QUY ĐỊNH VỀ NIÊM YẾT VÀ GIAO DỊCH TRÁI PHIẾU TRÊN TRUNG TÂM GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI

1 ĐỀ TÀI NHÓM QUY ĐỊNH VỀ NIÊM YẾT VÀ GIAO DỊCH TRÁI PHIẾU TRÊN TRUNG TÂM GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN HÀ NỘI Danh Sách Nhóm: Phan Văn Cần Đinh Xuân Trường Giang Võ Quốc Huy Nguyễn Minh Lương Nguyễn Thị Hông Nhung Nguyễn Xuân Trung Thu Nguyễn Văn Tuyên GVHD : Võ Xuân Vinh A - MỞ ĐẦU Chương 1: MỞ ĐẦU I Giới thiệu sơ lược chứng khoán: Thị trường chứng khoán yếu tố kinh tế thị trường đại Đến nay, hầu hết quốc gia có kinh tế phát triển có thị trường chứng khốn Thị trường chứng khốn trở thành định chế tài khơng thể thiếu đời sống kinh tế nước theo chế thị trường Năm 1531, định chế hao hao sở giao dịch đời Antwerp, Bỉ Tuy vậy, thị trường chứng khốn khơng có cổ phiếu Sau xuất Anh năm 1773, Đức 1778, Mỹ 1792, Thụy sĩ 1876, Nhật 1878, Pháp 1801, Hương Cảng 1946, Inđônêxia 1925, Hàn Quốc 1956, Thái Lan 1962, Malaysia Philipin 1963 Quá trình hình thành phát triển thị trường chứng khoán giới trải qua bước thăng trầm Thời kỳ huy hoàng vào năm 1975 - 1913 với phát triển thịnh vượng kinh tế Cũng có lúc thị trường chứng khoán rơi vào đêm đen ngày thứ năm đen tối tức ngày 29/10/1929 ngày thứ hai đen tối năm 1987, vừa qua tháng 7/97 thị trường chứng khoán nước Châu Á sụt giá, lòng tin Thái Lan Đến thị trường chứng khoán nước phát triển mạnh mẽ số lượng thị trường chứng khoán lên đến 160 sở giao dịch, chất lượng hoạt động thị trường ngày đáp ứng cho số đông nhà đầu tư nước, tiến tới thị trường chứng khoán hội nhập khu vực quốc tế Hiện thị trường chứng khoán phát triển mạnh mẽ hầu công nghiệp hàng đầu Mỹ, Nhật, Anh, Đức, Pháp… Bên cạnh 40 nước phát triển thiết lập thị trường chứng khoán hình thành nước láng giềng Việt Nam Singapore, Malaysia, Thái Lan, Philipin Inđônêxia Việt Nam có trung tâm giao dịch thị trường chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh (7/2000) Chứng khốn là: chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu tài sản phần vốn tổ chức phát hành Chứng khoán thể hình thức chứng chỉ, bút tốn ghi sổ liệu điện tử Chứng khoán bao gồm loại: cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ đầu tư, chứng khoán phái sinh Thực chất chứng khoán loại hàng hóa đặc biệt Trái phiếu là: chứng nhận nghĩa vụ nợ người phát hành phải trả cho người sở hữu trái phiếu khoản tiền cụ thể (mệnh giá trái phiếu), thời gian xác định với lợi tức quy định Người phát hành doanh nghiệp (trái phiếu trường hợp gọi trái phiếu doanh nghiệp'), tổ chức quyền Kho bạc nhà nước (trong trường hợp gọi trái phiếu kho bạc), quyền (trong trường hợp gọi cơng trái trái phiếu phủ) Người mua trái phiếu, hay trái chủ, cá nhân doanh nghiệp phủ Tên trái chủ ghi trái phiếu (trường hợp gọi trái phiếu ghi danh) không ghi (trái phiếu vô danh) Trái chủ người cho nhà phát hành vay họ không chịu trách nhiệm kết sử dụng vốn vay người vay Nhà phát hành có nghĩa vụ phải toán theo cam kết nợ xác định hợp đồng vay II Mục đích nghiên cứu: Việc nghiên cứu đề tài giúp sinh viên có nhìn tổng qt loại chứng khốn nói chung hiểu rõ loại chứng khoán nợ (trái phiếu) Đây công cụ Nhà nước, tổ chức tài chính, cơng ty sử dụng thường xuyên để huy động vốn cho dự án lớn III Đối tượng nghiên cứu đề tài: Nghiên cứu chứng khoán nợ (trái phiếu) bao gồm: chứng khốn nợ gì? Trái phiếu Chính phủ, công ty; Quy định niêm yết giao dịch Trái phiếu thị trường chứng khoán Hà Nội IV Phương pháp nghiên cứu: Sinh viên tham khảo thơng tin tài liệu có sẵn, nguồn internet quy định hành nhà nước việc phát hành, niêm yết giao dịch thị trường chứng khoán Hà Nội Tập hợp thảo luận nhóm rút dàn tài liệu trao đổi qua Email Việc viết báo cáo phân công cho tất bạn, sau viết xong người gửi mail cho tất đóng góp ý kiến nhóm trưởng tổng hợp rút ý kiến cuối V Kết cấu đề tài: gồm phần: - Mở đầu: - Giới thiệu chứng khoán nợ - trái phiếu - Phát hành trái phiếu phủ, trái phiếu cổ phiếu cơng ty – Giới thiệu trung tâm giao dịch chứng khoán hà nội – Quy định niêm yết trái phiếu thị trường chứng khoán hà nội - Quy định giao dịch trái phiếu thị trường chứng khoán hà nội - Kết luận - Tài liệu tham khảo B - GIỚI THIỆU VỀ CHỨNG KHOÁN NỢ - TRÁI PHIẾU Khái niệm: Trái phiếu hợp đồng nợ dài hạn ký kết chủ thể phát hành (chính phủ hay doanh nghiệp) người cho vay, đảm bảo chi trả lợi tức định kỳ hoàn lại vốn gốc cho người cầm trái phiếu thời điểm đáo hạn Trên giấy ghi nợ có ghi mệnh giá Trái phiếu tỷ suất lãi trái phiếu Những đặc trưng trái phiếu: Mệnh giá: giá trị danh nghĩa Trái phiếu in tờ phiếu, đại diện cho số vốn gốc hoàn trả cho trái chủ thời điểm đáo hạn Mệnh giá trái phiếu xác định: MG = VHĐ / SPH MG: Mệnh giá bội số 100.000 đ VHĐ: Vốn huy động SPH: Số lượng trái phiếu phát hành Tỷ suất lãi trái phiếu: lãi suất danh nghĩa trái phiếu quy định mức lãi mà nhà đầu tư hưởng hàng năm Thơng thường có phương thức trả lãi là: tháng/lần năm/lần Lãi suất công bố theo tỷ lệ % so với mệnh giá Trái phiếu Số tiền lãi nhận được: TL = LSxMG LS: lãi suất công bố cuống phiếu MG: Mệnh giá trái phiếu Giá mua: khoản tiền thực tế mà người mua bỏ để có quyền sở hữu trái phiếu Thời hạn trái phiếu: số năm mà theo người phát hành hứa hẹn đáp ứng điều kiện nghĩa vụ Trái phiếu 1-5 năm trái phiếu ngắn hạn Trái phiếu 5-10 năm trái phiếu trung hạn Trái phiếu 10 năm trái phiếu dài hạn Ngày đáo hạn ngày mà tổ chức phát hành cam kết toán số vốn gốc lãi cho chủ sỡ hữu trái phiếu Quyền mua lại: Đối loại trái phiếu có điều khoản chuộc lại cho phép tổ chức phát hành trái phiếu thu hồi lại trại phiếu hoàn lại vốn gốc với mức giá dự kiến trước thời hạn toán Tổ chức phát hành sử dụng quyền để trả lãi suất cao với số tiền họ vay Đặc điểm trái phiếu: Trái phiếu loại giấy nợ phủ hay doanh nghiệp phát hành để huy động vốn dài hạn gọi chứng khốn nợ, có kỳ hạn định, cuối kỳ đáo hạn tổ chức phát hành phải hoàn trả vốn gốc cho trái chủ - Tỷ suất trái phiếu xác định trước tính lãi mệnh giá Tỷ suất lãi lãi Coupon hay lãi cuống phiếu có ý nghĩa lợi suất danh nghĩa trái phiếu mà nhà đầu tư hưởng hàng năm Tùy theo loại trái phiếu mà tỷ suất cố định hay thả không - Khi công ty bị giải thể lý tài sản, người cầm trái phiếu ưu tiên trả nợ trước cổ đông Điều kiện phát hành trái phiếu Việt Nam nay: Đối với chủ thể doanh nghiệp phải hội đủ điều kiện sau: - Là công ty cổ phần, công ty TNHH , doanh nghiệp nhà nước có mức vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký phát hành tối thiểu 10 tỷ đồng VN - Hoạt động kinh doanh năm liền kề năm đăng ký phát hành phải có lãi, đồng thời khơng có lỗ lũy năm đăng ký chào bán , khơng có khoản nợ phải trả hạn năm - Có phương án phát hành, phương án sử dụng trả nợ vốn thu từ đợt phát hành trái phiếu - Có cam kết thực nghĩa vụ tổ chức phát hành nhà đầu tư điều kiện phát hành, toán, bảo đảm quyền lợi lợi ích hợp pháp nhà đầu tư điều kiện khác Các loại trái phiếu Căn vào chủ thể phát hành chia thành loại: - Trái phiếu phủ: + Do quyền trung ương hay địa phương phát hành nhằm bù đắp khoản đầu tư Ngân sách nhà nước, quản lý lạm phát tài trợ cho dự án nhà nước + Là công cụ đặc biệt quan trọng có hiệu để huy động vốn cho ngân sách nhà nước, tạo chủ động công tác quản lý điều hành ngân sách nhà nước, hạn chế dẫn đến chấm dứt việc in tiền - Trái phiếu quyền địa phương + Là trái phiếu có kỳ hạn năm trở lên, quyền địa phương ủy quyền cho kho bạc hay pháp nhân quyền địa phương lập ra, phát hành với mục đích huy động vốn đầu tư xây dựng cơng trình mang tính cơng cộng: đuồng xá, trường học, bệnh viên… - Trái phiếu doanh nghiệp + Do doanh nghiệp phát hành nhằm mục đích đầu tư dài hạn cho doanh nghiệp, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp + Ở nước phát triển, trái phiếu công ty cổ phần phong phú đa dạng sau: - Trái phiếu thu nhập: Việc toán lãi phụ thuộc vào mức thu lợi hàng năm, không lớn lãi suất quy định trái phiếu dùng để huy động vốn cơng ty gặp khó khăn, giống với cổ phiếu ưu đãi khác chỗ là: lãi cổ phiếu ưu đãi không khấu trừ thuế, lãi trái phiếu thu nhập khấu trừ thuế (trước thuế) • Trái phiếu chấp: Các doanh nghiệp muốn phát hành trái phiếu phải chấp số tài sản định, người nắm giữ trái phiếu đảm bảo mức tải sản chấp có trường hợp doanh nghiệp bị phá sản • Trái phiếu khơng chấp: Một số cơng ty lớn có uy tín phát hành trái phiếu không cần chấp, doanh nghiệp phá sản trái phiếu khơng chấp trả nợ sau trái phiếu chấp trước cổ đơng • Trái phiếu chuyển đổi: loại trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu thường với giá cổ phiếu ấn định trước, gọi giá chuyển đổi • Trái phiếu chuộc lại: loại trái phiếu có kèm theo điều khoản công ty chuộc lại sau khoản thời gian định với giá chuộc lại thường cao mệnh giá Lý công ty phát hành trái phiếu chuộc lại: + Cơng ty cần huy động vốn nhanh cho dự án đầu tư, công ty phát hành trái phiếu chuộc lại với lãi suất cao lãi suất thị trường, dự trù thời gian thu hồi vốn thời gian ngắn định, để chuộc lại trái phiếu nhằm tránh cho cơng ty phải gánh chi phí lãi q cao + Theo chu kỳ kinh tế, công ty dự trù lãi suất giảm thời gian tới, cơng ty thu hồi Trái phiếu lãi suất cao thị trường thời điểm chuộc lại để tránh thiệt hại lãi suất • Trái phiếu có lãi suất ổn định: Đây loại trái phiếu phổ biến giới tất thị trường chứng khốn, ràng buộc doanh nghiệp phải có nghĩa vụ trả lãi theo thời gian định kỳ tháng năm suốt thời gian lưu hành chứng khốn • Trái phiếu có lãi suất thả nổi: Trái phiếu mà lãi suất điều chỉnh theo lãi suất thị trường Đặc điểm giúp cho doanh nghiệp nhà đầu tư đảm bảo quyền lợi thị trường tài khơng ổn định • Trái phiếu triết khấu: Là loại trái phiếu không trả lãi định kỳ, vào lãi suất thị trường lúc phát hành để định giá trái phiếu, giá thường thấp mệnh giá trái phiếu gọi giá chiết khấu, đáo hạn trái chủ hồn trả lại vốn gốc với mệnh giá trái phiếu • Trái phiếu quốc tế: giấy nợ phủ, doanh nghiệp phát hành thị trường vốn quốc tế để huy động vốn ngoại tệ Lợi tức rủi ro trái phiếu Lợi tức: • 7 Nhà đầu tư hưởng lợi tức từ nguồn sau: - Tiền lãi định kỳ, trả nửa năm/lần năm/lần C = c%x F - Chênh lệch giá: Là phần chênh lệch giá bán giá mua, trái phiếu có tính khoản cao, giá trái phiếu lên nhà đầu tư bán trái phiếu để hưởng lệch giá - Lãi lãi: trường hợp nhà đầu tư nhận lãi suất sau tái đầu tư liền, tiền lãi sinh tiền lãi gọi lãi tái đầu tư Rủi ro trái phiếu: Đây loại hàng hóa rủi ro thị trường chứng khốn Nhưng có số rủi ro điển hình sau đây: - Rủi ro lãi suất: lãi suất tăng giá trái phiếu giảm, lãi suất giảm giá trái phiếu tăng - Rủi ro tái đầu tư: Khi lãi suất giảm lãi suất tái đầu tư dòng tiền kỳ giảm, rủi ro lãi suất giảm - Rủi ro toán: rủi ro việc tổ chức phát hành trái phiếu khơng thể tốn nợ hạn, Trái phiếu phủ trái phiếu khơng có rủi ro tốn, cơng ty khác có rủi ro tốn khác tùy thuộc vào mức độ tín nhiệm cơng ty - Rủi ro lạm phát: rủi ro sức mua, phát sinh biến đổi giá trị dịng tiền mà chứng khốn đem lại - Rủi ro tỷ giá hối đoái: Đối với trái phiếu ghi mệnh giá ngoại tệ, toán tiền VND VND lại giá so với ngoại tệ, người giữ trái phiếu nhận ngoại tệ nên gọi rủi ro tỷ giá hối đoái - Rủi ro khoản: Tùy thuộc vào chứng khốn có bán theo giá trị hay gần với giá trị không Nếu nhà đầu tư định nắm giữ cổ phiếu tới đáo hạn rủi ro không quan trọng Các nhân tố ảnh hưởng giá trái phiếu: có nhân tố Khả tài người cung cấp trái phiếu: phụ thuộc vào tình hình chủ thể cung cấp trái phiếu, chủ thể khơng thể tốn nợ lãi giá trái phiếu sụt giảm thị trường, mặt dù lãi suất cao độ rủi ro cao Thời gian đáo hạn: gần thời gian đáo hạn giá trái phiếu tăng Dự kiến lạm phát: Đối với Trái phiếu có lãi suất cố định lạm phát tăng dẫn đến sức mua giá trị trái phiếu giảm dẫn đến Trái phiếu hấp dẫn hơn, nên giá trị trường Trái phiếu giảm Biến động lãi suất thị trường: Đây yếu tố tác động đến giá Trái phiếu lãi suất cố định, lãi suất thị trường tăng dịng tiền chảy vào thị trường hứa hẹn có lợi nhuận cao Nếu lãi suất tăng lạm phát (chính việc làm giảm giá Trái phiếu) coi dấu hiệu phủ định đẩy lùi lạm phát, Ảnh hưởng tiêu cực việc tăng lãi suất đền bù việc triển vọng lạm phát Thay đổi tỷ giá hối đoái:Yếu tố ảnh hưởng đến trái phiếu quốc tế toán đồng ngoại tệ nội tệ Hệ số tín nhiệm 8.1 Giới thiệu Khái niệm hệ số tính nhiệm: hệ số đánh giá thời khả tính sẵn sàng người vay việc hoàn trả gốc lãi khoản nợ định 8.2 Mục đích Cho nhà đầu tư biết trước mức độ rủi ro khoản cho vay Cho phép nhà phát hành trái phiếu xác định mức lãi suất hợp lý Nếu hệ số tín nhiệm cao Trái phiếu họ phát hành thu hút nhiều nhà đầu tư mua trái phiếu cho phép đặt tỷ lệ lãi suất thấp Tạo hình thức tài trợ đa dạng nhằm giảm chi phí vốn 8.3 Đánh giá hệ số tín nhiệm Các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số tín nhiệm: - Mơi trường kinh tế: mức tăng trưởng, mức thu nhập, phát triển nghành cơng – nơng – nghiệp, sách phát triển, cán cân xuất nhập tốn quốc tế, sách phát triển ngoại thương, thực trạng xu hướng sách tài chính, sách tiền tệ, sách dự trữ quản lý ngoại hối sách quản lý nợ - Mơi trường trị - Môi trường xã hội Thang điểm: Woody’s S&P Aaa AAA Aa A A A Bbb BBB Bb BB B BB Nội Dung Điểm tối cao, Khoản nợ đánh giá vào hạng mạnh nhất, có khả hoàn trả gốc lãi cực mạnh Điểm cao, Khoản nợ đánh giá cao việc trả gốc lãi, khác với mức nhỏ Điểm trung bình khá, Khoản nợ đánh giá có khả việc trả gốc lãi, Mạnh nhạy cảm với tác động điều kiện kinh tế so với nhóm Điểm trung bình, Khoản nợ đánh giá có khả vừa đủ mạnh việc trả gốc lãi, Nhạy cảm mạnh trước tác động bất lợi điều kiện hoàn cảnh so với nhóm Điểm đầu cơ, Khoản nợ đánh giá rủi ro vỡ nợ, song lại phải đối mặt với khả toán lãi gốc thấp điều kiện tài kinh tế bấp bênh nhà phát hành Điểm đầu rõ ràng, Khoản nợ dể bị rủi ro phá sản hơn, có khả tốn gốc lãi Caa CCC Ca CC C C D Khoản nợ đánh giá có khả rủi ro vỡ nợ lớn, việc toán vốn gốc lãi phụ thuộc vào tài chính, kinh tế nhà phát hành Khoản nợ có tính chất đầu cao lại thường bị vỡ nợ khiếm khuyết đáng lưu ý khác Khoản nợ xác định mức độ tín nhiệm có khả toán gốc lãi thấp , khả vỡ nợ lớn Khoản nợ có khả vỡ nợ cực lớn, bị vỡ nợ đến hạn toán C - PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ, TRÁI PHIẾU VÀ CỔ PHIẾU CƠNG TY 1.1 Phương pháp đấu giá: - Việc phát hành trái phiếu Chính phủ tiến hành chủ yếu dựa sở đấu giá lãi suất hay đấu giá sở giá - Phương pháp đấu giá lãi suất có kiểu: + Kiểu Hà Lan: mức lãi suất cao người trúng thầu mức lãi suất chung áp dụng cho tất + Kiểu Mỹ: người trúng thầu toán theo lãi suất đăng ký - Ngồi ra, số nước cịn áp dụng thêm số phương pháp phát hành: + Phát hành qua tổ hợp ngân hàng đầu tư + Phương pháp bán lẻ 1.2 Trình tự, thủ tục phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu phủ bảo lãnh trái phiếu quyền địa phương Việt Nam: 10 1.2.1 Xây dựng kế hoạch phát hành trái phiếu: - Hằng năm, trước ngày 31/12 UBND cấp tỉnh có nhu cầu phát hành trái phiếu thực xây dựng kế hoạch phát hành trái phiếu Chính quyền địa phương năm gửi Bộ Tài - Căn vào tiêu huy động vốn Quốc hội định, Bộ trưởng Bộ Tài giao nhiệm vụ huy động vốn phát hành tín phiếu, trái phiếu cho Kho bạc Nhà nước Kho bạc Nhà nước chủ trì phối hợp với Vụ Ngân sách nhà nước, Vụ Tài ngân hang Tổ chức tài xây dựng kế hoạch phát hành loại trái phiếu hang tháng phân theo loại trái phiếu 1.2.2 Trình tự, thủ tục phát hành trái phiếu: 1.2.2.1 Phát hành tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, trái phiếu công trình Trung ương trái phiếu ngoại tệ: kho bạc Nhà nước tổ chức triển khai thực - Căn tổng mức vốn phát hành trái phiếu năm kế hoạch phát hành Bộ trưởng Bộ Tài phê duyệt, Kho bạc Nhà nước chủ động tổ chức triển khai thực việc phát hành trái phiếu theo nhu cầu tiến độ chi ngân sách nhà nước 1.2.2.2 Phát hành trái phiếu Chính quyền địa phương: - Điều kiện: + Dự án, công trình sử dụng nguồn thu từ phát hành trái phiếu phải thuộc danh mục đầu tư thuộc kế hoạch đầu tư năm Hội đồng nhân dân cấp tỉnh phê duyệt + Có phương án phát hành trái phiếu Hội đồng nhân dân cấp tỉnh thông qua + Dư nợ vốn huy động thời điểm trình phương án dư nợ chấp thuận phát hành trái phiếu bảo đảm không vượt 30% vốn đầu tư xây dựng nước hàng năm ngân sách cấp tỉnh + Văn đề nghị phát hành trái phiếu + Nghị Hội đồng nhân dân cấp tỉnh thông qua việc phát hành trái phiếu kèm theo phương án phát hành + Các tài liệu khác có liên quan 1.3 Điều hành lãi suất loại trái phiếu phát hành: Cơ chế điều hành lãi suất: - Căn tình hình thị trường tài chính, tiền tệ, Bộ trưởng Bộ Tài thơng báo mức lãi suất trần phát hành trái phiếu Chính phủ - Chủ tịch UBND cấp tỉnh, Tổng giám đốc ( Giám đốc ) tổ chức phát hành thực điều hành lãi suất để tổ chức đấu thầu, lãi suất phát hành theo phương thức bảo lãnh đại lý phát hành - Lãi suất trái phiếu phát hành qua hệ thống Kho bạc Nhà nước theo phương pháp bán lẻ Bộ trưởng Bộ Tài định cho đợt phát hành - Lãi suất Bộ Tài thơng báo theo phương thức trả lãi sau hàng năm Phát hành trái phiếu cổ phiếu công ty 2.1 Phát hành trái phiếu doanh nghiệp: Ưu điểm: 18 Hồ sơ đăng ký niêm yết trái phiếu bao gồm : a) Hồ sơ đăng ký niêm yết trái phiếu theo quy định Khoản Điều 57 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP Cụ thể : a) Giấy đăng ký niêm yết trái phiếu; b) Quyết định thông qua việc niêm yết trái phiếu Hội đồng quản trị trái phiếu chuyển đổi Đại hội đồng cổ đông (đối với công ty cổ phần), niêm yết trái phiếu Hội đồng thành viên (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn từ hai thành viên trở lên) Chủ sở hữu công ty (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên); c) Sổ đăng ký chủ sở hữu trái phiếu tổ chức đăng ký niêm yết; d) Bản cáo bạch theo mẫu Bộ Tài chính; đ) Cam kết thực nghĩa vụ tổ chức đăng ký niêm yết nhà đầu tư, bao gồm điều kiện toán, tỉ lệ nợ vốn chủ sở hữu, điều kiện chuyển đổi (trường hợp niêm yết trái phiếu chuyển đổi) điều kiện khác; e) Cam kết bảo lãnh toán Biên xác định giá trị tài sản bảo đảm, kèm tài liệu hợp lệ chứng minh quyền sở hữu hợp pháp hợp đồng bảo hiểm (nếu có) tài sản trường hợp niêm yết trái phiếu có bảo đảm Tài sản dùng để bảo đảm phải đăng ký với quan có thẩm quyền; f) Hợp đồng tổ chức phát hành đại diện người sở hữu trái phiếu; g) Giấy chứng nhận Trung tâm lưu ký chứng khoán việc trái phiếu tổ chức đăng ký, lưu ký tập trung; h) Văn chấp thuận Ngân hàng Nhà nước tổ chức tín dụng cổ phần b) Giấy đăng ký niêm yết theo mẫu Phụ lục số 01 ( b) c) 1.1 Bản cáo bạch theo mẫu Phụ lục số 02 Bản cáo bạch lập theo mẫu Phụ lục số 02 ban hành kèm theo Thông tư số 73/2013/TT-BTC đáp ứng yêu cầu sau: 1.1.1 Đầy đủ chữ ký Chủ tịch Hội đồng Quản trị, Tổng Giám đốc (Giám đốc), Phó Tổng Giám đốc (Phó Giám đốc) liên quan đến việc đăng ký niêm yết, Kế toán trưởng Giám đốc tài chính, Trưởng ban Kiểm sốt tổ chức đăng ký niêm yết người đại diện theo pháp luật tổ chức tư vấn hồ sơ đăng ký niêm yết (nếu có) Trường hợp ký thay phải có giấy ủy quyền theo quy định pháp luật; 1.1.2 Đầy đủ phụ lục đính kèm Bản cáo bạch theo quy định; 1.1.3 Trường hợp Đại hội đồng cổ đông tổ chức đăng ký niêm yết thông qua nghị việc phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn/trả cổ tức/thưởng cổ phiếu; phát hành trái phiếu và/hoặc trái phiếu chuyển đổi chưa thực phải bổ sung thơng tin nội dung vào Bản cáo bạch 19 1.2 Sổ đăng ký cổ đông lập thời hạn 01 tháng trước thời điểm nộp hồ sơ đăng ký niêm yết tối thiểu phải có thơng tin sau: Họ tên cổ đông, số chứng minh thư/giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh; người đại diện, số chứng minh thư người đại diện; địa cổ đông; số lượng cổ phiếu nắm giữ; giá trị cổ phiếu nắm giữ 1.3 Tổ chức đăng ký niêm yết tham chiếu Điều lệ mẫu Phụ lục Thông tư số 121/2012/TT-BTC ngày 26/7/2012 Bộ Tài quy định quản trị công ty áp dụng cho công ty đại chúng để xây dựng Điều lệ công ty 1.4 Báo cáo tài tổ chức đăng ký niêm yết 1.4.1 Các loại báo cáo tài thời hạn nộp a Các loại báo cáo tài bao gồm: Báo cáo tài năm liền trước năm đăng ký niêm yết, báo cáo tài bán niên soát xét (đối với tổ chức đăng ký niêm yết công ty đại chúng quy mô lớn), báo cáo tài tháng/q, báo cáo kiểm tốn vốn Tổ chức đăng ký niêm yết vào thời điểm nộp hồ sơ đăng ký niêm yết đặc thù tổ chức đăng ký niêm yết để nộp loại báo cáo tài phù hợp theo quy định b Trường hợp tổ chức đăng ký niêm yết công ty mẹ tổ chức khác đơn vị kế tốn cấp có đơn vị kế toán trực thuộc, tổ chức đăng ký niêm yết phải nộp Báo cáo tài cơng ty mẹ với báo cáo tài hợp /báo cáo tài tổng hợp theo quy định pháp luật kế toán c Trường hợp tổ chức đăng ký niêm yết theo quy định điểm b khoản 1.1 Điều Thông tư số 73/2013/TT-BTC, tổ chức đăng ký niêm yết phải bổ sung Báo cáo tài kiểm tốn năm liền trước năm hợp công ty công ty niêm yết SGDCK d Trường hợp ngày kết thúc kỳ kế toán báo cáo tài gần cách thời điểm gửi hồ sơ đăng ký niêm yết hợp lệ cho SGDCK 90 ngày, tổ chức đăng ký niêm yết phải lập báo cáo tài bổ sung đến tháng quý gần e.Trường hợp có biến động bất thường tình hình tài chính,… sau thời điểm kết thúc niên độ báo cáo tài gần nhất, tổ chức đăng ký niêm yết phải bổ sung báo cáo tài đến tháng quý gần f Trường hợp trình chỉnh sửa, bổ sung hồ sơ thời hạn cơng bố thơng tin báo cáo tài năm, báo cáo tài bán niên sốt xét, báo cáo tài quý, tổ chức đăng ký niêm yết phải nộp bổ sung báo cáo tài đến kỳ kế tốn gần tương tự quy định công bố thông tin báo cáo tài tổ chức niêm yết g Trường hợp tổ chức đăng ký niêm yết thực phát hành thêm chứng khoán để tăng vốn sau thời điểm kết thúc niên độ báo cáo tài kiểm tốn gần nhất, tổ chức đăng ký niêm yết phải thực kiểm toán vốn cho phần phát hành thêm 20 h Trong trường hợp cần thiết, SGDCK yêu cầu tổ chức đăng ký niêm yết kiểm tốn/sốt xét báo cáo tài niên độ 1.4.2 Báo cáo tài phải đáp ứng quy định sau: a Tuân thủ chế độ kế toán hành Nhà nước; b Báo cáo tài bao gồm: Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bản thuyết minh báo cáo tài chính; đảm bảo tuân thủ quy định pháp luật kế tốn Bản thuyết minh Báo cáo tài phải trình bày đầy đủ nội dung theo quy định pháp luật kế toán Trường hợp Bản thuyết minh báo cáo tài có dẫn đến Phụ lục, Phụ lục phải đính kèm Bản thuyết minh báo cáo tài chính; c Báo cáo tài năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải kiểm toán tổ chức kiểm toán độc lập kiểm toán viên Ủy ban chứng khoán Nhà nước chấp thuận Ý kiến kiểm toán báo cáo tài phải thể chấp nhận tồn Trường hợp ý kiến kiểm toán chấp nhận có ngoại trừ khoản ngoại trừ phải khơng trọng yếu phải có tài liệu giải thích hợp lý sở cho việc ngoại trừ Báo cáo tài bán niên (trường hợp tổ chức đăng ký niêm yết công ty đại chúng quy mô lớn), báo cáo tài niên độ (trường hợp SGDCK yêu cầu tổ chức đăng ký niêm yết phải kiểm toán/soát xét) phải kiểm toán/soát xét tổ chức kiểm toán kiểm toán viên Ủy ban chứng khoán Nhà nước chấp thuận Tổ chức kiểm toán thực kiểm toán/soát xét phải tổ chức kiểm toán chấp thuận chọn để kiểm toán báo cáo tài năm tổ chức đăng ký niêm yết Trường hợp ý kiến kiểm toán chấp nhận có ngoại trừ phải có tài liệu giải thích hợp lý sở cho việc ngoại trừ đó; d Báo cáo tài phải có chứng thực quan cơng chứng (trường hợp Báo cáo tài kiểm toán/soát xét) tổ chức đăng ký niêm yết (trường hợp báo cáo tài chưa kiểm tốn); e Trường hợp báo cáo tài lập theo đơn vị tiền tệ kế toán ngoại tệ tổ chức đăng ký niêm yết phải nộp báo cáo tài quy đổi đồng Việt Nam Báo cáo tài quy đổi đồng Việt Nam phải có ý kiến xác nhận tỷ giá quy đổi tính xác việc quy đổi tổ chức kiểm toán kiểm toán/soát xét Báo cáo tài ngoại tệ Hồ sơ đăng ký niêm yết lập thành 02 có 01 01 21 Điều Trình tự, thủ tục đăng ký niêm yết Trái phiếu Tổ chức đăng ký niêm yết nộp hồ sơ đăng ký niêm yết cho SGDCK Tổ chức đăng ký niêm yết cơng ty cổ phần hình thành sau trình hợp từ hai (02) số cơng ty có công ty niêm yết SGDCK thực niêm yết theo quy định điểm a, b khoản 1.1 Điều Thông tư số 73/2013/TT-BTC phải tiến hành thủ tục đăng ký niêm yết vòng ba (03) tháng kể từ thời điểm công ty công ty cổ phần hình thành sau hợp cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Sau thời hạn trên, tổ chức đăng ký niêm yết phải đáp ứng quy định khoản Điều 54 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP Sau nhận hồ sơ đăng ký niêm yết, SGDCK có cơng văn u cầu tổ chức đăng ký niêm yết sửa đổi, bổ sung hồ sơ đăng ký niêm yết (nếu cần) Tổ chức đăng ký niêm yết phải thực sửa đổi, bổ sung theo yêu cầu SGDCK Bản sửa đổi phải có chữ ký người ký hồ sơ đăng ký niêm yết gửi SGDCK người chức danh với người Trường hợp ký thay phải có giấy ủy quyền hợp lệ Trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày nhận đủ hồ sơ hợp lệ, SGDCK kết luận Hội đồng niêm yết định việc chấp thuận từ chối niêm yết Trường hợp từ chối niêm yết, SGDCK trả lời văn nêu rõ lý Việc tiếp nhận, xem xét, thẩm định hồ sơ định chấp thuận/từ chối niêm yết chứng khoán SGDCK thực theo Quy trình xử lý hồ sơ đăng ký niêm yết chứng khoán quy định Phụ lục II ban hành kèm theo Quy chế Trường hợp cần xin thêm ý kiến chế độ, sách, SGDCK có cơng văn gửi quan liên quan Trường hợp phát tổ chức đăng ký niêm yết vi phạm quy định chứng khoán thị trường chứng khoán, SGDCK báo cáo với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước vụ việc chấp thuận đăng ký niêm yết thức sau có ý kiến phản hồi từ UBCKNN Điều Hoàn tất thủ tục để thức giao dịch SGDCK Trong vòng 05 ngày làm việc kể từ ngày cấp Quyết định chấp thuận niêm yết SGDCK, tổ chức niêm yết có trách nhiệm: 1.1 Cơng bố thơng tin việc niêm yết 01 kỳ tờ báo trung ương tờ báo địa phương nơi tổ chức đăng ký niêm yết có trụ sở trang thơng tin điện tử SGDCK phương tiện công bố thông tin tổ chức niêm yết; 1.2 Nộp phí đăng ký niêm yết phí quản lý niêm yết năm chấp thuận niêm yết cho SGDCK theo quy định hành; 1.3 Hồn tất cung cấp thơng tin nhằm phục vụ cho công tác quản lý theo yêu cầu SGDCK 22 Trong vòng 03 tháng kể từ ngày cấp Quyết định chấp thuận niêm yết, tổ chức niêm yết phải hoàn tất thủ tục liên quan đưa chứng khoán vào giao dịch SGDCK Tổ chức niêm yết có trách nhiệm đăng ký ngày giao dịch đầu tiên, giá tham chiếu ngày giao dịch chậm 07 ngày làm việc trước ngày giao dịch dự kiến Trường hợp SGDCK thông báo ngày giao dịch đầu tiên, tổ chức niêm yết khơng thay đổi vịng 03 ngày làm việc trước ngày giao dịch thông báo Điều Trách nhiệm tổ chức đăng ký niêm yết tổ chức liên quan Trong trình hồ sơ đăng ký niêm yết thẩm định, có kiện phát sinh ảnh hưởng lớn đến cấu tổ chức, nhân chủ chốt, hoạt động sản xuất kinh doanh, tài sản, tình hình tài nội dung quan trọng khác Bản cáo bạch, tổ chức đăng ký niêm yết phải thực chỉnh sửa, bổ sung hồ sơ đăng ký niêm yết cho phù hợp Trong thời gian xem xét hồ sơ, tổ chức đăng ký niêm yết phải sửa đổi, bổ sung hồ sơ đăng ký niêm yết theo yêu cầu SGDCK để đảm bảo thông tin cơng bố xác, trung thực, đầy đủ, bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư Tổ chức đăng ký niêm yết phải hoàn tất hồ sơ đăng ký niêm yết theo yêu cầu SGDCK vòng 06 tháng kể từ ngày SGDCK có cơng văn u cầu sửa đổi, bổ sung hồ sơ đăng ký niêm yết Quá thời hạn trên, tổ chức đăng ký niêm yết phải làm lại hồ sơ đăng ký niêm yết tiếp tục thực đăng ký niêm yết Chương III THAY ĐỔI ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT Điều Các trường hợp thay đổi đăng ký niêm yết Tổ chức niêm yết phải làm thủ tục thay đổi đăng ký niêm yết trường hợp quy định khoản Điều 59 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP Cụ thể : Tổ chức niêm yết phải làm thủ tục thay đổi đăng ký niêm yết trường hợp sau đây: a) Tổ chức niêm yết thực tách, gộp cổ phiếu, phát hành thêm cổ phiếu để trả cổ tức cổ phiếu thưởng chào bán quyền mua cổ phần cho cổ đông hữu để tăng vốn điều lệ Trường hợp phát hành thêm cổ phiếu, tổ chức niêm yết phải thực niêm yết bổ sung vòng 30 ngày sau hoàn thành đợt chào bán; 23 b) Tổ chức niêm yết bị tách nhận sáp nhập; c) Các trường hợp thay đổi số lượng chứng khoán niêm yết khác Sở giao dịch chứng khoán Điều 10 Hồ sơ thay đổi đăng ký niêm yết trái phiếu Hồ sơ thay đổi đăng ký niêm yết SGDCK thực theo quy định khoản Điều 59 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP; chi tiết Phụ lục I (Danh mục hồ sơ đăng ký niêm yết, thay đổi đăng ký niêm yết huỷ niêm yết chứng khoán SGDCK) ban hành kèm theo Quy chế Cụ thể : Khoản Điều 59 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP : Hồ sơ thay đổi đăng ký niêm yết nộp cho Sở giao dịch chứng khoán bao gồm: a) Giấy đề nghị thay đổi đăng ký niêm yết, nêu rõ lý dẫn đến việc thay đổi niêm yết tài liệu có liên quan; b) Quyết định thông qua việc thay đổi niêm yết cổ phiếu Đại hội đồng cổ đông, thay đổi niêm yết trái phiếu Hội đồng quản trị trái phiếu chuyển đổi Đại hội đồng cổ đông (đối với công ty cổ phần); thay đổi niêm yết trái phiếu Hội đồng thành viên (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn từ hai thành viên trở lên) chủ sở hữu công ty (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên); thay đổi niêm yết chứng quỹ đầu tư chứng khoán Đại hội nhà đầu tư thay đổi niêm yết cổ phiếu Đại hội đồng cổ đông công ty đầu tư chứng khoán đại chúng Hồ sơ thay đổi đăng ký niêm yết lập thành 01 kèm theo 01 liệu điện tử Điều 11 Thủ tục thay đổi đăng ký niêm yết Tổ chức niêm yết nộp hồ sơ thay đổi đăng ký niêm yết cho SGDCK Sau nhận hồ sơ thay đổi đăng ký niêm yết, SGDCK có cơng văn yêu cầu Tổ chức niêm yết sửa đổi, bổ sung hồ sơ (nếu cần) Tổ chức niêm yết phải thực sửa đổi, bổ sung theo yêu cầu SGDCK Bản sửa đổi phải có chữ ký người ký hồ sơ thay đổi đăng ký niêm yết gửi SGDCK người chức danh với người Trường hợp ký thay phải có giấy uỷ quyền hợp lệ Trong vịng 05 ngày làm việc kể từ ngày nhận hồ sơ thay đổi đăng ký niêm yết đầy đủ hợp lệ, SGDCK xem xét chấp thuận từ chối thay đổi đăng ký niêm yết Trường hợp từ chối, SGDCK có văn giải thích rõ lý Trong vòng 05 ngày làm việc kể từ ngày SGDCK cấp Quyết định chấp thuận thay đổi niêm yết chứng khoán : 24 a) Tổ chức niêm yết thực nộp loại phí liên quan (nếu phát sinh) cho SGDCK theo quy định hành b) Tổ chức niêm yết phải đăng ký ngày giao dịch cho số lượng cổ phiếu niêm yết chậm 06 ngày làm việc trước ngày giao dịch dự kiến ngày giao dịch không 30 ngày kể từ ngày cấp Quyết định chấp thuận thay đổi niêm yết Riêng trường hợp chứng khoán bị hạn chế chuyển nhượng, ngày giao dịch xác định sau hết thời gian hạn chế chuyển nhượng c) SGDCK thơng báo ngày chứng khốn phép giao dịch trở lại (đối với trường hợp tách, gộp cổ phiếu; tách doanh nghiệp) thông báo ngày huỷ niêm yết phần cổ phiếu giảm (đối với trường hợp thay đổi giảm số lượng cổ phiếu niêm yết) sở đề nghị tổ chức niêm yết Chương V HUỶ BỎ NIÊM YẾT Điều 15 Hủy bỏ niêm yết tự nguyện Chứng khoán bị hủy bỏ niêm yết tự nguyện tổ chức niêm yết đề nghị huỷ bỏ niêm yết đáp ứng điều kiện hủy bỏ niêm yết quy định điểm a khoản Điều 60 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP Cụ thể : a) Điều kiện hủy bỏ niêm yết: - Tổ chức niêm yết hủy bỏ niêm yết chứng khốn Quyết định Đại hội đồng cổ đơng có 50% số phiếu biểu cổ đông cổ đông lớn chấp thuận hủy bỏ niêm yết; - Tổ chức niêm yết không đề nghị hủy bỏ niêm yết thời hạn 02 năm kể từ ngày đưa cổ phiếu vào niêm yết theo quy định Khoản Điều Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khoán 25 Hồ sơ đề nghị hủy bỏ niêm yết SGDCK thực theo quy định điểm b khoản Điều 60 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP, chi tiết Phụ lục I (Danh mục hồ sơ đăng ký niêm yết, thay đổi đăng ký niêm yết huỷ niêm yết chứng khoán SGDCK) ban hành kèm theo Quy chế Cụ thể : Hồ sơ đề nghị hủy bỏ niêm yết bao gồm: - Giấy đề nghị huỷ bỏ niêm yết; - Quyết định thông qua việc huỷ bỏ niêm yết cổ phiếu Đại hội đồng cổ đông, huỷ bỏ niêm yết trái phiếu Hội đồng quản trị trái phiếu chuyển đổi Đại hội đồng cổ đông (đối với công ty cổ phần); huỷ bỏ niêm yết trái phiếu Hội đồng thành viên (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn từ hai thành viên trở lên) chủ sở hữu công ty (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên); huỷ bỏ niêm yết chứng quỹ đầu tư chứng khoán Đại hội nhà đầu tư huỷ bỏ niêm yết cổ phiếu Đại hội đồng cổ đơng cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng Hồ sơ hủy bỏ niêm yết lập thành 01 kèm theo 01 liệu điện tử Trong đó, Quyết định thơng qua việc hủy bỏ niêm yết cổ phiếu Đại hội đồng cổ đông phải đảm bảo đáp ứng tỷ lệ thông qua Nghị ĐHĐCĐ theo quy định Luật doanh nghiệp Điều lệ cơng ty, đồng thời, có 50% số phiếu biểu cổ đông cổ đông lớn chấp thuận hủy bỏ niêm yết Tỷ lệ biểu cổ đông cổ đơng lớn tính tồn số cổ đơng cổ đông lớn công ty Sau nhận hồ sơ đề nghị huỷ bỏ niêm yết, SGDCK có cơng văn u cầu tổ chức niêm yết sửa đổi, bổ sung hồ sơ (nếu cần) Tổ chức niêm yết phải thực sửa đổi, bổ sung theo yêu cầu SGDCK Trong vòng 10 ngày làm việc kể từ ngày nhận hồ sơ đầy đủ hợp lệ, SGDCK kết luận Hội đồng niêm yết định việc chấp thuận từ chối hủy bỏ niêm yết chứng khoán Trường hợp từ chối, SGDCK có văn giải thích rõ lý SGDCK thực công bố thông tin việc hủy bỏ niêm yết Điều 16 Hủy bỏ niêm yết bắt buộc Chứng khoán bị hủy bỏ niêm yết bắt buộc xảy trường hợp quy định khoản Điều 60 Nghị định số 58/2012NĐ-CP, đó: 1.1 Tổ chức niêm yết chứng khốn Sở Giao dịch chứng khốn khơng đáp ứng điều kiện niêm yết quy định điểm a, c khoản Điều 54 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP cổ phiếu; điểm a khoản điều 54 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP trái phiếu doanh nghiệp thời hạn 01 năm, cụ thể: 26 a) Vốn điều lệ góp tổ chức niêm yết giảm xuống 30 tỷ đồng Việt Nam (đối với cổ phiếu) 10 tỷ đồng Việt Nam (đối với trái phiếu doanh nghiệp); b) Không đủ tối thiểu 15% số cổ phiếu có quyền biểu 100 cổ đông cổ đông lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng Chính phủ; 1.2 Kết sản xuất, kinh doanh bị thua lỗ 03 năm liên tục tổng số lỗ lũy kế vượt số vốn điều lệ thực góp báo cáo tài kiểm tốn trước thời điểm xem xét Kết sản xuất kinh doanh xác định vào tiêu “lợi nhuận sau thuế” “lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ” (đối với trường hợp tổ chức niêm yết có cơng ty con) Trường hợp tổ chức niêm yết có đơn vị kế toán trực thuộc, tiêu “lợi nhuận sau thuế”, “lỗ lũy kế” báo cáo tài tổng hợp Trường hợp tổ chức niêm yết có cơng ty con, tiêu “lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ”, “lỗ lũy kế” báo cáo tài hợp nhất; SGDCK thông báo cho tổ chức niêm yết công bố thông tin thị trường phát chứng khoán rơi vào trường hợp bị hủy bỏ niêm yết theo quy định khoản Điều yêu cầu tổ chức niêm yết báo cáo, giải trình cụ thể SGDCK kết luận Hội đồng niêm yết định việc hủy bỏ niêm yết chứng khốn SGDCK cho phép chứng khốn thuộc diện bị hủy bỏ niêm yết giao dịch khoảng thời gian định (tối đa 30 ngày) trước bị huỷ bỏ niêm yết SGDCK thực công bố thông tin việc hủy bỏ niêm yết Điều 17 Đăng ký niêm yết lại Tổ chức có chứng khốn bị hủy bỏ niêm yết theo quy định Điều 15, 16 Quy chế đăng ký niêm yết lại sau 12 tháng kể từ bị hủy bỏ niêm yết đáp ứng điều kiện niêm yết quy định Điều 54 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP Hồ sơ thủ tục đăng ký niêm yết lại thực theo quy định Chương II Quy chế 27 F - QUY ĐỊNH VỀ GIAO DỊCH TRÁI PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI Thời gian giao dịch: Từ Thứ Hai đến Thứ Sáu hàng tuần, trừ ngày nghỉ lễ theo quy định Bộ Luật Lao động - Từ 9h00-11h30 : Khớp lệnh liên tục thỏa thuận - Từ 11h30-13h00 : Nghỉ phiên - Từ 13h00-14h30 : Khớp lệnh liên tục thỏa thuận - Từ 14h30-14h45 : Khớp lệnh định kỳ đóng cửa thỏa thuận - Từ 14h45-15h00 : Khớp lệnh thỏa thuận Lưu ý: Lệnh có giá trị suốt thời gian giao dịch, không hết hạn thời gian nghỉ phiên Phương thức giao dịch: 28 a) Phương thức khớp lệnh liên tục so khớp lệnh nhập vào hệ thống giao dịch : Áp dụng cho CP Trái phiếu b) Giao dịch thỏa thuận : bên mua bán thỏa thuận với điều kiện giao dịch.Sau đó, giao dịch cơng ty chứng khoán thành viên bên bán mua nhập vào hệ thống giao dịch để ghi nhận kết (Áp dụng cho CP/ TP/) c) Nguyên tắc so khớp lệnh i Ưu tiên giá: Các lệnh mua có mức giá cao ưu tiên thực trước; lệnh bán có mức giá thấp ưu tiên thực trước ii Ưu tiên thời gian: Đối với lệnh mua (hoặc lệnh bán) có mức giá lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước ưu tiên thực trước Nếu lệnh đối ứng thỏa mãn giá giá khớp giá lệnh nhập vào hệ thống trước Loại lệnh : - Lệnh thị trường: lệnh mua mức giá bán thấp lệnh bán mức giá mua cao có thị trường Lệnh thị trường sử dụng đợt giao dịch khớp lệnh liên tục Lệnh thị trường bị hủy hệ thống giao dịch sau nhập khơng có lệnh đối ứng - Lệnh giới hạn ( LO) • Là lệnh mua/bán chứng khoán mức giá xác định tốt • Là lệnh có ghi giá cụ thể • Hiệu lực lệnh: đến kết thúc ngày giao dịch đến hủy bỏ hệ thống Gía tham chiếu :Giá tham chiếu tính giá khớp lệnh phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa ngày giao dịch liền trước Biên độ dao động giá:Không áp dụng biên độ dao động giá giao dịch trái phiếu Đơn vị giao dịch a) Đơn vị giao dịch (lô chẵn) giao dịch khớp lệnh trái phiếu 100 trái phiếu; 29 b) Không quy định đơn vị giao dịch giao dịch thoả thuận trái phiếu Khối lượng giao dịch tối thiểu giao dịch thoả thuận trái phiếu 1.000 trái phiếu; c) Giao dịch trái phiếu có khối lượng từ đến 99 trái phiếu (lô lẻ) thực tương tự giao dịch cổ phiếu lơ lẻ : • Thực theo phương thức khớp lệnh liên tục phương thức thỏa thuận • Chỉ phép nhập lệnh LO ( hủy/ sửa lệnh tương tự giao dịch lơ chẵn) • Giá giao dịch: tương tự giao dịch lô chẵn; lệnh giao dịch lô lẻ không sử dụng để xác định giá tham chiếu,giá tính số SGDCKHN định thay đổi đơn vị giao dịch trái phiếu niêm yết cần thiết sau UBCKNN chấp thuận; Nguyên tắc giao dịch: Các giao dịch phải thực thơng qua cơng ty chứng khốn thành viên Trung tâm GDCK Hà Nội • Trước tiên, để thực giao dịch nhà đầu tư phải có tài khoản giao dịch chứng khốn cơng ty chứng khoán thành viên Trung tâm GDCK Hà Nội • Khi đặt lệnh mua bán chứng khốn, nhà đầu tư phải đảm bảo đủ tỉ lệ ký quỹ tài khoản Cụ thể là, đặt lệnh bán nhà đầu tư phải có đủ số chứng khốn tài khoản, cịn đặt lệnh mua nhà đầu tư phải có đủ số tiền kí quỹ theo thoả thuận với cơng ty chứng khốn Bước giá : Trái phiếu : không quy định Thời hạn tốn : • Lệnh mua trái phiếu : T+1 • Lệnh bán trái phiếu : T+1 Lịch toán tiền : ( ghi giảm tiền tài khoản khách hàng với lệnh Mua; ghi tăng tiền tài khoản khách hàng với lệnh bán) 30 G - KẾT LUẬN Sự phát triển mạnh mẽ thị trường chứng khoán có tác động tích cực tới phát triển quốc gia Thực tế cho thấy thị trường chứng khoán thúc đẩy phát triển kinh tế nhiều nước cách có hiệu thơng qua việc góp phần tạo vốn khả dụng Thị trường chứng khoán hoạt động trôi chảy cho phép hoạt động đầu tư thị trường hấp dẫn, thuận tiện có lãi suất cao so với gửi tiết kiệm người tiết kiệm mua loại chứng khốn lại đem bán cách nhanh chóng phí tổn cần tiền mặt để đầu tư vào loại chứng khoán khác mà họ thích Việc trao đổi diễn thị trường thứ cấp doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn dài hạn thường xuyên ổn định Như vậy, thông qua việc tạo điều kiện thuận lợi cho khoản đầu tư dài hạn phát triển, làm cho khoản đầu tư sinh lợi nhiều mà thị trường chứng khốn khuyến khích nhiều vốn vào kinh tế góp phần đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng kinh tế Trung tâm giao dịch chứng khốn Hà Nội có bề dày 10 năm hoạt động với nỗ lực với sáu doanh nghiệp niêm yết ban đầu, giao dịch ba phiên tuần hệ thống giao dịch thô sơ, HASTC đổi thay lớn mạnh nhiều, sở vật chất đầu tư đại, khang trang, đội ngũ cán nhân viên trung tâm từ vài chục người lên đến 200 người 31 Hiện nay, trung tâm GDCK Hà Nội trở thành Sở GDCK Hà Nội với ba thị trường cổ phiếu niêm yết, trái phiếu Chính phủ UPCOM hoạt động hiệu quả, đóng góp tích cực vào việc huy động vốn cho kinh tế H - TÀI LIỆU THAM KHẢO - Giáo trình Thị trường chứng khốn, chủ biên PGS TS Bùi Kim Yến, NXB kinh tế Tp HCM Giáo trình Thị trường chứng khốn, chủ biên PGS TS Bùi Kim Yến, NXB kinh tế Tp HCM http://hnx.vn/web/guest/lich-su-phat-trien http://www.nhandan.com.vn/chungkhoan/chungkhoan-chinhsach/item/25755602-hnxvi-the-moi-sau-10-nam-no-luc-phat-trien Quy chế Niêm yết chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Nghị định 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 Chính phủ Thơng tư 73/2013/TT-BTC ngày ... chứng khoán nợ - trái phiếu - Phát hành trái phiếu phủ, trái phiếu cổ phiếu công ty – Giới thiệu trung tâm giao dịch chứng khoán hà nội – Quy định niêm yết trái phiếu thị trường chứng khoán hà. .. Tài chính) 16 E – QUY ĐỊNH VỀ NIÊM YẾT TRÁI PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI QUY CHẾ Niêm yết chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (Ban hành kèm theo Quy? ??t định số 18/QĐ-SGDHN ngày... động giá giao dịch trái phiếu Đơn vị giao dịch a) Đơn vị giao dịch (lô chẵn) giao dịch khớp lệnh trái phiếu 100 trái phiếu; 29 b) Không quy định đơn vị giao dịch giao dịch thoả thuận trái phiếu