Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty TNHH Pha lê Việt Tiệp

đồ án tốt nghiệp

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI KHOA KINH TẾ & QUẢN LÝ - - ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH PHA LÊ VIỆT TIỆP SVTH : Vũ Thị Phương Lớp : Quản Trị Doanh Nghiệp – K49 GVHD : TS Hà Thanh Việt Hà Nội, tháng 8, năm 2009 PHẦN MỞ ĐẦU PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Phân tích tình hình tài để thấy rõ mặt mạnh, mặt yếu doanh nghiệp, nhằm làm để hoạch định phương án hành động Vạch giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường tình hình tài doanh nghiệp Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu, phân tích tình hình tài năm 2006, 2007, 2008 công ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp Mục tiêu nghiên cứu Đề biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài giúp cơng ty hoạt động hiệu Phương pháp nghiên cứu  Phương pháp so sánh tổng hợp số liệu thực tế  Phương pháp tỷ lệ, phân tích số, phương pháp liên hệ cân đối KẾT CẤU ĐỒ ÁN KẾT CẤU ĐỒ ÁN LỜI MỞ ĐẦU LỜI MỞ ĐẦU Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình tài cơng ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp Chương 2: Thực trạng tình hình tài cơng ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp Phân tích thực trạng Phân tích thực trạng tài cơng ty tài cơng ty Tổng quan công ty Tổng quan công ty Chương 3: Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty Chương 3: Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty Mục tiêu, phương hướng Mục tiêu, phương hướng phát triển công ty phát triển công ty Các biện pháp cải thiện Các biện pháp cải thiện tình hình tài tình hình tài KẾT LUẬN KẾT LUẬN Chương 2: Thực trạng tình hình tài công ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp 2.1 Giới thiệu chung công ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp 2.2 Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp  Phân tích khái qt tình hình tài  Phân tích cấu tài  Phân tích nhóm tỷ số 2.3 Đánh giá chung tình hình tài cơng ty 2.1 Giới thiệu chung công ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp  Tên công ty: Công ty TNHH Pha lê Việt Tiệp  Tên giao dịch: Viettiep Crystal Company  Địa chỉ: Tây Giang - Tiền Hải - Thái Bình  Ngành nghề kinh doanh: Sản xuất kinh doanh mặt hàng đồ thủy tinh pha lê gia dụng, hàng mỹ nghệ  Quy mơ doanh nghiệp: Cơng ty có quy mô lớn (với 750 công nhân vốn đăng ký kinh doanh 50 tỷ đồng) 2.2 Phân tích tình hình tài cơng ty Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán năm 2008 ĐVT: 1000 đồng Tỷ trọng (%) TT Tài sản Đầu kỳ Cuối kỳ Đầu kỳ Cuối kỳ Chênh lệch Giá trị % A TSLĐ&ĐTNH 41.929.842 52.592.599 57,36 51,02 10.662.757 25,43 B TSCĐ&ĐTDH 31.174.535 50.489.529 42,64 48,98 19.314.993 61,96 Tổng cộng TS 73.104.377 103.082.128 100,00 100,00 29.977.751 41,01 A Nợ phải trả 24.443.794 36.967.205 33,44 35,86 12.523.411 51,23 B Nguồn vốn CSH 48.660.583 66.114.923 66,56 64,14 17.454.340 35,87 Tổng cộng NV 73.104.377 103.082.128 100,00 100,00 29.977.751 41,01 Tổng tài sản công ty cuối kỳ tăng nhanh, TSLĐ&ĐTNH chiếm tỷ trọng cao 2.2 Phân tích tình hình tài cơng ty Hình 2.1: Bảng kết kinh doanh công ty năm gần đây: Doanh thu tăng qua năm, lợi nhuận sau thuế tăng nhanh Cơ cấu tài Bảng 2.2: Cơ cấu tài cơng ty ĐVT: 1000 đồng Chỉ tiêu Năm 2008 Chênh lệch Năm 2006 Năm 2007 Vốn chủ sở hữu 23.621.289 48.660.583 66.114.923 106,00% 35,87% Nợ phải trả 29.485.492 24.443.794 36.967.205 -17,10% 51,23% Tổng nguồn vốn 53.106.781 73.104.377 103.082.128 37,66% 41,01% Tỷ suất tự tài trợ 44,48% 66,56% 64,14% 22,08% -2,43% Tỷ suất nợ 55,52% 33,44% 35,86% -22,08% 2,43% 07/06 Tỷ suất tự tài trợ cao, có xu hướng ổn định, Cơng ty chủ động hoạt động SXKD 08/07 Các tỷ số khả toán Bảng 2.3: Tỷ số khả toán ĐVT: 1000 đồng Chỉ tiêu Vốn luân chuyển Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch 07/06 08/07 5.286.321 27.560.576 20.799.922 421,36 % -24,53 % Các hệ số KNTT (lần) KHH 1,32 2,92 1,65 1,6 -1,27 KN 0,69 1,2 0,42 0,51 -0,78 KT 0,11 0,11 0,25 0,14 -Khả toán hành tương đối tốt - Khả toán nhanh chưa tốt Các tỷ số khả hoạt động Bảng 2.4: Tỷ số khả hoạt động Chỉ tiêu Số vòng quay HTK Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch 07/06 08/07 4,62 3,66 2,70 -0,96 -0,96 Số ngày vòng quay HTK 77,84 98,29 133,17 20,45 34,88 Số vòng quay khoản phải thu 5,54 5,63 8,72 0,09 3,09 64,98 63,99 41,31 -1,00 -22,68 1,87 2,47 2,76 0,60 0,29 192,63 145,65 130,30 -46,98 -15,35 2,42 2,22 1,95 -0,20 -0,27 148,52 161,90 184,19 13,38 22,29 1,00 1,12 1,05 0,13 -0,08 360,36 320,19 343,33 -40,17 23,13 Kỳ thu tiền bình quân Số vòng quay vốn cố định Số ngày vòng quay vốn cố định Vòng quay vốn lưu động Số ngày vịng quay vốn lưu động Số vịng quay tồn vốn Số ngày vòng quay - HTK lớn tăng nhanh - Công ty quản trị khoản phải thu tốt - Hiệu sử dụng vốn thấp Các tỷ số khả sinh lợi • Sức sinh lợi bản: Hình 2.2: Sức sinh lợi Sức sinh lợi có xu hướng giảm Các tỷ số khả sinh lợi  Tỷ suất lợi nhuận doanh thu: Hình 2.3: Tỷ suất sinh lợi doanh thu Tỷ suất sinh lợi doanh thu có chiều hướng tốt Các tỷ số khả sinh lợi • Tỷ suất doanh lợi tài sản: Hình 2.4: Tỷ suất doanh lợi tài sản Tỷ suất doanh lợi tài sản thấp, tăng không đáng kể Các tỷ số khả sinh lợi • Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: Hình 2.5: Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu thấp giảm 5 Đánh giá chung tình hình tài cơng ty • Ưu điểm: • Nhược điểm: – Cơ cấu nguồn vốn vững – Tỷ trọng TSCĐ giảm, – Khả toán – Khả – Quản trị khoản phải thu tốt – Hiệu sử dụng vốn chắc, công ty chủ động HĐSXKD hành tốt – Doanh thu tăng liên tục qua năm, tỷ suất lợi nhuận doanh thu sức sinh lợi tương đối tốt máy móc thiết bị chưa trọng tốn nhanh cơng ty thấp có chiều hướng giảm sút, HTK chiếm tỷ trọng cao tăng nhanh – Doanh thu chưa tương xứng với quy mô SXKD, ROE ROA thấp 6 Đánh giá chung tình hình tài cơng ty Cạnh tranh gay gắt thị trường Khủng hoảng kinh tế Nguyên nhân hạn chế Máy móc tuổi đời lớn, suất Nguồn nguyên liệu xa công ty, số lượng đặt hàng chưa tối ưu Chương 3: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài Các biện pháp Đầu tư dây chuyền sản xuất sản phẩm Pha lê, tăng doanh thu, nâng cao tỷ số ROA ROE Áp dụng mô hình số lượng đặt hàng kinh tế nhất, tối ưu hóa cấu TS, nâng cao vịng quay HTK Giảm bớt tỷ trọng loại tài sản không đảm bảo kỹ thuật lực sản xuất Sử dụng hiệu nguồn nhân lực, nâng cao suất, tăng doanh thu 8 Biện pháp 1: Đầu tư dây chuyền sản xuất sản phẩm pha lê Lý thực Nguồn vốn • Doanh thu cơng ty thấp, chưa tương xứng với quy mô công ty Tổng vốn đầu tư thêm: tỷ đồng Trong đó: • Các tỷ số ROA, ROE thấp •Qũy đầu tư phát triển: tỷ đồng • Nhu cầu thị trường sản phẩm pha lê lớn tăng nhanh • Vay ngân hàng: tỷ đồng Điều kiện đầu tư • Vịng đời biện pháp: 10 năm • Khấu hao TSCĐ theo đường thẳng • Lãi suất chiết khấu bình quân: 11%/năm Biện pháp 1: Đầu tư dây chuyền sản xuất sản phẩm pha lê Bảng 3.1: So sánh dự trù lãi lỗ năm TT Nội dung ĐVT Trước đầu tư Sau đầu tư Số lượng Chiếc 48.510 163.476 Giá bán Đồng 77.500 77.500 Doanh thu bán sản phẩm Đồng 3.759.525.000 12.669.390.000 Tổng giá thành toàn Đồng 3.597.218.326 11.202.689.867 Lợi nhuận trước thuế Đồng 162.306.674 1.466.700.133 Thuế TNDN Đồng 45.445.869 410.676.037 Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận vốn = Đồng 116.860.805 1.056.024.096 Lợi nhuận ròng năm áp dụng biện pháp Tổng vốn đầu tư cho biện pháp = 12,44% > 11% (lãi suất chiết khấu bình quân) Vậy biện pháp xem có tính khả thi Biện pháp 1: Đầu tư dây chuyền sản xuất sản phẩm pha lê Bảng 3.2: Bảng giá Năm Dòng tiền ( LNR + KHCB) ĐVT: đồng Hiện giá dòng tiền (PV) Vốn đầu tư Hệ số Giá trị 5.000.000.000 1.556.024.096 0,9009 1.401.822.108 1.556.024.096 0,8116 1.262.869.156 1.556.024.096 0,7312 1.137.764.819 1.556.024.096 0,6587 1.024.953.072 1.556.024.096 0,5935 923.500.301 1.556.024.096 0,5346 831.850.482 1.556.024.096 0,4817 749.536.807 1.556.024.096 0,4339 675.158.855 1.556.024.096 0,3909 608.249.819 10 1.556.024.096 0,3522 548.031.687 Cộng giá = Tổng PV – Tổng V NPV dòng tiền = 4.163.737.105 > 9.163.737.105 Biện pháp 1: Đầu tư dây chuyền sản xuất sản phẩm pha lê Bảng 3.3: Độ nhạy biện pháp giá bán thay đổi (3%) ĐVT: Đồng TT Nội dung Gía bán 75.175 đ/chiếc Giá bán 77.500 đ/chiếc Gía bán 79.825 đ/chiếc Doanh thu bán sản phẩm 12.616.260.300 12.669.390.000 13.049.471.700 Tổng chi phí 11.202.689.867 11.202.689.867 11.202.689.867 Dịng tiền dự án 1.517.770.712 1.556.024.096 1.829.682.920 NPV 3.938.455.277 4.163.737.105 5.775.368.653 Bảng 3.4: Phân tích độ nhạy biện pháp giá bán thay đổi (3%) chi phí thay đổi (+3%) Nội dung TT Gía bán 75.175đ /chiếc Giá bán 77.500đ/chiếc Gía bán 79.825 đ/chiếc Tổng doanh thu 12.616.260.300 12.669.390.000 13.049.471.700 Tổng chi phí 11.538.770.563 11.538.770.563 11.538.770.563 Dịng tiền dự án 1.275.792.611 1.314.045.995 1.587.704.819 NPV 2.513.397.845 2.739.268.594 4.350.311.220 NPV > Biện pháp 2: Áp dụng mơ hình số lượng đặt hàng kinh tế (EOQ) • Lý thực hiện: HTK lớn tăng nhanh, làm hệ số vòng quay HTK thấp, ảnh hưởng xấu đến khả sinh lợi • Nội dung: Sản lượng tối ưu đơn hàng: xDxS Q* = = 4.536 H Điểm đặt hàng lại khơng có dự trữ bảo hiểm: ROP= d x L = 2.857 Khi có dự trữ bảo hiểm: KBH = d x t = 3.857 Gía trị tồn kho tối đa là: (2.875 + 3.875) x 700 = 5.875.100.000 đồng Biện pháp 2: Áp dụng mơ hình số lượng đặt hàng kinh tế (EOQ) • Kết biện pháp: Tồn kho nguyên vật liệu cuối kỳ là: 17.839.804.000 đồng Nhiều so với tồn kho tối đa là: 11.964.704.000 đồng Khả tận nợ phải trả người bán: 7.562.321.000 đồng Phần cịn lại cơng ty phải vay ngắn hạn ngân hàng, chi phí lãi vay là: 462.250.000 đồng Gỉa sử công ty bán lại nguyên vật liệu tồn kho với giá 12.500.000.000 đồng Chi phí bán lại 9.000.000 đồng Lợi nhuận thương vụ là: 12.500.000.000 – 11.964.704.000 – 9.000.000 = 526.296.000 đồng Đồng thời, lúc công ty vay ngắn hạn để tài trợ, lợi nhuận tăng là: 526.296.000 + 462.250.000 = 988.546.000 đồng EM XIN CHÂN THÀNH CẢM ƠN QUÝ THẦY CÔ VÀ CÁC BẠN ĐÃ LẮNG NGHE! ... TNHH Pha Lê Việt Tiệp Phân tích thực trạng Phân tích thực trạng tài cơng ty tài công ty Tổng quan công ty Tổng quan công ty Chương 3: Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty Chương... hình tài tình hình tài KẾT LUẬN KẾT LUẬN Chương 2: Thực trạng tình hình tài cơng ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp 2.1 Giới thiệu chung công ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp 2.2 Phân tích tình hình tài công ty. .. ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp  Phân tích khái qt tình hình tài  Phân tích cấu tài  Phân tích nhóm tỷ số 2.3 Đánh giá chung tình hình tài công ty 2.1 Giới thiệu chung công ty TNHH Pha Lê Việt Tiệp