Huy động vốn ở công ty xây dựng Sông Đà 8

Huy động vốn ở công ty xây dựng Sông Đà 8

Lời mở đầu

2.

Từ năm 1986, khi Đảng và Nhà nớc quyết định chuyển đổi nền kinh tế nớc ta

từ cơ chế tập trung bao cấp sang cơ chế thị trờng định hớng Xã Hội Chủ Nghĩa có sự quản lý của nhà nớc, thì cơ hội và thách thức đặt ra cho các doanh nghiệp ngày càng lớn hơn Để có thể tồn tại trong một môi trờng mà cạnh tranh là một qui luật phổ biến đòi hỏi các doanh nghiệp phải tự tạo cho mình tiềm lực và thế mạnh để tham gia và chiến thắng trong cạnh tranh, tồn tại và tiếp tục phát triển Để giải quyết những vấn đề đó một trong các nguồn lực đó là vốn Ngời ta cần đến vốn ngay từ khi thành lập doanh nghiệp và khi doanh nghiệp có nhu cầu

mở rộng sản xuất và phát triển thì vốn là yếu tố quan trọng đầu tiên Vốn đợc đầu t vào quá trình sản xuất để tạo ra lợi nhuận tức là làm tăng giá trị cho chủ sở hũ doanh nghiệp Do đó công tác huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh là một trong những vấn đề quan trọng hàng đầu của công tác tài chính doanh nghiệp trong bất cứ doanh nghiệp nào

3.

Cơ chế kinh tế mới đã có những tác động tích cực Các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế đã tăng nhanh cả số lợng lẫn chất lợng Song do nền kinh tế nớc ta còn khó khăn, khả năng tích luỹ từ nội bộ còn thấp, trừ một số doanh nghiệp quốc doanh và doanh nghiệp có vốn đầu t nớc ngoài là có qui mô lớn, còn lại các doanh nghiệp có qui mô vừa và nhỏ chiếm phần lớn trong hệ thống các doanh nghiệp trên lãnh thổ Việt nam Do qui mô nhỏ

và các khó khăn của nền kinh tế cho nên các doanh nghiệp ở nớc ta thờng xuyên bị thiếu vốn

để hoạt động sản xuất kinh doanh, trong khi đó đã xảy ra một nghịch lý là vốn ứ đọng ở các Ngân hàng thơng mại tới hàng ngàn tỉ đồng Rõ ràng doanh nghiệp thiếu vốn không phải do Ngân hàng thiếu vốn mà là do doanh nghiệp cha có các giải pháp khai thác các nguồn và huy

động vốn một cách hợp lý Do đó, việc tìm ra các giải pháp huy động vốn cho các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế nói chung và doanh nghiệp xây lắp nói riêng đã trở nên cấp thiết !

4.

Trong điều kiện nớc ta, với một thị trờng tài chính cha hoàn thiện, cơ chế chính sách cha đồng bộ, công tác quản lý vốn trong các doanh nghiệp cha đợc thực hiện đầy đủ… làm hạn chế khả năng huy động vốn của các doanh nghiệp, trong đó có công ty xây dựng Sông

Đà 8

5.

Công ty xây dựng Sông Đà 8 là doanh nghiệp thành viên của Tổng công ty xây dựng Sông Đà, công ty đang trên đà vơn lên và phát triển theo nhịp độ của cơ chế thị trờng, hoàn thành tốt nhiệm vụ đợc Bộ xây dựng và Tổng công ty giao cho Công ty xây dựng Sông

Đà 8 đã tạo cho mình một nguồn vốn ổn định, công tác huy động vốn thuận lợi, an toàn, tài trợ

kịp thời cho các nhu cầu vốn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh Bên cạnh sự thành công đó cũng tồn tại những khó khăn đòi hỏi công ty phải tìm cách khắc phục hớng tới những mục tiêu cao hơn trong giai đoạn tới, đặc biệt khi Nhà nớc đang tạo ra những điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp nói chung và Công ty xây dựng Sông Đà 8 nói riêng thực hiện tốt công tác huy động vốn của mình.

12.

Em xin chân thành cảm ơn cô giáo – Tiến Sĩ Ngô Thị Hoài Lam và các cán

bộ công ty xây dựng Sông Đà 8 đã giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề này

Để tiến hành bất cứ hoạt động sản xuất kinh doanh nào cũng cần phải có vốn Trong nền kinh tế thị trờng vốn là điều kiện tiên quyết, có ý nghĩa quyết định tới các bớc tiếp theo của quá trình kinh doanh Với mọi loại hình doanh nghiệp, vốn đợc đầu t vào quá trình kinh doanh để tạo ra lợi nhuận, tức là làm tăng thêm giá trị của chủ sở hữu doanh nghiệp.18.

Quá trình sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp bắt đầu từ sự kết hợp các yếu tố đầu vào để sản xuất đầu ra, đầu vào đợc thể hiện ở nhiều yếu tố nhng tựu chung trong hai yếu tố cơ bản: Sức lao động và t liệu lao động Để có các yếu tố đầu vào các doanh nghiệp phải có trong tay một lợng tiền nhất định Số tiền này đợc đa vào sản xuất kinh doanh dới các dạng vật chất khác nhau Do có sự tác động của lao động vào đối tợng lao động thông qua t liệu lao động, hàng hoá, dịch vụ đợc tạo ra và đợc tiêu thụ trên thị trờng Các hình thái vật chất khác nhau lại đợc chuyển về hình thái ban đầu của nó, đó là tiền Số tiền thu đợc do tiêu thụ sản phẩm sử dụng cho nộp thuế, tiêu dùng cá nhân phần còn lại tiếp tục đợc chuyển hoá thành các điều kiện sản xuất trong các chu kì tiếp theo Nh vậy số tiền ứng ra ban đầu không những chỉ đợc bảo toàn mà nó còn đợc tăng thêm do hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại Toàn bộ giá trị ứng ra ban đầu và các quá trtình tiếp theo cho sản xuất kinh doanh đ-

ợc gọi là vốn Vốn đợc biểu hiện cả bằng tiền mặt lẫn giá trị vật t tài sản và hàng hoá của doanh nghiệp Tiền chỉ đợc coi là vốn khi bỏ vào hoạt động sản xuất kinh doanh, ngợc lại không đợc coi là vốn khi đợc dùng để mua sản phẩm hàng hoá và dịch vụ phục vụ cho nhu cầu sinh hoạt của cá nhân và xã hội

19.

Theo trình bày đó, vốn luôn luôn đợc bảo tồn và tăng trởng Tuy nhiên điều đó không có nghĩa là nếu nh các giá trị đầu t vào sản xuất kinh doanh không đợc bảo tồn thì không coi là vốn Sự bảo tồn và tăng trởng của vốn là nguyên lý và là điều kiện đảm bảo cho

sự phát triển lành mạnh của doanh nghiệp

20.

Nh vậy vốn là giá trị đem lại giá trị thặng d, tuy nhiên trong quá trình vân động

và chu chuyển vốn đợc biểu hiện bằng những hình thái vật chất khác nhau Chính sự khác nhau về hình thái vật chất của vốn quyết định đặc điểm chu chuyển và chính đặc điểm chu chuyển của vốn là căn cứ khoa học để chúng ta xác định phơng thức quản lý chung

a).Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển vốn thì vốn đợc phân làm vốn cố định và vốn

l-u động.

24.

+ Vốn cố định là phản ánh bằng tiền tệ những giá trị chứa đựng trong tài sản cố

định sau các thời điểm khấu hao Nói cách khác, vốn cố định là tài sản sau khấu hao Vốn cố

định có đặc điểm cơ bản về phơng thức chu chuyển là phơng thức chu chuyển dần dần vào từng bộ phận sau mỗi chu kì kinh doanh Sự giảm thấp dần của vốn cố định đợc phản ánh trong qui mô của quĩ khấu hao cơ bản Do đặc điểm về phơng thức chu chuyển vốn nên vốn cố

định đợc quản lý theo phơng thức đặc trng riêng biệt phù hợp, đó là phơng thức quản lý theo chế độ khấu hao dần dần đối với tài sản cố định

25.

+ Vốn lu động phản ánh bằng tiền tệ giá trị của những tài sản lu động đầu t vào kinh doanh Vốn lu động luôn tồn tại dới hai hình thức là vốn tiền tệ trong các tài khoản, các ngân quỹ và giá trị bằng tiền của những tài sản lu động hiện vật nh vật t, nguyên liệu, hàng hoá, các công cụ lao động nhỏ không đạt tiêu chuẩn tài sản cố định

26.

Việc phân chia vốn thành vốn cố định và vốn lu động cung cấp cho chúng ta cái nhìn khái quát nhâts về tình hình trang bị vật chất của doanh nghiệp, gúp chúng ta đánh giá một cách khái quát nhanh chóng các khâu mua sắm, dự trữ , sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp

Vốn cổ phần

34.

1) Ngời tài trợ không phải chủ sở hữu

của doanh nghiệp

35.

1) Do các chủ sở hữu của doanh nghiệp tài trợ

36.

2) Phải trả lãi cho các khoản tiền vay 37.

2) Không phải trả lãi cho vốn cổ phần đã huy động mà

sẽ chia lợi tức cổ phần cho các chủ sở hữu

38.

3) Có thời hạn sử dụng Hết thời hạn

doanh nghiệp phải hoàn trả nợ cho chủ nợ

hoặc xin gia hạn mới

39.

3) Không hoàn trả những khoản tiền đã huy động.40.

41.

4) Khi huy động doanh nghiệp phải có

bảo đảm (tài sản hoặc tín chấp)

54.

Xem xét vốn trên góc độ quyền sở hữu của doanh nghiệp cho ta thấy quy mô sở hữu của doanh nghiệp Trong cơ chế thị ttrờng quy mô vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp là một trong những tiêu chuẩn đánh giá sức mạnh của doanh nghiệp

55.

d Theo thời gian.

- Trớc hết, vốn là điều kiện cho sự ra đời và tồn tại của doanh nghiệp Theo qui

định của pháp luật của tất cả các nớc trên thế giới thì điều kiện để thành lập doanh nghiệp là chủ doanh nghiệp phải có một mức vốn tối thiểu theo quy định của pháp luật đối với mỗi ngành nghề kinh doanh Trong quá trình kinh doanh, vốn của chủ doanh nghiệp có thể tăng, có thể giảm nhng không đợc giảm xuống dới mức vốn pháp định Trong trờng hợp vốn của chủ doanh nghiệp giảm xuống dới mức tối thiểu hoặc là không đủ khả năng thanh toán nợ đến hạn

mà chủ sở hữu không tăng đợc mức vốn chủ sở hữu để đảm bảo mức vốn pháp định hoặc đảm bảo khả năng thanh toán nợ tới hạn thì doanh nghiệp bị giải thể (lâm vào tình trạng phá sản) 62.

- Thứ hai, vốn là đầu vào không thể thiếu đợc của sản xuất Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn đợc sử dụng để trang trải các khoản chi phí nh mua sắm nguyên vật liệu, trả lơng công nhân, mua sắm trang thiết bị và các chi phí khác Kết thúc một chu kì sản xuất, vốn đó lại tiếp tục đợc sử dụng để tái sản xuất và tái sản xuất mở rộng của doanh nghiệp Các chu kì vận động này của vốn đợc thực hiện trong suốt vòng đời của doanh nghiệp

nghiệp Nếu không thì quyết định đầu t đó rất dễ rơi vào một trong hai trờng hợp sau: một là,

dự án thực hiện sẽ hứa hẹn đem lại hiệu quả rất tốt nhng doanh nghiệp không thực hiện đợc do vốn đầu t đòi hỏi quá lớn, doanh nghiệp không có khả năng huy động đợc; hai là, dự án lựa chọn có mức vốn đầu t quá nhỏ so với tình hình tài chính của doanh nghiệp trong khi đó lại bỏ qua các dự án cần mức vốn đầu t cao hơn và đem lại hiệu quả cao hơn Ta thấy rằng, các quyết

định đầu t rơi vào một trong hai trờng hợp trên đều không có tính hiệu quả Vốn còn là điều kiện cho doanh nghiệp thực hiện các chính sách cạnh tranh nh chính sách giá cả, chính sách quảng cáo, xâm nhập thị trờng Thực tế cho thấy doanh nghiệp nào trờng vốn hơn thì sẽ có u thế cạnh tranh hơn Qui mô của vốn cũng ảnh hởng tới lợi nhuận của doanh nghiệp; tuy vốn không phải là yếu tố duy nhất đóng vai trò quyết định nhng vốn lớn sẽ đem lại lợi nhuận lớn.64.

1.2 Các hình thức và điều kiện huy động vốn :

65.

1.2.1 Các hình thức huy động vốn đối với doanh nghiệp công nghiệp.

66.

Nh đã biết ở trên vốn cho tăng trởng và phát triển đã trở thành vấn đề thời sự

đối với doanh nghiệp Tuy nhiên, trớc những cơn đói vốn triền miên nếu doanh nghiệp tích cực, chủ động tìm nguồn thì hoàn toàn vẫn có thể thu hút đợc một lợng vốn đáng kể cho sản xuất kinh doanh Sản xuất kinh doanh trong nề kinh tế thị trờng đòi hỏi sự tồn tại một lợng tiền tệ nh là một tiền đề bắt buộc Không có vốn sẽ không có bất kỳ một hoạt động sản xuất kinh doanh nào Một lợng tiền vốn nh thế chỉ có thể có đợc thông qua con đờng ghép nhiều nguồn vốn mà thành Đó chính là quá trình huy động, tập trung vốn trong sản xuất kinh doanh

Vốn ngân sách cấp cho các doanh nghiệp Nhà Nớc có ý nghĩa vô cùng to lớn,

nó thờng đợc sử dụng cho đầu t dài hạn, mở rộng doanh nghiệp Tuy nhiên thực tế hiện nay nguồn vốn này đang có chiều hớng giảm

đó Nguồn vốn vay ngân hàng có thể chia thành hai loại chính là vốn vay ngắn hạn và vốn vay dài hạn Trong đó vay ngắn hạn là những khoản vay có thời hạn trong vòng một năm, vay dài hạn là những khoản vay có thời hạn lớn hơn một năm.

Vốn vay ngắn hạn đợc huy động theo các phơng thức sau:

định Hạn mức tín dụng đợc ngân hàng tạo sẵn cho doanh nghiệp do mối quan hệ kinh tế giữa hai bên, thông thờng hạn mức này mỗi năm đợc thoả thuận lại một lần tuỳ thuộc vào tình hình

cách bán các khoản nợ của mình Các tổ chức mua nợ thờng là các ngân hàng hoặc các công

ty tài chính Sau khi việc mua bán đợc hoàn tất, bên mua nợ căn cứ vào hoá đơn chứng từ để thu hồi nợ và quan hệ kinh tế lúc này là của của ngời nợ và chủ nợ mới lúc này là bên mua nợ.82.

+ Huy động vốn vay bằng cách thế chấp các khoản phải thu: Các công ty

trong quá trình hoạt động có thể đem các hoá đơn thu tiền làm vật đảm bảo cho khoản vay Số

tiền mà các ngân hàng cho vay tuỳ thuộc vào mức độ rủi ro của các hoá đơn thu tiền nhng thông thờng tỷ lệ giá trị cho vay chiếm khoảng 30- 90% giá trị danh nghĩa của các hoá đơn thu tiền.

83.

+ Huy động vốn vay bằng cách thế chấp hàng hoá: Hàng hoá cũng thờng đợc

sử dụng để thế chấp cho các khoản vay ngắn hạn, giá trị của khoản vay phụ thuộc vào giá trị thực của hàng hoá Trong trờng hợp chấp nhận cho vay, ngân hàng phải tính đến tính chất chuyển đổi của các tài sản thành tiền và tính ổn định về giá cả của hàng hoá đó

Lãi suất của nguồn vốn vay dài hạn đợc áp dụng theo hai cách, tuỳ theo sự thoả thuận giữa ngân hàng và doanh nghiệp

87.

Lãi suất cố định: Là lãi suất không biến đổi theo biến đông của thị trờng Đợc

áp dụng khi ngời vay tiền muốn có hợp đồng cố định và không lo lắng trớc những biến động của thị trờng Lãi suất cố định căn cứ vào mức độ rủi ro và thời gian đáo hạn của khoản vay.88.

Lãi suất thả nổi: Là lãi suất có thể thay đổi theo sự biến động của thị trờng Lãi

suất thả nổi đợc thiết lập dựa trên phần trăm lãi suất ban đầu ổn định cộng với tỷ lệ phần trăm nào đó tuỳ thuộc vào mức rủi ro có liên quan đến khoản vay

là hình thức tài trợ nội bộ Đối với công ty cổ phần quyền lợi của các cổ đông bao gồm phần

cổ tức chia hàng năm và phần tăng giá trị cổ phiếu trên thị trờng Các cổ đông chỉ chấp nhận

mở rộng qui mô công ty khi quyền lợi của họ không bị ảnh hởng Với phơng thức huy động vốn từ lợi nhuận để lại các cổ đông không bị chia sẻ quyền kiểm soát công ty và họ thể hởng toàn bộ cổ tức tăng thêm và chênh lệch giá cổ phiếu Một công ty khi thực hiện phơng thức huy động vốn từ lợi nhuận để lại, phải đặt ra mục tiêu có một khối lợng lợi nhuận đủ lớn để

đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng tăng.Việc tái đầu t có thể thực hiện bằng cách ghi tăng giá trị

sổ sách của cổ phiếu từ đó làm tăng thị giá cổ phiếu hoặc phát hành thêm cổ phiếu thờng và cổ

đông sẽ nhận cổ phiếu thay bằng nhận thu nhập dới dạng cổ tức

91.

Đối với một doanh nghiệp không phải là một công ty cổ phần, lợi nhuận để lại

sẽ đợc tăng cờng vào quỹ đầu t và phát triển Không nh các quỹ khác, nguồn vốn từ quỹ đầu t phát triển sẽ tiếp tục tham gia vào quá trình sản xuất trực tiếp mang lại lợi nhuận mới cho doanh nghiệp

Trái phiếu là một công cụ vay nợ trung và dài hạn, phát hành trái phiếu là ph

-ơng thức huy đông vốn trung và dài hạn của doanh nghiệp Phát hành trái phiếu tức là doanh nghiệp đã tăng nợ trong tổng nguồn vốn của mình, trên trái phiếu có ghi đầy đủ các yếu tố: mệnh giá, thời hạn và lãi suất.Có nhiều loại trái phiếu, mỗi loại có đặc điểm riêng, căn cứ vào

đó doanh nghiệp lựa chọn và quyết định phát hành loại trái phiếu nào là phù hợp

95.

d.1 Trái phiếu có đảm bảo và trái phiếu không có đảm bảo.

96.

Trái phiếu có đảm bảo: Là một loại trái phiếu đợc đảm bảo bằng tài sản của

doanh nghiệp Tài sản đảm bảo thờng là các bất động sản, trong một số trờng hợp có thể là nhà xởng hay những thiết bị sản xuất đắt tiền Khi phát hành trái phiếu có đảm bảo, doanh nghiệp

có trách nhiệm duy trì, giữ gìn tài sản đảm bảo ở tình trạng tốt nhất Một tài sản có thể đảm bảo cho nhiều lần phát hành trái phiếu nhng tổng tất cả các trái phiếu không thể lớn hơn giá trị tài sản Loại trái phiếu này đem lại độ an toàn khá cao cho trái chủ

97.

Trái phiếu không có đảm bảo: Đây là loại trái phiếu đợc sử dụng phổ biến ở các doanh nghiệp Nó

không đợc bảo đảm bằng bất cứ loại tài sản nào nhng nó đợc bảo đảm bằng thu nhập tơng lai

và giá trị thanh lý của các tài sản doanh nghiệp theo thứ tự u tiên theo luật phá sản

98.

d.2 Trái phiếu có qui định khác nhau về lãi suất.

Trái phiếu trả theo thu nhập: Là trái phiếu mà tiền lãi chỉ đợc trả khi doanh nghiệp làm ăn có lãi

Khi lợi nhuận thấp hơn tiền vay thì trái chủ chỉ nhận đợc tiền trả bằng thu nhập đó, số tiền thiếu đợc chuyển sang năm sau, tuỳ theo thoả thuận qui định trong khế ớc vay Đối với doanh nghiệp thì loại trái phiếu này có u điểm là rất linh hoạt, phù hợp với doanh nghiệp đang gặp khó khăn về tài chính

100.

Trái phiếu có lãi suất cố định: là loại trái phiếu phổ biến nhất, trên mặt trái

phiếu ghi rõ lãi suất và không thay đổi trong suốt kì hạn của nó

101.

Trái phiếu có lãi suất thả nổi: Loại trái phiếu này phù hợp cho việc huy động

vốn trong thời kỳ nền kinh tế không ổn định, lãi suất trên thị trờng biến động liên tục Lãi suất của loại trái phiếu này phụ thuộc vào lãi suất cơ bản, thông thờng lấy lãi suất của trái phiếu kho bạc làm chuẩn và đợc điều chỉnh sau khoảng thời gian nhất định theo qui định

107.

Nếu giá trị cổ phiếu sẽ giảm trong thời gian gần đây và sẽ tăng trong thời gian tới mà công ty muốn tăng vốn cổ phần, thì trái phiếu có thể chuyển đổi là công cụ huy động vốn hữu hiệu, vì doanh nghiệp vừa phải trả chi phí thấp vừa không tốn chi phí phát hành cổ phiếu thờng Tuy nhiên nếu giá cổ phiếu không tăng thì sự chuyển đổi không xảy ra và doanh nghiệp phải trả một mức lãi suất cao hơn lãi suất thông thờng

Các công ty ở các nớc có nền kinh tế thị trờng phát triển thờng phát hành những chứng khoán kèm theo các điều kiện có thể chuyển đổi Sự chuyển đổi đó có thể đem lại cho công ty một phơng thức huy động vốn thích hợp Công cụ để tiến hành hình thức này là giấy đảm bảo, giấy đảm bảo thờng đợc phát hành kèm với các cổ phiếu u đãi, trái phiếu theo phơng thức bán trọn gói để tăng tính hấp dẫn đối với các nhà đầu t Thực chất giấy đảm bảo là một tờ giấy mà ngời sở hữu nó có thể mua một lọng cổ phiếu thờng với giá cả và thời gian đợc qui định trớc.Khi giá thị trờng của cổ phiếu cao hơn so với mức giá ghi trên giấy đảm bảo thì ngời sở hữu giấy đảm bảo có quyền mua cổ phiếu của công ty tại mức giá thấp hơn đó, ngợc lại nếu giá trên thị trờng của cổ phiếu cao thấp hơn giá ghi trên giấy đảm bảo thì giấy đảm bảo không có ý nghĩa Đây là một hình thức tăng tính hấp dẫn để huy động vốn của công ty, nó giúp công ty huy động vốn dễ dàng hơn

109.

Khi tiến hành phát hành trái phiếu để huy động vốn, doanh nghiệp phải lựa chọn loại trái phiếu nào phù hợp nhất với điều kiện của mìmh và tình hình thị trờng tài chính Việc lựa chọn trái phiếu phù hợp là quan trọng vì có liên quan đến chi phí trả lãi, cách thức trả lãi, khả năng lu hành và tính hấp dẫn của trái phiếu, từ đó, nó sẽ ảnh hởng đến số lợng vốn có thể huy động đợc và lợi nhuận của doanh nghiệp

thông thờng ngời thuê chỉ sử dụng tài sản một của thời kì hữu ích của tài sản Hết thời hạn thuê, bên thuê trả lại tài sản này cho ngời cho thuê Thuê vận hành có hai đặc trng chính:115.

Thời hạn thuê thờng rất ngắn so với toàn bộ thời gian hữu ích của tài sản, điều kiện chấm dứt hợp đồng chỉ cần thông báo trớc một thời gian ngắn

118.

e.2 Thuê tài chính.

119.

Thuê tài chính là một phơng thức tài trợ tín dụng trung và dài hạn theo hợp

đồng Theo phơng thức này, ngời cho thuê thờng mua tài sản, thiết bị mà ngời thuê cần và đã thơng lợng từ trớc các điều kiện mua lại tài sản từ ngời cho thuê Trong nhiều trờng hợp bên thuê có thể bán tài sản của mình cho ngời cho thuê rồi thuê lại Trong hợp đồng thuê tài chính thì thời gian thuê chiếm phần lớn thời gian hữu ích của tài sản và hiện giá thuần của toàn bộ các khoản tiền thuê phải đủ để bù đắp các chi phi mua tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng.120.

Một hợp đồng thuê tài chính thông thờng đợc chia làm ba phần:

121.

Phần 1: Thời hạn thuê chính thức: Đây là khoảng thời gian quan trọng nhất của

hợp đồng thuê, trong thời gian này các bên không đợc đơn phơng huỷ bỏ hợp đồng trừ trờng hợp đặc biệt đợc cả hai bên chấp nhận Hết thời hạn này hầu nh ngời cho thuê đã thu hồi đủ số tiền đầu t ban dầu

122.

Phần 2: Thời gian thuê tự chọn: Là khoảng thời gian mà ngời thuê có thể tiếp

tục thuê tài sản với chi phí thuê rất thấp

là các kỳ phiếu, hối phiếu và các hợp đồng kinh tế.

130.

Tín dụng thơng mại là một phơng thức tài trợ tiện lợi và thông dụng trong kinh doanh Một mặt nó là một phơng thức huy động vốn của doanh nghiệp, mặt khác nó còn tạo cho doanh nghiệp khả năng mở rộng các mối quan hệ hợp tác lâu bền Các điều kiện ràng buộc cụ thể đợc qui định khi hai bên kí kết hợp đồng mua bán hay hợp đồng kinh tế nói chung, tuy nhiên tính chất rủi ro của quan hệ tín dụng thơng mại bộc lộ rõ ràng khi quy mô tài trợ vợt quá giới hạn an toàn

131.

Qui mô của khoản tín dụng này phụ thuộc vào thời gian mua chịu, tức là phụ thuộc vào tính chất kinh tế của sản phẩm, tình trạng tài chính của ngời bán, tình trạng tài chính của ngời mua, và giảm giá hàng bán trên thị trờng

Đặc điểm của doanh nghiệp chi phối rất lớn đến nguồn vốn và công tác huy

động vốn, đợc xem xét trên các phơng diện sau:

đầu t, trình độ quản lý của doanh nghiệp Nếu chiến lợc đầu t không đặt ra những mục tiêu chiến lợc hay trình độ ngời quản lý không phù hợp yêu cầu thì việc thiết lập một cơ cấu và thực hiện huy động vốn không thể đạt đến lợi ích cần thiết cho doanh nghiệp

Đây là những yếu tố hình thành từ lúc thành lập doanh nghiệp bởi nó qui định

đặc điểm của doanh nghiệp, do đó khi xem xét sự ảnh hởng của nhân tố này là xem xét nhân

tố chủ quan tồn tại cố hữu trong doanh nghiệp

định thì huy động nguồn dài hạn là phơng thức phù hợp hơn

152.

Cơ cấu tài sản của mỗi doanh nghiệp là khác nhau, tuỳ thuộc vào đặc điểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đó Một doanh nghiệp sản xuất sẽ có cơ cấu tài sản khác với một doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ, một ngân hàng kinh doanh tiền tệ sẽ

có cơ cấu khác với một doanh nghiệp thông thờng Do vậy mỗi doanh nghiệp phải xác định

đ-ợc cơ cấu tài sản của mình trớc khi tiến hành công tác huy động vốn tài trợ cho quá trình kinh doanh của mình Có nh vậy thì mới đảm bảo đợc hiệu quả của công tác huy động, quản lý và

sử dụng vốn trong kinh doanh

153.

a.3 Tình hình tài chính của doanh nghiệp.

154.

Tình hình tài chính của doanh nghiệp là một trong các nhân tố ảnh hởng lớn

đến nguồn vốn và công tác huy động vốn của doanh nghiệp Khi xem xét tình hình tài chính của doanh nghiệp, các chủ nợ, các nhà đầu t cũng nh các chủ sở hữu doanh nghiệp nắm đợc chính xác những vấn đề về tài chính của doanh nghiệp, từ đó quyết định có đầu t vào doanh nghiệp hay không?

155.

Nếu một doanh nghiệp có tình hình tài chính sáng sủa, lành mạnh.Việc thu hút vốn vào doanh nghiệp là tơng đối dễ dàng và thuận lợi, vì các nhà đầu t, các chủ nợ căn cứ vào

tình hình tài chính của doanh nghiệp để đánh giá mức độ rủi ro của khoản đầu t Đành rằng rủi

ro cao thì chi phí vốn cũng cao nhng nếu rủi ro quá cao thì nguy cơ mất vốn sẽ ngăn cản khả năng huy động vốn của doanh nghiệp

156.

Ngợc lại, nếu một doanh nghiệp có vấn đề về tình hình tài chính, đợc biểu hiện

ở sự không hợp lý ở các chỉ tiêu: khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lãi của doanh nghiệp Các nhà đầu t cũng nh các chủ nợ khi quyết định

đầu t đều phải đợc đảm bảo khả năng hoàn trả cả gốc và lãi Nếu doanh nghiệp có khả năng thanh toán thấp thì không khuyến khích các nhà đầu t bỏ vốn vì việc đầu t gặp khó khăn trong vấn đề thanh toán, nếu nh khả năng cân đối vốn thấp, chứa đựng nhiều yếu tố rủi ro cho các nhà đầu t, nếu hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lời của doanh nghiệp thì doanh nghiệp

sẽ gặp khó khăn trong công tác huy động vốn vì các chủ nợ và các nhà đầu t không muốn đầu

t vào một doanh nghiệp làm ăn không có lãi, không đảm bảo đợc khả năng hoàn trả khoản vốn

đã huy động

157.

Nh vậy, nếu muốn tăng cờng huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình thì bản thân doanh nghiệp phải tạo đợc sự hấp dẫn, có khả năng thu hút vốn cao Và yếu tố hiệu quả nhất là phải có tình hình tài chính lành mạnh và vững chắc

đồng, danh tiếng của doanh nghiệp trong ngành và trên thị trờng Trong đó uy tín trong thanh toán giữ vai trò quan trọng nhất, một chủ nợ sẽ không muốn đặt quan hệ với một doanh nghiệp có tiếng là không thanh toán nợ đúng hạn, các nhà đầu t cũng không muốn đầu t vào một công ty mà cổ tức của họ không đợc thanh toán đầy đủ Nh vậy không phải chỉ huy động

đợc vốn là công tác huy động vốn đã hoàn thành mà các doanh nghiệp cần phải thực hiện để

đảm bảo các điều kiện mà mình thoả thuận khi huy động đợc thực hiện, có nh vậy mới đảm bảo dợc uy tín của mình làm tiền đề cho những lần huy động sau

160.

a.5 Tính khả thi của dự án, phơng án kinh doanh

161.

Một trong những khó khăn lớn nhất khi huy động vốn là thiếu các dự án,

ph-ơng án kinh doanh có tính khả thi Trong điều kiện hiện nay tiềm lực nhàn rỗi ở nớc ta vẫn đợc

đánh giá là cha khai thác hết, nhng nhiều nhà đầu t không dám cho doanh nghiệp vay vốn

hoặc ngần ngại khi góp vốn vào doanh nghiệp vì không tin vào tính khả thi của các phơng án kinh doanh đợc đa ra Chính vì vậy xây dựng những phơng án kinh doanh có đủ căn cứ, sức thuyết phục về tơng lai khả quan khi sử dụng vốn là một yêu cầu bức thiết hiện nay.Yêu cầu

đối với một dự án, phơng án kinh doanh mang tính khả thi là đảm bảo căn cứ thực hiện đợc : mục tiêu của dự án, kết quả kinh doanh dự tính, khả năng hoàn vốn theo dự tính Khi phơng án kinh doanh thực sự có hiệu quả thì doanh nghệp có cơ hội thu đợc lợi nhuận dự kiến, giúp doanh nghiệp không những trả đợc nợ mà còn tăng tích luỹ cho doanh nghiệp để tái đầu t mở rộng, phát triển sản xuất kinh doanh

nh việc qui định các điều kiện huy động vốn vay ngân hàng nhằm hạn chế doanh nghiệp chạy theo lợi ích của mình huy động quá nhiều vốn vay, chuyển rủi ro cho các chủ nợ cũng nh các nhà đầu t vào doanh nghiệp Nh vậy trên phơng diện chung qui chế pháp luật đó tác động khách quan đến tất cả các doanh nghiệp và đồng thời nó ảnh hởng trực tiếp đến khả năng huy

động vốn của doanh nghiệp Trên thực tế doanh nghiệp đang có cơ hội kinh doanh dẫn đến phát sinh nhu cầu vốn, nếu không đáp ứng đủ các điều kiện mang tính chất pháp luật đó thì doanh nghiệp sẽ không thể tiến hành huy động vốn theo phơng thức đã dự trù trong kế hoạch.165.

Lựa chọn nguồn vốn và phơng thức huy động vốn trớc hết phải xem xét các yếu

tố điều kiện để có thể tiến hành Phơng thức huy động vốn đợc chọn phải là phơng thức hội tụ

đầy đủ các yếu tố hợp lý về pháp luật cũng nh trên các phơng diện khác của doanh nghiệp.166.

Ngoài ra các chính sách u tiên khuyến khích hay hạn chế phát triển đối với một ngành nghề nào đó cũng sẽ tạo điều kiện hoặc hạn chế khả năng huy động vốn của doanh nghiệp Trong tình hình hiện nay, bên cạnh sự nỗ lực của doanh nghiệp và cải tổ của hệ thống ngân hàng rất cần có sự hỗ trợ của nhà nớc nhằm tạo thuận lợi hơn cho các doanh nghiệp sử dụng có hiệu quả hơn nữa các hình thức huy động vốn

167.

b.2.Nhân tố thị trờng :

Yếu tố thị trờng đóng vai trò hết sức quan trọng trong quá trình huy động vốn của công ty Thị trờng sản phẩm của doanh nghiệp sẽ tạo ra ấn tợng cho nhà đầu t, từ đó các nhà đầu t sẽ quyết định có đầu t hay không Đối với công ty xây dựng Sông Đà 8 thì sản phẩm của công ty là các công trình thuỷ điện, cầu đờng , các công trình này đòi hỏi một lợng vốn rất lớn, do đó công ty cần quan tâm đến vị thế của mình trên thị trờng, và sự có mặt của sản phẩm của công ty trên thị trờng có tạo đợc sự chú ý của các nhà đầu t hay không, từ đó có biện pháp thích hợp

171.

Khi có nhiều phơng thức để lựa chọn, tự nhiên sẽ làm tăng khả năng huy động vốn của doanh nghiệp và sẽ không mấy khó khăn để doanh nghiệp tìm ra một cơ cấu vốn tối u cho mình

+ Lựa chọn nguồn vốn có hiệu quả nhất : Trong điều kiện thị trờng tài chính

càng phát triển thì doanh nghiệp càng có cơ hội tiếp cận với các nguồn vốn khác nhau để phục

vụ cho sản xuất kinh doanh, do đó cần lựa chọn nguồn vốn thích hợp nhằm mang lại hiệu quả cao nhất trong việc huy động vốn Hiệu quả của việc sử dụng các hình thức huy động vốn không chỉ thể hiện ở hiệu quả đầu t mà nguồn vốn mang lại, mà còn thể hiện ở khả năng dễ dàng tiếp cận và huy động các nguồn vốn ở lợi ích của chủ doanh nghiệp khi sử dụng nguồn vốn đó Đồng thời việc huy động vốn phải đảm bảo đúng thời điểm, thời cơ đầu t, nếu không

sẽ không đáp ứng đợc nhu cầu vốn cho doanh nghiệp

Để đáp ứng những yêu cầu trên thì hoạt động huy động vốn bao gồm các nội dung:

Hà Nam tỉnh Hà Nam và Công ty Vận tải trụ sở tại thị xã Hoà Bình tỉnh Hoà Bình thành đơn

vị mới lấy tên là "Công ty xây dựng Bút Sơn" trực thuộc Tổng công ty Xây dựng Sông Đà, trụ

sở tại thị xã Hà Nam tỉnh Hà Nam

189.

Công ty có nhiệm vụ tổ chức thi công, sản xuất vật liệu, vận chuyển vật t thiết bị phục vụ xây dựng Nhà máy xi măng Bút Sơn Ngoài ra Công ty còn có nhiệm vụ nhận thầu xây dựng các công trình công nghiệp và dân dụng, kinh doanh vận tải các loại vật t, vật liệu dùng trong xây dựng, phục vụ nhu cầu thị trờng

190.

Ngay sau khi thành lập, Công ty đã đợc giao nhiệm vụ thi công cải tạo xây dựng các công trình phụ trợ nhà máy Xi măng Bút Sơn nh nhà điều hành BQL Công trình tại thị xã Hà Nam và nhà điều hành tại mặt bằng Nhà máy đồng thời thi công mở tuyến đờng từ Thanh Sơn qua dốc cổng trời vào Nhà máy

191.

Do yêu cầu của nhiệm vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, để tăng sức mạnh cạnh tranh và chủ động trong sản xuất kinh doanh, mô hình cơ cấu tổ chức của Công ty có những sự thay đổi trong từng giai đoạn - cụ thể nh sau :

và 1 đội sản xuất xi măng Địa bàn hoạt động của công ty rộng khắp các tỉnh Hà Nam, Ninh Bình, Hà Tây, Hoà Bình, Hà Bắc, Hà Nội, Nghệ An cho đến nay cùng với việc mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh và địa bàn hoạt động, công ty có 4 chi nhánh và 5 xí nghiệp đợc phân bổ nh sau:

KW, nhà điều hành trung tâm san nền nhà máy xi măng Bút Sơn, đắp móng dây chuyền I nhà máy xi măng Bút Sơn, công trình xây dựng cơ bản mỏ Hồng Sơn, đờng băng tải nhà máy xi măng Nghi Sơn, sân vận động Hàng Đẫy và nhiều công trình khác nh đờng lên mỏ Hồng Sơn,

đờng Thanh Sơn, đập tràn Yaly, đờng hầm thuỷ điện Yaly

213.

Qua 6 năm xây dựng và phát triển, công ty từng bớc đợc củng cố và hoàn thiện

Đặc biệt công ty có một đội ngũ kỹ s giàu kinh nghiệm, công nhân giỏi nghề và trang thiết bị tiên tiến hiện đại của nhiều nớc trên thế giới Từ đó công ty luôn hoàn thành nhiệm vụ mà Tổng công ty giao cho và sẵn sàng đáp ứng các công trình ở mọi lĩnh vực

214.

Một số chỉ tiêu kết quả kinh doanh sau đây phản ánh phần nào sự phát triển của công ty : Đơn vị : VNĐ

166%227.

Bảng 2.1.1 : Kết quả SXKD của công ty

228.

Những thành tích đã đạt đợc 3 năm 1998 - 2000

Nhờ chiến lợc, mở rộng ngành nghề, đa dạng hoá sản phẩm hợp lý tiếp cận sớm với thị truờng, mở rộng địa bàn hoạt động nên tổng giá trị sản xuất kinh doanh của Công ty luôn đảm bảo mức độ tăng trởng từ 81 tỷ/năm 1998, năm 2000 là 128 tỷ

+ XD nhà máy xi măng Bút Sơn

233.

+ XD nhà máy kính nổi Hà Bắc234.

+ XD tuyến băng tải Nhà máy xi măng Nghi Sơn235.

+ XD Nhà máy xi măng Hoàng Mai236.

+XD trụ sở điều hành Điện lực Bắc Ninh237.

+ XD trung tâm quản lý và điều hành HKĐ Việt Nam238.

+ xây dựng tuyến đờng Thờng tín - cầu giẽ, Dự án cải tạo và nâng cấp QL 1A239.

bộ công nhân viên của đơn vị.

249.

Sau khi hoàn thành thi công Tuyến Băng tải nhà máy Xí măng Nghi Sơn, năm

1998 Công ty đầu t thêm 02 trạm bê tông 400m3/h tại thị xã Bắc Ninh

250.

Tuy các dự án đầu t này mang lại lợi nhuận cha cao, song nó tạo tiềm năng và khả năng cạnh trang trong việc đấu thầu, tạo uy tín cho đơn vị trong nền kinh tế thị trờng.251.

+ Đầu t thiết bị máy móc cho thi công cầu đờng bộ gồm máy đào xúc; ô tô vận chuyển máy san gạt; cần cẩu; máy khoan đá với trị giá 20,656 triệu đồng, từng bớc thay thế thiết bị cũ kỹ, lạc hậu (phân lớn là của Liên Xô), từ công trình thuỷ điện Sông đà còn lại.252.

Trong những dự án đã đợc đầu t thì phần lớn các dự án đều mang lại hiệu quả kinh tế cao, là một trong những điều kiện kiên quyết định sự tăng trởng và phát triển của công

ty, góp phân nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh của đơn vị đồng thời giải quyết đợc nhiều việc làm cho công nhân viên

253.

b Chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn của công ty :

254.

Theo quyết định số 97TCT/HCĐQT của Chủ tịch hội đồng quản trị Tổng công

ty xây dựng Sông Đà, Công ty xây dựng sông Đà 8 có các chức năng và nhiệm vụ chính nhsau:

255.

- Thi công công trình dân dụng và công nghiệp quy mô lớn

Là một doanh nghiệp nhà nớc, Công ty xây dựng sông Đà 8 thuộc Tổng công

ty xây dựng sông Đà tổ chức quản lý theo một cấp, đứng đầu công ty là giám đốc chịu trách nhiệm điều hành hoạt động chung của toàn công ty Giúp việc cho giám đốc là 4 phó giám đốc

và các phòng ban chức năng

263.

Giám đốc công ty kiêm bí th Đảng uỷ, do chủ tịch hội đồng quản trị tổng công

ty bổ nhiệm, chịu trách nhiệm trớc tổng giám đốc, hội đồng quản trị tổng công ty và pháp luật

điều hành hoạt động của tổng công ty

264.

Phó giám đốc I: Giúp giám đốc phụ trách công tác đầu t phát triển hành chính

- bảo vệ, y tế, đoàn thể xã hội, công tác sản xuất thi công các công trình ở Hà Nội, Hà Đông, Bắc Ninh, điều hành mọi công việc khi giám đốc đi vắng

265.

Phó giám đốc II: Giúp giám đốc phụ trách các lĩnh vực công tác tiếp thị đấu thầu và các hợp đồng kinh tế công tác sản xuất thi công các công trình ở khu vực Thanh Hoá, Nghệ An, Hà Tĩnh trực tiếp đôn đốc việc thanh toán, quyết toán thu hồi vốn các công trình đợc phụ trách

Phòng kỹ thuật là bộ phận chức năng của công ty, tham mu giúp việc cho giám

đốc công ty trong lĩnh vực quản lý kỹ thuật, chất lợng công trình, công tác an toàn lao động khoa học kỹ thuật

271.

Phòng vật t cơ giới: giúp giám đốc công ty trong công tác điều hành và quản lý

xe máy, vật t thiết bị, vật t cơ giới và nghiệp vụ quản lý cơ giới cho các đơn vị

274.

Phòng tổ chức lao động: là phòng chức năng giúp việc cho giám đốc công ty trong việc thực hiện các phơng án sắp xếp và cải tiến tổ chức sản xuất kinh doanh, tổ chức quản lý và tuyển dụng điều phối nhân lực đáp ứng nhu cầu thực hiện kế hoạch nhiệm vụ SXKD của công ty theo từng thời kỳ, đồng thời tổ chức chỉ đạo thực hiện đúng đắn các chế độ chính sách với ngời lao động

275.

Phòng hành chính, bảo vệ, y tế: là các bộ phận chức năng, tham gia giúp việc theo đúng chế độ chính sách của Đảng, Nhà nớc và công ty Đảm nhiệm vai trò là cầu nối trong quan hệ công tác với cấp trên, ngang cấp, cấp dới và với chính quyền nhân dân địa ph-

ơng, quản lý nhà cửa và các trang thiết bị của công ty

Sản xuất kinh doanh phụ gồm các đơn vị phụ trợ chủ yếu cung cấp năng lợng,

động lực và sửa chữa máy móc, xe cơ giới cho toàn công ty

Sơ đồ tổ chức quản lý tại Công ty xây dựng sông Đà 8

Phó giám đốc I Phó giám đốc II Phó giám đốc III Phó giám đốc IV Giám đốc công ty

Phòng

kỹ thuật

Phòng KTKH Phòng TCKT Phòng

Tổ chức lđ

Phòng HC

+ Lập biện pháp thi công cụ thể 330 331.

+ Tiến hành công việc thi công chính

332.

Trên cơ sở nắm chắc các quy trình công nghệ của công ty sẽ giúp cho việc tổ chức quản lý và hạch toán các yếu tố chi phí đầu vào hợp lý, tiết kiệm chi phí không cần thiết, theo dõi từng bớc quá trình tập hợp chi phí sản xuất đến giai đoạn cuối cùng Từ đó, góp phần làm giảm giá thành một cách đáng kể, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty

- Điều kiện sản xuất kinh doanh không ổn định, chịu ảnh hởng của nhiều nhân

tố tự nhiên, kinh tế xã hội luôn luôn biến động theo địa điểm và giai đoạn thi công công trình, cụ thể:

336.

+ Thời gian thi công thực hiện sản xuất thờng kéo dài làm cho vốn đầu t cũng

nh vốn sản xuất bị ứ đọng, dễ gặp phải các tác động ngẫu nhiên xuất hiện theo thời gian nh

tr-ợt giá, phát sinh các công việc làm xuất hiện, những chi phí có liên quan đến thời hạn sản xuất Đặc điểm này đòi hỏi công ty phải chuẩn bị một nguồn vốn lớn để có thể đáp ứng cho công trình.

337.

+ Các hạng mục công trình của công ty phần lớn tiến hành theo đơn đặt hàng,

cụ thể là theo những cam kết bởi hợp đồng kinh tế, nên sản phẩm rất đa dạng, nhiều màu sắc cá biệt phụ thuộc vào chủ đầu t, chủ công trình hay ngời sử dụng Đặc điểm này đòi hỏi công

ty phải coi trọng công tác ký kết hợp đồng, đấu thầu, chủ động tham gia vào xây dựng phơng

án thiết kế và dự đoán

338.

+ Do một số đặc điểm sản xuất, năng lực, về giá trị tổng sản lợng phải thực hiện., nên trong một số trờng hợp các đơn vị trực thuộc công ty cũng nh công ty phải phối hợp với các công ty khác trong tổng công ty hợp tác cùng thực hiện Vì vậy đòi hỏi trình độ tổ chức điều hành, phối hợp cao trong sản xuất kinh doanh cả về thời gian và không gian

339.

+ Việc thực hiện chủ yếu phải tiến hành ngoài trời với không gian lớn nên chịu

ảnh hởng của thời tiết, công việc lại nặng nhọc Điều này thờng làm gián đoạn, quy trình sản xuất kinh doanh (Đặc biệt vào mùa ma) Do vậy công ty phải dự trữ nhiều vật t, từ đó tăng dự trữ về vốn

340.

+ Sản phẩm phần lớn là các công trình dân dụng (Nhà ở, khách sạn ), các công trình công nghiệp (nhà xởng, kho tàng, khu kỹ thuật ), các công trình giao thông (đờng

bộ, đờng hầm, sân bay ), các công trình thuỷ điện(lớn, vừa và nhỏ), các công trình thuỷ lợi (kênh, mơng, đê, đập ) các công trình văn hoá - thể thao - tôn giáo (nhà văn hoá, khu thể thao, đền thờ, miếu mạo ) và nhiều hạng mục công trình khác đợc xây dựng tại nhiều nơi tuỳ theo yêu cầu của chủ đầu t Công trình cũng nh sự tồn tại mang tính lịch sử vì vậy thờng phân

bố rải rác Đồng thời các công trình đó cũng phục thuộc nhiều vào điều kiện của địa phơng Xây dựng mang tính cá biệt hay đa dạng về công dụng, vì vậy cần có sự linh hoạt về cách thức cấu tạo và phơng pháp chế tạo Bên cạnh đó sản phẩm của công ty có thể là những công trình lớn chẳng hạn nh khu công nghiệp, công trình Thuỷ Điện có kích thớc lớn, thời gian thi công dài, thời hạn sử dụng khá lâu có thể hàng thập kỷ, thế kỷ Nh vậy sản phẩm của công ty hình hành, trải qua một thời kỳ dài từ khảo sát, thiết kế đến thi công xây lắp Chu kỳ tạo ra một sản phẩm mới là dài và phụ thuộc vào nhiều yếu tố nh khả năng về vốn, thời tiết, khả năng cung ứng nguyên vật liệu Do vậy công ty cần huy động vốn với số lợng lớn, đủ để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh trong thời gian dài

+ Vật t, máy móc thiết bị thi công cũng có ảnh hởng rất lớn tới tình hình tài chính của công ty vì hiện nay nhiều máy móc thiết bị của công ty quá cũ, lạc hậu, đồng thời thiếu sự đồng bộ, do đó công ty cần phải huy động một lợng vốn lớn để đầu t mua sắm, đổi mới máy móc thiết bị công nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh

ta cần phải đi sâu vào nghiên cứu để tìm ra nguyên nhân, trên cơ sở đó tiến hành điều chỉnh,

đảm bảo sự phù hợp và điều kiện sản xuất kinh doanh của xí nghiệp, và để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

II.C¸c kho¶n ®Çu t tµi chÝnh ng¾n

2 Tr¶ tríc cho ngêi b¸n 388.

25.360.000 389.

13.636.300 390.

340.631.906391.

678.450.544 394.

2.261.687.54

3395.

0399.

5 C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c 400.

2 Nguyªn liÖu, vËt liÖu 412.

1.596.484.2 413.

2.579.867.1 414.

2.371.265.55

04 33 3415.

3 C«ng cô dông cô trong kho 416.

0431.

0435.

8 Dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho 436.

0439.

0 453.

271.621.185 454.

53.544.095455.

0 457.

22.135.505 458.

22.135.505459.

+ Gi¸ trÞ hao mßn luü kÕ(*) 476 477.

0483.

Ph¶i tr¶ cho ngêi b¸n

Ngêi mua tr¶ tiÒn tríc

ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép

531.

6.480.279.2

40532.

0533.

1.241.894.5

36534.

718.918.96

3535.

1.011.059.6

17536.

0550.

14.766.496

936551.

2.704.930.5

64552.

1.124.182.2

13553.

0567.

26.300.586.2

50568.

9.251.796.75

6569.

1.641.795.13

3570.

1.401.751.42

049538.

3.499.285.3

42539.

0

540.

0541.

0542.

7.224.852

543.

7.244.852544.

0545.

0

554.

13.523.851

687555.

6.152.873.3

53556.

0

557.

0558.

0559.

0

560.

0561.

0562.

0

5571.

15.979.269.4

38572.

6.097.574.15

0573.

0576.

0

577.

0578.

0579.

0B.

0585.

0586.

0596.

0597.

302.014.703598.

0607.

0608.

452.773.462609.

30.151.752