Chuyªn ®Ị tèt nghiƯp Ngun Thu Thủ 1 Kinh tÕ ®Çu t- 43A Lêi giíi thiƯu §Êt n−íc ViƯt Nam th©n yªu cđa chóng ta cã : "Rõng vµng, biĨn b¹c, ®Êt ph× nhiªu …", thÕ nh−ng thùc tÕ ®Êt n−íc ta lu«n nghÌo vµ ®−ỵc xÕp vµo vÞ trÝ cđa nh÷ng qc gia nghÌo nhÊt trªn thÕ giíi. Mét trong nh÷ng nguyªn nh©n c¬ b¶n vÉn lµ "hiƯu qu¶" ! Chóng ta tõng nghe qu¸ tr×nh lµm ¨n kÐm hiƯu qu¶, l·ng phÝ c¸c ngn lùc, sư dơng kh«ng ®óng mơc ®Ých … TÊt c¶ c¸c vÊn ®Ị nµy ®Ịu lÊy hiƯu qu¶ lµm träng t©m ®Ĩ ®¸nh gi¸. VËy hiƯu qu¶ lµ g× ? T¹i sao chóng ta ph¶i lÊy hiƯu qu¶ lµm träng t©m cđa c¸c ho¹t ®éng kinh tÕ ? T¹i sao chóng ta ph¶i n©ng cao hiƯu qu¶ ? … Trong bµi viÕt nµy t«i kh«ng cã tham väng ®¸nh gi¸ hiƯu qu¶ ë tÇm qc gia (tÇm vÜ m«) nh−ng t«i xin ®Ị cËp vµ nhÊn m¹nh ®Õn mét sè ¶nh h−ëng t¸c ®éng, c¸c chØ tiªu ®o l−êng vµ ®¸nh gi¸ hiƯu qu¶ trong mét doanh nghiƯp (ë tÇm vi m«). Qua ®ã thÊy ®−ỵc tÇm quan träng cđa hiƯu qu¶ kinh tÕ nãi chung vµ hiƯu qu¶ trong ngµnh nãi riªng. §ã còng lµ ý t−ëng n©ng cao hiƯu qu¶ chung cđa toµn x· héi, bëi v× c¸c doanh nghiƯp lµ thùc thĨ cÊu t¹o nªn nỊn kinh tÕ vi m« - hiƯu qu¶ cđa nã chóng lµ hiƯu qu¶ cđa qc gia. Còng trong bµi viÕt, bè cơc ®−ỵc chia lµm 3 ch−¬ng : Ch−¬ng I : Lý ln chung vỊ §Çu t− vµ c¸c gi¶i ph¸p n©ng cao hiƯu qu¶ ho¹t ®éng ®Çu t− ph¸t triĨn trong doanh nghiƯp.; Ch−¬ng II : Thùc tr¹ng ho¹t ®éng ®Çu t− ph¸t triĨn t¹i c«ng ty xt nhËp khÈu vµ ®Çu t− IMEXIN Hµ néi; Ch−¬ng III : Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiƯu qu¶ ho¹t ®éng ®Çu t− ph¸t triĨn t¹i c«ng ty xt nhËp khÈu vµ ®Çu t− IMEXIN Hµ néi… Do tr×nh ®é vµ thêi gian cã h¹n vµ tr×nh ®é t×m hiĨu thùc tÕ cã h¹n vËy em xin ®−ỵc sù ®ãng gãp ý kiÕn cđa thÇy c« gi¸o trong bé m«n kinh tÕ ®Çu t− vµ sù ®ãng gãp ý kiÕn cđa Q C«ng ty. Hµ néi, th¸ng 04 n¨m 2005 Ng−êi thùc hiƯn Ngun Thu Thủ THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN chuyªn ®Ị tèt nghiƯp Ngun Thu Thủ Kinh tÕ ®Çu t- 43A 2 Ch−¬ng I Lý ln chung vỊ ®Çu t− vµ c¸c gi¶i ph¸p n©ng cao hiƯu qu¶ ®Çu t− ph¸t triĨn cđa doanh nghiƯp trong nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng I. §Çu t− cđa doanh nghiƯp trong nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng 1. Kh¸i niƯm vỊ ®Çu t− vµ vai trß cđa ®Çu t− 1.1. §Çu t− : Lµ ho¹t ®éng sư dơng tiỊn vèn, tµi nguyªn trong mét thêi gian t−¬ng ®èi dµi nh»m thu vỊ lỵi nhn hc lỵi Ých kinh tÕ x· héi . d−íi gãc ®é tµi chÝnh th× ®Çu t− lµ mét chi ho¹t ®éng chi tiªu ®Ĩ chđ ®Çu t− nhËn vỊ mét chi nh÷ng dßng thu. D−íi gãc ®é tiªu dïng th× ®Çu t− lµ sù hi sinh tiªu dïng hiƯn t¹i ®Ĩ thu ®−ỵc møc tiªu dïng nhiỊu h¬n trong t−¬ng lai. Kh¸i niƯm chung: §Çu t− lµ viƯc bá vèn hc chi dïng vèn cïng c¸c ngn lùc kh¸c ë hiƯn t¹i ®Ĩ tiÕn hµnh mét ho¹t ®éng nµo ®ã nh»m thu vỊ c¸c kÕt qu¶ cã lỵi trong t−¬ng lai. Ngn lùc ®ã cã thĨ lµ tiỊn, lµ tµi nguyªn thiªn nhiªn, lµ søc lao ®éng vµ trÝ t. Nh÷ng kÕt qu¶ ®ã cã thĨ lµ sù t¨ng thªm c¸c tµi s¶n tµi chÝnh (tiỊn vèn), tµi s¶n vËt chÊt (nhµ m¸y, ®−êng x¸ …) tµi s¶n trÝ t (tr×nh ®é v¨n ho¸, chuyªn m«n, khoa häc kü tht …) vµ ngn nh©n lùc cã ®đ ®iỊu kiƯn ®Ĩ lµm viƯc cã n¨ng st trong nỊn s¶n xt x· héi. 1.2. Vai trß ®Çu t− Chđ u lµ mang l¹i nh÷ng kÕt qu¶. Trong nh÷ng kÕt qu¶ ®· ®¹t ®−ỵc trªn ®©y, nh÷ng kÕt qu¶ trùc tiÕp cđa sù hy sinh c¸c ngn lùc ë hiƯn t¹i lµ c¸c tµi s¶n vËt chÊt, tµi s¶n trÝ t vµ ngn nh©n lùc t¨ng thªm cã vai trß quan träng trong mäi lóc, mäi n¬i kh«ng chØ ®èi víi ng−êi bá vèn (chđ ®Çu t−), mµ c¶ ®èi víi toµn bé nỊn kinh tÕ. Nh÷ng kÕt qu¶ nµy kh«ng chØ ng−êi chđ ®Çu t− mµ c¶ nỊn kinh tÕ x· héi ®−ỵc thơ h−ëng. Lỵi Ých trùc tiÕp do sù ho¹t ®éng cđa Nhµ m¸y nµy ®em l¹i cho ng−êi ®Çu t− (chđ ®Çu t−) lµ lỵi nhn, cßn cho nỊn kinh tÕ lµ tho¶ m·n nhu cÇu tiªu dïng (cho THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN chuyªn ®Ị tèt nghiƯp Ngun Thu Thủ Kinh tÕ ®Çu t- 43A 3 s¶n xt vµ cho sinh ho¹t) t¨ng thªm cđa nỊn kinh tÕ, ®ãng gãp cho ng©n s¸ch, gi¶i qut viƯc lµm cho ng−êi lao ®éng … Tr×nh ®é nghỊ nghiƯp, chuyªn m«n cđa ng−êi lao ®éng t¨ng thªm kh«ng chØ cã lỵi cho chÝnh hä (®Ĩ cã thu nhËp cao, ®¬n vÞ cao trong x· héi) mµ cßn bỉ sung cho ngn lùc cã kü tht cho nỊn kinh tÕ ®Ĩ cã thĨ tiÕp nhËn c«ng nghƯ ngµy cµng hiƯn ®¹i, gãp phÇn n©ng cao dÇn tr×nh ®é c«ng nghƯ vµ kü tht cđa nỊn s¶n xt qc gia. Mơc tiªu cđa mäi c«ng cc ®Çu t− lµ ®¹t ®−ỵc nh÷ng kÕt qu¶ lín h¬n so víi nh÷ng hy sinh mµ chđ ®Çu t− ph¶i g¸nh chÞu khi tiÕn hµnh ®Çu t−. KÕt qu¶ nµy cµng lín, nã cµng ph¶n ¸nh hiƯu qu¶ ®Çu t− cao - Mét trong nh÷ng tiªu chÝ quan träng ®èi víi tõng c¸ nh©n, tõng ®¬n vÞ khi tiÕn hµnh ®Çu t−, lµ ®iỊu kiƯn qut ®Þnh sù ra ®êi, tån t¹i vµ tiÕp tơc ph¸t triĨn mäi ho¹t ®éng s¶n xt kinh doanh dÞch vơ. 1.2.1. Trªn gãc ®é toµn bé nỊn kinh tÕ. - §Çu t− víi viƯc t¨ng c−êng kh¶ n¨ng khoa häc-c«ng nghƯ cđa ®Êt n−íc. C«ng nghƯ lµ trung t©m cđa CNH. §Çu t− lµ ®iỊu kiƯn kiªn qut cđa sù ph¸t triĨn vµ t¨ng c−êng kh¶ n¨ng c«ng nghƯ cđa ®Êt n−íc hiƯn nay. Cã hai con ®−êng c¬ b¶n ®Ĩ cã c«ng nghƯ lµ tù nghiªn cøu ph¸t minh ra c«ng nghƯ vµ nhËp c«ng nghƯ tõ n−íc ngoµi. Dï lµ sù nghiªn cøu hay nhËp nã th× còng cÇn cã vèn ®Çu t−. Mäi ph−¬ng ¸n ®ỉi míi c«ng nghƯ kh«ng g¾n víi ngn vèn ®Çu t− sÏ lµ nh÷ng ph−¬ng ¸n kh«ng kh¶ thi. - §Çu t− t¸c ®éng ®Õn tèc ®é t¨ng tr−ëng vµ ph¸t triĨn kinh tÕ. Mn gi÷ tèc ®é t¨ng tr−ëng ë møc trung b×nh th× tèc ®é ®Çu t− ph¶i ®¹t tõ 5-20% so víi GDP t thc vµo ICOR cđa mçi n−íc. ë c¸c n−íc ph¸t triĨn, ICOR th−êng lín tõ 5-7, ë c¸c n−íc chËm ph¸t triĨn ICOR thÊp tõ 2-3. §èi víi c¸c n−íc ®ang ph¸t triĨn, ph¸t triĨn vỊ b¶n chÊt ®−ỵc coi lµ vÉn ®Ị ®¶m b¶o c¸c ngn vèn ®Çu t− ®đ ®Ĩ ®¹t ®−ỵc mét tØ lƯ t¨ng thªm s¶n phÈm qc d©n dù kiÕn. Cã sù kh¸c nhau trªn lµ v× chØ tiªu ICOR phơ thc m¹nh vµo c¬ cÊu kinh tÕ vµ hiƯu qu¶ ®Çu t− trong c¸c nghµnh c¸c vïng l·nh thỉ còng nh− phơ thc vµo hiƯu qu¶ cđa chÝnh s¸ch kinh tÕ nãi chung. Th«ng th−êng ICOR trong n«ng nghiƯp thÊp h¬n trong c«ng nghiƯp, ICOR trong giai ®o¹n chun THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN chuyªn ®Ị tèt nghiƯp Ngun Thu Thủ Kinh tÕ ®Çu t- 43A 4 ®ỉi c¬ chÕ chđ u do tËn dơng n¨ng lùc. Do ®ã ë c¸c n−íc ph¸t triĨn, tØ lƯ ®Çu t− thÊp th−êng dÉn ®Õn tèc ®é t¨ng tr−ëng thÊp. 2.2. §èi víi c¸c c¬ së v« vÞ lỵi §©y lµ ho¹t ®äng kh«ng thĨ thu lỵi cho b¶n th©n m×nh. Ho¹t ®éng nµy ®ang tån t¹i, ®Ĩ duy tr× sù ho¹t ®éng, ngoµi tiÕn hµnh sưa ch÷a lín ®Þnh k× c¸c c¬ së vËt chÊt-kÜ tht cßn ph¶i thùc hiƯn c¸c chi phÝ th−êng xuyªn tÊt c¶c nh÷ng ho¹t ®éng vµ chi phÝ nµy ®Ịu lµ nh÷ng ho¹t ®éng ®Çu t−. 2.3. Trªn gãc ®é vi m« §Çu t− qut ®Þnh sù ra ®êi, tån t¹i vµ ph¸t triĨn cđa mçi c¬ së. Ch¼ng h¹n, ®Ĩ t¹o dùng c¬ së vËt chÊt kÜ tht cho sù ra ®êi cđa bÊt k× c¬ së nµo ®Ịu cÇn ph¶i x©y dùng nhµ x−ëng, cÊu tróc h¹ tÇng, mua s¾m vµ l¾p ®Ỉt m¸y mãc trªn nỊn bƯ, tiÕn hµnh c¸c c«ng t¸c x©y dùng c¬ b¶n vµ thùc hiƯn c¸c chi phÝ kh¸c g¾n liỊn víi sù ho¹t ®éng trong mét k× cđa c¸c c¬ së vËt chÊt kÜ tht võa ®−ỵc t¹o ra. C¸c ho¹t ®éng nµy chÝnh lµ ho¹t ®éng ®Çu t−. §èi víi c¸c c¬ së s¶n xt kinh doanh dÞch vơ ®ang tån t¹i sau mét th¬i gian ho¹t ®éng, c¸c c¬ së vËt chÊt-kÜ tht c¸c c¬ së nµy hao mßn, h− háng. §Ĩ duy tr× ®−ỵc sù ho¹t ®éng b×nh th−êng cÇn ®Þnh k× tiÕn hµnh sưa ch÷a lín hc thay ®ỉi c¸c c¬ së vËt chÊt - kÜ tht vµ nhu cÇu tiªu dïng cđa nỊn s¶n xt x· héi, ph¶i mua s¾m c¸c trang thiÕt bÞ míi thay thÕ cho c¸c trang thiÕt bÞ cò ®· lçi thêi, còng cã nghÜa lµ ph ®Çu t−. 3 - Ph©n lo¹i ®Çu t−. §Çu t− cã thĨ ®−ỵc ph©n ra nhiỊu lo¹i t theo gi¸c ®é nghiªn cøu: - Theo lÜnh vùc c«ng n¨ng, vÝ dơ: §Çu t− cho nghiªn cøu khoa häc, cho d©y chun s¶n xt, cho tiªu thơ s¶n phÈm, cho c«ng t¸c qu¶n trÞ. - Theo lo¹i tµi s¶n, vÝ dơ: §Çu t− cho tµi s¶n vËt chÊt nh− ®Êt ®ai, nhµ cưa, m¸y mãc, dù tr÷ s¶n xt; ®Çu t− tµi chÝnh nh− mua ng©n phiÕu, cỉ phiÕu, ®Çu t− cho tµi s¶n chi phÝ vËt chÊt nh− nghiªn cøu khoa häc, qu¶ng c¸o, ®µo t¹o dÞch vơ … - VỊ mỈt t¸c dơng ®èi víi tiỊm n¨ng s¶n xt cđa doanh nghiƯp, vÝ dơ: §Çu t− thµnh lËp, thay thÕ hỵp lý ho¸ s¶n xt, dù tr÷ më réng n¨ng lùc s¶n xt. Trong c¬ chÕ thÞ tr−êng ta cßn ph©n biƯt gi÷a c¸c ®Çu t− mang tÝnh c«ng céng cho ng©n q Nhµ n−íc hay cho phóc lỵi c«ng céng chi. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN chuyªn ®Ị tèt nghiƯp Ngun Thu Thủ Kinh tÕ ®Çu t- 43A 5 VÝ dơ: X©y dùng ®−êng giao th«ng, bƯnh viƯn, tr−êng häc, c«ng tr×nh b¶o vƯ m«i sinh … So víi ®Çu t− mang tÝnh t− nh©n th× ®Çu t− cã tÝnh c«ng céng cã nh÷ng ®Ỉc thï riªng trong tÝnh to¸n thu chi. Lỵi Ých cđa ®Çu t− cã thĨ ®−ỵc tÝnh th«ng qua ®¹i l−ỵng mµ ®−ỵc coi lµ mơc tiªu cđa ®Çu t−, vÝ dơ: TÇn sè sư dơng giao th«ng, cÇu, bƯnh viƯn … viƯc l−ỵng ho¸ vµ ghi nhËn mét c¸ch chÝnh x¸c trªn c¬ së thiÕt bÞ ®o tÝnh nh÷ng ®¹i l−ỵng hiƯu Ých th−êng rÊt khã kh¨n. Trong nh÷ng ®Çu t− cđa t− nh©n, vÝ dơ: §Çu t− cho lÜnh vùc x· héi hay cho c«ng t¸c qu¶n trÞ còng ®Ịu cã khã kh¨n t−¬ng tù. Theo ®èi t−ỵng §Çu t− thùc (®Çu t− cho s¶n xt) §Çu t− tµi chÝnh Gi¸ phiÕu §Çu t− x©y dùng §Çu t− hỵp lý ho¸ d©y chun s¶n xt. §Çu t− thay thÕ §Çu t− më réng §Çu t− ng¾n h¹n §Çu t− trung h¹n §Çu t− dµi h¹n §Çu t− thµnh lËp (®Çu t− ban ®Çu) §Çu t− th−êng xuyªn §Çu t− Theo thêi gian sư dơng Theo sè lÇn ®Çu t− Theo mơc ®Ých sư dơng THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN chuyªn ®Ị tèt nghiƯp Ngun Thu Thủ Kinh tÕ ®Çu t- 43A 6 H×nh 1: Ph©n lo¹i ®Çu t− 4 - §Çu t− trong doanh nghiƯp. 4.1. Doanh nghiƯp Cã thĨ nãi doanh nghiƯp lµ mét tÕ bµo cđa nỊn kinh tÕ qc d©n.sù ph¸t triĨn m¹nh mÏ cđa mçi tÕ bµo t¹o nªn sù t¨ng tr−ëng cđa nỊn kinh tÕ . Chøc n¨ng cđa doanh nghiƯp lµ thùc hiƯn mét sè kh©u cđa qu¸ tr×nh t¸i s¶n xt x· héi, s¶n xt ra s¶n phÈm phơc vơ cho nhu cÇu cđa x· héi víi nh÷ng ngn lùc hiƯn cã nh»m ®¸p øng nhu cÇu hµng ho¸, phơc vơ cho nhu cÇu thÞ tr−êng vµ Qc tÕ. Doanh nghiƯp thùc hiƯn ®ång thêi c¶ ho¹t ®éng s¶n xt ra hµng ho¸, dÞch vơ vµ ho¹t ®äng kinh doanh hµng ho¸, dÞch vơ ®ã trªn thÞ tr−êng. C¸c doanh nghiƯp ®ãng vai trß cung cÊp, t¹o ra s¶n phÈm s½n sµng ®¸p øng cho nhu cÇu cđa thÞ tr−êng, ®ång thêi l¹i lµ ng−êi cÇn vèn khi nã ®ãng vai trß qut ®Þnh thuª, mua c¸c u tè ®Çu vµo phơc vơ cho nhu cÇu s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp m×nh. Trong tr−êng hỵp c¸c doanh nghiƯp cã thĨ gi÷ vai trß lµ ng−êi mua, võa lµ ng−êi b¸n nÕu cã mơc ®Ých kinh doanh x¸c ®Þnh. V× vËy khi ®−a ra kh¸i niƯm doanh nghiƯp còng cã nhiỊu ®iĨm kh¸c nhau: Doanh nghiƯp lµ mét tỉ chøc hay lµ mét ®¬n vÞ kinh doanh ®−ỵc thµnh lËp nh»m mơc ®Ých chđ u lµ thùc hiƯn c¸c mơc ®Ých kinh doanh. Trong ®ã kinh doanh ®−ỵc hiĨu lµ viƯc thùc hiƯn mét sè hay tÊt c¶ c¸c c«ng ®o¹n cđa qu¸ tr×nh s¶n xt, tiªu thơ s¶n phÈm hay thùc hiƯn c¸c dÞch vơ trªn thÞ tr−êng nh»m mơc ®Ých sinh lỵi. D−íi gãc ®é x· héi: Doanh nghiƯp ®−ỵc hiĨu lµ mét céng ®ång ng−êi ®−ỵc liªn kÕt l¹i víi nhau ®Ĩ chung h−ëng nh÷ng thµnh qu¶ do viƯc sư dơng tµi nguyªn hiƯn cã cđa doanh nghiƯp. D−íi gãc ®é ph¸p lt: THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN chuyªn ®Ị tèt nghiƯp Ngun Thu Thủ Kinh tÕ ®Çu t- 43A 7 Doanh nghiƯp ®−ỵc hiĨu lµ tËp thĨ ng−êi, ®−ỵc tỉ chøc theo h×nh thøc nhÊt ®Þnh, phï hỵp c¸c quy ®Þnh cđa ph¸p lt, cã tµi kho¶n riªng trùc tiÕp s¶n xt kinh doanh theo ph−¬ng ho¹ch to¸n kinh doanh d−íi qu¶n lÝ nhµ n−íc. VËy ta cã thĨ ®−a ra kÕt ln chung vỊ qu¶n lÝ kinh doanh ®ã lµ: “Doanh nghiƯp lµ mét tỉ chøc kinh tÕ cã t− c¸ch ph¸p nh©n, ®−ỵc thµnh lËp theo nh÷ng quy ®Þnh hiƯn hµnh cđa ph¸p lt, thùc hiƯn c¸c ho¹t ®éng s¶n xt kinh doanh cđa s¶n phÈm, dÞch vơ trªn thÞ tr−êng nh»m mơc tiªu thu lỵi nhn, ®ång thêi kÕt hỵp víi mơc tiªu kinh tÕ cđa x· héi”. Víi kh¸i niƯm nµy doanh nghiƯp bao gåm c¸c mơc tiªu kinh tÕ, x· héi. Song trong kinh doanh mơc tiªu kinh tÕ vÉn lµ qut ®Þnh cßn mơc tiªu x· héi th−êng ®−ỵc ®Ỉt ra víi c¸c tỉ chøc kinh tÕ thc tỉ chøc nhµ n−íc 4.2. §Çu t− ph¸t triĨn: Doanh nghiƯp ®−ỵc biĨu hiƯn lµ viƯc mua s¾m ®éc lËp mét tµi s¶n hay mét tỉ hỵp tµi s¶n trong giai ®o¹n kÕ ho¹ch ®−ỵc gäi lµ ®èi t−ỵng ®Çu t−. VỊ mỈt kinh tÕ, nã ®−ỵc ®Ỉc tr−ng bëi chi phÝ mua s¾m (l−ỵng vèn ®Çu t−) còng nh− c¸c sè d− theo chi trong thêi gian sư dơng tµi s¶n cho s¶n xt ë doanh nghiƯp, cho thuª m−ín vµ b¸n ®i ®Ĩ tiÕp tơc sư dơng vµo mơc ®Ých kh¸c. Sè liƯu chi phÝ cã thĨ lµ sè liƯu thùc khi nghiªn cøu mét ®èi t−ỵng ®Çu t− ®· ®−ỵc thùc hiƯn hay sè liƯu kÕ ho¹ch khi nã cßn ®ang trong giai ®o¹n kÕ ho¹ch. Së dÜ, nãi ®Çu t− lµ viƯc mua s¾m ®éc lËp v× viƯc ra qut ®Þnh ®Çu t− ph¶i dùa vµo c¬ së tÝnh to¸n vµ ®¸nh gi¸ chø kh«ng thĨ lµ hËu qu¶ cđa mét qut ®Þnh chđ quan nµo ®ã. Chi phÝ mua s¾m ®èi t−ỵng ®Çu t− th−êng ®−ỵc chia nhá vµ ph©n theo thêi gian, vÝ dơ: ViƯc ph©n bỉ vèn ë c¸c c«ng tr×nh x©y dùng c¬ b¶n. §Ĩ ®¸nh gi¸ mét dù ¸n ®Çu t− cÇn cã chi phÝ mua s¾m cïng víi c¸c sè liƯu thu chi kÕ ho¹ch th−êng xuyªn vµ c¸c sè liƯu h÷u Ých kh¸c. Chóng h×nh thµnh nªn dßng thu chi hay cßn gäi lµ dßng tiỊn mỈt. Dßng thu chi kÕ ho¹ch phơ thc vµo vÞ trÝ tr¹ng th¸i cđa sè liƯu trong t−¬ng lai vµ ®−ỵc −íc tÝnh trong hoµn c¶nh ch−a l−êng hÕt nh÷ng kh¶ n¨ng sÏ x¶y ra trong thùc tÕ. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN chuyªn ®Ị tèt nghiƯp Ngun Thu Thủ Kinh tÕ ®Çu t- 43A 8 Do viƯc ®Ỉc tr−ng ho¸ ®èi t−ỵng ®Çu t− hµng dßng tiỊn mỈt, nªn ®· bá qua nh÷ng ®¹i l−ỵng kh«ng qui ®Én ra tiỊn cđa ®èi t−ỵng ®Çu t−. Th−êng ®Êy lµ nh÷ng ®¹i l−ỵng ph¶n ¸nh nh÷ng nh©n tè vỊ tr×nh ®é kü tht vµ c«ng nghƯ, mang tÝnh x· héi vµ ph¸p lý còng nh− hiƯu Ých gi¸n tiÕp hay hiƯu Ých ngo¹i mµ ®èi t−ỵng ®Çu t− mang l¹i, vÝ dơ: ViƯc « nhiƠm kh«ng khÝ, ngn n−íc, g©y tiÕng ®éng. Nh÷ng ®¹i l−ỵng nµy ®−ỵc kÕt hỵp víi c¸c chØ tiªu kinh tÕ kh¸c khi xÐt ®Ĩ ra qut ®Þnh chÝnh thøc vỊ ®Çu t− hay cïng ®−ỵc xư lý vµ gi¶i qut song song, vÝ dơ: B»ng ph−¬ng ph¸p ph©n tÝch qu¶n trÞ sư dơng. Víi nh÷ng quan ®iĨm nµy, ë ®©y ta kh«ng quan t©m ®Õn viƯc liƯu ®èi t−ỵng ®Çu t− trë thµnh chđ së h÷u riªng cđa doanh nghiƯp - chđ ®Çu t− hay kh«ng?. ViƯc ®¸nh gi¸ qu¸ tr×nh ®Çu t− nµy cã thĨ ¸p dơng cho c¸c dù ¸n ®Çu t− b×nh th−êng, c¸c dù ¸n thuª m−ín tµi s¶n theo kiĨu Leasing kh¸ phỉ biÕn ë T©y ©u vµ Hoa Kú hiƯn nay, hay ®¬n gi¶n h¬n lµ c¸c ph−¬ng thøc qu¶ng c¸o hµng ho¸ - s¶n phÈm cđa doanh nghiƯp. 4.2. §Çu t− vµ tµi chÝnh trong doanh nghiƯp: Còng liªn quan ®Õn lÜnh vùc thu chi. Th−êng ®−ỵc biĨu hiƯn lµ viƯc sư dơng khai th¸c l¹i c¸c ph−¬ng tiƯn tµi chÝnh. Cßn ng−ỵc l¹i, tµi chÝnh bao hµm viƯc t×m kiÕm ngn vèn vµ tr¶ l¹i tiỊn vay céng víi phÇn l·i vµ c¸c ®iỊu kiƯn tÝn dơng còng nh− c¸c biƯn ph¸p kh¸c lµm sao doanh nghiƯp vÉn ®¶m b¶o nguyªn t¾c c©n b»ng tµi chÝnh. Nh− vËy, ®Çu t− vµ tµi chÝnh trë thµnh hai mỈt trong nỊn kinh tÕ doanh nghiƯp. Nã tuy kh¸c nhau song l¹i cã mèi quan hƯ chỈt chÏ - Hai mỈt cđa vÊn ®Ị. Do mèi liªn quan nµy, c¸c m« h×nh tèi −u kh¸c ®Ĩ kÕ ho¹ch ho¸ c«ng viƯc ®Çu t− vµ c¸c biƯn ph¸p tµi chÝnh ®· ®−ỵc x©y dùng vµ ph¸t triĨn. Theo BUSSE VON COLBE/LASSMANN ë §øc. Ng−êi ta x©y dùng m« h×nh trªn c¬ së gi¶ thiÕt mét thÞ tr−êng vèn kh«ng d− thõa vµ kÕt qu¶ ®Çu t− lµ an toµn. Ng−ỵc l¹i, ë Hoa Kú l¹i gi¶ ®Þnh thÞ tr−êng vèn ®Çu t− d− thõa vµ c¸c kÕt qu¶ ®Çu t− kh«ng an toµn. Hai h−íng gi¶i qut nµy ®Ịu cã c¸i chung lµ dùa trªn c¬ së c¸c gi¸ t¹i thu chi tiỊn mỈt cđa qu¸ tr×nh ®Çu t− ®em l¹i. Song ë ®©y c¸c kÕt qu¶ kh«ng thĨ l−ỵng ho¸ ®−ỵc, THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN chuyªn ®Ị tèt nghiƯp Ngun Thu Thủ Kinh tÕ ®Çu t- 43A 9 ®Ịu ch−a ®−ỵc ®em vµo gi¶i. Th−êng viƯc ®Çu t− ®−ỵc ®Ỉc tr−ng bëi mét dßng tiỊn mỈt xt ph¸t b»ng chi, mét sè ©m. Song cã nh÷ng tr−êng hỵp ®Ỉc biƯt xt ph¸t b»ng thu, vÝ dơ : Khi ®Çu t− thay thÕ tµi s¶n cò ®−ỵc thanh lý, hay dßng tiỊn mỈt l¹i võa cã sè d− thu chi hµng n¨m (sè ©m vµ d−¬ng) nh− trong tr−êng hỵp thuª møn tµi s¶n. Cßn qu¸ tr×nh tµi chÝnh l¹i ®−ỵc b¾t ®Çu tõ thu, song còng cã tr−êng hỵp l¹i b»ng chi, vÝ dơ : Ph¶i tr¶ tiỊn lƯ phÝ hoµn tÊt thđ tơc vay vèn. ý t−ëng chung cđa ®Çu t− vµ tµi chÝnh lµ lùa chän ph−¬ng ¸n lỵi nhÊt hay x¸c ®Þnh dù ¸n ®Çu t− vµ tµi chÝnh b»ng m« pháng, ®Ịu lùa dùa trªn c¬ së dßng tiỊn mỈt vµ nh− vËy sÏ ¸p dơng nh÷ng ph−¬ng ph¸p tÝnh to¸n gièng nhau. Nh÷ng ph−¬ng ph¸p nµy gäi lµ tÝnh to¸n ®Çu t−. NÕu nh÷ng qut ®Þnh vỊ ®Çu t− vµ tµi chÝnh kh«ng phơ thc lÉn nhau th× gi÷a chóng ph¶i cã nh÷ng ®iĨm quan hƯ nhÊt ®Þnh. Trong lý thut ®Çu t−, nh×n chung nh÷ng mèi quan hƯ hiƯn cã trªn thÞ tr−êng vèn gi÷a cÇu vèn vµ cung vèn th× kh«ng ®a d¹ng; nh÷ng ®Çu t− ®éng mµ cã liªn quan ®Õn møc l·i st tÝnh to¸n trong doanh nghiƯp. II. Ph−¬ng ph¸p X¸c ®Þnh hiƯu qu¶ cđa ho¹t ®éng ®Çu t− 1. X¸c ®Þnh kÕt qu¶ cđa ho¹t ®éng ®Çu t− 1.1. Khèi l−ỵng vèn ®Çu t− thùc hiƯn Khèi l−ỵng vèn ®Çu t− thùc hiƯn lµ tỉng sè tiỊn ®Ĩ tiÕn hµnh c¸c ho¹t ®éng cđa c¸c c«ng cc ®Çu t− bao gåm c¸c chi phÝ cho c«ng t¸c x©y l¾p, chi phÝ cho c«ng t¸c mua s¾m thiÕt bÞ vµ c¸c chi phÝ kh¸c theo quy ®Þnh cđa thiÕt kÕ dù to¸n ®−ỵc ghi trong dù ¸n ®Çu t− ®· ®−ỵc dut. * Chi phÝ x©y l¾p: - Chi phÝ ph¸ vµ th¸o dì c¸c vËt kiÕn tróc cò ®Ĩ gi¶m vèn ®Çu t−. - Chi phÝ san lÊp mỈt b»ng x©y dùng - Chi phÝ x©y dùng c«ng tr×nh t¹m, c«ng tr×nh phơ trỵ phơc vơ thi c«ng, nhµ t¹m t¹i hiƯn tr−êng ®Ĩ ë vµ ®iỊu hµnh thi c«ng (nÕu cã). - Chi phÝ x©y dùng c¸c h¹ng mơc c«ng tr×nh THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN chuyªn ®Ị tèt nghiƯp Ngun Thu Thủ Kinh tÕ ®Çu t- 43A 10 - Chi phÝ l¾p ®Ỉt thiÕt bÞ * Chi phÝ thiÕt bÞ: - Chi phÝ mua s¾m thiÕt bÞ c«ng nghƯ (gåm c¶ thiÕt bÞ phi tiªu chn cÇn s¶n xt, c¸c trang thiÕt bÞ kh¸c phơc vơ s¶n xt, lµm viƯc, sinh ho¹t cđa c«ng tr×nh). - Chi phÝ vËn chun tõ c¶ng vµ n¬i mua ®Õn c«ng tr×nh. Chi phÝ l−u kho, l−u b·i, l−u container, chi phÝ b¶o qu¶n, b¶o d−ìng . - Th vµ chi phÝ b¶o hiĨm thiÕt bÞ c«ng tr×nh * Chi phÝ kh¸c: - ë giai ®o¹n chn bÞ ®Çu t−: + Chi phÝ lËp b¸o c¸o nghiªn cøu tiỊn kh¶ thi ®èi víi dù ¸n nhãm A hc dù ¸n nhãm B, b¸o cao nghiªn cøu kh¶ thi ®èi víi dù ¸n nãi chung vµ c¸c dù ¸n chØ thùc hiƯn lËp b¸o c¸o ®Çu t−. + Chi phÝ tuyªn trun, qu¶ng cao dù ¸n. + Chi phÝ nghiªn cøu khoa häc, c«ng nghƯ cã liªn quan ®Õn dù ¸n. + Chi phÝ vµ lƯ phÝ thÈm ®Þnh b¸o cao nghiªn cøu kh¶ thi cđa dù ¸n ®Çu t−. - ë giai ®o¹n thùc hiƯn ®Çu t−: + Chi phÝ khëi c«ng c«ng tr×nh + Chi phÝ ®Ơn bï vµ tỉ chøc thùc hiƯn trong qu¸ tr×nh ®Ịn bï ®Êt ®ai, hoa mµu, di chun d©n c− vµ c¸c c«ng tr×nh trªn mỈt b»ng x©y dùng, chi phÝ phơc vơ cho c«ng t¸c t¸i ®Þnh c− vµ phơc håi. + TiỊn thuª ®Êt hc tiỊn chun qun sư dơng ®Êt + Chi phÝ kh¶o s¸t x©y dùng, thiÕt kÕ c«ng tr×nh, chi phÝ m« h×nh thÝ nghiƯm, chi phÝ lËp hå s¬ mêi thÇu, chi phÝ cho viƯc ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ ®Êu thÇu x©y l¾p, mua s¾m vËt t− . + Chi phÝ ban qu¶n lý dù ¸n + Chi phÝ b¶o vƯ an toµn, b¶o vƯ m«i tr−êng trong qu¸ tr×nh x©y dùng c«ng tr×nh (nÕu cã). THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN