thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng cổ phần quốc tế chi nhánh An Giang

luận văn về thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng cổ phần quốc tế chi nhánh An Giang

Trang 1

ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH

SVTH: ĐIỀN CHIÊU TÀI

Trang 2

ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC

TÊN ĐỀ TÀI

Chuyên Ngành: Tài Chính Doanh Nghiệp

SVTH: Điền Chiêu Tài MSSV: DTC052320, Lớp: ĐH6TC1 GVHD: Thạc Sĩ Nguyễn Thị Ngọc Diệp

Trang 3

CÔNG TRÌNH ĐƯỢC HOÀN THÀNH TẠI KHOA KINH TẾ-QUẢN TRỊ KINH DOANH

Trang 4

Em xin chân thành cảm ơn:

Quý thầy cô trường Đại Học An Giang nói chung cũng như quý thầy cô Khoa Kinh Tế - Quản Trị Kinh Doanh nói riêng đã tận tình giảng dạy và truyền đạt những kiến thức quý báu cho em trong suốt 4 năm qua Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn Cô Nguyễn Thị Ngọc Diệp đã tận tình hướng dẫn em hoàn thành luận văn tốt nghiệp này

Em xin kính chúc quý thầy cô dồi dào sức khỏe và những lời chúc tốt đẹp nhất

Ban lãnh đạo Ngân hàng Quốc Tế chi nhánh An Giang, các anh, chị ở phòng tín dụng đã nhiệt tình hướng dẫn, giúp đỡ và tạo điều kiện thuận lợi cho em hoàn thành tốt

đề tài của mình Em xin chúc ban lãnh đạo, các anh chị trong ngân hàng dồi dào sức khỏe và công tác tốt

Sinh Viên Thực Hiện

Điền Chiêu Tài

Trang 5

NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP

D [ Ì [ E

Ngày… tháng… năm………

Ký tên và đóng dấu

Trang 6

TÓM TẮT

xxxxxxxxxxxx

Đề tài thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Tế - Chi nhánh An Giang nhằm đạt mục tiêu tìm hiểu quy trình thẩm đinh dự án đầu tư và cho vay theo dự án của ngân hàng TMCP Quốc Tế, để từ đó tiến hành thẩm định dự án đầu

tư nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu của CTCP Cửu Long – Thái Sơn và đưa ra một

số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng tín dụng đối với ngân hàng và hiệu quả hoạt động của công ty

Đề tài tập trung nghiên cứu sâu vào việc thẩm định dự án đầu tư nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu của CTCP Cửu Long – Thái Sơn với các vấn đề sau:

Cơ sở pháp lý và sự cần thiết đầu tư

Nghiên cứu thị trường

Các yếu tố đầu vào

Hiệu quả hoạt động và khả năng trả nợ

Phân tích độ nhạy của dự án

Đề tài nghiên cứu bao gồm các nội dung sau:

Chương I: Mở Đầu

Chương II: Cơ Sở Lý Luận

Chương III: Giới Thiệu Ngân Hàng TMCP Quốc Tế - Chi Nhánh An Giang Chương IV: Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Nhà Máy Chế Biến Thủy Sản Xuất Khẩu Của CTCP Cửu Long – Thái Sơn

Chương 5: Kết Luận

Trang 7

H u I

CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU 1

1.1 Lý do chọn đề tài 1

1.2 Mục tiêu 1

1.3 Phương pháp và phạm vi nghiên cứu 1

1.4 Ý nghĩa 2

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN 3

2.1 Các khái niệm về dự án đầu tư 3

2.1.1 Khái niệm và công dụng của dự án đầu tư 3

2.1.2 Phân loại dự án đầu tư 4

2.2 Các khái niệm về thẩm định dự án đầu tư 7

2.2.1 Khái niệm 7

2.2.2 Mục đích và yêu cầu của thẩm định dự án dầu tư 7

2.2.3 Ý nghĩa của việc thẩm định dự án đầu tư 8

2.3 Quy trình và nội dung công tác thẩm định của ngân hàng thương mại 9

2.3.1 Quy trình 9

2.3.2 Nội dung thẩm định 10

CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 22

3.1 Quá trình thành lập và phát triển 22

3.2 Sơ đồ tổ chức 22

3.3 Một vài số liệu cơ bản của ngân hàng qua các năm 2007-2008 24

CHƯƠNG 4: THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ NHÀ MÁY CHẾ BIẾN 25

4.1 Quy trình thẩm định và cho vay theo dự án tại ngân hàng TMCP Quốc Tế - Chi nhánh An Giang 25

4.1.1 Thu thập dữ liệu và các yêu cầu bổ sung tài liệu 25

4.1.2 Thẩm định dự án đầu tư 25

4.2 Thẩm định dự án đầu tư nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu của CTCP Cửu Long- Thái Sơn 34

4.2.1 Giới thiệu dự án 34

4.2.2 Cơ sở pháp lý hình thành dự án 36

4.2.3 Sự cần thiết đầu tư dự án 37

4.2.4 Thẩm định cơ sở pháp lý 37

4.2.5 Thẩm định về vấn đề kỹ thuật 37

4.2.6 Quy mô sản xuất 40

4.2.7 Công nghệ 41

4.2.8 Các yếu tố đầu vào 43

4.2.9 Thị trường tiêu thụ và đối thủ cạnh tranh 46

4.2.10 Tình hình tổ chức quản lý 48

4.2.11 Hiệu quả đầu tư và khả năng trả nợ 49

4.2.12 Phân tích độ nhạy của dự án 59

4.2.13 Phân tích yếu tố tác động đến môi trường 64

4.2.14 Phân tích hiệu quả kinh tế - xã hội 64

4.3 Môi truờng kinh doanh và rủi ro ngành 65

Trang 8

4.4 Đánh giá chung 66

4.5 Một số rủi ro đối với doanh nghiệp và khó khăn của ngân hàng 70

4.6 Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tín dụng đối với ngân hàng và hiệu quả hoạt động đối với doanh nghiệp 70

4.7 Hạn chế đề tài và các kiến nghị 73

4.7.1 Hạn chế đề tài 73

4.7.2 Kiến nghị 73

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 75

Trang 9

H u I

# Sơ đồ:

Sơ đồ 1: Quy trình cho vay của NHTM 9

Sơ đồ 2: Cơ cấu tổ chức tại Ngân hàng Quốc Tế_An Giang 22

Sơ đồ 3: Quy trình sản xuất, chế biến sản phẩm khép kín của công ty 44

Sơ đồ 4: Sơ đồ tổ chức của nhà máy chế biến thủy sản Cửu Long-Thái Sơn 48

# Biểu đồ # Bảng biểu: Bảng 1: Phân loại dự án đầu tư theo nhóm A 5

Bảng 2: Phân loại dự án theo nhóm B 5

Bảng 3: Phân loại dự án theo nhóm C 6

Bảng 4: Một vài số liệu cơ bản của ngân hàng TMCP Quốc Tế( năm 2007-2008) 24

Bảng 5: Tổng vốn đầu tư nhà máy chế biến thủy sản 35

Bảng 6: Nguồn vốn đầu tư dự án 36

Bảng 7: Các hạng mục công trình 38

Bảng 8: Công suất dự kiến 40

Bảng 9: Danh sách công nghệ và thiết bị 42

Bảng 10: Các doanh nghiệp xuất khẩu cá tra, cá basa hàng đầu 46

Bảng 11: Top 10 doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản 47

Bảng 12: Dòng tiền của dự án 51

Bảng 13: Thời gian hoàn vốn của dự án 53

Bảng 14: Bảng xác định các chi phí, doanh thu, khấu hao của dự án 54

Bảng 15: Chêch lệch giữa doanh thu so với các điểm hoà vốn 55

Bảng 16: Hệ số sinh lời B/C 56

Bảng 17: Nhu cầu vốn lưu động 57

Bảng 18: Khả năng trả nợ của dự án 58

Bảng 19: độ nhạy một chiều của NPV và IRR thay đổi với sự tăng giá nguyên vật liệu đầu vào 59

Bảng 20: độ nhạy một chiều của NPV và IRR thay đỏi đối với sự giảm giá bán 59

Bảng 21: độ nhạy một chiều của NPV và IRR thay đổi đối với tỷ giá giảm 60

Bảng 22: độ nhạy 2 chiều của NPV khi tỷ giá giảm và giá nguyên liệu tăng 60

Bảng 23: độ nhạy 2 chiều của IRR khi tỷ giá giảm và giá nguyên vật liệu tăng 61

Bảng 24: độ nhạy 2 chiều của NPV khi giá bán giảm, giá nguyên liệu tăng 61

Bảng 25: độ nhạy 2 chiều của IRR khi giá bán giảm, giá nguyên liệu tăng 62

Bảng 26: độ nhạy 2 chiều của NPV khi tỷ giá giảm và giá bán giả 63

Bảng 27: độ nhạy 2 chiều của IRR khi tỷ giá giảm và giá bán giảm 63

Bảng 28: Bảng tóm tắt các chỉ số tài chính 68

Trang 10

NPV (Net Present Value) Hiện giá thuần

PP (Payback Period) Thời gian thu hồi vốn

ĐHVLT,TT,TN Điểm hòa vốn: lý thuyết, tiền tệ, trả nợ

IRR (Internal Rate of Return) Tỷ suất sinh lời nội bộ

LNST Lợi nhuận sau thuế

LNTT Lợi nhuận trước thuế

Trang 11

XKTS Xuất khẩu thủy sản

Trang 12

CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU

1.1 Lý do chọn đề tài

Trong quá trình chuyển từ nền kinh tế bao cấp sang nền kinh tế thị trường, An Giang đã có những bước phát triển mạnh mẽ về kinh tế và xã hội, bộ mặt tỉnh ta thay đổi qua từng giai đoạn An Giang không chỉ đầu tư vào nông nghiệp mà còn đầu tư vào vào các ngành công nghiệp và dịch vụ, chẳng hạn như: đầu tư xây dựng khu công nghiệp Bình Long, Bình Hòa,phát triển công nghiệp chế biến thủy sản, công nghiệp chế biến lượng thực, thực phẩm Ngoài ra, khuyến khích các thành phần kinh tế đầu tư nhà máy sản xuất thức ăn cho cá, tôm và các nhà máy chế biến thủy sản, tập trung đầu tư xây dựng và nâng cấp các cơ sở hạ tầng tại các khu du lịch trọng điểm như khu vực Châu Đốc-Núi Sam, khu vực Núi Cấm… Đầu tư đóng vai trò rất quan trọng trong việc hình thành và phát triển kinh tế-xã hội Tuy nhiên, những vấn đề đặt ra là việc đầu tư có

sử dụng nguồn vốn đúng mục đích và mang lại hiệu quả cao, thì cần có người thẩm định

và quản lý nguồn vốn đầu tư đó Vì những mục đích khác nhau nên dự án đầu tư thường được thẩm định bởi nhiều quan điểm chủ đầu tư, nhà nước, ngân hàng Trong đó, ngân hàng đóng vai trò quan trọng, quyết định đến sự thành bại của dự án, bởi vì ngân hàng chính là nơi cung cấp vốn và thẩm định xem các dự án đầu tư của các doanh nghiệp có tính khả thi hay không khả thi Ví dụ như ngân hàng Vietinbank tài trợ 200 triệu USD cho dự án nhà máy lọc dầu Dung Quất, ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam và ngân hàng liên doanh Việt Nga tài trợ 821 tỷ đồng cho dự án xây dựng nhà máy thủy điện Sê San 4A… để các dự án này có thể thực hiện được Do đó, ngân hàng ngày càng đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của các doanh nghiệp Ngân hàng hổ trợ doanh nghiệp về vốn để những dự án đó trở thành hiện thực, ngân hàng luôn theo sát các doanh nghiệp để giám sát việc sử dụng vốn vay của họ Và thẩm định chính là công

cụ để đảm bảo việc sử vốn đúng mục đích, bảo toàn vốn cho vay đồng thời giảm thiểu rủi ro đầu tư cho doanh nghiệp Để hiểu rõ một dự án được thẩm định như thế nào thì tôi chọn đề tài thẩm định dự án của ngân hàng Quốc Tế đối với dự án đầu tư nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu của công ty cổ phần Cửu Long-Thái Sơn

1.2 Mục tiêu

Với những lý do trên, đề tài tập trung nghiên cứu:

1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư của ngân hàng TMCP Quốc tế, CN

An Giang

2 Thẩm định dự án chế biến thủy sản của công ty cổ phần Cửu long – Thái Sơn có khả thi hay không khả thi

3 Đưa ra các giải pháp đối với doanh nghiệp và ngân hàng

1.3 Phương pháp và phạm vi nghiên cứu

Nghiên cứu được thực hiện tại ngân hàng TMCP Quốc Tế, mà cụ thể là bộ phận tín dụng Đề tài tập trung nghiên cứu thẩm định dự án đầu tư xây dựng nhà máy chế biến thuỷ sản, một trong những ngành phát triển nhất của An Giang Nghiên cứu được thực hiện như sau:

Trang 13

+ Thực hiện nghiên cứu sơ bộ định lượng, tiến hành phỏng vấn trực tiếp nhân viên thẩm định, để tìm hiểu quy trình thẩm định của Ngân hàng Quốc tế Ngoài ra, còn thu thập số liệu từ sách báo, internet, phương tiện truyền hình…

+ Sử dụng phương pháp phân tích và so sánh để đánh giá xem dự án có khả thi hay không

1.4 Ý nghĩa

Qua quá trình nghiên cứu này, giúp tôi hiểu được công tác thẩm định thực tế tại ngân hàng và nắm bắt được những kinh nghiệm thực tế Ngoài ra, giúp tôi thấy được sự khác biệt giữa lý thuyết đã học với việc vận dụng vào thực tiễn

Kết quả nghiên cứu này sẽ là tài liệu tham khảo cho ngân hàng quốc tế Và nghiên cứu này cũng là tài liệu tham khảo cho các sinh viên trong lĩnh vực tài chính-ngân hàng

Các giả định trong tính toán

Do dự án xin vay vào cuối năm 2007, đầu năm 2008, cho nên tôi giả định các số liệu đầu tư cơ bản, thiết bị máy móc không thay đổi để thuận tiện cho việc tính toán

Các thông số định mức đầu vào sẽ được lấy theo mức tham khảo của các công ty cùng ngành Thời gian phân tích dự án là 10 năm theo yêu cầu xin vay của khách hàng

Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu là 8,34% ( theo lãi suất tiết kiệm cuối tháng 2/2009)

Thẩm định là một vấn đề rộng lớn đòi hỏi người thẩm định phải có kiến thức rộng và kinh nghiệm thực tế, với kiến thức của một sinh viên khi thẩm định sẽ khó tránh khỏi thiếu sót Mong quý thầy cô và anh chị góp ý để đề tài được hoàn thiện

Trang 14

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN

2.1 Các khái niệm về dự án đầu tư 1

2.1.1 Khái niệm và công dụng của dự án đầu tư

• Khái niệm

1 Khái niệm 1: Theo Ngân hàng thế giới: Dự án đầu tư là tổng thể các chính

sách, hoạt động và chi phí liên quan với nhau được hoạch định nhằm đạt những mục tiêu nào đó trong một thời gian nhất định

2 Khái niệm 2: Theo Luật đầu tư năm 2005 – Dự án đầu tư là tập hợp các đề

xuất bỏ vốn trung và dài hạn để tiến hành các hoạt động đầu tư trên địa bàn cụ thể, trong khoảng thời gian xác định

3 Khái niệm 3: Dự án đầu tư là một tập hồ sơ tài liệu mà nội dung của nó được

trình bày một cách chi tiết việc sử dụng tài nguyên lâu dài để mang lại lợi ích kinh tế –

xã hội Dự án đầu tư phải được các cấp có thẩm quyền quyết định, phải phù hợp với quy hoạch phát triển của vùng, địa phương, nội dung của dự án đầu tư phải được tính toán, phân tích một cách chi tiết số liệu về các phương diện pháp lý, thị trường, kỹ thuật, môi trường, quản trị, tài chính và lợi ích kinh tế – xã hội; Và nó được dựa trên cơ sở những

số liệu điều tra cơ bản, các bản đồ và các bản vẽ kỹ thuật có liên quan trực tiếp đến việc đầu tư

Như vậy: Khi nhà kinh doanh phát hiện ra một cơ hội đầu tư và có ý đồ bỏ vốn đầu tư vào một lĩnh vực nào đó Trước hết, nhà đầu tư phải tiến hành thu thập, xử lý thông tin, xác định mọi điều kiện và khả năng, trên cơ sở đó xác định nhiều phương án

và cuối cùng chọn phương án tối ưu để xây dựng bản dự án đầu tư mang tính khả thi, được gọi tắt là dự án đầu tư hoặc luận chứng kinh tế kỹ thuật

• Những yêu cầu của một dự án đầu tư

Để một dự án đầu tư có sức thuyết phục, khách quan, có tính khả thi cao đòi hỏi phải đảm bảo các yêu cầu sau:

1 Tính pháp lý

Dự án đảm bảo tính pháp lý là dự án không vi phạm an ninh, quốc phòng, môi trường, thuần phong mỹ tục cũng như Luật pháp của Nhà nước Việt Nam Đồng thời các dự án phải phù hợp với quy hoạch phát triển kinh tế, xã hội của vùng dự án

Trang 15

Phương pháp tính toán phải đảm bảo tính chính xác, đảm bảo tính chất có thể so sánh được giữa những chỉ tiêu cần so sánh Việc sử dụng đồ thị, bản vẽ kỹ thuật phải đảm bảo chính xác kích thước và tỷ lệ

Phương pháp lý giải hợp lý, logic, chặt chẽ giữa các nội dung riêng lẽ của dự án

3 Tính khả thi: là dự án phải phù hợp với điều kiện thực tế

Dự án đầu tư có tính khả thi nghĩa là dự án đầu tư phải có khả năng ứng dụng và khai triển trong thực tế, vì vậy muốn đảm bảo yêu cầu tính khả thi thì dự án đầu tư phải phản ánh đúng môi trường đầu tư, tức là phải được xác định trong những hoàn cảnh và điều kiện cụ thể về môi trường, mặt bằng, vốn……

• Ý nghĩa của dự án khả thi:

- Thứ nhất, là căn cứ quan trọng nhất để quyết định sự bỏ vốn đầu tư

- Thứ hai, là phương tiện để tìm đối tác trong và ngoài nước liên doanh bỏ vốn đầu tư

- Thứ ba, là phương tiện thuyết phục các tổ chức tài chính tiền tệ trong và ngoài nước tài trợ hoặc cho vay vốn

- Thứ tư, là cơ sở để xác định kế hoạch thực hiện đầu tư, theo dõi, đôn đốc quá trình thực hiện và kiểm tra quá trình thực hiện dự án đầu tư

- Thứ năm, là văn kiện cơ bản để các cơ quan quản lý Nhà nước xem xét, phê chuẩn, cấp giấy phép đầu tư

- Thứ bảy, là căn cứ quan trọng nhất để theo dõi, đánh giá và có những điều chỉnh kịp thời những tồn tại và vướng mắc trong quá trình xây dựng và hoạt động của

- Cuối cùng, là căn cứ quan trọng để xây dựng hợp đồng liên doanh, soạn thảo

điều lệ của xí nghiệp liên doanh

2.1.2 Phân loại dự án đầu tư

Các dự án đầu tư (không kể dự án đầu tư trực tiếp của nước ngoài) được phân loại thành ba nhóm A, B, C theo các quy định sau:

Trang 16

Bảng 1: Phân loại dự án đầu tư theo nhóm A

1

Các dự án thuộc phạm vi bảo vệ an ninh, quốc phòng có

tính bảo mật quốc gia, có ý nghĩa chính trị-xã hội quan

trọng, thành lập và xây dựng hạ tầng khu công nghiệp mới

Không kể mức vốn

2 Các dự án: sản xuất chất độc hại, chất nổ không phụ thuộc

vào quy mô vốn đầu tư

Không kể mức vốn

3

Các dự án: công nghiệp điện, khai thác dầu khí, chế biến

dầu khí, hóa chất phân bón, chế tạo máy (bao gồm cả mua

và đóng tàu, lắp ráp ôtô), ximăng luyện kim, khai thác chế

biến khoáng sản, các dự án giao thông: cầu cảng biển, cảng

sông, sân bay, đường sắt, đường quốc lộ

Trên 400 tỷ đồng

4

Các dự án: thủy lợi giao thông (khác điểm 3), cấp thoát

nước và công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật linh kiện sản

xuất các thiết bị thông tin, điện tử, tin học, hóa dược, thiết

bị y tế, công trình cơ khí khác, sản xuất vật liệu bưu chính

viễn thông, BOT trong nước, xây dựng khu nhà ở, đường

giao thông nội thị thuộc các khu đô thị đã có quy hoạch chi

tiết được duyệt

5

Các dự án: hạ tầng kỹ thuật của khu đô thị mới; các dự án:

công nghiệp nhẹ, sành sứ, thủy tinh, in; vườn quốc gia, khu

bảo tồn thiên nhiên, mua sắm thiết bị xây dựng, sản xuất

nông lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông lâm

thủy sản

6

Các dự án: y tế, văn hóa, phát thanh, truyền hình dân dụng,

kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học và

các dự án khác

Bảng 2: Phân loại dự án theo nhóm B

1

Từ 30 đến 400 tỷ đồng

Trang 17

STT Loại dự án đầu tư Tổng mức vốn

đầu tư

2

3

Các dự án hạ tầng của đô thị mới, các dự án: công nghiệp

nhẹ, sành sứ, thủy tinh, in; vườn quốc gia, khu bảo tồn thiên

nhiên, mua sắm thiết bị xây dựng, sản xuất nông lâm

nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông lâm thủy sản

4

các dự án khác

Bảng 3: Phân loại dự án theo nhóm C

đầu tư

1

sông, sân bay, đường sắt, đường quốc lộ, các trường phổ

thông nằm trong quy hoạch ( không kể mức vốn)

Dưới 30 tỷ đồng

2

3

Các dự án hạ tầng của đô thị mới, các dự án: công nghiệp

nhẹ, sành sứ, thủy tinh, in; vườn quốc gia, khu bảo tồn thiên

nhiên, mua sắm thiết bị xây dựng, sản xuất nông lâm

nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông lâm thủy sản

4

các dự án khác

Trang 18

2.2 Các khái niệm về thẩm định dự án đầu tư

2.2.1 Khái niệm 2

Thẩm định dự án đầu tư là việc tổ chức, xem xét, đánh giá một cách khách quan, khoa học và toàn diện các nội dung cơ bản có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thực hiện và hiệu quả của dự án, để từ đó ra quyết định đầu tư, cho phép đầu tư hoặc tài trợ vốn cho dự án

Đây là một quá trình kiểm tra đánh giá các nội dung cơ bản của dự án một cách độc lập, tách biệt với quá trình soạn thảo dự án Thẩm định dự án tạo cơ sở vững chắc cho hoạt động đầu tư có hiệu quả Các kết luận rút ra từ quá trình thẩm định là cơ sở để các đơn vị, cơ sở, cơ quan có thẩm quyền của nhà nước ra quyết định đầu tư, cho phép đầu tư hoặc tài trợ cho dự án

2.2.2 Mục đích và yêu cầu của thẩm định dự án dầu tư 3

• Mục đích của thẩm định đối với ngân hàng 4

Rút ra các kết luận chính xác về tính khả thi, hiệu quả kinh tế xã hội của dự án đầu tư khả năng trả nợ, những rủi ro có thể xảy ra để quyết định cho vay hoặc từ chối một cách đúng đắn

Tham gia góp ý cho chủ đầu tư, tạo tiền để đảm bảo hiệu quả cho vay, thu được

nợ cả gốc là lãi đúng hạn, hạn chế rủi ro đến mức thấp nhất

Làm cơ sở để xác định số tiền cho vay, thời hạn cho vay, mức thu nợ hợp lý tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả

• Yêu cầu đối với ngân hàng khi thẩm định dự án đầu tư

Để công tác thẩm định đạt chất lượng tốt, người làm công tác thẩm định cần phải đảm bảo các yêu cầu sau:

2 Tác giả PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt và TS Từ Quang Phương – Giáo trình kinh tế đầu tư – NXB ĐH Kinh tế Quốc dân

Trang 19

1 Nắm vững chiến lược phát triển kinh tế - xã hội của đất nước, của ngành, của địa phương, và các quy chế, luật pháp về quản lý kinh tế, quản lý đầu tư và xây dựng hiện hành của nhà nước

2 Hiểu biết về bối cảnh, điều kiện và đặc điểm cụ thể của dự án, tình hình

và trình độ kinh tế chung của địa phương, đất nước và thế giới Nắm vững tình hình sản xuất – kinh doanh, các số liệu tài chính của doanh nghiệp, các quan hệ tài chính – kinh

tế tín dụng của doanh nghiệp hoặc của chủ đầu tư khác ), với ngân hàng và ngân sách nhà nước

3 Biết khai thác số liệu trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp ( hoặc của chủ đầu tư ), các thông tin về giá cả, thị trường để phân tích hoạt động chung của doanh nghiệp ( hoặc của chủ đầu tư ), từ đó có thêm căn cứ để quyết định đầu tư hoặc cho phép đầu tư

4 Biết xác định và kiểm tra được các chỉ tiêu kinh tế - kỹ thuật quan trọng của dự án, đồng thời thường xuyên thu thập, đúc kết, xây dựng các chỉ tiêu định mức kinh tế - kỹ thuật tổng hợp trong và ngoài nước để phục vụ cho việc thẩm định

5 Đánh giá khách quan, khoa học và toàn diện nội dung dự án, có sự phối hợp chặt chẽ giữa các cơ quan chuyên môn, các chuyên gia trong và ngoài ngành có liên quan ở trong và ngoài nước

6 Thẩm định kịp thời, tham gia ý kiến ngay từ khi nhận được hồ sơ

7 Thường xuyên hoàn thiện quy trình thẩm định, phối hợp và phát huy được trí tuệ tập thể

2.2.3 Ý nghĩa của việc thẩm định dự án đầu tư 5

Một là, thông qua thẩm định giúp ta xác định lợi ích và tác hại của dự án của dự

án khi cho phép đi vào hoạt động trên các lĩnh vực: pháp lý, thị trường, kỹ thuật – công nghệ, mội trường, tài chính, và lợi ích kinh tế - xã hội

Hai là, giúp cơ quan quản lý nhà nước đánh giá được tính phù hợp của dự án đối với quy hoạch phát triển chung của ngành, của địa phương, hay của vùng và cả nước

Ba là, giúp cho chủ đầu tư lựa chọn được phương án đầu tư tốt nhất: các chuyên gia trong hội đồng thẩm định ở nhiều lĩnh vực khác nhau của dự án nên họ sẽ giúp cho chủ đầu tư chọn được phương án tối ưu và khả thi của dự án

Bốn là, giúp cho các nhà tài chính ra quyết định chính xác về việc cho vay hoặc tài trợ cho các dự án đầu tư

Năm là, qua thẩm định giúp xác định được tư cách pháp nhân và khả năng tài chính, khả năng sản xuất kinh doanh của các bên tham gia đầu tư

5 Tác giả PGS.TS Phước Minh Hiệp và Th.S Lê Thị Vân Đan – Thiết lập và thẩm định dư án đầu tư – NXB Thống kê

Trang 20

(4) (5)

CBTD tiếp nhận hồ sơ

từ khách hàng

GĐ Chi nhánh đề nghị

(3) (1)

2.3 Quy trình và nội dung công tác thẩm định của ngân hàng thương mại 6

2.3.1 Quy trình

Công tác thẩm định được thực hiện theo một quy trình bao gồm 5 bước như sau:

Sơ đồ 1: Quy trình cho vay của NHTM

• Bước 1: Tiếp nhận hồ sơ vay vốn

Khi có nhu cầu xin vay, khách hàng sẽ nộp vào Ngân hàng đơn xin vay trình bày

rõ lý do xin vay và các hồ sơ, tài liệu dùng thuyết minh cho việc vay vốn Cán bộ tín dụng sẽ trực tiếp nhận hồ sơ từ khách hàng và yêu cầu khách hàng liên hệ với ngân hàng vào một ngày xác định để trả lời về việc xin vay của khách hàng Các tài liệu, giấy tờ Ngân hàng, yêu cầu gồm có:

Đơn xin vay

Quyết định thành lập doanh nghiệp

Quyết định bổ nhiệm Giám đốc, Kế toán trưởng

Bảng tổng kết tài sản

Báo cáo tình hình tài chính và sản xuất kinh doanh

Báo cáo tình hình công nợ

Báo cáo nghĩa vụ nộp ngân sách

Các hợp đồng kinh tế liên doanh

Phương án kinh doanh hoặc luận chứng kinh tế - kỹ thuật

• Bước 2: Thẩm định tín dụng

Sau khi đã tiếp nhận những hồ sơ do khách hàng cung cấp, cán bộ tín dụng sẽ tiến hành xử lý, thẩm định những thông tin đó Đây là những bước rất quan trọng, các khoản vay có được hoàn trả hay không không phụ thuộc chủ yếu vào bước này Ngoài việc sử dụng hồ sơ cho khách hàng cung cấp, cán bộ tín dụng còn phải trực tiếp gặp người đại diện doanh nghiệp vay vốn, kết hợp với việc xuống địa điểm hoạt động của doanh nghiệp để xem xét những hoạt động cụ thể và tìm kiếm thêm những thông tin phục vụ cho công tác thẩm định Việc khảo sát cơ sở của doanh nghiệp đòi hỏi cán bộ tín dụng phải có kinh nghiệm, hiểu biết sâu rộng về quy trình công nghệ, cách thức tổ

Trang 21

Tuy nhiên trong quá trình khảo sát thực tế cán bộ tín dụng cần có thái độ chân thành, cởi mở để tránh cho khách hàng khó chịu vì điều tra, thẩm vấn

• Bước 3: Báo cáo kết quả thẩm định

Khi nhận được tờ trình thẩm định từ cán bộ tín dụng Trưởng phòng tín dụng phải tiến hành xét duyệt, thẩm tra những nội dung được đề cập trong tờ trình thẩm định Trưởng phòng tín dụng có thể kết hợp cùng cán bộ tín dụng khảo sát cơ sở sản xuất kinh doanh của khách hàng vay vốn Nếu đồng ý với đề nghị của cán bộ tín dụng, trưởng phòng tín dụng sẽ cho biết ý kiến kết quả của mình và trong vòng 5 ngày làm việc phải

đề trình lên cho Giám Đốc xét duyệt

• Bước 4 :Xét duyệt cho vay

Giám đốc chi nhánh chỉ xét duyệt cho vay nếu có đủ chỉ ký của cán bộ tín dụng

và trưởng phòng tín dụng trong phạm vi 5 ngày và trong phạm vi phát quyết ( đói với các món vay trung hạn Giám đốc chi nhánh có quyền xét duyệt cho vay trong mức thẩm quyền phán quyết) Trong trường hợp món vay vượt quá mức phán quyết, Giám đốc chi nhánh phải gửi hồ sơ và tờ trình lên Giám Đốc để xét duyệt Khi nhận hồ sơ và tờ trình của Giám đốc chi nhánh Tổng giám đốc phải xét duyệt và quyết định cho vay trong thời hạn hợp lý

2.3.2 Nội dung thẩm định

• Phân tích sự cần thiết và tính khả thi của dự án đầu tư

1 Sự cần thiết và hiệu quả của đầu tư

Trước tiên, cán bộ tín dụng cần phải thẩm định cơ sở pháp lý của dự án: Luận chứng kinh tế kỹ thuật có được cấp thẩm quyền phê duyệt, các hợp đồng thương mại, giấy phép nhập khẩu của bộ thương mại, các quy định phê duyệt của các cấp chủ quan, các văn bản liên quan cần thiết khác

Mục tiêu của dự án có được sự cần thiết hay không? Có phù hợp với chủ trương của nhà nước hay không? Mục tiêu nào là trọng tâm của dự án

Cần đánh giá cung cầu sản phẩm hiện tại, dự báo nhu cầu sản phẩm trong tương lai( khu vực – trong nước – ngoài nước nếu có dự kiến xuất khẩu) về số lượng, chất lượng, giá cả…Nguồn cung ứng hiện tại dự báo mức độ gia tăng cung cấp trong tương lai, sự thiếu hụt so với thị trường

Đánh giá tình hình sử dụng, điều kiện mà khả năng huy động năng lực của các

cơ sở hiện có trong ngành và vùng lãnh thổ Cân đối giữa năng lực và nhu cầu sản phẩm theo ngành và vùng lãnh thổ Chọn phương án sản phẩm và xác định năng lượng công trình cần đầu tư

Sau khi dự án đầu tư được thực hiện sẽ có đóng góp gì cho các mục tiêu: gia tăng thu nhập cho nền kinh tế và doanh nghiệp; khai thác và sử dụng hợp lý nguồn tài nguyên và cơ sở vật chất đã có tạo công ăn việc làm

Trong trường hợp đầu tư máy móc thiết bị để hợp lý hóa sản xuất, cán bộ tín dụng cần phải phân tích năng lực tài chính hiện có những công đoạn thừa thiếu năng lực sản xuất, từ đó cần bổ sung thiết bị để tận dụng

2 Khả năng thực hiện dự án

Khi vay khách hàng cần phải chứng minh được khả năng thực thi công trình của mình như khả năng xây dựng mua sắm và lắp đặt máy móc, thiết bị, phương thức thanh

Trang 22

toán, khả năng về địa điểm của dự án Ngoài ra, cán bộ tín dụng phải biết về khả năng vận hành, quản lý công trình được đưa vào hoạt động

• Thẩm định về phương diện thị trường

Thẩm định thị trường tiêu thụ sản phẩm của dự án là khâu hết sức quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến sự thành bại của dự án Do vậy, phải thẩm định chặt chẽ, khoa học, tránh suy luận chủ quan

Cần phải xác định nhu cầu thị trường ở hiện tại và tương lai

1 Nhu cầu thị trường hiện tại

Thị trường trong nước: tùy vào các sản phẩm cùng loại mùa thời vụ tiêu thụ Thị trường ngoài nước: hợp đồng bao tiêu, hợp đồng mua sản phẩm…

Xác định mức thu nhập bình quân đầu người của từng vùng thị trường tiêu thụ

và tốc độ tăng trưởng thu nhập bình quân đầu người Xác định thói quen tập quán tiêu dùng của người địa phương

Công thức tính tổng nhu cầu thị trường sau:

+

Tổng sản phẩm sản xuất trong nước

+

Tổng nhập khẩu

+

Tổng xuất khẩu

2 Xác định nhu cầu thị trường trong tương lai khi dự án đi vào hoạt động

Xác định số lượng (hoặc trị giá sản phẩm) đã tiêu dùng trong 3 – 5 năm gần đây

để tìm quy luật biến động nhu cầu trong tương lai bằng cách xác định tốc độ tăng trưởng bình quân

Nhu cầu tiêu

Lượng tiêu thụ

Tốc độ tăng trưởng bình quân Khả năng tiêu thụ sản phẩm: ưu thế của sản phẩm về giá thành, chất lượng quy cách đóng gói điều kiện lưu thông và tiêu thụ

Kinh nghiệm và uy tín doanh nghiệp trong quan hệ thị trường về sản phẩm, khả năng thích nghi nắm bắt thông tin thị trường hệ thống tiêu thụ sản phẩm

Phương thức tiêu thụ sản phẩm, tình hình tiêu thụ sản phẩm quá khứ, hiện tại các hợp đồng đã ký kết và khả năng tiêu thụ trong tương lai

Đối với các sản phẩm xuất khẩu phải đánh giá được thị trường thế giới và khu vực, các thế mạnh của sản phẩm, những khó khăn về điều kiện thông tin, vận tải, chất lượng, bao bì…

Trang 23

• Thẩm định về phương diện kỹ thuật

1 Thẩm định về quy trình công nghệ thiết bị máy móc và công suất

a Tóm tắt ngắn gọn quy trình công nghệ

Công nghệ thích hợp là công nghệ áp dụng phù hợp với điều kiện cụ thể của Việt Nam, phù hợp với trình độ ngành kinh tế kỹ thuật và cùng lãnh thổ Ngày nay để sản xuất loại sản phẩm có thể sử dụng nhiều quy trình khác nhau Đối với một nước đang phát triển như Việt Nam không phải lúc nào cũng sử dụng công nghệ hiện đại nhất, đắt tiền nhất mà chỉ nên sử dụng những công nghệ thích hợp với giá tiền trong điều kiện thiếu vốn công nghệ và quản lý

Chuyển giao công nghệ là hoạt động mua và bán công nghệ trên thị trường công nghệ Chuyển giao công nghệ trong hợp tác hóa đầu tư nước ngoài có ý nghĩa rất quan trọng vì giá trị chuyển giao công nghệ thường kèm theo máy móc thiết bị, điều này sẽ làm cho công nhân Việt Nam tiếp cận được với nền công nghệ hiện đại

b Liệt kê thiết bị, xuất xứ thiết bị, tính hợp lý thiết bị và sản lượng

dự kiến

Nguyên tắc lựa chọn máy móc thiết bị: máy móc thiết bị phải phù hợp với công nghệ đã lựa chọn, công suất máy móc thiết bị phải đảm bảo công suất thiết kế, máy móc thiết bị phải đảm bảo điều kiện làm việc phù hợp như sử dụng nguyên vật liệu phù hợp,

sử dụng nguồn điện tự động như điện, khí, dầu, một cách phù hợp Công suất thiết kế của máy móc thiết bị là công suất đạt được trong điều kiện làm việc mong muốn bình thường là xác định trước số ngày làm trong một năm và số giờ làm việc trong một ca Công suất máy móc thiết bị được tính như sau:

ca

*

Số ca làm việc trong 1 ngày

*

Số ngày làm việc trong 1 năm Thường một dự án sau khi đi vào hoạt động không bao giờ có thể đạt ngay 100% CSTK như mong muốn vì khi mới đi vào hoạt động quy trình công nghệ còn chưa ổn định, công nhân chưa có tay nghề Thị trường tiêu thụ còn chưa quen với sản phẩm Đối với các sản phẩm mà chất lượng sản phẩm phù thuộc nhiều vào trình độ tay nghề công nhân, ví dụ như ngành sản xuất giày, may mặc… qua thực tế cho thấy tháng năm thường chỉ sản xuất đạt 40 – 50% công suất thiết kế, năm sau đạt 60 – 70%, từ năm

3 trở đi mới có thể đạt được mức công suất trên 70% tùy thuộc vào các điều kiện như nguồn cung cấp nguyên liệu, thị trường tiêu thụ sản phẩm… Đối với các công trình xây dựng khách sạn, văn phòng cho thuê, căn hộ cao cấp cho thuê cần tham khảo tình hình kinh doanh tại địa phương về cung, cầu, kiểu dáng kiến trúc đang thịnh hành…để xác định khả năng khai thác trong những năm đầu đưa công trình vào khai thác Sau khi đã xác định được khả năng công suất của thiết bị, ta tính tổng các chi phí đầu vào tương ứng với công suất đã xác định doanh số đầu ra tương ứng và nguồn trả nợ

Trang 24

c Xác định doanh thu theo công thức dự kiến

¾ Xác định giá bán bình quân Sản phẩm sản xuất ra bán theo phương thức gì? Bán buôn hay bán lẻ? Giá bán hiện tại là bao nhiêu? So sánh với giá bán các sản phẩm tiêu thụ trên thị trường Xu hướng biến động giá cả trong tương lai là thuận lợi hay bất lợi?

Để có thể đánh giá được chính xác khả năng biến động giá cả, cần thu thập và phân tích số liệu thống kê và giá cả của sản phẩm trong những năm trước đó, kết hợp với việc tham khảo các số liệu về cung / cầu sản phẩm trên thị trường quốc tế và trong nước, xác định quy luật biến động của giá cả để ước tính cho tương lai

Giá bán sản phẩm cao hay thấp gắn liền với chất lượng sản phẩm, uy tín, thương hiệu của sản phẩm Kinh nghiệm cho thấy các sản phẩm mang tên chính của hãng sản xuất uy tín trên thế giới thường có lợi thế về giá cả và khả năng tiêu thụ

¾ Xác định khối lượng sản phẩm tiêu thụ trong năm Sau khi đã xác định được công suất, ta xác định được sản lượng sản xuất ra trong năm kế hoạch, ước tính tỷ lệ tồn kho cuối kỳ, ước tính được sản lượng tiêu thụ trong năm kế hoạch

¾ Xác định doanh số tiêu thụ trong năm kế hoạch Doanh số tiêu thụ = đơn giá bình quân x khối lượng sản phẩm tiêu thụ

Hoặc:

Doanh số tiêu thụ = i

n i

2 Lựa chọn địa điểm xây dựng công trình

Xem xét các phương án về địa điểm công trình và so sánh về kinh tế kỹ thuật trên các mặt:

Điều kiện tự nhiên ( khí hậu, khí tượng thủy văn, địa hình, địa chất công trình, tài nguyên khoáng sản…) và tình hình kinh tế xã hội trong vùng

Gần nguồn cung cấp nguyên vật liệu chủ yếu, nhiên liệu năng lượng, lao động, nước, lao động, vật liệu xây dựng…

Điều kiện về tổ chức tiêu thụ sản phẩm

Thuận lợi về điều kiện giao thông trong việc cung cấp nguyên liệu, tiêu thụ sản phẩm, điều kiện hiện tại và yêu cầu phải đầu tư thêm

Khả năng tận dụng cơ sở vật chất kỹ thuật và cơ sở hạ tầng và dịch vụ trong khu vực, khả năng hợp tác sản xuất và tiêu thụ, yêu cầu phải đầu tư thêm

Vị trí( vùng lãnh thổ, tên tỉnh, thành phố, tọa độ) diện tích chiếm đất ( kèm bản

đồ vị trí địa hình)

Trang 25

Ảnh hưởng của công trình đấn việc khai thác, bảo vệ tài nguyên và môi trường Việc đảm bảo an toàn trong xây dựng và sản xuất (thiên tai, dịch họa…) Sự phù hợp với quy hoạch phát triển ngành, vùng, khu vực

Đối với công trình mở rộng, đầu tư chiều sâu các xí nghiệp đang hoạt động tùy theo yêu cầu cụ thể xem xét cho phù hợp

3 Đảm bảo khả năng cung cấp nguyên liệu, bán thành phẩm, nhiên liệu, năng lượng cho dự án

Trước tiên cần xác định những nguyên liệu đó là gì, có phù hợp với máy móc thiết bị hay không Nếu nguyên liệu đó có sẵn trong nước cần phải được ưu tiên sử dụng Trong trường hợp nhập nguyên vật liệu từ nước ngoài, CBTD cần phải xác định mức độ cần thiết, chỉ khi nào nguyên liệu trong nước không thể thay thế mới phải nhập khẩu và khi nhập khẩu phải chú ý đến mức dự trữ nguyên liệu ( đối với nhập khẩu thời gian dự trú nguyên liệu phải được dự trữ trong vùng từ 6 đến 12 tháng Nguồn cung cấp nguyên liệu có ổn định hay thường bị biến động

4 Lực lượng lao động

Lực lượng lao động ( cán bộ kỹ thuật công nhân ), của công ty có đảm bảo vận hành máy móc, thiết bị hay không, trường hợp mua thiết bị cùng với quy trình công nghệ, bí mật công nghệ cần xem xét, bắt trước việc đào tạo và vận hành

5 Các điều kiện phục vụ và phụ trợ cho sản phẩm

Các điều kiện phụ trợ giữ một yếu tố quan trọng đóng góp vào khả năng sản xuất của dự án thường bao gồm: việc cung cấp nước và năng lượng, vấn đề chất thải và vệ sinh môi trường, vấn đề bảo vệ môi trường trước hết cần phải giải quyết bằng biện pháp

áp dụng những công nghệ không hoặc ít gây ra ô nhiễm môi trường

• Thẩm định về phương diện tài chính

1 Kiểm tra việc tính toán vốn đầu tư

Vốn đầu tư xây lắp: thường được ước tính trên khối lượng xây dựng và đơn giá xây lắp bình quân Việc kiểm tra cần được tiến hành từ việc xác định khối lượng xây lắp cần thiết theo các tiêu chuẩn thiết kế Thiết bị: kiểm tra theo danh mục và giá mua chi phí vận chuyển bảo quản ( theo quy định của nhà nước về giá thiết bị và chi phí) Nếu loại thiết bị không được quy định thì cần tham khảo các tài liệu khác nhau Đối với các thiết bị nhập được tính theo giá CIF trong hợp đồng và các chi phí kèm theo

Vốn thiết kế cơ bản khác: tính theo quy định hiện hành của nhà nước

2 Kiểm tra cơ cấu nguồn vốn

Cơ cấu theo thành phần thiết bị, xây lắp Tỷ lệ vốn thiết bị cao thường cao là hợp lý Dự án đầu tư mới hoặc mở rộng sản xuất vốn thiết bị khoảng 60% tổng mức đầu

tư Đầu tư chiều sâu thường có tỷ lệ cao hơn Tuy nhiên, khi xem xét cần linh hoạt theo tính chất và điều kiện cụ thể dự án

Cơ cấu vốn đồng Việt Nam và ngoại tệ: lưu ý đến yếu tố tỷ giá để việc tính hiệu quả được chính xác Cơ cấu nguồn và khả năng nguồn vốn hợp pháp: vay ngân sách nhà nước, vay nước ngoài, huy động của dân

Đối với dự án đầu tư bằng vốn tín dụng, nguồn vốn hiện nguyên tắc bổ sung ( sau khi đã huy động hết các nguồn có thể huy động)

Trang 26

Xét khả năng thực có về vốn, tiết độ cung cấp từng nguồn nếu từ nước ngoài bằng tín dụng thương mại phải kiểm tra khả năng tái tạo ngoại tệ

3 Kiểm tra độ an toàn về tài chính

Dự án được xem đã an toàn về tài chính nếu thỏa mãn điều kiện:

¾ Tỷ lệ vốn riêng/ tổng vốn đầu tư ( tức tỷ lệ vốn riêng trên vốn vay dài hạn có tỷ lệ > 50 Đối với các doanh nghiệp uy tín tỷ lệ vốn riêng có thể thấp hơn

¾ Khả năng thanh toán của doanh nghiệp

¾ Phân tích độ nhạy của dự án:

Hiệu quả của dự án phụ thuộc nhiều vào các yếu tố dự báo trong khi lập dự án Các dự báo có thể sai lệch nhất là yếu tố giá cả dự kiến trong một tương lai xa Vì vậy, cần phải đánh giá độ ổn định của các kết quả tính toán các chỉ tiêu hiệu quả gọi là phân tích độ nhạy của dự án

Việc phân tích dựa vào kinh nghiệm của các chuyên gia thông thường người ta

dự kiến những tình huống thay đổi, những tổn thất có thể xảy ra trong tương lai làm giảm giá bán hoặc các tác động khác rồi từ đó tính lại các chỉ tiêu hiệu quả Mức giảm giá khi phân tích độ nhạy dự án có thể đến 20- 25% Nếu có chỉ tiêu tính lại vẫn đạt thì

dự án được xem là ổn định và sẽ được chấp nhận

Có thể bằng cách sử dụng phương pháp xác suất để tính độ ổn định của dự án thông qua tính toán kỳ vọng của dự án và tính độ lệch tiêu chuẩn của dự án

Ri: trị số chỉ tiêu hiệu quả đang tính ở tình huống i

Pi: xác suất đang xảy ra ở tình huống i

R: kỳ vọng toán học của các chỉ số đang tính

S: độ lệch chuẩn của chỉ tiêu đang tính

Ước lượng xác suất xảy ra với từng tình huống Tính kỳ vọng toán học với các trường hợp ứng với xác suất trên Tính độ lệch tiêu chuẩn của các chỉ tiêu hiệu quả Phương án nào có độ lệch chuẩn nhỏ hơn thì có độ bất trắc ích hơn( tức ổn định hơn)

4 Phân tích khả năng trả nợ của dự án

¾ Xác định nghĩa vụ trả nợ (nghĩa vụ hoàn trả) gồm trả nợ gốc và tiền lãi vay trung dài hạn Tuy nhiên do lãi vay trung dài hạn nằm trong EBIT, nên nghĩa vụ hoàn trả chỉ bao gồm nợ gốc và lãi thi công trả dần

¾ Xác định nguồn trả nợ: Nguồn trả nợ lấy từ doanh thu do công trình dự

án mang lại và bao gồm: Tiền khấu hao tài sản cố định, lợi nhuận ròng sau khi đã trừ

Trang 27

¾ Khả năng trả nợ của dự án: So sánh giữa nguồn trả nợ với nghĩa vụ trả

nợ cho phép đánh giá khả năng trả nợ của dự án về định lượng Nếu nguồn trả nợ > nợ phải trả thì dự án được coi là có khả năng trả nợ, nếu nguồn trả nợ < nợ phải trả thì dự

án thiếu khả năng trả nợ, cần tìm nguồn vốn khác bù đắp

5 Kiểm tra các chỉ tiêu hiệu quả đầu tư

a Thời gian thu hồi vốn (Payback Period – PP)

Thời gian thu hồi vốn là một trong những phương pháp phổ biến để đánh giá hiệu quả đầu tư Thời gian thu hồi vốn càng ngắn thì hiệu quả đầu tư càng cao và ngược lại Đồng thời, thời hạn thu hồi vốn phải càng nhỏ hơn tuổi thọ của công trình, dự án thì càng có hiệu quả

Công thức tính thời gian thu hồi vốn đầu tư:

LR KH

C PP

+

=Trong đó:

Đ ĐHV lt

Từ điểm hòa vốn lý thuyết ta có:

Sản lượng hòa vốn = ĐHVlt * Sản lượng dự kiến

Doanh thu hòa vốn= ĐHVlt * Doanh thu dự kiến

* Điểm hòa vốn hiện kim (Điểm hòa vốn tiền tệ)

B DT

KH Đ ĐHV tt

KH T N Đ ĐHV tn

−

−++

Trang 28

Trong đó:

N: Nợ vay phải trả hằng năm (gốc)

T: Thuế thu nhập doanh nghiệp hàng năm

Các yếu tố khác như trên

Từ điểm hòa vốn tiền tệ và điểm hòa vốn lý thuyết, ta tính được sản lượng hòa vốn và doanh thu hoà vốn tương ứng

c Hiện giá thuần( NPV – Net Present Value)

Hiện giá thuần chính là chêch lệch giữa tổng hiện giá thu nhập ròng (PV) với tổng mức vốn đầu tư cố định (C)

Công thức:

NPV = PV – C Trong đó:

PV: Tổng thu nhập ròng đã quy về hiện giá

- Nếu NPV <0 dự án bị lỗ, ngân hàng không nên cho vay với dự án này

d Tỷ suất sinh lợi nội bộ ( IRR- Internal Rate of Return)

Để đánh giá hiệu quả của dự án đầu tư, ta có thể kết hợp tính hệ số IRR, IRR là mức lãi suất chiết khấu mà tại đó giá trị hiện tại của các khoản thu của dự án bằng giá trị hiện tại của chi phí đầu tư Việc tính giá trị IRR cho phép đánh giá hiệu quả của dự án nói chung Nếu IRR bằng lãi suất tiền gửi tiết kiệm thì nhà đầu tư nên gửi tiết kiệm với

Trang 29

Công thức tính:

2 1

1 1

2

NPV NPV

NPV R

R R IRR

+

×

−+

=

Trong đó:

R2 tương ứng với NPV < 0

R1 tương ứng với NPV > 0

e Hệ số sinh lời (Benefit/cost – B/C)

Hệ số sinh lời là mối tương quan giữa lợi ích (benefit) do dự án mang lại với chi phí (cost) trong thời gian thực hiện dự án

∑

= n

i i

n

C

B C

B /

Trong đó:

Bi: lợi ích hàng năm ( doanh thu thuần) do dự án mang lại tính theo hiện giá Ci: chi phí hàng năm của dự án, tính theo hiện giá ( kể cả vốn đầu tư ban đầu)

Dự án có hiệu quả phải là dự án có B/C >1 và càng lớn thì càng có hiệu quả

6 Phân tích các trường hợp rủi ro

Phân tích các hợp rủi ro có thể xảy ra bằng cách đưa các giả định thay đổi sản lượng, đơn giá bán, tăng chi phí sản xuất…để kiểm tra tính hiệu quả, khả thi, độ ổn định, khả năng trả nợ của dự án Cụ thể xem xét các trường hợp sau:

+ Trường hợp sản phẩm giảm ( mức giảm nhiều hay ít tùy thuộc vào tính chất dự

án, khả năng tổ chức sản xuất, thị trường tiêu thụ…) ta tính lại tổng doanh thu và tính lại tổng chi phí biến đổi để kiểm tra kinh doanh lỗ hay lãi, khả năng trả nợ và tính NPV

và IRR của dự án theo sự biến đổi đó

+ Trường hợp biến phí tăng do giá nguyên, nhiên, vật liệu tăng, tiền lương công nhân tăng nhưng giữ nguyên sản lượng và doanh số tiêu thụ, kiểm tra tính hiệu quả và khả năng trả nợ, tính NPV và IRR của dự án theo điều kiện mới

+ Trường hợp đơn giá bán giảm nhưng giữ nguyên sản lượng tiêu thụ, giữ nguyên chi phí sản xuất, do vậy doanh số bán sẽ giảm khả năng trả nợ của dự án sẽ thay đổi thế nào, tính NPV và IRR của dự án theo điều kiện thay đổi

+ Dự tính các thay đổi về chính sách kinh tế của nhà nước, các chính sách về thuế, về khuyến khích phát triển sản xuất, việc hình thành các khu công nghiệp, xu hướng phát triển sản xuất kinh doanh ngành nghề và thị trường…có ảnh hưởng tích cực hay bất lợi của dự án đầu tư

• Thẩm định điều kiện an toàn vốn vay

1 Tài sản thế chấp

Giá trị tài sản thế chấp được phân ra 2 phần, phần vật chất ( tài sản cố định hữu hình) và phi vật chất ( tài sản cố định vô hình) Thực tế, chúng ta đã gặp những dự án

Trang 30

phần phi vật chất chiếm tỷ lệ lớn trong tổng giá trị hợp đồng nhập thiết bị, phần phi vật chất của tài sản cố định sẽ không thu được tiền khi phát mãi nên ngân hàng chỉ chấp nhận tính giá trị phần vật chất làm giá trị đảm bảo vốn vay

Phần vật chất: gồm tổng giá trị mua thiết bị lẻ, giá phụ tùng thay thế kèm theo hoặc để dự phòng…giá trị tài sản phần vật chất tính theo giá nhập

Phần phi vật chất như chi phí đào tạo chuyển giao công nghệ, chi phí hoa hồng, chi phí chuyên gia, chi phí tham gia khảo sát… không được tính là giá trị đảm bảo vốn vay vì không phát mãi phần chi phí vật chất không bán được

Để đảm bảo nguyên tắc trị giá tài sản thế chấp phải lớn hơn số tiền vay ít nhất 30% ( tùy theo tính chất và độ rủi ro của dự án, tỷ lệ giá trị tài sản thế chấp có thể phải cao hơn mức quy định chung, có thể yêu cầu 50% để phát mại có thể thu hồi đủ vốn và lãi vay), người đi vay phải cam kết dùng các tài sản khác để thế chấp thêm cho ngân hàng như cam kết dùng toàn bộ giá trị công trình đầu tư mới bao gồm toàn bộ văn phòng, nhà xưởng, kho tàng, công trình xây dựng, thiết bị máy móc, giá trị quyền sử dụng hoặc giá trị thuê đất của dự án… để thế chấp cho ngân hàng Thực tế, sẽ xảy ra các công trình đầu tư mới ( như nhà xưởng, kho tàng, vật kiến trúc khác) chưa hình thành hoặc đang xây dựng dở dang do vậy việc xác định giá trị tài sản phải dựa trên luận chứng kinh tế kỹ thuật hoặc báo cáo kinh tế kỹ thuật và tổng dự toán công trình đã được cấp có đủ thẩm quyền duyệt theo đúng quy định của chính phủ Trường hợp toàn bộ giá trị công trình đầu tư mới phải có tài sản khác kèm theo để thế chấp cho ngân hàng Trong mọi trường hợp, tổng giá trị tài sản thế chấp phải lớn hơn tiền vay quy định hiện hành

2 Về cơ sở pháp lý

Đối với doanh nghiệp nhà nước: Thứ nhất, phải có văn bản cam kết thế chấp tài sản của doanh nghiệp bao gồm các tài sản đã, đang và sẽ đầu tư xây dựng vào công trình ( kể tên và xác định tài sản giá trị thế chấp) theo đúng luận chứng kinh tế kỹ thuật (hay báo cáo nghiên cứu khả thi) đã được cấp thẩm quyền phê duyệt, kể cả phần công trình xây dựng bằng nguồn vốn tự có và vốn vay, có ý kiến chấp thuận ( hoặc bằng văn bản riêng) của cơ quan chủ quản cấp Bộ Trưởng hoặc cấp Chủ tịch ủy ban nhân dân tỉnh, đông thời có ý kiến chấp thuận của cơ quan tài chính như Bộ Tài Chính ( đối với doanh nghiệp nhà nước trung ương) hoặc giám đốc Sở Tài Chính ( đối với doanh nghiệp địa phương) Thứ hai, có văn bản giấy tờ cần thiết chứng minh quyền sở hữu hợp pháp tài sản thế chấp như giấy giao đất, giấy phấy xây dựng, quyết định duyệt luận chứng kinh tế kỹ thuật, bản xẽ thiết kế quyết định giao tài sản của cơ quan chủ quản.v.v…

Đối với doanh nghiệp ngoài quốc doanh: thực hiện đúng theo quy định của Tổng giám đốc ngân hàng cho vay về thế chấp, cầm cố, bảo lãnh vay vốn ngân hàng

3 Bảo hiểm công trình

Hiện nay hoạt động bảo hiểm ngày càng phát triển, ngoài những vấn đề bảo hiểm về tai nạn, nhân mạng, bảo hiểm sức khỏe, còn có bảo hiểm về những công trình xây dựng đầu tư Chủ đầu tư có thể mua bảo hiểm tùy theo mức phí mà sẽ được đền bù một cách tương xứng trong trường hợp rủi ro xảy ra Chính bảo hiểm này sẽ là 1 điều kiện góp phần vào việc đảm bảo an toàn vốn vay Cán bộ tín dụng cần phải xem xét giá trị bảo hiểm công trình là bao nhiêu, góp phần vào việc tính toán giá trị tài sản thế chấp

Trang 31

• Thẩm định các chỉ tiêu kinh tế xã hội

Thông thường ngoài các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, người ta, thường tín đến các chỉ tiêu hiệu quả kinh tế xã hội gồm có:

1 Xác định mức tăng thu cho ngân sách

Gồm có các khoản thu thuế và các nguồn khác gia tăng nhờ nguồn vốn đầu tư Chỉ tiêu hàng năm và tổng số Ngoài ra, tính thêm mức đóng góp cho ngân sách trên một đồng vốn theo công thức:

Mức đóng góp cho ngân sách

_ ( so sánh trước và sau khi có dự án)

Tổng vốn đầu tư

2 Khả năng tạo việc làm cho người lao động

+ Năng suất lao động

3 Khả năng tăng thu và tiết kiệm ngoại tệ

Tiết kiệm ngoại tệ: tính toán đối với mặt hàng của dự án thu thuế hàng nhập khẩu

Mức tiết kiệm ngoại tệ bằng chênh lệch ( hiệu số) giữa yêu cầu chi ngoại tệ nếu nhập mặt hàng đó ( theo giá CIF) với nhu cầu nhập khẩu bằng ngoại tệ của dự án ( nhập thiết bị, nguyên vật liệu ) để sản xuất

Tăng thu ngoại tệ: tính với dự án sản xuất hàng xuất khẩu

Mức tăng thu ngoại tệ bằng hiệu số giữa giá trị hàng xuất khẩu ( tính bằng giá FOB ) với yêu cầu nhập khẩu thiết bị nguyên liệu dùng trong sản xuất

Có dự án vừa sản xuất hàng xuất khẩu vừa sản xuất hàng thay thế hàng nhập khẩu thì đồng thời tính khả năng tăng thu và tiết kiệm ngoại tệ Đối với các đơn vị dịch

vụ thu ngoại tệ tại chỗ ( trong nước ) thì tính thực thu ngoại tệ / tổng doanh thu

Để đánh giá khả năng thu ngoại tệ hoặc tiết kiệm ngoại tệ người ta còn dùng chỉ tiêu tỷ giá ngoại tệ của dự án để so sánh với tỷ giá ngoại tệ chung

4 Mức độ sử dụng nguyên nhiên liệu trong nước

Mức độ sử dụng nguyên nhiên liệu trong nước được đánh giá qua hệ số so sánh sau đây:

Trang 32

Giá trị nguyên liệu trong nước được sử dụng càng nhiều cho dự án đầu tư thì càng tốt, vì không những tiết kiệm được ngoại tệ mà còn góp phần thúc đẩy kinh tế nội địa phát triển

• Phần kết luận

Nêu rõ ý kiến đề nghị đồng ý hay từ chối cho vay của cán bộ thẩm định

Ghi ý kiến của phó, trưởng phòng tín dụng

Ý kiến quyết định của giám đốc chi nhánh hoặc tổng giám đốc Ngân hàng

• Báo cáo kết quả thẩm định và lập phương án cho vay

Sau khi tiến hành thẩn định hồ sơ tín dụng trung và dài hạn Toàn bộ nội dung thẩm định được lập thành văn bản có chữ ký xác định của nhân viên và cán bộ thẩm định Trong văn bản này, ngoài phần chi tiết theo nội dung cần đánh giá tổng quát về dự

án, khả năng dự án trả nợ và đề xuất phương án cho vay Toàn bộ hồ sơ kèm theo phiếu thẩm định sẽ chuyển đến giám đốc để từ đó duyệt và lập phương án cho vay Cụ thể:

Mức cho vay ( hạn mức tín dụng): USD, VNĐ…

Thời gian thi công, lắp dặt chạy thử ( cho vay thi công)

Thời hạn giải ngân Lãi suất cho vay Thời gian ân hạn Nguồn thu nợ Thời gian thu nợ

Giá trị nguyên vật liệu trong nước

× 100%

Tổng giá trị nguyên vật liệu sử dụng

Trang 33

CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN

QUỐC TẾ - CHI NHÁNH AN GIANG

Ngân hàng hiện có hàng chục sản phẩm tín dụng khác nhau dành cho nhiều đối tượng khách hàng như chương trình tín dụng xanh, cho vay mua nhà trả góp, cho vay để đầu tư kinh doanh… Ngoài ra, VIB Bank cũng phát hành thẻ tín dụng quốc tế MasterCard, thẻ ghi nợ và sắp tới sẽ là một sản phẩm thẻ ghi nợ nội đia mới với nhiều tiện ích vượt trội

3.2 Sơ đồ tổ chức

Sơ đồ 2: Cơ cấu tổ chức tại Ngân hàng Quốc Tế_An Giang

GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH

GIÁM ĐỐC KINH DOANH

tổ chức

Phòng tín dụng khách hàng

cá nhân

Phòng tín dụng khách hàng doanh nghiệp

Bộ phận giao dịch tín dụng

Bộ phận tài trợ thương mại

Trang 34

Số lượng nhân sự hiện tại: 30 người, trong đó 16 nữ và 14 nam, tuổi đời trung bình 24 tuổi

• Ban giám đốc: gồm có giám đốc kinh doanh và giám đốc điều hành

Tổ chức điều hành hoạt động cơ quan, thực hiện tốt các chuơng trình, mục tiêu

2 Giám đốc kinh doanh:

Chịu tránh nhiệm về nghiệp vụ cho vay đối với khách hàng là doanh nghiệp và

bộ phận tài trợ thương mại

• Phòng tín dụng cá nhân và doanh nghiệp: cả hai phòng đều có chức năng và

nhiệm vụ giống nhau, chỉ khác nhau ở đối tuợng khách hànglà cá nhân và doanh nghiệp

1 Trưởng phòng tín dụng:

Phân công cán bộ tín dụng phụ trách địa bàn và khách hàng, kiểm tra cán bộ tín dụng có thực hiện đầy đủ qui chế cho vay của Ngân hàng quốc tế chi nhánh An Giang Kiểm tra nội dung thẩm định của cán bộ tín dụng và tiến hành tái thẩm định hồ

sơ vay vốn, gia hạn nợ, điều chỉnh kỳ hạn nợ, lãi và ghi ý kiến của mình trên hồ sơ

• Bộ phận tài trợ thương mại

Thực hiện các nghiệp vụ thanh toán quốc tế như: mua bán ngoại tệ, D/A, D/P, L/C…

• Bộ phận giao dịch tín dụng

Có nhiệm vụ quản lý hồ sơ tín dụng của khách hàng, theo dõi tình hình thu lãi, thiết lập hồ sơ vay vốn, tư vấn cho khách hàng

Trang 35

Trực tiếp giao dịch với khách hàng như: giải ngân tiền mặt hay chuyển khoản

cho khách hàng

Làm dịch vụ theo yêu cầu của khách hàng như mở tài khoản, mở thẻ, uỷ nhiệm

thu, uỷ nhiệm chi…Ngoài ra, còn kết toán các khoản thu chi trong ngày để xác định

nguồn vốn hoạt động của ngân hàng

• Phòng hành chánh nhân sự

Phỏng vấn tuyển dụng nhân sự và làm công tác hành chánh văn thư

Quản lý tài sản của công ty, mua sắm, sửa chửa các thiết bị văn phòng làm việc

Phụ trách chăm lo đời sống vật chất, tinh thần cho cán bộ- công nhân viên trong

Quản lý con dấu ngân hàng

3.3 Một vài số liệu cơ bản của ngân hàng qua các năm 2007-2008

Bảng 4: Một vài số liệu cơ bản của ngân hàng TMCP Quốc Tế( năm 2007-2008)

Trang 36

CHƯƠNG 4: THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ NHÀ MÁY CHẾ BIẾN THỦY SẢN XUẤT KHẨU CỦA CTCP CỬU LONG - THÁI SƠN

4.1 Quy trình thẩm định và cho vay theo dự án tại ngân hàng TMCP Quốc Tế - Chi nhánh An Giang

Quy trình thẩm định dự án đầu tư của ngân hàng gồm có các bước sau:

Bước 1: thu thập dữ liệu và các yêu cầu bổ sung hồ sơ tài liệu Bước 2: thẩm định dự án đầu tư

Bước 3: trình duyệt cho vay Bước 4: giải ngân cho khách hàng

4.1.1 Thu thập dữ liệu và các yêu cầu bổ sung tài liệu

• Viếng thăm nơi sản xuất kinh doanh, nơi đầu tư của khách hàng

Hồ sơ vay do khách hàng cung cấp hoặc được nhân viên quản lý khách hàng chuyển sang, sau khi đã được xem xét, nhân viên thẩm định chủ động hẹn với KH cùng với nhân viên định giá đến nơi ở, nơi có tài sản thế chấp, nơi sản xuất, kinh doanh, điểm dịch vụ của KH, …để ghi nhận và đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh, dịch vụ, điều kiện sinh hoạt của KH

Các thông tin cần làm rõ về tình hình tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh, tài sản đảm bảo…nhân viên thẩm định phải phỏng vấn trực tiếp KH

Các thông tin KH cung cấp cần được ghi nhận lại thông qua tiếp xúc các đầu mối thông tin

• Thu thập thông tin liên quan đến hoạt động của khách hàng

Căn cứ theo các thông tin liên quan đến tờ trình thẩm định KH, các thông tin cần phải thu thập phù hợp

Nguồn thông tin có thể thu thập thông qua hồ sơ KH đang lưu trữ tại Ngân Hàng Quốc tế, thông qua trung tâm thông tin tín dụng Ngân Hàng Nhà nước – CIC, thông qua các đối thủ cạnh tranh, đối tác của KH và trên các phương tiện thông tin khác như: Internet, báo chí…

Kiểm tra người đại diện ký kết và thực hiện hồ sơ vay vốn có phải là người đại diện theo pháp luật của DN như Chủ tịch HĐQT, Giám đốc, người đứng tên trong giấy

Trang 37

bản họp các xác lập viên xác định thẩm quyền của người đại diện ký kết và thực hiện hợp đồng vay vốn và hợp đồng thế chấp tài sản)

2 Xem xét tổng quát dự án đầu tư

Chủ đầu tư: có phải là người đứng ra vay vốn Trong một số trường hợp, chủ đầu tư không trực tiếp đứng ra vay vốn Nếu rơi vào trường hợp này, cần nêu rõ sự khác biệt, đồng thời có những đánh giá cả chủ đầu tư và doanh nghiệp

Sản phẩm dự án: sản phẩm hoặc dịch vụ mà dự án cung cấp Có thể ghi thêm một số điểm đặc trưng của sản phẩm

VD: sản phẩm dự án chế biến thủy sản theo tiêu chuẩn EU hay đầu tư khu căn

hộ cao cấp loại A…

Loại hình dự án: đầu tư mới, đầu tư thay thế, đầu tư mở rộng

Hình thức đầu tư: tự đầu tư, liên doanh

Tổng vốn đầu tư và nguồn vốn đầu tư: có sử dụng vốn ngân sách hay không sử dụng vốn ngân sách Việc xác định xuất xứ vốn đầu tư để xác định dự án thuộc phạm vi

bị điều chỉnh của các văn bản pháp luật nào Thông thường các dự án có sử dụng vốn ngân sách sẽ chịu sự điều chỉnh của Luật Đấu Thầu, Quy chế quản lý đầu tư xây dựng, hoặc các văn bản của luật DNNN Các dự án không sử dụng vốn ngân sách hầu như ít bị chi phối bởi các quy định này ( trừ dự án nhóm A) và thường do chủ đầu tư tự quyết định

Tiến độ dự án: Tổng thời gian thực hiện dự án đầu tư từ khi khởi công hoặc khởi công công trình đến khi có thể sản xuất ra sản phẩm hoặc cung cấp dịch vụ đạt yêu cầu Tiến độ dự án phải phù hợp với thời điểm triển khai và dự kiến hoàn thành

VD: thời gian hoàn thành: 30 tháng kể từ khi khởi công hoặc 36 tháng kể từ khi lập dự án khả thi

3 Căn cứ pháp lý hình thành dự án

a Trình tự, thủ tục đầu tư thông qua quyết định đầu tư

Căn cứ vào Điều lệ công ty, Luật doanh nghiệp, Luật đấu thầu, Quy chế đầu tư…và các văn bản luật liên quan đến quy hoạch ngành, các quy chế ngành nghề sản xuất kinh doanh ( nếu là ngành có những quy định riêng) để xác định những thủ tục cần thiết trước khi được phép đầu tư và những yêu cầu khác (hạng mục đầu tư cần đấu thầu, phê duyệt kết quả đấu thầu, ký kết hợp đồng…)

b Những thủ tục cần phải thực hiện – Hồ sơ cần bổ sung – Nhận xét

Trên cơ sở nhận định về trình tự, thủ tục đầu tư, đánh giá những việc đang làm

và sẽ phải làm Từ đó đưa ra trình tự bổ sung đảm bảo dự án được đầu tư theo đúng quy định của Pháp luật và những quy định riêng của Doanh nghiệp

Nhận xét về hồ sơ pháp lý của khách hàng đã đúng, đủ hay chưa, đã hợp lý, hợp

lệ hay chưa, có cần bổ sung tài kiệu hay giải trình gì thêm không, tiến độ bổ sung trong trường hợp dự án/khoản vay được phê duyệt (trước khi giải ngân, sau khi giải ngân – thời gian bổ sung chậm nhất…)

• Phân tích phương diện kỹ thuật- trang thiết bị máy móc

1 Địa điểm xây dựng

Trang 38

a Mặt bằng xây dựng

Địa điểm đầu tư, tổng diện tích mặt bằng

Điều kiện về giao thông, hạ tầng điện nước, vị trí so với nguồn nguyên liệu, nhân lực (các thuận lợi, khó khăn ảnh hưởng đến dự án nếu có)

Pháp lý về quyền sử dụng đất (đất nhận chuyển nhượng, đất được nhà nước giao hay đất thuê, phương thức thanh toán tiền thuê, mục đích và thời gian sử dụng đất, tình hình cấp GCN QSD đất), tình hình thanh toán tiền thuê, tiền sử dụng đất

Hiện trạng đầu tư mặt bằng, dự kiến thời điểm hoàn chỉnh hạ tầng

Đối với công trình lớn hoặc có yêu cầu chuyên biệt về thi công (ví dụ: nhà cao tầng, cầu cảng, thủy điện…) lưu ý về điều kiện bảo đảm trong giai đoạn thi công

2 Quy mô sản xuất

Công suất thiết kế của dự án là bao nhiêu, có phù hợp với khả thi tài chính, trình

độ quản lý, địa điểm, thị trường tiêu thụ hay không?

Sản phẩm của dự án là mới hay đã có trên thị trường?

Phương thức chuyển giao công nghệ có hợp lý không? có đảm bảo cho chủ đầu

tư nắm bắt và vận hành được công nghệ không?

Trang 39

Giá cả thiết bị, phương thức thanh toán có hợp lý, đáng ngợi hay không? Quan

hệ giữa chủ đầu tư và nhà cung cấp…

Thời gian giao hàng và lắp đặt thiết bị có phù hợp với tiến bộ thực hiện dự án dự kiến không?

Uy tín của nhà cung cấp thiết bị, các nhà cung cấp thiết bị có chuyên sản xuất các thiết bị của dự án không?

Khi đánh giá về mặt công nghệ, thiết bị, ngoài việc dựa vào hiểu biết, kinh nghiệm đã tính lũy của mình, cán bộ tín dụng sẽ tham khảo thêm các nhà chuyên môn, trong trường hợp cần thiết có thể đề xuất với lãnh đạo thuê tư vấn chuyên ngành để việc thẩm được chính xác và cụ thể

4 Giải pháp thi công, lắp đặt máy móc thiết bị

Xem xét quy mô xây dựng, giải pháp kiến trúc có phù hợp với dự án hay không,

có tận dụng được cơ sở vật chất hiện có hay không?

Tổng dự toán/ dự toán của từng hạng mục công trình, có hạng mục nào cần đầu

tư mà chưa được dự tính hay không, có hạng mục nào không cần thiết hoặc chưa cần thiết phải đầu tư hay không?

Tiến độ thi công có phù hợp với việc cung cấp máy móc thiết bị, có phù hợp với thực tế hay không?

Vấn đề hạ tầng cơ sở: giao thông, điện, cấp thoát nước?

5 Khả năng tác động đến môi trường, PCCC, biện pháp phòng ngừa

và xử lý

Xem xét, đánh giá các giải pháp về môi trường, PCCC của dự án có đầy đủ, phù hợp chưa, đã được cơ quan có thẩm quyền chấp nhận trong trường hợp yêu cầu phải có hay chưa?

Trong phần này, cán bộ tín dụng sẽ đối chiếu với các quy định hiện hành về việc

dự án có phải lập, thẩm định và trình duyệt báo cáo đánh giá tác động môi trường, PCCC hay không

6 Các vấn đề khác

Những vấn đề cần lưu ý khác tùy theo tình huống đặc thù

7 Danh mục đầu tư và chi phí đầu tư TSCĐ

Trang 40

Dự đoán biến động của thị trường trong tương lai khi có các phương án khác, đối tượng khác cùng tham gia vào thị trường sản phẩm và dịch vụ đầu ra của phương án/dự án

Sản lượng nhập khẩu trong những năm qua Dự kiến khả năng nhập khẩu trong thời gian tới

Tổng mức cung dự kiến và tốc độ tăng trưởng về tổng cung sản phẩm, dịch vụ này

Trên cơ sở phân tích quan hệ cung cầu, tín hiệu thị trường đối với sản phẩm, dịch vụ đưa ra nhận xét về thị trường tiêu thụ đối với sản phẩm, dịch vụ, nhận định về

sự cần thiết và tính hợp lý của phương án đầu tư trên các phương diện:

+ Sự cần thiết phải đầu tư trong giai đoạn hiện nay

+ Sự hợp lý của quy mô đầu tư, cơ cấu sản phẩm

+ Sự hợp lý về việc triển khai thực hiện đầu tư(phân kỳ đầu tư, mức huy động công suất thiết kế)

3 Thị trường mục tiêu, khả năng cạnh tranh của sản phẩm( cầu sản phẩm)

a Thị trường nội địa

Hình thức, mẫu mã, chất lượng sản phẩm so với các sản phẩm cùng loại trên thị trường, có ưu điểm gì không?

Sản phẩm có phù hợp với thị hiếu của người tiêu dùng, xu hướng tiêu thụ hay không?

Giá cả so với các sản phẩm cùng loại trên thị trường như thế nào?

b Thị trường nước ngoài

Sản phẩm có khả năng đạt được các yêu cầu về tiêu chuẩn để xuất khẩu hay không?

Quy cách , chất lượng, mẫu mã, giá cả có những ưu thế như thế nào so với các sản phẩm cùng loại trên thị trường dự kiến xuất khẩu?