vay có lúc lên tới 20%/năm), với nguồn tài chính và tiền mặt dồi dào đã đầu tư mua trái phiếu lợi tức cao Sau đó bán lại với giá cao hơn khi lãi suất thị trường hạ thấp để thu lợi nhuận Trên thị trường Việt Nam chỉ có SSI và HSC có đủ năng lực tài chính để tận dụng

cơ hội và thu được lợi nhuận lớn Vì vậy trong khi rất nhiều công ty chứng khoán lớn bị thua lỗ lớn bởi hoạt động tự doanh trong năm 2008 thì doanh thu từ hoạt động tự doanh của SSI đạt 453 triệu Nhờ việc quan tâm đầu tư nâng cao năng lực tài chính nên hiện nay SSI có năng lực tài chính vững mạnh đủ sức vượt qua những khó khăng trong giai đoạn khủng hoảng tài chính và tạo tiền đề cho sự phát triển trong tương lai

1.3.2 Đầu tư cho cơ sở vật chất kỹ thuật

Trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, cơ sở vật chất là một trong những nhân tố quyết định tới chất lượng dịch vụ của công ty

Cụ thể như sau:

1.3.2.1 Đầu tư vào cơ sở hạ tầng

Đầu tư vào cơ sở vật chất có ảnh hưởng trực tiếp tới kết quả hoạt động của công ty và thị phần của công ty Trong quá trình hoạt động SSI không ngừng mở rộng đầu tư vào cơ sở

hạ tầng nhằm mở rộng phạm vi hoạt động cũng như tăng sự thuận tiện cho khách hàng sử dụng dịch vụ của công ty Từ một trụ sở chính tại 72 Nguyễn Huệ, P Bến Nghé, Quận 1,

TP Hồ Chí Minh, đến nay SSI đã mở rộng địa bàn, đặt nhiều trụ sở và chi nhánh ở các tỉnh,thành phố lớn như Hà Nội, Hải Phòng, Vũng Tàu Hiện tại Công ty chứng khoán Sài Gòn

có 5 chi nhánh và 4 phòng giao dịch nằm ở các tuyến phố chính, khu vực đông dân cư, tạo

sự thuận tiện tối đa cho khách hàng Xem phụ lục 1

Trong kế hoạch nâng cao năng lực cạnh tranh thì đầu tư phát triển cơ sở vật chất hiện đại, khoa học và hợp lý đáp ứng được nhu cầu của nhà đầu tư là một trong những nhiệm vụ không thể thiếu Cơ sở mặt bằng của các phòng giao dịch chủ yếu là thuê dài hạn và SSI thực hiện đầu tư các trang thiết bị phù hợp với nội dung hoạt động của nghiệp vụ Tất cả các phòng giao dịch của đều có diện tích rộng trên 200 m² sàn giao dịch rộng khoảng 100 m² và các phòng nhỏ : - Phòng giành cho khách đầu tư nước ngoài

- Phòng giành cho VIP

Hàng năm SSI luôn giành lượng vốn lớn đầu tư cho cơ sở hạ tầng nhằm mở rộng thị phần

và tăng sự thuận tiện cho khách hàng Năm 2006 lượng vốn đầu tư cho cơ sở hạ tầng là 4

tỷ đồng chiếm 57.1% lượng vốn đầu tư cho đầu tư cơ sở vật chất kỹ thuật, năm 2007 lượngvốn đầu tư cho cơ sở hạ tầng là 95 tỷ đồng chiếm 60.8% Lượng vốn đầu tư vào cơ sở hạ tầng năm 2007 tăng đột biến như vậy là do năm 2007 SSI đầu tư xây dựng thêm 9 trụ sở vàchi nhánh ở các thành phố lớn Năm 2008 là 10 tỷ đồng chiếm 20%, lượng vốn đầu tư giảm về lượng và tỷ trọng là do thay đổi trong chiến lược đầu tư của công ty Thay vì đầu

tư tăng số lượng công ty quyết định tập trung đầu tư vào máy móc, dịch vụ để nâng cao chất lượng dịch vụ

1.3.2.2 Máy móc, thiết bị, công nghệ

Nền tảng về máy móc thiết bị công nghệ tốt là yếu tố rất quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng cạnh tranh của công ty chứng khoán Đặc trưng của công ty chứng khoán là không sản xuất mà cung cấp dịch vụ và hưởng phí dịch vụ nên SSI chủ yếu đầu tư vào thiết bị công nghệ để nâng cao chất lượng dịch vụ Do đó các công ty chứng khoán là nơi ứng dụng Công nghệ thông tin nhiều nhất Công nghệ thông tin giúp khách hàng có thể giao dịch chứng khoán, kiểm tra tài khoản, thanh toán qua mạng tiện lợi Vì vậy công nghệ thông tin có thể coi là vấn đề sống còn với công ty chứng khoán, công ty nào có cơ sở về

công nghệ thông tin hiện đại hơn, an toàn hơn, giao dịch đặt lệnh nhanh chóng hiệu quả, mang lại nhiều tiện ích cho khách hàng hơn sẽ tạo được lợi thế cạnh tranh với công ty khác.

a Giải pháp giao dịch:

- Các giải pháp giao dịch nhanh chóng, chính xác, thuận tiện là yếu tố quan trọng nhất thu hút các nhà đầu tư sử dụng dịch vụ chứng khoán của công ty Nhận thức vấn đề đó, từ khi thành lập năm 2000 SSI đã đầu tư 200 triệu đồng giao dịch lõi của FPT phát triển, gọi là BOSC Giải pháp này liên tục được nâng cấp, mở rộng thêm ứng dụng đáp ứng nhu cầu giao dịch và kết nối của SSI và khách hàng Trước nhu cầu phát triển cả về bề rộng cũng như bề sâu, SSI đã nhận thức được phải phát triển phần mềm lõi mới, có khả năng ứng dụng các giao dịch hiện đại, có khả năng kết nối đồng nhất với các Trung tâm Giao dịch chứng khoán/Sở Giao dịch chứng khoán, với các công ty thành viên khác, với các ngân hàng và có khả năng kết nối với quốc tế Từ tháng 5 năm 2007, SSI đã mua phần mềm lõimới hiện đại của IBM với 1.4 triệu USD Phần mềm lõi này được phân ra 3 lớp đáp ứng nhu cầu quản lý, mở rộng, cũng như khả năng linh hoạt trong việc áp dụng các ứng dụng hiện đại trên cơ sở Internet online Phần mềm mới sẽ dựa trên công nghệ và kỹ thuật của IBM, do Công ty Freewill của Thái Lan triển khai Nó sẽ có khả năng bảo mật cao, mở rộng phạm vi và mạng lưới giao dịch, cho phép các ứng dụng qua Internet, điện thoại di động, tin nhắn bên cạnh các giao dịch cổ điển Giải pháp mới sẽ theo chuẩn quốc tế, nên khả năng tích hợp và kết nối với các hệ thống khác là hoàn toàn khả thi và dễ thực hiện (theo chuẩn FIX) Ứng dụng phần mềm này tháng 7 năm 2007 SSI đưa dịch vụ đặt lệnh giao dịch và thông báo tài khoản hàng ngày qua tin nhắn SMS vào hoạt động, khách hàng vẫn có thể đặt lệnh giao dịch mà không cần đến phòng giao dịch Nhờ ứng dụng phần mềmnày hiện nay SSI được đánh giá là một trong những công ty chứng khoán thực hiện dịch vụchứng khoán qua mạng di động tốt nhất

- Ngoài phần mềm lõi, SSI cũng tập trung phát triển các giải pháp khác như ORACLE cho

kế toán, WEB cho giao diện công bố thông tin chung, nhân sự để chuẩn bị cho dự án Quản

lý nguồn lực doanh nghiệp (ERP) nhằm phát triển đồng nhất, đảm bảo khai thác tốt nhất hiệu quả của cả hệ thống công nghệ thông tin 2/2008 SSI mua quyền sở hữu vĩnh viễn 450giấy phép sử dụng cho Microsoft Office Standard 2007 với giá 200 triệu đồng

b Hạ tầng kỹ thuật

- Ngoài nhiệm vụ thực hiện các lệnh giao dịch nhanh chóng, chính xác thì công ty chứng khoán còn có nhiệm vụ lưu trữ, bảo mật thông tin cho khách hàng SSI đã giành phần lớn nguồn vốn đầu tư cho hạ tầng kỹ thuật, nhằm xây dựng hệ thống hạ tầng hiện đại với khả năng lưu trữ an toàn dữ liệu và tính bảo mật cao cho khách hàng

- Năm 2002, SSI đầu tư 500 triệu đồng xây dựng mạng nội bộ (LAN Gigabit), dùng đườngtruyền tốc độ cao (lease line), bảo mật tốt với công nghệ V lane có dự phòng nóng (hot redundant) ở tất cả các vị trí Mạng này thường xuyên được nâng cấp, đảm bảo phục vụ nhu cầu ngày càng cao của các ứng dụng mới, và do khối lượng tăng cao của các giao dịch của khách hàng cũng như nội bộ công ty Để đảm bảo quản lý và xử lý dữ liệu, SSI đã có

hệ thống máy chủ (server) đa dạng Tùy theo mỗi ứng dụng sẽ có những series máy chủ phù hợp do các hãng IBM, HP hoặc DELL sản xuất đảm bảo sự ổn định, hiệu quả Đặc biệt, dùng cho phần ứng dụng lõi môi giới chứng khoán, SSI đã đầu tư 100 ngàn USD vào hệ thống P series của IBM, nổi tiếng về sự ổn định và tin cậy Hệ thống máy chủ này cũng sử dụng kỹ thuật dự phòng (back up) tiên tiến của hãng IBM (gọi là TIVOLI) dự phòng, sao chép dữ liệu đề phòng những rủi ro không nhìn thấy trước Nhằm tránh những hư hỏng, thất thoát dữ liệu do những ảnh hưởng vật lý (như cháy, nổ) hay trong những trường hợp không tính trước được, SSI đã đầu tư xây dựng 2 Trung tâm dữ liệu (data center) tại Hà Nội và thành phố Hồ Chí Minh với sự bảo mật cao, có thể thay thế nhau trong trường hợp cần thiết Có thể thấy rằng SSI đang ngày càng cải tiến dịch vụ, mang lại nhiều tiện ích chonhà đầu tư thông qua việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật - công nghệ Tuy nhiên chuyểngiao công nghệ là thách thức lớn với SSI Mặc dù áp dụng phần mềm hiện đại nhưng việc ứng dụng vẫn chưa thành thạo, phần mềm đôi lúc còn bị lỗi gây gián đoạn trong phiên giaodịch.

- So với các công ty chứng khoán cùng nghành thì SSI là công ty áp dụng phần mềm giao dịch hiện đại nhất, nhưng hạ tầng kỹ thuật kém hiện đại hơn các công tu chứng khoán khác, nhất là hệ thống nối mạng nội bộ Điển hình là công ty chứng khoán Kim Long đã đầu tư 0.8 triệu USD công nghệ mạng SAN gồm hệ thống tủ đĩa (Storage) và hệ thống chuyển mạch (San Switch) Hệ thống SAN với những kết nối chuyển mạch dùng cáp quang tốc độ 4GB gấp 2 lần tốc độ đường truyền mạng Lan của SSI Trong khi đó BVSC đầu tư hệ thống đường truyền và mạng cáp quang (mạng Wan) kết nối giữa Văn phòng Công ty với Chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh và các đại lý nhận lệnh tại các địa phương khác

Năm 2006 lượng vốn đầu tư máy móc, thiết bị, công nghệ là 3 tỷ đồng chiếm 42.9% Năm

2007 lượng vốn đầu tư là 61 tỷ đồng tăng 20 lần, chiếm tỷ lệ 39.1% Lượng vốn đầu tư năm 2007 tăng đột biến so với năm 2006 là do 4/2007 SSI giành 1.4 triệu USD mua phần mềm freewill Năm 2008 lượng vốn đầu tư là 40 tỷ đồng chiếm 80% Mặc dù lượng vốn đầu tư năm 2008 giảm về số lượng nhưng chiếm tỷ trọng cao hơn trong lượng vốn đầu tư cho cơ sở vật chất kỹ thuật Điều này chứng tỏ năm 2008 SSI chú trọng vào nâng cao chất lượng dịch vụ hơn là mở rộng phạm vi hoạt động

Vì vậy có thể thấy hàng năm SSI luôn giành lượng vốn đầu tư lớn cho cơ sở hạ tầng kỹ thuật Năm 2006 là 7 tỷ đồng, chiếm 6.9% tổng vốn đầu tư Năm 2007 là 156 tỷ đồng tăng

23 lần, có thể thấy lượng vốn tăng chủ yếu là do vốn đầu tư cho cơ sở hạ tầng tăng Năm

2008 lượng vốn đầu tư vật chất kỹ thuật là 50 tỷ đồng giảm so với năm trước Lượng vốn đầu tư giảm là do năm 2008 lợi nhuận của SSI giảm mạnh, buộc công ty phải cắt giảm lượng vốn đầu tư

Bảng 1.3: Vốn đầu tư vào cơ sở vật chất kỹ thuật của SSI

Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ

(tỷ đồng) (%) (tỷ đồng) (%) (tỷ đồng) (%)

Vốn đầu tư cho cơ sở vật

Trong đó:

+ Vốn đầu tư cơ sở hạ tầng

+ Vốn đầu tư máy móc

43

57.142.9

9561

60.839.1

1040

2080

“Nguồn: SSI”

Bảng 1.4: Tổng vốn đầu tư vào cơ vật chất kỹ thuật

”Nguồn: SSI, Bảo Việt, Kim Long”

Qua biểu đồ ta có thể thấy so với các công ty chứng khoán có uy tín trên thị trường trường chứng khoán Việt Nam như BVSC và KLS thì công ty chứng khoán Sài Gòn luôn giành lượng vốn đầu tư lớn nhất cho đầu tư cơ sở vật chất kỹ thuật công nghệ

1.3.3 Đầu tư cho nhân lực

Nguồn lực về con người là một trong những yếu tố ảnh hưởng lớn nhất tới hiệu quả hoạt động và năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp trong bất kỳ kĩnh vuẹc nào Đặc biệt là công ty chứng khoán vì doanh thu nghiệp vụ tư vấn tự doanh chiếm phần lớn doanh thu của công ty Mà nghiệp vụ này phụ thuộc phần lớn vào khả năng chuyên môn, phân tích thịtrường của đội ngũ nhân viên Vì vậy đầu tư cho nguồn nhân lực là rất quan trọng trong đầu tư nâng cao khả năng cạnh tranh của SSI Năm 2000 đến năm 2007 nguồn vốn đầu tư của SSI cho việc nâng cao chất lượng nguồn nhân lực không ngừng gia tăng Nhưng năm

2008 lượng vốn đầu tư cho lĩnh vực này có xu hướng giảm nhẹ Cụ thể là: Năm 2006 mức vốn đầu tư cho nguồn nhân lực là 1.1 tỷ đồng chiếm 0.88% tổng vốn đầu tư của công ty Năm 2007 vốn đầu tư cho nhân lực là 6 tỷ đồng gấp 5 lần năm trước Năm 2008 là 4 tỷ

đồng chiếm 0.23% giảm so với năm 2007 do thị trường chứng khoán 2008 giảm mạnh ít khách hàng giao dịch gây tình trạng thừa nhân lực.

Bảng 1.4: Vốn đầu tư cho nguồn nhân lực

Năm

Giá trị (tỷ đồng)

Tỷ lệ (%)

Giá trị (tỷ đồng)

Tỷ lệ (%)

Giá trị (tỷ đồng)

Tỷ lệ (%)

Vốn đầu tư cho nguồn

Trong đó:

+ Vốn đầu tư tuyển dụng

+ Vốn đầu tư đào tạo

+ Vốn đầu tư đãi ngộ

0.40.40.3

36.436.427.2

22.51.5

33.341.725

0.32.71

7.567.525

IT đông đủ để vận hành hiệu quả hệ thống SSI mở cửa với các chuyên gia IT giỏi và có kinh nghiệm trong các lĩnh vực IT mà SSI quan tâm Đội ngũ chuyên gia IT của SSI bao gồm những chuyên gia người Việt Nam và những chuyên gia nước ngoài dày dạn kinh nghiệm trong lĩnh vực IT Bên cạnh những chuyên gia này, SSI cũng tuyển dụng các cán

bộ trẻ, mới tốt nghiệp đại học để đào tạo, tạo nên lớp kế thừa bền vững cho công ty Hiện nay, số cán bộ IT của SSI là 30 người và sẽ còn tăng lên trong thời gian ngắn trước mắt Vốn đầu tư cho lĩnh vực tuyển dụng từng năm phụ thuộc vào nhu cầu nhân sự của công ty Năm 2006 vốn đầu tư cho tuyển dụng là 0.4 tỷ đồng chiếm 36.4% tổng vốn đầu tư cho

nhân sự Năm 2007 vốn đầu tư cho tuyển dụng là 2 tỷ đồng tăng gấp 5 lần so với năm

2006 Lượng vốn đầu tư cho nhân sự năm 2007 tăng vọt như vậy là do trong năm này công

ty đưa 9 trụ sở và chi nhánh vào hoạt động nên công ty cần tuyển thêm nhiều nhân viên Năm 2008 lượng vốn đầu tư cho tuyển dụng giảm mạnh chỉ còn 0.3 tỷ đồng Nguyên nhân việc này là do năm 2007 thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển nóng thu hút rất nhiều nhà đầu tư chuyên lẫn không chuyên nghiệp Để đáp ứng lượng nhà đầu tư tăng tức thời như vậy công ty đã tuyển thêm nhiều nhân viên Và năm 2008 khi thị trường đã khôngcòn thu hút nhiều nhà đầu tư như trước dẫn đến tình trạng thừa nhân viên buộc công ty phải hạn chế tuyển dụng và cắt giảm vốn đầu tư cho tuyển dụng

Đầu tư cho đào tạo là rất cần thiết, bởi sau khi được tuyển dụng nhân viên mới phải qua thời gian đào tạo mới có khả năng áp thực hiện thành thạo nghiệp vụ Thêm vào đó trong hoàn cảnh khoa học công nghệ liên tục phát triển như hiện nay, đội ngũ nhân viên hiện tại cũng rất cần được đào tạo thêm để nâng cao năng lực chuyên môn Kinh phí cho việc đào tạo nhân viên được công ty xây dựng dựa trên doanh thu của năm trước và chiến lược phát triển của công ty trong tương lai Cùng với việc tạo điều kiện cho nhân viên tham gia các khóa học nâng cao nghiệp vụ (quản lý danh mục đầu tư, định giá bất động sản, tìm hiểu TTCK các nước trong khu vực, IT,…), hình thức đào tạo theo công việc thực tế được đẩy mạnh để đáp ứng yêu cầu nghiệp vụ của từng phòng ban, cụ thể bao gồm các kỹ năng sau:

- Kỹ năng giao tiếp với khách hàng

- Kỹ năng thuyết trình

- Kỹ năng chăm sóc khách hàng

- Phương pháp phân tích và nhận định thị trường

Ngoài ra công ty còn tạo điều kiện về thời gian và đảm nhiệm chi phí cho nhân viên tham gia các khóa học chuyên ngành do Trung tâm đào tạo của UBCK tổ chức, và các khóa học nâng cao trình độ chuyên môn như làm bằng thạc sỹ, tiến sỹ, bằng CFA v.v… Nhận thức vai trò quan trọng của việc đào tạo nâng cao trình độ nhân viên, SSI không ngừng gia tăng lượng vốn đầu tư vào đào tạo ngay cả trong thời điểm công ty gặp khó khăn nhất Lượng vốn đầu tư cho đào tạo không những tăng về số lượng mà còn ngày càng chiếm tỷ trọng cao trong vốn đầu tư cho nhân lực Cụ thể là năm 2006 lượng vốn đầu tư cho đào tạo là 0.4

tỷ đồng chiếm 36.4%, năm 2007 lượng vốn đầu tư cho đào tạo là 2.5 tỷ đồng chiếm 41.7%,năm 2008 là 2.7 tỷ đồng chiếm 67.5% Những năm gần đây rất nhiều công ty chứng khoán

ra đời tạo ra sức ép cạnh tranh gay gắt Việc tăng thị phần thông qua mở thêm cơ sở hoạt động và tăng nhân viên không còn là biện pháp hiệu quả nữa Chất lượng dịch vụ sẽ đóng vai trò quyết định trong thu hút khách hàng, cụ thể hơn là công ty nào có nhân lực có chất lượng cao hơn sẽ có khả năng chiếm lĩnh thị trường Nhận thức được xu hướng đó công ty

đã giành lượng lớn vốn đầu tư vào đào tạo nâng cao trình độ nhân viên vì đặc thù lĩnh vực kinh doanh chứng khoán

Bên cạnh đó hiện tại có nhiều công ty chứng khoán đang hoạt động, trong khi đó nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn cao, giàu kinh nghiệm lại không nhiều Trước tình hình

thực tế đó các công ty chứng khoán luôn tìm cách thu hút nguồn nhân lực chất lượng cao

Vì vậy chính sách lương và chế độ đãi ngộ là lĩnh vực quan trọng cần đầu tư thoả đáng Nắm bắt được thực tế đó, với chính sách lương và chế độ đãi ngộ mang tính cạnh tranh, SSI đã thu hút được nhân lực có trình độ cao và nhiều cán bộ quản lý giàu kinh nghiệm từ công ty lớn như BVSC, CitiBank Riêng tết nguyên đán 2009 để động viên, khuyến khích nhân viên, SSI đã trích 200 tỷ đồng thưởng cho 430 nhân viên Thêm vào đó SSI rất quan tâm đến việc đầu tư nâng cao sức khoẻ, điều kiện làm việc cho người lao động, tạo động lực giúp họ hoàn thành tốt công việc Điển hình là việc công ty ký hợp đồng với một phòngkhám đa khoa và chi phí cho việc thăm khám để thực hiện việc kiểm tra sức khỏe hàng năm cho toàn bộ cán bộ và nhân viên của công ty Công ty trích Quỹ phúc lợi để mua thêmbảo hiểm tai nạn và phẫu thuật nằm viện cho nhân viên đây là loại hình bảo hiểm bổ sung ngoài bảo hiểm y tế bắt buộc theo luật định Thêm vào đó hàng năm công ty tổ chức cho toàn bộ nhân viên đi nghỉ mát tại các khu du lịch cao cấp trong nước hoặc nước ngoài Các chuyến đi này đã góp phần tích cực vào việc tăng cường tính tập thể và xây dựng một tập thể nhân viên SSI đoàn kết, vững mạnh, hình thành nên văn hóa SSI Hàng năm SSI luôn đầu tư khoản tiền khá lớn cho việc chăm sóc sức khoẻ và nâng cao đời sống tinh thần cho nhân viên công ty Cụ thể là năm 2006 lượng vốn đầu tư là 0.3 tỷ đồng chiếm 27.2%, năm

2007 là 1.5 tỷ đồng chiếm 27.2%, năm 2008 là 1 tỷ đồng chiếm 25% Có thể thấy lượng vốn đầu tư này luôn chiếm tỷ lệ ổn định khoảng 25% lượng vốn đầu tư cho nhân lực qua các năm

1.3.4 Đầu tư cho hoạt động marketing

Trong nền kinh tế hiện đại, một doanh nghiệp lớn, có khả năng cạnh tranh cao không chỉ làdoanh nghiệp cung cấp chất lượng sản phẩm dịch vụ tốt nhất mà còn phải xây dựng được thương hiệu uy tín Danh tiếng, uy tín không phải hình thành trong một chốc, một lát mà là bằng cả quá trình phấn đấu lâu dài, thực hiện chiến lược marketing đúng đắn Do vậy việc đầu tư cho hoạt động marketing là hoạt động rất cần thiết trong việc nâng cao khả năng cạnh tranh của công ty Xác định được tầm quan trọng của thương hiệu đối với sự tồn tại

và phát triển thì SSI giành phần vốn đầu tư cho hoạt động Marketing luôn gia tăng qua các năm

Marketing bao gồm những hoạt động chính như: chính sách giá, kênh phân phối dịch vụ, xúc tiến

Việc hình thành các kênh phân phối dịch vụ chủ yếu là hoạch định việc mở rộng chi nhánh giao dịch, chọn các địa điểm đặt các trụ sở giao dịch của công ty Công việc này ta đã đề cập ở phần đầu tư cơ sở hạ tầng của công ty

Về chính sách giá: điểm nổi bật trong chính sách giá của SSI là các khoảng cách giữa mức phí môi giới của công ty được chia nhỏ hơn các công ty khác Có thể lấy ví dụ: SSI áp dụng các mức phí giao dịch khác nhau với giá trị mua bán cổ phiếu là dưới 50 triệu, từ 50 triệu đến 100 triêụ, từ 100 triệu tới 200 triệu Trong khi hầu hết các công ty chứng khoán khác đều chia biểu phí: dưới 100 triệu, từ 100 triệu tới 500 triệu Đây có thể coi là hình thức tạo ra mức giá cạnh tranh với công ty khác

Các hoạt động xúc tiến nhằm mục đích quảng bá, nâng cao thương hiệu của công ty Các hoạt động xúc tiến bao gồm: quảng cáo, quan hệ công chúng.

Về lĩnh vực quan hệ công chúng: Là một thương hiệu được nhiều nhà đầu tư tổ chức và cá nhân biết đến, SSI luôn chú trọng đến việc giữ vững và nâng cao uy tín của thương hiệu tạithị trường trong nước và nước ngoài SSI hỗ trợ các sự kiện xã hội và kinh tế lớn mang tính quốc gia và khu vực, có mặt trong các cuộc tọa đàm tại các diễn đàn kinh tế, tài chính, đóng góp thiết thực vào các hoạt đông xã hội và khuyến khích tài năng trẻ

- Tháng 9/2006, SSI phối hợp với Auerbach Grayson tổ chức giới thiệu về

TTCKVN tại Mỹ

- Tháng 12/2006, SSI phối hợp với HSBC tổ chức Ngày Việt Nam tại Singapore

- Tháng 3/2007, phối hợp với Credit Suisse tổ chức giới thiệu TTCKVN tại Hồng Kông

- Tháng 4/2007, phối hợp với Ngân hàng Phát triển Nhật Bản (DBJ) tổ chức giới thiệu TTCKVN tại Tokyo

- Vị trí SSI đã được khẳng định, thương hiệu SSI đoạt giải “Thương hiệu mạnh Việt Nam 2006” do Thời báo Kinh tế bình chọn, giải “Vietnam The Best 2007 in Securities” do Vietnam Net bình chọn, giải thưởng Sao Vàng Đất Việt 2007 cho Top 100 Thương hiệu tiêu biểu Việt Nam

- Ngày 17/07/2007, với mong muốn tiếp sức cho các tài năng trẻ Việt nam SSI đã chính thức ký thỏa thuận tài trợ 700 triệu đồng cho giải Olympic Toán học Quốc tế lần đầu tiên được tổ chức tại Việt nam

Với các giá trị cốt lõi Chuyên nghiệp, Trung thực, Bảo mật, SSI xây dựng và phát triển thương hiệu để luôn xứng đáng là Sức mạnh của nhà đầu tư

Lĩnh vực quảng cáo: Công ty đã xây dựng trang chủ giới thiệu thông tin của công ty:

www.ssi.com.vn Trang chủ của SSI có giao diện khá bắt mắt và đăng tải đầy đủ thông tin

cơ bản như quá trình thành lập, các chi nhánh của công ty, dịch vụ hiện có của SSI… Thông qua trang chủ khách hàng có thể dễ dàng nắm bắt được các thông tin về dịch vụ của công ty Trang web còn đăng tải đầy đủ những phân tích đánh giá hàng tháng của đội ngũ chuyên viên phân tích thị trường của SSI và các thông tin về cổ phiếu đang niêm yết trên thị trường

Bảng 1.5: Vốn đầu tư cho hoạt động marketing

Trong đó:

- Quảng cáo

- Quan hệ công chúng

0.10.4

0.20.8

0.10.7

“Nguồn: SSI”

Vốn đầu tư cho hoạt động Marketing năm 2006 là 0.5 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 0.44% trong tổng vốn đầu tư, năm 2007 là 1 tỷ đồng tăng gấp 2 lần so với năm trước chiếm tỷ trọng 0.02% Do lợi nhuận của công ty năm 2007 tăng mạnh so với năm 2006 nên công ty có khảnăng giành nhiều vốn hơn cho hoạt động marketing Năm 2008 vốn đầu tư cho marketing

là 0.8 tỷ đồng chiếm 0.04% Mặc dù lợi nhuận của năm 2008 giảm mạnh so với năm trước nhưng lượng vốn đầu tư vào marketing chỉ giảm nhẹ Điều này cho thấy công ty đã chú trọng hơn vào việc đầu tư vào lĩnh vực marketing

Bên cạnh những kết quả đạt được thì hoạt động marketing còn nhiều hạn chế Vốn đầu tư cho Marketing mới chỉ chiếm tỷ trọng khiêm tốn trong tổng vốn đầu tư, chưa đủ đáp ứng việc quảng bá hình ảnh công ty Thêm vào đó việc quảng bá hình ảnh công ty còn chưa đa dạng, công ty mới chỉ quảng cáo thương hiệu trên các tạp chí chuyên nghành và trên trang Web của công ty chứ chưa xúc tiến việc quảng bá trên truyền hình Việc bố trí nhân sự chophòng Marketing còn thiếu về số lượng làm ảnh hưởng đến việc thực hiện công việc

1.3.5 Đầu tư nâng cao hoạt động kinh doanh của từng bộ phận dịch vụ

1.3.5.1 Dịch vụ chứng khoán

Công ty cung cấp dịch vụ với hai tư cách: Thứ nhất: đóng vai trò trung gian kết nối giữa người mua và bán qua đó thu phí dịch vụ theo tỷ lệ phần trăm cố định; đem đến cho khách hàng dịch vụ tài chính như thế chấp, vay nợ… Thứ hai: cung cấp khách hàng các báo cáo nghiên cứu và khuyến nghị đầu tư

Dịch vụ chứng khoán là một mảng quan trọng mang lại doanh thu khá lớn cho SSI, hơn nữa việc chiếm được thị phần lớn ở mảng này tạo uy tín lớn cho công ty giúp nâng cao vị thế cạnh tranh của công ty Vì vậy công ty luôn quan tâm đầu tư nâng cao chất lượng loại hình dịch vụ này

Bảng 1.6: Vốn đầu tư cho dịch vụ chứng khoán

Trong đó:

- Trả lương nhân viên (tỷ đồng)

- Khấu hao (tỷ đồng)

1820

4178

2289

Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán (tỷ

2007 là 119 tỷ đồng tăng hơn 3 lần trong khi đó doanh thu dịch vụ chứng khoán năm 2006

là 50 tỷ đồng, năm 2007 doanh thu đạt 255 tỷ đồng tăng 5 lần Có thể thấy trong thời kỳ này được sự quan tâm đầu tư của công ty vào lĩnh vực dịch vụ chứng khoán và sử dụng vốn đầu tư hợp lý nên doanh thu bộ phận tăng trưởng với tốc độ nhanh Năm 2008 do khả năng tài chính của công ty chứng khoán nói chung giảm sút nên công ty buộc phải cắt giảmlượng vốn đầu tư cùng với đó là cắt giảm nhân viên làm quỹ lương giảm mạnh Đặc biệt

bộ phận dịch vụ chứng khoán là một trong những bộ phận phải cắt giảm nhân công mạnh

do năm 2007 thị trường chứng khoán Việt Nam đột ngột sôi động tạo ra sự thiếu lao động tạm thời tại bộ phận chứng khoán, sang đến năm 2008 thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh đồng thời lượng giao dịch chứng khoán giảm mạnh khiến công ty buộc phải cắt giảmlượng lớn nhân viên Nhưng do công ty đẩy mạnh đầu tư máy móc thiết bị cũng nên lượng vốn đầu tư năm 2008 chỉ giảm nhẹ xuống còn 111 tỷ đồng nhưng việc doanh thu giảm 2 lần cho thấy công ty cần xem xét hiệu quả sử dụng vốn đầu tư của mình

Việc đầu tư cho bộ phận dịch vụ chứng khoán còn thể hiện ở những mặt sau:

a Môi giới chứng khoán

- Với phương châm luôn cải tiến và nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp nhằm đem đến

sự hài lòng và hiệu quả đầu tư tốt nhất cho khách hàng, SSI đã đầu tư xây dựng, đào tạo đội ngũ nhân viên môi giới 1 cách chuyên sâu về kỹ năng làm việc và đạo đức nghề

nghiệp Bộ phận môi giới được chia thành 2 nhóm chính: nhóm phục vụ khách hàng trong nước và nhóm phục vụ khách hàng nước ngoài Nhóm phục vụ khách hàng nước ngoài được chuyên môn hóa đến nhóm khách hàng nói tiếng Trung Quốc, nói tiếng Nhật và nói tiếng Anh Trong mỗi nhóm khách hàng cũng được phân loại đến khách hàng cá nhân và

khách hàng có tổ chức Sự chuyên môn hóa này giúp SSI có thể thiết kế sản phẩm và dịch

vụ phù hợp theo nhu cầu của từng nhóm khách hàng

- Triển khai dịch vụ đặt lệnh giao dịch qua điện thoại, giao dịch qua SMS và giao dịch qua mạng internet (smart trading) Để triển khai thực hiện dịch vụ này SSI đã phải đầu tư khoản tiền lớn để mua công nghệ, phần mềm hiện đại từ nước ngoài

- Sự thuận tiện của khách hàng là yếu tố quan trọng cho việc lựa chọn dịch vụ của khách hàng Vì vậy nhằm tạo điều kiện thuận lợi tối đa cho khách hàng, công ty đã xây dựng nhiều chi nhánh giao dịch tại các phố lớn, đông dân cư tại các thành phố lớn như Hà Nội, TP.Hồ Chí Minh, Hải Phòng…

- Đảm bảo độ chính xác, an toàn, nhanh chóng thực hiện lệnh của khách hàng là ưu tiên hàng đầu của SSI vì vậy công ty đã giành khoản đầu tư lớn vào mua các phần mềm giao dịch lõi và hạ tầng kỹ thuật

b Cầm cố cổ phiếu Niêm yết và ứng trước tiền bán chứng khoán

- Để tăng lợi nhuận của việc kinh doanh chứng khoán, nhà đầu tư không chỉ sử dụng tiền của mình để đầu tư mà còn sử dụng dịch vụ cầm cố chứng khoán để có thêm tiền đầu tư, nhu cầu này càng tăng lên khi thị trường chứng khoán ở điểm nóng Vì vậy dịch vụ cầm cố

là một trong những dịch vụ quan trọng thu hút khách hàng thực hiện dịch vụ chứng khoán tại công ty Công ty nào có dịch vụ cầm cố nhanh chóng và thuận tiện sẽ thu hút nhiều khách hàng Nhận thức được sự quan trọng trong việc đầu tư phát triển dịch vụ cầm cố, SSI đã phối hợp với nhiều Ngân hàng lớn và uy tín cung cấp dịch vụ cầm cố cổ phiếu niêmyết và ứng trước tiền bán chứng khoán cho nhà đầu tư Đồng thời SSI thực hiện đơn giản hoá thủ tục cầm cố thế chấp này, quy định tỷ lệ thế chấp chứng khoán hợp lý

c Thông tin Thị trường

- SSI đã đầu tư vào việc tổ chức phát triển hệ thống thông tin thị trường cung cấp cho khách hàng trong và ngoài nước thông qua hệ thống email và hệ thống web của công ty Thông tin được gửi bằng tiếng Anh và tiếng Việt bao gồm:

+ Thông tin thống kê tình hình giao dịch hàng ngày, hàng tuần

+ Tổng hợp thông tin, báo cáo của các công ty niêm yết hàng quý, hàng năm

+ Báo cáo phân tích một số công ty chưa niêm yết được nhiều nhà đầu tư quan tâm

+ Cung cấp thông tin các công ty chuẩn bị đấu giá qua trung tâm giao dịch chứng khoán.+ Những thông tin nổi bật khác có liên quan đến thị trường

Tuy nhiên hoạt động dịch vụ này vẫn còn những hạn chế cần khắc phục như: