TÌM HIỂU VÀ ĐẦU TƯ THỰC TẾ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

TÌM HIỂU VÀ ĐẦU TƯ THỰC TẾ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

KHOA: QUẢN TRỊ KINH DOANH TIỂU LUẬN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐỀ TÀI TÌM HIỂU VÀ ĐẦU TƯ THỰC TẾ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM FU GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN LỚP: 110810703 SVTH: NHÓM LUCKY ******************************************** TP. Hồ Chí Minh, tháng 02 năm 2011 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN DANH SÁCH NHÓM LUCKY 1. TRẦN THỊ AN 09218801 2. NGUYỄN THỊ THANH NHÂN 09211331 3. LÊ THỊ OANH 09219111 4. PHAN THỊ PHƯƠNG 09224821 5. NGUYỄN THỊ THƠM 09230971 6. NGUYỄN THỊ THƯƠNG 09219671 2 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN LỜI NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN: …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… 3 Thị trường chứng khốn GVHD: TỪ THỊ HỒNG LAN …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… MỤC LỤC CHƯƠNG 1:TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 1.1. Khái niệm thị trường chứng khốn. 1.2. một số thuật ngữ cơ bản trong thị trường chứng khốn. 1.2.1.phương thức giao dịch. 1.2.2.ngun tắc khớp lệnh giao dịch. 1.2.3.đơn vị giao dịch và đơn vị yết giá 1.2.4.biên độ giao động giá 1.2.5.lệnh giao dịch 1.2.6.biên lợi nhuận và lãi cơ bản trên cổ phiếu 1.2.7.điều chỉnh hồi tố 1.2.8.mức hỗ trợ và mức kháng cự 1.3. tình hình biến động thị trường chứng khốn tại TP.HCM và Hà Nội CHƯƠNG 2: ĐẦU TƯ THỰC TẾ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 2.1. Mở tài khoản giao dịch chứng khốn 2.2. Lưu ký chứng khốn 2.3. Chuyển nhượng quyền mua chứng khốn phát hành thêm. CHƯƠNG 3: KẾT LUẬN 4 Thị trường chứng khốn GVHD: TỪ THỊ HỒNG LAN LỜI MỞ ĐẦU Trong hoạt động đầu tư chứng khốn giới đầu tư khơng mấy ai khơng biết đến lý thuyết thị trường hiệu quả một trong những lý thuyết được lấy làm nền tảng và là tiên đề bất di bất dịch cho trường phái phân tích kĩ thuật. Thị trường chứng khốn có ảnh hưởng rất quan trọng trong nền kinh tế nhất là trong thời kì hội nhập WTO. Nó góp phần khơng nhỏ trong việc tăng trưởng kinh tế nước nhà. Giúp các doanh nghiệp huy động nguồn vốn vào đầu tư kinh doanh đưa nền kinh phát triển hơn cùng với các nước bạn. Để tìm hiểu rõ hơn về thị trường chứng khốn Việt Nam, nhóm em chọn đề tài: “Tìm hiểu và q trình đi đầu tư thực tế TTCKVN”. Nội dung gồm 3 chương: Chương 1: Tổng quan về thị trường chứng khốn Việt Nam. Chương 2: Đầu tư thực tế TTCK FPT Việt Nam. Chương 3: Kết luận. Bài làm của nhóm em còn nhiều thiết sót, mong cơ góp ý để đề tài làm được hồn thiện hơn. Nhóm em xin cảm ơn cơ. 5 Thị trường chứng khốn GVHD: TỪ THỊ HỒNG LAN CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 1.1. Khái niệm thị trường chứng khốn Thị trường chứng khốn: là một thị trường mà ở nơi đó người ta mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khốn nhằm mục đích kiếm lời. Tuy nhiên, đó có thể là TTCK tập trung hoặc phi tập trung.  Tính tập trung ở đây là muốn nói đến việc các giao dịch được tổ chức tập trung theo một địa điểm vật chất.Hình thái điển hình của TTCK tập trung là Sở giao dịch chứng khốn ( Stock exchange). Tại Sở giao dịch chứng khốn (SGDCK), các giao dịch được tập trung tại một địa điểm; các lệnh được chuyển tới sàn giao dịch và tham gia vào q trình ghép lệnh để hình thành nên giá giao dịch.  TTCK phi tập trung còn gọi là thị trường OTC (over the counter). Trên thị trường OTC, các giao dịch được tiến hành qua mạng lưới các cơng ty chứng khốn phân tán trên khắp quốc gia và được nối với nhau bằng mạng điện tử. Giá trên thị trường này được hình thành theo phương thức thoả thuận. Các ngun tắc hoạt động của TTCK: 1. Ngun tắc cạnh tranh: Theo ngun tắc này, giá cả trên TTCK phản ánh quan hệ cung cầu về chứng khốn và thể hiện tương quan cạnh tranh giữa các cơng ty. Trên thị trường sơ cấp, các nhà phát hành cạnh tranh với nhau để bán chứng khốn của mình cho các nhà đầu tư, các nhà đầu tư được tự do lựa chọn các chứng khốn theo các mục tiêu của mình. Trên thị trường thứ cấp, các nhà đầu tư cũng cạnh tranh tự do để tìm kiếm cho mình một lợi nhuận cao nhất, và giá cả được hình thành theo phương thức đấu giá. 2. Ngun tắc cơng bằng: Cơng bằng có nghĩa là mọi người tham gia thị trường đều phải tn thủ những qui định chung, được bình đẳng trong việc chia sẻ thơng tin và 6 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN trong việc gánh chịu các hình thức xử phạt nếu vi phạm vào những qui định đó. 3.Nguyên tắc công khai: Chứng khoán là loại hàng hoá trừu tượng nên TTCK phải được xây dựng trên cơ sở hệ thống công bố thông tin tốt. Theo luật định, các tổ chức phát hành có nghĩa vụ phải cung cấp thông tin đầy đủ theo chế độ thường xuyên và đột xuất thông qua các phương tiện thông tin đại chúng, Sở giao dịch, các công ty chứng khoán và các tổ chức có liên quan. 4. Nguyên tắc trung gian: Nguyên tắc này có nghĩa là các giao dịch chứng khoán được thực hiện thông qua tổ chức trung gian là các công ty chứng khoán. Trên thị trường sơ cấp, các nhà đầu tư không mua trực tiếp của nhà phát hành mà mua từ các nhà bảo lãnh phát hành. Trên thị trường thứ cấp, thông qua các nghiệp vụ môi giới, kinh doanh, các công ty chứng khoán mua, bán chứng khoán giúp các khách hàng, hoặc kết nối các khách hàng với nhau qua việc thực hiện các giao dịch mua bán chứng khoán trên tài khoản của mình. 5. Nguyên tắc tập trung: Các giao dịch chứng khoán chỉ diễn ra trên sở giao dịch và trên thị trường OTC dưới sự kiểm tra giám sát của cơ quan quản lý nhà nước và các tổ chức tự quản. Các thành phần tham gia TTCK: 1.Nhà phát hành: Là các tổ chức thực hiện huy động vốn thông qua TTCK dưới hình thức phát hành các chứng khoán. 2.Nhà đầu tư: Là những người thực sự mua và bán chứng khoán trên TTCK. Nhà đầu tư có thể được chia thành 2 loại: - Nhà đầu tư cá nhân: là những người có vốn nhàn rỗi tạm thời, tham gia mua bán trên TTCK với mục đích kiếm lời. - Nhà đầu tư có tổ chức: là các định chế đầu tư thường xuyên mua bán chứng khoán với số lượng lớn trên thị trường. Các định chế này có thể tồn tại dưới các hình thức sau: công ty đầu tư, công ty bảo hiểm, Quỹ lương hưu, công ty tài chính, ngân hàng thương mại và các công ty chứng khoán. 3.Các công ty chứng khoán: 7 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN Là những công ty hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán, có thể đảm nhận một hoặc nhiều trong số các nghiệp vụ chính là môi giới, quản lý quỹ đầu tư, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán và tự doanh. 4. Các tổ chức có liên quan đến TTCK: - Uỷ ban chứng khoán Nhà nước: là cơ quan thuộc Chính phủ thực hiện chức năng quản lý nhà nước đối với TTCK ở Việt nam. - Sở giao dịch chứng khoán: là cơ quan thực hiện vận hành thị trường và ban hành những quyết định điều chỉnh các hoạt động giao dịch chứng khoán trên Sở phù hợp với các quy định của luật pháp và UBCK. - Công ty dịch vụ máy tính chứng khoán: là tổ chức phụ trợ, phục vụ các giao dịch chứng khoán. - Công ty đánh giá hệ số tín nhiệm: là công ty chuyên cung cấp dịch vụ đánh giá năng lực thanh toán các khoản vốn gốc và lãi đúng thời hạn và theo những điều khoản đã cam kết của công ty phát hành đối với một đợt phát hành cụ thể. 1.2. Một số thuật ngữ cơ bản trong thị trường chứng khoán 1.2.1. Phương thức giao dịch a) Phương thức khớp lệnh Phương thức khớp lệnh bao gồm: Khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục. -Khớp lệnh định kỳ: Là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán của khách hàng tại một thời điểm xác định. Nguyên tắc xác định giá thực hiện trong phương thức khớp lệnh định kỳ như sau: + Là mức giá thực hiện đạt được khối lượng giao dịch lớn nhất; + Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn điều kiện nêu trên thì mức giá trùng hoặc gần với giá thực hiện của lần khớp lệnh gần nhất sẽ được chọn; Phương thức khớp lệnh định kỳ được sử dụng để xác định giá mở cửa và giá đóng cửa của chứng khoán trong phiên giao dịch. - Khớp lệnh liên tục: Là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch. 8 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN Nguyên tắc xác định giá thực hiện trong phương thức khớp lệnh liên tục là mức giá của các lệnh giới hạn đối ứng đang nằm chờ trên sổ lệnh. b) Phương thức thoả thuận Là phương thức giao dịch trong đó các thành viên tự thoả thuận với nhau về các điều kiện giao dịch và được đại diện giao dịch của thành viên nhập thông tin vào hệ thống giao dịch để ghi nhận. 1.2.2. Nguyên tắc khớp lệnh giao dịch Hệ thống giao dịch thực hiện so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán theo nguyên tắc ưu tiên về giá và thời gian như sau: a) Ưu tiên về giá - Lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước; - Lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước; b) Ưu tiên về thời gian Trường hợp các lệnh mua hoặc lệnh bán có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước. 1.2.3. Đơn vị giao dịch và đơn vị yết giá a) Đơn vị giao dịch được quy định như sau SGDCK TP.HCM quy định đơn vị giao dịch tối thiểu là 10 đơn vị và bước khối lượng là 10 đơn vị. b) Đơn vị yết giá được quy định như sau Giao dịch theo phương thức khớp lệnh: Mức giá Đơn vị yết giá ≤ 49.900 100 đồng 50.000 - 99.500 500 đồng ≥ 100.000 1.000 đồng 1.2.4. Biên độ dao động giá 9 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN a) Biên độ dao động giá đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư được xác định như sau Biên độ dao động đang áp dụng tại HOSE là 5% • Giá trần: là mức giá cao nhất mà một loại chứng khoán có thể được thực hiện trong phiên giao dịch. Giá trần= Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu x Biên độ dao động giá) • Giá sàn: là mức giá thấp nhất mà một loại chứng khoán có thể được thực hiện trong phiên giao dịch. Giá sàn= Giá tham chiếu – (Giá tham chiếu x Biên độ dao động giá) • Giá tham chiếu - Giá tham chiếu của cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư đang giao dịch là giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước đó. - Trường hợp cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư mới được niêm yết, trong ngày giao dịch đầu tiên, giá tham chiếu được xác định như sau: + Tổ chức niêm yết và tổ chức tư vấn niêm yết (nếu có) phải đưa ra mức giá giao dịch dự kiến để làm giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên. + Biên độ dao động giá trong ngày giao dịch đầu tiên là +/-20% so với giá giao dịch dự kiến. + Giá đóng cửa trong ngày giao dịch đầu tiên sẽ là giá tham chiếu cho ngày giao dịch kế tiếp. - Trường hợp giao dịch chứng khoán không được hưởng cổ tức và các quyền kèm theo, giá tham chiếu tại ngày không hưởng quyền được xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất điều chỉnh theo giá trị cổ tức được nhận hoặc giá trị các quyền kèm theo. - Trường hợp tách hoặc gộp cổ phiếu, giá tham chiếu tại ngày giao dịch trở lại được xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch trước ngày tách, gộp điều chỉnh theo tỷ lệ tách, gộp cổ phiếu. b) Biên độ dao động giá quy định ở trên không áp dụng đối với chứng khoán trong một số trường hợp sau 10 [...]... phiếu, chứng chỉ quỹ phải tuân theo quy định về biên độ dao động giá trong ngày; - Không được GDTT cổ phiếu, chứng chỉ quỹ trong ngày giao dịch đầu tiên 24 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN CHƯƠNG 2: ĐẦU TƯ THỰC TẾ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN FPT VIỆT NAM 2.1 Mở tài khoản giao dịch chứng khoán Để bắt đầu giao dịch chứng khoán tại FPTS, Khách hàng cần thực hiện mở Tài khoản giao dịch chứng khoán. .. bài trước Trong trường hợp này, các nhà đầu tư đã phân tích mối quan hệ giữa Yield và EPS Nếu Yield thấp, ép cao thì họ hy vọng công ty sử dụng phần lợi nhuận để tái đầu tư tăng lợi nhuận cho các năm tiếp theo giúp P/E giảm Lúc này họ dễ dàng bán lại cổ phiếu với P/E cao để có lãi vốn 19 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN + Trường hợp 2: Nếu nhà đầu tư mua chứng khoán để đầu tư lâu dài (như.. .Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN - Ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư mới niêm yết; - Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư được giao dịch trở lại sau khi bị tạm ngừng giao dịch trên 30 ngày; - Các trường hợp khác theo quyết định của SGDCK TP.HCM 1.2.5 Lệnh giao dịch a) Lệnh giới hạn - Là lệnh mua hoặc lệnh bán chứng khoán tại một mức giá xác... mua vào Phân tích mối quan hệ giữa cổ tức nhà đầu tư nhận được từ công ty và giá nhà đầu tư mua cổ phiếu, chúng ta thấy có hai trường hợp sau đây + Trường hợp 1: Nếu nhà đầu tư mua chứng khoán xong rồi chờ chứng khoán lên giá để hưởng chênh lệch gọi là lãi vốn (capital gain) thì nhà đầu tư sẽ không quan tâm gì nhiều đến Yield Lúc này Yield không có ý nghĩ gì thực sự quan trọng với họ so với các chỉ số... tìm được đối tác để chuyển nhượng Quyền mua sẽ thực hiện các thủ tục chuyển nhượng Quyền mua như sau:  Lưu ý 28 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN • Việc Chuyển nhượng Quyền mua được thực hiện tại Công ty chứng khoán nơi bên chuyển nhượng có Tài khoản Giao dịch Chứng khoán; • Nếu bên nhận chuyển nhượng chưa có Tài khoản Giao dịch Chứng khoán thì phải mở Tài khoản tại một Công ty chứng khoán. .. quyết định đầu tư Nếu bạn mua thì có hai trường hợp xảy ra: Nói tóm lại, nếu công ty đạt được mức EPS từ 15% - 35 % là tỉ lệ tư ng đối phổ biến tại Việt Nam, nó phản ánh tính ổn định trong hoạt 17 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN động kinh doanh và giá vốn chấp nhận được của thị trường vốn Ví dụ các công ty cổ phần dưới đây : Công Ty( Năm 1999 ) Ngân hàng ABC Cty CP Văn hóa Phương Nam Cty... thu nhập trên thời giá cổ phần) là một công cụ giúp nhà đầu tư tự quyết định cho mình nên chọn đầu tư vào doanh nghiệp nào? Chỉ số Current Yield (Hay người ta thường gọi là Yield) là gì? Đây là chỉ số dùng để phản ánh mối quan hệ giữa cổ tức nhà đầu tư nhận được từ công ty với giá cổ phiếu mà nhà đầu tư mua vào nó là tỷ lệ cổ tức mà cổ đông nhận được trên giá chứng khoán mà cổ đông đó mua vào Phân... trưởng: 01 bản sao có công chứng (nếu có) * Khách hàng là Cá nhân nước ngoài: 1 Phiếu thông tin về nhà đầu tư là cá nhân nước ngoài*: 01 bản 2 Giấy chỉ định thực hiện đăng ký mã số giao dịch chứng khoán: 01 bản 3 Lý lịch tư pháp được dịch sang tiếng Việt và hợp thức hoá lãnh sự 4 ID/Hộ chiếu: 01 bản sao * Khách hàng là Tổ chức nước ngoài: 26 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG LAN 1 Giấy đăng... nhà đầu tư xác định được thời điểm hợp lý nhất để bán chứng khoán 1.2.10 Các chỉ số phân tích • Chỉ số P/E Đây là chỉ số phản ánh mối quan hệ giữa thị giá (giá thị trường cổ phiếu hiện hành) cổ phiếu với lợi nhuận sau thuế trong một năm của công ty Chỉ số này được dùng khá phổ biến như một công cụ để nhà đầu tư xem xét mình qua chứng khoán rẻ hay đắt P/E càng cao nghĩa là chứng khoán mua càng cao và. .. nhượng và bên nhận chuyển nhượng) điền thông tin và ký vào Giấy đề nghị chuyển nhượng quyền mua chứng khoán (04 bản) • Nhận lại Giấy đề nghị chuyển nhượng quyền mua chứng khoán đã có xác nhận của FPTS (mỗi bên 01 bản) • FPTS sẽ thông báo kết quả chuyển nhượng quyền mua chứng khoán cho khách hàng trong vòng 07 ngày làm việc kể từ ngày nhận được hồ sơ hợp lệ 29 Thị trường chứng khoán GVHD: TỪ THỊ HOÀNG . QUẢN TRỊ KINH DOANH TIỂU LUẬN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐỀ TÀI TÌM HIỂU VÀ ĐẦU TƯ THỰC TẾ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM FU . và q trình đi đầu tư thực tế TTCKVN”. Nội dung gồm 3 chương: Chương 1: Tổng quan về thị trường chứng khốn Việt Nam. Chương 2: Đầu tư thực tế TTCK FPT Việt