HA MINH SON
CC GIẢI PHấP ỔN ĐỊNH VÀ TĨNG TRƯỞNG
NGUỒN VỐN TÍN DỤNG NGÂN HỒNG PHỤC VỤ SỰ NGHIỆP CƠNG NGHIỆP HỐ, HIỆN ĐẠi HOđ ĐẤT NƯỚC
Chuyên ngành: Tài chính, lưu thơng tiền tệ và tín dụng,
'Mã số: 5.02.09 “= _—
EA 9 644 (C0) ey i
k
LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ
Người hướng dẫn khoa học: 1 GS,TS Lương Trọng Yêm 2 PGS, T8 Đình Xuân Hạng
Trang 2Trang phụ bìa Lõi cam đoạn Mục lục Danh mục các ký hiệu viết tất Danh mục các bảng, biểu MỞ ĐẦU
Chương I: Nguồn vốn tín dụng ngân hàng phục vụ sự nghiệp cơng i hod dat nước
nghiệp hố, hiện
1,1 Vốn đân tu cho su nghiệp cơng nghiệp hố, hiện dại hố 1.1.1 Lý luận cơ bản về cơng nghiệp hố, hiện đại hố
1.12 Vốn đầu tư và các đặc trưng của vốn đấu tư rong sự nghiệp cơng nghiệp hố, hiện đại hố đất nước
1.1.3 Nguồn vốn đầu tư và các kênh huy dong vốn đầu tư trong nên kinh tế thị trường
1.2 Nguồn vốn tín dụng ngân hàng cho sự nghiệp cơng nghiệp hố, hiện đại hố
1.2.1 Khái tàng thương mại
tm nguồn vốn và các hình thức tạo vốn của các ngân
1.22 Vai trị của nguồn vốn tíi dụng ngân hàng đối với sự tang trường kinh tế trong quá trình cơng nghiệp hố, hiện đại hố đất nước 1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá sự ổn định và tăng trưởng nguồn vốn tín dụng ngân hàng 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến sự biến động của nguồn vấn tín dụng ngân hàng
1.3 Những biện pháp nhằm ổn định, tăng trường nguồn vốn tín dụng
Trang 31.3.2 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam vẻ vấn để ổn định, tang trưởng nguồn vốn tín đựng ngân hàng
Chương 2: Thực trạng cơng tác nguồn vốn của các ngân hàng thương,
mại Việt Nam phục vụ sự nghiệp cơng nghiệp hố, hiện dai hod dit nước
2.1 Bối cảnh kính tế vĩ mơ và hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam
2.1.1 Bối cảnh kinh tế vĩ tơ,
2.1.2 Hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam
2⁄2 Thực trạng cơng tác nguồn vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam phục vụ sự nghiệp cơng nghiệp hố, hiện đại hố dat nước
222.1 Tình hình chưng vẻ cảng tác nguồn vốn của các ngân hàng
thương mại Việt Nam phục vụ sự nghiệp cơng nghiệp hố, hiện đại hố
đãi nước
2.2.2 Những kết quả đạt được 2.2.3 Tén tại và nguyên nhân
2.3 Những mặt mất căn đối vẻ vốn và phát triển kinh tế đang điễn ra rong quá trình cơng nghiệp hố, hiện đại hố
2.3.1 Mật cân đối giữa nhụ cầu vốn của nên kinh tế và khả năng đáp
ứng từ nguồn vốn huy động trong nước
3.3.2 Mất cân đối giữa tỷ lệ vốn ngắn hạn và trung - đài hạn 2.3.3 Mất can d 2.3.4 Mất căn đối trong huy động vốn của các loại hình ngăn hằng iữa nguồn vốn nội lệ và nguồn vốn ngoại tệ thương mại
Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm én định và tăng trưởng nguồn
Trang 4sự nghiệp cơng nghiệp hố hiện đại hố đến năm 2010
dụng ngan hing 93
3.1.1 Những quan điểm và mục tiêu nguồn vốn
3.L.2 Nhụ cầu vốn đấu tư cho sự nghiệp cơng nghiệp hố, hiện đại
hố đến nám 2010 03
3.L.3 Mục tiêu nguồn vốa lín dụng ngân hing cho sự nghiệp cơng
nghiệp hố hiện đại hố đến năm 2010 106
3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm ồn định và tang trưởng ngưồn vốn tín dụng ngân hàng phục vụ sự nghiện cơng nghiệp hố hiện đại hố đất
nước lox
3.2.1 Giải pháp để én định tăng trưởng nguồn vốn chủ sở hữu cho
các ngân hàng thương mại 108
3.2.2 Chinh sách lãi xuất - nhân tố
ch thích quan trọng làm tang
nhanh nguồn vốn tín dụng ngơn hàng 110
3.2.3 Ba dang hod, lua chon các hình thức huy động vữa thích hợp 1S 3.2.4 Thực hiện cá Điện pháp phịng ngừa và hạn chế rồi ro 122
3.2.5 Kết hợp hoạt động huy động quản lý và sử dụng vốn 123 3.2.6 Cie giải pháp khác từ cơng tác tổ chức và nghiệp vụ huy động
vấn của hệ thống ngân hàng 126
3.2.7 Các chính xách nhằm huy động vốn nước ngồi 133 3.3 Điều kiện cần thiết để thực thị các giải php tren 137
3.3.1 Ổn định sức mưa của đồng tiên Ww
3.3.2 Hoan thiện mơi trường pháp lý 139
3.3.3 Hign dại hố cơng nghệ ngẫu hàng 140
3.3.4 Về yếu tố cơn người ĐA
KẾT LUẬN 144
Trang 5CNH Cong nghiệp huá
CNH HDH Cơng nghiệp hố hiện dại hố
ĐNNN Doanh nghiệp nhà nước GDP Tổng sản phẩm trong nước: GNP “Tổng xắn phẩm quốc đãn DH Hiện đại hố KBNN Kho bạc nhà nước NHNN Ngân hàng phà nước
NHTM Ngăn hàng thương mại
NHTW "Ngân hàng trung ương NSNN
Trang 6
Bang, biểu “Trên bằng, biểu ua 24 22 23 24 24 26 + 28 20 2.10 212 243 z4 215 216 2 2.18 2.19 44 3⁄2
Diễn biến lãi suất tiền gửi củu Trung Quốc giai doạn 1992-1999 “Tinh hình kinh tế vĩ mơ (1991-2002)
Số lượng các ngân hàng thương mại (1991-2002)
Mot số kết quả hoại động kinh doanh của ngân hàng thương mại giai đoạn 1991-2002
Kết cấu nguồn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam 1991 - 2002
Ki cầu nguồn vốn của ngăn hãng thương mai Việt Nam 2002 Tình hình huy Ĩ ù ng thương mại 1991 - 2002
Tình hình tang trường nguồn vốn huy động của thương mại 1991 - 2002 Tình bình tăng trưởng nguồn vốn buy động của các ngắn hàng 2002 Sn huy động của ngắn hàng thương mại 1991-2002 ¢ ngan hàng thương mại 1991 “Tỷ trọng nguồn Tình hình tăng (rưởng nguớa vốn huy dộng của các thương mại (1991 - 2002)
“Tình hình tang trưởng nguồn vốn huy động thương mại Việt Nam 1991 2002
“Thị phản huy động vốn của cúc ngân hàng thương mại ở Việt Nam 1991 - 2002
Tình hình thị phần huy động vốn của các ngân bàog thương mại Việt Nam 1991 - 2001
“Tình hình tăng trường tín dụng, nợ quá hạn giai đoạn 1991- 2002 Lãi xuất VNĐ, lãi suất USD, lãi suái tái cấp vốn tăng trương tỷ giá Số lần điều chỉnh lãi xuấi của NHINN qua
Trang 7: MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết củn để tài nghiên cứu
ian dại hố (CNH, HĐH) là một quá trình thay đổi căn bản hoạt động sản xuất kinh doanh, quản lý nên kinh tế - xã hội đựa Thực hiện cơng nghiệp hố trên lao động thủ cơng là chính xang việc sử dụng lao động chủ yếu dựa trên nên tảng cơng nghiệp hiện dai, kỹ thuật cơng nghệ tiên lin, Cĩ thể nĩi đĩ là một
cuộc cách mạng khoa học - kỹ thuật - quản lý tồn diện, sâu sắc, đời hỏi phải cĩ phương thức, tổ chức, lộ trình thực hiện chặt chế, với một thời gian tương đối dai,
vì thể cân một khối lượng vốn lớn, nhất là nguơn vốn trung và dài hạn Ngân hà
tế, kênh cung ứng vốn quan trong, chiếm tỷ trọng cao trong tổng mức đầu tư vốn \g là một trong những trung tâm tài chính lớn nhất của nén kinh
cho nền kính tế Đặc biệt, dối với nước ta thực biện CNH, HĐH từ một xuất phát
điểm thấp của nền kinh tế, là một nước nghèo, lại bị chiến tranh tần phá triển
viên, nền như cầu về nguồn vốn đầu tư càng lớn và quan trọng Trong đĩ, kênh dẫn vốn từ tín dụng ngân hàng lướn đĩng vai trị chủ yếu trong đầu tư vốn cho
nên kinh tế nĩi chung, cho sự nghiệp CNH, HĐH nĩi riêng Nhất là nguồn vốn
trung và dài hạn lại càng bức xúc hơn và đang là bài tốn nan giải Lễ đĩ việc lựa
chọn và nghiên cứu để tài này nhằm gĩp phần tìm giải pháp dể táng cường sự ổn
định và lãng trưởng nguồn vốn từ kênh tín dụng ngân hàng là thực sự thiết thực cĩ ý nghĩa khoa học và thực tiễn
2 Mục đích nghiên cứu của dé t
‘Thong qua việc phân tích những vấn để lý luận và thực trạng huy động
vốn, quản lý và sữ dụng vốn của các NHTM Việt Nam phục vụ cho sự nghiệp
CNH, HĐH và kinh nghiệm của nước ngồi luận án đưa ra những quan điểm và
Trang 8.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của để tài
'Về đối tượng nghiên cứu: Để tài nghiên cứu về nguồn von tin dung ngân hàng phục vụ sự nghiệp CNH, HĐH đất nước
Về phạm vi nghiên cứu: Để tài chỉ tập trùng nghiên cứu các giải pháp chủ
yếu nhằm ổn định tăng trưởng nguồn vốn lín dựng ngân hàng Những, vấn để
khác như kinh tế học, tài chính pháp luật để tài chỉ để cập ở mức độ cĩ liên quan Về thời gian nghiên cứu: Số liệu xữ dựng trong luận án được thu thập và tổng hợp từ số liệu của ngành ngân hàng từ năm 1991 đến 2002
.4, Ý nghĩa khoa học lý luận và thực tiễn của để tài nghiên cứu
Luận án gĩp phần nhấn mạnh và làm rõ vai trị của nguồn vốn tín đụng ngân hàng trong sự nghiệp CNH, HĐH đất nước
Khái quát thực trạng về sự mất cân đối cho sự nghiệp CNH, HĐH ở Việt Nam
BE xuat he chong các giải pháp nhâm ổn định và tăng trưởng ngườn vốn iữa nguồn vốn và nhụ câu vốn
Trang 9
Chương 1
NGUON VON TIN DUNG NGAN HANG PHUC VU SỰ NGHIỆP CƠNG NGHIỆP HỐ, HIỆN ĐẠI HỐ ĐẤT NƯỚC
1.1 VỐN ĐẦU TƯ CHO SỰ NGHIỆP CƠNG NGHIỆP HỐ, HIỆN ĐẠI HỐ 1.L1 Lý luận cơ bản về cơng nghiệp hố, hiện đại hố 11-1.1 Khái niệm: Cơng nghiệp hố, hiện đại hố là quá trình chuyển đổi căn bản, tồn diện hội từ sir dung lao dong thủ cơng là chính, sang sử dụng một cách phổ biến sức các hoạt động sơn xuấi
L kinh doanh, dịch vụ và quản lý kinh
lao động cùng với cơng nghệ, phương tiện và phương pháp tiên tiễn, hiện
đại dựa trên sự phái triển của cơng nghiệp và tiến bộ khoa học - cơng,
nghệ tạo ra năng suất xã hội cao (53] 1.1.L2 Nội dụng:
Nội dung cơ bản, lâu dài của CNH HĐH là quá trình cơ khí hố nền kinh tế dựa trên khoa học kỹ thuật tiên tiến CNH là quá trình chuyển lao động thủ cơng thành lao động cơ khí, nhưng trong điều kiện hiện nay thì phải tranh thủ kỹ thuật, cơng nghệ tiên liến, CNH lấy cơng nghệ làm động lực phát triển vì v: nghiên cứu, ứng đụng chuyển giao lựa chọn những cơng nghệ phù hợp, dựa trên
cơ khí hố, HĐH sẽ tạo tiến để vật chất để thực hiện phân cơng lại lao động xã
hội theo hướng chuyển bộ phận lao động trong nơng nghiệp sang ngành kinh tế
khác như cơng nghiệp, dịch vụ chuyển dịch cơ cấu kinh tế, từng bước hình thành cơ cấu kinh tổ hợp lý, kết hợp cơ cấu ngành, vùng, lãnh thổ và thành phần
kinh tế để khai thác thế mạnh, tiểm năng của tnỗi ngành, mỗi địa phương theo
hướng tơng tỷ trọng cơng nghiệp địch vụ Nội dung trước mắt của CNH HĐH
là trú trọng CNH, HĐH nồng nghiệp, nơng thơn, phát triển ngành cơng nợi
cải tạo, nâng cấp và mở rộng hệ thống cơ sở hạ tẳng, giao thơng vận tải, phát
Trang 10CNH, HĐH cĩ tác dụng về nhiền mặt đối với đời sống, kính tế chính trị xã hội của mỗi nước, nĩ thể hiện:
Thứ nhất: Phát triển lực lượng sản xuất từ đĩ xây dựng cơ sở vật chất Kỹ thuật, trang bị kỹ thuật, cơng nghệ mới, năng cao năng xuất [ao động xã hội
Thứ hai: Xây dựng hồn thiện quan hệ sản xuất theo định hướng xã hội chủ nghĩa Thứ ba: Thi Thứ trí: Phát triển một nên giáo dục tồn điện, năng cao trình do van y phân cơng lao động xã hội, chuyển dịch cơ cấu kính tế hố
Thứ năm: Xây dựng một nên kinh tế tự chủ, tăng cường hợp tác quốc tế hú sáu Giữ vững an ninh xã hội tăng cường tiếm lực quốc phịng Nhữ vậy qua nghiền cứu về CNH, HH chúng ta thủy CNH, HH dõi
hỏi phái cĩ
tịch tụ và tập trung vấn rất lớn, đặc biệt đối với Việt Nam khí chúng ta tuực hiện CNH, [ĐH từ khỏi dâu thấp, vấn là một trong những vấn để rất quan trạngcâu di sân nghiên cite
1.1.2 Vấn đầu tư và các đặc trưng của vốn đấu tư trong sự nghiệp củng nghiệp hố, hiện đ:
1.L2.1 Khải niệm:
Đâu tự, hiểu theo cách thơng thường trong đời sống là việc “bỏ vốn” ban đấu cho mục đích nào dé nim thu được lợi ích tong tương lai, Cho đến nay cĩ
nhiều cách hiểu và định nghĩa khác nhau về đầu tư, Theo Samuelson, đầu tư được hiếu như sai
Đán từ bạo giờ cũng cĩ nghĩa là tạo vổn tư bản thực sự - tăng thêm hàng hố dưu vào tơn khĩ hay xdy dụng nhà máy, nhà cứu, cơng cụ mới |39 tr, 539)
Trên gĩc độ làm tăng thu nhập trong tương lai, đâu tư dược hiểu là
Sự hy
sinh tiêu dùng hiện tại để tăng tiêu dùng trong tương lai, do đĩ thủ nhập sẽ dược
Trang 11“Trên gĩc độ ri rơ của đầu tư, đầu tư được hiểu là: Sự đánh bạc về lương £ lớn hơn chi phi hom nay và
tai, với hy vọng ring thu nhập hiện tại và tương lái mai sau
“Theo từ điển quản lý tài chính và ngân hàng của nhĩm tác giả người Pháp do Pierrce Conso dai din thi đầu tư gồm ba khái niệm, tuỳ thuộc vào từng quan điểm:
“Theo quan điểm kinh tế: đầu tư làm tang vốn cố định tham gia vào hoạt p Đĩ là quá
động của các doanh nghiệp trong nhiều chủ kỳ kinh doanh nối trình tang tai xăn cố định vẻ sẵn xuất kinh doanh
“Theo quan điểm lài chính, đầu tư là quá trình làm bất động hố smội số vốn, nhằm thụ lợi nhuận trong nhiều thời kỳ nối tiếp sau này Khái niệm này cho biết ngồi việc tạo các tài sản vật chất tham gia trực tiếp vào quá trình hoạt động của doanh nghiệp, cịn bao gồm cả các khoản chí tiêu khơng tham gìa trục liếp
vào hoạt động của đoanh nghiệp như các chỉ phí nghiên cứu, đào tạo nhân viên Theo quản điểm kế tốn, khái niệm đầu tư gắn liên với việc phản bố các
khốn vốn đã bỏ ra vào trong cde mye cỡ định, tong một thời gian nhất định phục vụ cơng tác quản lý vé kết quả đầu tư
'Về khái niệm đâu tư, tuy cĩ các khía cạnh khác nhau nhưng dễu tập trung vào khía cạnh: đầu tư
của đấu tư, trong đĩ chủ yếu là những lãi sản cổ định và những khoản đầu 1u vơ:
hình khơng gắn với hình thái vật chất cụ thể
Vốn hiểu theo nghĩa hẹp thì “Vấn id tiểm đực về tài chính củu mỗi cái tạo vốn tư hản thực sự, nhấn mạnh ciến hình thái vật chất
nhân, mỗi doanh nghiệp, mỗi quấc gia” hiểu theo nghĩa rộng thà "Vấn bán gốm nguơn nhân lực, nguồn tài lực, chất xám tiền bạc dỡ tích luỹ của một cá nhân một ĐN, một quốt gia” \ 1 tr, 27-28]
“Cĩ nhiều khái niệm về vốn đầu tư, ta cĩ thể tập hợp ý kiến về ba nhĩm: Nhĩm 1: Vến đầu tự là tồn bộ yếu tố cẩn thiết cho quá trình sán xuất kinh đoanh được hình (hành nên từ các nguồn lực kinh tế và cá ẩm thang
dư của nhân đân lao động qua nhiều thế hệ Irong mỗi gia đình mỗi đoanh nghiệp
và cả Quốc gia:
Trang 12Nhĩm 2: Vốn đầu tư bao gồm: vốn: tiên tệ và vốn biểu hiện bằng tài sản,
hiện vật như đất dai, tồi nguyên, máy mĩc, vật tự, lao động và các nguồn vốn vơ
hình khác;
Nhĩm 3: "Vấn đâu tự cha CNH, HĐH bao gốm nhân lực, tài sản cố định
tích lu qua nhiều thế hệ, tài nguyên thiên nhiên, vị trí địa lý và nhiều loại vốn
nữu hành cũng như võ hình khác" [21, tr, 24-25)
Dưới dạng tiền tệ, vốn được định nghĩa là khoản tích luỹ, là phần tho nhập thường cĩ chưa được tiêu dùng, vẻ mặt hiện vật vốn được chia thành hai phần: 'Vốn cố định và vốn tồn kho, là Vật, được sản xuất trong Tình vực sản xuất hoặc được nhập khẩu, số văn tích sáo vật liệu sản xuất được sản xuất bằng hiện
dán quốc gia, được tích luỹ (ừ lượng sản phẩm vật b sản xuất hiện tại, khơng
luỹ cịn được gọi là tài chất hiệy
kể tài nguyễn thiên nhiên như đất đại hảm mỗ vì nĩ khơng sing tạo ra các hoạt động đầu tư Cơ sở hạ tầng được coi là vốn sản xuấi khơng thế thiếu đối
lược trực tiếp sữ đụng vào quá t
với việc nâng cao tổng sản lượng vặt chất (19, tr L5]
'Vỡn dâu tư là xố vốn được sử dụng để thực hiện mục dích đầu tư đã định “Trong thời kỳ nên kinh tế Việt Nam vận hành theo cơ chế bao cấp, do chịu ảnh hưởng của chế độ cấp phát và
nên các quan hệ tài chính liền tệ bị bĩp méo, thiên lệch Bản chất, vai trờ và cong
iao nộp, do kính tế thị trường kém phát triển
đụng của vốn đâu tư kinh doanh đã bị lu mờ,
“Từ khi chuyển sang nên kinh tế thị trường cĩ sự quản lý của Nhà nước
theo định hướng xã hội chủ nghĩa, Đặc biệt, trong điều kiện Việt Nam tiến hành cơng cuộc CNH, HĐH đất nước vốn là mội phạm trù kinh tế, cần cĩ những nhận thức mới đúng đân hơn Vì vậy phải thống nhất về vốn đầu tự theo những nội dung sau day: “Thứ nhất, vốn ï sẵn hữu hình và vơ bình: + Tài sản hữu hình bao gâm hai bộ phận chín: Bộ phận thứ nhất là í trị thực của
Trang 13nhà ở, trụ sở cơ quan Bộ phận thứ nhất cổ vai trị to lớn và quyết định đến quá tình làm tăng sẵn phẩm đâu ra hơn nhiều sơ với bộ phận thứ hai Điều này gợi Ý răng, việc huy động vốn và xử dụng vốn đầu tư cẩn phải tập rung vào việc làm tăng tài sản hữu hình là những năng lực sản xuất Đối với các nước đang phái
triển kể cả nước ta, chưa tự sản xuất và chế tạo được đủ máy mĩc thiết bị thì vấn
để đặt ra là: cần phải tăng cường xuất khẩu nguyên vật liệu hàng tiêu ding, sin
phẩm sơ chế để cĩ nguồn thu ngoại tệ và tăng cường, nhập khẩu các tư liệu sản
xuất bằng việc giám tiêu dùng trong nước hạn chế nhập khẩu hàng tiêu dùng
Đồng thời khi trình độ cơng nghệ đạt được mức đủ khả năng sản xuất các tư liệu sản xuất trong nước, ta cần lập trung vào dâu tư để chế (ạo các tư liệu sản xuất
vay nước ngồi chỉ để nhập khẩu tư liệu sản xuất chứ khơng để tiêu dùng
+ Tài sản vơ hình: bằng phat minh sing ché, nhãn hiệu cùng với các tài
sản hữu hình nêu trên đều là kết quả của quá trình bỏ vốn theo mục đích đầu tử
cán này, chính là cơ sở đảm bảo cho quá trình tăng trưởng của tổng sản
phẩm đâu ra, đo vậy xẽ làm tăng nguồn vốn đầu tư cho quá trình đầu tư tiếp theo In hữu hình Đây là lý do về sự cân thiết phải nhận thức vốn lá giá trị thực và vơ hình
“Thứ hai vốn là hàng hố cũng giống như
và giá trị sử đụng, cĩ chủ sỡ hữu và là một yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất, lính chỉ phí như được cấu (hành trong đầu ra của nền kinh ác hàng hố khác nĩ cĩ giá trị nhưng nĩ là một hàng hố đặc biệt vì vốn là yếu tố đầu vào ph, Jang hod khác nhưng bản thân nĩ Ì
tế, nĩ cĩ thể tách rời quyền sở hữu với quyền sử dụng, như vậy người sở hữu vốn được nhận chỉ phí sử dụng vốn từ người sử dụng vốn (lở giĩ bán quyền sử dựng vấn hay cơn gọi là lãi suất) Vii
c huy động vốn phải chú ý tới các mối quan hệ lợi ích giữa người mua và người bán,
"Thứ ba; vốn cĩ giá trị vẻ mặt thời gian, vốn phải được tích tụ giá vốn (lãi suất) là giá ph
(%) sơ với vốn theo đơn vị thời gian (tháng, quý, năm) giá này cho ta một trả để mua quyển sử dụng vốn được tính ng tỷ lệ phân trăm
ch
Trang 14
lưu thơng trong đầu tư kinh doanh và sinh lời
“Từ những phân tích trên cĩ thể kết luận răng: Vốn đầu tư là giá trị tài sản xã hội (bao gồm tài sản tài chính, tài sản liều inh, tài sản vá hình) được bộ vào
đầu tư nhằm mang lại hiệu quả trong tương lai
Quan niệm đúng đán về vốn đấu tư cĩ ý nghĩa rất lớn trong việc khai
thả Ing cho thấy
vai trị, vị trí của mỗi loại vốn và cĩ cách thức chú ý khơi nguồn và sử dung hợp
e„ sử đụng tối các nguồn vốn trong nên kinh tế đồng thời từ đĩ
ý quá trình sản xuất kinh doanh thúc đẩy tang trưởng kinh tế
1.4.2.2 Các đặc trưng của vốn đầu tự trong sự nghiệp CNH, HĐH đất nước:
“Thơng thường trong nến kinh tế, vốn đâu tư cĩ các đặc Irưng cơ bản sau: Một là, trong nên kinh tế thị tường, vốn phải dug
quan niệm là một
hang hod - "hàng hố vốn": "Hang hố vốn" cĩ hai thuộc tính cơ bản là giá trị và giá trị sử dụng Giá trị của "hàng Hố rồn” là giá tì
của hắn thân nĩ, cịn giá trị
sit dung cia “hang hod vốn" là khi sử dụng xẽ tạo ra được ruột lượng giá trị lớn hơn Giá trị sử dụng của hàng hố vốn chính là khả năng sinh lời của nĩ, Mặt khác,
mua bán trên thị trường, nhưng thị trường ở dây khơng chỉ là thị trường hàng hố là hàng hố thì “hơng hoớ vốn" cũng như mọi hàng hố khác phải được
thơng thường mà là thị trường vốn, bao gồm thị trường vốn ngắn hạn và thị
trường vốn trung và dài hạn Việc mưa bán “hàng hố vấn" trên thị trường vốn
cũng phải thơng qua "Giá cá" Giá cả “hảng hố vốn” tăng hay giảm tuỳ thuộc
vào nhiên yếu tổ như: yếu tố chất lượng hàng hố, yếu tố vẻ mơi trường, vé t trường nhưng yếu tố đặc hiệt quan trọng là quan hệ cung - cấu vấn Giá cả hàng hố vốn chính là chỉ phí sử dụng vớ
Hai ta, vốn cĩ giá tị về mãi thời gian: Trong nén kinh tế thị trường giá trị của một đồng vốn khơng phải cố định (bat hiến) mà luơn biển dong theo thị gian Cũng là một đồng vốn nhưng gia tri của nĩ
thời điểm hiện tại khác với
Trang 15+ Mội đồng vốn hơm nay đưa vào kinh doanh đến ngày này năm sau sẽ
cĩ giá trị ngồi tiên gốc cịn cĩ thêm tiền lãi do chính nĩ sinh ra Ngược lại, một đồng tại thơi điểm này năm sau vẫn là một đồng Như vậy, ngồi giá trị bản thân nĩ, khi đưa vào kinh doanh đồng vốn cĩ khả nàng sinh lời theo thời gian
+ Sức mua của đồng vốn ở các thời điểm khác nhau cũng khác nhau
+ Chính sách, cơ chế (thuế, lãi suải, tỷ giĩ) cũng tạo ra rùi ro cho đồng
vốn khi hoạt dộng trong tương li
Ba là, vốn phải gắn với chủ sở hữu Trong nén kinh tế thị trường mỗi
đồng vốn phải gắn với một chủ sở hữu nhất định, nghĩa là khơng thể cĩ đồng vốn
vơ chủ Ở dâu cĩ những đồng vốn võ chủ thì ở đĩ sẽ chỉ tiêu lãng phú, kém hiệu
quả Ngược lại chỉ khi xác định rõ chủ sở hữu thì đĩng vốn mới được chỉ tiêu
đứng mục dích tiết kiệm và hiệu quả Nhận thức được đặc trưng này cĩ ¥ ng! rất lớn trong việc phản định quyền xở hữu và quyền sử đựng vốn, vấp để cĩ ý nghĩa cấp thiết và bức xúc hiện nay
Béin fa, vin phai dai điện cho mộ sản Nghĩa là vốn được lượng giá biểu hiện bằng giá trị của những tài săn hữu hình và tài sản vơ hình Mặt khác,
vốn là một bộ phận của tài sản nhưng khơng phải là tồn bộ tài sản là vốn Tài là vốn tiém năng, tài sản hoạt động mới gọi là vốn
Von được biểu hiện bằng tiền, nhưng tiến chỉ là đạng tiếm năng của vốn, để tiền biến thành vốn thì đồng tiến đĩ phả
được vận động sinh lời Trong quá trình vận động, đồng vốn cĩ thể thay déi hình thái biểu hiện nhưng điểm xuất phát và điểm cuối
ing của vịng tuần hồn phải là giá trị - là tiền Đồng tiền phải trở về nơi xuất phát với giá trị lớn hơn Đĩ cũng
là nguyên lý của đầu tư, sử dụng và báo tồn vết
Sáw là vốn phải được tích tụ, tập trung đến một lượng nhất định mới cĩ thể phát huy được tác dụng Để đầu tư vào sản xuất kinh doanh dịch vụ vốn phải
được gom lại thành những mĩn lớn
Trang 16vvến cho nên kính tế Đực biệt trong điều kiện thục hiện CNH, FIĐH đất nước, nguồn vốn đầu tư lại cĩ những đặc trưng riêng cĩ
Đặc trưng của vốn điu tự trong sự nghiệp CNH, HĐH đất nước là: Thứ nhất: Quy mơ vốn đâu tư rất lớn: Trong điều kiện thực hiện CNH,
HĐH đất nước đối với bất cứ quốc gia nào lượng vốn cần cho đầu tư và phát triển
tk rất lớn, như đã trình bày ở phản trên, tá thấy khi thực hiện cơng cuộc Xây dựng đất nước theo hướng CNH, HĐH để chuyển đổi căn bản, tồn điện các hoại động sản xuất, kinh doanh, dich vy và quản lý kinh tế, xã hội từ sử dụng lao động thủ cơng là chính, sang sử dụng mội cách phổ biến sức lao động cùng với cơng nghệ
phương tiện và phương pháp tiên tiến, hiện đại, dựa trên sự phát triển của cơng
nghiệp và tiến hộ khoa học - cơng nghệ, tạo ra năng suất xã hội cao cần một
lượng vốn là rất lớn, đồi hồi mỗi quốc gia phải biết tập trưng mọi nguơn vấn cho sự nghiệp này, nguồn vốn cho sự nghiệp CNH, HĐH đất nước được hình thành từ 2 nguồn dĩ là: nguồn vốn trong nước và nguồn vốn từ ben ngồi
That hai: Nhu câu vốn trang và dài hạn nhiều: Trong quá trình thực hiện CNH, HĐH đất nước, việc dầu tư phát triển nén kinh tế khơng những đời hỏi cĩ một lượng vốn rất lớn mà lượng vốn cản chủ yếu là trung và dài hạn bởi lẽ khi khoa học kỹ thuật dầu tư các khu cơng nghiệp, khu kính (Ể mở thời gian quy hoạch xây dựng là
thực hiện xây dựng cơ sở val chal, trang bi méy mĩc thiết
rất
wu, hon thé sau khi xây dựng đưa cơng trình vào sử dụng khơng phải đã sản
xuất ngay được sản phẩm hàng hố và cũng khơng phái sin phẩm hàng hố đĩ
.đã chiếm lĩnh ngay được thị trường (đạc biệt là trong diều kiện hội nhập kinh tế quốc tế) vì vậy lượng vốn cần để đầu tư, thực hiện quá trình CNH [ĐH đất nước là rất lớn và là vốn trung và đài hạn hạn
That ba: Céin ¢
am đãi vẻ lái suất và diều kiện cho vay: Trong điều
kiện xây dựng nẻn kinh tế theo hướng CNH, HĐH vốn cần để thực hiện đầu tư
Trang 17được những cơng trình, dự án lớn trong những
cĩ sự tu đãi về lãi suất cho vay và điều kiện cho vay, tạo điều kiện tốt nhất cho việc thực hiện các mục tiêu của quốc gia trong quá trình CNH, HĐYH đất nước
1.2.3 Các điều kiện về nguồn vốn trang sự nghiệp CNH, HDH dat nese: Voi các đạc mg về vốn đâu tư trong sự nghiệp CNH, HĐH đất nude ahr đã trình bày ở phần trên, ta thấy rằng để đáp ứng tất cho sự nghiệp CNH, HĐH đất nước đời hĩi nguồn vốn đầu tư phải đảm bảo các điều kiện nhất định, các điều kiện đĩ, Thứ nhất: Nguân vấn phải ổn định: Nguồn vốn Sn định khơng cĩ nghĩa
à cố định, khơng thay đổi mà ổn định được dặt trong mối quan hệ của xu thế phát triển đặc biệt trong điều kiện thực hiện sự nghiệp CNH, HĐH đất nước vấn
.để vốn được xác định là một trong những vấn đề quan trọng nhất, nếu lượng vốn đầu tư khơng đũ, thiếu sự ồn định sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng, hiệu quả của mợi cơng việc, kéo dài thời gian thực hiệ vậy điều kì sây tổn kém, lăng phí chính vì quan trong để thực hiện thành cơng sự nghiệp CNH HĐH đãi nước đồ là nguồn vốn phải ổn định
Thử hai: Nguơn vấn phải khơng ngững răng trưởng: Tầng trường là mục tiêu của mọi nên kinh tế, để thực hiện thành cơng sự nghiệp CNH, HĐH đặt nước cũng đơng nghĩa với việc đưa nên kinh tế đất nước khơng ngừng tăng trướng và
phát triển, muốn nên kình tế táng trưởng và ồn định cắn quan tâm đúng mức đến
mối quan hệ giữa vốn và phát triển kinh tế Giữa hai vấn đề này cĩ mối quan hệ biện chứng, ràng buộc lân nhau, chỉ khi cĩ đủ vốn đầu tư cho nên kinh tế thì nền
kinh tế mới cĩ thể ốn định tăng trưởng và phát triển được và ngược lại khi nên kinh tế ổn định, tăng trưởng sẽ tạo ra nguồn vốn dồi dàt
kiện xây đựng nền kinh tế theo hướng CNH, HĐH nhu cầu vốn cho đầu tư, phát triển nền kinh tế là rất lớn (trong đĩ chủ yếu là nguồn
kình tế càng phát triển thì như cầu vốn lại càng tăng, vì thể điều kiện quan trọng
Trang 18Thủ ba: Phải da dạng hấ các nguấn vốn: Để thực hiện sự nghiệp CNH, là vốn cần cho đầu tư, phát triển
HH cân phải tập trung mọi nguồn lực đặc bị
là rất lớn, cần phải da dạng các nguồn vốn, tập trưng khái thác, sử dụng cĩ hiệu quả các nguồn vốn này, cần phải sác định nguồn vốn trong nước là quyết đình nguấn vốn từ bên ngồi là quan trọng, Nguồn vốn trong nước (được tích luỹ lồ nội bộ nên kinh tế đĩ là giá trị của sản phim thing du to ra tis cde ngành do vậy phái phát huy nội lực, khai thác mọi tiếm năng trên cơ sổ phải tăng Nang sua
tao động, cần sử dụng tiết kiệm và cĩ hiệu quả Nguồn vốn từ bên ngồi như vay
nhận viện trự, đầu tự trực tiếp nước nạo!
1.1.3 Nguơn vốn đầu tư và các kênh huy động vốn đầu tư trong nền kinh tế thị trường
1.1.3.1 Nguồn vốn đầu tee:
Hoạt động đầu tư của một quốc gia được tài trợ bằng nguồn vốn trong nước và nguồn vốn nước ngồi Trong điều kiện nền kinh tế khơng cĩ xuất khẩu,
nhập khẩu và các khoản chuyển nhượng quốc tế thì: GDP=GNP=C+1+G “Trong đĩ: GDP: Tổng sản phẩm nội địa GNP: Téng sẵn phẩm quốc dân €: Tiêu dùng 1: Đâu tư G: Chỉ tiêu của Chính phủ Như vậy S tiết kiệm quốc dân) sẽ là: $= GDP - C - G (Tính theo luồng thu nhập) Ma GDP=C+1+G =>1=GDP-C-G =>S=l
“Trong nén kinh tế đĩng nguồn vốn đâu tư tích luý nội bộ của nến kinh tế quốc dân là một phân của sản phẩm quốc nội khơng dành để tiêu dùng nghĩa là bảng thú nhập trừ đi tiêu dùng Như và)
thơng qua mở rộng lượng vốn tích luỷ
Trang 19
"Trong điểu kiện nên kinh tế cĩ xuất khẩu, nhập khẩu và
chuyển nhượng quốc tế thì:
GDP=C+]+G + EX- EM Trang đĩ: EX - EM: Xuất khẩu rịng,
=>EX - EM=GDP - (C+ [ +G) => GDP - C - Œ= (EX - EM) +Ï Mà S= GDP - C-G => =1 + (EX - EM)
Hoặc [= S+(EM - EX) Trong đĩ EM - EX: Tiết
*Máu EM - EX < 0 thì tiết Kiệm trong nước lớn hơn đu tự trong NƯỚC,
lệm ngồi nước
phải đấu tư ra nước ngồi
Nếu EM - BX > 0 thì (iết kiệm trong nước nhỏ ươm đấu tC trang nui phải sử dụng tiết kiệm ở nước ngồi [16, tr, 14-16}
Vấn đầu tư phát triển của một nước được hình thành tử hai nguồn vốn:
Nguồn vốn trong nuớc và nguồn vốn nước ngồi Đối với Việt Nam và các nước đang phát triển khát
chậm, thu nhập bình quan đầu người thấp, nguơn vốn tiết kiệm so với GDP rất hạn hẹp, việc kết hợp huy động vốn nước ngồi với trung nước trong đồ vốn trong
đứng trước thực trạng nên kinh tế cĩ tốc độ tăng trưởng, nước đĩng vai trị quyết định, chẳng những giải quyết được tình trạng khan hiếm
vốn, mà cịn cĩ điều kiện tiếp thu cơng nghệ hiện đại của nước ngồi, tăng thêm
việc làm và mình độ quản tý Như vậy, cẩn thiết phải kết hợp huy động cả hai nguồn vốn để đầu tự phát tiển kinh tế,
* Nguồn vấn trong nước:
“Nguần vấn trong nước là lồn bộ nguồn lự của một quốc huy động vào đâu tư, thực hiện các mạc tiên kinh tế - xã hội của đất nước” |đ2 h thành chủ yếu
L Nguơn vốn đầu tư trong nước của mỗi quốc gia dược
từ tiết kiệm của Chính phũ, tiết kiệm của dân cư, tiết kiệm
và huy động vốn thơng qua sử dụng các tài sản quốc gia (đấi dai, rài nguyên
các doanh nghiệp
nhân lực Ngồi ra, nguồn vốn đầu tư trong nước cĩ thể được hình thành từ
Trang 20Luống vốn huy động vốn trong, nước qua nhiều kênh: NSNN, doanh
nghiệp, hệ thống ngân hàng, dân cư
“Nguân vấn trong nước cĩ thể chia làm bốn nguồn: Nguồn ti Kiệm, ngiắn nhân lực, nguồn tải nguyên thiên nhiều và nguồn võ hình” 43 tr 45]
Nguồn ệ
là khoản tiền cịn lại của tho nhập xau khi đã sử đụng cho mục đích tiêu dùng
im thay can gội là nguồn vốn tài chính): Nguồn tiết kiệm thường xuyên Nĩ cĩ thể được hình thành ở trong nước hoặc ở nước ngồi và được chia thành hai loại: tiết kiệm của tư nhân và tiết kiệm của Chính phủ
“Tuy nhiên, từ thu nhập đến tiết kiệm, từ tiết kiệm đến đâu tư là cả một khoảng:
cách, nĩ phụ thuộc vào nhiễu yếu tố như: tha nhập tình quân đầu người chính sách thu hút vốn và mơi trường dầu tư Nếu thu nhập ngày càng cao thì tỷ lệ tiết
kiệm lĩnh trên thu nhập cĩ khả năng tăng lên Đồng thời với chính sách thu hút
von dking din, hợp lý và mơi trường đâu tư thuận lợi sẽ tạo nhiều khả năng thụ hút vốn đầu tư
Nguồn nhân lực: Nguơn nhân lực do là nguồn tài sản quý giá của mỗi
quốc gia Vì con người là động lực co bản cửa mọi sự phat triển Con người chính
Tà đổi tượng được hưởng lợi ích của kết quả đầu lư Do đĩ nếu cung vượt dĩ
về nguồn nhân lực, sẽ xây ra tình trạng là vừa thừa hàng hố sức lao dong |
tang đối tượng hưởng thành quả của đầu từ, tạo ra sức ép àm giảm hiệu quả đầu
tư Cho nên cần kết hợp giải quyết thực hiện kế hoạch hod dan số với việc năng,
cao chất lượng các nguồn lực
Nguồn tài nguyên thiên nhiên: Nguồn tài nguyên thiên nhiên bao gồm rất nhiều loại và phần lớn đều cĩ giá, như đất đai và các loại khống sản Đây là
nguồn vốn rất quan trọng của một nước, do đĩ cần được khai thá
str dung thea mội quy hoạch hợp lý vừa phục vụ lợi ích của con người, vừa bảo lớn và phát triển dược các nguồn lực, làm cho nguồn lài nguyên thiên nhiên phục vụ đác lực
chơ chính sách phái triển của đất nước
Nguồn vốn vơ hình: Nguồn vốn vơ hình bao gồm vốn khoa học và cơng
Trang 21cơng nghệ và các nguồn vốn võ hình khác như vị tí địa lý thuận lợi cứa một nước, các nghề truyển thống
Như vậy, để phát tiể:
Vốn vơ hình và nguồn vốn hữu hình, giữa nguồn vốn ti chính và nguơn vốn phí
Lai chính Giữa các nguồn vốn đĩ cĩ mối quan hệ hữu cơ lẫn nhau, tác dong qua la vốn đầu tư thì cần thiết phải kết hợp giữa nguồn
lai lẫn nhau đã tạo ra sự phát triển Xét trên giác độ nguồn vốn tí chính thì nguồn vốn trong nước là một phần tiết kiệm trong tổng sản phẩm quốc nội (G72 sau khi đã sử đụng cho tiêu dùng thường xuyên Phẩn cồn lại sử dụng cho các mục đích khác
Để
phải kích thích tăng trướng kinh tế (tức là phải răng GDP) Bởi vì nếu thụ nhập,
cĩ được nguồn vốn đầu tư trong nước thi điểu kiện hàng đảu là
tình quân đầu người thấp lạ
đáp ứng nhụ cầu tiêu dùng tối tiểu của con người Tỷ lẻ tiết kiệm gắn hơng cĩ tăng trưởng, thì tồn bộ nhu nhập mới chỉ VỚI thu nhập Do dĩ thu nhập càng cao, thì tỷ lệ tiết kiệm cũng táng lên Tiết kiệm trong dan cư phụ thuộc vào nhiễu yếu tố như: Thu nhập, mức sống và lối xống vị Trí địa lý
“Tăng trưởng là điều kiện cần để cĩ vốn đầu tư Điều kiện đủ là phái khuyến khích tiết kiệm và sử dụng liết kiệm trong đấu tư Điều này rất quan trọng, vì nếu tồn bộ số thu nhập déu sir dung cho tiêu dùng thì sẽ khơng cĩ tiết
kiệm, nhưng nếu cĩ tiết kiệm mà khơng bỏ vào dâu tự, lại đern cất trữ thì nguồn
tiết kiệm đĩ cũng chỉ là nguồn vốn "chếf đến đâu tư là cả một
khoảng cách Người cĩ tiên tiết kiệm chỉ đưa ra đầu tư trực tiếp khi thấy cĩ lợi
Vì vậy, trong nến kinh tế thị trường để các khoản tiết kiệm dua ta du tet
(hay động được nguồn vấn lớn nằm đọng trong dân cư) phải thoả mãn điều kiện
ʈ > Lãi suất cho vay bình quản > Lãi suất đi vay bình quân > Tỷ lệ lạm phát
* Nguồn vốn ngồi mưu
Kinh nghiệm hầu hết của các nước cho thấy, xét về lan dài vốn ngồi qước khơng phải là cơ bản song trong giai doan dấu CNH, HĐH đối với những
Trang 22doanh nghiệp cũng nên tiếp th kinh nghiệm đĩ, vì nĩ sẽ giúp ta tranh thủ được
cơng nghệ kỹ thuật hiện đại cĩ điều kiện đầy nhanh sự phát triển của mỗi lĩnh
vực cơng nghệ tiên tiến tăng việc sử dụng nguyên vật liệu trong nước
Đứng trước nhu cầu bức thiết vẻ vốn để thay đổi dây chuyển cơng nghệ
và HĐH đãi nước Trong khi nguồn vốn trong nước rất hạn hẹp thi việc vay vốn nuốc ngồi l cần thiết
‘Theo xu hướng phát triển chung, hiện nay thì tỷ lệ vốn trong nước sẽ được
tích Iuỹ tăng dần và vốn nước ngồi sẽ giảm (ương ứng Tỷ lệ vay vốn nước ngồi chiếm bao nhiêu phần trầm trong tổng vốn đầu tư phụ thuộc từng giai đoạn phát
triển cụ thể để cĩ biện pháp và chính sách cho việc huy động vốn từ bên ngồi
hay trong nước Các nguồn vốn cho đầu tư trực tiếp của các nhà dia wy nước ngồi (FDI) và nguồn vốn hồ trợ phát triển chính thức (QĐA) là những nguồn rất
quan trong do sự phát triển của các doanh nghiệp đĩng gĩp vào xự tăng trưởng
kinh tế giai doạn đầu của một nước Cung cấp vốn ODA vào Việt Nam, Chính
phũ các nước cung cấp hy vọng tạo ra mơi trường, cơ sở hạ tổng thuận lợi cho đầu tư trực tiếp của nước ngồi Khu vực Đơng Nam Á đã và sẽ tiếp tục là khu
vực phát triển năng động nhất do đĩ sẽ cĩ ưu tiên cao trong chính sách đâu tư của các nước và các tổ chức quốc tế Việt Nam đang cĩ lợi thế so sánh trơng việc thư hút vốn ODA do chính trị càng mở rộng cĩ sức hấp đẫn đối với các Chính phủ và định, kinh tế đang phát triển khá, thị trường ngày tổ chức quốc tế Ngồi những nguồn vốn ODA, nguồn đầu tư FDI thì cịn những di chúng ta cĩ thể thụ hút, tranh thử nguồn vốn của các cơng ty hàng đầu thế giới từ các nước Nhật hải
1 Mỹ, các nước thuộc liên rninh Châu âu, các nước cơng nghiệp
khối ASEAN, các nước
thuộc khối xã hội chủ nghĩa Đơng Âu cũ, cũng như các tổ chức tài chính quốc tế khác cho + Đài loan, Singapore, c
Chính phủ và các doanh nghiệp xản xuất kình doanh cĩ liên quan đến nguồn vốn
đĩ cần phải cĩ hướng sử đụng một cách thích hợp để đạt hiệu quả nhất
Trang 23ngồi, Theo xu thế phát triển chung biện nay Thì tỷ lệ vốn trong nước ước ngồi sẽ giảm dân khi nguồn vốn tích loý rong nước tăng lên
“Tĩm lại: Từ kinh nghiệm của nhiều nước cho thấy, nếu khai thác, huy động tốt nguồn vốn này, tủ tý lệ đầu tự hàng năm sẽ tàng lên và vượt cố tỷ lạ tiết kiệm Làm thể nào để thụ hút được nguồn vốn khơng nhỏ này nhằm đáp ÍNE nhụ cấu phát triển kinh tế, đĩ chính tà rách nhiệm của các ngành, các
nghiệp tong đĩ ài chính và ngân hàng là những ngành quan trọng nhất +LÄ-3.2 Các kênh huy động nguồn Yốï
* Huy dong von qua kénk NSNN:
Von đâu tư huỷ động qua kénh NSNN Ib pha chénh tech gitta thụ vẻ thuế, phí, lệ phí và khái thác (rong đĩ cĩ việc huy động vấn qua tin dung Nhà ngớc) của NSNN với chỉ thường xuyên của NSNN Muốn tang tích luỹ cũ NSNN phải phẩn đấu tăng thụ, tiết kiệm chỉ thường xuyên của NSNN, NSNN cĩ Ấp, các doan!
vai trị to lớn trong việc điều chỉnh vã mơ nền kính tế thị trường Phạm vi và mức
đ phát huy vai trị của NSNN rãi rộng lớn, sử dụng kênh NSNN để huy động vốn
chỉ là phát huy một phân vai trị của nĩ Ngân sách huy động vốn cho sự nghiệp CNH, HĐH được thực hiện thơng qua hai vấn để chính là: tăng tha NSNN thong qua các khoản thu chủ yếu là thu thuế, thư phí và lệ phí khái tá
xử dụng bop 1ý các nguồn tài sản quốc gia; phân bố các khoản chỉ ngân sách vào các khoản chỉ cho tiêu đùng thường xuyên và chỉ cho đầu tư phát triển theo hướng
đ kiệm các khoản tiêu ding thường xuyên, đành một tỷ lệ thoả đáng trong tổng số chỉ
ngân sách cho đầu tư phát triển; khống chế tý lệ bội chí ngân sách ở mức cĩ thể
chấp nhận được
"Tuy nhiên để phát triển nên kình tế theo hướng CNH, HĐH thì lượng vốn cần cho đầu tư và phát triển là rất lớn, nếu chỉ trịng chờ vào kênh huy động từ NSNN thì khơng thể thực hiện được bởi lẽ vốn huy động qua kênh này rất hạn iẹp các khốn thu chủ yếu của NSNN tà thụ thuế, thụ phí và lệ phí, khai thác và sử dụng các nguền lài sản quốc gia mà các nguồn thu này khơng phải là võ hạn,
nĩ phụ thuộc vào sự phát triển của nên kinh tế đất nước, vào nguồn tài nguyên
Trang 24* Huy động vốn qua kênh ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dựng: “NHTM là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt kinh doanh trong fink vực tiên tệ mà nhiệm vụ chủ yếu và thường xuyên nhận tiền gửi của tồn xã hội
sử dụng số tiên này để cho vay và cung ứng các dịch vụ tài chính - tiền tệ cho xã:
hội," [25] Với chức năng của một trung gian tài chính các NHTM, TCTD giữ một vai trị rất quan trong trong việc tập hợp các nguồn vốn tiến tệ nằm rãi rác trong nên kinh tế sau đĩ dem cho vay và đâu tư, đáp ứng nhu cầu vốn lín dụng đa
dang trong nén kinh tế Ở các nước mà các tổ chức tài chính phi ngân hàng chưa
phát triển thì các NHTM và các TCTD cĩ vai trị rất quan trọng, sự phối hop giữa kênh vốn tín dụng với kênh NSNN trở thành các kênh đẫn vốn chủ đạo trong nền kinh tế Ngay cả các nước cĩ thị trường tài chính phát triển như Mỹ thì: “các tổ chức ngân hàng vẫn giã một vị trí chủ lực và đáp ứng khoảng 60% tng nhu edu vấn trên thị trường" [24, tr 32-33] Điều đĩ cho thấy vai trị rất to lớn của các ngân hàng và các TCTD trong nên kính tế thị trường Như vậy nguồn vốn huy động từ kênh NHTM và các TCTD là nguồn vốn quan trọng nhất để hiình thành
nguồn vến đầu tư cho phát triển nền kinh tế mỗi quốc gia, đặc biệt là trong điều
kiện thực hiện CNH, HĐH dất nước
* Huy động vốn qua kênh thị trường chứng khối
Để tiến hành sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế thị trường địi hỏi
phải cĩ một lượng tiền tệ nhất định.Trong điều kiện TTCK phát triển, Chính phủ, các địa phương, quỹ hỗ trợ phát triển, doanh nghiệp cĩ thể huy động vốn qua TTTCK Đĩ là tiền để cần thiết cho việc hình thành và hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp Sự phát triển kinh đoanh với quy mơ ngày càng lớn của các doanh nghiệp đời hỏi phải cĩ lượng vốn ngày càng nhiều Mật khác, ngày nay sự tiến bộ của khoa học và cơng nghệ với tốc độ cao thêm vào đĩ các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong điều kiện của nên kinh tế mở và xu thế quốc tế hố
ngày càng cao, sự cạnh tranh trên thị trường trềy càng mạnh mẽ Do vậy, nhu cầu vốn dài hạn của các doanh nghiệp cho sự đấu tư phát triển ngày càng lớn liêu này đời hỏi các đoanh nghiệp phải huy động cao độ nguồn vốn bên trong đồng thời phải tìm mọi cách huy động nguồn vốn bên ngồi để đáp ứng như cấu
đần tự và phát triển
Trang 25Su phat tridn cia nén kinh tế thị trường đã làm nảy sinh nhiễu cơng cụ tài hính ngày càng phong phú đa dạng như cổ phiếu, trái phiếu cho phép Chính hú, các doanh nghiệp huy động số tiền nhàn rồi nhằm phân tín, rải rác trong ac ting lốp đân cư tập trung lại thành nguồn tài chính to lớn cho minh Tuy
hiên, việc sử dựng các cơng cụ
chính để tập trung vốn trên thị trường là vấn › lẻ khơng đơn giản Mơi cơng cụ tài chính mà doanh ngi
vốn cĩ thể đem lại những lợi ích nhất
xử dụng để huy dộng inh cho doanh nghiệp, nhưng đĩng thời nĩ cũng cĩ thể đem lại những điều bất lợi; doanh nghiệp cần am hiếu để sử dụng các xơng cụ tài chính để huy động vốn qua thị trường một cách phù hợp và cĩ | nha * Huy dong vin qua kéwh đâu tự trực tiếp nước ngồi:
Tinh thức đầu tư mà chủ đầu tư nước ngồi trực tiếp bĩ vốn để xảy dựng và van hành các cơ sở sẵn xuất kinh doanh ở nước chú nhà Đặc trưng cư bản của người đáo tư trực tiếp là người bỏ vốn trực tiếp tham gia điều hành hoạt dộng sản xui
của hoạt động kính doanh
Đâu nước ngồi trực tiếp cĩ thể tiến hành theo 3 hình thức chủ yếu sau: Doank nghidp 100% rốn nước ngồi: Trong hình thức này a
kinh doanh và gánh chịu tồn bộ rủi ro
đầu ur nước ngồi hỗ tồn bộ vốn để rnua đất, xây dựng và vận hành cơ sở sản xuất kinh doanh theo luật pháp của nước chủ nhà Toanh nghiệp liên doanh: Là hình thức trong đĩ chủ đầu tư nước ngồi
và chủ dấu tư trong nước cùng gĩp vốn theo một tỷ lệ thoả thuận để kinh doanh
và vận hành một đoanh nghiệp trên nước chủ nhà và tuân thủ luật pháp của nước chủ nhà
Viễn đo các bên tham gia dồng gĩp theo một tỷ lệ thố thuận cĩ gĩp bằng n, máy mĩc, thiết bị, nhà xưởng giá trị quyên sở hữu cơng nghệ quyền sử dụng dải, mật nước, các nguồn tài nguyên
Các bên gĩp vốn cũng tham gia quản lý liên doanh theo những quy định 1 hai bên thoả thuận và theo thơng lệ quốc tế
Trang 26
Hop déng, hop tác kính daanh: Là-Rình thức liên kết kinh doanh giữa chủ đâu tự trong nước và nước ngồi trong đĩ khơng thành lập một Xí nghiệp liên
doanh hoặc một tổ chức pháp nhân chưng nào khác khơng cĩ vốn chung mà chỉ
thoả thuận
+ Huy động vốn qua kênh đầu tư của các doonh nghiệp và cĩ nhân: Nguơn vốn đầu lư của các doanh nghiệp cĩ vai trị thúc đầy tăng trưởng kinh tế, do vậy vai tị của chúng là rất quan trong Tuy nhiên, khả năng du wr cửa các doanh nghiệp phy thude trực tiếp vào kết quả kinh doanh của họ cũng, như phụ thuộc lớn vào chính sách của Nhà nước:
Kết quá kinh doanh cúa các doanh nghiệp được thể hiện ở chỉ tiêu tong hợp là lợi nhuận kính doanh Nếu lợi nhuận kinh doanh mà cao thì các doanh nghiệp mới cĩ điều kiện để ng dau tư tấi sin xuất mỡ rộng ngược tại nếu kết quá kinh đoanh của doanh nghiệp thấp, doanh nghiep rất khĩ cĩ cơ
để đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh
Chính sách của nhà nước cĩ tác dộng lớn đến khả năng tái đầu tư của các doanh nghiệp, thể hiện: nếu nhà nước chủ trương tảng nguồn thu ngân xách tập giảm thấp tích Ì giảm nguơn vốn tấi đấu lư, ngược lại nếu nhà nước đánh thuế thấp dể kích thích tái đầu tư của các doanh nghiệp, các doanh nghiệp sẽ cĩ điều ng nguồn yến đầu tư mở rộng kinh doanh Để khuyến khích các doanh nghiệp tải đầu lư thúc dây lăng trưởng kinh tế (hường nhà nước cĩ chính xách ưu đãi về thuế, đặc biệt là đánh thuế lợi nhuận sản xuất (hấp và khơng đánh thuế vào vốn xứ dụng tái đấu tư, cĩ các ưu đãi đạc biệt cho các loại hình doanh nghiệp trong các ngành mũi nhọn trong nến kính tế,
L2 NGUỒN VỐN TÍN DỰNG NGAN HANG CHO SU NGHIEP CONG NGHTEP HOA, HIEN ĐẠI HỐ:
1.2.1 Khai niệm, nguồn vốn và các hình thức tạo vốn của ngân hàng thương mại:
1.2.1.1 Khắi niệm?
Trang 27'Viến của NHTM là gì? Ta cĩ thể định nghĩa như sau: "Vốn của NHỮM là
tồn bộ các nguần tiền tệ mã ngắn hàng tạo lập và huy động được để đâu te cho
vay và đáp ứng các như cầu khác trong hoạt động Kinh doanh của ngân hàng”
(25.10 1
1LA.1.2 Nguồn vốn của ngân hàng thương mại?
* Vấn chủ sẽ hữu (vấn tự cĩ
Vấên chủ sở hữu của NHTM bao gồm giá trị thực cĩ của vốn điều lệ, các quỹ dự trữ và một số tài sản nợ khác của ngân hàng theo quyết định của NHNN,
Là số vốn được ghi trong điều lệ hoạt động của các NHTM Do ede chủ sở hữu ngàn hàng đĩng gúp, mức vốn điều lệ và phương thúc đồng gĩp vốn điều lệ của mỗi ngàn hàng được ghi trong điều lệ hoạt động của lừng ngân hàng và được NHNN chuẩn y
Vốn gĩp bộ sung:
dang ký với NHNN và được ghỉ vào điều lệ hoại động của ngân hàng Trên thực
à số vốn do chủ sở hữu của NHTM bổ sung thêm,
tế số vấn này khơng nhiều, nhưng khi ghỉ vào điều lệ thì
sổ vấn nay rit cao, Toy
theo tính chất sở hữu của các NHTM mà nguồn gốc cửa vốn điều lệ khác nhau Mức vốn điều lệ của mỗi ngân bàng phụ thuộc vào mức đĩng gĩp của chủ sở hữu ngân hàng song khơng được thấp hơn mức vốn pháp định mà Chính phủ quy định trong từng thời kỳ cho từng loại hình NHTM Trong quá trình boạt động các NHTM cĩ thể thay đổi số vốn diều lệ của mình nhưng phải được phép của NHNN và phải cơng bố cơng khai số vốn điều lệ mới Vốn điều lệ là căn cứ để thành lập ngàn hàng đồng thời nĩ là chỉ tiêu phản ánh quy mơ năng lực của NHTM
Các quỹ dư trữ của NHTM: Được hình thành và tạo lập trong quá trình
hoại động kinh doanh của ngân hàng nhằm sử dụng cho những mục đích nhất
định Hàng năm các TCTD phải trích từ lợi nhuận sau thuế để lập và duy trì các
quỹ như: Quỹ dự trữ bổ sưng vốn diều lệ, quỹ dự phịng tài chính, quỹ đầu tư phát
Trang 28Phẩn lợi nhuận cịn lại sau khi đã trữ dĩ các Khon fy tr bd sung vein dear lự, khoản bà lễ năm trước mà khơng được trừ vào lợi nhuận trước thuế Khoản (ầh với NH†M Nhà nước, các khoản
nhập nếp sién tha về sử dụng vấn NSNN đơ
tiên phạt vi phạm pháp luật thuộc trách nhiệm của các TCT D)
Các NHTM sử dụng quỹ theo các mục đích trích lập tuy nhiên khi quỹ này chưa xử dụng đến thì NHTM cĩ thé (am thời huy dộng theo nguyên tắc hồn trả làm nguồn vốn kinh đoanh
Một sổ tài sản khác được coi như vốn chủ sở hữu của
'NHTM nhự: lợi nhuận chưa đuợc chia, khẩu hao TSCD chua nop NSNN * Vấn hay động: Vốn huy động của NHTM bao gốm: Yến tiền gửi: vốn tiễn gửi bao gốm nhiều loại: tiên gửi h tế, tiền gửi của dân cư, tiến gửi khát
Vốn huy động từ tiên gửi của các tổ chức kỉnh tế Đạy thục chất là bộ
phận vốn tiên tệ tạm thời nhàn rồi phát sinh trong quá trình sản xuât kinh doanh vốn vào tài
của tổ chức kinh tế gửi vào ngân hàng trên tài khoản của họ Việc gì
khoản ở ngăn bàng phải phù hợp với thời gian rồi, Tuỷ theo số tiên gửi mà ngân hàng đưa ra kỳ bạn của vốn Khách hàng cĩ thể gửi tiến vào ngàn hàng theo 2 loại: Tiên gửi khơng kỳ hạn và tiên gửi cĩ kỳ hạn
Tiên gửi cáu đân cự: Đĩ chính là bộ phận thụ nhập bảng tiền cla dan cự ủ: Tiên gửi tiết kiệm và tiền gửi thanh tốn gửi tại NH theo 2 lo: - Tiền giữ tiết kim: Day chinh là bộ phận thu nhập dành cho tích luỹ mà kiệm người đân gứi vào ngân hàng vì Thu nhập = Tiêu dùng + Ti
Tiên gửi tiết kiệm cũng cĩ 2 loại: Tiền gửi cĩ kỳ hạn và tiền gửi khơng cĩ kỳ hạn Thơng quá khoản tên gửi tiết kiệm của dân cự mà ngàn hàng cĩ thể điều chỉnh được kế hoạch, phương pháp và chính sách tiến tỷ của chính ngân hàng “mình, từ đĩ tạo điều kiện cho NHTM chủ quản và NHNN hoạch dịnh chính sách
tiên 18 cho nên kinh lế quốc dân
Trang 29
Khí nhu cầu người dân cing nâng cao, thì nhủ câu thanh tốn cũng được nâng cao Nên việc tìm kiếm hình thức (hanh tốn thuận lợi, nhanh chúng an tồn hơn Một trong những hình thức đĩ là thanh tốn khơng đùng én mal qua
ngân hàng Cơng nghệ ngân hàng ngày càng hiện đại đáp ứng được nhu cầu
hanh tốn của đại đa số dân cư trong xã hội Muốn thực hiện thanh tốn khơng dùng tiên mặt qua ngân hàng (hà người dân phải gửi tiên vào ngân hàng qua tài khoản thanh (ốn và nhờ ngân hàng thanh tốn hộ Theơ quy định hiện nay các
doanh nghiệp người gửi tiền đều dat mye đích an tồn tài sản Trong quản lý của NHAN luơn đưa ra yêu cầu để NHTM thực hiện nhằm đạt sự an tồn cho người gửi tiến như đự Irữ bắt bude, bảo hiểm tiền gữi
Tiên gửi của TCTĐ khác: Trong hoạt động các TCTD cũng cĩ quan hệ mua ban, trao gửi cho nhau Khi TCTD này thừa vốn hơi
TCTD khác để hưởng lãi hoặc các NHTM cĩ thể mở tà khoản lẫn nhau để lạo các động cĩ thể gửi tại
điều kiện nhanh chĩng trong thanh tốn
Tiển gứt của KBNN: Trong một số trường hợp nhất định, KBNN thừa một số tiên nhất định, để tận dụng được nguồn vốn đĩ các NHTM cũng mở rộng chính xách để huy động nguồn vốn đĩ Đây là nguồn vốn khơng phải là chiếm tỷ
trọng lớn ohưng nĩ cũng cĩ thể giúp cho NHTM tạo lập thêm nguồn vốn của
mình phục vụ cho cơng tác kinh doanh tiền tệ
Tiên gứt của các rổ chức dồn thể - xã hội: Trong quá trình hoại động của mình các tổ chức đồn thể xã hội sau khi để lại quỹ tiễn mặt của minh theo mọi định mức nhất định đều gửi vào ngân hàng để hưởng lãi, làm táng nguồn tiến tệ cho tổ chức mình Tạo diều kiện tốt bơn cho các hoạt động xã hội và phúc lợi
Việc huy động vốn tiền gửi của khách hàng khơng những đem lại cho ngàn hàng cĩ thể nắm bắt được những thơng tin, tư liệu chính xác vẻ tình hình tí chính của các tổ chức kinh tế về cá nhàn cĩ quan hệ tín dụng với ngân hàng, tạo: điều kiện cho ngân hàng cĩ căn cứ để quy định mức vốn để đầu tự cho vay đối
với những khách hàng đĩ Vốn tiền gửi mà ngân hàng huy động được trên các tài
Trang 30kiểm tốn thực hiện được nhiệm vụ nhanh chồng, chính xác, phát hiện kịp thời lệ tham ơ, trốn thuế, lừa đảo của những doanh nghiệp làm ăn khơng chính đáng ngăn chặn những vụ tiền cực xử lý kịp thời những vi phạm
Ngồi ra việc huy động vốn tiền gũi của ngăn hàng cịn cĩ ý nghĩa quan trọng trong việc ổn định hưu thơng tiễn tệ gĩp phản ổn định giá trị đồng tiến,
thúc đẩy nên kinh tế phái triển
Vấn hay động thơng qua các phái hành giấy tờ cĩ giá: Đây chính là việc các NHTM phát hành các chứng chỉ tiên gửi kỳ phiếu ngân hàng trái phiếu ngàn
bàng để huy dịng vốn của các tổ chức, cá nhân trong và ngồi nước Trong hình
thức này, ngăn hàng chủ động đứng ra thu gom vốn nhàn rỗi trong xã hội Nĩ thể
hiện trên 2 khía cạnh san:
~ Việc phát hành giấy tờ cĩ giá được thể hiện theo từng đợt: Tuỳ theo mức
độ nguồn vốn của ngàn hàng, mà ngân hàng phát hành với số lượng là bao nhiều trong từng đợt phát hành Mỗi một đợt phát hành ra các giấy từ cĩ giá ngân bàng thu về được một nguồn vốn nhất định mà ngân hàng cĩ thể sử dụng nĩ để kinh doanh thu lợi nhuận Sau đĩ khi đến thời hạn đáo by
hang lai ghải thanh tốn cho người mua giấy lờ cĩ giá (hay là người thụy hưởng của giấy tờ cĩ giá thì ngăn giấy tờ cĩ giá đỏ) Đây cũng như hình thức ngân bàng di vay qua phát hành giấy
tờ cĩ giá và phải trả mội mức lãi suất nhất định
- Ngân hàng dự kiến khối lượng vốn huy động cho từng đợt phát hành: 'Việc huy động được thực hiện khi khá năng sữ dụng vốn lớn hơn vốn chứ sở hữu
cộng vốn tiền gửi Khi đĩ người (a phát hành giấy tờ cĩ giá để bù đắp
Ngân hàng cán ước lượng được khả năng sử dụng vốn hay nhu cấu vốn
của mình sơ với vốn chủ sở hữu và vốn tiền gửi, thì mới phái y tờ cĩ giá
theo một lượng tiến nhất định ứng với những loại giấy tờ cĩ giá nhấi định Chỉ bí nào nguồn vốn huy động được khơng đủ để đáp ứng thì méi phát hành giấy tờ
cĩ giá vì lãi suất phải trả cho phát hành giấy tờ cĩ giá thường lớn hơn lãi suất huy
Trang 31'Tổm lại: Vốn huy động giữ vai trị chủ đạo trong tồn bộ vốn hoạt động
của ngân hàng Nĩ chiếm tỷ trọng lớn nhất cĩ thể đến 704 - 80% tổng nguồn
vốn Việc duy trì mỡ rộng nguồn vốn này cĩ ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong việc mỡ rộng kinh doanh và gia tăng lợi nhuận của ngân bàng
“Trong số các nguồn vốn huy động được thì nguồn vốn huy động từ dân cư và các tổ chức kinh tế là c nguồn vốn huy động Vì thể các NHTM cẩn cĩ các chính xách thích hợp trong iếm vai trị chủ đạo nhất, nĩ chiếm tỷ lệ cao trên tổng việc huy dộng 2 loại vốn này Chẳng hạn ngồi việc giải quyết thuận lợi nhanh
chồng để khách hàng gữi vào lấy ra dé đàng ngân hàng cịn khuyến khích tăng Í phần lãi suất tiền gửi đối với đơn vị khách hàng cĩ số dư tiên gửi đạt mức quy định
Việc huy động vốn tiến gửi của khách hàng khơng những đem lại cho ngân hàng mộc nguồn vốn khổng lư để kính doanh, mà cịn giúp cho các ngân hàng cĩ thể nắm bất dược những thơng lin, tư liệu chính xác vẻ lĩnh hình tài chính của các tổ chức kinh tế và cá nhân cĩ quan hệ với ngân hàng, tạo điều kiện cho ngân hàng cĩ can cứ để cĩ những quyết định kinh doanh hợp † * Von di vay:
Ven vay ình thành bởi các mối quan hệ giữa các TTCTD với nhau hoặc giữa TCTD với NHNN Nguồn vốn này bao gồm: Nguồn
yến vay của các TCTD khác:
nguồn vốn dược
Nguồn vốn vay của NHNN,
Vein di vay ctia các TCTD khác: Trong quá trình kinh doanh cũng như các đoanh nghiệp khác ngân hàng cũng xảy ra tinh trạng tạm thời thiếu vốn và
tam thời thừa vốn Tại những thời điểm ngân hàng huy động được nhiều vấn
nhưng khơng cho vay hết thì ngân hàng cĩ thể gữi vào các ngân hàng khác để thu
lai Cũng cĩ trường hợp tại một thời điểm nhất định nguồn vốn huy động dược khơng đáp ứng dủ nhu cầu thanh tốn và cho vay đối với khách hàng Trong vay các TCTD
khác để nhằm khơi phục khả năng thanh tốn của ngân hàng mình Khi TCTD
nhận tiền gửi trên các tài khoản của khách hàng là vốn huy động chứ khơng phải
la von di vay Mã nguồn vốn đi vay là nguồn vốn phải dựa trên việc ký kết và thời
trường hợp đĩ một Irong những cách thức để giái quyết đĩ là
Trang 32hạn cho vay, di vay cy thể Mỗi một NHTM tự cân đối điều hồ nguồn vốn để em xét thừa hay thiếu vốn tử đĩ mà xác định nên đi vay hay chủ vay, NHTM cổ phân khi thiếu vn (hường đi vay vốn trên địa bàn Cịn các NHTM Nhà nước Tỉ trước hết bọ phải điều bồ vốn đủ sau đĩ mới tiến hành vay vốn
Ở nước ta hiện nay, việc di vay các TCTD khác, các NHTM dù khơng coi
chủ đạo nhưng cũng coi như khơng kém phần quan trọng, Đĩ thực chất là
việc trao đổi tín dụng giữa các ngân hàng với nhau
Vấn vay của NHNN,
NHNN là ngân hàng cho vay cuối cùng trong nên kinh tế Các NHTM thiếu vốn thì họ vay của NHNN để thanh tốn Việc NHNN cho NITTM vay vốn
thực chất là tiếp vốn đưa vào lưu thơng nĩ NHINN tiếp vốn đưa vào lưu thơng qua các hình thức sau: ~ Tái cấp vốn:
“Tai exp vin [a inh thức cấp tín dung cĩ đảm bảo của NHNN nhằm đáp ứng vốn ngắn hạn và các phương tiện thanh tốo cho các NHTM
Tai cấp vốn được thực biện theo các phương thức sau:
+ Cho vay lại theo hồ sơ tín dụng: Day là hình thức tối cấp vốn của NHNN đối với NHTM trên cơ sở bộ hồ sơ về xố vốn mà NHŸM đã cho vay đổi với khách hàng, + Chiết khẩu tấi chiết khẩu khác các thương phiếu và các giấy tờ cĩ giá ngắn hạn
“Thương phiếu và giấy tờ cĩ giá sẽ là những cơng cụ tài chính của NHTM
khi họ gập khĩ khan trong hoạt động cũng như trong thanh tốn, Khi đĩ NHTM sẽ đem thương phiếu hoặc giấy tờ cĩ giá của mình đến xin chiết khẩu tại HN
"Tất nhiên NHTM cũng phải trả một khoản lãi tương đương với lãi suất tái chiết
Trang 33Biên cạnh việc đưa các thương phiếu vỗ giấy tờ cĩ giá dến chiết khẩu - NHNN thì các NHTM cĩ thể đem chúng để làm vật đảm bảo cẩm cổ the chấp
cho khoản vay cia minh
- Cho vay để bổ sung vốn thiếu hụt trong thanh tốn bù trừ
“Thanh tốn bù trừ là việc thanh tốn mà NHNN đứng ra tổ chức thánh tốn tù trừ các khoản phải thu, phải trả của NHTM và tính tốn số tiên cịn lại NHTM này phải trả cho NHTM khác
- Trong những trường hợp đặc biệt khi được Chính phủ chấp nhận thì NHTM cho vay đối với TCTD tạm thời mất khả năng chỉ trả cĩ nguy cơ gáy mất à tồn cho hệ thống TCTD
Nĩi tổm lại là nguồn vốn đi vay chiếm tỷ trọng khơng lớn trong tổng nguồn vốn kinh doanh của NHTM Nhưng nĩ cĩ mot vai tị nhất định, khơng kém phần quan trọng vì nĩ dảm bảo an tồn cho hiệu quả kinh doanh cits chính NEM
4 Véin trong thanh tốn: Là nguén vn được hình thành khi NHTM thực hiện vai trị trung gian thanh (ốn trong nên kính tế
“rong quá trình thực hiện thanh tốn khơng dùng tiễn mặt giữa các khách tàng, NHTM huy động được vốn tiền tệ nhàn rỗi dưới các hình thức sau:
- Do chênh lệch giữa thời diểm trích tài khoản của người trả và thời điểm
ghỉ cĩ vào lài khoản cuả người thụ hưởng
~ Trong quá trình thanh tốn, cĩ một số hình thức thanh tốn phái lưu ký
tiến vào thú khoản riêng như séc bảo chỉ, thư tín dụng khi chưa dến hạn thanh tốn, NHTM cĩ thể huy động để cho vay Vốn trong thanh tốn được hình thành đo việc áp dụng các hình thức thanh tốn chuyển khoản nên nĩi chung là Khi vốn trong thanh tốn tăng lên thì số đư trên các tài khoản tiến gửi giảm xuống và ngược lại khi việc thanh tốn kết thúc thì vốn trong thanh tốn giảm đi và vốn
trên
Trang 34
* Vến khác: Các nguơn vốn này được hình thành khi NHTM thực hiện các địch vụ ngàn hàng như:
Vấn huy động từ ngôi nước:
Khi thực hiện các nghiệp vụ đối ngoại như tín dụng và thanh tốn quốc !Ẻ, quản lý ngoại hối NHTM tập trung được một khối lượng vốn dưới hình thứ
vai tệ từ nước ngồi để làm nguồn vốn tín dụng phục vụ cho việc phát tì
ng
kinh tế trong nước
Nguồn vốn huy động từ ngồi nước bao gồm các loại ngơi
tệ, các giấy tờ
cĩ giá, vàng, bạc, các loại kim khí quý, đá quý Nguồn gốc nguồn vốn từ nước
ngồi là một bộ phận thu nhập quốc dân của nước ngồi được chuyển đến dụng ở nước ta như số tiên trên tài khoản tiên gữi của các đại sứ quán, lãnh sự đồng trụ sở ở nước ta quản, các cơ quan đại diện, các tổ chức quốc Bộ phận thứ hai của nguồn vốn từ nước ngồi là các khoản cho vay c cơ quan, 16 chức hàng Việt Nam, inh tin dung quốc tế và ngân hàng nước ngồi dối với ngân Bộ phận thứ ba được hình thành đo quản lý ngoại hối: quản lý tiến gửi của tư nhân nước ngồi và của Việt kiểu khí họ đến du lịch, di cơng tác
hạn boặc trớ về thăm Tổ quốc; quản lý nguồn ngoại tệ của người Việt Nam
cơng túc và lao động ở nước ngồi, kinh doanh vàng bạc và ngoại lệ Ngồi ra
những trường hợp cẩn thiết NHTM Việt Nam cĩ thể trực tiếp hoặc nhờ một ngắn hàng nước ngồi phát hành cổ phiếu để vay nợ dài hạn của nước ngồi
'Từ sự phân tích và xu hướng phát triển của các nguồn vốn tín dụng ngàn
hàng chứng ta thay ring tang cường nguồn vốn tín dựng ngăn hàng khơng những cĩ ý nghĩa đối với hoạt động tín dụng
hệ thống ngân hàng mà cịn cĩ ý nghĩa
đạc hiệt quan trọng dõi với việc thực hiện nhiệm vụ s
hiện chế độ hạch tốn kinh tế của các đơn vị kinh tế, Vì vậy các NHTM cẩn thiết phải cố gắng tim các biện pháp để tập rung được nguồn vốn tạm thời nhàn rồi
mm xuất kinh doanh, thực
Trang 35
1.2.1.3 Các hình thức tạo vốn của ngân hàng thương mại
Thứ nhất: Tạo vốn thơng qua các phương thức k4y động vốn là một phần quan trong và trực tiếp cũa tạo vốn, nĩ bao gồm:
Tiên gửi tiết kiệm: Đây là một phương thức huy động vốn hiệu quả, tạo
nguồn vến quan trọng cho các NHTM khơng chỉ đối với các nước kinh tế cham phát triển, mà nĩ cịn cĩ ý nghĩa đối với cả những nước phát triển cĩ hệ thống ngân hàng hiện đại Mặt khác nĩ cĩ thể được sử dụng như một cơng cụ đác lực “để chống lạm phát, n định tình hình kinh tế, tiên gửi
huy động đa dạng phong phú, từ đơn giản đến hiện đại
gian phù hợp đáp ứng được mọi luồng tiên tiết kiệm trong xã hội kiệm cĩ các hình thức với những khoảng thời các
Tiên gửi cĩ kỳ hạn: Là loại tiên gửi mà khách hàng gửi tiến t NHTM cĩ thể rút ra để sử dựng theo thời hạn đã thoả thuận trước vưí ngân hàng,
đây là lượng tiền tạm thời nhàn rỗi mà các tổ chức kinh tế các doanh nghiệp gửi
vào ngân hàng nhằm thụ lãi, tiền gửi cĩ kỳ hạn là một nguồn vốn mang lính ổn định cao, do vậy nĩ cĩ vai trị quan trọng trong hoạt động tạo Vến của các NHTM tuỳ từng kỳ hạn và nhủ cầu vẻ vốn, các NHTM sứ đụng các mức lãi suất tương ứng khác nhau, cố định hoặc linh boạt cho khách hàng lựa chọn
Các hình thức tạo vốn khác: Để cạnh tranh trong hoạt động huy động vốn
các NHTM cịn áp dụng,
hạn như phát hành chứng chỉ tiến gửi và trái phiếu Thực chất day là việc các
tình thức huy động vốn đặc biệt của tiễn gửi cĩ kỳ
NHTM huy động vốn bằng cách phát hành các chứng từ cĩ giá thường với mệnh
giá lớn, những chứng từ cĩ giá này cĩ thể đích danh hoặc vơ danh, cĩ thể chuyển nhượng được và mua bán trên thi trường vốn,
Thứ hai: Tạo vấn thơng qua hoại động thanh tốn và các dịch vụ ngân
hang:
Đây là một hình thức tạo vốn thơng qua hoạt động thanh tốn khơng dùng
Trang 36thanh tốn Nghiệp vụ thanh tốn của ngân hãng cảng phát triển, các địch vụ ˆ ngân hàng càng đa dạng phong phú thi ngân hàng càng cĩ điều kiện dễ lao von, mặt khác thơng qua hệ thống thanh (ốn khơng dùng tiên mặt các NHTM cĩ thể tạo vốn qua chúc năng tạo tiền của NHTM, lừ đĩ mở rộng hay thu hep quy mị
tín dung cho nén kinh tế
Thứ ba: Tạo vấn thơng qua việc sử dụng vốn an tồn, hiệu qud:
“Thực tế cho thay, trong quá trình hoạt động và phát triển cũa các NHTM bất cứ một nghiệp vụ nào cũng khơng thể tách rời boạt động của các nghỉ vụ
khác mặt khác nghiệp vụ huy động vốn và nghiệp vụ sử dựng vốn của các
NHTM là hai mặt hoạt động gần bĩ chật chê
kinh doanh Vì vậy, khi đã huy động được vốn rồi thì việc sử dụng như thế nào để thúc đẩy lần nhau trong quá trình khơng những bảo tồn được số vốn ban đầu mà
Jon phát huy hiệu quả một cách tối da là mối quan tâm (hường xuyên của NHTM, ngược lại chính như cấu sử
dụng vốn (Khối lượng, thời gian kết cấu ) cĩ ảnh hưởng quyết định đến việc tổ
chức huy động vốn với quy mo, thời hạn, hình thức, lãi suất phù hợp Một trong
những nguyên tắc quan trọng trong quan hệ tín dựng là vốn phải được hồn trả đẩy đủ, đúng hạn, thực hiện dược nguyên tắc này nghĩa việc sử dụng vốn an tồn và cĩ hiệu quả
Thứ tực Tạo vấn qua thị trường tài chính tiên
Đây là hình thức rất phổ biến và quan trọng ở các nước phát triển, tuy nhiên ở Việt Nam thực
“tất là việc các NHTM vay vốn lẫn nhau và vay vốn của
NHNN thong qua thị trường liên ngân hàng
1.2.2 Vai trị của nguồn vốn tín dụng ngân hàng đối với sự tăng trưởng
kinh tế trong quá trình cơng nghiệp hố, hiện đại hố dat nuc
Giữa vốn và
ng trưởng kinh Iế cĩ mối quan hệ biện chứng với nhau trong đĩ vốn đặc biệt là vốn đâu tư là tiến để của sự tang trưởng kinh tế, mật khác tăng trưởng kinh tế sẽ tạo ra cơ xở cho việc khai thác và sử dụng vốn tốt hơn, Các rmơ hình lý thuyết từ xưa tới nay tập trung chủ yếu đánh giá mối quan)
Trang 37thơng qua hầm tốn học cho phép đánh giá sự tác động của lừng nhân tố đầu vào đối với đầu ra của quả trình sản xui
Von tin dụng ngân hàng cĩ vai trị rất quan trọng đối với sự phát triển kinh tế xã hội thể
1.2.2.1 Vốn tin dung ngắn hàng chiếm tỷ trạng lớn trong tổng số vốn đầu
tự kinh doanh của các doanh nghiệp:
'Trong nên kính tế thị trường các doanh nghiệp muốn tiến hành bất kỳ một quá trình sản xuất kinh doanh nào cũng cần phải cĩ vớa Vốn là điều kiện tiên
ở các mặt sau đây:
quyết cĩ ý nghĩa quan trọng đối với quá tình kinh doanh của doanh nghiệp Cĩ
vốn để đầu tự mua sắm các yếu tố cho quá trình sản xuất kinh doanh, đĩ là tư liệu
doanh nghiệp bao
lao động, đối tượng lao động, sức lao động VỐn của
gồm: vốn chủ sở hữu vốn vay (trong đĩ chủ yếu là vay từ các NHTM), vốn liên doanh liên kết Tuy nhiên, trong điều kiện nén kinh tế thị trường nếu chỉ nhờ
vào nguồn vốn chủ sở hữu để kinh doanh thì rất ít các doanh nghiệp cĩ đủ vốn để
đâu tự kinh doanh, để tồn tại và thắng lợi trong diều kiện cạnh tranh ngày càng khốc liệt Vì vậy, đi đối
hiệu quả, cách thúc tổ chức, quản lý phù hợp thì tìm kiếm nguồn vốn cũng là mội
vain dé vị cùng quan trọng đổi
ứ doanh nghiệp nào
‘Vay: Von tin dung ngân bàng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng sổ vốn đầu tự kinh doanh của các doanh nghiệp
1.2.2.2 Vốn tín dụng ngắn hàng gĩp phần thay đổi cơ cẩu kinh tế theo
hướng cơng nghiệp hố, hiện đại hod:
Chuyển dịch mạnh cơ cấu kinh tế của nền kinh tế nĩi chung và chuyển
dich cơ cấu kinh tế nội bộ trong từng ngành kinh tế kỹ thuật nĩi riêng cĩ ý nghĩa
quyết định đối với việc thực hiện mục tiêu tăng trưởng của nên kinh tế Da đĩ, nhằm Iạo sự chuyển địch cơ cấu kinh tế, một trong những yếu tổ quan trọng là việc phân phối vũ sử dụng cĩ hiệu quả nguồn vốn tín dụng ngân hàng để đầu tu
vào các ngành, các lĩnh vực theo chiến lực phát triển kinh tế đã để ra
Vai tri của vốn tín đụng ngân hàng cĩ ý nghĩa rất lớn trong việc gĩp phản
Trang 38thong qua việc kích thích huy hạn chế đầu tự Như vậy, vốn tín đựng ngân tàng gĩp phân thay đổi cơ cấu kình tế theo hướng CNH, HĐH,
122.3 Vấn tin dụng ngắn hàng gĩp phần làm tăng đoanh số xuất nhập
khẩu và đẩy mạnh quan hệ kinh tế quốc tết
“Trong nén kinh tế thị trường, xuất nhập khẩu trở thành vấn để quan trong của mỗi quốc gia Sản xuất ngày càng phát tiển, như cầu về thị trường tiêu thụ 1g do ki doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực xuất, nhập khẩu cĩ hạn, cho nên khơng
hàng hố và thị trường đầu tư ngày càng mỡ á năng tài chính của các
phải túc nào các doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vục xuất, nhập khẩu cũng cĩ đã tiền để thanh tốn bàng nhập khẩu hoặc cĩ đủ vốn để thu mua, chế biến hang xuất khẩu Vì vậy, các doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực xuất, nhập, khẩu phải đi vay vốn (chứ yết là vay vất từ các NHỮM TCTD ) để tiến hành kinh doanh Đặc biệt, trong điều kiện nén kinh tế ngày nay, vốn tín dựng ngân
bàng càng chiếm vị trí quan trong trong việc gĩp phần làm tang doanh xố xuất nhập khẩu và đẩy mạnh quan hệ kinh tế quốc tế, thể hiện:
Nhờ cĩ nguồn vốn tín dụng ngân hàng mà các doanh nghiệp xuất nhập khẩu cĩ thể lận dụng được
thương vụ lớn trong xuất, nhập khẩu Như vậy
ø hội trong kinh doanh, thực hiện được những ác doanh nghiệp xuất, nhập khẩu
thực hiện được đúng kế hoạch sản xuất kinh doanh của mình Nhờ nguồn vốn tín đụng ngân hồng các doanh nghiệp xuất khẩu thu mưa, chế biển hàng xuất khẩu
giao hàng dúng kế hoạch; doanh nghiệp nhập khẩu cĩ thể nhập được máy mĩc,
thiết bị hiện đại đầu tư đối mạ nghệ nhằm khơng ngừng nàng cao chất lượng sản phẩm Từ đĩ, các doanh nghiệp xuất nhập khẩu cĩ thể thực hiện tốt chiến lược kinh doanh của mình, dứng vững trong cạnh tranh khơng ngừng nâng
caw uy tin của các đoanh nghiệp này trên thị trường trong nước và quốc tể, nghĩa
Tà nhờ nguồn vốn lín đụng ngân hàng đã khơng ngừng gĩp phần làm tang doanh số xuất nhập khẩu Hơn thế, thơng qua việc thúc
các doanh nghiệp x
nhập khẩu phát triển, nguồn vốn tía dụng ngân hàng giúp cho hàng hố xuất,
nhập khẩu theo yêu cầu của thị trường được thực hiện thường xuyên, liên tục, làm
Trang 39trình, mục tiêu kính tế của đất nước, gĩp phẩn mờ rộng quan bệ kính tế quốc tế Mit kde, thong qua các quan hệ trên, các nhà đâu tự nước ngồi cĩ điều kiện để hiểu biết hơn về tình bình chính tr, xã hội, mới trường đầu tư và các chính sách Khuyến khích đảo tư của trong nước, lừ đĩ gĩp phần từng bước khẳng định vị thế của đất nước trên trường quốc tế, mở rộng quan hệ kinh tế quốc tế
1.2.2.4 Vốn tín dụng ngắn hàng tạo điều kiện áp dụng khoa học kỹ thuật,
cơng nghệ má
‘Thong qua nguồn vốn tín dụng ngân hàng, các doanh nghiệp cĩ thể đầu
tự mua sắm, trang bị máy mĩc, thiết bị hiện đại, trang bị các dây chuyển cơng
nghệ mới, đầu tư vào sản xuất kinh doanh, năng cao chất lượng sản phẩm đếp ứng nhu cầu, thị hiểu ngày cing cao của thị trường, tạo ra nhiều lợi nhuận, từ đĩ DN cĩ thể thanh tốn vốn vay, dầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh và họ càng cố điều kiện để áp dụng khoa học kỹ thuật, cơng nghệ tiên iến, hiện đại hon
Như vậy, nguồn vốn tín dụng ngân hàng tạo điều kiện áp dụng khoa học kỹ thuật, cơng nghệ mới
1.2.3.5 Vốn tín dụng ngân hàng gúp phần nâng cao khả năng cạnh tranh
của các doanh nghiệ
Chuyển sang nên kinh tế thị trường sự cạnh tranh trong quá trình sản Kuất
kinh doanh giữa các doanh nghiệp là hiện tượng tất yếu Đối với các doanh nghiệp lớn cĩ nhiều ưu thế trong hoạt động sản xuất kinh doanh, thường được tà tiên cấp vốn tín dung ngân hàng, thậm trí với các điều kiện ưu dãi hơn hẳn so với các doanh nghiệp nhỏ, kém ưa thế hơn Do đĩ v
đối dào sẽ tạo diễu kiện (huận lợi cho cá
nguồn vốn tín đụng ngân hàng
c doanh nghiệp lớn, mạnh dn mở rộng hơn quy mơ sản xuất kinh đoanh làng cường áp dụng khoa học kỹ thuật hiện dại, nên càng cĩ thể dứng vững trong cạnh tranh với các doanh nghiệp khác Trong khi đĩ đối với các doanh nghiệp nhỏ muốn mở rộng quy mơ sản xuất, thường phải tiến hành tự tích luỹ là chủ yếu Nhưng do nguồn vốn tích luỹ thường quá thấp, quy mơ sản xuất nhỏ, khơng đủ sức cạnh tranh, do đĩ kết quả kinh doanh
kém hiệu quả, các doanh nghiệp này-nuốn tổn tại và phát triển thường phải sáp
Trang 40
tượng lao động cĩ tay nghề cao, đầu tư khoa hộc kỹ thuật để hình thành cá
ty cố phần cĩ quy rnơ lớn
Như vậy vốn tín dụng ngân hàng đã gốp phẩn năng cao khả nâng cạnh tranh của các doanh nghiệp, kết quả là đã thúc đẩy quá tình tích tạ và tập trung sắn xuất với quy mơ lớn hơn, đây là điều kiện dé sản xuất hàng hố ngày càng phát triển mạnh mẽ
1.2.2.4 Vấn tín đụng ngân hàng gáp phản táng cường, củng cố chế độ hạch todn kinh tết
"Để tiến hành bất kỳ một quá trình sẵn xuất kinh doanh nào điều kiện tiên
cĩ vốn, Trong nến kinh tế thị trường muốn cĩ dủ vốn để tiến hành
quyết là p
sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp phải đi vay
tính tốn quả sử đụng vốn, làm thế nào để kinh
doanh cĩ lợi nhuận để doanh nghiệp cĩ thể tồn tại và phát triển và trả dược lãi
n trên thị trường, do vậy
buộc doanh nghiệp phả
tiên vay cho ngàn hàng Như vậy, vốn tín dụng ngân hàng gĩp phẩn tăng cường, cũng cổ chế độ hạch tốn kinh tế
1.2.3 Cúc chỉ tiêu đánh giá sự ổn định và tăng trưởng nguồn vốn tín đụng, ngân hàng:
1.2.3.1 Su gia tang én dịnh các nguồn vốn về sở lượng và thời gian:
“Chỉ tiêu này phản ánh sự tăng trưởng nguồn vốn cả vẻ xố lượng và chất lượng đánh gid sy tăng trưởng ổn dịnh, vững chấc Từ đĩ, cĩ thể so sánh số
lượng vốn vốn năm nay với năm trước, thời kỳ này với thời kỳ khác, xo sánh xự tăng trưởng nguồn vốn đánh giá sự tăng trưởng, ấn định 1.1: Tổng nguồn vốn tiêu 1.2: Tốc độ lãng nguồn vốn
Tốc độ lăng — Tổng nguồn vốn kỳ này - Tổng nguồn vốn kỳ trước
nguồn vốn = “Tổng nguồn vốn kỳ trước x 100%