100 sai lầm trong đầu tư Chứng khoán

100 SAI LẦM THƯỜNG GẶP CỦA NHÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 1. Không có mục tiêu đầu tư. Nếu không xác định đích đến bạn đến… đâu đó. Và bạn đường mà bạn nghĩ đến nơi bạn cần đến. Vậy bước cần xác định mục tiêu đầu tư chứng khoán. Tích lũy tỷ đồng để mua nhà, tỷ đồng cho du học? Không nên đặt tiêu “chiến thắng thị trường” (beat the market). Đây gần điều hầu hết nhà đầu tư, kể nhà đầu tư chuyên nghiệp. 2. Không có chiến lược đầu tư. Chiến lược chất phương thức để bạn đạt đến mục tiêu, đích đến mình. Mỗi nhà đầu tư cần có chiến lược đầu tư kim nam cho định. Chiến lược cần phải tính đến yếu tố quan trọng mục tiêu đầu tư, thời gian đầu tư, mức chịu đựng rủi ro, loại tài sản đầu tư… Có chiến lược đầu tư phù hợp nghĩa giúp bạn chiến thắng thị trường ngắn hạn mà hữu ích mặt dài hạn. 3. Mua cổ phiếu mua công ty. Peter Lynch, nhà quản lý quỹ đầu tư thành công giới nói: Đôi hay quên cổ phần vé số… mà phần sở hữu doanh nghiệp. Đầu tư chứng khoán trò xổ số hay đánh bạc. Bạn phải phân tích tảng doanh nghiệp, triển vọng ngành để lựa chọn cổ phiếu tránh rắc rối sau. 4. Mua cao, đuổi theo giá cổ phiếu tăng mạnh. Chiến lược thường áp dụng mua thấp – bán cao, nhiều người cho mua cổ phiếu tăng mạnh an toàn. “Trong khứ tăng cao tăng mạnh thôi”. Đây giả định hoàn toàn sai lầm. Nhiều người mắc sai lầm không dám dũng cảm, cho bỏ lỡ hội kiếm lời “khủng”. Nhà đầu tư mắc phải sai lầm thường chiến lược đầu tư dài hơi, mà ý đến biến động giá cổ phiếu hàng ngày thị trường. Cổ phiếu thường nhà đầu tư dạng mua vào cổ phiếu nóng ngày, thường tăng trần với dư mua khủng cổ phiếu có sóng tăng mạnh mang tính “thời trang” giai đoạn ngắn ngủi. 5. Bán thấp. Trái ngược với việc mua cao sai lầm bán thấp. Thông thường, khiến nhiều nhà đầu tư thừa nhận lựa chọn cổ phiếu sai cắt lỗ. Cần phải nhớ khó, kể với nhà đầu tư chuyên nghiệp, để đánh bại thị trường. Vì vậy, cần phải có kỷ luật, xác định mức dừng lỗ (stop loss), bán cổ phiếu nhận sai lầm phân bổ tài sản vào cổ phiếu triển vọng hơn. 6. Tin việc dự đoán động thái thị trường chắn mang lại khoản lợi nhuận khổng lồ. Thực tế nhà đầu tư, kể người thành công nhất, không giỏi bạn việc dự đoán thị trường. Chắc hẳn bạn nhớ thời điểm tháng trước vụ sụp đổ thị trường chứng khoán New York vào tháng 10/1987, ảnh George Soros xuất bìa tạp chí Fortune với thông điệp sau: “Việc loại cổ phiếu Mỹ liên tục tăng giá vượt khỏi ước tính giá trị nghĩa sau chúng phải tụt dốc nhanh chóng. Thị trường định giá cao nghĩa không bền vững. Nếu muốn biết cổ phiếu Mỹ định giá cao đến mức nào, bạn nhìn vào nước Nhật”. Trong nói tình hình tăng giá loại chứng khoán Mỹ, ông lại linh cảm sụp đổ xảy ra… Nhật. Sau đó, vào ngày 14/10/1987, ông nhắc lại quan điểm tờ Financial Times. Chỉ tuần sau thôi, Quỹ Quantum Soros bị thiệt hại 350 triệu đôla thị trường chứng khoán Mỹ (chứ Nhật) sụp đổ. Lợi nhuận năm lặng lẽ vài ngày. Qua việc này, Soros thừa nhận: “Thành công tài đối lập hoàn toàn với khả việc dự đoán tình hình”. Còn Buffett sao? Ông hoàn toàn không quan tâm đến việc thị trường đâu chẳng có chút hứng thú với dự báo. Đối với ông việc “dự báo trước tiết lộ nhiều điều người dự báo, không cho biết tương lai tới”. Các nhà đầu tư thành công không định bỏ vốn dựa vào thông tin dự báo động thái thị trường. Trên thực tế, Warren Buffett George Soros người khẳng định họ phụ thuộc vào dự báo thị trường, chắn họ phá sản từ lâu rồi. Không người cho việc dự báo chẳng qua trò kiếm cơm tờ báo đầu tư nhằm tiếp thị cho quỹ tương hỗ, chúng mang đến thành công cho vụ đầu tư. 7. Đặt trọn niềm tin vào “chuyên gia tư vấn” tuân theo suy nghĩ: “Nếu dự đoán thị trường có người làm điều đó, cần tìm cho người này”. Nếu thật bạn dự đoán tương lai, liệu bạn có leo lên nhà hét toáng lên cho người biết khả kỳ diệu không? Hay bạn giữ kín thông tin để mở dịch vụ môi giới nhằm kiếm số tiền kếch xù từ biết được? Khi đưa dự đoán “một vụ sụp đổ xảy thị trường chứng khoán”, Elaine Garzarelli số hàng ngàn chuyên gia xử lý số liệu New York. Điều đáng nói dự báo đưa vào ngày 12/10/1987, tuần trước “Ngày thứ hai đen tối” - ngày mà số Sàn Giao dịch Chứng khoán New York giảm 22%. Thế phút chốc, Elaine Garzarelli trở thành nhân vật tiếng nhắc đến liên tục phương tiện truyền thông đại chúng. Chỉ vài năm, bà có gia tài lớn nhờ tiếng tăm mình. Phải Elaine Garzarelli làm giàu cách thực thương vụ đầu tư theo bà khuyên người khác? Không phải đâu. Sau kiện kể trên, bà trở thành chuyên gia tư vấn có mức lương cao nước Mỹ (ước đoán khoảng 1.5 đến triệu USD năm). Tiền đổ Quỹ tương hỗ mà bà người tham gia đồng sáng lập chưa đầy năm, tổng số tiền lên đến số 700 triệu đôla. Mức quản lý phí 3%, tức 21 triệu đôla năm, sau chia lại cho anh em nhà Shearson Lehman – người đồng sáng lập cộng sự, giúp bà thu khoản tiền không nhỏ. Ngoài ra, năm 1996, bà phát hành tin đầu tư có 82.000 người đăng ký đặt mua dài hạn. Vậy lợi ích kinh doanh từ địa vị chuyên gia tư vấn giúp Elaine Garzarelli anh em nhà Shearson Lehman làm giàu, không giúp nhiều cho người làm theo lời khuyên bà. Đến năm 1994, cổ đông bỏ phiếu đồng ý giải thể Quỹ tương hỗ bà với lý hiệu hoạt động quỹ thấp đến mức chấp nhận được. Mức sinh lợi trung bình suốt thời gian quỹ hoạt động đạt 4.7% năm, so với số 5.8% S&P 500. 18 năm sau lọt vào tâm điểm ý giới đầu tư, Elaine Garzarelli trì tiếng mình, chí quỹ tương hỗ bà ngừng hoạt động, tin bà không ăn khách dự đoán bà không giá trị. Chẳng hạn vào ngày 21/7/1996, số Dow Jones mức 5,452, bà lại tiên đoán nhanh chóng tăng lên đến 6,400. Vậy mà hai ngày sau, bà lại tuyên bố lời hoàn toàn trái ngược: “Thị trường chứng khoán rớt giá xuống từ 15% đến 25%”. Đó số 14 lời dự đoán công khai bà từ năm 1987 đến năm 1996 tờ Wall Street Journal, Business Week The New York Times ghi chép lại. Trong số 14 dự đoán đó, có dự đoán xác mà thôi. 5/14 - tỷ lệ thành công Elaine Garzarelli 36%. Nếu bạn làm tốt kiếm nhiều tiền cách tung đồng xu. Ít trường hợp đó, tỷ lệ thành công bạn 50%. Và Elaine Garzarelli số hàng loạt chuyên gia phân tích thị trường Wall Street - đến lại đi. Bạn nhớ Joe Granville không? Vào đầu thập niên 1980, ông người báo giới yêu mến. Chỉ sau số Dow Jones vào khoảng 800 điểm năm 1982, ông khuyên người nên bán bớt cổ phiếu đi, thiện cảm thay đổi. Năm 1982 năm đánh dấu khởi sắc tăng giá đặn thị trường chứng khoán kéo dài suốt nhiều năm thập niên 1980. Tuy nhiên, Granville tiếp tục khuyến cáo người nhanh chóng bán bớt cổ phiếu. Đến số tăng lên đến 1,200, Granville phải rút lui để nhường chỗ cho Robert Prechter – người tiên đoán xác đà lên thị trường thời kỳ này. Thế sau vụ sụp đổ năm 1987, thị trường chững lại chuyên gia lại dự đoán số Dow Jones vào khoảng 400 điểm vào đầu thập niên 1990. Sự bùng nổ lĩnh vực thương mại điện tử vào thập niên 1990 làm xuất hàng loạt “nhà tiên tri” phương tiện truyền thông đại chúng. Tuy nhiên, hầu hết số họ không nhắc đến sau NASDAQ – sàn giao dịch chứng khoán công ty thương mại điện tử – bắt đầu tụt dốc vào tháng 3/2000. Nếu thật dự đoán xác quán thị trường, có lẽ (hoặc cô ta) thoát khỏi săn đuổi gắt gao giới truyền thông giới. Một nhà hiền triết nói: “Rất khó dự đoán, đặc biệt điều dự đoán liên quan đến tương lai”. Những chuyên gia tư vấn phương tiện truyền thông kiếm tiền thông qua buổi nói chuyện vụ đầu tư, bán lời khuyên họ, hay nhờ vào phí dịch vụ quản lý tiền bạc cho khách hàng. Nhưng John Train đặt vấn đề sách The Midas Touch (Cái chạm tay hóa vàng) “người khám phá cách biến chì thành vàng chưa nói cho bạn bí để làm 100 đôla năm”. Đó lý Buffett, Soros nhà đầu tư bậc thầy khác biết biến vụ đầu tư thành tiền bạc, họ nói việc làm điều họ suy nghĩ thị trường. Thậm chí, họ nói cho nhà đầu tư biết dự định hành động họ số tiền nhà đầu tư đó. 8. Tin “thông tin nội gián” đem lại nhiều hội thành công nhất. Cho đến nay, Warren Buffett xem nhà đầu tư giàu giới. Các bí đầu tư ông thường công bố báo cáo hàng năm công ty. Bất nhà đầu tư tiếp cận tìm hiểu báo cáo để tự giải đáp thắc mắc thành công ông. George Soros mệnh danh “Người phá sập Ngân hàng Anh” ông giành chiến thắng vụ đầu tư trị giá 10 tỷ USD vào đồng bảng Anh. Thật có ông biết điều đó, ông người thu lãi lớn vụ đầu tư này. Bất nhà đầu tư biết xem xét phân tích vấn đề nhận dấu hiệu chứng tỏ đồng bảng Anh giá. Hàng trăm, không muốn nói hàng ngàn doanh nhân khác kiếm tiền lớn đồng bảng Anh thật giá so với đồng đôla. Thế có Soros biết nắm bắt hội biến hội thành hàng tỷ USD lợi nhuận. Dựa vào danh tiếng uy tín sẵn có mà Buffet Soros dễ dàng tiếp cận với người có địa vị cao giới tài chính, kinh doanh nhân vật quan trọng xã hội. Tuy vậy, bước chân vào lĩnh vực đầu tư, họ người bình thường không nhận sự đón tiếp đặc biệt nào. Mặt khác, tiền lãi đầu tư Buffett Soros vào thời điểm họ chưa nhiều người biết đến lại cao nay. Vì thế, việc trông chờ vào nguồn thông tin nội gián hình thức không giúp ích nhiều cho nhà đầu tư. Buffett nói: “Với triệu USD đầy đủ thông tin nội gián cần thiết, bạn trở nên khánh kiệt vòng năm”. 9. Đa dạng hóa danh mục đầu tư. Có thể nói khối tài sản khổng lồ mà Warren Buffett sở hữu bắt nguồn từ việc xác định vài công ty có tiềm năng, tập trung đầu tư vào công ty mà thôi. Theo George Soros, điều quan trọng việc bạn hiểu hay sai thị trường, mà số tiền bạn có thực suôn sẻ thương vụ, số tiền bạn tính toán sai. Nguồn gốc thành công Soros giống Buffett, nghĩa lợi nhuận thu từ vụ đầu tư sinh lời bù đắp số tiền bị thất thoát vụ đầu tư khác. Trong đó, đa dạng hóa lại hành động trái ngược hoàn toàn, việc có nhiều cổ phần nhỏ, cho dù tỷ lệ lãi suất lớn, tổng số vốn bạn thay đổi ít. Tất nhà đầu tư thành công lớn bảo với bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư trò chơi dành cho kẻ tầm thường nhút nhát. Nhưng chắn lại thông điệp mà bạn nghe từ chuyên gia tư vấn tài bạn. 10. Tin phải chấp nhận rủi ro lớn thu nhiều lợi nhuận. Giống doanh nhân vừa khởi nghiệp, nhà đầu tư thành công thường có tâm lý e ngại rủi ro, họ cố gắng làm đủ cách để hạn chế rủi ro giảm thiểu thất thoát. Tại hội thảo vấn đề quản lý tổ chức cách vài năm, học giả luân phiên lên trình bày công trình nghiên cứu “cá tính người khởi nghiệp”. Những phát biểu chứa đựng nhiều quan điểm bất đồng với nhau, ngoại trừ điều: người khởi nghiệp thường chấp nhận rủi ro, thực tế, đa số họ ưa thích mạo hiểm. Cuối buổi hội thảo, doanh nhân hàng ghế khán giả đứng dậy nói vô ngạc nhiên trước vừa nghe được. Anh nói, người khởi nghiệp, anh tìm cách tránh xa rủi ro. Anh có quen biết nhiều doanh nhân thành công khác bảo thật khó mà tìm người thận trọng họ. Những doanh nhân khởi nghiệp thành công người chống lại định mang tính rủi ro, nhà đầu tư thành công vậy. Biết phòng tránh rủi ro điều kiện cần thiết để tích lũy nhân thêm cải. Lĩnh vực đầu tư chỗ cho ý tưởng hoang đường học giả. Thực tế chứng minh bạn chấp nhận rủi ro lớn, nhiều khả bạn tạo nguy nhận lãnh tổn thất khổng lồ. Cũng giống doanh nhân lúc khởi nghiệp, nhà đầu tư thành công hiểu rõ tiền dễ việc kiếm tiền. Đó lý họ lại trọng việc phòng tránh rủi ro săn đuổi lợi nhuận. 11. Đặt trọn niềm tin vào “Hệ thống đánh giá”, nghĩa cho phải dựa vào số phương pháp để phân tích chi tiết hay sơ liệu để đảm bảo lợi nhuận đầu tư. Đây hệ tất yếu việc tin vào “các chuyên gia tư vấn”. Nếu nhà đầu tư thực hành theo hệ thống phân tích chuyên gia tư vấn, hẳn thu nhiều tiền chuyên gia nói. Căn nguyên việc đặt niềm tin vào “chuyên gia tư vấn” “hệ thống phân tích” giống chỗ nhà đầu tư mong muốn có điều chắn. Warren Buffett trả lời câu hỏi liên quan đến sách viết ông sau: “Các nhà đầu tư tin tưởng vào hệ thống phân tích họ tìm công thức để thành công”. Họ hy vọng tìm công thức đúng, tất họ cần làm cài đặt vào máy tính theo dõi số tiền sinh sôi nảy nở từ vụ đầu tư. 12. Tin bạn hoàn toàn biết rõ tương lai sao, chắn thị trường phải tiến triển bạn dự đoán. Đây đặc điểm thường gặp người ham mê đầu tư. Năm 1929, người đồng ý với tuyên bố Irving Fisher “các cổ phiếu đạt đến trạng thái bình ổn cao cách lâu dài”, mà vài tuần sau họ phải chứng kiến cảnh hỗn loạn thị trường chứng khoán sụp đổ. Khi giá vàng tăng vọt vào thập niên 1970, người ta dễ dàng tin tình trạng lạm phát phi mã điều tránh khỏi. Còn giá trị Yahoo!, Amazon.com, eBay, hàng trăm website khác tăng lên gần ngày, thật khó để tranh cãi với câu thần mà Wall Street đưa vào thập niên 1990: “Lợi nhuận (trong việc đầu tư vào công ty thương mại điện tử) không vấn đề yếu nữa”. Đây biến thể từ “sai lầm chết người” mục thứ trên, vốn cho bạn phải có khả dự đoán tương lai, song ảnh hưởng mạnh mẽ đôi lúc bi thảm nhiều. Một nhà đầu tư tin muốn có lợi nhuận phải có khả dự đoán tương lai, cố tìm kiếm phương pháp để dự đoán “đúng”. Nhà đầu tư bị rơi vào “sai lầm chết người”: gần nắm tương lai biết trước tương lai mang lại cho gì. Vì vậy, cuối nỗi đam mê (hay niềm tin thiếu cứ?) không nữa, phải chứng kiến phần lớn vốn liếng tan thành mây khói, chí nhà cửa lẫn tài sản mình. Trong bảy “sai lầm chết người” này, việc thâm nhập thị trường với niềm tin võ đoán điều nguy hiểm số vốn bạn. 13. Không có phương pháp đầu tư (đầu cơ) rõ ràng. Cũng giống nhiều người, suy nghĩ đơn giản: cố gắng mua giá thấp bán giá cao. Nhưng gọi thấp không hình dung được. Tôi có cảm giác mua cổ phiếu giá 40 - 50 nghìn an toàn cổ phiếu giá 400 - 500 nghìn. Tôi nghĩ khôn ngoan mua hàng nghìn cổ phiếu giá thấp thay cho hàng chục hay hàng trăm cổ phiếu giá cao. Khi mua cổ phiếu giá thấp có cảm giác mua nhiều với số tiền. Nhưng hóa vậy. Không nên suy nghĩ theo số lượng cổ phiếu mua được, mà nên suy nghĩ theo giá trị số tiền đầu tư. Nên mua mặt hàng tốt mặt hàng rẻ nhất. Đến cổ phiếu mà coi giá cao lại giảm cổ phiếu coi giá thấp. Khi lỗ tới 25% số vốn ban đầu phải tiếp tục nữa, việc ôm chặt số cổ phiếu giảm giá qua ngày tự an ủi câu nói Warren Buffett: Nếu bạn không đủ can đảm nhìn cổ phiếu 40% giá trị bạn đừng nên đầu tư. Nhưng đọc lại chăm dòng chữ tỏng tiểu sử Warren Buffett té ngửa lâu có bao người hiểu sai câu nói ông. Rà soát lại hầu hết thương vụ đầu tư mà Warren Buffett thực chưa có thương vụ đầu tư phải trải qua giai đoạn thua lỗ 10%. Vậy số 40% thua lỗ mà Warren Buffett nói tới khả chịu đựng ông thực tế xảy ra. Còn người khác lỗ lã xảy thật. Vậy mà bao người mẩm: đến Warren Buffett thua lỗ tới 40% lỗ lã thường tình. Một câu hỏi lóe lên tôi: Tại Warren Buffett làm mà không làm được? Tại khoản đầu tư mà Warren Buffett thực sinh lời lớn phải trải qua giai đoạn lỗ lã nặng? Bởi ông mua vào chọn lọc, thận trọng, kiên nhẫn, mua ào. Tôi tưởng tượng Warren Buffett làm ông bắt đầu với 100 triệu giống tôi? Ông đặt tiêu chuẩn mua vào: - P/E < 20 - G>20% năm qua năm tới - P/E/G < - P/B < bình quân chung - ROE, ROA > 20% ông kiên nhẫn tìm kiếm, chưa tìm ông kiên chờ đợi cổ phiếu có giá cao giảm dần tiêu chuẩn ông mong đợi. Nếu lựa chọn phương pháp Warren Buffett để làm lại, kiên nhẫn chờ đợi. Nhưng Warren Buffett có nhà đầu tư (đầu cơ) vĩ đại khác? Tôi tiếp tục tìm kiếm phương pháp kiểm nghiệm qua thời gian, có phương pháp CANSLIM William J. O'Neil. Tôi đọc thêm số phương pháp khác áp dụng cho trung dài hạn giống phương pháp Warren Buffett William J. O'Neil không xuất sắc hơn. Do đó, định đầu tư cho trung dài hạn làm theo Warren Buffett William J. O'Neil. Nếu trẻ 30 tuổi, mạo hiểm đầu tư đầu cơ? Và để không lạc hậu với thời tìm đọc thêm số phương pháp đầu ngắn hạn. Phương pháp đầu ngắn hạn trung hạn Nicolas Darvas, Gernald M. Loeb, Bernard Baruch (Còn nhiều huyền thoại khác tập trung nghiền ngẫm phương pháp huyền thoại vòng 30 - 40 năm trở lại đây. Trường hợp nhà đầu thời đại George Soros, xếp thành mục nghiên cứu riêng). Đặc điểm chung nhà đầu lớn là: - Nguyên tắc hàng đầu: biết cắt giảm thua lỗ. - Ngừng giao dịch không xác định xu hướng thị trường. - Chỉ mua cổ phiếu đạt mức giá cao mới. - Mua trung bình tăng (chứ trung bình giảm). - Giữ lại cổ phiếu tăng giá, bán cổ phiếu giảm giá. Khi đọc lướt qua, thực không hiểu cả. Tất điều họ làm trái với suy nghĩ thông thường tôi. Nhưng ngẫm ngợi, đào sâu so sánh với kinh nghiệm thương đau mình, thấy điều họ làm thực chân lý. Đến lúc đó, thấm thía câu nói: muốn thành công thị trường chứng khoán, làm ngược với đám đông (ngược ngược phương pháp hành động cụ thể). Vì người hưu trí, lúc áp dụng hiệu sáng tạo nguyên tắc trên, nên vừa học, vừa làm, vừa tìm hiểu dần để khắc phục khoản thua lỗ 25% thời gian qua. 14. Hoang mang, dao động tìm cách gỡ gạc ngay, thay bình tĩnh xem xét khía cạnh việc thua lỗ. Giờ bị lỗ 25% rồi, thực bối rối kinh khủng, làm ý nghĩ nung nấu đầu: làm để gỡ lại khoản thua lỗ. Ngày có mặt sàn giao dịch công ty chứng khoán để dò la tin tức, lang thang internet để tìm đồng cảm, vồ lấy thông tin có tính an ủi: thị trường đảo chiều lên ngắn hạn. Quá trình dò hỏi, nhận nhiều lời khuyên lắm, tập trung vào số hướng sau: - Giữ chặt cổ phiếu, kiên không bán để chờ giá tăng trở lại - Bán để giảm lỗ - Mua thêm vào để giá bình quân giảm xuống - Tìm cách nhảy sóng, hay nhảy sạp mà bạn trẻ hay nhắc tới Khi chưa học thói quen bình tĩnh xem xét khía cạnh việc thua lỗ có lẽ làm theo hướng trên. Nhưng học thói quen bình tĩnh, bắt đầu xem xét kỹ hướng một. 15. Giữ chặt cổ phiếu, kiên không bán để chờ giá tăng trở lại. Những người khuyên thường dựa vào số lập luận chính: - Giá giảm giá tăng trở lại, khứ xảy người kiên giữ lãi lớn - Warren Buffett nói giảm tới 40% chưa vấn đề - Nền kinh tế tăng trưởng cực tốt - v.v . v.v . Nếu nghe theo lời khuyên phải làm gì? Tôi gì? Tôi gặp rủi ro gì? Tôi phải làm gì? Dễ lắm, không cần phải làm cả, việc để số cổ phiếu nằm im. Chỉ yêu cầu điều nhất: suốt thời gian tới không phép nghĩ tới nó, Đến hy vọng bạn hiểu : định chế tài lớn không mua dồn dập giá rẻ không bán dồn dập giá cao. 78. Nhầm lẫn khái niệm . Mua trung bình giảm : Mua dần cổ phiếu giá giảm nhằm làm giá vốn chung toàn số cổ phiếu giảm dần. + Lợi ích : Giá vốn giảm dần qua lần mua + Tác hại : giá vốn bình quân chung cao thị giá thời điểm tại, bị lúng túng phải stop loss (ban đầu xác định bám theo thị trường xuống đáy, sau không chịu đựng phải stop loss chừng) Chỉ áp dụng : + Nguồn vốn không hạn chế + Chu kỳ đầu tư (dự kiến) dài chu kỳ suy thoái - hồi phục (dự báo). Ví dụ : chu kỳ suy thoái - hồi phục (dự báo) 06 tháng chu kỳ đầu tư (dự kiến) phải > năm + Không stop loss (mà áp dụng biện pháp kỹ thuật để giảm giá vốn bình quân) Trade down trend (không có nghiệp vụ bán khống) : mua - bán cổ phiếu có đầy đủ sở để dự báo cổ phiếu hồi phục ngắn hạn. + Điều có nghĩa : lần mua - bán thương vụ riêng biệt (dù mua mã cổ phiếu, thương vụ khác nhau) + Từ khái niệm rõ ràng có kế hoạch stop loss cụ thể cho thương vụ. 79. Dò tìm luồng chảy vốn. T rong tình thị trường : xấu, tốt, bình thường - hưng phấn hay ảm đạm thị trường có dòng vốn chuyên nghiệp thường trực, dòng vốn chảy qua - chảy lại cổ phiếu có chung số đặc điểm thời điểm (sector). Nhiệm vụ nhà đầu tư (đầu cơ) phải dò tìm dòng chảy vốn để cấu lại danh mục (đối với nhà đầu tư) lướt sóng (với nhà đầu cơ). Dòng chảy vốn chảy qua cổ phiếu có chung đặc điểm (lần lượt sector), đồng thời chảy qua nhiều sectors thời điểm. Tùy thuộc vào tình hình cụ thể thị trường giai đoạn mà dòng chảy vốn có đường đa dạng khác nhau. Ví dụ : 1. Khi thị trường từ đáy sâu hồi phục lên dòng tiền chảy qua cổ phiếu đầu tầu. 2. Rộ lên cổ phiếu ngành khai khoáng cổ phiếu ngành sớm hay muộn tăng. 3. Cổ phiếu ngành dược nóng lên sớm hay muộn tất cổ phiếu ngành nóng. 4. Một số cổ phiếu thuộc dạng trở nên quý sớm hay muộn cổ phiếu khác biến thành quý 5. Khi rộ lên phong trào đãi cát tìm vàng cổ phiếu coi vàng khối tăng mạnh sử dụng làm hình mẫu để so sánh với cổ phiếu khác mà nhà đầu tư (đầu cơ) nghĩ vàng sa khoáng 6. Phong trào chụp dao rớt, số dao rớt bị chặn đứng tạo phản ứng dây chuyền dao rớt khác 7. Một cổ phiếu ngành xây dựng tăng liên tục buộc nhà đầu tư (đầu cơ) phải đặt câu hỏi ? Liệu cổ phiếu ngành chưa tăng để bỏ tiền vào ? 8. Mùa báo cáo tài số % vượt kế hoạch so với năm trước nhà đầu tư (đầu cơ) coi tiêu chí sở để cổ phiếu tăng giá 9. Làn sóng cổ đông lớn mua với giá cao thị giá kích thích giá tăng lý để trường hợp tương tự không tăng theo, vân vân vân vân . (Những ví dụ xảy khứ, có tính chất minh họa, khuyến nghị tại). Muốn tìm kiếm lợi nhuận thông qua dò tìm luồng chảy dòng tiền đầu nhà đầu tư (đầu cơ) phải thường trực câu hỏi : + Hiện thị trường có diễn biến đặc biệt ? + Những cổ phiếu có chung đặc điểm với diễn biến đặc biệt ? + Mức độ đột biến cổ phiếu cụ thể ? Dòng tiền chảy qua sectors thân sectors không xấu, cổ phiếu tăng giá không nên coi nóng hay không nóng thị trường đúng, bền vững hay phù du cần cân nhắc kỹ trước bỏ tiền vào sectors đó. 80. Khi có thông tin tác động tới thị trường nói chung cổ phiếu nói riêng. Đừng sai lầm cố chứng minh sai (nếu mâu thuẫn với quyền lợi mình) cổ vũ cho (nếu phù hợp với quyền lợi mình). Nên đặt câu hỏi: 1. Nó có tác động đến thị trường (cổ phiếu) không ? 2. Tác động đến mức độ ? (gây hưng phấn tăng giá ? tăng đến ? - gây thất vọng giảm giá ? giảm đến ?) 3. Tận dụng hội để sinh lời ? giảm rủi ro ? Các bạn thấy điều rõ NYSE, không tìm cách chứng minh định FED hay sai. Investors nhận định tác động tuyên bố FED tìm cách hành động phù hợp nhất. 81. Tranh mua lúc nên tranh mua . Trên đường lên thị trường vô số phiên điều chỉnh, thừa đủ thời gian để vào mà không cần tranh mua (không biết nói câu lần). Hãy để market makers kéo thị trường lên phiên tăng vọt (ai cần cấu danh mục nên bán vào phiên vậy), nhà đầu tư nhỏ nên mua vào phiên điều chỉnh. Nói lại cho rõ : Nếu bạn nhận định thị trường xu lên (còn nhận định cá nhân nay: khó giảm sâu chẳng có lý để tiếp tục tăng) đường lên thị trường vô số phiên điều chỉnh, thừa đủ thời gian để vào mà không cần tranh mua (đây lời nhắc mà trader phải thuộc nằm lòng). Câu muốn nói với bạn bị ám ảnh tâm lý luôn sợ mua vào không kịp. Còn việc tranh mua áp dụng tình ? 1. Tranh mua nhận định thời gian ngắn trước mắt giá cổ phiếu tiếp tục tăng, tranh mua để bán sau đó. Lúc đó, giá mua vào cao hay thấp không thành vấn đề, quan trọng giá cổ phiếu có tăng tiếp hay không ? Tranh mua theo kiểu bất cần thị trường chung sao. Nhiều người bị thua lỗ trường hợp không rõ điều : + Phải bán sau (tức dù lãi hay lỗ phải bán) + Nhận định cá nhân giá cổ phiếu tăng tiếp nên định tranh mua, mua cổ phiếu rớt giá, tức nhận định sai, cách sửa sai tốt stop loss (nhưng xót nên thường giữ lại chờ giá hồi phục) 2. Tranh mua thị trường xu uptrend, thị giá cổ phiếu chạy sideway thời gian dài, nhiên tăng đột biến với khối lượng giao dịch lớn có thông tin hỗ trợ tích cực. Liệt kê trường hợp cần có đủ điều kiện : + Thị trường chung lên + Giá cổ phiếu chạy sideway tăng đột biến + Khối lượng giao dịch lớn + Thông tin hỗ trợ tích cực Nếu định tranh mua phải tranh mua cổ phiếu bắt đầu đợt tăng giá ( cổ phiếu bắt đầu tăng - phiên phải định có tranh mua hay không). Trong trường hợp đủ yếu tố tranh mua yên tâm chờ thị trường đưa lên đỉnh. Nếu thiếu yếu tố thị trường thông tin hỗ trợ tranh mua nên sẵn sàng tư xuống tàu. 82. Một cổ phiếu phân phối mạnh xu hướng lên gần chắn bắt đầu cho chu kỳ suy giảm. Khi cổ phiếu lên mà phân phối mạnh liên tiếp - phiên với giá trị giao dịch lớn gấp nhiều lần giao dịch trung bình gần chắn bắt đầu cho chu kỳ suy giảm (nếu thống kê HOSE có trường hợp không theo quy luật này, HAP bắt đầu tăng từ 35 lên 4x lại cổ phiếu khác không nằm quy luật này). Cố gắng tránh đừng nhảy vào lúc đó. 83. Thông điệp big boys. Tính đến ngày hôm VNI Index tăng điểm phiên liên tục (dù phiên tăng ít) - tượng chưa xuất kể từ đầu tháng 5/2007 Tính chất đợt tăng điểm chủ yếu lợi dụng quy mô nhỏ thị trường để tác động vào số cổ phiếu chủ chốt. Có thể coi thông điệp big boys : muốn thị trường tăng (để làm đẹp báo cáo quý, để cấu lại danh mục dễ dàng). Những nhà đầu tư nhỏ cân nhắc để hành động cho có lợi nhất: + Stop loss + Cơ cấu danh mục + Nhập hàng + Lướt sóng v.v . 84. Không tử thủ đến cùng. K hi thị trường xuống, có người nghiến tử thủ Cổ phiếu xuống giá đến họ đành cắn chịu đựng. Nhưng thị trường lên họ người dao động tinh thần đầu tiên. Chỉ cần qua điểm hòa vốn giá nhiều người muốn bán rồi. Cái cảm giác bán có lãi sau bao ngày chịu đựng, cảm giác ăn ngon ngủ yên sau bao ngày lo lắng thúc người ta ghê lắm. Nhất giá cổ phiếu sau vọt lên qua điểm hòa vốn lình xình lâu, làm thúc tâm lý bán sợ giá lại giảm. Những người bị thiệt hại nhiều nhất, sau bán - có lãi chút ít, cổ phiếu tiếp tục tăng giá cảm giác tiếc nuối, dằn vặt xuất hiện, tâm lý giằng co có nên nhảy vào trở lại (lòng tham) hay ngồi im (sợ hãi) tranh đấu hàng ngày - giá cổ phiếu tăng Tới lòng tham chiến thắng sợ hãi lại lúc nhảy vào đỉnh. Nên: tử thủ tử thủ đến (nếu chịu đựng đến đáy đừng sợ theo lên đến đỉnh). 85. Không cân nỗi sợ hãi lòng tham. Nên tư theo luồng chảy dòng tiền - đừng cố gắng đoán định chiều theo kiểu thị trường lên hay xuống. Tại nhiều người hay bị mắc lại đỉnh ? Bởi họ không cân nỗi sợ hãi lòng tham. Khi thị trường bắt đầu lên nỗi sợ hãi làm họ dự (thị trường lên họ dự, biết giá ngày cao, rủi ro ngày lớn). Tới thị trường vận hành thật nhanh, thật mạnh, lợi nhuận tăng chóng mặt lòng tham trỗi dậy, nỗi sợ tan biến hết, nhảy vào - đỉnh. Khi viết lần trước, đặt câu hỏi cho bạn dòng tiền thường trực, thực gợi ý rõ cổ phiếu dẫn dắt thị trường lên, tận dụng hội tốt, không không sao, hội nhiều. Thị trường vào giai đoạn nhạy cảm : lên để break out hay xuống để hoàn thành nốt đỉnh thứ hình mẫu FW ? Thực không trả lời được. Nhưng tư theo luồng chảy dòng tiền hội xuất hiện. Dòng tiền thường trực chảy theo quy luật (dù thị trường lên hay xuống chảy vậy) : BCs ++> cổ phiếu tốt, thị giá trung bình ++> PS tốt ++> cổ phiếu chưa tăng giá ++> tất tăng. Tình hình BCs tăng hết (có cổ phiếu tăng nhiều, có cổ phiếu tăng nhiều, có cổ phiếu tăng - nói chung tăng hết). Nhiều cổ phiếu tốt, thị giá trung bình tăng. Trong vòng tuần gần PS tăng theo đợt tăng thị trường, nhiều cổ phiếu nhỏ rơi vào khuôn mẫu giảm giá (vai - đầu - vai, hình thành FW giai đoạn đầu). Bạn giả định thị trường : + Nếu thị trường lên BCs lên tiếp hội xuất PS, PS phải chờ đợi lâu tăng mãnh liệt, chí xét % tăng cao BCs (nhiều bạn giữ PS hồi tháng 3/2007 hưởng cảm giác rồi) + Nếu thị trường xuống dòng tiền chuyển từ BCs sang PS (nhưng chu kỳ tăng ngắn ngủi tăng không cao) Như vậy, trường hợp dòng tiền chảy PS, Cơ hội nằm PS, nên quan sát, chưa nên giải ngân. Lúc lúc rèn luyện cách chế ngự lòng tham (BCs tăng, tâm lý : nhảy đại vào BCs kiếm nhiều tiền rồi). Chế ngự nỗi sợ hãi : giải ngân vào PS cụ thể hội giá rẻ xuất hiện. Lưu ý bạn : để giải ngân vào PS khuôn mẫu giảm giá đòi hỏi chế ngự nỗi sợ hãi cao. Các bạn nên nghiên cứu kỹ lại giai đoạn giảm giá thê thảm tháng 8/2007 BCs hàng đầu, học hỏi kinh nghiệm người đủ can đảm để mua vào BCs lúc đó. Chú ý: 1. Bài viết không khuyên bạn bán BCs có để mua PS 2. Bài viết giúp bạn có ý định giải ngân cách nhìn thị trường 3. Bài viết không nên áp dụng VNIindex vượt 1050 86. Không cần phải cố thông minh thị trường giai đoạn tăng trưởng nóng. Khi thị trường bước vào giai đoạn tăng nóng không cần phải cố thông minh thị trường. Không cần cấu nhiều cổ phiếu tăng. 87. Retest. Sau thời kỳ tăng nóng, xuất retest. Thông thường đợt retest xuất sau chu kỳ tăng nóng kéo dài - tuần, tức sau 10 - 15 phiên giao dịch. Chu kỳ tăng nóng mạnh retest tạo đáy sâu nhiêu. Ngày thứ hai tuần tới thị trường tiếp tục tăng mạnh phiên thứ 14 chu kỳ tăng nóng, khả retest xuất vào ngày thứ ba cao, đợt retest bắt đầu vào thứ ba kéo dài tới thứ năm phục hồi nhẹ vào thứ sáu. (Các bạn xem lại liệu đợt retest VNIndex tăng từ 52x lên 65x tháng 11/2006 để hình dung vấn đề rõ hơn). Đây hội cho bạn giải ngân, bạn giải ngân vào thứ ba thứ tư tuần sau với mức giá cổ phiếu tương đương với giá tuần (các bạn nên bình tĩnh, chưa giải ngân vào thứ hai tuần tới, giải ngân chậm chút tốt hơn). Các bạn nắm cổ phiếu, bạn mua vào thứ năm thứ sáu vừa qua nên hốt hoảng. Còn bạn mua vào giai đoạn < 950, lo sợ bán không sao, có điều lợi nhuận đi, thôi. Các bạn pro trader, không cần nhắc bạn biết phải làm để tận dụng retest rồi. 87B. Nói thêm retset. Nhiều bạn đọc viết dường chưa hiểu chất vấn đề. Bài viết retest gồm có ý 1. Thứ mặt lý thuyết thực tế chứng minh : (điều đúng). Sau thời kỳ tăng nóng, xuất retest. Chu kỳ tăng nóng mạnh retest tạo đáy sâu nhiêu. 2. Dựa vào kinh nghiệm : (Có thể sai lệch thời điểm xảy - chuyện bình thường). Ngày thứ hai tuần tới thị trường tiếp tục tăng mạnh phiên thứ 14 chu kỳ tăng nóng, khả retest xuất vào ngày thứ ba cao, đợt retest bắt đầu vào thứ ba kéo dài tới thứ năm phục hồi nhẹ vào thứ sáu. 3. Lời khuyên : + Các bạn nắm cổ phiếu, bạn mua vào thứ năm thứ sáu vừa qua nên hốt hoảng. (nếu xác định nắm chặt cổ phiếu retest xảy vào thứ ba hay thứ năm đâu có quan trọng ?) + Đây hội cho bạn giải ngân, bạn giải ngân vào thứ ba thứ tư tuần sau với mức giá cổ phiếu tương đương với giá tuần (thực tế VNIindex retest bị ảnh hưởng cổ phiếu dẫn dắt thị trường, mức giá PS mua vào thứ ba thứ tư tốt - nhiều bạn tận dụng hội để cấu từ BCs sang PS hai ngày thứ ba thứ tư, bạn thực có tố chất giỏi hiểu chất retest : cổ phiếu làm cho thị trường tăng nóng bị ảnh hưởng nhiều thị trường xảy retest). Hết sức bình tĩnh, lời khuyên tôi. Chỉ VNIndex vượt 1113 cần suy nghĩ đến việc cash out. Retest chắn xảy - mệnh đề thứ Thị trường uptrend - mệnh đề thứ hai Giải ngân retest xảy - mệnh đề thứ ba Nếu bạn tuân thủ nguyên tắc xảy retest bạn giải ngân (lúc thứ ba, thứ tư, hay thứ năm, thứ sáu đâu có quan trọng). Pro trader không bị bất ngờ. Còn việc giả định retest xảy vào thứ ba liên quan đến việc huy động tiền (dead line thứ hai tiền phải sẵn sàng). Không có nghĩa thứ ba phải giải ngân hay phân phối cổ phiếu. Giống bạn chuẩn bị đối phó với bão. Bạn dự kiến bão đến vào thứ ba, bạn phải chuẩn bị công việc đối phó xong xuôi vào thứ hai. Nếu thứ ba bão chưa đến bạn chờ đợi tiếp hay bãi bỏ việc chuẩn bị cho bão không đến nữa. Retest tạo đáy cách mạnh mẽ sâu. Cần bám sát tình hình thực tế không nên tự cho trước mốc đáy 1050 hay số đó. 88. Lấy sức nhàn chống sức mệt. Khi thị trường bước vào giai đoạn giằng co. Có bứt phá qua đỉnh 1170 ? Hay phải lùi bước trước đỉnh 1113 ? Người có kinh nghiệm lui quân mốc ~ 1100. Nếu thị trường xuống an toàn. Nếu thị trường bứt qua 1170 quay lại kịp (thực chất nhường thị trường trước ~ 60 điểm, coi 5% - không cả). Bởi qua 1170 thị trường băng lên xa. Hy vọng nhiều bạn lui quân kịp thời. Nếu lui quân chờ thị trường nguội hẳn quay lại. Cố gắng tránh bull trap. Rất buồn bull trap xuất cổ phiếu HOSE hôm có khoảng 300.000 cổ phiếu bị mắc cạn. Nhưng nguyên tắc không can thiệp vào cổ phiếu cụ thể - thành thật xin lỗi cảnh báo. Sắp tới bull trap liên tục xuất nhiều cổ phiếu chủ chốt HOSE. Tại sàn HASTC: Hy vọng công sức làm tập bạn đãi ngộ xứng đáng. Nên phân phối dần. 89. A Dead Cat Bounce . Nhiều cổ phiếu xuất trạng thái này, thị trường nằm trạng thái này. Thị trường nguội cách từ từ thôi. Các bạn nên tránh cổ phiếu có DCB bạn kinh nghiệm dày dạn. Hãy nhường vụ cho Kền kền phái. Dow rớt tới 366 pts phiên cuối tuần rồi. Oil & Gold tăng cao. Châu Âu Châu Á chắn giảm mạnh tuần tới. Việt Nam chậm nhịp nên tuần bị ảnh hưởng mạnh. Các bạn có ngày thứ hai để chuẩn bị. Chúc may mắn. Nếu bạn muốn thử cảm giác lướt sóng kiếm mã có mô hình FW mà lướt cho an toàn. Sở dĩ nói thấy nhiều bạn hăng hái lượm dao rớt quá. Còn không giữ tỷ lệ cash hợp lý tốt hơn. Nhiều BCs chủ chốt HOSE phiên giao dịch gần có mô hình FW. Nên chúng đồng loạt breakout upper line tạo cộng hưởng, tạo nên a good day. Tuy nhiên sau breakout đến đâu (lên tiếp hay xuống) không đoán định được. Chính swing nên tận dụng hội breakout. Sau lại lui quân quan sát tiếp. Trade quan trọng thời điểm. Ý kiến đưa vào chiều thứ hai (giờ VN), tức nên tận dụng hội trade vào ngày thứ ba. Còn nhảy vào ngày hôm nay, hội thành công không có, tất nhiên lợi nhuận rủi ro cao ngày hôm qua. Tôi không rõ quan điểm nhiều bạn việc rớt sâu hay nông VNIndex. Nếu VNIndex hôm rớt 28.28 điểm mà bạn coi bình thường thôi. Còn coi rớt mạnh ta học tiếp 90. Quan điểm người nắm giữ cổ phiếu thường mâu thuẫn với quan điểm nhà phân tích. Thường sau khoảng 30% tài sản người coi rớt mạnh. Có lẽ nên chờ đợi tiếp. Chẳng hạn có bạn coi cổ phiếu rớt từ 324 268 bình thường. 90. Băng đóng thước lạnh ngày. Câu nói mượn ý từ câu tục ngữ Trung Hoa, ý muốn nói : kết việc luôn diễn biến trình. Uptrend chuỗi ngày tăng giá giảm giá, ngày tăng giá nhiều ngày giảm giá, cường độ tăng giá lớn cường độ giảm giá. Downtrend chuỗi ngày giảm giá tăng giá, ngày giảm giá nhiều ngày tăng giá, cường độ giảm giá lớn cường độ tăng giá. Sở dĩ phải giải thích lẩn thẩn vậy, dù downtrend có ngày tăng giá ấn tượng, nhiều bạn lại nhảy cẫng lên ngày đó, tranh thủ hội xúc phạm tôi. Trên vài lời phi lộ. Bây quay lại vấn đề muốn nói. 91. Hệ thống indicators 1. Lý để xây dựng hệ thống indicators : Lý quan trọng buồn người tham gia thị trường liên tục bị thiệt hại, bị điều khiển rối tay bigboys nhà quản lý với trình độ tệ hại. 2. Nguyên tắc hệ thống indicators : - Chính xác tin cậy (chắc chắn phải vậy, không xác khỏi dự báo cho công) - Đơn giản dễ sử dụng (để có kiến thức tài mức trung bình dùng được) - Linh hoạt với tương lai (thị trường VN biến đổi nhiều, hệ thống dự báo phải tương thích thời gian đủ dài - năm, vài tháng lại phải cập nhật lần không ổn chút nào) 3. Nguyên lý dự báo : B xuất A, có A chắn phải có B. Tức thay đổi B (tăng, giảm) thị trường mã cổ phiếu cụ thể không cần hội tụ đủ yếu tố cần thiết A (hình mẫu không hoàn hảo). Nhưng xuất đầy đủ yếu tố cần thiết A thay đổi B (tăng, giảm) tất yếu. Ví dụ : Một mã cổ phiếu thường trải qua chu kỳ : tăng trưởng - phân phối - suy giảm tích lũy vòng quay lặp lặp lại trình vận động chu kỳ đầy đủ thời kỳ trên. Nhưng chu kỳ có đầy đủ thời kỳ chu kỳ chắn bắt đầu thời kỳ tăng trưởng. Gọi B thời kỳ tăng trưởng, A chu kỳ gồm đầy đủ thời kỳ. Có thể thấy B xuất mà không cần phải có A (mà A' hay A'' đó). Nhưng có A chắn phải có B. Dựa nguyên lý lựa chọn vô số indicators FA, TA, news 10 indicators mà chúng xuất đồng thời dẫn đến tăng giảm phải tất yếu. 4. Yêu cầu người sử dụng: - Nếu không hiểu hệ thống indicators tuyệt đối không sử dụng (nếu bạn không hiểu tức khả bạn mức trung bình, đừng cố đầu tư tài chính, dẫn đến tổn thất mà thôi, nên mang tiền gửi tiết kiệm quay lại công việc bạn). - Chỉ áp dụng đồng thời 10 indicators xuất - Chính yêu cầu xuất nên xác suất nhỏ, thường mã cổ phiếu cụ thể thời điểm xuất đồng thời 10 indicators ~ - lần / 12 tháng. Chính yêu cầu người sử dụng phải kiên nhẫn, bạn không kiên nhẫn tuyệt đối không sử dụng. 5. Khắc phục hạn chế khách quan hệ thống indicators : - Hạn chế thứ : thời gian chờ đợi xuất đồng thời 10 indicators lâu, lâu sinh chán, chán sinh làm ẩu. Chính cần quan sát đủ ~ 200 mã niêm yết sàn GD. Khi xác suất giảm từ - lần / 12 tháng xuống 200 - 400 lần / 12 tháng hay - lần / tuần (nghe đến tỷ lệ bạn thích nhảy nhót tỉnh ngủ ngay). - Hạn chế thứ : không nhớ rõ câu tục ngữ VN chuyện này, : No dồn đói góp. Tức có tháng hội (sideway downtrend) có vòng - tuần xuất hàng chục đến hàng trăm hội (uptrend). Vì lời dặn tuyệt đối không trade ẩu hội, phân bổ sức có nhiều hội. - Hạn chế thứ : Hạn chế thứ sinh từ hạn chế thứ nhất. Tức theo dõi 200 mã mệt, nên phải tìm cách giảm mệt. + Các bạn không nên theo dõi cổ phiếu cụ thể, mệt mỏi. Nên chia theo ngành, ví dụ chia số công ty niêm yết sàn GD theo 25 ngành nghề (đó theo suy nghĩ tôi, bạn tự chia thành 20 hơn, 30 nhiều hơn, tùy theo thói quen trình độ bạn). Làm bạn tiết kiệm 90% công sức bỏ ra. + Đọc chart (chắc chắn indicators TA thiếu hệ thống indicators rồi). Những indicator TA nhạy với diễn biến hàng ngày độ tin cậy cho dự báo dài hạn ngược lại. Vì hệ thống indicators indicators có độ nhạy với diễn biến hàng ngày ưu tiên lựa chọn. Bởi độ nhạy với diễn biến hàng ngày, nên việc ngày chăm chăm nhìn vào indicators không cần thiết. Ví dụ : đường MACD - ngày hôm chẳng khác ngày hôm qua chẳng khác ngày mai dải Bollinger Bands vậy. Chính không cần ngày phải chăm nhìn indicators TA nên không cần phải tự xài MS riêng làm cho mệt. Thị trường VN nhỏ (~ 200 mã cổ phiếu) sau phát triển lên ngàn hay hàng ngàn mã mà bạn xài MS riêng để ngắm indicators MACD hay Bollinger Bands buồn cười mệt (tất nhiên bạn có tham vọng trở thành trader investor có hạng nên tập luyện MS riêng mình, chúc bạn có tham vọng tiến tới trình độ có khả live trade thị trường giới để sử dụng đòn bẩy tài nơi mà việc ăn thua hàng trăm ngàn đến hàng triệu $ / ngày chuyện bình thường). Vì khuyên bạn nên tìm web cung cấp miễn phí chart mà xài. Tôi test thử loạt trang web công ty Chứng khoán VN, nói chung chart họ hoàn toàn đáp ứng việc quan sát TA indicators lựa chọn. - Hạn chế thứ : news. Tin tức có nhiều loại. + Có loại tác động trước vào giá (tin đồn, tin nội gián) : tin đồn lúc khuyên bạn không chạy theo rồi, tin nội gián có. Cho nên loại bỏ news tác động trước vào giá khỏi tập hợp indicators xây dựng. + Có loại tác động tức thời vào giá : Tôi loại bỏ news tác động tức thời vào giá khỏi tập hợp indicators xây dựng. Bởi : + Phần nhiều tin tác động tức thời vào giá tin nội gián trở thành công khai. Ở thị trường luật pháp nghiêm minh, hoàn chỉnh tin hội tốt (vì tình trạng thông tin nội gián bị lạm dụng tràn lan nên lúc từ nhà lãnh đạo cao cấp công ty đến nhà đầu tư bình thường - hội ngang nhau). Nhưng VN dễ biến thành bull trap. + Thậm chí có tin tác động tức thời vào giá tin giả mạo. Thực hành vi phạm pháp, mà chẳng thấy có bị truy cứu cả. + Cũng có số nhỏ tin tác động tức thời vào giá công bố cách nghiêm túc. Nhưng tính chất hệ thống indicators bao gồm toàn indicators hiệu ứng chậm, chen vào news có tính chất tác động tức thời giống xe bánh bánh chạy chậm, riêng có bánh đòi chạy nhanh, nghĩ tai nạn xảy ra, bạn có nghĩ giống không + Có loại tác động chậm vào giá : loại thường mang tính chất vĩ mô (ví dụ CT03). Tôi chọn loại vào hệ thống indicators tôi, có lẽ già nên thích vừa nhâm nhi vừa xử lý news - Hạn chế thứ : tính khoản. Hệ thống indicators không phân biệt BCs PS. Sở dĩ cố tình để thị trường VN phát triển biến động mạnh. Một BCs dẫn dắt thị trường hôm trở thành thứ yếu tương lai. Một BCs hùng mạnh suy giảm thành cổ phiếu bình thường. Một PS bình thường thành tương lai. Nên sử dụng, bạn phải sử dụng nhận thức cá nhân định. - Hạn chế thứ : rủi ro mang tính thời - tranh mua - tranh bán. Hệ thống indicators xây dựng nguyên tắc : Muốn mua mua - muốn bán bán được; Muốn mua - muốn bán được. Nên có trường hợp rủi ro mang tính thời xảy : Muốn mua không mua muốn bán không bán được; Muốn mua nhiều không - muốn bán nhiều không được. Tất nhiên rủi ro có tính chất tạm thời, thị trường VN lớn lên nhanh, nhu cầu tranh mua - hay tranh bán thỏa mãn. Tuy nhiên thời điểm bạn phải lưu ý rủi ro sử dụng. Nhưng với giá trị / lần giao dịch khoảng 20.000$ không vấn đề đâu (tôi nhờ số bạn test cách trade thật nhiều lần ổn - bạn kiếm bộn tiền mà chưa mời ly cafe cả). Nếu thận trọng nữa, theo tính toán bạn giao dịch với giá trị < 5% giá trị giao dịch trung bình / phiên vòng tháng mã cổ phiếu không gặp rủi ro này. Và nói chung tranh mua khoảng phiên liên tiếp mà không nên bỏ đi. Cơ hội có nhiều. - Hạn chế thứ : tác động hệ thống indicators vào thị trường. Điều phụ thuộc vào mức độ áp dụng phổ biến hệ thống. Chính để khắc phục hạn chế nên xây dựng chủ yếu nhằm tìm uptrend dùng cho sideway downtrend. Vì tác động hệ thống indicators vào thị trường không đáng kể, thời gian sử dụng ổn định hệ thống lâu hơn. - Hạn chế thứ : tự mãn chủ quan người sử dụng. Vì tính ứng dụng đơn giản hệ thống với tỷ lệ thành công cao, dẫn đến tự mãn chủ quan người sử dụng. Theo biết người bạn nhờ test hộ có biểu chủ quan (dồn > 50% tiền vào mã cổ phiếu, chí cao nữa). Điều nguy hiểm vào thời điểm xảy cộng hưởng hạn chế thứ + + 7. Nếu sau bạn có áp dụng thành công, lần muốn nâng giá trị giao dịch lên phải cân nhắc kỹ. 6. Vấn đề cuối : Chắc nhiều bạn hỏi : cách áp dụng hệ thống indicators có phổ biến không ? Tôi xin trả lời : chưa phổ biến VN phổ biến giới. Các quỹ nhỏ nước thường áp dụng phương pháp này, lý quan trọng chi phí cho chuyên gia phân tích đắt đỏ. Giống VN bạn mướn mặt mở shop, chưa biết lời lỗ ông chủ mặt xơi gần hết lợi nhuận. Ở nước chưa biết trade lời lỗ sở hụi đóng cho "chiên da" phân tích è cổ rồi. Mà nhiều hiệu không bà bán xôi. Lý thứ hai chi phí cho broker để live trade tốn mà rủi ro. Chính quỹ nhỏ thường mua indicators system theo kiểu package. (Đó nói vui thôi, indicators system tặng free bạn). Trong tuần sau gửi bạn địa email để liên hệ. 92. Đâu nơi trader & investor tổn thất nhiều ? Thật đáng ngạc nhiên theo kết thống kê tổng thiệt hại với người nhảy vào đỉnh 1/4 - số nhỏ. Còn lại 3/4 thiệt hại lại diễn trình cố dò tìm đáy thị trường. Nên ý nghĩa mục 91 : đừng cố dò tìm đáy thị trường . Trong thị trường short sell kết trade swing chẳng nắm giữ cash mà rủi ro lớn nhiều. Khi thị trường trải qua thời gian đủ để suy giảm tích lũy hợp lý có indicators với mức độ tin cậy cao phát tín hiệu để bạn nhập cuộc. Sau gần năm nghiên cứu thị trường Việt Nam, cố gắng rút hệ thống indicators để giúp cho người có kiến thức bình thường Chứng khoán tự tránh bull trap xác định thời điểm bắt đầu uptrend thực sự. (Mọi dự đoán thực hệ thống indicators - Hy vọng bạn thấy kết không tồi ?) Các bạn nên nghỉ ngơi thời gian để tận hưởng thành lao động vừa qua. Chúc bạn kỳ nghỉ vui vẻ. Indicators System (IS): 1. Người sử dụng IS phải chắn mã cổ phiếu lựa chọn cổ phiếu có số FA tốt (P/E, ROA, ROE, P/BV v.v…) 2. Người sử dụng IS phải chắn mã cổ phiếu lựa chọn vừa trải qua thời kỳ : Tăng trưởng – Phân phối – Suy giảm thời kỳ Tích lũy 3. Sau thời gian ngừng giao dịch đủ dài, thị trường luôn có thay đổi theo chiều hướng tích cực. Đặc thù thị trường Việt Nam có 04 kỳ nghỉ dài : Tết Dương lịch, Tết Âm lịch, Ngày Quốc tế Lao động, Ngày Quốc khánh. 4. Người sử dụng IS phải chắn chênh lệch tính % thị giá đỉnh tăng trưởng so với thị giá trung bình thời kỳ tích lũy phải lớn lợi nhuận kỳ vọng người sử dụng. 5. Người sử dụng IS phải chắn MACD luôn có phân kỳ dương tối thiểu > 10 phiên giao dịch 6. Người sử dụng IS phải chắn độ rộng Bollinger Bands thu lại hẹp ổn định > 10 phiên giao dịch 7. Người sử dụng IS phải chắn thực hành động mua sau xuất Doji. 8. Người sử dụng IS phải chắn vòng 10 phiên giao dịch gần nhất, mã cổ phiếu chọn không chịu tác động tin tức có tác động trước tức thời vào giá mang tính chất thuận lợi bất lợi 9. Người sử dụng IS phải chắn tính từ thời điểm định mua đến thời điểm mua được, 08 điều kiện không thay đổi. 10. Người sử dụng IS phải chắn thực hành động mua 09 điều kiện xuất hiện. Ghi : Indicators System hoạt động xác ổn định điều kiện giá trị giao dịch tuân thủ IS nhỏ 5% GTGD toàn thị trường ( ~ 50 tỷ thời điểm cuối 2007). Với quy mô vậy, độ xác IS 100% (một trăm phần trăm). 93. Nghe theo truyền thông tin tức rỉ rai. Nghe theo nguồn thông tin từ truyền thông, thay lời khuyên từ nhà tư vấn sai lầm phổ biến nhà đầu tư cá nhân. Ngoài ra, thông tin rỉ tai, thông tin nội thường tỏ “thuyết phục” họ, với kỳ vọng khoản đầu tư nhanh chóng nhân 2, nhân 3. Sai lầm xuất phát từ kỳ vọng “mình người biết thông tin này”. Tuy nhiên, cần phải nhớ bạn phải “chiến đấu” với hàng loạt nhà đầu tư tổ chức có hoạt động phân tích chuyên sâu, với nhiều nguồn thông tin khác nhau. 94. Giao dịch nhiều. Giao dịch nhiều kéo giảm mức sinh lời danh mục bạn thứ khác. Đó kết nghiên cứu thị trường chứng khoán Mỹ. Theo nghiên cứu này, tính gộp loại phí, thuế hoa hồng môi giới mức sinh lời danh mục đầu tư nhà đầu tư cá nhân thấp nhiều so với thị trường chung. Giải pháp lúc áp dụng chiến lược mua nắm giữ (buy and hold) giao dịch liên tục. 95. Kỳ vọng thiếu thực tế. Các đợt bùng nổ bong bóng tài sản vừa qua cho thấy nhiều nhà đầu tư kỳ vọng thiếu thực tế, khiến họ dễ kiên nhẫn có hoạt động chấp nhận mức độ rủi ro cao. Hãy theo sát mục tiêu mức sinh lời kỳ vọng dài hạn bạn để không bị ảnh hưởng biến động đột ngột thời thị trường. 96. Không biết đâu, biết đầu tư ngắt quãng. Nhiều nhà đầu tư cá nhân bắt đầu hoạt động đầu tư từ đâu thiếu kiến thức bản. Trong đó, nhiều nhà đầu tư thua lỗ lại nản chí có nhiều giai đoạn không đầu tư gì. Lời khuyên tiếp tục đầu tư giai đoạn thị trường có chế điều chỉnh danh mục thích hợp để nắm bắt thị trường hợp lý. Đồng thời, phải xem xét lại danh mục định kỳ để đảm bảo tuân theo chiến lược đầu tư chung. 97. Không hiểu rõ mức độ chấp nhận rủi ro mình. Luôn nhớ hoạt động đầu tư mà rủi ro. Cần phải xác định trước mức độ chấp nhận rủi ro mình, phương diện tiền bạc tâm lý. Cũng không nên đợi đến thị trường gặp khủng hoảng làm việc này, mà điều chỉnh cách thường xuyên trình đầu tư. [...]... là cân đối tỷ lệ tiền - cổ phiếu trong tài khoản) thì tôi có thể phạm sai lầm gì ? 23 Chưa nắm vững nguyên tắc tái cơ cấu mà đã mua mua - bán bán Thị trường có trí nhớ - tôi vừa học được khái niệm này đấy Thị trường là một tập hợp các nhà đầu tư, đầu cơ, cũ có, mới có, có quá trình thu nạp người mới, có quá trình đào thải người cũ Nhưng bản chất của các nhà đầu cơ, đầu tư hầu như không thay đổi theo... thì nó phải vận hành theo quy luật kinh tế chung Sự vận hành của thị trường chứng khoán có sơ sở dựa trên sự vận hành của nền kinh tế, nhưng trong quá trình vận hành nó được cộng thêm tâm lý kỳ vọng (hoặc thất vọng) của nhà đầu tư Khi thị trường chứng khoán vận hành quá mạnh mẽ so với nền kinh tế (bởi vì sự kỳ vọng của nhà đầu tư vào nền kinh tế quá lớn) sẽ tạo ra những đỉnh tăng trưởng rất cao, nhưng... Thị trường đi vào thời kỳ tích lũy rất dài: từ đầu 2004 tới tận cuối 2005, những nhà đầu tư dài hạn sẽ đầu tư hoặc cơ cấu danh mục của mình trong thời gian này Bác chú ý nhé, thị trường bắt đầu tăng tốc: VN-Index từ dưới 300 cuối 2005 tăng lên trên 350 (đỉnh tăng trưởng số 1) sau đó phản ứng giá giảm nhẹ xuống một chút (phản ứng giá số 1) Thị trường bắt đầu tăng tốc tiếp: VNI ~ 350 tăng lên 630 (đỉnh... một nhà đầu tư giỏi nhưng Warren Buffett chưa thực sự thu hút được sự chú ý của giới tài chính Chỉ sau khi rút lui khỏi thị trường tài chính, bảo toàn nguồn vốn trong cuộc khủng hoảng 1970 - 1973, quay lại đầu tư năm 1974 và gặt hái thành công rực rỡ bắt đầu từ năm 1976 thì Warren Buffett mới mở được cánh cửa nguồn vốn của thị trường tài chính Mỹ (Warren Buffett rút lui năm 1970, quay lại đầu tư 1974... sóng là sai à? Không bác ạ, lướt sóng là một việc làm bình thường, nó chỉ sai khi bác không biết lướt mà cứ lướt Trước đây bác đã trót mua lung tung, sau đó lỗ nên cháu giúp bác tìm cách giảm lỗ, bây giờ bác lại đang bắt đầu tìm cách mua mua - bán bán để gỡ gạc trong khi thực chất bác chưa hiểu gì cả Vậy là lướt sóng khi chưa hiểu hết về nó là một sai lầm phổ biến và khá tốn tiền nếu lướt sai Cháu... thường bắt đầu từ một đợt phản ứng giá của một đỉnh tăng trưởng rất cao và kết thúc tại một trạng thái không thể xấu hơn nữa của thị trường và nền kinh tế Tôi hỏi cháu tôi: bác cần phải biết cái xu thế cấp 1 này để làm gì hả cháu? Hiểu về xu thế cấp 1 của thị trường rất quan trọng với những nhà đầu tư dài hạn bác ạ Nếu bác đầu tư ban đầu theo phương pháp của Warren Buffet thì bác nên bắt đầu mua vào... phạm sai lầm Đó là những sai lầm gì? Tôi sẽ đề cập đến trong những phần tiếp theo 19 Không xác định nổi xu hướng thị trường hiện tại Sau khi thanh lý 40% số cổ phiếu thực sự không tốt, hiện nay tôi có 40% tiền mặt và 60% cổ phiếu được coi là tốt Tôi không biết phải làm tiếp gì cả vì không xác định nổi xu hướng thị trường hiện tại Hình như không xác định được xu hướng thị trường hiện tại là một sai lầm. .. tư i tốt, chứ bác biết chút chút về TA mà đầu tư cổ phiếu theo kiểu ngày nào, tuần nào cũng mua mua bán bán là mất tiền oan đó Chợt nhớ ra điều gì đó, cháu trai hỏi tôi: Vậy bác đầu tư cổ phiếu ngẫu hứng hay có phương pháp? Tôi trả lời: trước thì lung tung nhưng giờ thì bác đang lựa chọn hai ông Warren Buffett và William J O’Neil làm thầy dạy Vậy thì tốt rồi, bác nên nghiên cứu kỹ phương pháp đầu tư. .. trai tôi còn đề cập tới những sai lầm tâm lý và sai lầm kỹ thuật khi lướt sóng 27 Tâm lý ngày nào cũng lướt (ngày nào cũng nhăm nhe mua mua - bán bán) Đã bước vào thị trường chứng khoán là phải có đức tính kiên nhẫn bác ạ, cháu chưa nói tới chuyện kiên nhẫn của ông Warren Buffet chờ đợi suốt giai đoạn 1969 - 1974 và chỉ chấp nhận quay lại thị trường vào đúng giai đoạn bắt đầu của một xu thế cấp 1 tăng... thị trường thì khả năng phá sản sẽ xuất hiện Trong tiến trình hội nhập, với lộ trình mở room thì việc nhà đầu tư nước ngoài nắm quyền kiểm soát công ty là chuyện hết sức bình thường Nếu họ là những nhà đầu tư chân chính, với khả năng quản lý tốt, doanh nghiệp từ chỗ yếu kém sẽ có thể hồi phục Nhưng nếu là những con kên kên thì thật tai họa Hãy thử tư ng tư ng khi tôi mua vào một cổ phiếu với giá cao,