bài tập về cổ phiếu

Lê Nguyễn Quỳnh Hương BÀI TẬP CỔ PHIẾU Bài 1: Công ty A phát hành cổ phiếu thường tăng đều. Năm tới tiền lời chia cho mỗi cp là 4.500 đ. Phần chia lời từ lợi nhuận tăng đều mỗi năm 5%. Hỏi giá cp của Cty là bao nhiêu nếu cổ đông yêu cầu tỷ suất lãi là 14%. Bài 2: Tập đoàn B đang tăng trưởng 7%/ năm, dự kiến không thay đổi. Hiện nay thu nhập mỗi cổ phần là 7.700 đ. Tỷ lệ thu nhập giữ lại 50%. Lãi suất yêu cầu trên cp là 14,5%. Hãy tính giá của cổ phiếu. Bài 3: Công ty C chia lời cho cổ đông hiện nay là 3.000 đ/cp. Mức chia lời cho cp tăng đều 6%/năm. 1/ Nếu nhà đầu tư đòi hỏi tỷ lệ lãi trên cp là 12% thì giá cp của Cty hiện nay là bao nhiêu ? 2/ Hãy tính giá cp của Cty C trong vòng 3 năm tới (P 3 ) nếu các giả thiết khác không đổi. Bài 4: Công ty D hiện đang trả lãi cho cổ đông 4.000 đ/cp trong vài năm nay và dự tính sẽ duy trì mức chia lời trong những năm tới. Nếu nhà đầu tư yêu cầu tỷ lệ lãi 15% thì giá cp hiện nay là bao nhiêu ? Bài 5: Công ty E hiện đang có mức độ tăng trưởng là 20%/năm trong vài năm nay, dự đoán mức độ tăng trưởng này còn duy trì trong 3 năm nữa. Sau đó mức độ tăng trưởng sẽ chậm lại và ổn định ở mức 7%. Giả sử rằng hiện nay cổ tức được chia 150.000 đ/cp và tỷ lệ lãi yêu cầu trên cp là 16%. Tính hiện giá của cp trên thị trường. Bài 6: Công ty I có tỷ lệ tăng trưởng thu nhập hàng năm trong 6 năm tới dự kiến là 10%. Tỷ lệ chi trả cổ tức là 60%. Hệ số P/E cuối năm thứ 6 dự kiến là 20. thu nhập trên cp hiện tại là 4.000 đ. Cho biết tỷ suất lợi nhuận yêu cầu là 15%. Hãy tính giá trị cp hiện tại. Bài 7: Một nhà đầu tư muốn mua cp của Công ty J vào đầu năm tới và dự kiến sẽ bán vào cuối năm thứ 4. Anh ta được các nhà phân tích tài chính cho biết dự kiến EPS và tỷ lệ thanh toán cổ tức (t tt %) của Cty trong các năm như sau: Năm EPS t tt % t 0 10,51 46 t 1 11,04 50 t 2 11,59 50 t 3 12,17 35 Tỷ suất lợi nhuận yêu cầu trên cp là 15%, và P/E dự kiến ở cuối năm thứ 3 là 11. Hãy tính giá trị năm t1 của cp ? Bài 8: Công ty ANZ có cấu trúc vốn như sau: Cổ phiếu ưu đãi 7% (Mệnh giá 100.000đ) 4.000.000.000 đ Cổ phiếu thường (mệnh giá 10.000đ) 7.000.000.000 đ Trái phiếu 9% (mệnh giá 100.000đ) 8.000.000.000 đ Năm 2010, Công ty có 5 tỷ thu nhập trước thuế và lãi vay (EBIT), thuế suất doanh nghiệp là 25%. Thị giá cổ phiếu ANZ là 56.000đ. Yêu cầu: 1. Tính thu nhập mỗi cổ phần, cổ tức mỗi cổ phần. Biết rằng công ty có chính sách chi trả cổ tức là 60% thu nhập và giữa lại 40%. 2. Nếu một nửa số trái phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu thường với giá chuyển đổi là 40.000đ/CP. Hỏi nhà đầu tư có nên thực hiện quyền chuyển đổi này không (biết giá trái phiếu của công ty đang được mua bán là 130.000đ). Hãy tính tỷ lệ chuyển đổi và khoản lời nhận được từ việc chuyển đổi trái phiếu. 3. Việc chuyển đổi ở câu 2 đã ảnh hưởng đến cấu trúc vốn công ty như thế nào, EPS và DPS thay đổi bao nhiêu? Lê Nguyễn Quỳnh Hương Bài 9: Trên Bảng cân đối KT (31/12/2010) của công ty Ngân hà, có số liệu sau: II. Nợ dài hạn -Trái phiếu (lãi suất 7%) 7.400.000 III. Vốn cổ phần -Cổ phiếu ưu đãi (8%) [MG 1.000.000đ, 500 cp đang lưu hành] 500.000 -Cổ phiếu thường [MG 10.000đ, đăng ký phát hành 1 triệu cp, 800.000 cp đang lưu hành] 8.000.000 -Vốn thặng dư 200.000 -Thu nhập giữ lại 1.400.000 Tổng vốn CP 10.100.000 Các số liệu khác: - Thu nhập ròng sau khi chi trả cổ tức ưu đãi là 1.800 triệu - HĐQT cuối năm quyết định tỷ lệ thanh toán cổ tức là 60%. Yêu cầu: - Tính thư giá cổ phiếu thường - Tính thu nhập mỗi cổ phần - Tính cổ tức mỗi cổ phần - Công ty đang tăng trưởng nhanh, dự đoán tốc độ tăng trưởng 18%/năm cho 3 năm tới, 15%/năm cho 2 năm tới, sau đó tăng đều và ổn định là 10%/năm. Biết lãi suất thị trường hiện tại là 14%/năm. Hãy tính P 0 (31/11/2010) , P 3 (31/12/2013) . - Trái phiếu công ty đã được phát hành ngày 1/7/2005, mệnh giá 1 triệu đồng, ls 7%, phương thức trả lãi nửa năm 1 lần, kỳ hạn 10 năm. Biết lãi suất thị trường hiện tại là 8%, tính giá trái phiếu công ty. Nếu giá thị trường trái phiếu này là 870.000đ, thì nhà đầu tư có nên mua hay không? Bài 10: 1/1/2012, Công ty CP Nhựa Mỹ Phong có tổng tài sản là 100 tỷ đồng, cấu trúc nguồn vốn của công ty như sau: - Nợ chiếm ½ tổng nguồn vốn. - Công ty đã phát hành: + CPƯĐ: số lượng 10.000, mệnh giá 1 triệu đ, suất cổ tức 10%/năm. + CPT: số lượng 2 triệu, mệnh giá 10.000đ, giá bán 20.000đ/cp. + Công ty đã mua lại 500.000 cổ phiếu quỹ với giá là 20.000đ/cp. 31/12/2012, công ty đang áp dụng chế độ chi trả cổ tức với tỷ lệ là 60% và công bố lợi nhuận ròng là 25 tỷ. 1. Hãy tính thu nhập mỗi cổ phần thường, Cổ tức mỗi cổ phần thường. 2. Thư giá (book value) tại 31/12/2012 của cổ phiếu Nhựa Mỹ Phong là bao nhiêu 3. Tính số dư Lợi nhuận công ty giữ lại vào 31/12/2012 Bài 11: 1. Một công ty hiện không trả cổ tức mà dự kiến sẽ trả cuối năm 4. Thu nhập CPT dự kiến cuối năm 4 là $1.64/cp và DPO sẽ là 50%. Nếu tốc độ tăng trưởng của cổ phiếu là 5% và không đổi, lãi chiết khấu 10%, hãy cho biết giá trị hiện tại của cổ phiếu. 2. Một công ty có PDO là 60%, lãi suất sinh lợi đòi hỏi là 11%, và tốc độ tăng cổ tức mong đợi là 5%. Hãy tính P/E của công ty theo những thông tin cơ bản trên. 3. Công ty Phố Đp hoạt động trong lnh vực trang trí nội thất. Sau đây là những thông tin cơ bản về Phố Đp và ngành trang trí nội thất: Phố Đp Ngành trang tr ni tht DPO 25% 16% Tốc độ tăng DT 7.5% 3.9% Nợ/VCSH 113% 68% Hãy cho biết P/E cơ bản ngành và P/E cơ bản của Phố Đp. Nhận xt. . Lê Nguyễn Quỳnh Hương BÀI TẬP CỔ PHIẾU Bài 1: Công ty A phát hành cổ phiếu thường tăng đều. Năm tới tiền lời chia cho mỗi cp là 4.500 đ. Phần. chi trả cổ tức ưu đãi là 1.800 triệu - HĐQT cuối năm quyết định tỷ lệ thanh toán cổ tức là 60%. Yêu cầu: - Tính thư giá cổ phiếu thường - Tính thu nhập mỗi cổ phần - Tính cổ tức mỗi cổ phần. suất doanh nghiệp là 25%. Thị giá cổ phiếu ANZ là 56.000đ. Yêu cầu: 1. Tính thu nhập mỗi cổ phần, cổ tức mỗi cổ phần. Biết rằng công ty có chính sách chi trả cổ tức là 60% thu nhập và giữa lại