Phân tích tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh tại công ty cổ phần xây dựng công nghiệp DESCON

Phân tích tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh tại công ty cổ phần xây dựng công nghiệp DESCON

LỜI MỞ ĐẦU Trong trình chuyển đổi cấu kinh tế từ kinh tế kế hoạch hoá tập trung sang kinh tế hàng hoá nhiều thành phần hoạt động theo chế thị trường có điều tiết vĩ mơ nhà nước, địi hịi đơn vị quốc doanh phải thay đổi cách suy nghĩ, đường lối đơn vị việc tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh Vai trò chủ đạo thực doanh nghiệp nhà nước có tay sản xuất kinh doanh có hiệu quả, hiệu sử dụng vốn ngày cao, lợi nhuận tăng vượt trội Muốn doanh nghiệp phải có thơng tin tình hình tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh, khả tốn … thơng tin cần thiết cho nhà lãnh đạo, nhà đầu tư, chủ nợ… để đưa cácquyết định đắn việc đưa phương hướng hoạt động đầu tư Để có thơng tin doanh nghiệp phải tiến hành phân tích tình hình tài phân tích hoạt động kinh doanh Phân tích tình hình tài doanh nghiệp phân tích quỹ tiền doanh nghiệp mà hình thái vật chất quỹ vốn tiền, nguyên liệu, tài sản cố định thời điểm thời hạn khác Từ doanh nghiệp đề biện pháp tối ưu để thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh ngày phát triển Nhiệm vụ phân tích hoạt động kinh doanh đánh giá xác hiệu kinh doanh thơng qua hệ thống tiêu xây dựng, đồng thời xác định nhân tố ảnh hưởng tới trình kết hoạt động kinh doanh Từ số liệu phân tích đưa đề xuất, giải pháp cụ thể, chi tiết phù hợp với thực tế doanh nghiệp để khai thác tiềm khắc phục yếu Bên cạnh dựa vào kết phân tích cịn hoạch định phương án kinh doanh dự báo kinh doanh Xuất phát từ thực tiễn đó, nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp phân tích hoạt động kinh doanh nên nhóm chúng em chọn đề tài : “ Phân tích tình hình tài kết hoạt động kinh doanh công ty cổ phần xây dựng công nghiệp DESCON ” làm báo cáo CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP DESCON Người đại diện: Ông Nguyễn Xuân Bảng Chức vụ: Tổng Giám Đốc Loại công ty: Cổ Phần Ngành nghề hoạt động: Xây Dựng - Thầu Tổng Hợp Địa doanh nghiệp: 146 Nguyễn Cơng Trứ, P Nguyễn Thái Bình, Q 1, Tp Hồ Chí Minh Điện thoại: (84-8) 38211664, 38295072, 38230666 Fax: (84-8) 38211242, 38251658 Email: desconco@hcm.vnn.vn Website: www.descon.com.vn  Giới thiệu doanh nghiệp Công ty Cổ phần Xây dựng Công nghiệp - DESCON nhà thầu chuyên nghiệp Việt Nam hoạt động lĩnh vực xây lắp công trình cơng nghiệp dân dụng, hệ thống Cơ-điện-lạnh DESCON hoạt động lĩnh vực tư vấn thiết kế, quản lý dự án; đầu tư kinh doanh địa ốc, khu công nghiệp; hoạt động thương mại dịch vụ DESCON nhà thầu xây dựng Việt Nam xây dựng áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001 Bảo vệ an tồn cho người, thiết bị thi cơng, tài sản nhà đầu tư thực bảo vệ mơi trường cơng trình xây dựng sách ưu tiên hàng đầu DESCON Xây dựng cơng trình bền vững, có chất lượng giá phù hợp với ngân sách nhà đầu tư, bàn giao cơng trình tiến độ, bảo đảm an tồn lao động vệ sinh công nghiệp, bảo hành công trình chu đáo, thỏa mãn yêu cầu nhà đầu tư hệ thống sách nhầt quán DESCON, hướng tới làm thỏa mãn khách hàng, làm hài lịng nhà đầu tư Khẩu hiệu chúng tơi là: "Tất để khách hàng hài lòng"  Dịch vụ Xây dựng, lắp đặt, sữa chữa cơng trình cơng nghiệp, cơng trình dân dụng tới nhóm A, cơng trình kỹ thuật hạ tầng khu thị khu cơng nghiệp, cơng trình giao thơng Lắp đặt đường dây trạm biến áp, thiết bị phòng cháy thiết bị công nghiệp, hệ thống cơ-điện-lạnh Thiết kế xây dựng cơng trình cấp, nước, hệ thống xử lý nước cấp, nước thải xử lý môi trường Tư vấn đầu tư thiết kế công trình cơng nghiệp dân dụng, quản lý dự án cơng trình cơng nghiệp dân dụng, cơng trình cơng nghiệp hạ tầng tới nhóm A Sản xuất kinh doanh thiết bị xây dựng, kết cấu thép, vật liệu xây dựng Đầu tư kinh doanh địa ốc Kinh doanh ngành nghề khác theo qui định pháp luật  Qúa trình phát triển 1976 1989 2000 Khởi đầu Phân viện Thiết kế miền Nam thuộc Viện Thiết kế Bộ Công nghiệp nhẹ Thành lập Công ty Thiết kế Xây dựng Công nghiệp nhẹ số với tên giao dịch DESCON Được tổ chức quốc tế QMS JAS-ANZ đánh giá cấp chứng ISO 9001:1994 Thủ tướng Chính Phủ nước Cộng Hòa XHCN Việt Nam định 2002 số 169/QĐ-TTg chuyển đổi Công ty Xây dựng CNn số – DESCON thành Công ty Cổ phần Xây dựng Công nghiệp (DESCON) 2004 Tổ chức quốc tế QMS JAS-ANZ đánh giá cấp chứng ISO 9001:2000 Xây dựng hồn chỉnh mạng thơng tin nội tồn Công ty 2005 công trường, giúp công tác quản lý hiệu cao, mang tính tiên phong, hướng đến văn phịng – cơng trường điện tử Cơng ty DESCON tham gia TTCK Sở GDCK TP.HCM với mã cổ phiếu DCC 2007 DESCON thành viên CLB 500 doanh nghiệp tư nhân lớn Việt Nam báo Vietnam.net bình chọn 2008 DESCON Bộ Khoa học Công nghệ trao tặng Cúp vàng ISO 2008, Trung tâm Thơng tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam kết hợp với Hãng tin quốc tế D&B xếp hạng tín dụng doanh nghiệp loại AAA, trao giải thưởng Cúp vàng “Thương hiệu chứng khốn uy tín” “CTCP hàng đầu Việt nam” Hiệp hội kinh doanh chứng khốn Việt Nam, Tạp chí chứng khốn Việt nam kết hợp với số quan chức tổ chức bình chọn PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG DESCON BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN ST T KHOẢN MỤC TÍNH TÀI SẢN TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương I đương tiền II Các khoản đầu tư tài III Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu khác Dự phịng phải thu khó địi IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I Tài sản cố định 31/12/2008 31/12/2009 301.150.803.969 227.540.764.977 200.504.127.941 7.120.035.855 20.224.229.776 21.873.066.044 70.804.720.330 21.267.378.160 10.699.120.429 181.928.777.920 81.241.043.060 106.199.164.174 95.965.411.805 60.676.417.141 86.487.682.026 31.795.567.560 19.190.868.688 15.890.036.342 54.553.371.737 2.728.588.713 5.176.277.288 -385.573.182 -1.354.831.482 -1.354.831.482 26.600.145.214 93.423.760.145 56.645.010.598 14.697.124.650 11.384.353.836 5.087.766.696 Các khoản phải thu dài hạn II 31/12/2007 Nguyên giá TSCĐ hữu hình Giá trị hao mịn lũy kế TSCĐ hữu hình Ngun giá tài sản TSCĐ vơ hình Giá trị hao mịn lũy kế TSCĐ vơ hình Chi phí xây dựng dở 59.958.236.767 135.027.043.176 162.056.675.688 9.845.655.526 12.894.849.801 14.026.080.019 10.019.287.494 11.742.028.502 16.366.358.195 -4.602.818.990 -5.979.675.342 -7.847.139.848 5.691.490.720 6.402.637.830 6.402.637.830 -1.262.303.696 -614.390.006 -89.776.158 1.344.248.817 35.352.606.281 38.540.048.341 36.657.061.200 40.747.761.200 -1.304.454.919 -2.207.712.859 49.820.185.513 79.922.350.021 104.788.145.102 292.395.728 6.857.237.073 91.819.413.139 dang III Bất động sản đầu tư Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Các khoản đầu tư tài IV dài hạn V Lợi thương mại VI Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN 361.109.040.736 362.567.808.153 362.560.803.629 BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Đơn vị tính: VND STT KHOẢN MỤC TÍNH Tổng doanh thu Giá vốn hàng bán Lãi gộp Doanh thu hoạt động Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãivay Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 375.442.582.399 471.685.587.988 404.267.321.396 347.202.470.919 432.685.810.325 378.436.136.508 28.240.111.480 38.999.777.663 25.831.184.880 11.747.700.562 16.725.418.470 10.375.000.904 2.470.762.193 23.391.399.608 -6.083.221.814 2.470.762.193 1.077.473.200 824.363.985 10.768.660.021 15.231.969.430 13.777.488.883 26.748.389.828 17.101.827.082 28.511.918.723 568.528.098 242.599.156 1.447.654.141 257.483.546 591.150.602 1.255.078.236 311.044.552 -348.551.446 192.575.905 27.059.434.380 16.753.276.636 28.704.494.628 7.555.644.706 5.044.327.982 8.112.584.031 Chi phí bán hàng Chi phí QL doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác 10 Chi phí khác 11 Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán 12 trước thuế 13 Thuế TNDN Thuế TNDN miễm giảm Thuế TN phải nộp Lợi nhuận sau thuế thu 14 15 19.503.789.674 11.708.948.654 21.112.629.671 3.233.000 nhập 1.158.000 2.133.000 Cổ tức/CP (đ/cp) PHÂN TÍCH CƠ CẤU 1.1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN STT KHOẢN MỤC TÍNH Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tổng tài sản Nợ phải trả Trong đó: Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn Cơ cấu TSNH/Tổng Tài Sản TSDH/Tổng Tài Sản Tổng Tài Sản NỢ/ Tổng Nguồn Vốn VCSH/ Tổng Nguồn Vốn Tổng Nguồn Vốn Năm 2007 301.150.803.969 59.958.236767 361.109.040.736 148.457.815.799 126.928.829.906 21.528.985.893 212.651.221.937 361.109.037.736 2007 83.40% 16.60% 100% 41.11% 58.89% 100% 2008 62.76% 37.24% 100% 46.90% 53.10% 100% Năm 2008 227.540.764.977 135.027.043.176 362.567.808.153 170.050.208.469 150.026.481.000 20.023.727.469 192.517.598.731 362.567.807.200 Năm 2009 200.504.127.941 162.056.675.688 362.560.803.629 160.950.231.328 139.529.245.720 21.420.985.608 201.610.572.301 362.560.803.629 2009 55.30% 44.70% 100% 44.39% 55.61% 100% Trong cấu tổng tài sản ba năm Descon ta điều dể dàng thấy tài sản ngắn hạn chiếm đa số tổng cấu Cụ thể là: năm 2007 tài sản ngắn hạn chiếm dến 83.4%, năm 2008 tỷ số giảm xuống 62,76 % liên tục giảm đến năm 2009 55.3% Mặc dù giảm năm điều thể tài sản ngắn hạn chiếm đa số - Tiền khoản tương đương tiền: phản ánh tồn số tiền có doanh nghiệp năm từ 2007 đến 2009: bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển khoản đầu tư ngắn có thời hạn thu hồi khơng q tháng Đây loại tài sản có tính khoản cao tiền khoản tương đương lớn thể khả toán doanh nghiệp cao Tuy vậy, dự trữ tiền mặt lớn làm giảm khả sinh lời thấ, khơng sinh lời, chí sinh lời âm kinh tế lạm phát cao - Các khoản đầu tư tài ngắn hạn: khoản đầu tư tài ngắn hạn như: đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn đầu tư ngắn hạn khác có thời gian đầu tư tháng năm - Các khoản phải thu: khoản mà khách hàng bên liên quan nợ doanh nghiệp thời điểm báo cáo có thời hạn trả năm Do vậy, loại tài sản có tính khoản cao Trong kinh tế thị trường, bán chịu cho thiếu chịu xem sách khuyến mãi, khách hàng chưa có tiền mua hàng hóa, dịch vụ nhờ doanh nghiệp mở rộng thị trường tăng doanh số, củng cố mối quan hệ lâu dài Tuy bán chịu tạo thêm bất lợi cho doanh nghiệp, nợ phải thu tăng làm tăng nhu cầu vốn lưu động kéo theo tăng lên chi phí tài chính, chi phí địi nợ, doanh nghiệp chịu tổn thất khách hàng không trả nợ - Tài sản ngắn hạn khác bao gồm khoản tạm ứng thu hồi, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, tài sản thiếu hụt chờ xử lý khoản thuế chấp ký cược…đây giá trị tài sản mà phần lớn công ty thu hồi lại bị lý Ngược lại với cấu tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn ln chiếm tỷ trọng thấp tổng tài sản: - Tài sản cố định: phương tiện sản xuất chủ yếu có ảnh hưởng tới lực sản xuất Descon, bao gồm: Nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải, thiết bị dụng cụ quản lý, phần mềm máy tính,… doanh nghiệp có quy trình cơng Vịng quay TSCĐ = DT/TSCĐ 38.13 41.48 30.03 Vòng quay TTS = DT/TTS 1.04 1.30 1.12 Kỳ thu tiền bình quân: Kỳ thu tiền bình quân cho biết bình quân doanh nghiệp ngày cho khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân cao vịng quay khoản phải thu thấp ngược lại Với Descon, bình quân doanh nghiệp khoản 177 ngày năm 2007, 126 ngày năm 2008 tăng lên 191 ngày vào năm 2009 cho khoản phải thu năm Nhìn chung kỳ thu tiền bình quân Descon cao điều cho thấy Descon hoạt động kinh doanh lĩnh vực đầu tư xây lắp cơng trình, kinh doanh bất động sản, cho thuê trang thết bị bảo hộ lao động, kinh doanh hàng hoá dịch vụ cho thuê thiết bị thi cơng Nên kỳ thu tiền bình qn lên đến 120 ngày bình thường Chỉ tiêu cơng ty cho khách hàng thiếu chịu: Nhằm tạo lòng tin với khách hàng, tạo điều kiện tăng doanh thu, đồng thời Descon thực sách gặp khó khăn khách hàng thiếu khơng trả nợ thời gian quy định Descon bị chiếm dụng vốn, khoản phải thu qua năm điều 120 ngày công tác thu hồi nhằm thực tái đầu tư gặp khó khăn Tỷ số hoạt động tồn kho Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho cho biết chu kì hàng tồn kho tạo doanh thu thời gian năm Với Descon, năm 2007 hàng tồn kho công ty quay 14,11 tương đương với khoản thời gian gần 26 ngày hàng tồn kho tạo doanh thu Đến năm 2008, vòng quay hàng tồn kho lại giảm xuống 10,10 có nghĩa số ngày hàng tồn kho tạo doanh thu tăng lên đến 36 ngày Năm 2009 số vòng quay hàng tồn gần năm 2007 14,47 tương đương với số ngày tồn kho 26 ngày Descon công ty hoạt động kinh doanh xây dựng nên hàng tồn kho không cho phép giữ lại lâu kho làm hư tổn hao mịn ngun vật liệu Ví dụ xi măng để lâu kho bị hư, sắt tồn đọng nhiều ngày bị oxi hóa Do đặc điểm ngành khiến cho hàng tồn kho doanh nghiệp tương đối thấp, điều ảnh hưởng không tốt đến hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty Vịng quay tài sản lưu động Tỷ số vòng quay tài sản lưu động phản ánh hiệu sử dụng tài sản lưu động doanh nghiệp Về ý nghĩa tỷ số cho thấy đồng tài sản lưu động doanh nghiệp tạo đồng doanh thu Tỷ số vòng quay tài sản lưu động Descon năm 2007 1,25 cho biết đồng tài sản doanh nghiệp tạo đươc 1,25 đồng doanh thu Năm 2008 1,78; có nghĩa đồng tài sản lưu động bỏ thu 1,78 đồng doanh thu Năm 2009 1,89 Vòng quay tài sản lưu động năm 2008 tăng năm trước 0,53; Tỷ số tiếp tục tăng năm 2009 tăng 0,64 so với năm 2007 điều cho thấy vòng quay tài sản lưu động công ty ngày tăng hiệu sử dụng tài sản lưu động Descon tốt Vòng quay tài sản cố định Tỷ số cho ta biết hiệu sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp Ý nghĩa tỷ số cho biết đồng tài sản cố định doanh nghiệp tạo đồng doanh thu Tỷ số vòng quay tài sản cố định doanh nghiệp 38,13 cho biết 38,13 đồng doanh thu có từ đồng tài sản cố định Trong năm 2008 41,48 tăng 3,35 so với năm trước, điều cho thấy tài sản cố định tạo doanh thu lớn năm 2007 Vòng quay tài sản cố định tăng hiểu tài sản cố định tạo doanh thu năm 2008 nhanh năm 2007, từ bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh ta thấy doanh thu đến năm 2008 tăng mạnh gần 100 tỷ đồng tài sản cố định mẫu số tăng, tăng nhẹ tỷ đồng làm cho tỷ số vòng quay tăng Như vậy, khả sử dụng tài sản lưu động Descon đạt hiệu Tuy nhiên, sang năm 2009 tỷ số giảm 30,03 hiểu hiệu sử dụng tài sản cố định tạo doanh thu hiệu so với năm trước đó: TSCĐ đến năm 2009 tăng tỷ đồng ngược lại doanh thu mà cơng ty có lại năm trước 67 tỷ đồng Mặc dù vậy, tỷ số vẩn cao, vẩn thể khả sử dụng TSCĐ DESCON tốt Vòng quay tổng tài sản Cũng giống tiêu vòng quay TSCĐ: Tỷ số cho ta biết hiệu sử dụng tài sản nói chung khơng phân biệt TSCĐ hay TSLĐ doanh nghiệp Ý nghĩa tỷ số cho biết đồng tài sản doanh nghiệp tạo đồng doanh thu Chỉ tiêu có tốc độ giống tiêu vòng quay TSCĐ: năm 2008 tăng so với 2007, giảm năm 2009 Tuy nhiên, năm tiêu lớn Qua ta nhận xét rằng, để công ty hoạt động với công suất cao muốn mở rộng sản xuất kinh doanh phải đầu tư thêm vốn 2.3 Đánh giá hiệu hoạt động SX-KD Năm Năm Năm STT KHOẢN MỤC TÍNH Kỳ thu tiền bình quân Số ngày khoản phải trả 2007 176.87 2008 2009 125.73 191.77 =365*KPTrả/GV Số ngày tồn kho Chu kỳ luân chuyển tiền mặt 33.43 25.86 0.06 16.19 36.15 0.13 Số ngày khoản phải trả 15.33 25.57 0.16 Chỉ tiêu cho ta thấy năm hoạt động kinh doanh cơng ty cần phải tốn tiền nguồn hàng mua, phải trả cho khách hàng dự tính khoản thu chi cơng ty sau cho phù hợp để hoạt động kinh doanh đem lại lợi nhuận cao Năm 2007 cơng ty cịn khoản phải trả cao nên số lần trả nợ nhiều năm, năm 2008, 2009 ngược lại khoản phải trả giảm nên số lần trả Từ 31 lần năm 2007 tăng tương đối 2008, 2009 lên 35,33 lần năm Từ vấn đề cho thấy Descon giá vốn hàng bán công ty tăng tương đối (2007,2008, 2009 347,202 trd, 432,686 trd, 378,436 trd) khoản phải trả cho người bán tăng lên giảm xuống tương đối ổn định ( 2007, 2008, 2009 29,142 trd, 41,507 trd, 34,484 trd) điều làm cho ta thấy rõ công ty hoạt động mạnh có hiệu Chu kỳ luân chuyển tiền mặt Chỉ tiêu cho thấy đồng nợ ngắn hạn bỏ có đồng tiền khoản tương đương tiền để trả cho khách hàng Nhìn chung cơng ty có số tương đối giảm qua năm, từ năm 2007 chiếm 0.06 đến năm 2008 tăng lên tương đối 0.13, đến năm 2009 tăng lên 0.16 số tăng nguyên nhân sau: năm 2007 ta có số tiền khoản tương đương tiền, nợ ngắn hạn cơng ty ít, tiền chiếm 7.120 trđ, chiếm 126,929, đến năm 2008 tăng lên nhiều 20.224 trđ tiền khoản tương đương tiền nợ tăng lên 150.026 trđ, đến 2009 số nợ giảm (139.529 trđ) so với năm 2008 tăng so với năm 2007 tiền tăng lên (21.873 trđ) Từ vấn đề cho thấy ngày tăng điều cho ta biết cơng ty có khả toán khoản phải trả cho khách cách nhanh chóng 2.4 Đánh giá khả tốn nợ STT KHOẢN MỤC TÍNH Năm Năm Năm 2007 2008 2009 1.52 0.89 1.44 1.03 0.13 0.16 Tỷ số toán nhanh thời Tỷ số toán nhanh Tỷ toán nhanh tiền mặt 2.37 2.16 0.06 Tỷ số khoản nhanh thời Nhận xét: số khoản thời cho biết đồng nợ thời doanh nghiệp có bao nhêu đồng tài sản lưu động sử dụng để toán Cụ thể với Descon đồng nợ ngắn hạn năm 2007 có 2,37 đồng tài sản lưu động để toán, 1,52 đồng, 1,44 số năm 2008, 2009 Các số thay đổi mạnh vấn đề sau như: tài sản ngắn hạn giảm (năm 2007 301.151 trđ, đến năm 2008, 2009 giảm xuống 227.541 trđ 200.504 trđ), nợ ngắn hạn tăng tương đối 23.097 trđ từ năm 2007 đến năm 2008, đến năm 2009 giảm so với 2008 vẵn tăng so với 2007 (12.600 trđ) Tài sản ngắn hạn giảm cơng ty chuyển hình thức kinh doanh hay nói cách khác giảm bớt tài sản ngắn hạn tăng tài sản dài hạn lên để kinh doanh cơng trình dài hạn Từ vấn vấn đề ảnh hưởng trực tiếp tỷ số khoản nhanh Tỷ số toán thời Descon 2,37, 1,52, 1,44 > điều có nghĩa giá trị tài sản lưu động công ty lớn giá trị nợ ngắn hạn công ty nói tà sản lưu động cơng ty đủ để toán khoản nợ ngắn hạn Tóm lại, tình hình khoản cơng ty tốt Tuy nhiên, so với năm 2007 (2,37) tỷ số khoản năm 2008 1,51 nhỏ đến 2009 giảm 1,44 lần Điều cho thấy khả khoản năm 2009 giảm 0,94 lần so với năm trước, đảm bảo mức hợp lý (1,44 >1) Từ bảng cân đối kế tốn ta thấy tài sản lưu động công ty giảm nợ ngắn hạn lại tăng làm cho tỷ số khoản đến năm 2008 giảm rỏ rệch Tỷ số toán nhanh Tỷ số khoản nhanh cho biết nợ ngắn hạn phải trả Descon có đồng tài sản lưu động huy động để tốn Cụ thể cới Descon đồng nợ ngắn hạn năm 2007 có 2,16 đồng tài sản lưu động sử dụng đẻ toán đến năm 2008 lại giảm xuống 0,89, đến năm 2009 tăng lên so với năm 2008 giảm so vơi năm 2009 (1,03) Tỷ số khoản Descon 2008 0,89 < có nghĩa tình hình khoản công ty không tốt Đối với khoản nợ đến hạn trả làm công ty gặp khó khăn, ảnh hưởng đến uy tín công ty Và điều công ty khắc phục đến năm 2009 tăng lên 1,03 > Điều cho ta thấy cơng ty tốn khoản nợ đến hạn trả cách tốt Tỷ số toán tiền mặt Tỷ số cho ta biết khả toán tiền mặt Descon sau: đồng nợ ngắn hạn có đồng tiền mặt để trả cho khách hàng Cơng ty có đồng nợ ngắn hạn có 0.06 đồng, 0.13 đồng, 0,16 đồng qua năm 2007, 2008, 2009 tiền mặt để trả nợ Chỉ số tương đối nhỏ tiền mặt cơng ty tương đối so với số nợ ngắn hạn công ty Cụ thể sau: năm 2007 có 7.120 trđ tiền mặt có 126.929 trđ nợ ngắn hạn, năm 2008 có 150.026 trđ nợ ngắn hạn 20.224 trđ tiền mặt để tốn, năm 2009 có 21.873 trđ tiền mặt lại có nợ ngắn hạn 139.529 trđ Từ năm cho thấy công ty không sử dụng tiền mặt nhiều mà dùng tiền để đầu tư lĩnh vực khác để có khả sinh lợi cao hơn, tiền không bị giá lạm phát, bên cạnh có điều khơng tốt khơng có tiền mặt cơng ty nhiều, cơng ty gặp khó khăn cần sử dụng số tiền mặt lớn để toán nợ đến hạn hay vấn đề kinh doanh đột xuất cần tiền mặt liền 2.5 Đánh giá khả quản lý nợ Năm STT Khoản mục tính Tổng nợ/vốn CSH Tổng nợ/TTS Tỷ số khả trả lãi Tỷ số khả trả nợ Năm Năm 2007 0.70 0.41 10.83 2.48 2008 0.88 0.47 15.87 2.63 2009 0.80 0.44 34.59 2.52 Tỷ số nợ vốn chủ sỡ hữu: Tỷ số đánh giá mức độ sử dụng nợ cơng ty qua cịn đo lường khả tự chủ tài công ty Đối với Descon tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu tăng lần lược qua năm: 2007 0,70; năm 2008 0,88 năm 2009 0,80 điều nhỏ cho ta thấy phần lớn tài sản công ty tài trợ chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu Mỗi đồng vốn chủ sỡ hữu mà công ty sử dụng không đến đồng nợ vay ta thấy cơng ty sử dụng nợ sử dụng vốn chủ sỡ hữu để tài trợ cho tài sản đồng thời khả tự chủ tài khả cịn vay nợ cơng ty cao Và nên cơng ty đánh hội tiết kiệm thuế việc dụng nợ không tận dụng lợi địn bẩy tài Tỷ số nợ tổng tài sản: Tỷ số nợ tổng tài sản dùng để đo lường mức độ sử dụng nợ doanh nghiệp để tài trợ cho tổng tài sản Tỷ số nợ tổng tài sản công ty qua năm điều nhỏ 50% tỷ số tương đối thấp cho thấy công ty sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản hay nói khả tự chủ tài khả cịn vay nợ cơng ty cao chứng tỏ cơng ty làm ăn có lời Vì cơng ty chun kinh doanh lĩnh vực đầu tư xây lắp cơng trình, kinh doanh bất động sản, cho thuê trang thết bị bảo hộ lao động, kinh doanh hàng hoá dịch vụ cho thuê thiết bị thi công đặc điểm ngành cần huy động vịng vốn nhanh nên việc bán chịu xảy việc huy động vốn dễ nên khả mượn nợ công ty Tỷ số khả trả lãi Tỷ số khả trả lãi công ty vào năm 2007 10,83 điều có nghĩa doanh nghiệp tạo lợi nhuận trước thuế gấp 10,83 lần chi phí lãi vay Như vậy, khả trả lãi doanh nghiệp tốt đồng chi phí lãi vay doanh nghiệp có đến 10,83 đồng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh toán Và điều đáng mừng đến năm 2008, 2009 tỷ số tăng lên 15,87 34,59 cho thấy khả sử dụng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh để trả lãi vay ngân hàng năm 2008, 2009 công ty cao Hiện kinh tế xã hội nước ta phát triển theo hướng công nghiệp hóa đại hóa nên hầu hết tất lĩnh vực ngành nghề kinh doanh điều mở rộng theo xu phát triển đất nước, sở hạ tầng mở rộng nâng cao ngành xây dựng nói đóng vai trò quan trọng việc cung cấp nguyên liệu xây dựng sở hạ tầng để tao mặt bên ngồi cho hình thức quy mơ công ty nên việc kinh doanh lĩnh vực xây dựng dễ sinh lợi nhuận Tỷ số khả trả nợ Tỷ số khả trả nợ qua năm công ty năm 2007: 2,48 ; năm 2008 2,63 2009 2,52 cho thấy năm đầu 2007 2008 tỷ số tăng lên nói khả trả nợ cơng ty cao cơng ty làm ăn có lời đến năm 2009 tỷ số lại giảm xuống 2,52 khơng có nghĩa khả trả nợ cơng ty khơng cịn cao khoảng cách chúng cơng ty mượn nợ nên việc trả nợ giảm xuống tất tỷ số năm điều lớn nên ta thấy nguồn tiền cơng ty sử dụng để trả nợ lớn nợ gốc lãi phải trả chứng tỏ khả trả nợ doanh nghiệp tốt Cứ đồng nợ phải trả cho doanh nghiệp có đến đồng sử dụng để trả nợ ĐÁNH GIÁ VỀ MỨC TĂNG TRƯỞNG THU NHẬP 3.1 Tỷ số tăng trưởng: 2007 2008 2009 số cổ phiếu phát hành 10,300,000 10,300,000 10,300,000 Số cổ phiếu lưu hành 10,300,000 9,900,000 9,900,000 400,000 400,000 Cổ phiếu giữ lại Tỷ số lợi nhuận giữ lại: tỷ số đánh giá mức độ sử dụng lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư Nó cho thấy triển vọng phát triển công ty tương lai Lợi nhuận giữ lại Tỷ số lợi nhuận giữ lại = Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận giữ lại = 400,000 * 10,000 =4,000,000,000 VND → tỷ số lợi nhuận giữ lại 2008 =4,000,000,000/ = 400,000 VND → tỷ số lợi nhuận giữ lại 2009 = 4,000,000,000/10,000 = 400,000 VND 3.2 Tỷ số giá trị thị trường: Các tỷ số khả khoản, tỷ số quản lý tài sản, tỷ số quản lý nợ tỷ số khả sinh lời trình bày trước phản ánh tình hình khứ công ty Giá trị tương lai cơng ty cịn phụ thuộc vào kỳ vọng thị trường Tỷ số thị trường thiết kế để đo lường kỳ vọng nhà đầu tư dành cho cổ đông 3.3 Lợi nhuận cổ phiếu: Tỷ số đo lường lãi ròng với số cổ phiếu mà doanh nghiệp phát hành Tỷ số nói lên lãi cổ phiếu qua năm Nhà đầu tư quan tâm đến số này, họ mong muốn EPS cao tốt Ý nghĩa: EPS lợi nhuận (thu nhập) cổ phiếu phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho cổ phần thông thường lưu hành thị trường EPS sử dụng số thể khả kiếm lợi nhuận công ty Lợi nhuận phân bổ cho cổ đông EPS = Số lượng cổ phiếu lưu hành EPS 2007 = 19,504/10.3=1,894 EPS2008 = 11,709/9.9 =1,183 EPS2009 = 21,113/9.9=2,133 Qua kết cho thấy năm 2007 lợi nhuận công ty 1,894, năm 2008 1,183 thi trường lạm phát công ty Descon làm ăn giảm hiệu bước sang năm 2009 lợi nhuận công ty 2,133 cho thấy cơng ty có xu hướng dần hồi phục KẾT LUẬN Kết luận Bằng việc phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận tình hình tài Công ty Cổ phần Xây dựng DESCON, thấy toàn điểm mạnh, điểm yếu hoạt động kinh doanh công ty 1.1 Điểm mạnh: Doanh thu cơng ty có giảm sút từ năm 2007-2008 giảm sút vào năm 2008 nước ta xảy tình trạng lạm phát nên ảnh hưởng lớn đến kinh tế nước ta kéo theo ảnh hưởng đến doanh nghiêp cơng ty nước DESCON khơng ngoại lệ Nhưng sau có tăng trưởng tương đối nhanh giai đoạn 2008-2009 công ty trọng đẩy mạnh phục hồi sau khủng hoảng, nâng cao chất lượng, uy tín, sản phẩm, tạo dựng thương hiệu thị trường Một phần cơng ty khơng ngừng nghiên cứu, tìm hiểu thị hiếu khách hàng, quan tâm tới nhu cầu đối tượng khách hàng lãnh vực kinh doanh để nâng cao chất lượng DESCON ứng dụng công nghệ thông tin vào quản lý đạt hiệu cao ứng dụng có giải pháp phần mềm ERP ( phần mềm giúp hoạch định nguồn lực doanh nghiệp) Công ty đầu tư ngày nhiều vào chất lượng, uy tín, trang thiết bị, máy móc… để nâng cao lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngày tăng lên nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường Trong suốt năm từ 2007 đến 2009, vốn lưu động rịng DESCON dương, doanh nghiệp có khả tài trợ tốt cho hoạt động kinh doanh ngắn hạn có khả tốn ngắn hạn Việc thu hồi cơng nợ DESCON có hiệu cao so với doanh nghiệp ngành 1.2 Điểm yếu: Nhìn chung khả tốn công ty không khả thi Năm 2007 hệ số toán ngắn hạn Descon 2,37 đến năm 2008 giảm 1.52 cho thấy khả toán ngắn hạn Descon giảm rõ rệt Trong hệ số tốn nhanh hệ số tốn tức thời Descon có lúc thấp chứng tỏ cho thấy lượng tiền mặt khoản tương đương tiền (có tính khoản cao nhất) ln mức thấp nhiều so với khoản nợ ngắn hạn công ty gần khơng đủ khả tốn không sử dụng đến biện pháp vay, bán hàng tồn kho hay thu khoản phải thu Đề xuất: Công ty cần cải thiện tình hình tốn khả tốn, khả toán tiền Để làm điều cơng ty cần quản trị tốt tiền mặt khoản phải thu Việc quản trị tốt khoản mục mặt giúp công ty giảm lượng vốn bị ứ đọng, vốn bị chiếm dụng, mặt khác tận dụng khoản vốn cách hiệu vào kinh doanh dùng để đáp ứng kịp thời việc thoanh tốn tránh tình trạng toán chậm chậm trễ Quản trị khoản phải thu: Để quản trị tốt khoản phải thu công ty cần có sách tín dụng tốt, sách tín dụng liên quan đến mức độ, chất lượng rủi ro doanh thu Chính sách tín dụng bao gồm yếu tố: tiêu chuẩn bán chịu, thời hạn bán chịu, thời hạn chiết khấu, tỷ lệ chiết khấu Việc hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu mở rộng thời hạn bán chịu, hay tăng tỉ lệ chiết khấu làm doanh thu lợi nhuận tăng, đồng thời kéo theo khoản phải thu, với chi phí kèm khoản phải thu tăng có nguy phát sinh nợ khó địi Do cơng ty định thay đổi yếu tố cần cân nhắc, so sánh lợi nhuận mà doanh nghiệp có với mức rủi ro gia tăng nợ thu hồi mà doanh nghiệp cần đối mặt để đưa sách tín dụng phù hợp Theo dõi khoản phải thu thường xuyên để xác định thực trạng chúng đánh giá tính hữu hiệu sách thu tiền Nhận diện khoản tín dụng có vấn đề thu thập tín hiệu để quản lý khoản hao hụt Quản trị tiền mặt: Áp dụng sách chiết khấu với khoản tốn trước hay hạn nợ tốn tốt tiền đưa vào nhanh Lập lịch trình luân chuyển tiền mặt để luân chuyển tiền mặt có hiệu doanh nghiệp ngân hàng Đầu tư khoản tiền tạm thời nhàn rỗi cách mua chứng khoán ngắn hạn tiền huy động vào hoạt động kinh doanh Bên cạnh cơng ty cần mở rộng hệ thống phân phối chi nhánh rộng khắp nước Nếu việc cải tiến chất lượng, tăng cường số lượng sản phẩm giúp cơng ty đáp ứng nhu cầu tiêu dùng từ khách hàng việc mở rộng đại lí tăng thị phần cho cơng ty Đồng thời nay, thị trường Cơng ty khu vực miền Nam, chiếm 70% doanh thu Công ty Khu vực miền Trung-Cao nguyên khu vực miền Bắc có tỷ trọng doanh thu ngang nhau, khu vực chiếm 15% doanh thu Công ty nên Descon cần tập trung để phát triển đại lý khu vực miền Trung miền Bắc, mở rộng thị trường ... KẾT LUẬN Kết luận Bằng việc phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận tình hình tài Cơng ty Cổ phần Xây dựng DESCON, thấy toàn điểm mạnh, điểm yếu hoạt động kinh doanh công ty 1.1 Điểm mạnh: Doanh. ..CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP DESCON Người đại diện: Ông Nguyễn Xuân Bảng Chức vụ: Tổng Giám Đốc Loại công ty: Cổ Phần Ngành nghề hoạt động: Xây Dựng - Thầu Tổng Hợp Địa doanh nghiệp: ... Email: desconco@hcm.vnn.vn Website: www .descon. com.vn  Giới thiệu doanh nghiệp Công ty Cổ phần Xây dựng Công nghiệp - DESCON nhà thầu chuyên nghiệp Việt Nam hoạt động lĩnh vực xây lắp công trình