Nghiên cứu mối quan hệ giữa quản trị công ty và quản trị rủi ro của các ngân hàng TMCP Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG THÁI THỊ THANH DUYÊN NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM Chuyên ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 60.34.05 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng - Năm 2014 Cơng trình hồn thành ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Người hướng dẫn khoa học :TS TRƯƠNG HỒNG TRÌNH Phản biện 1: TS Đinh Thị Lệ Trâm Phản biện 2: TS Huỳnh Huy Hòa Luận văn bảo vệ Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Quản trị kinh doanh họp Đại học Đà Nẵng vào ngày 04 tháng 10 năm 2014 Có thể tìm hiểu luận văn tại: Trung tâm Thông tin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Quản trị cơng ty chủ đề giành nhiều quan tâm suốt trình phát triển kinh tế Ðối với lĩnh vực ngân hàng tài chính, vai trị quan trọng đặc thù ngân hàng tính ổn định bền vững tồn kinh tế, bùng nổ khủng hoảng tài kèm theo yếu thất bại hoạt động nhiều ngân hàng thời gian qua, quản trị công ty quản trị rủi ro, đặc biệt rủi ro tài trở thành vấn đề quan tâm hàng đầu nhiều quốc gia giới, từ nước phát triển có tài vượt bậc Mỹ, châu Âu, Nhật Bản… nước phát triển có Việt Nam Hệ thống tài đóng vai trị vơ quan trọng kinh tế thị trường mối đe dọa quan trọng ngành tài quản trị rủi ro khơng Vì việc điều tra hoạt động quản trị rủi ro ngân hàng vai trò hệ thống quản trị trở nên cấp thiết Nghiên cứu mối liên kết quản trị công ty đến công tác quản trị rủi ro tài ngân hàng Việt Nam vấn đề quan tâm Từ mà ngân hàng có hướng giải pháp điều chỉnh để hoạt động quản trị mang lại hiệu tốt hơn, giảm thiểu rủi ro nhiều Vì nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR ngân hàng TMCP Việt Nam giúp ngân hàng giải vấn đề Mục tiêu nghiên cứu + Tìm hiểu cách hệ thống yếu tố Quản trị công ty thông qua tìm hiểu chế bên ngồi bên + Tìm hiểu quản trị rủi ro cách thức đo lường rủi ro tài ngân hàng + Mục đích nghiên cứu mối quan hệ Quản trị công ty Quản trị rủi ro tài hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu: đề tài tập trung nghiên cứu yếu tố QTCT có mối quan hệ với QTRR tài NHTMCP Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: nghiên cứu tập trung vào QTCT theo chế bên trong, bên ngoài, QTRR tài túy Mẫu nghiên cứu đề tài bao gồm Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên, Báo cáo quản trị cơng ty, Báo cáo tình hình hoạt động 26 Ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2009 – 2013, không nghiên cứu Ngân hàng TMCP cổ phần hóa từ ngân hàng quốc doanh Phương pháp nghiên cứu: Nghiên cứu lý thuyết có liên quan đến QTCT nghiên cứu thực nghiệm trước Đề tài dùng phương pháp định lượng để đo lường nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR tài Bố cục đề tài Chương 1: Cơ sở lý luận Quản trị công ty Quản trị rủi ro ngân hàng Chương 2: Phương pháp nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR NHTMCP Việt Nam Chương 3: Kết nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR NHTMCP Việt Nam Tổng quan tài liệu nghiên cứu Nghiên cứu QTCT, QTRR, đặc biệt nghiên cứu mối quan hệ ngày phổ biến năm gần Vấn đề nghiên cứu nhiều quốc gia, nhiều thời điểm phạm vi khác Mỗi tác giả tiếp cận khía cạnh khác có kết đánh giá tương đồng Từ việc kế thừa chọn lọc nhân tố đặc trưng, phổ biến nghiên cứu trước, đề tài xây dựng mơ hình nghiên cứu riêng để xem xét mối tương quan hai cấu trúc CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO NGÂN HÀNG 1.1 TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ CƠNG TY 1.1.1 Khái niệm Quản trị cơng ty a Định nghĩa Quản trị công ty QTCT hệ thống chế quy định, thơng qua đó, cơng ty định hướng điều hành kiểm soát nhằm đáp ứng quyền lợi nhà đầu tư, người lao động người điều hành công ty b Nội dung quản trị công ty QTCT xác định quyền hạn trách nhiệm nhóm lợi ích, thành viên khác cơng ty (các cổ đông, HĐQT, ban điều hành, ban kiểm sốt người liên quan khác cơng ty) QTCT lập nguyên tắc quy trình, thủ tục định cơng ty, qua ngăn chặn lạm dụng quyền lực chức vụ, giảm thiểu rủi ro liên quan đến có nguồn gốc từ giao dịch với bên có liên quan, xung đột lợi ích tiềm từ việc khơng có tiêu chuẩn rõ ràng khơng tn thủ quy định công bố thông tin không minh bạch 1.1.2 Tầm quan trọng Quản trị cơng ty ngân hàng Các ngân hàng có tầm vô quan trọng phát triển kinh tế QTCT hiệu cần thiết để xây dựng trì tín nhiệm lịng tin cơng chúng hệ thống ngân hàng QTCT yếu dẫn đến sụp đổ ngân hàng, gây nên tổn thất kinh tế xã hội nghiêm trọng QTCT yếu khiến thị trường niềm tin vào khả quản lý hiệu tài sản nợ phải trả ngân hàng, kể tài sản tiền gửi 1.1.3 Học thuyết liên quan tới quản trị công ty a Lý thuyết đại diện (Agency Theory) b Lý thuyết bên liên quan (Stakeholder Theory) c Lý thuyết trách nhiệm quản lý (stewardship theory) 1.1.4 Cách tiếp cận theo chế Quản trị công ty ngành ngân hàng a Cơ chế hệ thống bên Ciancanelli and Gonzales (2000) ngành ngân hàng, quy định quy tắc điều chỉnh chế đại diện chế QTCT bên Quy định ngân hàng đại diện cho tồn lợi ích khác lợi ích cá nhân công ty Những quy định quy tắc điều tiết hoạt động ngân hàng thông qua quản lý điều chỉnh Ngân hàng Trung ương, quan giám sát Quốc tế Nghĩa vụ pháp lý quy định thức phần chế khuyến khích bên ngồi b Cơ chế hệ thống bên QTCT nội chế trách nhiệm, giám sát, kiểm sốt quản lý cơng ty liên quan đến việc sử dụng nguồn lực chấp nhận rủi ro (Llewellyn Sinha, 2000) Quản trị nội công ty bắt đầu với HĐQT Một công ty điều chỉnh tốt cần phải cân vai trị ba nhóm: cổ đơng, HĐQT, quản lý, đáp ứng tất cam kết tài nghĩa vụ khác với loạt các bên liên quan Các chế nội công việc quản trị doanh nghiệp để kiểm tra cân quyền lực nhà quản lý, cổ đông, giám đốc bên liên quan Ủy ban Basel Giám sát Ngân hàng (1999) dựa trách nhiệm hội đồng quản trị quản lý ngân hàng để đánh giá thực quản trị công ty tốt 1.2 TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO NGÂN HÀNG 1.2.1 Khái niệm rủi ro quản trị rủi ro a Khái niệm rủi ro Rủi ro khả kiện chưa chắn tương lai làm cho chủ thể không đạt mục tiêu chiến lược mục tiêu hoạt động, chi phí hội việc làm hội thị trường Theo quan điểm Greuning Bratanovic (2003), rủi ro ngân hàng phân thành bốn loại chính: rủi ro hoạt động, rủi ro kinh doanh, rủi ro kiện rủi ro tài b Khái niệm quản trị rủi ro Theo Dan G (2009), Quản trị rủi ro trình mà nhà quản lý ngân hàng đáp ứng nhu cầu phù hợp, đo lường rủi ro hoạt động, xác định rủi ro chính, lựa chọn rủi ro giảm tăng, có nguồn sản xuất phù hợp giám sát vị trí có khả rủi ro 1.2.2 Tầm quan trọng quản trị rủi ro ngân hàng QTRR hoạt động trung tâm tổ chức tài – ngân hàng Mặt khác kinh tế thị trường khơng chấp nhận rủi ro khơng thể tạo hội đầu tư, kinh doanh Do QTRR yêu cầu tất yếu đặt trình tồn phát triển NHTM Quản trị rủi ro phần quan trọng quản trị chiến lược tổ chức Nó q trình mà tổ chức có phương pháp giải rủi ro gắn với hoạt động với mục tiêu đạt lợi ích bền vững hoạt động danh mục đầu tư tất hoạt động 1.2.3 Nguyên tắc quản trị rủi ro Theo thông lệ quốc tế, hệ thống quản trị rủi ro lành mạnh phải có: - Có giám sát Hội đồng Quản trị Ban điều hành (BOM); - Có sách, quy trình hạn mức thích hợp đầy đủ (PPL); - Có hệ thống thơng tin quản lý (MIS), hệ thống theo dõi giám sát đo lường rủi ro thích hợp; - Kiểm sốt nội tồn diện (ICs) 1.2.4 Quản lý loại rủi ro tài a Quản trị rủi ro vốn • Khái niệm vốn ngân hàng Về khái niệm vốn tự có ngân hàng thương mại, theo Luật TCTD Việt Nam sửa đổi bổ sung năm 2010, vốn tự có Ngân hàng thương mại bao gồm: giá trị thực có vốn điều lệ, quỹ dự trữ số tài sản nợ khác, gồm khoản vốn điều lệ, quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quỹ dự trữ đặc biệt để dự phòng bù đắp rủi ro,lợi nhuận chưa chia, giá trị tăng thêm định giá lại tài sản cố định, vốn Nhà nước cấp vay dài hạn, loại vốn, quỹ khác,… • Đo lường rủi ro vốn Các tỷ lệ an toàn hoạt động ngân hàng: Tỷ lệ Vốn tự có so với tổng nguồn vốn huy động, tỷ lệ Vốn tự có so với tổng tài sản (*), tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR – Capital Adequacy Ratio) b Quản trị rủi ro tín dụng • Khái niệm rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng định nghĩa xác suất mà số tài sản ngân hàng (đặc biệt khoản vay) suy giảm giá trị hay thu hồi Quản trị rủi ro tín dụng hiệu liên quan đến việc quản lý chặt chẽ mối quan hệ rủi ro/lợi nhuận kiểm sốt giảm thiểu rủi ro tín dụng nhiều khía cạnh khác nhau, chẳng hạn chất lượng tín dụng, mức độ tập trung, loại tiền tệ, thời gian đáo hạn, hình thức bảo đảm loại cơng cụ tín dụng • Các số đánh giá rủi ro tín dụng: Chỉ số tỷ lệ nợ hạn, tỷ lệ nợ xấu, hệ số rủi ro tín dụng, tỷ lệ xóa nợ Để đánh giá rủi ro tín dụng, ta cịn sử dụng số khác như: Dư nợ vốn huy động, tiêu hệ số thu nợ, tiêu vịng quay vốn tín dụng, trích lập dự phịng rủi ro c Quản trị rủi ro khoản • Khái niệm rủi ro khoản Rủi ro khoản xuất phát từ nguyên nhân đặc điểm tài sản tài ngân hàng suy giảm niềm tin; dự cân đối thời hạn nguồn vốn huy động đầu tư vốn; người rút tiền ổ ạt, tức thời; liên quan đến cam kết tín dụng ngân hàng, khoản ngoại bảng Quản trị rủi ro khoản liên quan tới việc khơng phân tích bảng cân đối kế tốn khoản ngoại bảng ngân hàng mà phải dự báo dòng tiền tương lai yêu cầu tài trợ mà ngân hàng cần đáp ứng Đồng thời ngân hàng cần xác định khả huy động/vay mượn thị trường, giám sát dấu hiệu xói mịn lịng tin thị trường • Phương pháp QTRR khoản - PP tiếp cận số khoản: Chỉ số trạng thái tiền mặt, số lực cho vay, số chứng khoán khoản, số tiền gửi sở , số cấu trúc tiền gửi, số Dư nợ / TG khách hàng, số (tiền mặt + tiền gửi TCTD) / tiền gửi khách hàng 1.3 TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÌNH THỰC NGHIỆM 1.3.1 Nghiên cứu Christopher Mo Fung Yung (2009) Christopher Mo Fung Yung nghiên cứu mối quan hệ QTCT hiệu hoạt động ngân hàng 76 ngân hàng HongKong Nghiên cứu tập trung vào cách ngân hàng lựa chọn cấu trúc chiến lược mà ảnh hưởng đến hiệu họ ngành công nghiệp ngân hàng Hồng Kông Tác giả sử dụng phương pháp hồi quy liệu bảng để kiểm tra mối quan hệ QTCT, hoạt động ngân hàng, việc kiểm soát số yếu tố cụ thể cơng ty mà ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng Đối với việc đo lường biến đại diện cho QTCT, tác giả lựa chọn yếu tố quy mô HĐQT, mức độ cho vay bên liên quan, thị phần khoản nợ quy mô tài sản ngân hàng để đưa vào mơ hình nghiên cứu Kết nghiên cứu: Nghiên cứu phát ngân hàng có quy mơ HĐQT lớn với mức độ cho vay bên liên quan thấp có xu hướng hoạt động tốt Quy mơ ngân hàng liên quan tích cực đến hiệu ngân hàng, ngân hàng lớn có hiệu hoạt động tốt 1.3.2 Nghiên cứu Joan Selorm Tsorhe, Anthony Q.Q.Aboagye Anthony Kyereboah-Coleman Nhóm tác giả nghiên cứu QTCT quản trị rủi ro ngân hàng Ghana Nghiên cứu báo cáo tài 23 ngân hàng giai đoạn 2005-2008 Các yếu tố QTCT đo lường thông qua 10 rủi ro kinh doanh công ty dựa liệu công ty giai đoạn 2007- 2009 Xác định cấu hội đồng quản trị quy trình quan trọng việc thực trách nhiệm HĐQT rủi ro 1.3.4 Nghiên cứu nhóm tác giả Eduardus Tandelilin cộng (2007) Nhóm tác giả đưa kết nghiên cứu mối quan hệ ba cấu trúc QTCT, quản trị rủi ro hiệu hoạt động ngân hàng Nghiên cứu cung cấp mơ hình khái niệm gọi Mơ hình tam giác sau kiểm tra nghiên cứu thực nghiệm Mục đích để điều tra mối quan hệ QTCT quản trị rủi ro, ngân hàng hoạt động lĩnh vực ngân hàng Indonesia Nghiên cứu xem xét liệu loại quyền sở hữu quản ảnh hưởng đến mối quan hệ, có quyền sở hữu cấu trúc yếu tố định quan trọng quản trị cơng ty Nhóm tác giả xây dựng ba cấu trúc thành biến cụ thể để xác định đo lường hoạt động Kết nghiên cứu: Nghiên cứu cung cấp cách tiếp cận để giải thích chế QTCT gọi mơ hình tam giác Mơ hình cho thấy việc thực QTCT tốt xảy có mối quan hệ ba cấu trúc Riêng mối quan hệ QTCT QTRR, nghiên cứu đưa kết luận QTCT có ảnh hưởng đáng kể tiêu cực quản trị rủi ro Đồng thời mối quan hệ QTCT QTRR nhạy cảm với loại quyền sở hữu ngân hàng 1.3.5 Nghiên cứu Bassem Salhi, Younes Boujelbene Mục tiêu nghiên cứu để điều tra mối quan hệ chế quản trị nội rủi ro ngân hàng bối cảnh Tunisia Đặc biệt nhấn mạnh vào tác động cấu sở hữu hội đồng quản trị rủi ro ngân hàng Một mặt, thông qua 11 việc xem xét tài liệu lý thuyết thực nghiệm, tác giả xây dựng giả thuyết hoạt động sau đưa tảng lý thuyết lĩnh vực quản trị rủi ro ngân hàng Mặt khác, bảng điều khiển 10 ngân hàng Tunisia niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Tunis giai đoạn 2002 - 2009, tác giả sử dụng phần mềm Eviews 7, tiến hành kiểm tra đặc điểm kỹ thuật mơ hình kinh tế Kết luận: Mỗi tác giả có cách tiếp cận khác nhau, họ khai thác hay nhiều khía cạnh QTCT QTRR Điểm chung nghiên cứu tác giả dùng yếu tố HĐQT cấu sở hữu để đại diện cho việc đánh giá QTCT Riêng yếu tố QTRR, nhiều tác giả nghiên cứu rủi ro hoạt động, rủi ro kinh doanh phổ biến đo lường yếu tố rủi ro tài CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 2.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM Theo số liệu thống kê NHNN, tính đến 31/12/2013, Việt Nam có ngân hàng sách xã hội, ngân hàng phát triển, ngân hàng thương mại nhà nước, ngân hàng liên doanh, ngân hàng 100% vốn đầu tư nước ngồi, 49 văn phịng đại diện ngân hàng nước ngoài, 50 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 32 NHTM cổ phần Theo thống kê NHNN, số lượng NHTM cổ phần lớn gấp lần NHTM nhà nước, tổng vốn tự có lại khoảng 50,000 tỷ đồng, tiêu hiệu hoạt động thấp 12 Điều cho thấy, tăng trưởng số lượng NHTM cổ phần không đồng hành với tăng chất lượng quy mơ Do đó, hệ thống ngân hàng cần tái cấu trúc lại theo hướng giảm loại bỏ ngân hàng yếu nhằm nâng cao hiệu hoạt động, giúp thúc đẩy phát triển kinh tế 2.2 GIỚI THIỆU MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QTCT VÀ QTRR CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 2.2.1 Xác định mối quan hệ QTCT QTRR ngân hàng a Biến phụ thuộc: Tác giả sử dụng tiêu chí đại diện cho rủi ro vốn, rủi ro tín dụng, rủi ro khoản để đo lường rủi ro tài ngân hàng (biến phụ thuộc) b Biến độc lập: Ba nhân tố (biến độc lập) đưa vào mơ hình nghiên cứu để phân tích mối quan hệ chúng với QTRR tài ngân hàng, là: Cấu trúc sở hữu cơng ty, cấu trúc quản lý công ty, QTCT theo chế bên ngồi 2.2.2 Đo lường mã hóa biến Với số cách thức đo lường tiêu đại diện cho QTCT, QTRR phần tổng quan nghiên cứu trước, đề tài đề xuất đo lường biến sau: 13 Bảng 2.1 Bảng mã hóa biến quan sát Mã hóa RRTC Rủi ro tài Hệ số an tồn vốn tối CAR Biến thiểu ( đại diện rủi ro vốn) phụ thuộc Tỷ lệ nợ xấu (đại diện NPL rủi ro tín dụng) Chỉ số tiền mặt tiền CST gửi (đại diện rủi ro khoản) QTCT - Cơ chế bên Quy mô HĐQT QMO Thành phần HĐQT TPH Số thành viên UBKT BKT Biến Tỷ lệ vốn cổ đơng CĐNN độc nước ngồi nắm giữ lập QTCT – Cơ chế bên Sự công khai BCQT BCQT Ảnh hưởng cổ đông AHCĐ A/h người gửi tiền AHNG Biến Đo lường Vốn tự có Tổng tài sản có rủi ro Tổng nợ xấu Tổng dư nợ Tiền mặt + Tiền gửi TCTD Tiền gửi khách hàng Số lượng thành viên HĐQT Tỉ lệ số thành viên bên ngoài/ tổng số thành viên HĐQT Số thành viên UBKT Vốn cổ đơng nước ngồi nắm giữ / Tổng vốn cổ phần - có, - khơng Tổng VCSH / Tổng vốn vay ngân hàng Tỷ lệ cho vay/ Tổng tiền gửi 2.2.3 Giả thuyết nghiên cứu Trên sở lý thuyết dựa vào kết nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ QTCT QTRR ngân hàng nhà kinh tế học, tác giả đưa bảy giả thuyết sau: Bảng 2.2 Giả thuyết nghiên cứu đề tài Quản trị công ty Xu hướng tác động Quy mô HĐQT (-)/(+) Thành phần HĐQT (+) Số lượng thành viên UBKT (+) Tỷ lệ vốn CĐNN (+) Sự công khai BCQT (+) Ảnh hưởng cổ đông (-) Ảnh hưởng người gửi tiền (-) Trong đó: (+) Cùng chiều; (-) Ngược chiều 14 2.2.4 Mơ hình sử dụng Dựa cách tiếp cận Macey O'Hara (2001), đề tài xây dựng mơ hình nghiên cứu sau: Mơ hình: Quản trị rủi ro tài = f (yếu tố quản trị cơng ty) (1) Do đó, ba phương trình ngụ ý phương trình (1), phương trình Quản trị rủi ro vốn, phương trình Quản trị rủi ro tín dụng phương trình Quản trị rủi ro khoản Các biến giải thích lặp lặp lại cho rủi ro Như vậy, ba hệ số ước tính tương ứng với biến phụ thuộc Trong nghiên cứu sử dụng mơ hình ước lượng: mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) Kiểm định Hausman phương phá để lựa chọn FEM REM Vì phần hồi quy nghiên cứu qua mơ hình FEM REM để chọn mơ hình thích hợp 2.3 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QTCT VÀ QTRR CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 2.3.1 Thu thập liệu Nguồn liệu lấy dựa vào báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, báo cáo quản trị thông tin đăng tải trang web thức 26 ngân hàng ngẫu nhiên số 32 NHTM cổ phần tính đến 31/12/2013 ngân hàng Nhà nước Việt Nam công bố năm từ 2009 đến 2013 2.3.2 Kiểm định tính dừng Để kiểm định tính dừng biến chuỗi thời gian, kiểm định Augmented Dickey - Fuller (ADF) truyền thống sau: Chuỗi liệu: Yt = µ + ρ Yt-1 + εt (*) 15 Giả thuyết: H0: ρ = 1: Yt không dừng H1: ρ < 1: Yt dừng Chuỗi (*) viết lại sau:∆Yt = µ + (ρ-1) Yt-1 + εt ∆Yt = µ + αYt-1 + εt với α = ρ-1 Giả thuyết viết lại: H0: α = 0: Yt không dừng H1: α < 0: Yt dừng Tiêu chí quan trọng thống kê t-stat (được tính tốn mơ hình) α có giá trị âm lớn giá trị tra bảng DF kiểm định Augmented Dickey - Fuller giả thuyết H0 bị bác bỏ biến có tính dừng khơng có nghiệm đơn vị 2.3.3 Xử lý biến khơng dừng đa cộng tuyến a Xử lý biến không dừng: Khi gặp chuỗi không dừng cần loại bỏ tính khơng dừng trước tiến hành phân tích Có thể dễ dàng làm dừng chuỗi phương pháp sai phân b Đa cộng tuyến : Mối quan hệ tương quan tuyến tính biến xác định thông qua hệ số tương quan r Dựa vào hệ số tương quan r thấy mối quan hệ biến độc lập, làm sở phát có tượng đa cộng tuyến hay khơng 2.3.4 Ước lượng mơ hình Ước lượng mơ hình: Mơ hình ảnh hưởng cố định FEM; Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên REM 2.3.5 Kiểm định mơ hình a Kiểm định độ phù hợp mơ hình: Để đánh giá tính thích hợp mơ hình, đề tài sử dụng số kỹ thuật kiểm định bao gồm: tính tốn hệ số xác định, dùng thống kê F để đánh giá mức ý nghĩa tồn diện mơ hình, tính tốn sai số chuẩn ước lượng đánh giá ý nghĩa biến độc lập riêng biệt 16 c Kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình: Sau ước lượng, tiến hành kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình ảnh hưởng cố định mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên Giả thiết đặt sau : H0: Ước lượng FEM REM không khác H1: Ước lượng FEM REM khác Sử dụng phần mềm Eviews để kiểm định giả thiết Nếu pvalue < 0.05, bác bỏ H0 Khi đó, REM khơng hợp lý, nên sử dụng FEM 2.3.6 Tóm tắt kết luận Dựa vào hệ số mơ hình, phân tích mối quan hệ QTCT QTRR tài Ngân hàng TMCP Việt Nam Liên hệ với lý luận thực tiễn giả thuyết đặt để làm rõ vấn đề nghiên cứu Kết luận : Chương giới thiệu khái quát hệ thống Ngân hàng TMCP Việt Nam để làm tiền đề cho nghiên cứu.Quá trình xây dựng kiểm định mơ hình hồi quy tn thủ theo quy trình định, tiến hành theo bước Qua xác định mối quan hệ QTCT QTRR tài ngân hàng TMCP Việt Nam CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QTCT VÀ QTRR CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 3.1 THỰC TRẠNG VỀ QUẢN TRỊ CƠNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÁC NH TMCP VIỆT NAM 3.1.1 Quá trình phát triển Quản trị công ty ngân hàng Việt Nam Hoạt động NHTM chịu điều chỉnh hệ thống luật 17 định chặt chẽ giám sát thường xuyên Trong đó, nhiều hướng dẫn khuyến nghị quản trị NHTM ban hành Điển Ủy ban giám sát ngân hàng Basel từ lâu có hướng dẫn việc thúc đẩy thực hành QTCT tổ chức ngân hàng Những hướng dẫn đưa từ năm 1999, sau năm 2006 chỉnh sửa lại sở tham chiếu Bộ nguyên tắc Quản trị công ty 2004 OECD Các điểm khuyến nghị Basel 2006 bao gồm HĐQT phải xác định chiến lược thích hợp cho ngân hàng, phải có mơ tả rõ ràng trách nhiệm cấp; nguy rủi ro xuất phát từ hoạt động thiếu minh bạch phải quản lý cách thoả đáng Năm 2010, Ủy ban Basel đưa Basel III hướng dẫn sửa đổi, bổ sung phiên 2006, tập trung vào giải vấn đề cộm liên quan đến chế phân bổ quyền hạn trách nhiệm, cách thức mà hoạt động NHTM điều hành quản trị HÐQT quản lý cấp cao, bao gồm việc làm HÐQT quản lý cấp cao 3.1.2 Thực trạng Quản trị công ty ngành ngân hàng TMCP Việt Nam a Những kết đạt Các ngân hàng xây dựng có sửa đổi điều lệ mẫu cho phù hợp với văn ban hành phù hợp đặc điểm hoạt động ngân hàng Các thay đổi lớn thông qua hội đồng cổ đông đối tượng có liên quan khác Vai trị nhiệm vụ HĐQT, Ban Giám đốc, Ban kiểm soát quy định rõ điều lệ công ty Bên cạnh họp chức HĐQT, HĐQT với ban giám đốc, HĐQT cịn giám sát đơn đốc tình hình thực hoạt động công ty, giải vấn đề tồn đọng, lấy ý kiến cổ đông vấn đề lớn Hầu hết ngân hàng thành 18 lập ủy ban, hội đồng chuyên trách để hỗ trợ hoạt động b Những điểm hạn chế - Sự chồng chéo quản lý : - Vai trị ủy ban kiểm tốn mờ nhạt - Vấn đề sở hữu cổ đông nước ngồi cịn nhiều bất cập - Cơng tác cơng khai thơng tin kiểm tốn báo cáo tài thiếu minh bạch 3.1.3 Thực trạng quản trị rủi ro tài ngân hàng Việt Nam a Tình hình rủi ro vốn Đến tháng 09/2011, hệ số an tồn vốn bình qn tồn hệ thống 11,85%, đó: Nhóm TCTD Việt Nam 11,13% (NHTMNN: 8,49% - thấp mức 9% theo quy định; Ngân hàng TMCP 13,55%; Cơng ty Tài nước : 14,59%; cơng ty cho th tài nước: -37,23%) nhóm TCTD nước ngồi 28,58% Đến năm 2013, tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu trung bình hệ thống 13,28% , tỷ lệ an toàn vốn NHTMCP 12.28% Tuy nhiên hệ số an toàn vốn TCTD Việt Nam chưa tuân thủ đầy đủ chuẩn mực quốc tế (Basel I) thấp so với nhiều nước phát triển khác, nhiều hệ thống ngân hàng giới có tỉ lệ an tồn vốn quốc tế (Basel II) cao chuẩn mực áp dụng Việt Nam Về mặt kỹ thuật, TCTD khơng đạt mức an tồn vốn tối thiểu theo quy định Cơ quan Thanh tra, giám sát TCTD khơng an tồn; TCTD khơng cịn vốn tự có hay hệ số an tồn vốn âm coi phá sản b Tình hình rủi ro tín dụng Tín dụng cho kinh tế tăng nhanh chất lượng tín 19 dụng TCTD thấp Theo báo cáo TCTD, đến cuối tháng 9/2011 nợ xấu toàn hệ thống 82.700 tỷ đồng tương đương 3,1% tổng dư nợ cho kinh tế, nhóm NHTMCP 2,44% Vấn đề nợ xấu tốc độ tăng có giảm quy mơ nợ xấu lớn suốt năm 2012 chưa có biện pháp xử lý nợ xấu Tháng 11/2011, NHNN báo cáo tỉ lệ nợ xấu hệ thống NHTMCP ngưỡng an toàn với 3,1% Nhưng đến cuối tháng 2012 tỉ lệ nợ xấu NHNN báo cáo tăng lên đến 8,6% Như vậy, tỉ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng tăng 2,7 lần Trong tổng thể tình hình nợ xấu NHTM, điều đáng lưu ý nhóm nợ có khả vốn số ngân hàng mức cao c Tình hình rủi ro khoản Vấn đề khoản toàn hệ thống ngân hàng củng cố ổn định Ðiều thể dựa dấu hiệu sau đây: (i) Lãi suất thị trường liên ngân hàng ổn định giảm mạnh từ mức 20% xuống 10% - 12% tùy thuộc vào kỳ hạn, đặc biệt giao dịch qua đêm tạm thời lắng dịu; (ii) Không có dấu hiệu sụt giảm tiền gửi kênh đầu tư khác bất động sản, chứng khoán yên ắng; (iii) Thị trường không xuất đua lãi suất huy động tiền gửi công khai NHNN giảm thiểu rủi ro khoản hệ thống cách phối hợp với ngân hàng mạnh để cung cấp khoản cho ngân hàng yếu 3.2 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 3.2.1 Thống kê mô tả biến Đối với quy mô HĐQT, giá trị trung bình thành viên Độ lệch chuẩn biến quy mô HĐQT thấp, có 2.3, chứng tỏ số lượng thành viên HĐQT ngân hàng chênh lệch không lớn 20 Đối với biến thành phần HĐQT, mức trung bình ngân hàng 88%, có ngân hàng có tỷ lệ thành viên không điều hành đến 100% thấp 46,15% Tương tự UBKT, số lượng thành viên trung bình người, độ lệch chuẩn biến thấp Nhìn chung ngân hàng Việt Nam trì số lượng UBKT thành viên đến 70% Đặc biệt đặc điểm cấu trúc sở hữu, tỷ lệ vốn cổ phần cổ đơng nước ngồi thấp có trung bình 9.14%, cao 30%, có ngân hàng hồn tồn vốn cổ đơng nước Kết thực nghiệm cho thấy phần lớn ngân hàng chưa công khai báo cáo quản trị cách minh bạch Đồng thời kết cịn cho thấy NH có tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu trung bình khoảng 17.17%, độ lệch chuẩn thơng số an tồn vốn tối thiểu lớn 10.7% Tỷ lệ nợ xấu trung bình khoảng 2.4%, độ lệch chuẩn mức thấp 1.6% Chỉ số khoản ngân hàng mức cao, CST trung bình 51.85%, độ lệch chuẩn cao 39.4%, chứng tỏ có ngân hàng trì mức độ đáp ứng khoản cách an tồn có ngân hàng khơng đáp ứng khoản cần thiết Đối với ảnh hưởng cổ đông người gửi tiền, hầu hết ngân hàng chịu ảnh hưởng người gửi tiền nhiều cổ đông Tuy nhiên độ lệch chuẩn hai tiêu lớn từ 18.2% đến 40.7% 3.2.2 Kiểm định tính dừng biến, xử lý biến khơng dừng đa cộng tuyến a Kiểm định tính dừng xử lý biến không dừng Biến BKT không dừng, sai phân bậc chuỗi lại có tính dừng hợp lý mức ý nghĩa 5% Từ đây, nghiên cứu sử dụng biến CAR, NPL, CST, QMO, TPH, D(BKT), CDN, BCQT, AHCD, AHNG 21 b Đa cộng tuyến Các biến tương quan đáng kể, thể thơng qua hệ số tương quan r bé, r cao đạt giá trị 0.771639, đa số giá trị r cịn lại 0.5 Như vậy, kết luận, không tồn đa cộng tuyến biến phụ thuộc mơ hình Từ tiến hành thực bước quy trình nghiên cứu 3.2.3 Kết ước lượng kiểm định Nghiên cứu thực hồi quy theo phương pháp FEM, REM cho mơ hình Mơ hình – nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR vốn Mơ hình – nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR tín dụng Mơ hình – nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR khoản Kiểm định Hausman thực hiện, kết cho thấy ba mơ hình hồi quy ước lượng theo mơ hình FEMCác mơ hình hồi quy rủi ro vốn, rủi ro tín dụng, rủi ro khoản có độ phù hợp 89,6% ; 67,23% 81,78% Đồng thời mơ hình khơng bị tượng tự tương quan, hệ số Durbin-Watson lần lược 2,02 ; 2,43 2,37 nằm khoảng từ đến Kết cụ thể mơ sau: Mơ hình : CAR = 3.71+ 0.09*TPH + 2.53*BCQT + 0.19*AHCD Mơ hình 2: NPL = 6.8 – 0.49*CDN +0.02*AHCD Mơ hình 3: CST = 74.87 -1.1*AHCD - 0.35*AHNG Nhận xét chung: qua ba mơ hình hồi quy, biến quy mơ HĐQT, số lượng thành viên UBKT có ảnh hưởng đến rủi 22 ro tài lại khơng có ý nghĩa thống kê riêng lẻ Các yếu tố thành phần HĐQT, tỷ lệ góp vốn cổ đơng nước ngồi, cơng khai BCQT, ảnh hưởng cổ đơng, ảnh hưởng người gửi có ý nghĩa thống kê riêng lẻ Và loại rủi ro mà biến có ảnh hưởng khác 3.3 KẾT LUẬN VÀ Ý KIẾN ĐỀ XUẤT 3.3.1 Kết luận Đầu tiên, quy mơ HĐQT có mối quan hệ ngược chiều với quản trị rủi ro mối quan hệ khơng có ý nghĩa thống kê Thứ hai, tỷ lệ thành viên khơng điều hành phát có mối quan hệ chiều với quản trị rủi ro Thứ ba quy mơ ủy ban kiểm tốn lại khơng có ý nghĩa thơng kê riêng lẻ mơ hình Thứ tư khơng tìm thấy ý nghĩa thống kê tỉ lệ cổ phần mà cổ đông nước ngồi nắm giữ hai mơ hình QTRR vốn QTRR khoản Thứ năm hoạt động công bố báo cáo quản trị có mối quan hệ chiều với QTRR Cuối QTCT theo chế bên thực tác động đến QTRR 3.3.2 Một số ý kiến đề xuất a Từ phía Ngân hàng Nhà nước - Một là, cần khuôn khổ pháp lý hoàn chỉnh cho hoạt động quản trị ngân hàng - Hai là, cần có lộ trình cụ thể cho việc tái cấu trúc ngân hàng Trên sở tái cấu trúc ngân hàng lọc ngân hàng yếu, sáp nhập để tạo thành ngân hàng mạnh, vững thương trường - Ba là, xiết chặt chế quản lý, yêu cầu ngân hàng thực tốt Quản trị cơng ty đặc tính kinh doanh tiền tệ Bắt buộc công khai thông tin liên quan tới cơng tác QTCT, báo cáo kiểm sốt BKS với báo cáo tài qua kiểm tốn 23 nhằm làm tăng tính minh bạch, cấu sở hữu tình trạng quản trị ngân hàng b Về phía NHTMCP - Một Cơ cấu lại mơ hình tổ chức, cấu sở hữu ngân hàng - Hai hoàn thiện cấu tổ chức Hội đồng quản trị Ban điều hành - Ba tăng cường lực quản trị cấp cao - Bốn hoàn thiện máy quản trị rủi ro - Năm nâng cao lực quản trị rủi ro Kết luận: Kết nghiên cứu cho thấy yếu tố QTCT thực ảnh hưởng đến QTRR tài Các nhân tố thành phần hội đồng quản trị, cổ đơng nước ngồi, ảnh hưởng cổ đông, ảnh hưởng người gửi tiền thật tác động đến QTRR tài Trong yếu tố thuộc QTCT theo chế bên tác động nhiều Để ngân hàng TMCP nâng cao hiệu kinh doanh, giảm thiểu rủi ro tài cần đến hỗ trợ từ phía Ngân hàng Nhà nước nổ lực thân NHTMCP KẾT LUẬN Kết đạt a Về nghiên cứu lý thuyết Nghiên cứu hệ thống hóa khái niệm, nguyên tắc quy trình QTCT, QTRR, cách thức đo lường rủi ro tài ngân hàng Đề tài số nghiên cứu thực trước đó, so sánh cung cấp thêm chứng chứng minh mối quan hệ Quản trị công ty Quản trị rủi ro Bằng thống kê toán học phân tích phần mềm Eviews, đề tài xây dựng thành cơng quy trình 24 xây dựng mơ hình nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR b Về ý nghĩa thực tiễn Đề tài khái quát đặc điểm hệ thống Ngân hàng Việt Nam, thực trạng QTCT QTRR ngân hàng thời gian từ năm 2009 – 2013 Đưa mơ hình hồi quy nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR vốn, QTRR tín dụng QTRR khoản Đề tài đưa số đóng góp ý kiến nhằm hồn thiện hệ thống QTCT NHTMCP góp phần nâng cao việc QTRR cách hiệu Hạn chế Đề tài nghiên cứu phạm vi 26 NHTMCP, số liệu báo cáo tài giới hạn giai đoạn năm 2009 – 2013, nên kết xác mức độ định Số liệu thu thập từ báo cáo tài ngân hàng, tức tính theo giá trị sổ sách, khơng xét đến giá trị tính theo giá trị thị trường Nghiên cứu số hạn chế liệu điều tra Ngồi thơng tin nội cơng bố thị trường hạn chế, tính minh bạch thông tin không cao Hướng nghiên cứu phát triển sau hoàn thành đề tài Các nghiên cứu nghiên cứu thêm vấn đề Quản trị, đặc biệt vấn đề quyền sở hữu, đưa thêm biến vào mơ hình để tăng độ phù hợp mơ hình Nghiên cứu thời gian dài dựa nghiên cứu phát triển nghiên cứu mối quan hệ ba cấu trúc QTCT, QTRR Hiệu hoạt động ngân hàng Đồng thời mở rộng nghiên cứu cho lĩnh vực khác NHTMCP ... rủi ro cách thức đo lường rủi ro tài ngân hàng + Mục đích nghiên cứu mối quan hệ Quản trị công ty Quản trị rủi ro tài hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên. .. trị rủi ro ngân hàng Chương 2: Phương pháp nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR NHTMCP Việt Nam Chương 3: Kết nghiên cứu mối quan hệ QTCT QTRR NHTMCP Việt Nam Tổng quan tài liệu nghiên cứu Nghiên. .. lường yếu tố rủi ro tài CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 2.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM Theo số liệu