vốn kinh doanh và các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty tnhh sumitomo heavy industries việt nam

Xuất phát từ vị trí vô cùng quan trọng của vốn kinh doanh trong hoạtđộng của doanh nghiệp và qua quá trình thực tập tại công ty TNHH Sumitomo Heavy Industries Việt Nam, tôi quyết định ch

LỜI NÓI ĐẦU

Mỗi doanh nghiệp muốn hoạt động thì đều phải có một lượng vốn nhấtđịnh Vốn là tiền đề của hoạt động sản xuất kinh doanh Nó ảnh hưởng đếntrình độ trang bị kỹ thuật của hoạt động sản xuất kinh doanh Một doanhnghiệp có lượng vốn lớn là có điều kiện thuận tiện để có thể phát triển Song

có vốn lớn không phải là doanh nghiệp đã phát triển lớn mạnh mà cách sửdụng vốn thế nào cho có hiệu quả cao mới là nhân tố chủ chốt quyết địnhđến sự tăng trưởng của doanh nghiệp Vì vậy, mỗi doanh nghiệp đều phảiquan tâm đến hiệu quả từ việc sử dụng vốn đem lại

Trong điều kiện hiện nay, mỗi doanh nghiệp đang dần trở thành một đơn

vị kinh tế tự chủ Từ tự chủ về các nguồn đầu vào, đầu ra đến tự tổ chức hoạtđộng sản xuất kinh doanh và tự chủ về vốn Vì vậy, ngoài nguồn vốn chủ sởhữu thì mỗi doanh nghiệp còn phải huy động nguồn vốn từ bên ngoài Dovậy, để tồn tại và phát triển, đứng vững trong sự cạnh tranh mạnh mẽ nhưhiện nay thì bất cứ doanh nghiệp nào cũng phải quan tâm đến vấn đề tạo lập,quản lý và sử dụng đồng vốn của mình sao cho hiệu quả nhất nhằm mang lạilợi nhuận lớn nhất cho doanh nghiệp Vì thế, việc quản lý và nâng cao hiệuquả sử dụng vốn có ý nghĩa vô cùng to lớn đối với sự tồn tại và phát triểncủa doanh nghiệp

Xuất phát từ vị trí vô cùng quan trọng của vốn kinh doanh trong hoạtđộng của doanh nghiệp và qua quá trình thực tập tại công ty TNHH

Sumitomo Heavy Industries Việt Nam, tôi quyết định chọn đề tài: “Vốn

kinh doanh và các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Sumitomo Heavy Industries Việt Nam” làm đề tài

nghiên cứu cho chuyên đề của mình

Ngoài phần mở đầu và phần kết luận, bố cục bài chuyên đề gồm có 3phần:

Chương I : Giới thiệu về công ty TNHH Sumitomo Heavy Industries ViệtNam

Chương II: Tình hình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công tyTNHH Sumitomo Heavy Industries Việt Nam

Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinhdoanh tại công ty TNHH Sumitomo Heavy Industries Việt Nam

Mặc dù đã cố gắng hết sức nhưng do trình độ lý luận và nhận thức thực tếcòn hạn chế nên bài viết này không tránh khỏi có những thiếu sót Tôi rấtmong nhận được sự góp ý của các thầy cô để đề tài nghiên cứu của tôi đượchoàn thiện hơn Tôi xin chân thành cảm ơn các cán bộ phòng kế toán củacông ty TNHH Sumitomo Heavy Industries Việt Nam đã giúp đỡ và tạo điềukiện cho tôi hoàn thành đề tài này !

Hà Nội, ngày 07 tháng 04 năm 2010.

Chương I : Giới thiệu về công ty TNHH Sumitomo Heavy Industries Việt Nam

3 Giới thiệu công ty TNHH Sumitomo Heavy Industries Việt Nam:

Công ty TNHH Sumitomo Heavy Industries (Việt Nam) là một công ty100% vốn đầu tư nước ngoài được thành lập tại Việt Nam với hoạt độngchính là thiết kế, chế tạo và bán các máy chuyển nguồn điện, máy điện côngnghiệp, máy nhựa công nghiệp và các máy móc công nghiệp khác Công tyđược cấp giấy phép đầu tư số 74/GP-KCN-HN do ban quản lý các khu côngnghiệp và chế xuất Hà nội cấp ngày 4/4/2005 Giấy phép đầu tư có giá trịtrong 42 năm kể từ ngày cấp giấp phép

Sau khi Việt Nam ra phập WTO, Công ty có sửa đổi lại giấy phép đầu tưthành Giấy chứng nhận đầu tư ngày 31.1.2008, tổng số vốn đầu tư và vốnđiều lệ của Công ty tương ứng là 742.400 triệu Việtnam đồng (tương đương46,4 triệu đô la Mỹ) và 422.400 triệu Việtnam đồng (tương đương 26,4 triệu

đô la Mỹ) Công ty hiện có 1.295 nhân viên

Hiện tại, sản phẩm chính của Công ty đang tập trung vào sản xuất là cácmáy chuyển nguồn điện (mô tô điện, mô tơ giảm tốc) và các linh kiện thaythế, có thể thiết kế và sản xuất theo nhu cầu của khách hàng Các máy mócnày được sử dụng trong các lĩnh vực công nghiệp như: công nghiệp rô-bốt,láp ráp ô tô tự động, đỗ xe từ động, vận chuyển hàng tự động…Hàng hoá docông ty sản xuất ra 100% để xuất khẩu (doanh nghiệp chế xuất)

3 Cơ cấu tổ chức công ty TNHH Sumitomo Heavy Industries Việt

Nam:

Cơ cấu tổ chức của công ty TNHH Sumitomo Heavy Industries Việt Nam

bao gồm:

a Tổng giám đốc : đứng đầu và điều hành công ty

b Hai quản lý chung : phụ giúp tổng giám đốc điều hành, quản lý các

phòng ban

c Sáu phòng ban bao gồm:

+ Phòng nhân sự : chuyên về tuyển và đào tạo công nhân, nhân viên

cho công ty

Tổng giám đốc

Quản lý chung Quản lý chung

Phòng kỹ thuật

Phòng xuất, nhập khẩu

Phòng mua Phòng kế toán Phòng hành chính Phòng nhân sự

Xưởng GM Xưởng MM Xưởng SM

+ Phòng hành chính : chuyên phụ trách quản lý về sổ sách giấy tờ củacông ty.

+ Phòng kỹ thuật : chuyên về sữa chữa, vận hành máy móc trong côngty

+ Phòng kế toán : ghi nhận các nghiệp vụ phát sinh, lập các báo cáo…cho công ty

+ Phòng mua : chuyên về giới thiệu sản phẩm, tìm đầu vào , đầu racho sản phẩm của công ty ở trong nước

+ Phòng xuất, nhập khẩu : chuyên về giới thiệu sản phẩm của công ty

ra nước ngoài Liên hệ ra nước ngoài tìm kiếm đầu vào, đầu ra cho sảnphẩm của công ty

d Ba xưởng sản xuất bao gồm:

+ Xưởng SM : chuyên sản xuất các máy móc cỡ nhỏ

+ Xưởng MM : chuyên sản xuất các máy móc cỡ vừa

+ Xưởng GM : chuyên sản xuất các máy móc cỡ lớn

Tại mỗi xưởng , công ty lại bố trí một quản lý riêng để vẫnhành xưởng

Chương II : Tình hình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Sumitomo Heavy Industries Việt Nam

Như chúng ta đã biết, kết quả hoạt động kinh doanh của một doanhnghiệp phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố Để có thể quản lý tốt một doanhnghiệp, chúng ta cần nắm bắt được các yếu tố đó để có cách thức quản lýcho phù hợp Việc phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp sẽ giúpchúng ta thấy được sự ảnh hưởng của các yếu tố tới quá trình hoạt động củamột doanh nghiệp, thấy được điểm mạnh, điểm yếu của một doanh nghiệp

Từ đó, chúng ta có thể đưa ra các giải pháp, các quyết định để có thể sửdụng một cách có hiệu quả các nguồn lực có sẵn của doanh nghiệp, tận dụngcác thế mạnh để có thể giúp doanh nghiệp tăng trưởng vững vàng

Để có thể đánh giá về tình hình hoạt động của công ty, chúng ta cần phântích báo cáo tài chính của công ty

1 Receivable from customers 131

(140, 398)

(5,261, 373)

2 Leased financial assets 214 -

(50, 246)

II Long-term financial investment 220 -

4 Investment & development funds 414 -

(11,275, 408)

7 Capital investment sources 417 -

Bảng 1: bảng cân đối tài sản năm 2008-2009

-1 Net sales of merchandise & services (10 = 01 - 03) 10 19,290,255 16,404,812

3 Gross margin from sales of merchandise and services (20

- Including: interest expense

2 3

8 Operating profit / (loss) [30 = 20 + (21-22) - (24 + 25)] 30 (7,848,910) (4,367,336)

Bảng 2: báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 2009

1) Đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty:

Để có được một cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của công ty,chúng ta phân tích các cân bằng tài chính trên bảng cân đối tài sản của côngty.

a Vốn lưu động thường xuyên:

Vốn lưu động thường xuyên = nguồn vốn dài hạn – tài sản dài hạnHoặc:

Vốn lưu động thường xuyên = tài sản ngắn hạn – nguồn vốn ngắn

hạnMỗi công ty muốn sản xuất kinh doanh ổn định thì đều phải có mộtlượng vốn lưu động thường xuyên nhất định Vốn lưu động thườngxuyên dương chứng tỏ doanh nghiệp có một phần nguồn vốn dài hạnđầu tư cho tài sản ngắn hạn Điều này làm cho công ty có nguồn vốn

tài sản ngắn hạn 8,836,504

nguồn vốn ngắn hạn 33,325,135

tài sản dài hạn 42,434,264 nguồn vốn dài hạn

17,945,633

ổn đinh, một cơ cấu vốn an toàn Ngược lại, công ty có vốn lưu độngthường xuyên âm chứng tỏ công ty đang sử dụng một cơ cấu vốn mạohiểm ( do một phần tài sản dài hạn được tài trợ bằng nguồn vốn ngắnhạn ).

Từ bảng 1 ta tính được:

Vốn lưu động thường xuyên = 20,576,703 – 36,196,196

( đầu năm) = 10,299,916 – 29,919,454

= - 15,619,493 ( USD)Vốn lưu động thường xuyên = 17,945,633 – 42,434,264

( cuối năm ) = 8,836,504 – 33,625,135

= - 24,488,631 (USD)Theo như kết quả tính toán thì vốn lưu động thường xuyên củacông ty đang âm 24,488,631 USD, trong khi tổng tài sản dài hạn củacông ty là 42,434,264 Điều này cho thấy hơn một nửa tài sản dài hạncủa công ty được đầu tư bằng các nguồn vốn ngắn hạn Đây là mộttình trạng rất nguy hiểm cho công ty về vấn đề thanh khoản Nếu cáckhoản nợ ngắn hạn của công ty đến hạn trả thì công ty rất khó để cóthể thanh toán Từ đầu năm 2009 đến cuối năm 2009 vốn lưu độngthường xuyên của công ty thay đổi theo chiều hướng giảm đi.Nguyênnhân một phần là do công ty đã đầu tư thêm vào tài sản dài hạn, mộtphần là do nguồn vốn dài hạn của công ty giảm đi Có thể là công ty

đã dùng số vốn dài hạn đó vào đầu tư tài sản dài hạn Tuy nhiên, sốvốn dài hạn giảm đi không tương ứng với số tài sản dài hạn tăng lên( nhỏ hơn ) Hay nói cách khác, công ty đã dùng thêm một phần nguồnvốn ngắn hạn để đầu tư tài sản dài hạn Đây là một xu hướng khôngtốt cho công ty Điều này xảy ra là do công ty đầu tư thêm vào tài sảndài hạn trong khi nguồn vốn dải hạn không đáp ứng đủ ( nguồn vốndài hạn giảm đi còn tài sản dài hạn tăng lên ) Công ty cần nhanhchóng có kế hoạch bổ sung vốn dài hạn, tránh tình trạng mất cân bằnggiữa nguồn vốn và tài sản như hiện tại

b Nhu cầu vốn lưu động :

Để xác định nhu cầu vốn lưu động, ta có thể chia bảng cân đối tàisản thành các nhóm sau:

Đơn vị tính : USD

ngân quỹ có

1,745,257

ngân quỹ nợ 11,593,000

nguồn vốn dài hạn 20,576,702

Bảng 4

Nhu cầu vốn lưu động là nhu cầu vốn phát sinh trong quá trình sảnxuất kinh doanh của công ty nhưng chưa được tài trợ bởi người thứ batrong quá trình kinh doanh đó

Nhu cầu vốn lưu động được xác định theo công thức :

Nhu cầu VLĐ = Tài sản KD và ngoài KD – Nợ KD và ngoài KDKhi nhu cầu vốn lưu động dương hay tài sản kinh doanh và ngoàikinh doanh lớn hơn nợ kinh doanh và ngoài kinh doanh có nghĩa làcông ty có một phần tài sản ngắn hạn cần nguồn tài trợ Nhu cầu vốn

ngân quỹ có 1,102,523

ngân quỹ nợ 19,275,261

tài sản KD và ngoài

KD 7,733,981

tài sản dài hạn 42,434,264

nợ KD và ngoài KD 14,409,874 nguồn vốn dài hạn 17,945,633

lưu động âm thể hiện phần vốn chiếm dụng được từ bên thứ ba củacông ty nhiều hơn toàn bộ nhu cầu vốn phát sinh trong quá trình kinhdoanh của công ty.

Từ bảng 2 ta tính được :

Nhu cầu VLĐ = 8,554,704 – 14,326,454

( đầù năm) = - 5,771,750 ( USD)

Nhu cầu VLĐ = 7,733,981 – 14,049,874

( cuối năm ) = - 6,315,893 (USD)

Trong cả năm 2009, công ty đều chiếm dụng được vốn từ bên thứ

ba Đến cuối năm 2009, số vốn chiếm dụng được còn cao hơn Đây lànguyên nhân chủ yếu khiến cho nhu cầu vốn lưu động của công tygiảm vào cuối năm 2009 Trong điều kiện bình thường thì đây là mộtdấu hiệu tốt cho công ty nhưng trong điều kiện của công ty hiện naythì việc chiếm dụng vốn lại làm áp lực trả nợ của công ty càng thêmnặng nề

c Vốn bằng tiền :

Để xác định vốn bằng tiền, chúng ta có 2 cách sau :

Vốn bằng tiền = Ngân quỹ có – Ngân quỹ nợ

= Vốn lưu động thường xuyên – Nhu cầu VLĐ

Từ bảng 2 ta có:

Vốn bằng tiền = 1,745,257 – 11,593,000

( đầu năm ) = - 9,847,743 ( USD )

Vốn bằng tiền = 1,102,523 – 19,275,261

( cuối năm ) = - 18,172,738 ( USD )

Theo kết quả tính toán, vốn bằng tiền của công ty trong cả năm đều

âm Điều này chứng tỏ công ty bị động về vốn Phần vốn lưu độngthường xuyên không đáp ứng đủ nhu cầu vốn lưu động Sang cuốinăm 2009, số vốn lưu động thường xuyên thiếu còn nhiều hơn chothấy công ty ngày càng phụ thuộc vào các khoản tín dụng ngắn hạnngân hàng

 Nhận xét : Từ những tính toán trên, chúng ta khái quát tình hình tài

chính của công ty trong năm 2009 như sau:

xuyên 24,488,631

nhu cầu vốn lưu động 6,315,893

đang sử dụng một cơ cấu vốn rất mạo hiểm Nguồn vốn của công ty phụ

thuộc quá nhiều vào các khoản vay ngắn han Các con số đều cho thấy tình

hình của công ty ngày càng xấu đi Công ty cần nhanh chóng có biện pháp

để cải thiện cơ cấu vốn của mình nếu không muốn rơi vào tình trạng mất khả

năng thanh toán

2) Đánh giá về cơ cấu tài sản của công ty:

số tiền

tỷ trọng số tiền

tỷ trọng

Bảng 6: cơ cấu tài sản của công ty

Từ bảng cơ cấu tài sản của công ty ta có thể thấy so với năm 2008 thì sangnăm 2009 công ty đã quan tâm nhiều hơn đến tài sản cố định và đầu tư dàihạn Tổng tài sản cố định và đầu tư dài hạn của công ty tăng 6,2 triệu USDtương ứng với tỉ lệ tăng tương đối là 5% Quan sát trên bảng bảng cân đối tàisản của công ty chúng ta có thể thấy tổng tài sản cố định và đầu tư dài hạncủa công ty tăng chủ yếu là do công ty đã đầu tư thêm vào tài sản cố định (sovới năm 2008, tài sản cố định của công ty tăng từ 22,7 triệu USD lên 35,4triệu USD) Việc đầu tư vào tài sản cố định có thể giúp công ty tăng côngsuất của mình Đồng thời với sự tăng tương đối tỷ trọng của tài sản cố định

và đầu tư dài hạn là sự giảm tương ứng tỷ trọng của tài sản lưu động Tài sảnlưu động của công ty đã giảm đi 5% trong tỷ trọng so với tổng tài sản Quansát bảng 3 nhận thấy hầu hết các khoản mục trong tài sản lưu động đều giảm.Chỉ có khoản phải thu tăng một lượng là 1,19 triệu USD Điều này có thể làmột dấu hiệu không tốt cho tình hình hoạt động của công ty Công ty cần cóbiện pháp quản lý khoản phải thu hiệu quả hơn, tránh để phát sinh các khoảnphải thu khó đòi Tài sản lưu động giảm trong khi tài sản cố định tăng có thểkhiến công ty không có đủ lượng vốn lưu động dùng trong sản xuất kinhdoanh Điều này có thể làm giảm hiệu suất sử dụng tài sản cố định Tuynhiên, để biết chính xác chúng ta cần phân tích sâu hơn về tình hình hoạtđộng của công ty

3) Cơ cấu nguồn vốn của công ty:

A nợ phải trả

28,813,559 61.97%

36,417,210 71.03%

7,603,651 126%

1 nợ ngắn hạn

25,919,454 55.75%

33,325,135 65.00%

7,405,681 129%

2 nợ dài hạn

2,846,993 6.12%

2,846,993 5.55% - 100%

14,853,558 28.97%

(2,829,039) 84% tổng

46,496,156 100.00%

51,270,768 100.00%

4,774,611 110%

Bảng 7: cơ cấu nguồn vốn của công ty

So với năm 2008, thì năm 2009 công ty đã tăng chỉ tiêu nợ phải trả lên

126% tương ứng với lượng tăng tuyệt đối là 7,6 triệu USD và tỉ lệ tăng tỉ

trọng tương đối từ 61,97% lên 71,03% Điều này chứng tở công ty đã chiếm

dụng được nhiều hơn vốn của bên thứ 3 Nhưng đồng thời với đó là áp lực

trả nợ cũng tăng theo Qua quan sát có thể thấy được các khoản nợ của công

ty chủ yếu là nợ ngắn hạn Điều này sẽ gây khó khăn cho công ty về tính

thanh khoản Công ty cần đưa ra các giải pháp quản lý nợ phải trả một cách

kịp thời Khoản nợ dài hạn của công ty từ năm 2008 sang năm 2009 ko có

thay đổi về mặt số tuyệt đối nhưng do tổng nguồn vốn của công ty tăng lên

( từ 46,5 triệu USD lên 51,2 triệu USD ) nên tỉ trọng của khoản nợ dài hạn

cũng giảm từ 6,12% xuống còn 5,55% So với năm 2008 thì nguồn vốn chủ

sở hữu của công ty giảm 2,8 triệu USD Từ bảng cân đối tài sản ta có thể

nhận thấy được nguồn vốn chủ sở hữu của công ty giảm đi chủ yếu là do

phần lợi nhuận chưa phân phối của công ty âm nhiều Mặc dù vốn góp tăng

lên nhưng do lợi nhuận chưa phân phối của công ty giảm quá lớn dẫn đến

nguồn vốn chủ sở hữu của công ty cũng bị giảm Một phần nhỏ làm giảm

nguồn vốn chủ sở hữu của công ty là do chênh lệch tỷ giá Qua xem xét bảng

cơ cấu nguồn vốn của công ty, chúng ta có thể nhận thấy công ty đang sửdụng một cơ cấu vốn khá mạo hiểm Vốn chủ sở hữu chỉ chiếm chưa đến 1/3tổng nguồn vốn, còn lại là nguồn vốn vay Điều này sẽ làm tăng cao rủi rothanh khoản cho công ty.

4) Đánh giá về khả năng thanh toán của công ty:

Phân tích khả năng thanh toán chính là việc xem xét khả năng tài chínhcủa doanh nghiệp trong việc thanh toán các khoản nợ phải trả khi đến hạn

Để phân tích khả năng thanh toán của công ty, chúng ta dựa vào sự biếnđộng của chỉ tiêu khoản phải trả và các chỉ tiêu thuộc về vốn lưu động củacông ty bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, khoản phải thu, hàngtồn kho, các tài sản lưu động khác Thông qua sự biến động về các chỉ sốtrên, chúng ta có thể thấy được tính hình thanh toán của công ty Công tyhiện đang chiếm dụng được vốn lớn hay đang bị chiếm dụng vốn Từ đóthấy được hiệu quả sử dụng vốn của công ty như thế nào, tỷ lệ nợ có hợp lýkhông?

tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn 0.49 0.35

Bảng 8: các chỉ số khả năng thanh toán của công ty

Bên cạnh việc huy động và sử dụng vốn, khả năng tự đảm bảo về mặt tàichính và mức độ độc lập về mặt tài chính cũng cho ta thấy khái quát tìnhhình tài chính của công ty Vì vậy, ta cần tính ra và so sánh chỉ tiêu:

Nguồn vốn chủ sở hữu

Tỷ số tự tài trợ =

Tổng số nguồn vốn