ỨNG DỤNG CÔNG NGHỆ TRI THỨC TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN – TÀI CHÍNH

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP. HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ THÔNG TIN  TIỂU LUẬN Môn học: CÔNG NGHỆ TRI THỨC VÀ ỨNG DỤNG Đề tài: ỨNG DỤNG CÔNG NGHỆ TRI THỨC TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN – TÀI CHÍNH GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN: GS. TSKH. HOÀNG VĂN KIẾM HỌC VIÊN THỰC HIỆN: NGUYỄN TRẦN THI VĂN MSHV: CH1101057 TP. HỒ CHÍ MINH 05/2012 MỤC LỤC 1.GIỚI THIỆU 1 2. NỘI DUNG 2 2.1. THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 2 2.2. MỘT SỐ KHÁI NIỆM/CHỈ SỐ TRONG CHỨNG KHOÁN 2 2.2.1.EPS & P/E 2 2.2.2.ROA & ROE 4 2.2.3.P/B 5 2.2.4.Hệ số Beta 6 2.2.5.Hệ số thanh khoản 7 2.2.6.Đáy cổ phiếu 7 2.3. MỘT SỐ KỸ THUẬT PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 8 2.3.1.PHÂN TÍCH CƠ BẢN (FUNDAMENTAL ANALYSIS) 8 2.3.2.PHÂN TÍCH KỸ THUẬT (TECHNICAL ANALYSIS) 12 2.4. MỘT SỐ KỸ THUẬT PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 16 2.4.1.Dự báo chuỗi thời gian 16 2.4.2.Dự báo theo mô hình nhân quả 17 2.4.3.Dự báo bằng mạng nơ-ron 19 2.5. Giới thiệu chương trình minh họa 21 3.KẾT LUẬN 23 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1: Một số chỉ số cơ bản của Công ty CP Tập đoàn Masan (mã MSN) [3] 10 Hình 2: Thông tin tài chính của Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (mã MSN) [3] 11 Hình 3: Đánh giá hiệu quả hoạt động của Cty CP Masan (mã MSN) [3] 12 Hình 4: Chỉ số kỹ thuật 6 tháng gần nhất của Cty CP Masan (mã MSN) [3] 14 Hình 5: Dữ liệu lịch sử giá của Cty CP Tập đoàn Masan (mã MSN) [3] 14 Hình 6: Thống kê các cổ phiếu tăng, giảm và khớp lệnh nhiều nhất [4] 15 Hình 7: Một số chỉ báo dựa trên phân tích kỹ thuật dự đoán xu hướng [3] 15 Hình 8: Sơ đồ mô hình dự báo chuỗi thời gian [5] 17 Hình 9: Sơ đồ mô hình dự báo theo nhân quả [5] 19 Hình 10: Bảng mô tả một mạng nơ-ron đơn giản 21 Hình 11: Màn hình theo dõi biến động giá của thị trường 22 Hình 12: Màn hình theo dõi biến động giá của một mã chứng khoán 23 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính 1. GIỚI THIỆU Ngày nay, cùng với đà phát triển của cả nước trong nhiều lĩnh vực thì thị trường chứng khoán cũng nổi lên mạnh mẽ, ngày càng có nhiều công ty niêm yết trên các sàn chứng khoán và có nhiều nhà đầu tư quan tâm với chứng khoán hơn. Đây là thị trường đầy tiềm năng ở nước ta trong thời điểm hiện tại và trong tương lai. Điều này được thể hiện rất rõ ở sự quan tâm rất nhiều của nhà nước khi ban hành nhiều luật và dự luật để bảo vệ các công ty niêm yết trên sàn cũng như nhà đầu tư. Tuy nhiên, không phải hầu hết các nhà đầu tư đều có nhiều kiến thức trong việc đầu tư chứng khoán đầy may rủi này. Những biến động trên thị trường chứng khoán thời gian gần đây đang gây ít nhiều khó khăn cho nhà đầu tư vì chưa nắm được quy luật của nó. Nhà đầu tư phải đối mặt với một lượng lớn thông tin đa dạng và phong phú, chứa đựng trong các dạng dữ liệu phức tạp. Việc khai phá dữ liệu chứng khoán (phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật) sẽ phần nào giúp nhà đầu tư xử lý lượng dữ liệu khổng lồ này nhằm tìm ra các thông tin, xu hướng hữu ích, giúp họ đưa ra những quyết định đúng đắn trong đầu tư. Trong phạm vi bài tiểu luận này, người thực hiện xin được trình bày việc áp dụng một số kiến thức và thành tựu của công nghệ tri thức và khai phá dữ liệu vào lĩnh vực chứng khoán, nhằm phân tích dữ liệu, rút ra các luật kết hợp, xu hướng; đồng thời đưa ra các chỉ báo, dự báo mang tính chất tham khảo nhằm hỗ trợ nhà đầu tư ra quyết định. Trang 1 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính 2. NỘI DUNG 2.1. THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TTCK Việt Nam ra đời mới hơn 10 năm nhưng đã có những ảnh hưởng to lớn đến nền kinh tế quốc gia. Việc nghiên cứu và xây dựng một hệ thống phân tích và dự đoán (nhiệm vụ tư vấn, hỗ trợ ra quyết định) cho TTCK là quan trọng và cấp thiết cho các nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách vĩ mô. TTCK Việt Nam hiện tại gồm hai sàn giao dịch: HOSE (tại TP.HCM) và HASTC (tại HN). Tại TTCK Việt Nam các rủi ro thường gặp của nhà đầu tư là rủi ro do tính thanh khoản thấp, rủi ro từ thông tin, rủi ro từ các quy định và chất lượng dịch vụ của sàn giao dịch, rủi ro từ các biến động thị trường. Hiện nay các nhà đầu tư sử dụng các phương pháp phân tích hiện nay chủ yếu dựa vào bốn cách chính: dựa vào các phân tích kỹ thuật để đưa ra tư vấn, dựa vào các phân tích cơ bản để đưa ra tư vấn, dựa vào phương pháp dự báo chuỗi thời gian quá khứ và dựa vào phương pháp máy học. Tuy nhiên cho đến đầu năm 2012 thì sự biến động của thị trường vẫn chưa nằm trong tính toán của các nhà đầu tư, rủi ro vẫn tồn đọng [1]. 2.2. MỘT SỐ KHÁI NIỆM/CHỈ SỐ TRONG CHỨNG KHOÁN 2.2.1. EPS & P/E EPS (Earning Per Share) là lợi nhuận (thu nhập) trên mỗi cổ phiếu. Đây là phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho mỗi cổ phần thông thường đang được lưu hành trên thị trường. EPS được sử dụng như một chỉ số thể hiện khả năng kiếm lợi nhuận của doanh nghiệp, được tính bởi công thức: EPS = (Thu nhập ròng - cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / lượng cổ phiếu bình quân đang lưu thông. Trong việc tính toán EPS, sẽ chính xác hơn nếu sử dụng lượng cổ phiếu lưu hành bình quân trong kỳ để tính toán vì lượng cổ phiếu Trang 2 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính thường xuyên thay đổi theo thời gian. Tuy nhiên trên thực tế người ta thường hay đơn giản hoá việc tính toán bằng cách sử dụng số cổ phiếu đang lưu hành vào thời điểm cuối kỳ. Có thể làm giảm EPS dựa trên công thức cũ bằng cách tính thêm cả các cổ phiếu chuyển đổi, các bảo chứng (warrant) vào lượng cổ phiếu đang lưu thông. EPS thường được coi là biến số quan trọng duy nhất trong việc tính toán giá cổ phiếu. Đây cũng chính là bộ phận chủ yếu cấu thành nên tỉ lệ P/E. Một khía cạnh rất quan trọng của EPS thường hay bị bỏ qua là lượng vốn cần thiết để tạo ra thu nhập ròng (net income) trong công thức tính trên. Hai doanh nghiệp có thể có cùng tỷ lệ EPS nhưng một trong hai có thể có ít cổ phần hơn tức là doanh nghiệp này sử dụng vốn hiệu quả hơn. Nếu như các yếu tố khác là cân bằng thì rõ ràng doanh nghiệp này tốt hơn doanh nghiệp còn lại. Vì doanh nghiệp có thể lợi dụng các kỹ thuật tính toán để đưa ra con số EPS hấp dẫn nên các nhà đầu tư cũng cần hiểu rõ cách tính của từng doanh nghiệp để đảm bảo "chất lượng" của tỉ lệ này. Tốt hơn hết là không nên dựa vào một thước đo tài chính duy nhất mà nên kết hợp với các bản phân tích tài chính và các chỉ số khác. Hệ số giá trên thu nhập (P/E) là một trong những chỉ số phân tích quan trọng trong quyết định đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư. Thu nhập từ cổ phiếu sẽ có ảnh hưởng quyết định đến giá thị trường của cổ phiếu đó. Hệ số P/E đo lường mối quan hệ giữa giá thị trường (Market Price - P) và thu nhập của mỗi cổ phiếu (Earning Per Share - EPS) và được tính như sau: P/E = P/EPS Trong đó giá thị trường P của cổ phiếu là giá mà tại đó cổ phiếu đang được mua bán ở thời điểm hiện tại; thu nhập của mỗi cổ phiếu EPS là phần lợi nhuận ròng sau thuế mà công ty chia cho các cổ đông thường trong năm tài chính gần nhất. P/E cho thấy giá cổ phiếu hiện tại cao hơn thu nhập từ cổ phiếu đó bao nhiêu lần, hay nhà đầu tư phải trả giá cho một đồng thu nhập bao nhiêu. P/E được tính cho từng cổ phiếu một và tính trung bình cho tất cả các cổ phiếu và hệ số này thường được công bố trên báo chí. Nếu hệ số P/E cao thì điều đó có nghĩa là người đầu tư dự kiến tốc độ tăng cổ tức cao Trang 3 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính trong tương lai; cổ phiếu có rủi ro thấp nên người đầu tư thoả mãn với tỷ suất vốn hoá thị trường thấp; dự đoán công ty có tốc độ tăng trưởng trung bình và sẽ trả cổ tức cao. Hệ số P/E rất có ích cho việc định giá cổ phiếu. Giả sử người đầu tư có cổ phiếu AAA không được giao dịch sôi động trên thị trường, vậy cổ phiếu đó có giá bao nhiêu là hợp lý? Lúc đó cần nhìn vào hệ số P/E được công bố đối với nhóm các loại cổ phiếu tương tự với cổ phiếu AAA, sau đó nhân thu nhập của công ty với hệ số P/E sẽ cho chúng ta giá của loại cổ phiếu AAA. (Câu trả lời do Công ty chứng khoán VPBank - VPBS cung cấp) 2.2.2. ROA & ROE ROA là tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (Return on total assets) ROA đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của công ty. Công thức: ROA = Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường/Tổng tài sản ROA cung cấp cho nhà đầu tư thông tin về các khoản lãi được tạo ra từ lượng vốn đầu tư (hay lượng tài sản). ROA đối với các công ty cổ phần có sự khác biệt rất lớn và phụ thuộc nhiều vào ngành kinh doanh. Đó là lý do tại sao khi sử dụng ROA để so sánh các công ty, tốt hơn hết là nên so sánh ROA của mỗi công ty qua các năm và so giữa các công ty tương đồng nhau. Tài sản của một công ty được hình thành từ vốn vay và vốn chủ sở hữu. Cả hai nguồn vốn này được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của công ty. Hiệu quả của việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện qua ROA. ROA càng cao thì càng tốt vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn. Ví dụ nếu công ty A có thu nhập ròng là 1 triệu USD, tổng tài sản là 5 triệu USD, khi đó ROA là 20%. Tuy nhiên nếu công ty B cũng có khoản thu nhập tương tự trên tổng tài sản là 10 triệu USD, ROA của B sẽ là 10%. Như vậy công ty A hiệu quả hơn trong việc biến đầu tư thành lợi nhuận. Các nhà đầu tư cũng nên chú ý tới tỷ lệ lãi suất mà công ty phải trả cho các khoản vay nợ. Nếu một công ty không kiếm được nhiều hơn số tiền mà chi cho các hoạt động đầu tư, đó không Trang 4 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính phải là một dấu hiệu tốt. Ngược lại, nếu ROA mà tốt hơn chi phí vay thì có nghĩa là công ty đang bỏ túi một món hời. ROE là tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (Return on common equyty) ROE là tỷ số quan trọng nhất đối với các cổ đông, tỷ số này đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường. Công thức: ROE = Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường /Vốn cổ phần thường Chỉ số này là thước đo chính xác để đánh giá một đồng vốn bỏ ra và tích lũy tạo ra bao nhiêu đồng lời. Hệ số này thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với các cổ phiếu cùng ngành trên thị trường, từ đó tham khảo khi quyết định mua cổ phiếu của công ty nào. Tỷ lệ ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mô. Cho nên hệ số ROE càng cao thì các cổ phiếu càng hấp dẫn các nhà đầu tư hơn. Khi tính toán được tỷ lệ này, các nhà đầu tư có thể đánh giá ở các góc độ cụ thể như sau: - ROE nhỏ hơn hoặc bằng lãi vay ngân hàng, vậy nếu công ty có khoản vay ngân hàng tương đương hoặc cao hơn vốn cổ đông, thì lợi nhuận tạo ra cũng chỉ để trả lãi vay ngân hàng. - ROE cao hơn lãi vay ngân hàng thì phải đánh giá xem công ty đã vay ngân hàng và khai thác hết lợi thế cạnh tranh trên thị trường chưa để có thể đánh giá công ty này có thể tăng tỷ lệ ROE trong tương lai hay không. 2.2.3. P/B Chỉ số P/B (Price-to-Book ratio – Giá/Giá trị sổ sách) là tỷ lệ được sử dụng để so sánh giá của một cổ phiếu so với giá trị ghi sổ của cổ phiếu đó. Tỷ lệ này được tính toán bằng cách lấy giá đóng cửa hiện tại của cổ phiếu chia cho giá trị ghi sổ tại quý gần nhất của cổ phiếu đó. Công thức tính như sau: P/B = Giá cổ phiếu / (Tổng giá trị tài sản – giá trị tài sản vô hình – nợ) Ví dụ: Giả sử một công ty có giá trị tài sản ghi nhận trên bảng cân đối kế toán là 200 tỷ VND, tổng nợ 150 tỷ VND, như vậy giá trị ghi sổ Trang 5 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính của công ty là 50 tỷ . Hiện tại công ty có 2 triệu cổ phiếu đang lưu hành, như vậy giá trị ghi sổ của mỗi cổ phiếu là 25.000 VND. Nếu giá thị trường của cổ phiếu đang là 75.000 VND, thì P/B của cổ phiếu được tính như sau: P/B = 75.000/25.000 = 3 Đối với các nhà đầu tư, P/B là công cụ giúp họ tìm kiếm các cổ phiếu có giá thấp mà phần lớn thị trường bỏ qua. Nếu một doanh nghiệp đang bán cổ phần với mức giá thấp hơn giá trị ghi sổ của nó (tức là có tỷ lệ P/B nhỏ hơn 1), khi đó có hai trường hợp sẽ xảy ra: hoặc là thị trường đang nghĩ rằng giá trị tài sản của công ty đã bị thổi phồng quá mức, hoặc là thu nhập trên tài sản của công ty là quá thấp. Nếu như điều kiện đầu tiên xảy ra, các nhà đầu tư nên tránh xa các cổ phiếu này bởi vì giá trị tài sản của công ty sẽ nhanh chóng được thị trường điều chỉnh về đúng giá trị thật. Còn nếu điều thứ hai đúng, thì có khả năng lãnh đạo mới của công ty hoặc các điều kiện kinh doanh mới sẽ đem lại những triển vọng kinh doanh cho công ty, tạo dòng thu nhập dương và tăng lợi nhuận cho các cổ đông. Ngược lại, nếu một công ty có giá thị trường của cổ phiếu cao hơn giá trị ghi sổ thì đây thường là dấu hiệu cho thấy công ty làm ăn khá tốt, thu nhập trên tài sản cao. Chỉ số P/B chỉ thực sự có ích khi nhà đầu tư xem xét các doanh nghiệp có mức độ tập trung vốn cao hoặc các công ty tài chính, bởi giá trị tài sản của các công ty này tương đối lớn. Vì công tác kế toán phải tuân thủ những tiêu chuẩn ngặt nghèo, nên giá trị ghi sổ của tài sản hoàn toàn không tính tới các tài sản vô hình như thương hiệu, nhãn hiệu, uy tín, bằng sáng chế và các tài sản trí tuệ khác do công ty tạo ra. Giá trị ghi sổ không có ý nghĩa nhiều lắm với các công ty dịch vụ vì giá trị tài sản hữu hình của họ không lớn. 2.2.4. Hệ số Beta Beta hay còn gọi là hệ số beta, đây là hệ số đo lường mức độ biến động hay còn gọi là thước đo rủi ro hệ thống của một chứng khoán hay một danh mục đầu tư trong tương quan với toàn bộ thị trường. Hệ số beta là một tham số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Beta Trang 6 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính được tính toán dựa trên phân tích hồi quy, và bạn có thể nghĩ về beta giống như khuynh hướng và mức độ phản ứng của chứng khoán đối với sự biến động của thị trường. Một chứng khoán có beta bằng 1, muốn ám chỉ rằng giá chứng khoán đó sẽ di chuyển cùng bước đi với thị trường. Một chứng khoán có beta nhỏ hơn 1 có nghĩa là chứng khoán đó sẽ có mức thay đổi ít hơn mức thay đổi của thị trường. Và ngược lại, beta lớn hơn 1 sẽ chúng ra biết giá chứng khoán sẽ thay đổi nhiều hơn mức dao động của thị trường. Nhiều cổ phiếu thuộc các ngành cung cấp dịch vụ công ích có beta nhỏ hơn 1. Ngược lại, hầu hết các cổ phiếu dựa trên kỹ thuật công nghệ cao có beta lớn hơn 1, thể hiện khả năng tạo được một tỷ suất sinh lợi cao hơn, những cũng đồng thời tiềm ẩn rủi ro cao hơn. 2.2.5. Hệ số thanh khoản Hệ số thanh khoản được tính dựa trên khối lượng giao dịch trung bình 13 tuần của 1 cổ phiếu so với khối lượng đang lưu hành của cổ phiếu đó, và khối lượng giao dịch trung bình 13 tuần của cố phiếu đó so với giao dịch của những cổ phiếu còn khác. Công thức A = (Khối lượng giao dịch trung bình 13 tuần)/khối lượng đang lưu hành B = So sách Khối lượng giao dịch trung bình 13 tuần của tất cả các cổ phiếu và sắp xếp theo thứ tự tăng dần. Hệ số thanh khoản = (A + Bx2)/3 2.2.6. Đáy cổ phiếu Tìm ra những cổ phiếu có giá giảm nhiều nhất trong khoảng thời gian xác định(12 tháng, 24 tháng ) Công thức Đáy Cổ Phiếu = Giá hiện tại/(Giá đóng cửa 'bình quân' thấp nhất trong khoảng thời gian xác định) Trang 7 [...]... số tài chính • Phương pháp định giá dựa trên tài sản ròng Trang 9 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính Hình 1: Một số chỉ số cơ bản của Công ty CP Tập đoàn Masan (mã MSN) [3] Trang 10 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính Hình 2: Thông tin tài chính của Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (mã MSN) [3] Trang 11 Ứng dụng của công nghệ tri thức. .. 21 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính Hình 11: Màn hình theo dõi biến động giá của thị trường Trang 22 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính Hình 12: Màn hình theo dõi biến động giá của một mã chứng khoán 3 KẾT LUẬN Trên đây người thực hiện đã trình bày một số kết quả ứng dụng của công nghệ tri thức vào việc khai phá dữ liệu trong lĩnh. .. Cô cùng toàn thể các bạn Trang 23 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Huỳnh Đức Thuận, Ứng dụng luật kết hợp trong khai phá dữ liệu trợ giúp nhà đầu tư ra quyết định đầu tư trong thị trường chứng khoán Việt Nam, 2011 [2] Nguyễn Ngọc Thiệp, Một số phương pháp khai phá dữ liệu quan hệ trong tài chính và chứng khoán (mô hình ARIMA), 2010 [3] www.cafef.vn... tri n từ những năm 1940 đến nay và đã được ứng dụng rộng rãi trong nhiều lĩnh vực Lý thuyết Neural Network nhanh chóng trở thành một hướng nghiên cứu tri n vọng trong mục đích xây dựng các máy thông minh tiến gần tới trí tuệ con người Đối Trang 19 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính với lĩnh vực chứng khoán, Neural Network được sử dụng khá phổ biến để dự báo thị trường,... có thể được sử dụng theo phương pháp phân tích từ nhân tố vĩ mô đến nhân tố vi mô có ảnh hưởng đến cổ phiếu (thường gọi là phương pháp top-down) gồm 5 cấp độ như sau: • Phân tích các điều kiện kinh tế vĩ mô Trang 8 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính • Phân tích thị trường tài chính - chứng khoán • Phân tích ngành mà công ty đang hoạt động • Phân tích công ty • Phân... [3] Trang 15 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính 2.4 MỘT SỐ KỸ THUẬT PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.4.1 Dự báo chuỗi thời gian Sử dụng chuỗi thời gian để dự báo giá cổ phiếu hoặc các chỉ số thị trường được sử dụng khá nhiều Phương pháp dự báo này có ưu điểm là chỉ sử dụng số liệu theo chuỗi thời gian nên khá phù hợp cho dự báo thị trường chứng khoán Tuy nhiên, nhược điểm... vực chứng khoán – tài chính Hình 4: Chỉ số kỹ thuật 6 tháng gần nhất của Cty CP Masan (mã MSN) [3] Hình 5: Dữ liệu lịch sử giá của Cty CP Tập đoàn Masan (mã MSN) [3] Trang 14 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính Hình 6: Thống kê các cổ phiếu tăng, giảm và khớp lệnh nhiều nhất [4] Hình 7: Một số chỉ báo dựa trên phân tích kỹ thuật dự đoán xu hướng [3] Trang 15 Ứng dụng. .. chế của ARCH Ngày nay, GARCH được sử dụng một cách phổ biến và phù hợp với số liệu chuỗi thời gian ngắn như giá cổ phiếu trên thị trường Trang 16 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính Hình 8: Sơ đồ mô hình dự báo chuỗi thời gian [5] 2.4.2 Dự báo theo mô hình nhân quả Mô hình nhân quả thường sử dụng số liệu bảng Trong dự báo chứng khoán, biến phụ thuộc (biến cần dự báo).. .Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính 2.3 MỘT SỐ KỸ THUẬT PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.3.1 PHÂN TÍCH CƠ BẢN (FUNDAMENTAL ANALYSIS) Là phương pháp phân tích cổ phiếu dựa vào các nhân tố mang tính chất nền tảng có tác động hoặc dẫn tới sự thay đổi giá cả của cổ phiếu nhằm chỉ ra giá trị nội tại (intrinsic value) của cổ phiếu trên thị trường... diễn biến theo thời gian, trong Trang 12 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính đó xu hướng là phương hướng chính đi lên hay đi xuống của cổ phiếu (hoặc cả thị trường cổ phiếu) • Biến động giá không phải là ngẫu nhiên mà chúng xảy ra dưới các dạng thức có thể được phân tích để dự đoán biến động tương lai • Biến động thị trường được phản ánh tất cả trong giá cổ phiếu • Lịch . mã chứng khoán 23 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính 1. GIỚI THIỆU Ngày nay, cùng với đà phát tri n của cả nước trong nhiều lĩnh vực thì thị trường chứng khoán. 10 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong lĩnh vực chứng khoán – tài chính Hình 2: Thông tin tài chính của Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (mã MSN) [3] Trang 11 Ứng dụng của công nghệ tri thức trong. CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ THÔNG TIN  TIỂU LUẬN Môn học: CÔNG NGHỆ TRI THỨC VÀ ỨNG DỤNG Đề tài: ỨNG DỤNG CÔNG NGHỆ TRI THỨC TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN – TÀI CHÍNH GIẢNG VIÊN HƯỚNG