Các quỹ đầu tư ở việt nam

Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 1 Khái niệm quỹ đầu tư Quỹ đầu tư là một định chế tài chính trung gian phi ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi từ các nguồn khác nhau để đầu tư vào các cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay các loại tài sản khác. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 1 Khái niệm quỹ đầu tư Sự hình thành QĐT ở Việt Nam: •Xuất hiện vào khoảng đầu năm 1990 •Nửa đầu thập kỉ 90, có 8 QĐT hoạt động với tổng lượng vốn khoảng 700 triệu USD •1997, một số quỹ nản lòng và rút lui do khó khăn về cơ hội và khủng hoảng kinh tế •2004, các quỹ đầu tư mới được giới thiệu rộng rãi ra công chúng Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 1 - Vì sao nhà đầu tư sử dụng quỹ đầu tư Nhà đầu tư cá nhân hay pháp nhân thường quyết định đầu tư thông qua quỹ bởi 5 yếu tố: o Giảm thiểu rủi ro nhờ đa dạng hóa danh mục đầu tư o Tiết kiệm chi phí nhưng vẫn đạt các yêu cầu về lợi nhuận o Được quản lý chuyên nghiệp o Giám sát chặt chẽ bởi các cơ quan thẩm quyền o Tính năng động của quỹ đầu tư. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 2 - Các loại hình quỹ đầu tư Quỹ đầu tư mạo hiểm: Gồm 4 quỹ lớn tại Việt Nam. + Dragon Capital (1994) Quỹ đầu tư của Anh này là quỹ lớn nhất và nhiều kinh nghiệm nhất tại Việt Nam với tổng tài sản lên tới 1,3 tỷ USD với 7 quỹ thành viên. + Mekong Capital: Quỹ có 3 quỹ thành viên là: Mekong Enterprise Fund (2001), Mekong Enterprise Fund II vốn 50 triệu USD (2006) và Azalea Fund (VAF) - vốn 100 triệu USD (2007). Các quỹ đầu tư ở Việt Nam -Quỹ đầu tư mạo hiểm: Gồm 4 quỹ lớn tại Việt Nam. + IDG (International Data Group) Venture: Tập đoàn IDG Venture - Mỹ, đầu tư vào Việt Nam từ năm 2004. IDG dự tính đầu tư mạo hiểm 80-100 triệu USD vào Việt Nam giai đoạn 2003-2010. + Vina Capital: Vina Capital hiện có 4 quỹ đầu tư tại Việt Nam: Quỹ đầu tư cơ sở hạ tầng (2007) , Vietnam Opportunity Fund (VOF), VinaLand (2006) và DFJ Vina Capital L.P (2006) - với tổng vốn trên 1 tỷ USD. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 2 Các loại hình quỹ đầu tư -Quỹ đầu tư dạng đóng (closed-end fund): -Không mua lại các chứng chỉ mà Quỹ đã phát hành, Quỹ đóng huy động vốn thông qua phát hành chứng chỉ từng lần một. -Quỹ đóng còn có tên là Quỹ giao dịch công cộng (publicly-traded fund) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 2 Các loại hình quỹ đầu tư -Quỹ đầu tư dạng đóng (closed-end fund): + Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam (VFMVF1) là quỹ đóng đầu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam, được huy động nguồn vốn từ cá nhân, pháp nhân trong và ngoài nước với quy mô vốn ban đầu là 300 tỷ VND. + Quỹ được cấp giấy phép thành lập và phát hành chứng chỉ ra công chúng vào ngày 24/3/2004 và đến 08/11/2004, Quỹ này bắt đầu niêm yết với mã VFMVF1 tại Sở Giao dịch chứng khoán Tp.HCM Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 2 Các loại hình quỹ đầu tư - Quỹ đầu tư dạng mở (open-end fund): - Phát hành chứng chỉ liên tục để huy động vốn và sẵn sàng mua lại chứng chỉ mà Quỹ đã phát hành theo giá trị tài sản ròng. - Việc mua bán chứng chỉ Quỹ có thể thực hiện trực tiếp giữa người đầu tư và công ty quản lý Quỹ, với giá mua = giá trị tài sản ròng của Quỹ + phí bán. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 2 Các loại hình quỹ đầu tư • Do cơ cấu vốn không ổn định vì người đầu tư có thể rút vốn bất kỳ lúc nào nên Quỹ mở phải đầu tư vào rất nhiều loại chứng khoán khác nhau. • Vì vậy, góp vốn vào Quỹ mở, người đầu tư có thể nắm giữ một danh mục đầu tư hết sức đa dạng. • Quỹ mở thường được gọi phổ biến là Quỹ hỗ tương (mutual fund). Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 2 Các loại hình quỹ đầu tư Quỹ đầu tư thành lập giai đoạn 2002-2005 Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Viet Fund 1 (VF1) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Biểu đồ lợi nhuận ròng qua từng năm (ĐVT:tỷ đồng) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Quỹ đầu tư tăng trưởng Manulife (MAFPF1) Biểu đồ tổng tài sản qua từng năm (ĐVT:tỷ đồng) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Quỹ đầu tư tăng trưởng Manulife (MAFPF1) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Quỹ Viet nam Emerging Equity Biểu đồ tăng trưởng lợi nhuận qua từng năm (ĐV:%) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Cơ cấu đầu tư theo ngành năm 2009 Phân tích: - Nhìn chung các quỹ đầu tư hoạt động theo xu hướng thị trường qua từng năm. - Năm 2008 là 1 năm đầy biến động với các sự kiện khủng hoảng tài chính toàn. - Năm 2009 nền kinh tế Việt Nam cũng như thế giới có những dấu hiệu phục hồi. - Hầu hết các quỹ đầu tư chọn kênh tài chính - ngân hàng, bất động sản (năm 2009). Các quỹ đầu tư ở Việt Nam Sự tăng trưởng các quỹ đầu tư qua từng năm Các quỹ đầu tư ở Việt Nam So sánh cơ cấu danh mục đầu tư Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam - Ở Việt Nam,khi mức sống của người dân ngày càng được cải thiện,người dân có nhiều khoản tiền nhàn rỗi nhưng không biết cách sử dụng chúng,sự phát triển của các quỹ đầu tư là tất yếu đem lại cho mọi người cơ hội đầu tư ngay cả khi có ít vốn. - Trên con đường hội nhập,chúng ta đã học hỏi được nhiều kinh nghiệm từ thế giới. - Thị trường Việt Nam có tiềm năng nên rất thu hút các nhà đầu tư nước ngoài. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam Các lĩnh vực mà quỹ đầu tư hoạt động: Quỹ đầu tư chứng khoán: - TTCK phát triển không thể thiếu vắng các quỹ đầu tư, mô hình đầu tư chuyên nghiệp là thông qua bộ máy đầu tư của các công ty quản lý quỹ. - Tuy nhiên, do các quy định pháp luật còn hạn chế nên các quỹ đầu tư chứng khoán ở Việt Nam vẫn phải chịu lép vế trước các công ty chứng khoán và nhà đầu tư cá nhân. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam Quỹ đầu tư bất động sản: Hiện nay thị trường bất động sản ở VN mang tính rủi ro lớn và khó thu hồi vốn nên để bảo vệ nhà đầu tư, luật quy định các quỹ không được đặt quá 10% giá trị tài sản vào bất động sản. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam - Những rủi ro mà quỹ đầu tư gặp phải trong quá trình hoạt động: + Rủi ro thị trường + Rủi ro lãi suất + Rủi ro lạm phát + Rủi ro mất khả năng thanh toán của tổ chức phát hành trái phiếu, công cụ nợ + Rủi ro thiếu tính thanh khoản + Rủi ro pháp lý + Rủi ro xung đột lợi ích + Rủi ro về tiến độ giải ngân + Rủi ro giảm sút giá trị tài sản ròng của quỹ. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam Ưu - nhược điểm QĐT ở Việt Nam 1. • • • • • 2. • • • Ưu điểm: Phân tán rủi ro Đủ khả năng đầu tư Giảm thiểu chi phí đầu tư Quản lý chuyên nghiệp Bảo vệ nhà đầu tư Nhược điểm Thiếu 2 loại hình QĐT  quỹ đầu tư dạng công ty  quỹ đầu tư mở Thị trường vẫn chưa sôi động Chưa là kênh vận chuyển vốn Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam So sánh với quỹ đầu tư quốc tế Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 • Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam Những lợi ích mà quỹ đầu tư mang lại cho nền kinh tế xã hội: - Quỹ đầu tư góp phần thúc đẩy các dự án. - Bên cạnh đó, còn khuyến khích được dòng chảy vốn nước ngoài. - Ngoài ra, còn đem lại lợi ích cho nhà đầu tư và giúp cho việc đầu tư dễ dàng hơn. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 5 Xu hướng phát triển của chính phủ và cách khắc phục những hạn chế - Đối với tất cả các quỹ đầu tư, việc thu hút được nguồn vốn ủy thác để đầu tư là rất quan trọng. + Năm 2010 các công ty quản lý quỹ rất khó huy động được nguồn vốn ủy thác. + Năm 2011 theo đánh giá vẫn là năm rất khó khăn đối với các công ty quản lý quỹ trong hoạt động huy động vốn cả trong và ngoài nước. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 5 Xu hướng phát triển của chính phủ và cách khắc phục những hạn chế - Cơ quan quản lý Nhà nước cần có chính sách tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty quản lý quỹ: + Ban hành khung pháp lý cho các sản phẩm mới để thị trường quản lý tài sản phát triển + Thu hút các nhà đầu tư nước ngoài tiềm năng. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 5 Xu hướng phát triển của chính phủ và cách khắc phục những hạn chế + Khuyến khích tăng số lượng nhà đầu tư tổ chức để góp phần bình ổn thị trường. + Ban hành các chính sách trong việc nâng cao hơn nữa chất lượng hàng hóa của thị trường Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 5 Xu hướng phát triển của chính phủ và cách khắc phục những hạn chế Về phía các quỹ đầu tư: - Đào tạo đội ngũ cán bộ quản lý đầu tư chuyên nghiệp - Phổ biến rộng rãi Quỹ đầu tư ra công chúng Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 1- Phạm Xuân Đạt 2- Phạm Sơn Tùng 3- Nguyễn Thanh Tùng 4- Nguyễn Đình Hưng Các quỹ đầu tư ở Việt Nam A13187 A14632 A14664 A15467 [...]... đồng) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Quỹ đầu tư tăng trưởng Manulife (MAFPF1) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Quỹ Viet nam Emerging Equity Biểu đồ tăng trưởng lợi nhuận qua từng năm (ĐV:%) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Cơ cấu đầu tư theo ngành năm 2009 Phân tích: - Nhìn chung các quỹ đầu tư. ..2 Các loại hình quỹ đầu tư Quỹ đầu tư thành lập giai đoạn 2002-2005 Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Viet Fund 1 (VF1) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Biểu đồ lợi nhuận ròng qua từng năm (ĐVT:tỷ đồng) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam Quỹ đầu tư tăng trưởng Manulife (MAFPF1)... với các sự kiện khủng hoảng tài chính toàn - Năm 2009 nền kinh tế Việt Nam cũng như thế giới có những dấu hiệu phục hồi - Hầu hết các quỹ đầu tư chọn kênh tài chính - ngân hàng, bất động sản (năm 2009) Các quỹ đầu tư ở Việt Nam Sự tăng trưởng các quỹ đầu tư qua từng năm Các quỹ đầu tư ở Việt Nam So sánh cơ cấu danh mục đầu tư Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 3 Một số quỹ đầu tư hoạt động tại Việt Nam - Ở Việt. .. quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam Các lĩnh vực mà quỹ đầu tư hoạt động: Quỹ đầu tư chứng khoán: - TTCK phát triển không thể thiếu vắng các quỹ đầu tư, mô hình đầu tư chuyên nghiệp là thông qua bộ máy đầu tư của các công ty quản lý quỹ - Tuy nhiên, do các quy định pháp luật còn hạn chế nên các quỹ đầu tư chứng khoán ở Việt Nam vẫn phải chịu lép vế trước các công... khoán và nhà đầu tư cá nhân Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam Quỹ đầu tư bất động sản: Hiện nay thị trường bất động sản ở VN mang tính rủi ro lớn và khó thu hồi vốn nên để bảo vệ nhà đầu tư, luật quy định các quỹ không được đặt quá 10% giá trị tài sản vào bất động sản Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam - Những... Nam So sánh với quỹ đầu tư quốc tế Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 • Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam Những lợi ích mà quỹ đầu tư mang lại cho nền kinh tế xã hội: - Quỹ đầu tư góp phần thúc đẩy các dự án - Bên cạnh đó, còn khuyến khích được dòng chảy vốn nước ngoài - Ngoài ra, còn đem lại lợi ích cho nhà đầu tư và giúp cho việc đầu tư dễ dàng hơn Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 5 Xu hướng phát... tại Việt Nam Ưu - nhược điểm QĐT ở Việt Nam 1 • • • • • 2 • • • Ưu điểm: Phân tán rủi ro Đủ khả năng đầu tư Giảm thiểu chi phí đầu tư Quản lý chuyên nghiệp Bảo vệ nhà đầu tư Nhược điểm Thiếu 2 loại hình QĐT  quỹ đầu tư dạng công ty  quỹ đầu tư mở Thị trường vẫn chưa sôi động Chưa là kênh vận chuyển vốn Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 4 Thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam So sánh với quỹ. .. lượng hàng hóa của thị trường Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 5 Xu hướng phát triển của chính phủ và cách khắc phục những hạn chế Về phía các quỹ đầu tư: - Đào tạo đội ngũ cán bộ quản lý đầu tư chuyên nghiệp - Phổ biến rộng rãi Quỹ đầu tư ra công chúng Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 1- Phạm Xuân Đạt 2- Phạm Sơn Tùng 3- Nguyễn Thanh Tùng 4- Nguyễn Đình Hưng Các quỹ đầu tư ở Việt Nam A13187 A14632 A14664 A15467... và cách khắc phục những hạn chế - Đối với tất cả các quỹ đầu tư, việc thu hút được nguồn vốn ủy thác để đầu tư là rất quan trọng + Năm 2010 các công ty quản lý quỹ rất khó huy động được nguồn vốn ủy thác + Năm 2011 theo đánh giá vẫn là năm rất khó khăn đối với các công ty quản lý quỹ trong hoạt động huy động vốn cả trong và ngoài nước Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 5 Xu hướng phát triển của chính phủ và cách... sách tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty quản lý quỹ: + Ban hành khung pháp lý cho các sản phẩm mới để thị trường quản lý tài sản phát triển + Thu hút các nhà đầu tư nước ngoài tiềm năng Các quỹ đầu tư ở Việt Nam 5 Xu hướng phát triển của chính phủ và cách khắc phục những hạn chế + Khuyến khích tăng số lượng nhà đầu tư tổ chức để góp phần bình ổn thị trường + Ban hành các chính sách trong việc nâng ... tư Việt Nam Các loại hình quỹ đầu tư Quỹ đầu tư thành lập giai đoạn 2002-2005 Các quỹ đầu tư Việt Nam Một số quỹ đầu tư hoạt động Việt Nam Viet Fund (VF1) Các quỹ đầu tư Việt Nam Một số quỹ đầu. .. (ĐVT:tỷ đồng) Các quỹ đầu tư Việt Nam Một số quỹ đầu tư hoạt động Việt Nam Quỹ đầu tư tăng trưởng Manulife (MAFPF1) Các quỹ đầu tư Việt Nam Một số quỹ đầu tư hoạt động Việt Nam Quỹ Viet nam Emerging... (publicly-traded fund) Các quỹ đầu tư Việt Nam Các loại hình quỹ đầu tư -Quỹ đầu tư dạng đóng (closed-end fund): + Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam (VFMVF1) quỹ đóng thị trường chứng khoán Việt Nam, huy động