Đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn nhằm xem xét thực trạng sử dụng vốn của doanh nghiệp, biết được doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả hay không. Qua đó các nhà quản trị có thể đề ra các quyết định về đầu tư, mua bán…. Để đánh giá tình hình sử dụng vốn của công ty người ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau: Hệ số tài trợ = Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = Tiền, các khoản tương đương tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn Vốn hoạt động thuần = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Để thuận tiện cho việc phân tích, ta lập bảng đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn tại công ty dùa trên Bảng cân đối kế toán của công ty lập ngày 31122005:
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Năm 2005 Đơn vị tính: đồng TÀI SẢN A TSNH I Tiền 1.Tiền Các khoản tương đương tiền II Đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Các khoản phải thu khác IV Hàng tồn kho Ngun vật liệu Hàng hố Cơng cụ dụng cụ năm triệu Chi phí sản xuất Thành phẩm B TSDH I TSCĐ TSCĐ hữu hình - Ngun giá - Giá trị hao mịn luỹ kế Các khoản đầu tư tài dài hạn TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả cho người bán Phải trả công nhân viên Thuế khoản phải nép nhà nước ĐẦU NĂM 4.346.726.032 145.598.388 145.598.388 0 362.624.211 324.024.470 38.599.741 3.838.503.433 2.734.797.640 424.755.000 63.785.951 30.636.090 584.528.752 CUỐI NĂM 7.083.144.533 269.645.469 269.645.469 0 245.597.218 197.888.783 47.708.435 6.567.901.846 4.809.469.414 735.425.420 53.710.965 29.411.499 939.884.548 6.240.853.479 6.946.907.103 5.972.987.034 6.713.307.034 267.866.445 10.587.579.510 233.600.069 14.030.051.636 7.889.495.762 1.377.707.992 1.086.666.738 50.734.377 10.469.947.886 3.907.875.231 3.769.441.085 48.254.504 Các khoản phải trả khác II Nợ dài hạn Vay dài hạn cá nhân Vay th mua tài máy đúc nhơm B Nguồn vốn CSH I Vốn CSH Nguồn vốn kinh doanh Vốn khác Thặng dư vốn Lãi chưa sử dụng TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 240.306.877 6.511.787.770 4.700.000.000 1.811.787.770 90.179.642 6.562.072.655 5.703.000.000 859.072.655 2.698.083.748 2.000.000.000 1.042.720.960 (348.616.431) 3.979.219 10.587.579.510 3.560.103.750 2.000.000.000 1.845.329.495 (348.616.431) 63.390.686 14.030.051.636 KÕT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Năm 2005 Đơn vị: đồng Chỉ tiêu Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng Năm trớc Năm 12,546,087,67 16,658,820,16 11,811,367,55 15,892,363,98 706,612,17 Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 716,949,43 28,107,94 49,506,7 40 854,08 Lãi khác Lỗ khác 9,904,7 27 28,962,03 Tổng lợi nhuận kế toán Các khoản điều chỉnh tăng giảm lợi nhuận để xác định lợi nhuận chịu thuế TNDN 59,411,4 67 - 28,962,03 10 Tổng lợi nhuận chịu thuế TNDN 59,411,4 67 8,109,36 11 Thuế TNDN phải nép 16,635,2 11 20,852,66 12 Lợi nhuận sau thuế 42,776,2 56 CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN CỦA CƠNG TY TNHH SẢN XUẤT PHỤ TÙNG Ơ TƠ XE MÁY AMA Phân tích khái qt tình hình sử dụng vốn cơng ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn nhằm xem xét thực trạng sử dụng vốn doanh nghiệp, biết doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu hay khơng Qua nhà quản trị đề định đầu tư, mua bán… Để đánh giá tình hình sử dụng vốn cơng ty người ta thường sử dụng tiêu sau: Vèn CSH * Hệ số tài trợ = Tæng sè nguån vèn * Hệ số khả toán nợ ngn hn = Tổng giá trị TSNH Tổng nợ ngắn hạn Tin, cỏc khon tng ng tin * Hệ số khả to¸n nhanh = đầu tư tài ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn * Vốn hoạt động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Để thuận tiện cho việc phân tích, ta lập bảng đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn công ty dùa Bảng cân đối kế tốn cơng ty lập ngày 31/12/2005: Bảng 1: Bảng đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn as ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch Tổng số nguồn vốn(đ) 10.587.579.510 14.030.051.636 3.442.472.126 Hệ số tài trợ 0,25 0,25 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 3,15 Hệ số khả 1,81 (1,34) to¸n nhanh 0,105 Vốn hoạt động 0,069 (0,036) (đ) 3.175.269.302 206.251.262 toán 2.969.018.040 Theo số liệu BCĐKT công ty lập ngày 31/12/2005 bảng phân tích trên, tổng nguồn vốn (tài sản) cuối năm tăng so với đầu năm 3.442.472.126đ, tương ứng tăng số tương đối 32.5% (3.442.472.126/ 10.587.579.510) cho thấy công ty có nhiều cố gắng việc huy động vốn kỳ Điều tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất áp dụng tiến khoa học kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh Bên cạnh việc xem xét khả huy động vốn, ta cần quan tâm tới tiêu “Hệ số tài trợ” để thấy khả tự bảo đảm mặt tài mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp Hệ sè tự tài trợ đầu năm cuối năm doanh nghiệp 0.25 cho thấy khả tự bảo đảm mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp tương đối ổn định Tuy nhiên hệ số đầu năm cuối năm nhỏ 0,5 chứng tỏ công ty khơng tự chủ mặt tài Ngun nhân vốn chủ sở hữu công ty chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn, để đáp ứng yêu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh công ty sử dụng huy động vốn chủ yếu từ khoản nợ phải trả Tình hình sử dụng vốn thể qua khả tốn, thơng qua số tiêu: Hệ số khả toán nợ ngắn hạn, hệ số khả toán nhanh Trước tiên, ta xem xét khả toán nợ ngắn hạn: Đầu năm, hệ số khả toán nợ ngắn hạn 3,15, cuối năm 1,81 Như vậy, hệ số khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp đầu năm cuối năm ln lớn 1, doanh nghiệp hồn tồn có khả tốn khoản nợ ngắn hạn vòng năm hay chu kỳ kinh doanh Về khả toán nhanh: Đầu năm, hệ số mức 0,105, cuối năm 0,069 thời điểm này, hệ số khả toán nhanh nhỏ 0,5 Như vậy, doanh nghiệp gặp khó khăn việc tốn cơng nợ; đó, phải bán gấp sản phẩm, hàng hố để trả nợ khơng đủ tiền tốn Vốn hoạt động doanh nghiệp cuối năm giảm so với đầu năm nhiều (-10.542.223.969đ) cho thấy khả toán mức độ đảm bảo tài doanh nghiệp giảm Kết luận: Thơng qua việc đánh giá khái qt tình hình tài công ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA ta thấy doanh nghiệp nỗ lực việc huy động vốn, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Tuy nhiên hệ số tài trợ công ty thấp, không khẳng định mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp Khả toán hành doanh nghiệp tốt, nhiên doanh nghiệp cần quan tâm tới biện pháp thu hồi khoản phải thu nhằm tăng cường khả chuyển đổi thành tiền TSNH để đáp ứng khả toán nhanh khả tốn khoản nợ ngắn hạn vịng năm cơng ty tốt Phân tích cấu nguồn vốn công ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Để thuận tiện cho việc phân tích ta lập bảng phân tích cấu nguồn vốn dùa vào bảng cân đối kế toán lập ngày 31 tháng 12 năm 2005 Công ty Bảng 2: Bảng phân tích cấu nguồn vốn Chỉ tiêu Đầu năm Số tiền (đ) A Nợ 7.889.495.762 phải trả B 2.698.083.748 Nguồn vốn CSH Tổng 10.587.579.51 Cuối năm TT Số tiền (đ) (%) 74,5 10.469.947.88 Chênh lệch cuối năm so với đầu năm TT Số tiền (đ) TT (%) (%) 74,6 2.580.452.12 24.6 25,5 3.560.103.750 25,4 862.020.002 100 100 14.030.051.63 24.2 3.442.472.126 24.5 Từ bảng phân tích số liệu ta thấy nguồn vốn công ty cuối năm tăng so với đầu năm 3.442.472.126 đồng, tương ứng tăng 24,5% số tương đối Việc tăng lên tổng nguồn vốn mguyên nhân sau: Nợ phải trả tăng 2.580.452.124 đồng, tăng 24,6% số tương đối, đồng thời tỷ trọng tổng nguồn vốn tăng 0,1% ( 74,6% - 74,5%) Đây nguyên nhân dẫn đến gia tăng tổng nguồn vốn Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 862.020.002 tăng tương ứng 24,2% số tương đối, tỷ trọng tổng nguồn vốn giảm 0,1% ( 24,4% -24,5%) tốc độ gia tăng nợ phải trả lớn tốc độ gia tăng vốn chủ sở hữu Để tìm hiểu rõ ta xem xét nguyên nhân biến động khoản mục Trước hết biến động nợ phải trả với bảng phân tích cấu nợ phải trả lập dùa Bảng cân đối kế tốn cơng ty lập ngày 31/12/2005 Bảng3: Bảng phân tích cấu nợ phải trả Chỉ tiêu Đầu năm Số tiền (đ) A Nợ phải trả I.Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn Tổng Cuối năm TT (%) Số tiền (đ) 1.377.707.9 17,5 3.907.975.231 92 6.511.787 82,5 6.562.072.655 770 7.889.495 100 10.469.947.88 762 TT (%) Chênh lệch cuối năm so với đầu năm Số tiền (đ) TT (%) 37,3 2.530.267.239 183,6 62,7 50.284.885 0,77 100 32,7 2.580.552.12 Dựa vào BCĐKT, bảng phân tích cấu nợ phải trả ta thấy nợ phải trả cuối năm tăng so với đầu năm 2.580.552.124đ, tương ứng tăng 32,7% số tương đối, do: * Nợ ngắn hạn gia tăng: nguyên nhân dẫn tới tăng lên nợ phải trả Nợ ngắn hạn cuối năm tăng so với đầu năm 2.530.267.239đ, tương ứng tăng 64,7% số tương đối Trong đó, chủ yếu nợ phải trả người bán khoản phải trả khác Như phân tích trên, công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn lượng lớn, công ty tăng cường chiếm dụng vốn người bán điều dễ hiểu Tuy nhiên khoản mục nợ phải trả cho người bán lại tăng lên nhiều nhất, nguyên vật liệu tồn kho cuối năm đầu năm công ty lớn Nh công ty mua nhiều nguyên vật liệu chưa trả tiền cho nhà cung cấp Đây điều không hợp lý để tịn kho q nhiều ngun vật liệu dẫn đến ứ đọng vốn Điều dẫn tới khó khăn khả tốn nhanh doanh nghiệp Tiếp tục xem xét khoản mục nợ ngắn hạn công ty cho thấy cơng ty cịn chiếm dụng vốn Nhà nước * Nợ dài hạn cuối năm tăng so với đầu năm 50.284.885đ, tương ứng tăng số tương đối 0,77%, tỷ trọng nợ phải trả giảm 19,8% (82,5%-62,7%) Đây dấu hiệu tốt doanh nghiệp Bây ta xem xét biến động nguồn vốn chủ sở hữu: Bảng 4: Bảng phân tích cấu nguồn vốn chủ sở hữu Đầu năm Chênh lệch cuối kỳ Cuối năm so với đầu năm tiền(đ) TT(%) Số tiền(đ) TT(%) Số tiền(đ) TT(%) Số (đ) (%) (đ) (%) (đ) (%) (1) Chỉ tiêu (2) (3) (4) (5)=(3)-(1) (5)/(1) 100 3.560.103.750 100 862.020.002 31,9 100 3.560.103.750 100 862.020.002 I Vốn CSH 2.698.083.748 Tổng cộng nguồn vốn CSH nguồn vốn CSH 2.698.083.748 Nhìn vào bảng phân tích cấu nguồn vốn CSH ta thấy nguồn vốn CSH doanh nghiệp cuối năm tăng so với đầu năm 862.020.002đ, do: *Vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tăng lên 843.327.048đ, tương ứng tăng số tương đối 31,9% Sự gia tăng khoản mục lợi nhuận chưa phân phối tăng lên doanh nghiệp huy động vốn từ nguồn vốn khác Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh: Về thực chất, phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh việc xem xét mối quan hệ cân đối tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp việc phân tích cân tài doanh nghiệp Xét theo quan điểm luân chuyển vốn tài sản doanh nghiệp hình thành từ nguồn vốn CSH, nghĩa là, doanh nghiệp sử dụng số vốn CSH để tài trợ tài sản phục vụ cho hoạt động kinh doanh Mối quan hệ thể qua đẳng thức: Vốn CSH = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn Bảng 5: Bảng cân đối vốn CSH với tài sản Chỉ tiêu B.NV A.TS (I+IV) + B I(1) Đầu năm (1) 2.698.083.748 (2) 9.957.088.855 Cuối năm 3.560.103.750 13.550.854.349 Chênh lệch Số tiền (3)=(1)-(2) Tỷ lệ (3)/(2) -7.259.005.107 -72,9 -9.990.750.599 -73,7 Nhìn vào bảng số liệu ta thấy, đầu năm cuối năm tài sản lớn vốn chủ sở hữu, nguyên nhân thiếu vốn để trang trải cho hoạt động nên công ty phải vay, chiếm dụng vốn bên để đảm bảo cho trình kinh doanh diễn bình thường Nhìn vào bảng cân đối kế tốn cho thấy, nguồn vốn công ty chiếm dụng từ khoản vay, phải trả hạn mà không cú cỏc khoản vay hạn nên coi nguồn vốn bổ sung hợp pháp Việc thiếu vốn trình hoạt động kinh doanh phải bổ sung từ nguồn chiếm dụng bên ngồi bình thường Tuy nhiên số vốn chiếm dụng chủ yếu từ nợ ngắn hạn nên doanh nghiệp cần ý tới khả tốn Bảng 6: Bảng cân đối vốn CSH vốn vay hạn với tài sản Chênh lệch cuối năm so Đầu năm Chỉ tiêu Số tiền (đ) (1) Cuối năm TT(%) (%) Số tiền (đ) v TT(%) (%) so với đầu năm TT(%) Số tiền (đ) (%) (5)/(1) (5)=(3)-(1) /(1) (2) (3) (4) 87 10.122.176.405 72 912.304.887 9,9 2.698.083.748 25,5 3.560.103.750 25 862.020.002 31,9 Nợ dài hạn 6.511.787.770 B Nguồn tài 1.377.707.992 trợ tạm thời 61,5 6.562.072.655 47 50.284.885 0,77 13 3.907.875.231 28 2.530.167.239 183,6 Nợ ngắn hạn 1.377.707.992 Chiếm dụng 13 3.907.875.231 28 2.530.167.239 183,6 b 0 0 10.587.579.510 100 14.030.051.636 100 3.442.472.126 A Nguồn tài trợ th 9.209.871.518 thường xuyên Nguồn vốn CSH CSH bất hợp pháp Tổng nguồn tài tr tài trợ 32,5 Nhìn vào bảng phân tích nguồn tài trợ tài sản ta thấy, nguồn tài trợ thường xuyên cuối năm tăng so với đầu năm 912.304.887đ, tăng 9,9% số tương đối, nhiên tỷ trọng tổng nguồn tài trợ giảm 15 % (72% - 87%) Bên cạnh nguồn tài trợ tạm thời cuối năm còng tăng 2.530.167.239đ so với đầu năm, tăng 28% số tương đối, tăng 15% tỷ trọng tổng nguồn tài trợ Đây dấu hiệu cho thấy khả đảm bảo mặt tài cơng ty bị giảm sút Tài sản công ty tài trợ ngày nhiều nguồn tài trợ tạm thời, dễ gây đột biến cho doanh nghiệp Biến đổi cân tài (1) ta được: Tài sản ngắn hạn – Nguồn tài trợ tạm thời = Nguồn tài trợ thường xuyên – Tài sản dài hạn (2) Về thực chất nguồn tài trợ tạm thời số nợ ngắn hạn phải trả Do vậy, vế trái đẳng thức (2) tiêu “Vốn hoạt động thuần” Như vậy, vốn hoạt động tính theo cách: + Vốn hoạt động = Nguồn tài trợ thường xuyên – Tài sản dài hạn + Vốn hoạt động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Phân tích vốn hoạt động doanh nghiệp Bảng 9: Bảng phân tích vốn hoạt động doanh nghiệp Chênh lệch cuối năm so Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm v so với đầu năm Số tiền Tỷ lệ (đ) (%) 10.122.176.405 3.560.103.570 6.562.072.655 6.946.907.103 912.304.887 862.020.002 50.284.885 706.323.624 9,9 31,9 0,77 13,3 6.946.907.103 706.323.624 13,3 thuần= A1-B1 2.969.288.039 A2 Nguồn tài trợ 3.175.268.942 205.980.903 6,9 tạm thời 1.377.707.992 Vay nợ ng 1.377.707.992 3.907.875.231 3.907.875.231 2.530.167.239 2.530.167.239 183,6 183,6 A1 Nguồn tài trợ thường xuyên Nguồn vốn CSH Vay nợ dài hạn B1 Tài sản dài hạn 9.209.871.518 2.698.083.748 6.511.787.770 6.240.583.479 Phải thu dài hạn Tài sản cố định 6.240.583.479 C1 Vốn hoạt động thu ngắn hạn B2 Tài sản ngắn hạn Tiền tương 4.346.726.032 7.083.144.533 2.736.418.501 62,9 đương tiền 145.598.388 269.645.469 124.047.081 85 -3 245.597.218 6.567.901.846 -117.026.993 2.729.398.413 2,2 71 0 3.175.269.302 206.251.262 6,9 Phải thu ngắn hạn 362.624.211 Hàng tồn kho 3.838.503.433 Tài sản ngắn hạn khác khác C2 Vốn hoạt động thu =B2-A2 2.969.018.040 Qua bảng phân tích ta thấy, đầu năm cuối năm nguồn tài trợ thường xuyên công ty đảm bảo nhu cầu cho hoạt động kinh doanh mỡnh, xột cấu nhu cầu tài sản nguồn tài trợ thường xuyên công ty dư thừa nhiều sau đầu tư vào tài sản dài hạn, phần dư thừa đú đầu tư sang tài sản ngắn hạn Chính đầu năm cuối năm nguồn tài trợ tạm thời doanh nghiệp nhỏ tài sản ngắn hạn Vì cân tài trường hợp coi “cõn tốt” Bởi vì, doanh nghiệp muốn hoạt động khơng bị gián đoạn cần thiết phải trì mức vốn hoạt động hợp lý để thoả mãn việc toán khoản nợ ngắn hạn dự trữ hàng tồn kho Tuy nhiên cuối năm doanh nghiệp dự trữ hàng tồn kho nhiều ( tốc độ tăng hàng tồn kho lớn tốc độ tăng tài sản dài hạn nguồn tài trợ thường xuyên) điều làm ảnh hưởng đến tốc độ quay hàng tồn kho hay gây ứ đọng vốn Phân tích khả sinh lợi vốn kinh doanh: Dựa vào Bảng cân đối kế toán lập ngày 31/12/2005 báo cáo kết kinh doanh năm 2005 cơng ty ta lập bảng phân tích sau: Bảng 10: Bảng phân tích khả sinh lợi vốn kinh doanh Chênh lệch cuối năm Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Doanh thu thuần(đ) 12.546.087.679 Lợi nhuận trước 16.658.820.167 so với đầu năm Mức độ(đ) Tỷ lệ 4.112.732.448 32,8 thuế (đ) 28.962.033 Tổng nguồn vốn 59.411.467 30.449.434 14.030.051.636 3.560.103.750 3.442.472.126 32,5 1.262.020.002 55 0,0042 0,0015 55,5 0,0035 0,0012 52 (3)/(1) 0,843 Hệ số doanh lợi 0,842 -0,001 -0,11 NVCSH = (2)/(4) 0,012 Hệ số vòng quay 0,016 0,004 33 vốn CSH =(1)/(4) 4,679 -0,78 -0,01 kinh doanh 105 ( kinh doanh (đ) 10.587.579.510 Nguồn vốn CSH 2.298.083.748 Hệ số doanh lợi vốn kinh doanh = (2)/(3) = (2)/(3) 0,0027 Hệ số doanh lợi doanh thu = (2)/(1) 0,0023 Suất hao phí vốn kinh doanh = 5,459 Hệ số doanh lợi vốn kinh doanh cuối năm tăng so với đầu năm 0,0015 Nghĩa là, năm 2004 bỏ 1đ vốn doanh nghiệp thu 0,0027đ lợi nhuận sang năm 2005 doanh nghiệp thu 0,0042đ lợi nhuận Như vậy, hiệu sinh lợi từ nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp tăng Còn hệ số doanh lợi doanh thu cuối năm tăng so với đầu năm 52% Suất hao phí vốn kinh doanh cuối năm giảm so với đầu năm Để tạo 1đ doanh thu năm 2004 doanh nghiệp bỏ 0,843đ năm 2005 để tạo đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ 0,842đ Nếu xét theo suất hao phí vốn, hiệu kinh doanh công ty tăng lên Hệ số doanh lợi vốn CSH cuối năm tăng so với đầu năm 33% Để xác định nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố đến khả sinh lợi vốn chủ sở hữu ta dựa vào công thức: Hệ số doanh lợi vốn CSH = Doanh thu Vốn chủ sở hữu * Lợi nhuận Doanh thu = Hệ số vòng quay vốn CSH * Hệ số doanh lợi doanh thu Dựa vào công thức này, ta thấy khả sinh lợi vốn CSH chịu ảnh hưởng nhân tố: hệ số vòng quay vốn CSH hệ số doanh lợi doanh thu - Ảnh hưởng số vòng quay vốn CSH: (4,679– 5,459) * 0,0023 = - 0,0018 - Ảnh hưởng hệ số doanh lợi doanh thu thuần: 4,679 * (0,0035 – 0,0023) = 0,0056 - Tổng hợp ảnh hưởng nhân tố: (-0,0018) + 0,0056 = 0,0038 Như vậy, hệ số vòng quay vốn CSH giảm làm cho hệ số doanh lợi vốn CSH giảm 0,0018, nhiên hệ số doanh lợi doanh thu tăng làm cho hệ số doanh lợi vốn CSH tăng -0,0056 Do vậy, năm 2005 hệ số doanh lợi vốn CSH tăng so với năm 2004 0,0038 Kết luận: Qua phân tích tiêu khả sinh lợi vốn kinh doanh doanh nghiệp ta thấy hầu hết tiêu cuối năm tăng so với đầu năm Điều cho thấy khả sinh lợi vốn CSH có xu hướng tốt lên CHƯƠNG III: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY SẢN XUẤT PHỤ TÙNG Ô TÔ XE MÁY AMA I Đánh giá chung tình hình sử dụng vốn cơng ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Trong q trình phát triển, cơng ty gặp khơng khó khăn thử thách song cơng ty đứng vững thị trường Trong thời gian thực tập cơng ty, tìm hiểu máy quản lý máy kế toán, tiếp cận với tình hình tài đơn vị qua báo cáo tài chính, em có số kiến nghị tình hình tài sử dụng vốn cơng ty sau: * Về kết kinh doanh: Trong vài năm gần doanh nghiệp làm ăn ngày có lãi, thể lợi nhuận sau thuế tăng * Về cấu tài sản nguồn vốn: Tài sản doanh nghiệp năm 2005 tăng lớn so với năm 2004 thể TSNH tăng lên chủ yếu tồn kho nguyên vật liệu tăng lên , cho thấy doanh nghiệp mua nguyên vật liệu dự trữ kho nhiều gây ứ đọng vốn Về cấu nguồn vốn: Việc huy động sử dụng vốn doanh nghiệp năm 2005 tăng lên đáng kể Việc huy động vốn chủ yếu doanh nghiệp chiếm dụng vốn đơn vị khác doanh nghiệp bổ sung thêm phần lãi chưa sử dụng vào nguồn vốn kinh doanh * Về khả sinh lợi vốn kinh doanh: Khả sinh lợi vốn kinh doanh năm 2005 tăng so với năm trước II Những kiến nghị góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Thứ nhất, đảm bảo đủ nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh: Quá trình lên kế hoạch sử dụng đầu tư vốn địi hỏi trước hết cơng ty phải có đủ nguồn vốn để tiến hành sản xuất kinh doanh Thiếu vốn công ty cánh tay phải quan trọng đạt mục tiêu tăng trưởng phát triển Ta thấy, hệ số công nợ cao làm tăng rủi ro hoạt động kinh doanh Để tăng nguồn tài trợ, cơng ty áp dụng số giải pháp sau: - Khai thác triệt để nguồn vốn công ty: nguồn vốn sẵn có với chi phí vốn thấp mà công ty cần tận dụng cách nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định vốn lưu động Cơng ty cần phải có kế hoạch phân bổ sử dụng vốn cách hiệu quả, tận dụng nguồn lực lợi kho bãi, nhà cửa, địa để kinh doanh làm tăng doanh thu - Tăng tích luỹ trở lại sản xuất từ lợi nhuận không chia quỹ khấu hao TSCĐ - Chiếm dụng vốn toán: giải pháp tạm thời, cơng ty mua theo phương thức trả chậm mua hàng hoá, nguyên vật liệu công ty bạn nhận tiền ứng trước khoản hợp đồng mua bán hai bên Như vậy, công ty tăng vốn ngắn hạn lại phải chịu chi phí khơng hồn tồn chủ động việc sử dụng khoản chiếm dụng - Vay ngân hàng: q trình kinh doanh có nhiều nhu cầu phát sinh, việc mở rộng sản xuất kinh doanh địi hỏi phải có nguồn vốn lớn Trong tín dụng ngân hàng coi nguồn tín dụng rẻ Bởi vậy, công ty nên coi khả tạo vốn có hiệu đáp ứng nhu cầu bổ sung tiền mặt vốn ngắn hạn Tuy vậy, công ty phát triển vốn vay ngân hàng mà nên coi nguồn tài trợ quan trọng cần thiết vốn vay phải trả lãi, làm giảm lợi nhuận cơng ty Mặt khác, làm giảm mức độ tự chủ tài thân cơng ty - Ngồi khoản chiếm dụng người bán, khoản phải trả Nhà nước nên triệt để tận dụng quy định thời gian nộp để chiếm dụng vốn hợp pháp Công ty nên ý tới khoản vốn chịu chi phí khoản phải trả chưa đến hạn trả, để tránh lãi vay, làm giảm giá thành, tăng hiệu cho công ty - Tìm kiếm nguồn tài trợ dài hạn: để đạt mục tiêu tăng trưởng phát triển kinh doanh, cơng ty phải tìm kiếm nguồn tài trợ dài hạn Hiện nay, nguồn chủ yếu vốn chủ sở hữu ngân sách Nhà nước cấp phần vốn tự bổ sung Vốn ngân sách Nhà nước cấp không đổi thời kỳ, vốn tự bổ sung doanh nghiệp chưa thể đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh Bởi vậy, công ty sử dụng quỹ khấu hao hợp lý để tái đầu tư TSCĐm tìm kiếm đối tác liên doanh, có dự án khả thi để vay vốn dài hạn ngân hàng Thứ hai, Tăng cường đào tạo đội ngũ cán công nhân viên: Để việc sử dụng vốn có hiệu vấn đề đào tạo đội ngũ cán cơng nhân viên đóng vai trị quan trọng Cơng ty phải thường xun đào tạo nâng cao trình độ, lực đội ngũ cán cơng nhân viên Thực sách khuyến khích vật chất cán cơng nhân viên hoàn thành tốt nhiệm vụ đồng thời xử lý nghiêm vi phạm họ Thứ ba, giải pháp nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ: - Một là, tăng cường công tác quản lý TSCĐ: Mặc dù quyền hạn trách nhiệm việc sử dụng TSCĐ quy định song cơng ty cần có kiểm tra, giám sát tình hình sử dụng TSCĐ cách lập kế hoạch khấu hao TSCĐ theo chế độ Nhà nước quy định Đồng thời công ty cần phân cấp quản lý TSCĐ phận, sử dụng đòn bẩy kinh tế để khuyến khích người lao động có ý thức giữ gìn, bảo quản máy móc thiết bị, bắt bồi thường kỷ luật người gây thiệt hại đến TSCĐ công ty Cơng ty cần bố trí lao động có trình độ phù hợp, sử dụng dây chuyền sản xuất hợp lý để khai thác tối đa công suất TSCĐ, nâng cao suất lao động - Hai là, tăng việc thu hồi TSCĐ : Công ty phải chọn phương pháp mức khấu hao hợp lý, đánh giá lại TSCĐ có biến động giá thị trường để tớnh đỳng, tớnh đủ khấu hao vào giá thành Việc xem xét, đánh giá lại giá trị TSCĐ nên tiến hành tháng năm lần tuỳ thuộc vào loại TSCĐ để từ người quản lý phân tích việc đầu tư cơng ty vào TSCĐ có phù hợp với mức độ sử dụng hay khơng, để từ đưa biện pháp thích hợp - Ba là, tăng cường đổi TSCĐ : Đây nhân tố quan trọng để hạ thấp chi phí sản xuất, tăng suất lao động, nên công ty cần ý xử lý TSCĐ bị hư hỏng, không sử dụng nhằm thu hồi vốn cố định, bổ sung thêm cho trình sản xuất kinh doanh hay tiếp tục đầu tư cho TSCĐ Đối với máy móc thiết bị mới, trước mua công ty cần nghiên cứu nguồn gốc, chất lượng, giá cả, đánh giá mức độ phù hợp chúng với trình độ vận hành cơng nhân vận hành máy, loại nguyên vật liệu đảm bảo cho máy phát huy khả tốt từ giúp cơng ty nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ Thứ tư, giải pháp nâng cao hiệu sử dụng TSNH: - Một là, giải pháp cho vấn đề nợ phải thu: Trong trình sản xuất kinh doanh thường xuyên nảy sinh khoản nợ việc xuất bán hàng hoá cho khách hàng sau thời gian thu tiền làm phát sinh khoản nợ phải thu khách hàng Việc tăng nợ phải thu bán hàng chưa thu tiền làm tăng doanh thu, việc sản xuất hàng hoá đẩy mạnh song làm tăng thêm số khoản chi phí như: Chi phí thu hồi nợ, chi phí quản lý nợ Để vừa bán hàng lại vừa giảm thiểu rủi ro kinh doanh, doanh nghiệp nờn cú biện pháp chiết khấu toán cách hợp lý cho khách hàng để thúc đẩy nhanh trình tốn khách hàng Việc thu hồi cơng nợ khiến đẩy nhanh vòng quay TSNH đem lại hiệu kinh doanh Về tỷ lệ chiết khấu, công ty nên vào lãi suất tiền gửi tiết kiệm lãi suất cho vay ngân hàng để tính mức chiết khấu hợp lý, khuyến khích người mua tốn nhanh Tỷ lệ chiết khấu phải đảm bảo cao lãi suất tiết kiệm nhỏ lãi suất cho vay ngắn hạn ngân hàng - Hai là, giải pháp cho vần đề hàng tồn kho: Hàng tồn kho cơng ty có giá trị lớn, để nâng cao hiệu sử dụng TSNH ngồi việc tích cực cú cỏc biện pháp thu hồi công nợ công ty nên giảm lượng hàng tồn kho xuống cách hợp lý Một doanh nghiệp có hệ thống cung cấp tốt giảm lượng hàng tồn kho mà khơng ảnh hưởng đến tính liên tục q trình kinh doanh Cơng ty nên xem xét áp dụng hệ thống cung cấp xem tiên tiến áp dụng hệ thống cung cấp kịp thời (Just in time) Theo hệ thống này, nhu cầu vật tư, hàng hoá phục vụ cho sản xuất kinh doanh kỳ doanh nghiệp lập kế hoạch ký hợp đồng với nhà cung cấp chi tiết Nhờ thiết lập quan hệ tốt với người bán, doanh nghiệp nhập vật liệu xác vào thời điểm cần, mà giá trị hàng tồn kho giảm cách đáng kể Nếu làm vậy, doanh nghiệp tiết kiệm vốn khâu dự trữ mà tiết kiệm chi phí liên quan đến kho tàng bảo quản, bảo vệ, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn nói riêng hiệu kinh doanh nói chung - Ba là, khai thác thị trường tài chính: Đây chủ đề giới kinh doanh nước quan tâm lâu, cơng ty cịn vấn đề chưa ý tới Ai biết, tham gia thị trường tài chính, bn bán chứng khốn nghề kinh doanh mạo hiểm mức độ rủi ro thị trường cao Tuy nhiên, ngoại trừ khả thu lợi nhuận với tỷ lệ lời chứng khốn, cơng ty tham gia thị trường chứng khốn cịn đạt lợi ích khác mà nhiều đối tượng tham gia thị trường chọn làm mục tiêu chính: + Một là, tham gia thị trường chứng khoán cách giới thiệu quảng cáo hữu hiệu nhà đầu tư nhằm thu hút nguồn lực tài dồi từ bên ngồi đầu tư vào công ty Các công ty tham gia thị trường có ưu lớn khơng khoản đầu tư doanh nghiệp khác mà nhiều đối tượng biết đến, tạo lợi cạnh tranh + Hai là, doanh nghiệp tận dụng hiệu nguồn tài nhàn rỗi hoạt động hiệu thấp để mang lại hiệu cao doanh nghiệp đầu tư chỗ Thứ năm, giải pháp báo cáo quản trị: Như nờu, doanh nghiệp khơng tiến hành trích lập báo cáo quản trị Đây thực hạn chế doanh nghiệp, báo cáo quản trị cung cấp thông tin nhằm thoả mãn nhu cầu nhà quản trị cấp doanh nghiệp Việc định họ có tác động đến thành công hay thất bại doanh nghiệp Doanh nghiệp nên lập báo cáo quản trị, thực vần đề cần thiết cho trình xây dựng kế hoạch doanh nghiệp vỡ cung cấp thông tin để định kế hoạch Kế hoạch tiến hành điều khiển hội đồng xét duyệt dự tốn, có tham gia kế toán trưởng Chúng lập hàng năm mục tiêu quản lý biểu dạng tiêu số lượng giá trị Trong quản lý, việc lập kế hoạch chưa đủ mà quan tâm cần thông tin có liên quan đến việc thực kế hoạch Các báo cáo quản trị giúp cho nhà quản trị kiểm tra, đánh giá lĩnh vực trách nhiệm mà họ cần quan tâm, để xem xét điều chỉnh, tổ chức thực mục tiêu đặt III Điều kiện để thực kiến nghị KẾT LUẬN Thơng qua việc phân tích tình hình sử dụng vốn, người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai triển vọng doanh nghiệp Thơng qua việc phân tích tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp mối quan tâm người quản lý Đối với họ, mối quan tâm hàng đầu tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Ngồi họ cịn quan tâm đến nhiều mục tiêu khác như: tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, cung cấp nhiều sản phẩm hàng hố dịch vụ với chi phí thấp, Tuy nhiên doanh nghiệp thực mục tiêu đáp ứng hai thử thách sống hai mục tiêu bản: kinh doanh có lãi tốn nợ Chọn đề tài chuyên đề thực tập tốt nghiệp là: “Phõn tớch tình hình tài với việc nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty TNHH sản xuất phụ tùng tơ xe máy AMA” giỳp em có điều kiện tìm hiểu sâu sắc báo cáo tài doanh nghiệp – sản phẩm cuối cơng tác kế tốn hiểu tầm quan trọng báo cáo tài người sử dụng Với kiến thức hạn chế nhiều mặt, viết em khó tránh khỏi sai sót, em mong nhận góp ý để chun đề hoàn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn PGS.TS Nguyễn Thị Lời toàn thể cán công nhân viên công ty sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA tận tình giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề thực tập tốt nghiệp ... CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT PHỤ TÙNG Ô TÔ XE MÁY AMA Phân tích khái quát tình hình sử dụng vốn cơng ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Đánh giá... SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY SẢN XUẤT PHỤ TÙNG Ô TÔ XE MÁY AMA I Đánh giá chung tình hình sử dụng vốn cơng ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Trong q trình... ngắn hạn vịng năm cơng ty tốt 3 Phân tích cấu nguồn vốn công ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Để thuận tiện cho việc phân tích ta lập bảng phân tích cấu nguồn vốn dùa vào bảng cân đối