Một số giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại Sở giao dịch I-Ngân hàng Công thương Việt Nam

Một số giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại Sở giao dịch I-Ngân hàng Công thương Việt Nam

ra đã được các doanh nghiệp sử dụng không có hiệu quả Điều này dẫn đếnchất lượng tín dụng của các ngân hàng có vấn đề Hiện nay hệ thống ngânhàng Việt Nam đang phải đối mặt với những khó khăn nghiêm trọng: nợ khóđòi ngày càng tăng, tỉ lệ nợ quá hạn vượt quá giới hạn an toàn: 15% so vớitổng dư nợ, trong đó nợ khó đòi là 50% Một trong những nguyên nhân dẫnđến tình trạng đó là do chất lượng thẩm định dự án đầu tư.

Như vậy có thể thấy rằng muốn đạt được hiệu quả cao khi cho vay nóichung và cho vay trung và dài hạn nói riêng thì việc thẩm định dự án đầu tư làmột khâu rất quan trọng trong quy trình nghiệp vụ cho vay của ngân hàngthương mại Làm tốt công tác thẩm định sẽ góp phần nâng cao chất lượng tíndụng của ngân hàng, đảm bảo việc sử dụng vốn vay có hiệu quả và khả năngthu hồi vốn đầu tư, giảm rủi ro cho ngân hàng

Từ nhận thức trên, trong thời gian thực tập tại Sở giao dịch I-Ngân

hàng Công thương Việt Nam em đã chọn và nghiên cứu đề tài: ”Một số giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại Sở giao dịch I-Ngân hàng Công thương Việt Nam.”

Bố cục của luận văn gồm 3 chương:

- CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU

TƯ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI.

CHƯƠNG I

LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI.

I-NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ ĐẦU TƯ VÀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ.

1 Đầu tư

1.1 Khái niệm về đầu tư

Đầu tư là hoạt động bỏ vốn dài hạn nhằm thu lợi trong tương lai Hoạtđộng đầu tư có vai trò vô cùng to lớn đối với sự phát triển của nền kinh tế.Nhờ có đầu tư mà nền kinh tế mới tăng trưởng, các xí nghiệp, nhà máy được

mở rộng sản xuất và xây dựng mới Nếu xem xét góc độ vi mô thì việc đầu tư

là nhằm đạt được những mục tiêu cụ thể trước mắt và rất đa dạng, có thể lànhằm giảm chi phí sản xuất, tăng khối lượng sản phẩm sản xuất, nâng caochất lượng sản phẩm, tận dụng năng lực sản xuất hiện có để sản xuất hàngxuất khẩu hoặc thay thế hàng nhập khẩu ở góc độ vĩ mô thì hoạt động đầu tưgóp phần vào việc thực hiện các mục tiêu phát triển của nền kinh tế, của xãhội, của địa phương hoặc của ngành

1.2 Phân loại các hoạt động của đầu tư

Để thuận tiện cho hoạt động theo dõi, quản lý và đề ra các biện phápnhằm nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư

Theo lĩnh vực đầu tư có các hoạt động đầu tư phát triển sản xuất kinhdoanh, đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng, đầu tư phát triển khoa học kỹ thuật

*Theo thời gian thực hiện:

- Đầu tư ngắn hạn: Là hình thức đầu tư có thời hạn thường nhỏ hơn 1năm

- Đầu tư trung dài hạn: Là hình thức đầu tư có thời hạn thường từ 5năm trở lên

*Theo hình thức xây dựng có:

- Đầu tư xây dựng mới

- Đầu tư cải tạo mở rộng

*Theo quan hệ quản lý:

- Đầu tư trực tiếp: Là hình thứcđầu tư mà người bỏ vốn trực tiếp thamgia quản lý điều hành quá trình thực hiện và vận hành kết quả đầu tư

- Đầu tư gián tiếp: Là hình thức đầu tư mà người bỏ vốn không trựctiếp tham gia quản lý, điều hành quá trình thực hiện đầu tư

*Theo cách thức đạt được mục tiêu:

- Đầu tư thông qua xây dựng lắp đặt

- Đầu tư thông qua hoạt động thuê mua

2 Dự án đầu tư

2.1 Khái niệm về dự án đầu tư

Do đầu tư diễn ra rất phức tạp và nhiều loại hình đầu tư, ngoài ra các

dự án đầu tư cũng được hình thành từ nhiều nguồn vốn khác nhau Cho nên hiện nay có rất nhiều khái niệm về dự án đầu tư:

Dự án đầu tư là tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn đểtạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được

sự tăng trưởng về số lượng hoặc duy trì, cải tiến, nâng cao chất lượng sảnphẩm hoặc dịch vụ trong khoảng thời gian xác định

Cũng có thể nói dự án đầu tư là tập hợp các đối tượng cụ thể đạt đượcmục tiêu nhất định trong một khoảng thời gian xác định

2.2 Ý nghĩa của dự án đầu tư.

Sự phát triển của nền kinh tế thị trường nước ta với sự tham gia đầu tưcủa nhiều thành phần kinh tế và việc gọi vốn đầu tư từ nước ngoài đòi hỏiphải đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về số lượng và nâng cao chất lượng quátrình lập và thẩm định dự án đầu tư

Dự án đầu tư là một trong những công cụ thực hiện kế hoạch kinh tếngành, lãnh thổ, hoạt động trong nền kinh tế quốc dân, biến kế hoạch thànhnhững hành động cụ thể và tạo ra được những lợi ích về kinh tế cho xã hội,đồng thời cho bản thân nhà đầu tư.

Đối với nhà nước và các định chế tài chính thì dự án đầu tư là cơ sở đểthẩm định và ra quyết định đầu tư, quyết định tài trợ cho dự án đó

Đối với các chủ đầu tư thể hiện dự án đầu tư là cơ sở để:

- Xin phép để được đầu tư

- Xin phép nhập khẩu vật tư máy móc, thiết bị

- Xin hưởng các khoản ưu đãi về đầu tư

- Xin vay vốn của các định chế tài chính trong và ngoài nước

- Kêu gọi góp vốn hoặc phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu

2.3 Phân loại dự án đầu tư

* Theo tính chất của dự án và quy mô đầu tư:

- Nhóm A: Là những dự án thuộc thẩm quyền của Bộ kế hoạch đầu tưquyết định

- Nhóm B: Là những dự án thuộc thẩm quyền của Bộ, cơ quan ngang

-*Theo nguồn vốn:

- Dự án đầu tư có nguồn vốn trong nước

- Dự án đầu tư có nguồn vốn đầu tư trực tiếp từ nước ngoài

- Dự án đầu tư có viện trợ phát triển của nước ngoài

*Theo lĩnh vực đầu tư:

- Dự án đầu tư cho lĩnh vực sản xuât kinh doanh

- Dự án đầu tư cho lĩnh vực dịch vụ

- Dự án đầu tư cho lĩnh vực cơ sở hạ tầng

- Dự án đầu tư cho lĩnh vực văn hoá xã hội

II-THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ

1 Khái niệm, ý nghĩa, mục đích của thẩm định dự án đầu tư

1.1 Khái niệm

Thẩm định dự án đầu tư là việc tổ chức xem xét một cách khách quantoàn diện các nội dung cơ bản ảnh hưởng trực tiếp đến tính khả thi của dự án

để ra quyết định đầu tư và quyết định đầu tư

Do sự phát triển của đầu tư ở nước ta, công tác thẩm định dự án ngàycàng được coi trọng và hoàn thiện Đầu tư được coi là động lực của sự pháttriển nói chung và phát triển kinh tế nói riêng Hiện nay nhu cầu về vốn ởnước ta rất lớn Vấn đề quan trọng là đầu tư như thế nào để có hiệu quả Mộttrong những công cụ giúp cho việc đầu tư có hiệu quả là thẩm định dự án đầu

tư Ngân hàng thương mại thường xuyên phải thực hiện việc thẩm định dự ánđầu tư khi cho vay vốn nhằm đánh giá hiệu quả của dự án đầu tư đó nhằmđảm bảo an toàn cho hoạt động tín dụng của mình Bởi vậy việc thẩm định dự

án đòi hỏi phải thực hiện tỉ mỉ, khách quan toàn diện

1.2 Ý nghĩa của việc thẩm định dự án đầu tư:

- Giúp cho chủ đầu tư chọn được dự án đầu tư tốt nhất

- Giúp cho các cơ quan quản lý nhà nước đánh giá được sự cần thiết vàthích hợp của dự án về các vấn đề phát triển kinh tế, xã hội, về công nghệvốn, ô nhiểm môi trường

- Giúp các nhà tài chính ra quyết định chính xác về cho vay hoặc trả nợ

1.3 Mục đích của thẩm định dự án đầu tư của ngân hàng thương mại

Thẩm định dự án đầu tư có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với cácngân hàng thương mại trong hoạt động tín dụng đầu tư Một trong những đặctrưng của hoạt động đầu tư là diễn ra trong một thời gian dài nên có thể gặpnhiều rủi ro, muốn cho vay một cách an toàn, đảm bảo khả năng thu hồi vốn

và lãi đầu tư thì quyết định cho vay của ngân hàng là dựa trên cơ sở thẩm định

dự án đầu tư

Thẩm định dự án đầu tư sẽ rút ra được những kết luận chính xác về tínhkhả thi, hiệu qủa kinh tế của dự án đầu tư, khả năng trả nợ, những rủi ro cóthể xảy ra để đưa ra quyết định cho vay hay từ chối

Từ kết quả thẩm định có thể tham gia góp ý cho các chủ đầu tư, làm cơ

sở để xác định số tiền cho vay, mức thu nợ hợp lý, tạo điều kiện cho doanhnghiệp làm ăn có hiệu quả

Do có tầm quan trọng như vậy nên khi tiến hành thẩm định dự án cần :

- Nắm vững chủ trương chính sách phát triển kinh tế của nhà nước,ngành, địa phương và các văn bản pháp luật có liên quan

- Năm chắc tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính củadoanh nghiệp để có các quyết định cho vay thích hợp

2 Quy trình và nội dung thẩm định dự án đầu tư

2.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư

2.1.1 Thu thập tài liệu, thông tin cần thiết

a/ Hồ sơ đơn vị:

- Tài liệu chứng minh tư cách pháp nhân vay vốn: Quyết định thànhlập, Giấy phép thành lập, Giấy phép kinh doanh, Quyết định bổ nhiệm bangiám đốc, kế toán trưởng, Biên bản bầu hội đồng quản trị, Điều lệ hoạt động

- Tài liệu báo cáo tình hình sản xuất kinh doanh như:

+ Bảng cân đối tài sản

+ Báo cáo kết quả kinh doanh

+ Giấy đề nghị vay vốn

b/Hồ sơ dự án:

- Kết quả nghiên cứu các bước: Nghiên cứu cơ hội, nghiên cứu tiền khảthi

- Các luận chứng kinh tế kỹ thuật được phê duyệt

- Các hợp đồng xuất nhập khẩu, hợp đồng đầu vào đầu ra

- Giấy tờ quyết định cấp đất, thuê đất, sử dụng đất, giấy phép xây dựng

cơ bản

2.1.2 Các tài liệu thông tin tham khảo khác

- Các tài liệu nói về chủ trương chính sách, phương hướng phát triểnkinh tế-xã hội

- Các văn bản pháp luật liên quan: Luật đầu tư nước ngoài vào ViệtNam, luật đầu tư trong nước, luật thuế, chính sách xuất nhập khẩu

- Các tài liệu thống kê của tổng cục thống kê

- Các tài liệu thông tin và phân tích thị trường trong và ngoài nước docác trung tâm nghiên cứu về thị trường trong và ngoài nước cung cấp Thôngtin, tài liệu của các Bộ, vụ, ngành khác

- Các ý kiến tham gia của cơ quan chuyên môn, các chuyên gia, các tàiliệu ghi chép qua các đợt tiếp xúc, phỏng vấn chủ đầu tư, các đốc công, kháchhàng

2.1.3 Xử lý - phân tích - đánh giá thông tin

Sau khi thu thập đầy đủ các tài liệu, thông tin cần thiết, ngân hàng tiếnhành sắp xếp, đánh giá các thông tin, từ đó xử lý và phân tích thông tin mộtcách chính xác, nhanh chóng kịp thời nhằm phục vụ tốt cho công tác thẩmđịnh dự án

2.1.4 Lập tờ trình thẩm định dự án đầu tư

Tuỳ theo tính chất và quy mô của dự án, cán bộ thẩm định sẽ viết tờtrình thẩm định dự án đầu tư ở các mức độ chi tiết cụ thể khác nhau Tờ trìnhthẩm định cần thể hiện một số vấn đề sau:

- Về doanh nghiệp: Tính hợp lý, hợp pháp, tình hình sản xuất kinh

án cần thẩm định được tính khả thi của dự án

- Kết luận: Các ý kiến tổng quát và những ý kiến đề xuất và phương

hướng giải quyết các vấn đề của dự án

Yêu cầu đặt ra với tờ trình thẩm định là phải chính xác, đầy đủ, rõ ràng

để lãnh đạo ngân hang ra quyết định về việc cho vay hay không cho vay vàphải có thông báo kịp thời cho khách hàng

2.2 Nội dung thẩm định dự án đầu tư

2.2.1 Thẩm định khách hàng vay vốn

1) Thẩm định năng lực pháp lí

Người vay phải có đủ năng lực pháp lý theo qui định của pháp luậttrong quan hệ vay vốn với ngân hàng Đối với thể nhân vay vốn (tư nhân, cáthể, hộ gia đình): Người vay phải có quyền công dân, có sức khoẻ, kỹ thuậttay nghề và kinh nghiệm trong lĩnh vực sử dụng vốn vay, có phẩm chất, đạođức tốt Đối với pháp nhân: Phải có đầy đủ hồ sơ chứng minh pháp nhân đóđược thành lập hợp pháp, có đăng ký kinh doanh, có giấy phép hành nghề, cóquyết định bổ nhiệm người đại diện pháp nhân trước pháp luật Những giấy tờnày phải phù hợp với các qui định trong các luật tổ chức hoạt động của loại

đó như: luật doanh nghiệp Nhà nước, luật công ty, luật doanh nghiệp tư nhân,luật kinh tế tập thể, luật đầu tư nước ngoài

Ngoài ra ngân hàng còn phải thẩm định xem khách hàng có thuộc “Đối tượng được vay vốn” theo qui cụ thể của các chế độ, thể lệ cho vay hay

không ?

Các trường hợp khách hàng vay vốn là tổ chức kinh tế tập thể, công ty

cổ phần, xí nghiệp liên doanh, công ty trách nhiệm hữu hạn phải kiểm tra

tính pháp lí của “Người đại diện pháp nhân” đứng ra đăng kí hồ sơ vay vốn phù hợp với “Điều lệ hoạt động” của tổ chức đó và phải có văn bản uỷ quyền

vay vốn của các cổ đông, các sáng lập viên hoặc những người đồng sở hữucủa tài sản thế chấp, cầm cố, bảo lãnh

2) Thẩm định tính cách và uy tín.

Mục tiêu thẩm định về tính cách và uy tín của khách hàng nhằm mụcđích hạn chế đến mức thấp nhất các rủi ro do chủ quan của khách hàng gâynên như: rủi ro về đạo đức, rủi ro về thiếu năng lưc, trình độ, kinh nghiệm,khả năng thích ứng với thị trường Đề phòng, phát hiện những âm mưu lừađảo ngay từ ban đầu của một số khách hàng

Tính cách của người vay không chỉ đựơc đánh giá bằng phẩm chất ,đạo đức chung mà còn phải kiểm nghiệm qua kết quả hoạt động kinh doanh

trong quá khứ, hiện tại và chiến lược phát triển trong tương lai, Tính cách của

cá nhân vay vốn hoặc người đứng đầu pháp nhân còn được đánh giá bằngnăng lực lãnh đạo và quản lí như: Khả năng truyền cảm hứng cho người xungquanh bằng lời nói và hành động, khả năng đưa ra các quyết định quản lí,trình độ học vấn, kinh nghiệm, sự chín chắn, tầm nhìn, ảnh hưởng của tuổitác, bệnh tật, sở thích và xu hướng phát triển

Uy tín của khách hàng được thể hiện dưới nhiều khía cạnh đa dạngnhư: chất lượng, giá cả hàng hoá, dịch, sản phẩm, mức độ chiếm lĩnh trên thịtrường của sản phẩm, chu kì sống của các sản phẩm trên thị trường, các quan

hệ kinh tế tài chính, vay vốn, trả nợ với khách hàng, bạn hàng và Ngân hàng

Uy tín chỉ được khẳng định và kiểm nghiệm bằng kết quả thực tế đạt đượctrên thị trường qua thời gian càng dài thì càng thì càng chính xác Do đó phảiphân tích các số liệu và tình hình phát triển với những thời gian khác nhaumới có kết luận chính xác

Phải đặc biệt chú ý những chủ doanh nghiệp chưa được đào tạo quatrường lớp về quản trị kinh doanh, kinh tế tài chính Khi quan hệ vay vốn,khách hàng có những lời bóng gió về lợi ích, giúp đỡ cá nhân Hết sức thậntrọng với những giám đốc, chủ doanh nghiệp sắp nghỉ hưu đối với doanhnghiệp quốc doanh, cao tuổi, sức yếu đối với doanh nghiệp ngoài quốc doanh,những người nghiện ngập, chơi bời

3) Thẩm định năng lực tài chính của khách hàng.

Đánh giá chính xác năng lực tài chính của khách hàng nhằm xác định

sứ mạnh tài chính, khả năng độc lập, tự chủ tài chính trong kinh doanh, khảnăng thanh toán và hoàn trả nợ của người vay Ngoài ra còn phải xác địnhchính xác số vốn chủ sở hữu thực tế tham gia vào phương án xin vay Ngânhàng theo qui định của chế độ cho vay Muốn phân tích được vấn đề này phảidựa vào các báo cáo tài chính, bảng tổng kết tài sản, bảng quyết toán lỗ lãi

Tuy nhiên các báo cáo tài chính chỉ cho thấy điều gì đã xảy ra trong quá khứ,

vì vậy dựa trên kết quả phân tích, thẩm định cán bộ tín dụng phải biết sửdụng chúng để nhận định, đánh giá, dự báo tìm các định hướng phát triển, đểchuẩn bị đối phó với các vấn đề phát sinh trong quá trình thực hiện dự án Khiphân tích năng lực tài chính của khách hàng ta có thể đánh giá các chỉ tiêu:

a) Thước đo tiền mặt

c) Vốn lưu động thực tế của chủ sở hữu.

* VLĐTT = Tài sản lưu động - Tổng số nợ ngắn hạn

Tài sản lưu động gồm: Tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển

và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng hoá tồn kho

và TSLĐ khác Chỉ tiêu này cho biết số vốn của chủ sở hữu nằm trong tài sảnlưu động nhiều hay ít, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tham gia vào dự án vay vốn Chỉtiêu này càng lớn càng tốt, nếu <=0 thì năng lực tự chủ về tài chính của kháchhàng rất yếu

d) Tỷ lệ thanh toán nhanh

Vốn bằng tiền

Tỷ lệ hiện h nh =ành = T i sành = ản lưu động

Nợ ngắn hạnThước đo = Tồn quĩ tiền mặt + T i sành = ản có tiền mặt bình quân tính lỏng

Tỷ lệ này cho biết trong trường hợp không còn thu nhập từ nguồn bánhàng thì khả năng huy động các nguồn tiền có thể huy động nhanh để trả nợ.

Tỷ lệ này >=1 là tốt, nếu <1 thì khả năng thanh toán có gặp khó khăn

e) Năng lực đi vay

Năng lực đi vay là khả năng xin vay vốn của doanh nghiệp Một doanhnghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao thường có năng lực đi vay rất lớn.Nếu năng lực đi vay < 0,5 thì doanh nghiệp đã đạt mức bão hoà của năng lực

đi vay Đối với doanh nghiệp thuộc loại này, ngân hàng thường không chovay

f) Hệ số tài trợ

Nguồn vốn hiện có của doanh nghiệp là nguồn vốn chủ sở hữu của bảngtổng kết tài sản Tổng số nguồn vốn doanh nghiệp đang sử dụng là tổng cộngbên tài sản nợ cua bảng tổng kết tài sản Hệ số này lớn hơn kỳ trước và > 0,5

là tốt

g) Khả năng sinh lời của tài sản

Hệ số t i trành = ợ = Nguồn vốn hiện có của doanh nghiệp

Tổng số nguồn vốn doanh nghiệp đang sử dụng

Năng lực đi vay

Chỉ tiêu này cho biết khả năng sinh lời của tổng thể tài sản có Tỷ lệnày lớn thì hiệu quả sử dụng tài sản cao và ngược lại.

h) Tỷ suất lợi nhuận của vốn chủ sở hữu

Tỷ suất này cho biết một đồng vốn của chủ sở hữu tạo ra bao nhiêuđồng lợi nhuận Từ chỉ tiêu này, cán bộ tín dụng có thể xác định được khảnăng huy động lợi nhuận của khách hàng để trả các khoản nợ hoặc đầu tư mởrộng sản xuất, kinh doanh

i) Tỷ suất lợi nhuận ròng của doanh số bán hàng

Tỷ lệ này có thể tính chung hoặc tính riêng cho từng mặt hàng Tỷ suấtlợi nhuận càng cao thì hiệu quả càng lớn Tỷ lệ này để so sánh hiệu quả đầu tưvốn đối với từng loại sản phẩm để có sự lựa chọn sản phẩm nào có hiệu qủahơn hoặc so sánh với cùng loại sản phẩm của các doanh nghiệp trên thịtrường để thấy rõ mức độ cạnh tranh

k) Các hệ số an toàn về tài chính

Các chỉ tiêu này dùng để đo lường mức độ rủi ro có thể bù đắp đượcbằng nguồn vốn của chủ sở hữu:

- Tổng tài sản nợ/Tổng tài sản có (Tỷ lệ này càng < 1 càng tốt)

- Tổng tài sản nợ/Vốn chủ sở hữu (Tỷ lệ này càng < 1 càng tốt)

2.2.2 Thẩm định dự án đầu tư

1) Thẩm định sự cần thiết của dự án đầu tư

Tỷ suất lợi nhuận ròng của doanh số bán h ngành =

Lợi nhuận ròng

Vốn chủ sở hữu

=

Vai trò của đầu tư là rất to lớn đối với sự phát triển kinh tế nhưng khixét riêng từng dự án đầu tư ta lại thấy có dự án đạt được mục tiêu này nhưngkhông đạt được mục tiêu khác Có những dự án lợi nhuận thu được khôngcao nhưng lại ảnh hưởng rất lớn đến những vấn đề khác như môi trường sinhthái hoặc tạo ra nhiều công ăn việc làm

Bên cạnh đó chính sách của Nhà nước trong từng thời kỳ có thể hướngtới những mục tiêu khác nhau, ưu tiên phát triển ngành nào, tập trung vốn đầu

tư cho những vùng trọng điểm nào

Do đó khi xem xét thẩm định dự án đầu tư cán bộ tín dụng phải xemxét mục tiêu của dự án có phù hợp và đáp ứng những nhu cầu đặt ra củangành, địa phương và của cả nước hay không Có hai vấn đề chính cần xemxét là lợi ích về mặt kinh tế và lợi ích về mặt xã hội Ngân hàng cần xem xét

về sự phù hợp về phạm vi hoạt động, quy mô đầu tư với sự quy hoạch pháttriển của ngành và lãnh thổ

2) Thẩm định về mặt kỹ thuật của dự án đầu tư

Thẩm định kỹ thuật của dự án đầu tư là việc kiểm tra, phân tích các yếu

tố kỹ thuật và công nghệ của dự án để bảo đảm tính khả thi của dự án

Đây là bước khá phức tạp trong công tác thẩm định dự án, đối vớinhững dự án đòi hỏi công nghệ hiện đại cần phải có sư tư vấn của các chuyêngia kỹ thuật

a/ Thẩm định về quy mô, công nghệ và thiết bị của dự án.

Cần xem xét quy mô công suất của dự án có phù hợp với khả năng tiêuthụ của thị trường hay không? Nguồn vốn, khả năng quản lý của doanhnghiệp có phù hợp với quy mô dự án không? Thị trường đáp ứng nhu cầunguyên vật liêu cho dự án có sãn sàng không? Việc lựa chọn công nghệ thiết

bị cùng với các điều kiện đảm bảo môi trường có ảnh hưởng đến khả năng sản

xuất của dự án Khi đánh giá lựa chọn thiết bị công nghệ, ngân hàng thườngchú ý đến các vấn đề sau:

+ Kiểm tra công nghệ, thiết bị có phù hợp với dự án hay không

+ Quy hoạch sản xuất, công suất, chất lượng, giá cả như thế nào

+ Các phương thức chuyển giao công nghệ

+ Kiểm tra sự ảnh hưởng của công nghệ tới môi trường và các biệnpháp khắc phục

+ Các phương án thay thế, sửa chữa

b/ Thẩm định việc cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào khác.

Đánh giá việc tính toán tổng hợp nhu cầu hàng năm về nguyên vật liệuchủ yếu, động lực, lao động, điện nước trên cơ sở các định mức kinh tế kỹthuật so sánh với mức tiêu hao thực tế, kinh nghiệm với các doanh nghiệptương tự đang hoạt động

Đối với các nguyên vật liệu thời vụ hoặc nhập khẩu cần tính toán mức

dự trữ hợp lý để đảm bảo cung ứng nguyên vật liệu thường xuyên và tránhlãng phí vốn

Đối với những nguyên vật liệu nhập khẩu hoặc khan hiếm cần xem xétkhả năng cung ứng thực tế trong và ngoài nước thông qua các hợp đông, cácvăn bản cam kết của doanh nghiệp đối với nhà cung cấp về số lượng, giá cả,quy cách, phẩm chất, điều kiện giao hàng, phương thức thanh toán

Đối với dự án khai thác sử dụng tài nguyên khoáng sản phải điều tratính đúng đắn của tài liệu điều tra, thăm dò khảo sát, dánh giá phân tích về trữlượng, hàm lượng, chất lượng tài nguyên, giấy phép khai thác, xây dựng

c/Thẩm định địa điểm xây dựng dự án.

Khi phân tích tính khả thi của địa điểm lựa chọn để xây dựng dự án cầnnghiên cứu các điểm nguyên vật liệu, các trung tâm buôn bán có thuận tiệncho việc vận chuyển, giao dịch đồng thời giảm được các chi phí vận chuyển

giao dịch Cũng cần xét đến khía cạnh cơ sở hạ tầng, các vấn đề về môitrường có liên quan đến địa điểm.

Những vấn đề cần xem xét khi thẩm định về địa điểm

- Vị trí xây dựng dự án có phù hợp với quy hoạch chung không

- Diện tích xây dựng có khả năng mở rộng khi sản xuất phát triển, đápứng những yêu cầu vệ sinh công nghiệp, xử lý ô nhiễm môi trường

- Các nguồn cung cấp nguyên vật liệu và tiêu thụ sản phẩm

- Cơ sở hạ tầng nơi xây dựng dự án: Điện nước, giao thông, thông tinliên lạc

- Các chính sách của nhà nước về khuyến khích hay hạn chế pháttriển kinh tế ở khu vực lựa chọn dự án Phải tuân thủ các quy định

về quy hoạch đất đai, kiến trúc xây dựng của địa phương, về di dân,giải phóng mặt bằng

d/ Thẩm định về tổ chức quản lý, thực hiện dự án

Đánh giá về tổ chức quản lý, thực hiện dự án trên các mặt sau:

- Hình thức tổ chức quản lý, thực hiện dự án Xem xét chủ dự án vềkinh nghiệm tổ chức quản lý, thi công, quản lý và vận hành, trình độ của độingũ công nhân kỹ thuật

3) Thẩm định về mặt tài chính của dự án đầu tư

a/Đánh giá tính toán về tổng vốn đầu tư và cơ cấu vốn vốn.

Tổng vốn đầu tư là toàn bộ số tiền cần thiết để xây dựng và đưa dự án

đi vào hoạt động, tổng vốn đầu tư là toàn bộ chi phí cần thiết để xây dựngcông trình của dự án

Tất cả số liệu tính toán trong dự án đều mang tính chất dự trữ ướclượng, việc đánh giá tính toán cũng không được chính xác Do đó, điều quantrọng là đánh giá vốn đầu tư gần sát với chi phí phát sinh thực tế, tránh tìnhtrạng đánh giá vốn quá cao hoặc quá thấp Nếu đánh giá quá cao thì chi phí

vốn dự án cao, sẽ gây lãng phí vốn, ứ đọng vốn và chi phí trả ngân hàng sẽlớn, sản phẩm sẽ có giá thành cao, làm giảm sức cạnh tranh của doanh nghiệp.Nếu tính toán vốn quá thấp sẽ làm cho chi phí dự án bị thiếu hụt trong quátrình xây lắp và vận hành, ảnh hưởng đến quá trình sản xuất, tiêu thụ làmcho hiệu quả dự án không cao.

Cả hai điều kiện trên đều ảnh hưởng đến việc cho vay và thu hồi vốncủa ngân hàng Bởi vậy, việc xác định một cách chính xác nhất tổng vốn đầu

tư là rất cần thiết, đây là một trong những điều kiện quyết định đầu tư cho dự

án, tạo điều kiện cho dự án hoạt động hiệu quả Điều này đòi hỏi ngân hàngphải thẩm định chính xác vốn đầu tư

Thông thường nội dung chi phí cho dựa án gồm có:

- Chi phí xây dựng dự án và chi phí trước khi đưa dự án vào hoạt động.:

+ Chi phí thành lập, chi phí lập và thẩm định dự án

+ Chi phí khảo sát và thiết kế công trình

+ Chi phí hành chính

- Chi phí đầu tư cho tài sản cố định

+ Chi phí mua, thuê đất đai

+ Chi phí chuẩn bị mặt bằng xây dựng

+ Chi phí xây dựng các hạng mục công trình

+ Chi phí mua công nghệ, máy móc thiết bị sản xuất

- Chi phí đầu tư cho tài sản lưu động

+ Chi phí cho nguyên nhiên vật liệu

+ Chi phí hành chính: điện nước, hội họp

+ Chi lương

b/Thẩm định về nguồn vốn đầu tư

Để đảm bảo cho quá trình xây dựng và hoạt động của dự án thì cầnphải có các nguồn vốn tài trợ, thông thường ngoài các nguồn vốn tự có thì dự

án còn sử dụng nguồn vốn vay của ngân hàng, vốn ngân sách cấp, vốn góp cổphần, vốn liên doanh, vốn huy động từ nguồn khác.

Muốn dự án khả thi thì phải đảm bảo đầy đủ vốn, phải xem xét tỷ lệtương quan hợp lý giữa các nguồn vốn Nếu vốn đi vay quá lớn dễ dẫn tới cácdoanh nghiệp luôn gặp khó khăn về mặt tài chính dẫn đến hiệu quả hoạt độngkhông cao Vốn tự có thường phải chiếm 30% tổng vốn đầu tư

Sau khi xem xét các nguồn vốn và cơ cấu các nguồn vốn này, ngânhàng xem xét đến thời điểm tài trợ cho dự án Việc quyết định tài trợ cho dự

án ảnh hưởng đến việc quyết định tài trợ vốn cho dự án ảnh hưởng đến việc

sử dụng vốn có hiệu quả Nếu xác định đúng thời điểm cho vay, đảm bảođúng tiến độ đã đề ra, tránh ứ đọng vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn vay

c/Thẩm định về chi phí và lợi nhuận.

- Dự trữ chi phí sản xuất hàng năm:yêu cầu phải tính toán được nhu cầu

về vốn và tình hình sử dụng vốn khi dự án đi vào hoạt động

- Dự trù khả năng có lãi, cần xác định các chỉ tiêu

1*Chỉ tiêu tổng doanh thu

2*Doanh thu thuần=Tổng doanh thu-các khoản làm giảm trừ doanh thu.3*Hàng hoá, sản phẩm tồn kho đầu năm

4*Hàng hoá, sản phẩm tồn kho cuối năm

5*Giá trị sản phẩm, hàng hoá sản xuất ra

6*Giá trị hàng hoá bán ra=3+5-4

7*Tổng lợi nhuận=2-6

8*Thuế thu nhập doanh nghiệp

9*Lãi suất tín dụng

10*Lợi nhuận thuần=7-8-9

11*Phân phối lợi nhuận

- Dự trù bảng tổng kết tài sản, thông qua bảng này có thể năm bắt đượctính khả thi về tài chính của dự án trong những năm hoạt động vì trong đótrình bày rõ toàn bộ số tài sản doanh nghiệp có và tài sản đi vay nợ.

- Dự trữ cân đối thu chi: Bảng này là cơ sở quan trọng để xây dựng kếhoạch tài chính của dự án

d/Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn:

Có một số chỉ tiêu thường hay dùng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốnnhư:

- Giá trị hiện tài ròng

- Tỷ suất nội hoàn

- Phân tích độ nhay

- Thời gian thu hồi vốn

- Điểm hoàn vốn

*Chỉ tiêu giá trị hiện tại ròng( Net Present value: NPV)

Để xác định được NPV của một dự án cần phải thực hiện các bước sau:+ Xác định được dòng tiền phát sinh hàng năm Tính doanh thu và chiphí hàng năm của dự án dựa trên công suất thực tế của năm đó cùng với mứcgiá ước tính Sau đó quy tất cả số tiền phát sinh trong cùng một kỳ vào cuối

kỳ để đánh dấu các mức cho việc tính toán

+ Xác định lãi suất chiết khấu hợp lý cho từng loại dự án Để tính toánchính xác mức lãi suất này, cần phải căn cứ vào sự ảnh hưởng của các nhântố:tỷ lệ lạm phát, chi phí cơ hội Trên thực tế lãi suất này được tính dựa trênlãi suất cho vay trung dài hạn cộng thêm tỷ lệ lạm phát trong từng thời kỳkhác nhau

- NPV được xác định theo công thức:

C1 C2 Cn

NPV = - C0 + + + +

(1+r)1 (1+r)2 (1+r)n

Trong đó: C1, C2,C3, C4, Cn: Là các dòng tiền trong tương lai

C0 là vốn đầu tư ban đầu

án Như vậy NPV cho biết khả năng sinh lời của dự án dưới tác động của lãisuất chiết khấu chứ nó không cho biết tỷ lệ sinh lời mà tự bản thân dự án cóthể tạo ra được Để khắc phục nhược điểm này, ta tính chỉ tiêu thu hồi nội bộ

*Chỉ tiêu thu hồi nội bộ ( Internal Rate of Return: IRR)

Tỷ lệ thu hồi nội bộ là tỷ lệ chiêt khấu làm cho NPV=0 Người ta sửdụng IRR để thẩm định và ra quyết định đầu tư IRR chính là tỷ lệ lãi suất tối

đa mà dự án có thể chịu đựng được để đảm bảo thu hồi vốn đầu tư

Việc xác định IRR có thể theo 3 cách

+ Cách 1: Cho NPV=0, giải phương trình để tìm r

C1 C2 Cn

NPV = C0 + + + +

(1+IRR) (1+IRR) (1+IRR)

= 0

+ Cách 2: Sử dụng phương pháp nội suy, để xác định IRR theo cách

này cần thực hiện theo các bước

- Bước 1: Chọn 1 lãi suất tuỳ ý tính NPV Nếu NPV> 0 thì lấy

một lãi suất chiết khấu lớn hơn để có một NPV nhỏ hơn Nâng lãi suất chođến khi NPV dần đến 0, gọi lãi suât đó là r1 ta có NPV1

- Bước 2: Tiếp tục tăng lãi suất cho đến khi NPV<0 Nếu số âm

đó lớn thì giảm lãi suất để NPV gần đến 0, gọi lãi suất đó là r2 ta có NPV2

- Bước 3:Tính IRR theo công thức.

Chỉ tiêu IRR có ưu điểm là tính giá trị thời gian của tiền và cho biết tỷsuất sinh lời của một đồng vốn nhưng lại không cho biết giá trị tuyệt đối củalợi nhuận và chỉ cho biết tỷ suất sinh lời trung bình, bỏ qua những giao độngngắn hạn Đối với dòng tiền không thông thường thì có nhiều lãi suất chiếtkhấu làm cho NPV=0 sẽ dẫn đến sai lầm khi sử dụng IRR cho lựa chọn dự án.

*Xác định thời gian thu hồi vốn đầu tư

- Xác định chỉ tiêu thời gian thu hồi vốn đầu tư

Có thể tính lợi nhuận hoạt động trung bình hàng năm hoặc thống kê lợinhuận qua các năm hoạt động của dự án để tính thời gian thu hồi vốn đầu tư

- Xác định thời gian thu hồi vốn cho vay

Tổng số vốn cho vay Thời gian =

thu hồi vốn cho vay Khấu hao hàng + Lợi nhuận + Nguồn khác năm của TSCĐ của dự án (nếu có) hình thành bằng vốn vay dùng để trả nợ

hoặc:

Tổng số vốn vay

Khấu hao cơ bản Lợi nhuận của Tỷ lệ vốn vay so Nguồn khác

dự án án + dự án sau x tổng vốn đầu tư + (nếu có)

khi trừ thuế

*Phân tích độ nhạy

Thời gian thu hồi vốn đầu tư

Lợi nhuận ròng h ng nành = ăm của dự ánTổng vốn đầu tư cho dự án

=

Là việc phân tích bất trắc, rủi ro của sự thay đổi một hoặc nhiều nhân tố(giá cả, chi phí đầu tư, doanh thu ) ảnh hưởng đến NPV và IRR.

Cách phân tích như sau:

- Xác định những biến số chủ yếu của chỉ tiêu hiệu quả tài chính

- Đo lường % thay đổi của chỉ tiêu hiệu quả đến hiệu quả tài chính

- Chia tỷ lệ % thay đổi của chỉ tiêu hiệu quả tài chính cho tỷ lệ thay đổicủa mỗi yếu tố, ta được chỉ số nhạy cảm

Chỉ số nhạy cảm cho ta biết sự thay đổi của NPV khi thay đổi từngnhân tố một trong khi các nhân tố khác cố định

*Phân tích điểm hoà vốn.

Điểm hoà vốn là điểm mà tại đó doanh thu vừa đủ để trang trải cáckhoản chi phí phải bỏ ra Nói một cách khác, điểm hoà vốn chính là giao điểmcủa đường biểu diễn doanh thu và đường biểu diễn chi phí

Nếu doanh thu đạt thấp hơn doanh thu tại điểm hoà vốn thì việc kinhdoanh sẽ bị lỗ, nếu đạt cao hơn sẽ có lãi Vì vậy, vùng thấp hơn điểm hoà vốn

là vùng lỗ và vùng cao hơn điểm hoà vốn là vùng lãi

Tại điểm hoà vốn, tổng doanh thu bằng tổng chi phí

Tổng chi phí gồm có định phí và tổng biến phí Trong đó:

- Định phí gồm: - Chi phí quản lý.

- Khấu hao tài sản cố định

- Chi phí bảo hiểm, bảo trì máy móc, thiết bịnhà xưởng

- Chi phí thuê mượn bất động sản, máy mócthiết bị

- Chi phí trả lãi vay, trả thuế

- Biến phí gồm: - Chi phí nguyên vật liệu.

- Chi lương

- Chi phí phụ tùng, bao bì đóng gói.

- Chi phí vận chuyển bốc dỡ

Ta có đồ thị thể hiện điểm hoà vốn :

Vùng lãi Doanh thu Giá trị Tổng chi phí

Điểm hoà vốn Biến phí

Định phí Vùng lỗ

Sản lượng

Tổng chi phí

*Sản lượng hoà vốn =

Giá bán 1 sản phẩm - Biến phí 1 đvsp

Bắt đầu từ sản phẩm vượt qua điểm hoà vốn, cứ mỗi sản phẩm tiêu thụ

sẽ đưa lại cho doanh nghiệp mức lợi nhuận bằng mức lãi gộp một đơn vị sảnphẩm

hoặc =

Tổng lãi gộp cả năm

Tổng Khấu hao Nợ gốc vay Thuế

định phí cơ bản trung dài hạn lợi tức

*Điểm hoà =

vốn trả nợ Tổng doanh thu - Tổng biến phí

Điểm hoà vốn trả nợ cho biết từ điểm này trở đi doanh nghiệp phải cótiền để trả nợ vay

Điểm hoà vốn càng thấp thì tính khả thi của dự án càng cao và ngượclại Phân tích điểm hoà vốn sẽ cung cấp những thông tin cần thiết về sảnlượng cần tiêu thụ, doanh thu cần đạt được khi biết sản phẩm và doanh thuhoà vốn Phân tích điểm hoà vốn còn chỉ ra ngưỡng doanh nghiệp không bị

lỗ, để xác định mô đầu tư, quy mô sản xuất nhằm đạt được lợi nhuận mongmuốn

4) Thẩm định về mặt kinh tế xã hội

Dự án đầu tư không những mang lại lợi ích kinh tế cho chủ đầu tư màcòn mang lại lợi ích kinh tế xã hội về một mặt nào đó Ngoài việc tạo ra giá trịgia tăng cho nền kinh tế quốc dân nói chung, dự án đầu tư còn tạo ra các lợiích cụ thể về mặt sau:

- Đóng góp ngân sách quốc gia

- Tăng thu nhập hoặc tiết kiệm cho đất nước

- Tạo việc làm cho người lao động

- Tăng năng suất lao động xã hội

- Sử dụng nguyên vật liệu trong nước

- Phát triển các ngành nghề

Phát triển kinh tế xã hội địa phương có dự án

- Tiếp thu kinh nghiệm quản lý, công nghệ mới

5) Thẩm định về môi trường xã hội.

Hiện nay, tiêu chuẩn về môi trường ở các nước đang phát triển quyđịnh rất khắt khe, buộc các nhà kinh doanh phải chi phỉ những khoản tiền rấtlớn để chống ô nhiễm Trước tình hình đó, nhiều nhà sản xuất để giảm chiphí, họ đã chuyển nhượng những công nghệ cũ gây ô nhiễm môi trường nặngsang các nước dang phát triển để đầu tư ở các nước đang phát triển do chưaquan tâm đúng mức tới vấn đề bảo vệ môi trường nên sau một thời gian thìvấn đề ô nhiễm môi trường càng trở nên trầm trọng khó khắc phục Vì vậy,khi thẩm định cũng cần chú ý vấn đề này, tránh tình trạng dự án khi đi vàohoạt động phải ngừng lại vì vấn đề ô nhiễm môi trường dẫn tới việc thu hồivốn đầu tư của ngân hàng sẽ gặp nhiều khó khăn

6) Thẩm định khả năng trả nợ và tài sản đảm bảo của dự án.

a/Khả năng trả nợ

Căn cứ vào kế hoạch sản xuất-kinh doanh, tài chính của khách hàng,cán bộ tín dụng lập bảng cân đối các nguồn thu, chi tài chính tổng hợp củakhách hàng trong một thời gian nhất định Nguồn thu bao gồm:

- Vốn chủ sở hữu, vốn vay

- Doanh thu các loại

Nguồn chi ra bao gồm:

- Chi cho TSCĐ

- Chi cho TSLĐ.

- Chi trả cổ tức, nộp thuế, các chi phí trực tiếp gián tiếp

Tính ra số chênh lệch nguồn thu vào và chi ra

Căn cứ vào số chênh lệch này để xác định nguồn trả nợ trung dài hạn Các nguồn tiền để trả nợ hàng năm

Tỷ lệ đảm bảo trả nợ =

Số nợ phải trả hàng năm

Tỷ lệ này càng cao càng tốt và ngược lại Căn cứ vào tỷ lệ này, ngânhàng thấy được mức độ tin cậy của dự án về mặt tài chính và xác định mứcthu nợ hàng năm một cách hợp lý

b/Đánh giá về các tài sản đảm bảo tiền vay

Thẩm định các tài sản dùng để thế chấp, cầm cố bảo lãnh phải dễ bán,giá trị thu được thực tế phải bù đắp được dư nợ gốc, nợ lãi và các loại thuếtheo quy định

Nội dung thẩm định phải kiểm tra thủ tục hồ sơ pháp lý, giấy tờ sở hữu,tiêu chuẩn tài sản thế chấp, cơ sở định giá tài sản cố định cầm cố, bảo lãnhphải đúng các quy định hiện hành Cán bộ tín dụng khi thẩm định phải lậpbiên bản kiểm định tài sản thế chấp theo quy định hiện hành Đối với hồ sơnhà đất phải có xác nhận của phòng trước bạ của sở nhà đất, sở địa chính hoặcphòng quản lý ruộng đất của UBND các cấp có thẩm quyền

3 Những nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công tác thẩm định

Chất luợng công tác thẩm định là một trong các nhân tố quyết định chấtlượng của các khoản cho vay Thông thường chất lượng của công tác thẩmđịnh chịu ảnh hưởng của các nhân tố sau:

3.1 Vấn đề thông tin và xử lý thông tin

Cán bộ tín dụng tiến hành công tác thẩm định trên cơ sở những thôngtin thu thập được Như vậy kết quả thẩm định phụ thuộc vào chất lượng thông

tin, lượng thông tin đầy đủ, chính xác chính là điều kiện cần để có kết quảthẩm định tốt Hai vấn đề cần quan tâm hiện nay là nguồn thông tin và chấtlượng thông tin Thông tin có thể thu thập được từ các nhiều nguồn:

- Thông tin từ chính các khách hàng vay vốn Bất kỳ khách hàng nào xinvay vốn cũng phải có trách nhiệm cung cấp các thông tin theo yêu cầu củangân hàng Đó là dự án xin vay vốn, các báo cáo tài chình và những tài liệucần thiết khác, nguồn thông tin này rất quan trọng nhưng khó xác định được độtin cậy của nó, bởi các khách hàng muốn được vay vốn bao giờ cũng đưa ranhững mặt tốt của dự án và thường mang tính chủ quan một chiều, tâm lýchung là không muốn tiết lộ tình hình tài chính thực tế của đơn vị mình Trongtrường hợp này cán bộ tín dụng thường phải xử dụng kinh nghiệm nghề nghiệp

và căn cứ vào quan hệ làm ăn lâu dài, mức độ tín nhiệm để đánh giá chấtlượng thông tin

- Thông tin thu thập từ các cơ quan có thẩm quyền Vì trước khi trình dự

án xin vay các dự án này đã qua bước thẩm định của các cơ quan có thẩmquyền ký duyệt dự án Đây cũng là một cơ sở để cán bộ tín dụng yên tâm hơn

về tính khả thi của dự án

- Thông tin từ trung tâm thông tin tín dụng và trung tâm phòng ngừa rủi

ro cũng là nguồn đáng tin cậy nhưng nguồn thông tin này chưa được cập nhật

và đa dạng

- Ngoài ra còn có các nguồn thông tin khác như bạn hàng của kháchhàng vay vốn, từ các ngân hàng khác đã có mối quan hệ từ trước

Sau khi đã thu thập được thông tin thì một vấn đề quan trọng được đặt

ra đối với cán bộ tín dụng là xử lý các thông tin đó như thế nào để vừa tiếtkiệm được thời gian vừa thu được kết quả cao Để làm được điều này thì phảithực hiện việc phân tích, đánh giá, lưu trữ một cách thường xuyên và khoahọc

3.2 Quy trình và các phương pháp thẩm định

Công tác thẩm định luôn được thực hiện theo một quy trình cụ thể Đốivới mỗi dự án xin vay, có rất nhiều khía cạnh cần thẩm định như: điều kiệnvay vốn, năng lực tài chính của doanh nghiệp vay vốn, tính khả thi của dựán Mỗi nội dung thẩm định cho phép đánh giá một mặt cụ thể của dự án, tổnghợp các nội dung này chúng ta có được sự đánh giá toàn diện của dự án Trongquá trình thẩm định không thể cùng một lúc thẩm định được tất cả các nộidung mà phải thực hiện qua các bước, có thể kết quả của bước trước làm cơ sở

để phân tích các bước sau Ví dụ như , sau khi tính được các dòng tiền của dự

án, chúng ta thực hiện việc tính toán các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả của dự án

và kế hoạch cho vay, thu nợ Như vậy, nếu có một quy trình thẩm định khoahọc, toàn diện thì kết quả thẩm định sẽ tốt hơn và sát với thực tế hơn

Có rất nhiều khách hàng xin vay vốn với các mục đích xin vay cũngkhác nhau dẫn đến tới quy mô và loại món vay cũng khác nhau Vì vậy khôngthể ấp dụng dập khuân một quy trình thẩm định cho mọi loại dự án, làm nhưvậy sẽ lãng phí thời gian vào việc thẩm định những nội dung không quantrọng Cần có một quy trình thẩm định tổng hợp, toàn diện làm cơ sở chung để

từ đó có các quy trình thẩm định riêng phù hợp với từng loại dự án, như thế sẽđảm bảo tính thống nhất và hiệu quả trong công tác thẩm định

3.3 Trình độ của đội ngũ cán bộ làm công tác thẩm định

Chất lượng thẩm định dự an chưa cao ngoài nguyên nhân khách quanđều có nhân tố chủ quan của con người Cùng với sự phát triển kinh tế chungcủa đất nước, trình độ của đội ngũ cán bộ ngân hàng nói chung và đội ngũ cán

bộ làm công tác thẩm định nói riêng cần phải được nâng cao

Muốn có những đánh giá khách quan và toàn diện về dự án, cán bộ tíndụng ngoài trình độ chuyên môn cần phải có những kiến thức về kinh tế, phápluật và đặc biệt là phải đi sát vào thực tế Khi nắm trắc về kỹ thuật máy móc

của dự án, về khả năng biến động của thị trường thì cán bộ thẩm định sẽ cóquyết định cho vay đúng đắn.

Kinh nghiệm trong công tác giúp họ vững vàng trong quyết định chovay Qua tiếp xúc với khách hàng để từ đó tìm cách xác định sự thật Qua traođổi kinh nghiệm giữa những người làm công tác thẩm định có thể giúp họ tíchluỹ thêm kinh nghiệm, hoàn chỉnh thêm kết quả thẩm định của mình

Ngoài những nhân tố nêu trên, chất lượng công tác thẩm định còn chịu

sự tác động của các nhân tố khác như môi trường kinh tế, môi trường pháp lý, tình hình chính trị , xã hội trong và ngoài nước

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI SỞ GIAO DỊCH I - NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VN

I KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH I

- NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM

1 Quá trình hình thành và phát triển của SGD I - NHCTVN

Sở giao dịch I - Ngân hàng Công thương Việt Nam được thành lập

ngày 1/4/1995 theo quyết định số 83/NHCT - QĐ từ bộ phận kinh doanh tạihội sở chính NHCTVN vốn được hoạt động theo quyết định 93/NHCT -TCCB ngày 24/3/1993 Sở giao dịch I - Ngân hàng Công Thương Việt Nam

là đơn vị thành viên hạch toán phụ thuộc của Ngân hàng Công thương ViệtNam Thực hiện kinh doanh tiền tệ, tín dụng, dịch vụ ngân hàng theo luật các

Tổ chức tín dụng, Điều lệ và qui định của Ngân hàng Công Thương VN, theocác qui định của pháp luật Sở giao dịch I có trụ sở đặt tại Số 10, phố Lê Lai,quận Hoàn Kiếm, thành phố Hà Nội

Sở giao dịch I là đại diện uỷ quyền của NHCTVN, có quyền tự chủkinh doanh theo các chức năng, nhiệm vụ được qui định, có con dấu riêng,được mở tài khoản tại NHNN và các TCTD theo luật định

Ra đời từ bộ phận kinh doanh tại Hội sở chính NHCT nhưng trong thời

kỳ 1995-1998, Sở giao dịch I chưa thực sự là một chi nhánh bởi ngoài việcthực hiện các chức năng kinh doanh nó còn làm đầu mối thanh toán cho cácchi nhánh NHCT ở miền Bắc cũng như một số nhiệm vụ của một hội sở Bắt đầu từ ngày 1/1/1999, đầu mối thanh toán được chuyển về hội sởNHCT, Sở giao dịch I bắt đầu hoạt động như một chi nhánh tuy nhiên Sở giaodịch I còn làm đầu mối thanh toán cho các chi nhánh phía Bắc trong thanhtoán ngoại tệ theo uỷ quyền của NHCT

2 Cơ cấu tổ chức và hoạt động của Sở giao dịch I- NHCTVN

Sở giao dịch I- NHCTVN được điều bởi một ban giám đốc gồm mộtGiám đốc và hai phó Giám đốc Trong đó Giám đốc là người chịu tráchnhiệm về toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của Sở giao dịch I, giúp việccho giám đốc là hai phó giám đốc, trực tiếp chỉ đạo một số phòng nghiệp vụtheo sự phân công của giám đốc Điều hành phòng nghiệp vụ là trưởngphòng, mỗi một trưởng phòng có một số phó phòng giúp việc Sở giao dịch I

có 250 cán bộ nhân viên làm việc trong 9 phòng nghiệp vụ sau:

1) Phòng Kinh doanh.

Phòng kinh doanh có vị rất quan trọng, có chức năng tham mưu choban lãnh đạo Sở giao dịch I về các hoạt động kinh doanh Có thể nói phòngkinh doanh là đầu ra của Sở, các nghiệp vụ tín dụng của phòng kinh doanhđem lại phần lớn lợi nhuận cho Sở giao dịch Phòng kinh doanh tiến hành cácnghiệp vụ như cho vay các tổ chức kinh tế, cá nhân, cho vay ngắn,trung vàdài hạn, thực hiện cho vay uỷ thác theo các hiệp định, chương trình tài trợ,thực hiện các nghiệp vụ bảo lãnh

2) Phòng Kế toán tài chính.

Phòng kế toán có chức năng theo dõi, xử lý, hạch toán toàn bộ hoạtđộng kinh doanh cũng như các hoạt động khác của Sở giao dịch I Phòng kếtoán có 5 tổ:

+ Tổ thanh toán viên: thực hiện việc tiếp nhận và xử lý tất cả các chứng

từ mà ngân hàng nhận được từ khách hàng

+ Tổ tiết kiệm: đảm nhiệm khoảng 80% tiền gửi của khách hàng Tổ

có 2 nhóm, một nhóm thu tiền gửi và trả lãi, nhóm còn lại kiểm tra tại quĩ

+ Tổ thanh toán bù trừ: thực hiện việc thanh toán bù trừ với các ngânhàng khác hệ thống trên cùng địa bàn thành phố Hà Nội và được thực hiện tạitrung tâm thanh toán bù trừ của Ngân hàng nhà nước Hà Nội

+ Tổ thanh toán liên hàng: thực việc thanh toán nội bộ giữa các ngân hàng trong cùng hệ thống NHCT.

+ Tổ kế toán nội bộ: có nhiệm vụ theo dõi quản lý toàn bộ tài sản của đơn vị, việc chi trả lương cho nhân viên, hạch toán trích bảo hiểm xã hội, lập cân đối sổ sách

3) Phòng Kinh doanh đối ngoại.

Phòng kinh doanh đối ngoại thực hiện chức năng:

+ Kinh doanh ngoại tệ, thực hiện việc mua bán ngoại tệ nhằm đáp ứngcác nhu cầu của khách hàng theo luật định về kinh doanh và quản lí ngoại hối

+ Làm các dịch vụ thanh toán quốc tế như mở L/C, thanh toán thẻ( VISACARD, MASTERCARD), nhờ thu (đi và đến)

+Thực hiện việc mở và hạch toán các tài khoản bằng ngoại tệ

8) Phòng Nguồn vốn và cân đối tổng hợp.

Phòng Nguồn vốn và cân đối tổng hợp có chức năng:

+ Tổ chức huy động mọi nguồn vốn nhàn rỗi trong dân cư, của các tổchức kinh tế, bằng VND hay ngoại tệ theo hướng dẫn của NHCTVN

+ Lập kế hoạch kinh doanh, tổng hợp, phân tích báo cáo về mọi tìnhhình hoạt động của Sở theo yêu cầu của Giám đốc Sở giao dịch I,Tổng giámđốc NHCTVN hay Giám đốc Ngân hàng nhà nước trên địa bàn

9) Phòng Tổ chức cán bộ và lao động tiền lương.

Phòng tổ chức cán bộ và lao động tiền lương thực hiện chức năngquản lí con người, tổ chức phân công vị trí công tác Thực hiện việc quản lí,chi lương, thưởng, bảo hiểm xã hội

3 Tình hình hoạt động kinh doanh của Sở giao dịch I - NHCTVN

3.1 Huy động vốn

Có thể khẳng định đây là mặt mạnh nhất của Sở giao dịch I cả về sốtương đối lẫn số tuyệt đối khi so sánh với các ngân hàng khác trên địa bàn.Với nhiều hình thức huy động, Sở giao dịch I đã triệt để khai thác các nguồnvốn khác nhau từ những khoản gửi tiết kiệm của dân cư cho tới các khoản tiềngửi thanh toán rất lớn của các tổng công ty Ngoài chất lượng phục vụ kháchhàng, Sở giao dịch I còn có địa điểm rất thuận tiện cho việc giao dịch vàthanh toán nên ngày càng thu hút được nhiều khách hàng đến giao dịch tại Sở

Tỷ trọng nguồn vốn huy động của Sở giao dịch I thường chiếm từ 16-20%tổng nguồn vốn huy động của hệ thống NHCT và chiếm từ 25-30% tổngnguồn huy động của các ngân hàng thương mại trên địa bàn Kết quả huyđộng vốn được thể hiện ở bảng Tình hình huy động vốn của Sở giao dịch I -NHCTVN

Qua số liệu bảng này ta thấy tổng nguồn vốn huy động của Sở đều tănglên qua các năm cả về số tương đối lẫn số tuyệt đối Xét theo cơ cấu nguồn thì

tiền gửi doanh nghiệp chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng nguồn, từ 60-75%.

Cơ cấu tiền gửi theo kỳ hạn đã có sự thay đổi, nguồn tiền gửi không kỳ hạntăng lên về số tuyệt đối nhưng lại giảm về số tưong đối, nguồn tiền gửi có kỳhạn đang có xu hướng tăng lên với các loại kỳ hạn 3, 6, 9 và 12 tháng Nguồntiền gửi có kỳ hạn có chi phí huy động cao nhưng lại ổn định sẽ tạo điều kiệnthuận lợi cho Sở chủ động trong việc điều hành vốn

Nguồn huy động ngoại tệ (chủ yếu là USD) tăng nhanh về tỷ trọng từnăm 1997-2000, hiện chiếm 25% tổng nguồn huy động Điều này sẽ tạo điềukiện để Sở giao dịch I dần dần tự đảm bảo nguồn ngoại tệ đáp ứng nhu cầuvay vốn hợp lý của các tổ chức kinh tế, hạn chế phải mua lại trên thị trường.Vốn huy động bằng ngoại tệ chủ yếu là tiết kiệm của dân cư chiếm gần 80%

BẢNG 1: TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN CỦA SỞ GIAO DỊCH I

1 Phân theo thành phần kinh tế

-Tiền gửi doanh nghiệp

1.133 28%

5.572

3.362 60%

2.210 40%

2.563 33%

139,6%

155% 115,9%

2 Phân theo thời hạn

1.207 30%

3.481 62%

2.091 385

122%

173%

4.137 53%

3.642 47%

119% 174%

3 Phân theo đơn vị tiền tệ

189 10%

3.967 71%

1.605 29%

116%

246%

6.002 77%

1.777 23%

151% 111%

(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh 1997 - 2000, Sở giao dịch I - NHCTVN

3.2 Tình hình sử dụng vốn

a) Tình hình cho vay

Nguồn vốn huy động được của Sở giao dịch I ngoài sử dụng để lập quỹbảo đảm thanh toán (khoảng 4,5%), điều chuyển vốn về NHCTVN (khoảng74%), Sở giao dịch I tiến hành cho vay nền kinh tế Trong những năm qua, Sởgiao dịch I đã đáp ứng được nhu cầu vay vốn cho mọi thành phần kinh tế, gópphần phát triển kinh tế của thủ đô Tình hình cho vay được thể hiện ở bảng

Tình hình cho vay của Sở giao dịch I

TÌNH HÌNH CHO VAY CỦA SỞ GIAO DỊCH I - NHCTVN

1 Phân theo thành phần kinh tế

A Dư nợ cho vay doanh nghiệp nhà

nước

- Dư nợ ngắn hạn

- Dư nợ trung và dài hạn

B Dư nợ cho vay ngoài quốc doanh

- Dư nợ ngắn hạn

- Dư nợ trung và dài hạn

735,591

539,515 459,049 89,466

196,076 134,887 61,189

869,787

793,240 365,192 428,048

76,574 15,017 61,473

102,240 20,180 82,066

127%

126,7% 90,9% 157%

133,6% 134,4% 133,4%

2 Phân theo loại cho vay

- Dư nợ ngắn hạn

- Dư nợ dài hạn

584,936 150,655

380,266 489,521

65%

324,93%

378,350 729,250

99,5% 148,9%

(Báo cáo tín dụng 1997 - 2000, Sở giao dịch I - NHCTVN)

Qua bảng ta thấy dư nợ cho vay tăng trưởng ổn định qua các năm,trong đó dư nợ trung và dài hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng dư nợ, tăngmạnh từ 1997 (150 tỷ), đến 1998 (489 tỷ) và1999 (729 tỷ) Năm 2000 tăng117,6% so với năm 1999, từ 729 tỷ đến 857 tỷ Tỷ trọng cho vay ngắn hạn có

xu hướng giảm dần và ổn định, 1998: 380 tỷ, 1999: 378 tỷ, 2000: 389 tỷ Dư

nợ ngắn hạn giảm là do: NHNN điều chỉnh tỷ giá làm cho giá hàng nhập khẩutăng nên nhiều doanh nghiệp hạn chế nhập khẩu, một số doanh nghiệp tậptrung chủ yếu vào bán hàng tồn kho để tránh luật thuế giá trị gia tăng đưọc ápdụng từ 1/1/1999, Sở giao dịch I tập trung thu nợ một số doanh nghiệp màkhông cho vay tiếp vì còn tồn tại nhiều nợ quá hạn và khó đòi

Sở giao dịch I cũng chuyển dịch cơ cấu đầu tư tín dụng theo hướngkinh tế nhà nước là chủ đạo, tập trung mở rộng cho vay đối với các doanhnghiệp lớn, các doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, có tín nhiệm với Sở giaodịch I

b Tình hình nợ quá hạn

Trong những năm qua nợ quá hạn của Sở giao dịch I giao động tươngđối lớn cả về số tuyệt đối và số tương đối Điều này được thể hiện trên đồ thịsau:

tỷ trọng nợ quá hạn trong tổng dư nợ của năm 1997 là 3,5% đã tăng mạnh lênđến 11% vào năm1998, điều này là do một số doanh nghiệp nhà nước làm ănkhông có hiệu quả dẫn tới thua lỗ, một số doanh nghiệp khác bị lừa đảo chiếmdụng vốn nên không trả được nợ cho ngân hàng Sang năm 1999, ngân hàng

đã thu được 22 tỷ đồng nợ quá hạn, đưa tỷ trọng nợ quá hạn xuống còn 6,5%.Năm 2000, ngân hàng tiếp tục đòi được nợ và đã đưa tỷ trọng nợ quá hạnxuống còn 4,8% trong tổng dư nợ Hiện nay Sở giao dịch I đang tiến hànhthắt chặt tín dụng đối với một số dơn vị có nợ quá hạn cao

c Tình hình kinh doanh đối ngoại.

Tình hình kinh doanh đối ngoại của Sở giao dịch I được thể hiện trongbảng sau:

TÌNH HÌNH KINH DOANH ĐỐI NGOẠI CỦA

SỞ GIAO DỊCH I - NHCTVN

n v :1000 USDĐơn vị: Tỷ đồng ị: Tỷ đồng

Năm

Doanh số mua bán

ngoại tệ Doanh số L/C

Doanh số nhờ thu (đến)

Kiều hối

Séc du lịch

(Báo cáo kinh doanh đối ngoại 1997 - 2000, SGD I - NHCTVN )

Doanh số mua bán ngoại tệ đã giảm mạnh qua các năm, nguyên nhânchính là do: Khách hàng giao dịch tại Sở giao dịch I chủ yếu là khách hàngnhập, bởi vậy khi NHNN điều chỉnh tăng tỷ giá đã tác động trực tiếp đến tâm

lý của khách hàng Bên cạnh đó còn do ảnh hưởng của chính phủ đối với việc