Lập và thẩm định dự án đầu tư quán yaourt space

Lập và thẩm định dự án đầu tư quán yaourt space

Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai MỤC LỤC I. Mục tiêu nghiên cứu .............................................................................................................................3 III. Phân tích tổng quan.............................................................................................................................4 1.Cơ sở pháp lý.....................................................................................................................................4 6.Phân tích SWOT...............................................................................................................................7 III.Phân tích thị trường.............................................................................................................................8 1.Phân tích cung cầu hiện tại................................................................................................................8 2. Xác định thị trường mục tiêu............................................................................................................9 3. Phân tích khả năng cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường: Phân tích 4P............................................9 1.Nhóm giả định về hoạt động kinh doanh.........................................................................................15 2.Nhóm giả định về các thông số........................................................................................................15 3.Nhóm thông số khai thác dự án.......................................................................................................15 1.Xác định kết quả kinh doanh( Xem phụ lục “ Kết quả kinh doanh”)...................................................16 2.Thẩm định dự án ( Xem phụ lục “Thẩm định dự án”).........................................................................17 Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 1 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai LỜI MỞ ĐẦU Khi mà xã hội ngày càng phát triển, Việt Nam có những bước chuyển biến mạnh mẽ và mở cửa hội nhập với kinh tế thế giới, thì nhu cầu về vui chơi giải trí ngày càng gia tăng mạnh mẽ. Giới trẻ cần một không gian để tâm sự, giải trí…tuy nhiên nếu kinh doanh một quán nước hay cafê thông thường thì không còn phù hợp trong thị trường hiện nay bởi sự ra đời hoàng loạt của các quán cafê, trà sữa với đủ mọi hình thức. Ý tưởng kinh doanh quán yaourt tự chọn ra đời, vừa phục vụ nhu cầu ăn uống, vừa là không gian cho giới trẻ gặp nhau. Thế nhưng nhìn chung trên địa bàn thành phố Nha Trang hiện nay theo đánh giá của chúng tôi thì rất ít địa điểm nào cung cấp dịch vụ để đáp ứng nhu cầu này. Đây có lẽ là một hình thức kinh doanh còn mới nhưng đầy triển vọng và hứa hẹn những thành công cao. Quán yaourt tự chọn, khái niệm này có lẽ còn xa lạ và thoạt nghe đối tượng hướng đến có vẻ không cao. Nhưng theo như khảo sát thị trường của chúng tôi sẽ đề cập đến ở những phần sau thì thành phố Nha Trang là một thành phố phát triển, với mức thu nhập trung bình cao, nhu cầu ăn uống giải trí khá lớn thì đây là một thị trường tiềm năng cho sự phát triển hình thức kinh doanh này. Hình thức kinh doanh chính của chúng tôi mang tính tự phục vụ là chính, khách hàng sẽ tự chọn cho mình loại yaourt yêu thích trong số các loại đã được trưng bày và những đồ ăn đi kèm ( Tương tự như hình thức buffet) tuy nhiên khách hàng sẽ ra quầy tính tiền theo số lượng mình đã chọn. Quán Yaourt Space sẽ là điểm nhấn thu hút các gia đình, trẻ em và giới trẻ đến thưởng thức vì đây là một loại thực phẩm khá bổ dưỡng an toàn và có lợi cho sức khỏe. Quán yaourt space của chúng tôi cũng sẽ cập nhật báo chí quảng cáo để tất cả mọi người quan tâm có thể tìm đọc….. Trên đây là sơ lược về lý do chọn dự án đầu tư: “Không gian yaourt tự chọn : Yaourt Space” A. TỔNG QUAN Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 2 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai I. Mục tiêu nghiên cứu Thông qua việc nghiên cứu về thị trường, khách hàng, nhà cung cấp, đối thủ.. để:     Nắm được môi trường kinh doanh. Thành lập dự án kinh doanh với những giả định cần thiết. Hoạch định dòng tiền-chi phí. Đánh giá rủi ro. II. Phương pháp nghiên cứu Thu thập thông tin:  Trên mạng, báo chí, xin số liệu trực tiếp ở các quán nước, quán cafê trên địa bàn thành phố Nha Trang, tại các quận trung tâm.  Tham khảo sách báo, tập chí và ý kiến các chuyên gia về lĩnh vực đầu tư cũng như các dự án đầu tư đã từng được thẩm định trước đây Tổng hợp và xử lý thông tin:  Phương pháp phân tích SWOT.  Các phương pháp phân tích định lượng thông qua các chỉ số tài chính  Đánh giá định tính theo ý kiến chuyên gia, theo quan sát thực tế và các thông tin thu thập được. III. Phạm vi nghiên cứu : Đề tài này nghiên cứu việc khởi nghiệp là dự án mở quán Yaourt Space dành cho gia đình, trẻ em, giới trẻ đến thưởng thức với hình thức tự phục vụ là chính. Số liệu dùng để tính toán là dữ liệu thứ cấp, qua khảo sát thực tế và ước đoán . B. NỘI DUNG CHƯƠNG 1: MÔ TẢ DỰ ÁN I. Giới thiệu sơ lược về dự án kinh doanh • Tên dự án: Không gian Yogurt tự chọn “Yogurt Space” • Địa điểm : 114 Hồng Bàng, P. Tân Lập, Nha Trang, Khánh Hòa • Chủ cửa hàng : Nhóm nghiên cứu. • Ngành nghề kinh doanh : quán yogurt tự chọn. II. Quá trình thực hiện dự án Từ ngày 01/09/2014 – 31/12/2014: Khảo sát thị trường, Lập dự án, hoạch định chi phí, tiến hành huy động vốn tự có. Tiến hành các công đoạn như: ký hợp đồng thuê mặt Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 3 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai bằng, đăng ký kinh doanh, tìm đại lý, trang trí nội thất quán, mua sắm trang thiết bị, tìm kiếm nhân viên, chuẩn bị hình ảnh sản phẩm cho khai trương gian hàng… Từ ngày 07/11/2014 – 07/12/2014: hoàn thành thủ tục vay vốn ngân hàng Vietinbank Khánh Hòa ,tiến hành xét duyệt dự án, thực hiện hoàn chỉnh dự án theo yêu cầu phía ngân hàng. Ngày 08/12/2014: Vay vốn ngân hàng Vietinbank trong 3 năm lãi suất 10.8%/năm Ngày 01/03/2015 : Khai trương quán Yaourt tự chọn “Yaourt Space” III. Phân tích tổng quan 1.Cơ sở pháp lý Luật đầu tư số 59/2005/QH11. Nghị định số 88 năm 2006 về Đăng Ký Kinh Doanh. Luật An toàn thực phẩm của Quốc hội,số 55/2010/QH12. 2.Đặc điểm khách hàng Khách hàng chính của chúng tôi là giới trẻ, với đặc điểm năng động, thích những gì mới lạ, hấp dẫn và dễ bị thu hút bởi những gì bắt mắt. Họ được tiếp xúc nhiều với những nền văn hóa mới, thích nghi nhanh và luôn muốn làm mới và chứng tỏ cái tôi của mình. Vì thế họ sẽ thích phong cách bài trí đẹp mắt, chuyên nghiệp và cực kì dễ thương, thân thiện của quán. Đặc điểm của giới trẻ ngày nay là thích tụ tập thành từng nhóm bạn, hoặc những cặp tình nhân, họ đi ăn và cần một không gian đẹp để trò chuyện. Bên cạnh đó học cũng thích cùng bạn bè khám phá những quán ăn mới lạ và độc đáo, thích ăn những món lạ miệng và khám phá những mùi vị mới. 3.Đối thủ cạnh tranh Mặc dù mở ra cửa hàng có nhiều điều kiện khách quan cũng như chủ quan thuận lợi. Nhưng để thành công không phải là chuyện dễ vì không chỉ có cửa hàng của mình mà còn các đối thủ cạnh tranh, họ cũng muốn đạt những gì cửa hàng muốn, do đó chúng tôi phải làm tốt hơn đối thủ thì mới thu hút được khách hàng . Tại Nha Trang hiện có rất nhiều quán kem, với nhiều hình thức, phong cách đa dạng đã thu hút đông đảo mọi người dân. Mỗi quán lại có 1 điểm riêng – như là phong cách mới lạ, cung cách phục vụ, địa điểm, nhân viên, thức uống, và từ những đặc điểm đó họ thu hút những dòng khách hàng riêng. Nhưng chúng tôi tự tin nói rằng thị trường dành cho buffet những món “ăn chơi” vẫn còn khá rộng mở. Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 4 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Hiện nay cũng có nhiều cửa hàng kinh doanh yaourt, nhưng hình thức kinh doanh không mới lạ so với những quán kem khác. Chúng tôi tin tưởng rằng một cửa hàng yaourt tự phục vụ với hình thức quán đẹp, lịch sự nhưng không kém phần dễ thương và trẻ trung sẽ thu hút được đông đảo bạn trẻ. 4. Nhà cung cấp Theo quan niệm của tôi thì nhà cung cấp đóng vai trò quan trọng tạo nên thành công của doanh nghiệp, việc tạo quan hệ tốt với những nhà cung cấp chất lượng sẽ có được những thuận lợi to lớn cho doanh nghiệp nhưng để tìm được nhà cung cấp tốt về chất lượng, giá hợp lý là điều không dễ. Qua quá trình tìm kiếm và lựa chọn thì chúng tôi quyết định kí hợp đồng nhận cung cấp sản phẩm với các công ty sau:  Về yaourt: chúng tôi lựa chọn công ty cung cấp là công ty Vinamilk , vì đây là 1 công ty có danh tiếng và chất lượng sản phầm đã được chứng nhận và được người tiêu dùng ưa thích, nguồn cung ổn định và đáng tin cậy; bên cạnh đó, công ty còn có chế độ ưu đãi khá tốt cho những đơn đặt hàng lâu dài, giúp chúng tôi giảm thiểu chi phí. Đây là công ty tốt nhất, giúp chúng tôi giải đáp 2 câu hỏi khó.  Về trái cây và các phụ liệu: chúng tôi đặt hàng siêu thị Coopmart, BigC Nha Trang, hoặc chợ đầu mối lớn như chợ Đầm, Xóm Mới.  Ly xốp và các sản phẩm muỗng nhựa khác, chúng tôi đặt hàng tại DNTN Hoa Khanh, đây là cửa hàng đầu mối chuyên cung cấp các sản phẩm này nên giá cả tương đối phải chăng. 5.Các yếu tố vĩ mô Không phải chỉ cần nội tại tốt và đặc biệt mà ngoại cảnh vĩ mô cũng có ảnh hưởng khá lớn đến việc kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt là trong nền kinh tế cạnh tranh, doanh nghiệp nào áp dụng và khai thác được các yếu tố vĩ mô thì có thể vượt trội hơn các doanh nghiệp khác. Trước tiên về dân số, dân số tăng cao – đặc biệt là lớp trẻ, là nguồn cung cấp khách hàng khá dồi dào. Nha Trang cũng là một thành phố du lịch đông khách nên lượng khách hàng tiềm năng là rất lớn. Về mặt kinh tế, đời sống kinh tế được cải thiện, người dân càng lúc càng chăm lo hơn cho đời sống vật chất và vui chơi giải trí. Người dân sẵn sàng bỏ tiền ra để được vui vẻ với bạn bè, người thân; được có những thời gian thư giãn thoải mái đầu óc sau những thời gian làm việc và học tập căng thẳng; đặc biệt khi đến với quán của chúng tôi bạn còn được thưởng thức những hương vị yaourt trái cây độc đáo do chính tay bạn pha trộn rất tốt cho sức khỏe. Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 5 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Về tự nhiên, Việt Nam nằm trong vùng khí hậu nhiệt đới gió mùa, khí hâu tương đối nóng quanh năm, nhu cầu giải khát là rất lớn; bên cạnh đó, nước chúng ta đã có sẵn nguồn sữa để làm yaourt và những phụ liệu trái cây nhiệt đới phong phú nên có thể đảm bảo về nguồn cung cấp chuyên liệu chính của quán. Về mặt pháp luật, trong nền kinh tế thị trường, công nghiệp hóa – hiện đại hóa, Nhà nước ta đã có những chính sách tốt cho các doanh nghiệp, việc mở các cửa hàng kinh doanh buôn bán không còn khó khăn. Với sự hội nhập với quốc tế, WTO, Việt Nam càng trở nên năng động hơn, phong cách Tây phương lại càng có ảnh hưởng đến người Việt Nam, việc tới các quán café, kem càng trở nên thông dụng . Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 6 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai 6.Phân tích SWOT O - Có khách hàng tiềm năng(O1) Ma trận SWOT - Tìm được nhà cung cấp tốt (O2) T - Cạnh tranh với các cửa hàng cũ (T1) S: - Sản phẩm đa dạng, chất lượng(S1) SO - Không gian thoáng mát, ngăn nắp,…(S2). - Tìm thêm nhà cung cấp - Giá hợp lý (S3) (S4,O2) - Ngươi quản lý có năng lực, có quyết tâm(S4) - Thu hút khách hàng tiềm năng(S1,S2,S3,S5,O1) ST - Giành thắng lợi trong cạnh tranh (S2,S3,S5,1) - Nhân viên nhiệt, tình vui vẻ, hoạt bát(S5) W - Chưa có nhiều kinh nghiệm (W1) - Hạn chế về vốn (W2) WO - Huy động nguồn vốn (O1,O2,O3,O5,W2) WT - Học hỏi kinh nghiệm (T1,W1) Diễn giải ma trận SWOT SO: Chúng tôi phát huy những điểm mạnh để nắm bắt các cơ hội như với sản phẩm chất lượng, giá hợp lý, không gian buôn bán và giao thông thuận lợi cộng với đội ngũ Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 7 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai nhân viên nhiệt tình vui vẻ sẽ thu hút khách hàng tiềm năng thành khách hàng. Người quản lý có năng lực sẽ có cơ hội tìm thêm các nhà cung cấp tốt. ST: Dựa vào vào những lợi thế so với đối thủ về không gian quán, về khả năng tiếp thị, nhân viên vui vẻ, nhiệt tình tạo sức mạnh trong cạnh tranh. WO: Các doanh nghiệp mới mở thường thiếu vốn và cửa hàng của chúng cũng không ngoại lệ do đó chúng tôi sẽ tranh thủ sự ủng hộ của nhà nước và các cơ hội lạc quan của cửa hàng về khách hàng, nhà cung cấp,… làm tăng tính khả thi của dự án để có thể huy động nguồn vốn từ ngân hàng, tìm các đối tác kinh doanh. WT: Trong thời buổi kinh tế thị trường hiện nay môi trường kinh doanh luôn sôi động, việc cạnh tranh với các doanh nghiệp khác là cơ hội cho người kinh doanh trưởng thành trong làm ăn và cũng cố thêm kinh nghiệm. III.Phân tích thị trường 1.Phân tích cung cầu hiện tại Có thể nói, không gian ẩm thực tại thành phố Nha Trang cực kì phong phú và đa dạng chủng loại, thế nhưng không phải vì thế mà không còn thị trường cho những ý tưởng độc đáo và mới lạ về những quán ăn ở thành phố Nha Trang. Việt Nam ngày nay, đặc biệt là giới trẻ có xu hướng tiếp xúc nhiều với sách báo và đời sống Châu Âu, họ có phong cách sống hiện đại và năng động, họ thích tự tay lựa chọn và trình bày, chế biến những món ăn cho riêng mình. Dường như họ không thích những gì có sẵn và rập khuôn, họ luôn thích những gì mang đậm màu sắc cá nhân của mình và “không đụng hàng” với người khác. Thế những những không gian tự chọn như thế này hiện nay ở thành phố Nha Trang không nhiều. Theo khảo sát của chúng tôi trên mẫu 150 bạn trẻ (trong độ tuổi từ 14 đến 26), trung bình cứ 10 bạn trẻ được hỏi “bạn thích tự tay chọn và trình bày những món ăn khi đi ăn tiệm hay gọi món được làm sẵn” thì 8 bạn trả lời thích được tự tay chọn lựa và trình bày. Quán ăn tự chọn hiện nay hầu hết là ở các nhà hàng hay buffet khá đắt tiền và không phổ biến với giới trẻ. Mặt khác, khi nói đến buffet người tư thường nghĩ đến những món ăn mặn thay vì những món ăn ngọt, dường như buffet mặn đã nằm trong tiềm thức của người VN. Chính vì thế, những cửa hàng tự chọn về những món “ăn chơi” chứ không phải “ăn no” sẽ là một điều khá thú vị và mới mẻ đối với thị trường Nha Trang hiện nay. Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 8 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Lại nói về hương vị kem. Ngày nay, khi mà đời sống người dân ngày càng nâng cao thì họ có xu hướng chọn những thực phẩm tốt cho sức khỏe. Bạn trẻ ngày nay ngoài ăn kem như một thú vui, họ cũng quan tâm đến ảnh hưởng của nó đến sức khỏe. Yaourt là một lựa chọn hoàn hảo để thay thế kem. Yaourt không quá lạnh, ít gây viêm họng, lại có tác dụng làm đẹp da. Đó là những điều chúng tôi ghi nhận được khi khảo sát thị trường kem ở thành phố Nha Trang, có thể nói, đây là một lỗ hổng khá lơn trong ẩm thực ở một thị trường khá phong phú về ẩm thực, và đó cũng sẽ là một thị trường tiềm năng để thực hiện dự án đầu tư này. 2. Xác định thị trường mục tiêu a) Phân khúc thị trường Dựa vào những phân tích về tổng quan thị trường, trước hết chúng tôi nhắm vào lượng khách hàng là học sinh sinh viên, giới trẻ trong độ tuổi từ 13 đến 28,29. Vì đây là lực lượng dễ tiếp nhận những cái mới, thích khám phá những gì mới lạ và hấp dẫn, năng động và luôn muốn tìm tòi. Bên cạnh đó, chúng tôi cũng sẽ có kế hoạch trong tương lai thu hút những người đã lập gia đình và đưa con em đến quán chúng tôi. b) Thị trường mục tiêu Ban đầu, chúng tôi hướng đến mục tiêu là giới trẻ, học sinh sinh viên các trường trung học, phổ thông, đại học và quanh khu vực của quán, sau đó là những người có gia đình đưa con em tới quán. Vì có thể ban đầu, công tác chiêu thị của chúng tôi chưa được rộng. Thị trường trọng tâm ban đầu sẽ là bạn trẻ được thu hút bởi sự mới lạ của loại hình kinh doanh, và sự bắt mắt về hình thức đẹp, trẻ trung, của quán. Với số lượng đông đảo thì họ là đối tượng khách hàng giúp nhanh thu hồi vốn. Về sau, khi công tác chiêu thị đã được triển khai chặt chẽ trên trị trường thì lượng khách hàng đến từ các nơi khác sẽ phong phú hơn. 3. Phân tích khả năng cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường: Phân tích 4P 3.1 Chiến lược sản phẩm Đây là quán yogurt nên chỉ chuyên về yogurt, tuy nhiên đề thu hút khách hàng thì quán sẽ cung cấp đủ loại yogurt với các hương vị khác nhau như hương kiwi, cam, dâu, chanh dây,xoài,mít,nho…. và các thức ăn khô đi kèm với yogurt như sô cô la, hạt hạnh nhân, hạt điều… 3.2 Chiến lược giá Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 9 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Vì đây là quán yogurt tự chọn nên quán cung cấp đầy đủ và đa dạng các loại hương vị yogurt đều có cùng một giá bán là 15.000đ/100gram. Khách hàng sẽ đến tại kệ đựng ly giấy, chọn cho mình cỡ ly theo nhu cầu. Sau đó đến dàn 6 máy làm yaourt chọn cho mình mùi vị yêu thích được lấy trực tiếp từ máy sau khi nhấn nút. Tiếp theo khách hàng sẽ đến 2 tủ đựng thức ăn kèm chọn những khẩu vị trái cây và kẹo yêu thích cho ly yaourt của mình. Khách hàng có thể lấy bao nhiêu tùy thích không giớn hạn số lượng. 3.3 Chiến lược xúc tiến Để quán yaourt space nhanh chóng được biết đến, và trở thành quen thuộc với khách hàng thì chúng tôi đã vạch ra kế hoạch chiêu thị khách hàng như sau:  Vì khách hàng đầu tiên mà chúng tôi hướng đến là học sinh sinh viên nên trước tiên chúng tôi sẽ phát tờ rơi và dán tờ rơi ở bảng thông báo của các trường đại học giới thiệu về quán và thông báo về ngày khai trương quán.  Trong ngày khai trương quán, để lôi kéo khách hàng thì chúng tôi dự định sẽ áp dụng chiến dịch khuyến mãi là “giảm giá 20%”.  Bên cạnh đó, chúng tôi sẽ làm phiếu “Khách hàng thân thiết”, rất dễ dàng để có thẻ này, bạn chỉ cần đến và thưởng thức yaourt của quán 1 lần sẽ được cấp thẻ; với chiếc thẻ này thì bạn sẽ được khuyễn mãi trong những lần sau; ngoài ra, với mỗi lần đến với quán bạn còn được tính điểm để được nhận quà vào cuối mỗi tháng và nhận các dịch vụ kèm theo của quán như quà tặng đáng yêu.  Quán sẽ có những chương trình đặc biệt vào các dịp lễ tết, trang hoàng quán sẽ lộng lẫy hơn phù hợp với từng dịp đặc biệt. Như sắp tới sẽ có lễ Valentine và tết âm lịch, quán sẽ tổ chức chương trì lì xì may mắn cho các khách hàng bốc thăm trúng, bên cạnh đó sẽ có quà tặng tình yêu đặc biệt cho các cặp tình nhân vào ngày 14-2, 8-3.  Về lâu dài thì quán sẽ thu hút các bạn học sinh sinh viên trên diện rộng khắp địa bàn thành phố Nha Trang. Chúng tôi sẽ tiến hành quảng cáo trên các trang Facebook cá nhân và của cửa hàng, đây là một kênh quảng cáo miễn phí với tốc độ lan truyền rất nhanh. 3.4 Chiến lược phân phối Đây là loại hình quán yogurt nên chủ yếu là bán trực tiếp người tiêu dùng không thông qua kênh phân phối trung gian nào theo sơ đồ phân phối sau: Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 10 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán Yogurt Space Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Khách hàng tại chỗ Khách hàng mang về CHƯƠNG II: Ý TƯỞNG ĐẦU TƯ VÀ NHỮNG GIẢ ĐỊNH CẦN THIẾT I. Ý tưởng đầu tư Ý tưởng được ra đời dựa theo phong cách quán ăn buffet hiện tại đang có rất nhiều ở Việt Nam. Tuy nhiên khắc phục được nhược điểm về giá cả (vì hầu hết chi phí cho việc sử dụng một bữa tiệc buffet là khá cao) bằng cách tính theo đơn giá. Mặc khác cải thiện để thu hút được số lượng lớn khách hàng thuộc mọi lứa tuổi và tầng lớp có thể đến thưởng thức tại quán với chi phí giá cả phải chăng tùy theo nhu cầu. Quán sẽ được trang trí theo không gian màu mát mẻ, bắt mắt, hợp với tuổi teen. Được thiết kế bố trí trrên một không gian rộng tuy nhiên không tách biệt dành riêng cho các bạn trẻ gồm : Sinh viên, học sinh. Ngoài ra còn có không gian riêng yên tĩnh hơn dành cho đối tượng khách hàng là một gia đình. Không gian quán được chia ra làm hai khu vực lớn : Khu vực bên ngoài là để bố trí 30 bộ bàn ghế với hình thức sắp xếp khác nhau và một vài vật dụng trang trí, chậu cây cảnh, âm thanh ánh sáng… Khu vực bên trong để bố trí:  6 máy làm yaourt tươi, mỗi máy cho ra 2 mùi vị riêng, và 1 mùi vị chung. Mùi được thay đổi hằng ngày và xét theo thị hiếu của khách hàng. Đó là điểm thu hút phong cách trẻ.  2 tủ làm lạnh để đựng các loại đồ ăn kèm tự chọn. 1 tủ đựng các loại trái cây tươi như : Xoài, mít, kiwi, nhãn, nho, táo, lê, thạch, hạt đác, long nhãn…1 tủ đựng các loại thức ăn khô như : socola, hạt điều, hạt hạnh nhân, các loại kẹo sỏi…  Kệ đựng ly giấy, muỗng và khăn giấy  Quầy tính tiền Trong đó,nguồn vốn đầu tư ban đầu là (đvt: đồng): Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 11 Lập và thẩm định dự án đầu tư TỔNG CỘNG: Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai 559,751,000 Tỷ lệ tài trợ ngân hàng: 36% Vay NH: 200,000,000 Vốn tự có: 359,751,000  Tỷ lệ góp vốn (đvt: đồng) Stt Danh sách thành viên Số Vốn Góp 1 Phạm Nguyễn Duy = 59,958,500 2 Trần Huỳnh Hạnh = 59,958,500 3 Lại Trần Hoài Khanh = 59,958,500 4 Nguyễn Thị Minh Phương = 59,958,500 5 Hà Thị Ngọc Hòa = 59,958,500 6 Nguyễn Xuân Hiền = 59,958,500 TỔNG CỘNG: 359,751,000 Không gian quán được phủ sóng wifi mạnh, phục vụ cho các bạn trẻ sự dụng internet miễn phí bằng laptop của riêng mình. Quán không bố trí desktop. Ổ cắm điện được trang bị nhiều nơi trong quán tiện lợi cho việc sử dụng laptop. Khách hàng sẽ đến tại kệ đựng ly giấy, chọn cho mình cỡ ly theo nhu cầu. Sau đó đến dàn 6 máy làm yaourt chọn cho mình mùi vị yêu thích được lấy trực tiếp từ máy sau khi nhấn nút. Tiếp theo khách hàng sẽ đến 2 tủ đựng thức ăn kèm (topping) chọn những khẩu vị trái cây và kẹo yêu thích cho ly yaourt của mình. Khách hàng có thể lấy bao nhiêu tùy thích không giớn hạn số lượng. Và cuối cùng là đến bàn cân tính tiền theo đơn giá 15.000đ/100gram. Nhận muỗng và khăn ăn tại quầy. Sau khi tính tiền xong khách hàng có thể mang ly yaourt thơm ngon của mình về bàn thưởng thức và nhân viên phục vụ sẽ mang trà đến. Quán mang phong cách chủ đạo là hiện đại và lịch sự theo phong cách phương Tây. Đây là hình thức kinh doanh còn khá mới tại thành phố Nha Trang. Đặc biêt đối với Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 12 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai loại thực phẩm là yaourt ngon, không gây béo, bổ dưỡng có lợi cho sức khỏe, mát lạnh, được nhiều tầng lớp yêu thích ngoài ra còn có các loại trái cây ăn kèm tươi ngon. II. Hoạch định nhân sự - Sơ đồ tổ chức Cơ cấu tổ chức - Nghĩa vụ:  Chủ cửa hàng: Là người quản lý và điều hành mọi hoạt động của quán, chịu trách nhiệm trước pháp luật  Quản lý : Là người trực tiếp và thuờng xuyên quản lý và điều hành mọi hoạt động của quán, chịu trách nhiệm trước chủ cửa hàng  Kế toán, thu ngân: Theo dõi và ghi chép lại tất cả mọi hoạt của doanh nghiệp và tổng hợp chi phí và xác định doanh thu, lợi nhuận của quán và lập báo cáo thuế  Nhân viên: đảm trách nhiệm vụ khác của quán. Bao gồm các nhóm nhân viên Nhân viên bàn: 6 người chia làm 2 ca từ 7h-15h và tứ 15h-23h Nhân viên rửa ly: 2 người chia làm 2 ca từ 7h-15h và tứ 15h-23h Nhân viên pha chế: 2 người, làm nhiệm vụ pha chế yaourt theo công thức chuyển giao khi mua máy làm yaourt Nhân viên bảo vệ, dẫn xe khách: 2 người : làm nguyên ngày. Ưu điềm của hình thức kinh doanh tự chọn này không cần số lượng nhân viên nhiều, nhân viên phục vụ chỉ làm nhiệm vụ tiếp trà và giám sát khách hàng. Ngoài ra sử Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 13 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai dụng ly giấy dùng 1 lần một mặt giảm bớt trọng lượng cho khách hàng khi tính tiền, mặt khác giảm bớt số lượng nhân viên rửa ly. - Đào tạo và khen thưởng Đào tạo: Chủ cơ sở chịu trách nhiệm hướng dẫn cho nhân viên của mình quen với công việc, đặc biệt là nhân viên lao động chân tay hướng dẫn cách buôn bán và ứng xử, ngoài ra chính bản thân người chủ cũng cần phải học về kiến thức chuyên ngành để phục vụ tốt hơn. Khen thưởng: Ngoại trừ những đợt thưởng thêm lương vào dịp lễ, tết, tặng lịch, áo, nón, cửa hàng còn trích lợi nhuận thưởng nếu vượt chỉ tiêu doanh thu. Biện pháp này nhằm kích thích sự phấn khởi nhiệt tình của nhân viên trong công việc để họ làm tốt công việc. III. Ước tính chi phí hoạt động - Chi phí nhân viên là: Bảng tính lương nhân viên Số Lương lượng (đ/tháng) Nhân viên bàn: 6 2,400,000 14,400,000 đ/tháng Nhân viên rửa ly: 2 2,400,000 4,800,000 đ/tháng Pha chế: 2 2,500,000 5,000,000 đ/tháng Nhân viên trực tiếp quản lý: 2 2,500,000 5,000,000 đ/tháng Nhân viên thu ngân, kế toán: Nhân viên bảo vệ xe, dẫn xe cho khách: 3 2,400,000 7,200,000 đ/tháng 2 2,400,000 4,800,000 đ/tháng Tổng: 17 Lương bình quân: Nhóm 6-CHQT2013-3 41,200,000 đ/tháng 2,423,529 đ/tháng/người Trang 14 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai - Ngoài việc ước tính các chi phí nhân viên, còn có các chi phí giả định ước tính khác như chi phí điện, nước, chi phí nguyên vật liệu và tất cả các khoản chi phí đó cũng đều được tính chia ra theo 1gram yaourt để thuận tiện cho việc tính toán giá thành. IV. Những giả định cần thiết: 1.Nhóm giả định về hoạt động kinh doanh Quán sẽ được mở cửa vào lúc 8h sáng và đóng cửa lúc 23h. Tuy nhiên giả định thời gian hoạt động trung bình của ngày là chỉ 10h/ngày. Vì trong khoảng thời gian từ 8h23h sẽ có những lúc đông khách và những lúc vắng khách. Với số lượng 30 bàn, giả định tiếp theo được đưa ra là số gram yaourt phục vụ trung bình trên mỗi bàn một giờ là 200gram. Đây là những giả định đã được tính toán khá kỹ lưỡng vì theo như ước tính, trung bình mỗi khách vào quán sẽ dùng khoảng từ 0400gram yaourt, tuy nhiên 1 bàn sẽ có số lượng khách hàng khách nhau, và có thể có trường hợp nhiều khách hàng dùng chung một ly lớn. Nên tính trung bình cho 2 khách 1 bàn và mỗi khách dùng khoảng 100gram. Nên số lượng yaourt trung bình cho 1 bàn là 200gram. Công suất ước tính cho năm đầu tiên kinh doanh là khoảng 40% công suất thiết kế. Và với giá bán là 15.000đ/100gram thì doanh thu ước tính trung bình cho 1 ngày là 9.000.000đ. Ở đây để thuận tiện cho việc tính toán, chúng tôi quy đổi 15.000đ/100gram thành 150đ/1gram. 2.Nhóm giả định về các thông số (Xem bảng Input file excel kèm theo) Giả định nhu cầu bổ sung vốn lưu động hằng nằm là 5% Doanh thu. Nguồn vốn vay 200 triệu đồng chủ yếu được huy động từ vốn vay tại ngân hàng Vietinbank với lãi suất là 10,8%/năm. Không sử dụng nguồn vốn vay từ các tổ chức khác. Thời gian trả nợ trong vòng 3 năm theo hình thức trả nợ gốc cố định và trả lãi giảm dần theo năm. Bảng trên cho thấy dự án hoàn tất trả nợ và vốn vay trong vòng 3 năm theo kế hoạch. Khấu hao cơ bản theo phương pháp đường thẳng.( Xem thêm bảng “khấu hao,lãi vay,lương” file excel)để theo dõi kế hoạch trích khấu hao cơ bản hàng năm 3.Nhóm thông số khai thác dự án Công suất tiêu thụ của năm đầu tiên giả định là 40%. Hoàn toàn phù hợp với hiện trạng thực sự của quán mới khai trương, mức thu hút khách là chưa cao. Năm thứ 2 sẽ Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 15 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai tăng 10% so với năm nhất, và ở những năm sau đó, khi có thế đứng trên thị trường, công suất tiêu thụ tăng dần. Khả năng tiêu thụ sản phẩm thực sự với giả định ban đầu là 100% so với công suất đề ra. Đây chính là 2 nhân tố chính để phân tích những kịch bản sau này. Thay đổi giá bán và chi phí nguyên vật liệu giả định ban đầu là 0%. Ở những phần sau chúng ta sẽ thử đi phân tích độ nhạy để biết xem những ảnh hưởng do sự thay đổi về giá bán và chi phí nguyên vật liệu gây ra. Dự án giả định sẽ được hoạt động trong thời gian là 4 năm. Sau 4 năm thị trường sẽ dần trở nên bão hòa và là thời điểm thích hợp để kết thúc dự án và chuyển sang một hướng kinh doanh mới thích hợp với xu hướng thị trường hơn. CHƯƠNG III: XÂY DỰNG DÒNG NGÂN LƯU VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN 1.Xác định kết quả kinh doanh( Xem phụ lục “ Kết quả kinh doanh”) - Xây dựng dòng tiền để xác định kết quả kinh doanh dựa trêncác giả định ban đầu trong sheet Input. - Với doanh số bán 1 ngày, chúng tôi tính toán ra doanhsố bán theo năm, và doanh số bán năm đầu tiên thực sự bằng 40% doanh số bán đã tính toán (40% Công suất thiết kế). Với giá bán150đ/gram, ước tính được doanh thu cho năm đầu tiên.Tương tự, chúng tôi tính được doanh thu cho các năm tiếp theo, dự kiến năm thứ 2 tăng công suất so với năm đầu tiên 10%, năm thứ 3 trở đi tăng 15% so với các năm trước. Bảng kết quả hoạt động kinh doanh ST T Khoảnmục Năm 1 2 3 4 1,296,000,000 1,701,000,000 2,321,865,000 3,000,564,000 Công suất dự đoán 40% 50% 65% 80% - Sản lượng tiêu thụ 8,640,000 10,800,000 14,040,000 17,280,000 - Giá bán/gram 150 158 165 174 II TỔNG CHI PHÍ 1,241,701,833 1,438,656,233 1,681,047,853 1,930,640,746 1 Biến phí 828,688,000 1,025,642,400 1,319,924,520 1,614,340,746 - Nguyên vật liệu 691,200,000 864,000,000 1,123,200,000 1,382,400,000 I TỔNG DOANH THU Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 16 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai - Điện 69,120,000 86,400,000 112,320,000 138,240,000 - Nước 17,280,000 21,600,000 28,080,000 34,560,000 - Lương 41,200,000 43,260,000 45,423,000 47,694,150 - BHYT+BHXH+BHTN +KPCĐ 9,888,000 10,382,400 10,901,520 11,446,596 - Lãi vay vốn lưu động - - 2 Định phí 413,013,833 413,013,833 361,123,333 316,300,000 - CP thuê đất 240,000,000 240,000,000 240,000,000 240,000,000 - CP khác 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 - Khấu Hao 161,013,833 161,013,833 109,123,333 64,300,000 Lợi nhuận trước thuế và lãivay (EBIT) 54,298,167 262,343,767 640,817,147 1,069,923,254 Lãi vay 21,600,000 14,400,000 7,200,000 Lợi nhuận trước thuế 32,698,167 247,943,767 633,617,147 1,069,923,254 6,539,633 49,588,753 126,723,429 213,984,651 26,158,533 198,355,013 506,893,717 855,938,603 Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 19% 2% 12% 22% 29% III IV Thuế TNDN V Lợi nhuận sau thuế CHỈ TIÊU SINH LỜI Cả dự án - - - - Tỷ suất LN/Doanh thu - Tỷ suất LN/VCSH 110% 7% 55% 141% 238% TSLN/Vốn đầu tư 71% 5% 35% 91% 153% 2.Thẩm định dự án ( Xem phụ lục “Thẩm định dự án”) Lập bảng kế hoạch ngân lưu theo quan điểm tổng đầu tư (TIP) và bản kế hoạch ngân lưu theo quan điểm chủ sở hữu (EPV).  Theo quan điểm tổng đầu tư: Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 17 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Dựa trên dòng ngân lưu ròng của dự án và lãi suất chiết khấu WACC (Sheet Input) chúng tôi tính được hiện giá của dòng ngân lưu ròng, từ đó tính toán được NPV, IRR của dự án. ST T Khoản mục Năm 0 A. Ngân lưu vào 1 Doanh thu 1 2 3 4 5 0 1,231,200,000 1,680,750,000 2,290,821,750 2,966,629,050 214,328,200 0 1,296,000,000 1,701,000,000 2,321,865,000 3,000,564,000 0 0 64,800,000 85,050,000 116,093,250 150,028,200 0 (64,800,000) (20,250,000) (31,043,250) (33,934,950) 150,028,200 Chênh lệch khoản 2 phải thu Khoản phải thu Chênh lệch khoản phải thu Thanh lý tài sản 3 cố định B. 64,300,000 Ngân lưu ra 559,751,000 1,033,193,233 1,317,383,433 1,683,933,843 2,065,604,586 1 Đầu tư ban đầu 559,751,000 0 0 0 0 1,080,688,000 1,277,642,400 1,571,924,520 1,866,340,746 0 108,068,800 127,764,240 157,192,452 186,634,075 0 (108,068,800) (19,695,440) (29,428,212) (29,441,623) 186,634,075 Nhu cầu tồn quỹ tiền mặt 54,034,400 63,882,120 78,596,226 93,317,037 0 Chênh lệch tồn quỹ tiền mặt 54,034,400 9,847,720 14,714,106 14,720,811 (93,317,037) Thuế thu nhập 5 doanh nghiệp 6,539,633 49,588,753 126,723,429 213,984,651 0 198,006,767 363,366,567 606,887,907 901,024,465 121,011,163 2 Chi phí hoạt động 93,317,037 Chênh lệch khoản 3 phả itrả Khoản phải trả Chênh lệch khoản phải trả Chênh lệch quỹ 4 tiền mặt C. Ngân lưu ròngNhóm 6-CHQT2013-3 (559,751,00 Trang 18 Lập và thẩm định dự án đầu tư TIP Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai 0) 1.00 0.8 3 0. 70 0. 58 0. 48 0. 40 Hiện giá ngân lưu ròng (559,751,00 0) 165,107,021 252,648,069 351,856,040 435,590,721 48,781,256 Lũy kế hiện giá dòng ngân lưu ròng (559,751,00 0) (394,643,979) (141,995,910) 209,860,130 645,450,851 694,232,107 Hệ số chiết khấu Kết quả thẩm định 694,232, 107 NPV IRR 60% Thờigianthuhồivố n (có CK) 2.40 năm  Hiện giá thuần NPV: Thể hiện tổng số tiền lời sau khi hoàn đủ vốn Với NPV = 694,232,107 ta có NPV >0, điều này thể hiện dự án có thu nhập lớn hơn chi phí, dự án có tính khả thi.  Suất thu nhập nội bộ (IRR) Biểu hiện suất sinh lợi thực tế của dự án Việc IRR (60%) > chi phí sử dụng vốn (19,9%) cho thấy dự án này có khả năng sinh lợi. IRR còn là một tiêu chuẩn an toàn, thể hiện khả năng bù đắp chi phí sử dụng vốn của dự án so với tính rủi ro của nó. Mức chênh lệch giữa IRR (60%) và chi phí sử dụng vốn (19,9%) là mức chênh lệch lớn, có thể cho phép Doanh nghiệp sửa sai lầm.  Thời gian thu hồi vốn của dự án là 2.4 năm. So với các dự án có số vốn đầu tư bằng với dự án này (như đầu tư vào cửa hàng tạp hoá...) thì thời gian hoàn vốn của dự án là có thể chấp nhận được.  Theo quan điểm chủ sở hữu: Dựa trên lãi suất chiết khấu để tính hiện giá dòng ngân lưu ròng theo quan điểm chủ sở hữu là không bao gồm lãi vay. Chúng tôi tính toán được NPV và IRR của dự án như sau: ST T Khoản mục Năm 0 Nhóm 6-CHQT2013-3 1 2 3 4 5 Trang 19 Lập và thẩm định dự án đầu tư C. Ngân lưu ròng- TIP Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai (559,751,000) 198,006,767 363,366,567 606,887,907 901,024,465 121,011,163 Ngân lưu tài trợ 200,000,000 (88,266,667) (81,066,667) (73,866,667) 0 0 Ngânlưuvốntựcó -EPV (359,751,000) 109,740,100 282,299,900 533,021,240 901,024,465 121,011,163 Hệ số chiết khấu 1. 00 0.80 0.64 0.51 0.41 0. 33 Hiện giá ngân lưu ròng (359,751,000) 87,792,080 180,671,936 272,906,875 369,059,621 39,652,938 Lũy kế dòng ngân lưu (359,751,000) (271,958,92 0) (91,286,984) 181,619,891 550,679,512 590,332,449 Kết quả thẩm định 590,332,4 49 NPV IRR 75% Thời gian thu hồi vốn (có CK)  2. 33 năm Hiện giá thuần NPV: Thể hiện tổng số tiền lời sau khi hoàn đủ vốn Với NPV = 590,332,449 ta có NPV >0, điều này thể hiện dự án có thu nhập lớn hơn chi phí, dự án có tính khả thi.  Suất thu nhập nội bộ(IRR) =75%, lớn hơn nhiều so với tỷ suất sinh lời mong muốn của chủ sở hữu (25%).  Thời gian thu hồi vốn của dự án là 2.33 năm . Ngoài ra, dựa trên các chỉ số bên bảng kết quả hoạt động kinh doanh cũng cho thấy dự án kinh doanh có hiệu quả: - Tỉ suất sinh lợitrên vốn CSH là 110%/năm. Đây là một con số khá cao so với yêu cầu tỉ suất lợi nhuận/ VCSH ban đầu đưa ra chỉ là 25%/năm. - Lợi nhuận ròng/doanh thu đạt 19% trong đó năm đầu tiên là 2% và tăng trong các năm tiếp theo, chứng tỏ dự án kinh doanh có hiệu quả. - Lợi nhuận ròng/vốn đầu tư đạt 71% là khá cao vì một đồng bỏ ra đầu tư có khả năng sinh lời 0.71 đồng. Bảng Phân tích 3 tình huống kinh doanh có thể xảy ra: Scenario Summary Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 20 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Current Values: Xấu TrungBình Tốt Changing Cells: CSTK nămđầutiên $C$52 40% 20% 40% 60% Thayđổigiábán $C$57 0% -30% 0% 30% Thayđổigiá NVL $C$62 0% 30% 0% -30% $C$85 697,127,463 -1,309,515,883 697,127,463 3,749,273,365 Result Cells: - Trong trường hợp kinh doanh tốt công suất năm đầu tiên đạt 60%, giá bán tăng 30%, giá NVL giảm 30%, NPV dự án đạt 3,7 tỷ. - Trong trường hợp kinh doanh trung bình công suất năm đầu tiên đạt 40% như dự kiến, giá bán không tăng, giá NVL giữ nguyên, NPV dự án đạt 697 triệu. - Trong trường hợp kinh doanh xấu công suất năm đầu tiên đạt 20%, giá bán giảm 30%, giá NVL tăng 30%, NPV dự án đạt -1,3 tỷ (dự án lỗ). 3.Tiến hành phân tích độ nhạy( Xem phụ lục “ thông số độ nhạy”) Phân tích độ nhạy cung cấp cho chúng ta một bức tranh dễ hiểu về các kết quả có thể xảy ra. Các biến số mà nó được xem là tác động chính yếu đến thành công hoặc thất bại của dự án được xác định cũng như mức độ cần thiết của các biến số này trong sự thành công của dự án. Thông thường,chúng ta thường dựa trên những kết quả này để quyết định rằng rủi ro có thể chấp nhận hay không, mà không cần sử dụng những xác suất cụ thể. Chúng ta cũng có thể quyết định thực hiện những hành động giảm thiểu rủi ro ví dụ như chọn địa điểm khác hoặc thuê thay cho mua đất để giảm thiểu sự không chắc chắn trong giá trị thu hồi. Bảng 1: Sự thay đổi giá bán ảnh hưởng đến hiệu quả của dự án Nhìn vào bảng phân tích độ nhạy, chúng tôi nhận thấy khi giá bán thay đổi sẽ làm ảnh hưởng nhiều nhất đến NPV, Tỉ suất sinh lợi/VCSH và tỉ suất sinh lợi/VĐT. Giá bán tăng hay giảm 5% làm cho NPVtăng hay giảm đồng thời 30%, Tỉ suất sinh lợi/VCSH và tỉ suất sinh lợi/VĐT tăng hay giảm đồng thời 20%. Từ đó chúng ta sẽ có kế hoạch xem xét cụ thể khi thay đổi giá bán để quyết định tăng hay giảm giá bán bao nhiêu để đánh đổi lại những chỉ tiêu đã đưa ra. Bảng 2: Sự thay đổi của chi phí nguyên vật liệu ảnh hưởng đến dự án Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 21 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Từ những bảng trên cho thấy dự án có khả năng chịu đựng sự thay đổi về nguyên vật liệu và giá bán khá tốt, vì khi chi phí nguyên vật liệu thay đổi thì ảnh hưởng không lớn đến các chỉ tiêu khác. Khi giá bán thay đổi tăng hay giảm 5% thì NPV vẫn là chỉ tiêu bị ảnh hưởng lớn nhất và IRR là chỉ tiêu ít bị ảnh hưởng hơn tuy nhiên mức độ chênh lệch là khá nhỏ. Bảng 3: Khả năng huy động Công suất thiết kế năm đầu tiên ảnh hưởng đến hiệu quả của dự án Khi công suất thiết kế năm đầu tiên giảm từ 40% xuống tới 5% thì NPV giảm đáng kể chuyển sang mức lỗ. Các chỉ tiêu về tỷ suất sinh lời đã bắt đầu bước vào ngưỡng giá trị âm. Khi công suất thiết kế thay đổi thì nhóm chỉ tiêu về tỷ suất sinh lợi là bị ảnh hưởng nhiều nhất và mức độ thay đổi cũng lớn hơn nhiều so với các chỉ tiêu còn lại. Chứng tỏ chỉ tiêu Tỷ suất sinh lợi là nhạy cảm nhất với sự thay đổi của công suất thiết kế. Bảng 4: Sự thay đổi giá bán và chi phí nguyên liệu ảnh hưởng đến chỉ tiêu NPV Chỉ có sự đột biến về giá bán, hay chi phí nguyên vật liệu mới ảnh hưởng đến mạnh khả năng sinh lời của dự án. Nói cách khác, dự án có khả năng chịu đựng rủi ro cao. Bảng 5:Sự thay đổi giá bán và chi phí nguyên liệu ảnh hưởng đến thời gian trả nợ Giả sử giá nguyên vật liệu thay đổi từ -10% đến 20% và giá bán cũng thay đổi từ -10 đến 20% thì sẽ ảnh hưởng tới thời gian trả nợ Bảng 6: Sự thay đổi của giá bán và khả năng tiêu thụ sản phẩm ảnh hưởng tới NPV Giả sử khả năng tiêu thụ của năm đầu tiên thay đổi từ 60-100%, và giá sản phẩm thay đổi tử -30 đến 30% thì sẽ ảnh hưởng tới chỉ tiêu NPV. Trong trường hợp xấu nhất giá bán giảm 30% thì công suất tiêu thụ có đạt 100% thì dự án vẫn lỗ. Bảng 7: Sự thay đổi giá bán và khả năng tiêu thụ sản phẩm ảnh hưởng đến thời gian trả nợ Từ các bảng phân tích độ nhạy trên, chúng tôi thấy rằng giá bán là yếu tố ảnh hưởng lớn nhất đến sự thay đổi của NPV. Và khi các yếu tố về giá bán, chi phí nguyên vật liệu...thì NPV là yếu tố bị ảnh hưởng lớn nhất . CHƯƠNG IV: ĐÁNH GIÁ RỦI RO BẰNG PP MÔ PHỎNG VÀ ĐƯA RA CÁC PHƯƠNG ÁN QUẢN TRỊ RỦI RO CẦN THIẾT 1.Phương pháp môphỏng: a) Phương pháp phân tích độ nhạy, phân tích hòa vốn Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 22 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Phương pháp này chúng ta chỉ có thể biết được mức độ ảnh hưởng khi thay đổi các biến về giá cả, chi phí nguyên vật liệu, công suất thiết kế...ảnh hưởng như thế nào tới NPV. Không xác định được xác suất bị lỗ. b) Phương pháp mô phỏng Giả sử Công suất thiết kế đầu vào thay đổi tự do từ 1% -100% qua các năm, ta sẽ tính được NPV ở mỗi lần chạy thử, số phép thử trong bài là 1000. Từ kết quả đạt được, với mô hình histogram ta có thể thấy được xác suất bị lỗ là 18,9%, và xác suất có lời là 81,1%. =>Mức xác suất bị lỗ trên đưa ra là khá thấp cho thấy tính khả thi của dự án là rất cao. 2.Rủi ro của các phương pháp phân tích và phương pháp khắc phục: a) Phương pháp phân tích độ nhạy, phân tích hòa vốn Đây là phương pháp khá mang tính chủ quan theo ý tưởng của người kinh doanh nên kết quả tốt hay xấu cũng phụ thuộc vào ý chủ quan của người phân tích. Tuy nhiên để có được một dự báo tương đối chính xác hơn thì chúng tôi cũng đã ứng dụng một vài phương pháp để giảm thiểu rủi ro:  Đưa ra các chỉ tiêu và thông số khách quan theo điều tra thực tế và có thể thấp hơn mức thực tế để tránh gặp phải tình trạng bất ngờ trong kinh doanh ( giá cả nguyên liệu tăng đột biến, làm giá sản phẩm tăng lên; kinh tế bất ngờ bị suy giảm; sự ra đời hàng loạt của các đối thủ cạnh tranh....)  Nắm rõ và xây dựng một phân tích độ nhạy tương đối hoàn hảo để có thể ứng dụng nhanh khi gặp phải những thay đổi. b)Phương pháp mô phỏng Mô phỏng Monte Carlo là kỹ thuật mô phỏng được sử dụng cho phân tích vốn đầu tư trong bốn thập kỷ gần đây. Kỹ thuật này có tên như vậy vì nó sử dụng những giá trị được rút ra một cách ngẫu nhiên nhưng với xác suất của việc được rút ra được kiểm soát để xấp xỉ với xác suất thực sự của việc xảy ra. Tuy nhiên cũng không thể đảm bảo rằng giá trị NPV sẽ chạy xung quanh các giá trị mà thống kê mô tả đã đưa ra và xác suất lãi lỗ mà chúng ta đạt được sẽ là chừng đó. Mặc dù cách làm này có vẻ logic nhưng vẫn còn một vài điểm yếu tiềm năng cho lập luận này. Và sau đây là một số rủi ro được đưa ra để làm cho mô hình mô phỏng không còn đảm bảo chắn chắn.  Cách thức mà theo đó các giá trị về khả năng tiêu thụ để tính toán dòng tiền hàng năm và cho ra giá trị NPV đơn tương ứng (hoặc một giá trị đo Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 23 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai lường nào khác) có khả năng là mối quan hệ phi tuyến nhiều hơn là tuyến tính.  NPV (hoặc bất kỳ một giá trị đo lường nào khác) tại mức giá trị mong đợi của các biến ngẫu nhiên đầu vào không nhất thiết phải đúng bằng với giá trị NPV mong đợi.  Kết quả mô phỏng là khá nhạy cảm theo những yếu tố nhập lượng đầu vào.  Mô phỏng Monte Carlo không tách ra rủi ro hệ thống mà nó là mối quan tâm chính yếu của các nhà đầu tư. Điều này là đúng đối với mô phỏng Monte Carlo cũng như các kỹ thuật phân tích khác mà chúng tôi đã thảo luận. Rất nhiều người ra quyết định thì có sự quan tâm mang tính chất cá nhân đối với rủi ro. Vì thế, họ muốn xem xét rủi ro tổng thể cũng như rủi ro đối với các nhà đầu tư đa dạng hóa. Thực chất, mô phỏng Monte Carlo có thể sử dụng để tạo ra những dữ liệu đầu vào của những phương pháp khác.  Mô phỏng Monte Carlo cũng chia sẽ với những phương pháp khác về sự thiếu của quy luật ra quyết định tài chính doanh nghiệp. Nhà quản trị sử dụng những phán đoán của riêng họ trong quyết định là liệu sự kết hợp giữa lợi ích và rủi ro được tổng hợp qua mô phỏng Monte Carlo là có hấp dẫn hay không. Một số phương pháp quản trị rủi ro:  Gia tăng số lượng phép thử đến mức cần thiết  Chọn đúng mô hình quy luật phân phối cho các biến. CHƯƠNG V: PHÂN TÍCH TRIỂN VỌNG CỦA DỰ ÁN: Từ những phân tích trên đây, ta có thể đưa ra nhận định đây là một dự án có tính khả thi , tính sinh lời cao, mức độ rủi ro thấp. Tuy nhiên, không thể có một dự án đầu tư nào hoàn toàn không có rủi ro, do đó, nhóm nghiên cứu qua quá trình tìm hiểu, đã nhận thấy những rủi ro có thể gặp, cùng biện pháp khắc phục sau : a. Những rủi ro có thể gặp • Dự báo nhu cầu sai lệch do tính lạc quan dẫn đến đánh giá sai tình hình • Bị thiếu sót trong phân tích đánh giá • Hàng nhập về bị hư hại trong vận chuyển, lưu kho (trái cây, đồ pha chế) • Sự ra đời của các đối thủ cạnh tranh với phong cách hiện đại tiên tiến hơn Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 24 Lập và thẩm định dự án đầu tư • Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Những thay đổi bất ngờ xấu của nền kinh tế làm ảnh hưởng đến nhu cầu khách hàng b. Một số biện pháp khắc phục rủi ro • Bám sát các nguồn thông tin có liên quan • Theo dõi tình hình hình các quán khác trong thành phố. • Kiểm soát hạn chế tổn thất nếu có xảy ra • Hạn chế rủi ro Từ những kết quả của thẩm định dự án và phân tích rủi ro, chúng tôi nhận thấy dự án là vô cùng khả thi với NPV thu lại cao, lợi nhuận chia cho mỗi thành viên góp vốn hàng tháng đủ bù đắp chi phí cơ hội mất đi do đầu tư vào dự án, tỷ suất IRR cao hơn nhiều so với chi phí sử dụng vốn WACC, thời gian hoàn vốn ngắn, xác suất bị lỗ là rất thấp....Chúng tôi quyết đinh sẽ thực hiện và triển khai dự án theo thời gian đã định và kết thúc dự án sau 4 năm. Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 25 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai LỜI KẾT Một không gian Yaourt tự chọn đặc biệt dành cho bạn trẻ, một địa điểm lý tưởng để thư giãn vả giải trí, hẹn hò.... đây là một ý tưởng mới lạ và độc đáo. Qua quá trình hoạch định dòng tiền, tính toán các chỉ tiêu lợi nhuận của quán, chúng ta có thể thấy đây là một dự án đầu tư khả thi và có thể đưa vào mô hình trong thực tiễn. Thực tế cho thấy, nhu cầu của các bạn trẻ mong muốn tìm được một địa điểm vui chơi, ăn uống vào những buổi tối hay cuối tuần, nhu cầu tím kiếm những không gian mới lạ, những món ăn mới mùi vị độc đáo là ngày càng cao...Dựa trên vốn kiến thức sẵn có chúng tôi có thể phát triển quán Yaourt Space trong tương lai mà không gặp phải khó khăn về kiến thức chuyên ngành. Với thời gian hoạch định là 4 năm, thời gian hoàn vốn từ 2 đến 3 năm, chúng ta có thể thấy đây là một dự án có thời gian hoàn vồn ngắn, khả năng thu lời cao vì mô hình mới mẻ và thú vị. Rủi ro của dự án này cũng không cao lắm vì đa phần là vốn tự có của chủ dự án, phần vốn vay của ngân hàng chiếm 36% nên nếu như có sự biến động về lãi suất thì cũng không ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh nhiều. Với một thành phố đang trên đà phát triển, giá cả của quán không phải là cao như vậy thì việc thu hút khách hàng sẽ không khó khăn mấy, chúng tôi tin rằng đây là một dự án vô cùng hấp dẫn và có tính khả thi cao. Dự án này muốn đạt hiểu quả tối ưu thì cần phải dựa vào mức độ hài lòng của khách hàng về chất lượng cũng như thái độ phục vụ mà cửa hàng đem lại. Vì thế ngoài chú ý vào dòng tiền và các chỉ tiêu lợi nhuận, chúng ta còn phải chú ý đến mặt hình thức bên ngoài, cung cách phục vụ, các hoạt động chiêu thị chuyên nghiệp và hướng đến đối tượng khách hàng cần thiết. Bài viết này đến đây là kết thúc, nhưng chúng tôi mong rằng trong tương lai dự án này sẽ được thực hiện, để chúng ta có thể thấy tính khả thi của nó, đồng thời góp vào không gian ẩm thực ở thành phố biển Nha trang một nét mới lạ, độc đáo của một quán Yaourt tự chọn. Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 26 [...]... 141% 238% TSLN/Vốn đầu tư 71% 5% 35% 91% 153% 2 .Thẩm định dự án ( Xem phụ lục Thẩm định dự án ) Lập bảng kế hoạch ngân lưu theo quan điểm tổng đầu tư (TIP) và bản kế hoạch ngân lưu theo quan điểm chủ sở hữu (EPV)  Theo quan điểm tổng đầu tư: Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 17 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Dựa trên dòng ngân lưu ròng của dự án và lãi suất chiết.. .Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán Yogurt Space Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Khách hàng tại chỗ Khách hàng mang về CHƯƠNG II: Ý TƯỞNG ĐẦU TƯ VÀ NHỮNG GIẢ ĐỊNH CẦN THIẾT I Ý tư ng đầu tư Ý tư ng được ra đời dựa theo phong cách quán ăn buffet hiện tại đang có rất nhiều ở Việt Nam Tuy nhiên khắc phục được nhược... đinh sẽ thực hiện và triển khai dự án theo thời gian đã định và kết thúc dự án sau 4 năm Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 25 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai LỜI KẾT Một không gian Yaourt tự chọn đặc biệt dành cho bạn trẻ, một địa điểm lý tư ng để thư giãn vả giải trí, hẹn hò đây là một ý tư ng mới lạ và độc đáo Qua quá trình hoạch định dòng tiền, tính toán các chỉ tiêu... khi thay đổi giá bán để quyết định tăng hay giảm giá bán bao nhiêu để đánh đổi lại những chỉ tiêu đã đưa ra Bảng 2: Sự thay đổi của chi phí nguyên vật liệu ảnh hưởng đến dự án Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 21 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Từ những bảng trên cho thấy dự án có khả năng chịu đựng sự thay đổi về nguyên vật liệu và giá bán khá tốt, vì khi chi phí nguyên... 2,400,000 4,800,000 đ/tháng Pha chế: 2 2,500,000 5,000,000 đ/tháng Nhân viên trực tiếp quản lý: 2 2,500,000 5,000,000 đ/tháng Nhân viên thu ngân, kế toán: Nhân viên bảo vệ xe, dẫn xe cho khách: 3 2,400,000 7,200,000 đ/tháng 2 2,400,000 4,800,000 đ/tháng Tổng: 17 Lương bình quân: Nhóm 6-CHQT2013-3 41,200,000 đ/tháng 2,423,529 đ/tháng/người Trang 14 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh... và là thời điểm thích hợp để kết thúc dự án và chuyển sang một hướng kinh doanh mới thích hợp với xu hướng thị trường hơn CHƯƠNG III: XÂY DỰNG DÒNG NGÂN LƯU VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN 1.Xác định kết quả kinh doanh( Xem phụ lục “ Kết quả kinh doanh”) - Xây dựng dòng tiền để xác định kết quả kinh doanh dựa trêncác giả định ban đầu trong sheet Input - Với doanh số bán 1 ngày, chúng tôi tính toán ra doanhsố bán... trích khấu hao cơ bản hàng năm 3.Nhóm thông số khai thác dự án Công suất tiêu thụ của năm đầu tiên giả định là 40% Hoàn toàn phù hợp với hiện trạng thực sự của quán mới khai trương, mức thu hút khách là chưa cao Năm thứ 2 sẽ Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 15 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai tăng 10% so với năm nhất, và ở những năm sau đó, khi có thế đứng trên thị trường,... 6-CHQT2013-3 Trang 12 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai loại thực phẩm là yaourt ngon, không gây béo, bổ dưỡng có lợi cho sức khỏe, mát lạnh, được nhiều tầng lớp yêu thích ngoài ra còn có các loại trái cây ăn kèm tư i ngon II Hoạch định nhân sự - Sơ đồ tổ chức Cơ cấu tổ chức - Nghĩa vụ:  Chủ cửa hàng: Là người quản lý và điều hành mọi hoạt động của quán, chịu trách... vẻ logic nhưng vẫn còn một vài điểm yếu tiềm năng cho lập luận này Và sau đây là một số rủi ro được đưa ra để làm cho mô hình mô phỏng không còn đảm bảo chắn chắn  Cách thức mà theo đó các giá trị về khả năng tiêu thụ để tính toán dòng tiền hàng năm và cho ra giá trị NPV đơn tư ng ứng (hoặc một giá trị đo Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 23 Lập và thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân... Thời gian thu hồi vốn của dự án là 2.4 năm So với các dự án có số vốn đầu tư bằng với dự án này (như đầu tư vào cửa hàng tạp hoá ) thì thời gian hoàn vốn của dự án là có thể chấp nhận được  Theo quan điểm chủ sở hữu: Dựa trên lãi suất chiết khấu để tính hiện giá dòng ngân lưu ròng theo quan điểm chủ sở hữu là không bao gồm lãi vay Chúng tôi tính toán được NPV và IRR của dự án như sau: ST T Khoản mục ... bán để định tăng hay giảm giá bán để đánh đổi lại tiêu đưa Bảng 2: Sự thay đổi chi phí nguyên vật liệu ảnh hưởng đến dự án Nhóm 6-CHQT2013-3 Trang 21 Lập thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space. .. Space Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Khách hàng chỗ Khách hàng mang CHƯƠNG II: Ý TƯỞNG ĐẦU TƯ VÀ NHỮNG GIẢ ĐỊNH CẦN THIẾT I Ý tư ng đầu tư Ý tư ng đời dựa theo phong cách quán ăn... 6-CHQT2013-3 Trang Lập thẩm định dự án đầu tư Quán yaourt Space GVHD: TS.Huỳnh Thị Xuân Mai Vì quán yogurt tự chọn nên quán cung cấp đầy đủ đa dạng loại hương vị yogurt có giá bán 15.000đ/100gram