phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần điện ảnh truyền hình vinematim

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN ẢNH TRUYỀN HÌNH VINEMATIM SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN ANH TUẤN MÃ SINH VIÊN : A16713 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN ẢNH TRUYỀN HÌNH VINEMATIM Giáo viên hướng dẫn : ThS. Chu Thị Thu Thủy Sinh viên thực hiện : Nguyễn Anh Tuấn Mã sinh viên : A16713 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI - 2014 MỤC LỤC CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1 1.1. Khái niệm, mục tiêu, vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp 1 1.1.1. Khái niệm 1 1.1.2. Mục tiêu 1 1.1.3. Vai trò 1 1.2. Nguồn thông tin để phân tích tài chính doanh nghiệp 2 1.2.1. Thông tin bên ngoài doanh nghiệp 2 1.2.2. Thông tin bên trong doanh nghiệp 3 1.3. Các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 4 1.3.1. Phương pháp so sánh 4 1.3.2. Phương pháp liên hệ cân đối 5 1.3.3. Phương pháp Dupont 5 1.3.4. Phương pháp đồ thị 6 1.4. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 6 1.4.1. Phân tích báo cáo tài chính 6 1.4.2. Phân tích các chỉ tiêu tài chính 7 1.4.3. Ứng dụng phương pháp Dupont 14 1.4.4. Phân tích điểm hòa vốn 15 1.4.5. Phân tích đòn bẩy 17 CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN ẢNH TRUYỀN HÌNH VINEMATIM 22 2.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM 22 2.1.1. Lịch sử hình thành phát triển 22 2.1.2. Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM . 23 2.2. Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM giai đoạn 2010-2012 24 2.2.1. Phân tích báo cáo tài chính 24 2.2.2. Phân tích các chỉ tiêu tài chính 39 2.2.3. Ứng dụng phương pháp Dupont 50 2.2.4. Phân tích điểm hòa vốn 52 2.2.5. Phân tích đòn bẩy 54 2.3. Đánh giá thực trạng tài chính Công ty Cổ phần Điện ảnh – Truyền hình VINEMATIM 58 2.3.1. Quản lý khả năng thanh toán 58 2.3.2. Quản lý tài sản 58 2.3.3. Quản lý vốn 59 2.3.4. Quản lý nợ 59 2.3.5. Sử dụng đòn bẩy 60 CHƯƠNG 3. MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN ẢNH TRUYỀN HÌNH VINEMATIM 61 3.1. Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM 61 3.1.1. Định hướng phát triển 61 3.1.2. Mục tiêu chiến lược 61 3.2. Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM. 62 3.2.1. Nâng cao lượng dự trữ tiền mặt 62 3.2.2. Nâng cao lợi nhuận 62 3.2.3. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 63 DANH MỤC VIẾT TẮT TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn VCSH Vốn chủ sở hữu BQ Bình quân DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CÔNG THỨC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Bảng Báo cáo kết quả kinh doanh giai đoạn 2010 - 2012 25 Bảng 2.2 Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2010 – 2012 29 Bảng 2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2010 – 2012 35 Bảng 2.4 Đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn giai đoạn 2010 – 2012 40 Bảng 2.5 Hệ số khả năng thanh toán lãi vay giai đoạn 2010 – 2012 42 Bảng 2.6 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn 43 Bảng 2.7 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn 46 Bảng 2.8 Tỷ suất sinh lời trên doanh thu giai đoạn 2010 - 2012 48 Bảng 2.9 Tỷ suất sinh lời của vốn giai đoạn 2010 - 2012 49 Bảng 2.10 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản giai đoạn 2010 - 2012 49 Bảng 2.11 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu giai đoạn 2010 – 2012 50 Bảng 2.12 ROI và các nhân tố ảnh hưởng đến ROI 50 Bảng 2.13 ROA và các nhân tố ảnh hưởng đến ROA 51 Bảng 2.14 ROE và các nhân tố ảnh hưởng đến ROE 52 Bảng 2.15 Sản lượng hòa vốn giai đoạn 2010 – 2012 của công ty 53 Bảng 2.16 Mức độ sử dụng đòn bẩy hoạt động giai đoạn 2010 – 2012 54 Bảng 2.17 Đòn bẩy hoạt động giai đoạn 2010 – 2012 55 Bảng 2.18 Mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính 56 Bảng 2.19 Độ bẩy tài chính giai đoạn 2010 – 2012 56 Bảng 2.20 Độ bẩy tổng hợp giai đoạn 2010 – 2012 57 ĐỒ THỊ Đồ thị 1.1 Phân tích điểm hòa vốn 16 CÔNG THỨC Công thức 1.1 Hệ số khả năng thanh toán ngay 8 Công thức 1.2 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 8 Công thức 1.3 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 8 Công thức 1.4 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 8 Công thức 1.5 Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn. 9 Công thức 1.6 Hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay 9 Công thức 1.7 Số vòng quay của tài sản ngắn hạn 9 Công thức 1.8 Thời gian một vòng quay TSNH 9 Công thức 1.9 Số vòng quay hàng tồn kho 10 Công thức 1.10 Thời gian 1 vòng quay HTK 10 Công thức 1.11 Số vòng quay phải thu khách hàng 10 Công thức 1.12 Thời gian 1 vòng quay khoản phải thu khách hàng 10 Công thức 1.13 Chu kỳ kinh doanh 11 Công thức 1.14 Hệ số trả nợ 11 Công thức 1.15 Thời gian trả nợ 11 Công thức 1.16 Vòng quay tiền 11 Công thức 1.17 Tỷ suất sinh lời của TSDH 12 Công thức 1.18 Sức sản xuất của TSDH 12 Công thức 1.19 Tỷ suất sinh lời của TSCĐ 12 Công thức 1.20 Sức sản xuất của TSCĐ 12 Công thức 1.21 Tỷ số nợ trên tổng nguồn vốn 13 Công thức 1.22 Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu 13 Công thức 1.23 Công thức tính ROS 13 Công thức 1.24 Công thức tính ROI 13 Công thức 1.25 Công thức tính ROE 14 Công thức 1.26 Công thức tính ROA 14 Công thức 1.27 Công thức tính ROI theo phương pháp Dupont 14 Công thức 1.28 Công thức tính ROA theo phương pháp Dupont 14 Công thức 1.29 Công thức tính ROE theo phương pháp Dupont 15 Công thức 1.30 Điểm hòa vốn theo sản lượng 16 Công thức 1.31 Điểm hòa vốn theo doanh thu 16 Công thức 1.32 Độ bẩy hoạt động tính theo định nghĩa 18 Công thức 1.33 Độ bẩy hoạt động theo sản lượng Q 18 Công thức 1.34 Độ bẩy hoạt động theo mức doanh thu S 18 Công thức 1.35 Độ bẩy của đòn bẩy tài chính 19 Công thức 1.36 Độ bẩy tổng hợp tính theo định nghĩa 20 Công thức 1.37 Độ bẩy tổng hợp theo sản lượng 21 LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, với tình cảm chân thành, em xin gửi lời cảm ơn đến toàn thể quý thầy cô trường đại học Thăng Long, quý thầy cô khoa Kinh tế - Quản lý đã dạy dỗ, truyền đạt những kiến thức quý báu cho em trong suốt bốn năm học tập và rèn luyện tại trường. Em xin cảm ơn cô giáo Chu Thị Thu Thủy đã trực tiếp hướng dẫn và chỉ bảo tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này. Em cũng xin chân thành cảm ơn các anh chị trong công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM đã tạo điều kiện thuận lợi cho em được thực tập tại công ty, được tiếp xúc thực tế, giải đáp thắc mắc, giúp em có thêm hiểu biết về công việc phân tích tài chính trong suốt quá trình thực tập. Với vốn kiến thức hạn hẹp và thời gian thực tập tại công ty có hạn nên em không tránh khỏi những thiếu sót. Em rất mong nhận được những ý kiến đóng góp, phê bình của các quý thầy cô và các anh chị trong công ty. Đó là điều quý giá giúp em hoàn thiện kiến thức của mình sau này Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 23 tháng 3 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Anh Tuấn LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Anh Tuấn LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Quản lý tài chính doanh nghiệp từ lâu đã là một yếu tố cực kỳ quan trọng quyết định đến sự thành bại của doanh nghiệp. Trong đó, việc phân tích tình hình tài chính đóng vai trò to lớn đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Trong thời kì kinh tế khó khăn hiện nay, bên cạnh nhiều doanh nghiệp đã giải thể và phá sản, vẫn còn đó những doanh nghiệp đang làm ăn hiệu quả và có lợi nhuận. Một trong những lý do cơ bản giúp cho những doanh nghiệp này đứng vững là việc quản lý tài chính có hiệu quả. Do đó hoạt động phân tích báo cáo tài chính là việc làm hết sức cần thiết góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, đặc biệt trong bối cảnh Việt Nam đang chuẩn bị tham gia vào TPP với sức cạnh tranh trong khu vực và trên thế giới ngày càng gia tăng. Đối với doanh nghiệp, nhìn lại quá trình hoạt động thông qua việc phân tích báo cáo tài chính hàng năm là một việc rất quan trọng. Nó giúp doanh nghiệp đánh giá được tình hình phát triển của mình, từ đó có thể xây dựng các phương pháp nhằm khắc phục nhược điểm và tăng cường ưu điểm để hiệu quả hóa các hoạt động sản xuất kinh doanh. Không chỉ như vậy, báo cáo tài chính còn giúp cho các doanh nghiệp đúc kết được kinh nghiệm trong quá khứ và hạn chế sai lầm trong quyết định ở tương lai. Phân tích tài chính doanh nghiệp cũng là công cụ quan trọng không thể thiếu được đối với các tổ chức tín dụng, các nhà đầu tư, các cơ quan kiểm toán, cơ quan thuế, thống kê… Các thông tin từ kết quả phân tích là cơ sở khoa học để đưa ra các quyết định tối ưu cho các đối tượng ngoài doanh nghiệp. Qua việc nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề phân tích tài chính trong doanh nghiệp, em đã chọn “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM” trong giai đoạn 2010 – 2012 làm đề tài khóa luận tốt nghiệp của mình. 2. Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tổng quát: Tổng hợp những kiến thức và lý thuyết chuyên ngành đã tích lũy được trong quá trình học tập để từ đó nghiên cứu, phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong thực tế. Mục tiêu cụ thể: Phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp, từ đó chỉ ra và giải thích được  những nguyên nhân về sự biến động tài chính giai đoạn 2010 – 2012. Phân tích tình hình tài chính để chỉ ra những thuận lợi, khó khăn, ưu điểm và  hạn chế của doanh nghiệp. Đề xuất một số biện pháp thay đổi để khắc phục khó khăn và thay đổi tình hình  tài chính doanh nghiệp theo hướng tích cực. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là tình hình tài chính, xu hướng tài chính doanh nghiệp, cụ thể với doanh nghiệp thuộc lĩnh vực …. Phạm vi nghiên cứu: Khóa luận sẽ phân tích cặn kẽ tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM trong giai đoạn 2010 – 2012 thông qua các báo cáo tài chính và một số chỉ tiêu tài chính của Công ty trong giai đoạn này. Qua đó, ta sẽ có một cái nhìn tổng quát về sự cân bằng tài chính và có thể đưa ra những đánh giá về hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình sử dụng tài sản nguồn vốn, các chỉ tiêu quản lý nợ, đòn bẩy tài chính… 4. Phương pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng những cơ sở lý thuyết tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp. Trong đó phương pháp nghiên cứu được thực hiện chủ yếu là các phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phân tích thống kê, mô hình Dupont… kết hợp với những kiến thức đã học cùng với thông tin thu thập từ thực tế, mạng Internet và các tài liệu tham khảo khác… 5. Bố cục của khóa luận tốt nghiệp: Ngoài lời mở đầu và kết luận, bố cục của khóa luận tốt nghiệp gồm 3 chương như sau: Chương 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp. Chương 2: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM. Chương 3: Một số kiến nghị và giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM. CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Khái niệm, mục tiêu, vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đi sâu nghiên cứu nội dung, kết cấu và mối ảnh hưởng qua lại của các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính để có thể đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua việc so sánh với các mục tiêu mà doanh nghiệp đã đề ra so với các doanh nghiệp cùng ngành nghề, từ đó đưa ra quyết định và các giải pháp quản lý phù hợp. [3, tr.4] Phân tích tài chính doanh nghiệp là một trong những nội dung phân tích hoạt động doanh nghiệp. Phân tích tài chính có ý nghĩa rất quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả quản lý chi phí, hiệu quả quản lý tài sản hoặc hiệu quả trong việc duy trì cơ cấu tài chính phù hợp nhằm cân bằng giữa hai mục tiêu là gia tăng lợi nhuận và kiểm soát rủi ro của doanh nghiệp. Việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp bao gồm các nội dung cụ thể như sau: Phân tích chi phí, giá thành và kết quả kinh doanh; phân tích cơ cấu tài chính; phân tích hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, phân tích khả năng thanh toán và phân tích lưu chuyển tiền tệ. 1.1.2. Mục tiêu Thông thường có hai chủ thể quan tâm đến kết quả phân tích tài chính doanh nghiệp đó là những người quản trị doanh nghiệp và những người bên ngoài doanh nghiệp. Hai nhóm chủ thể này có mục đích yêu cầu phân tích khác nhau. Mục tiêu của những người quản trị doanh nghiệp khi phân tích tài chính doanh nghiệp là để phát hiện được những vấn đề tồn tại trong quá trình quản lý tài chính để đưa ra những giải pháp cụ thể trong kế hoạch nhằm đạt được mục tiêu gia tăng lợi nhuận và duy trì khả năng thanh toán, từ đó gia tăng giá trị công ty. Mặt khác, mục tiêu của các chủ thể ngoài doanh nghiệp là để tìm hiểu tình hình tài chính của doanh nghiệp, phục vụ cho các hoạt động đầu tư, cho vay hoặc hợp tác kinh doanh với chính doanh nghiệp. Nếu các nhà đầu tư muốn đánh giá tình hình kinh doanh và tiềm lực của doanh nghiệp để ra quyết định đầu tư chính xác cũng như thiết lập một danh mục đầu tư hiệu quả với rủi ro thấp, thì các chủ nợ lại muốn xác định khả năng sinh lời của vốn và khả năng thanh toán của doanh nghiệp qua báo cáo tài chính, qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ hay qua các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp để tránh rủi ro tín dụng. 1.1.3. Vai trò Vai trò đầu tiên và rất quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp là giúp các nhà quản lý thấy được hiện trạng trong cơ cấu tài chính, trong việc quản lý tài sản và quản lý nguồn vốn để từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn, thích hợp. 1 Thứ hai, đối với ngân hàng thì việc phân tích tài chính doanh nghiệp cũng là cần thiết. Nó giúp cho ngân hàng đánh giá tình hình tài chính, hiệu quả kinh doanh và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, từ đó ra quyết định cho vay hay không cho vay. Điều này sẽ làm giảm rủi ro trong các hoạt động tín dụng. Phân tích tài chính doanh nghiệp cũng đóng một vai trò thiết yếu đối với các nhà đầu tư. Trong môi trường tài chính hiện nay, với số lượng đông đảo cũng như quy mô rộng lớn, nhà đầu tư cần phải biết doanh nghiệp nào mạnh, doanh nghiệp nào yếu cũng như tiềm năng phát triển của các doanh nghiệp để ra quyết định đầu tư một cách hợp lý và giảm rủi ro đầu tư. Cuối cùng, phân tích tài chính doanh nghiệp giúp cho nhà nước đánh giá được những tác động của cơ chế và các chính sách quản lý tài chính của nhà nước đến các doanh nghiệp để từ đó điều chỉnh và hoàn thiện được hiệu quả cơ chế quản lý tài chính. Hơn nữa, việc phân tích còn cung cấp các số liệu thống kê giúp cho việc tính toán các số liệu trung bình ngành và xếp hạng doanh nghiệp dễ dàng hơn. 1.2. Nguồn thông tin để phân tích tài chính doanh nghiệp Như đã nói ở trên, phân tích tài chính có vai trò rất quan trọng với các chủ thể trong và ngoài doanh nghiệp vì thế thông tin được dùng để phân tích tài chính doanh nghiệp cũng cần phải tin cậy, xác thực để giúp các chủ thể này đưa ra những quyết định chính xác đối với những mục tiêu của họ, thông tin để phân tích tài chính doanh nghiệp gồm có: Các thông tin bên ngoài doanh nghiệp là các thông tin về kinh tế, thuế, pháp luật, tiền tệ, các thông tin về ngành doanh nghiệp, chính sách của nhà nước… Các thông tin bên trong doanh nghiệp là các báo cáo tài chính của doanh nghiệp. 1.2.1. Thông tin bên ngoài doanh nghiệp Đây là các thông tin về tình hình kinh tế mà tất cả các doanh nghiệp đều quan tâm. Mọi sự biến động của nền kinh tế, sự thay đổi trong chính sách đều có khả năng ảnh hưởng đến quá trình hoạt động của công ty. Trong khi kinh tế tăng trưởng mở ra hàng loạt cơ hội cho các doanh nghiệp duy trì và phát triển thì kinh tế suy thoái sẽ làm cho các doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn. Ví dụ như trong giai đoạn 2006 – 2008, sau khi Việt Nam gia nhập WTO đã có một lượng lớn doanh nghiệp được thành lập góp phần đẩy nền kinh tế Việt Nam phát triển, trong giai đoạn này kinh tế Việt Nam được coi là một nền kinh tế tiềm năng của châu Á. Tuy nhiên khi những biến động của tình hình kinh tế là bất lợi, nó sẽ ảnh hưởng xấu đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Điển hình là sau cuộc khủng hoảng tài chính kinh tế năm 2008, nhiều doanh nghiệp ở Việt Nam đã phải giải thể, thậm chí phá sản. Cục Đăng ký Kinh doanh (Bộ Kế hoạch đầu tư) cho biết số các doanh nghiệp giải thể của năm 2013 là gần 55.000, dẫn đến hệ quả hơn 1 triệu người mất việc làm. Ngoài ra, những sự thay đổi về chính sách cũng tác 2 động trực tiếp đến các doanh nghiệp. Theo Nghị quyết 11/NQ-CP năm 2011, Chính phủ đã đề ra những giải pháp để ổn định vĩ mô như: thực hiện chính sách tiền tệ thận trọng; thực hiện chính sách tài khóa thắt chặt… Hai giải pháp này về cơ bản có thể xử lý được vấn đề bất ổn kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên chính sách thắt chặt đột ngột đã khiến cho hệ thống ngân hàng vốn yếu kém gây ra sự căng thẳng trong khu vực tài chính, đẩy các doanh nghiệp đến tình trạng khó khăn. Chính vì vậy cần phải xem xét rõ được các yếu tố bên ngoài có liên quan khi phân tích tài chính doanh nghiệp. 1.2.2. Thông tin bên trong doanh nghiệp Nguồn thông tin thứ hai và cũng là quan trọng nhất là nguồn thông tin bên trong doanh nghiệp, cụ thể hơn là các báo cáo tài chính. Phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp, của một ngành, thậm chí toàn xã hội cho biết doanh nghiệp, ngành và xã hội sử dụng nguồn lực tài chính như thế nào, các yếu tố sản xuất ra sao để từ đó có những biện pháp sử dụng tốt hơn các nguồn lực tài chính và yếu tố sản xuất nhằm đạt kết quả và hiệu quả kinh tế cao hơn. Các báo cáo tài chính gồm có: Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính chủ yếu phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp theo giá trị ghi sổ của tài sản và nguồn hình thành tài sản vào một thời điểm cuối năm. Nội dung của bảng cân đối kế toán thể hiện qua hệ thống các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản. Xét về bản chất, bảng cân đối kế toán là một bảng cân đối tổng hợp giữa tài sản với vốn chủ sở hữu và công nợ phải trả (nguồn vốn). [2, tr.64] Bảng cân đối kế toán được kết cấu dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán và sắp xếp trật tự các chỉ tiêu theo yêu cầu quản lý. Bảng cân đối kế toán được chia làm 2 phần (có thể kết cấu theo kiểu 2 bên hoặc 1 bên) là phần “Tài sản” và “Nguồn vốn”. Phần tài sản: Phản ánh giá trị ghi sổ của toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp đến cuối năm kế toán đang tồn tại dưới các hình thái và trong tất cả các giai đoạn, các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh. Các chỉ tiêu phản ánh trong phần tài sản thường được sắp xếp theo trình tự luân chuyển của vốn. Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành của tài sản đến cuối năm hạch toán. Các chỉ tiêu ở phần nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với từng đối tượng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính phản ánh các khoản doanh thu, chi phí và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp sau một kỳ hoạt động. [4, tr.76]. 3 Báo cáo cung cấp những thông tin về doanh thu, chi phí và kết quả của các hoạt động cơ bản trong doanh nghiệp như hoạt động thương mại, hoạt động tài chính và các hoạt động khác. Từ đó nhận xét được sự phù hợp giữa đặc điểm và nhiệm vụ của doanh nghiệp với cơ cấu doanh thu, chi phí và kết quả của từng hoạt động. Báo cáo cũng cho biết doanh thu của hoạt động nào chiếm tỷ lệ lớn trong doanh nghiệp, từ đó các nhà quản trị doanh nghiệp có thể ra quyết định mở rộng kinh doanh và phát triển doanh thu dựa vào những hoạt động đó. Ngoài ra các nhà quản trị cũng có thể đánh giá được chi phí của các hoạt động để rồi đưa ra các quyết định đầu tư, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh dòng tiền thu, chi trong kỳ hiện tại để có cơ sở dự báo dòng tiền trong kỳ tới là căn cứ đưa ra quyết định sử dụng vốn có hiệu quả hơn. [4, tr.76]. Báo cáo lưu chuyển tiền cho biết được doanh nghiệp đã tạo tiền bằng cách nào, hoạt động nào là hoạt động chủ yếu tạo ra tiền, doanh nghiệp đã chi tiền vào mục đích gì và sử dụng nó có hợp lý hay không? Thông qua việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền, nhà quản trị có thể dự đoán được dòng tiền sẽ phát sinh trong kỳ tương lai để có thể lập một dự toán khoa học và đưa ra các quyết định nhằm huy động và sử dụng tiền có hiệu quả hơn. Báo cáo chuyển tiền phản ánh dòng tiền thu và chi tương ứng với ba hoạt động: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Việc phân chia này giúp cho chủ thể quan tâm biết được hoạt động nào đã thu (chi) tiền bằng cách nào và đã sử dụng cho mục dích gì, hoạt động nào mang lại nhiều tiền nhất và hoạt động nào sử dụng nhiều tiền nhất. 1.3. Các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 1.3.1. Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh là phương pháp phân tích chủ yếu được dùng trong phân tích. Để đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cần phải so sách chỉ tiêu phân tích với các chỉ tiêu tương ứng của quá khứ, của kế hoạch hoặc của các doanh nghiệp khác cùng ngành nghề, mỗi cơ sở sẽ cho những kết quả đánh giá khác nhau về chỉ tiêu phân tích. Phương pháp so sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của các chỉ tiêu phân tích. [3, tr.20] Các số liệu dùng làm cơ sở để so sánh gọi là số liệu kỳ gốc. Nếu kỳ gốc là số liệu quá khứ thì kết quả so sánh sẽ cho thấy xu hướng biến động của chỉ tiêu phân tích. Nếu là số liệu kế hoạch thì kết quả so sánh sẽ giúp đánh giá tình hình thực hiện chỉ tiêu phân tích so với kế hoạch đề ra. Còn nếu kỳ gốc là số liệu trung bình ngành thì kết quả so sánh sẽ phản ánh mức độ hiệu quả của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp cùng ngành nghề khác. 4 Điều kiện so sánh yêu cầu các chỉ tiêu phân tích phải thống nhất về cùng một nội [...]... trị tài chính 21 CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN ẢNH TRUYỀN HÌNH VINEMATIM 2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình – VINEMATIM Tên viết tắt: CBC Trụ sở chính: Số 65 Trần Hưng Đạo, Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: (04) 3772 8042 Fax: (04) 3772 8039 Email: vinematim@ vinematim.vn... hoá Giáo dục, Trung Tâm công nghệ Truyền hình, Trung Tâm đào tạo chuyển giao công nghệ và bảo hành thiết bị Điện ảnh - Truyền hình, Trung tâm Tin học Viễn thông, Trung Tâm Công nghệ Điện ảnh, Trung Tâm Tư vấn & Phát triển dự án 2.2 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM giai đoạn 2010-2012 2.2.1 Phân tích báo cáo tài chính 2.2.1.1 Báo cáo kết quả kinh doanh... án chuyển Công ty xuất nhập khẩu thiết bị Điện ảnh – Truyền hình thành Công ty Cổ phần Điện ảnh truyền hình 22 Cho đến tháng 1/2011, Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình chính thức lấy tên thương hiệu là CBC Ngành nghề kinh doanh cụ thể Kinh doanh xuất nhập khẩu vật tư thiết bị, công nghệ, dịch vụ kỹ thuật, tư vấn thiết kế, thẩm định kỹ thuật, thi công lắp đặt, bảo hành, bảo trì, chuyển giao công nghệ... 1.4.1 Phân tích báo cáo tài chính Phân tích báo cáo tài chính thực chất là phân tích các chỉ tiêu tài chính trên hệ thống báo cáo hoặc các chỉ tiêu tài chính mà nguồn thông tin từ hệ thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có như cầu theo những mục tiêu khác nhau [4, tr.17] Phân tích báo cáo tài chính sử dụng các phương pháp phân tích tài chính. .. gia công và liên doanh sản xuất với các đối tác trong, ngoài nước về các ngành hàng thuộc lĩnh vực mà công ty đăng ký kinh doanh, sản xuất phim, xuất nhập khẩu và phát hành phim 2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM 2.1.2.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý Dưới đây là sơ đồ bộ máy quản lý của Công ty: 23 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình (Phòng Hành chính. .. hình thành và phát triển của công ty Công ty Vật tư điện ảnh là một doanh nghiệp nhà nước được thành lập theo quyết định số 92/VHTT – QĐ ngày 20 tháng 7 năm 1979 của Bộ Văn hóa Thông tin Công ty vật tư điện ảnh được đổi tên thành Công ty Xuất nhập khẩu Vật tư Điện ảnh – Video (VINEMATIM) theo quyết định số 293/QĐ ngày 25 tháng 3 năm 1993 của Bộ Văn hóa Thông tin Công ty Xuất nhập khẩu Vật tư Điện ảnh. .. đầu tư tài chính vào công ty con và các đơn vị trực thuộc, doanh thu hoạt động tài chính tăng 420.375.834 đồng nhưng sự tăng này cũng không thể bù đắp được chi phí hoạt động tài chính, vì khoản mục này giảm 866.078.947 đồng so với năm 2010 Chi phí hoạt động tài chính giảm nhiều hơn doanh thu tài chính nên lợi nhuận từ hoạt động tài chính của công ty giảm Mặc dù công ty đã thực hiện rất thành công việc... Phương pháp Dupont Trong phân tích báo cáo tài chính, người ta thường vận dụng phương pháp Dupont để phân tích mối liên hệ giữa các nhân tố ảnh hưởng tới chỉ tiêu tài chính cần phân tích Chính nhờ sự phân tích mối liên hệ giữa các nhân tố mà người ta có thể phát hiện ra 5 những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự logic chặt chẽ và xu hướng khác nhau Nhân tố ảnh hưởng đến các chỉ... vay hàng năm và PD là cổ tức phải trả hàng năm, thì ta có: %∆EPS ∆EPS/EPS Độ bẩy tài chính ở mức EBIT= = %∆EBIT ∆EBIT/EBIT EBIT DFLEBIT= EBIT - I - PD (1-t) Công thức 1.35 Độ bẩy của đòn bẩy tài chính Ý nghĩa Đòn bẩy tài chính giúp cho các nhà quản trị tài chính thấy được tác động của việc sử dụng nợ vay lên thu nhập trên một cổ phần của cổ đông thường Công ty sử dụng đòn bẩy tài chính với hy vọng là... dụng nguồn vốn từ việc phát hành cổ phiếu thường Thế nhưng trên thực tế lại ít có công ty nào không sử dụng đòn bẩy tài chính Đòn bẩy tài chính xuất hiện khi công ty quyết định tài trợ cho phần lớn tài sản của mình bằng nợ vay Các công ty chỉ làm điều này khi nhu cầu vốn cho đầu tư của doanh nghiệp khá cao mà vốn chủ sở hữu không đủ để tài trợ Khoản nợ vay của công ty sẽ trở thành khoản nợ phải trả, . sử hình thành phát triển 22 2.1.2. Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM . 23 2.2. Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM. 1.4.5. Phân tích đòn bẩy 17 CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN ẢNH TRUYỀN HÌNH VINEMATIM 22 2.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM. PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN ẢNH TRUYỀN HÌNH VINEMATIM 61 3.1. Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Điện ảnh Truyền hình VINEMATIM 61 3.1.1.