Tài liệu này dành cho sinh viên, giảng viên viên khối ngành tài chính ngân hàng tham khảo và học tập để có những bài học bổ ích hơn, bổ trợ cho việc tìm kiếm tài liệu, giáo án, giáo trình, bài giảng các môn học khối ngành tài chính ngân hàng
TS. Đàm Minh Đức PHÂN TÍCH HỒ SƠ TÀI CHÍNH NỘI DUNG PHÂN TÍCH 1. Phân tích bảng cân đối tài sản và báo cáo thu nhập 2. Phân tích các hệ số tài chính 3. Phân tích lưu chuyển tiền tệ Ba chỉ số tài chính quan trọng nhất về hoạt động của một công ty • Doanh thu bán hàng • Lợi nhuận • Luồng tiền Độ lớn và những biến động của 3 chỉ số này xác định sự lành mạnh của một công ty và những vấn đề chính yếu của công ty đó Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán Là một bản tóm tắt về tình hình tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm. Bảng cân đối cho thấy: Tổng giá trị tài sản = + Tổng số các khoản nợ Vốn chủ sở hữu. BNG CN I K TON Cấu trúc Bảng cân đối kế toán Cấu trúc Bảng cân đối kế toán Tổng giá trị tài sản Tổng giá trị nợ và vốn chủ sở hữu (nguồn vốn) Tài sản l u động Tài sản cố định 1. Tài sản cố định hữu hình 2. Tài sản cố định vô hình Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn l u động ròng BNG CN I K TON BNG CN I K TON Giá trị thị tr ờng Giá trị thị tr ờng (Market Value) (Market Value) Là giá trị hiện tại của tài sản. Giá trị sổ sách Giá trị sổ sách (Book Value) (Book Value) Là giá trị của tài sản đ ợc hạch toán trên bảng cân đối tại thời điểm doanh nghiệp bỏ tiền ra mua. Giá trị sổ sách th ờng nhỏ hơn giá trị thị tr ờng Tính lỏng (Liquidity) Tính lỏng (Liquidity) Là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt có xét tới yếu tố thời gian chuyển đổi và chi phí chuyển đổi. Các khoản mục trong bảng cân đối luôn đ ợc xếp theo thứ tự tính lỏng giảm dần. BO CO KT QU KINH DOANH Báo cáo kết quả kinh doanh Báo cáo kết quả kinh doanh (Báo cáo thu nhập) (Báo cáo thu nhập) Là một bản tóm tắt kết quả hoạt động (các khoản doanh thu và chi phí) của doanh nghiệp đã thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định, th ờng là một quý hoặc một năm, với kết thúc là số liệu về lãi hoặc lỗ ròng cho thời kỳ hoạt động đó. Tổng doanh thu Tổng chi phí = Thu nhập BÁO CÁO K T QU S N XU T KINH DOANHẾ Ả Ả Ấ Nội dung MS Năm 2009 Năm 2010 1. Doanh thu bán hàng 01 225,785,481,572 489,294,464,313 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 02 3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (10=01-02) 10 225,785,481,572 489,294,464,313 4. Giá vốn hàng bán 11 192,310,325,147 329,055,242,933 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (20=10-11) 20 33,475,156,425 160,239,221,380 6. Doanh thu hoạt động tài chính 21 503,316,702 8,464,094,094 7. Chi phí tài chính 22 978,004,377 8,263,463,969 - Trong đó: chi phí lãi vay 23 978,004,377 8,263,463,969 8. Chi phí bán hàng 24 - - 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 17,299,792,906 45,903,612,601 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh {30=20+(21-22)-(24+25)} 30 15,700,675,844 114,536,238,904 BÁO CÁO K T QU S N XU T KINH DOANHẾ Ả Ả Ấ Nội dung MS Năm 2009 Năm 2010 11. Thu nhập khác 31 1,007,505,741 3,007,931,672 12. Chi phí khác 32 539,836,286 296,922,739 13. Lợi nhuận khác (40=31-32) 40 467,669,455 2,711,008,933 14. Lợi nhuận từ Cty liên kết 45 - 15. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50=30+40+45) 50 16,168,345,299 117,247,247,837 16. Chi phí thuế TNDN hiện hành 51 2,195,835,962 29,816,447,865 17. Chi phí thuế TNDN hoãn lại 52 (303,845,095) 18. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60=50-51-52) 60 13,972,509,337 87,734,645,067 19. Lãi cơ bản trên cổ phiếu 70 4,702 BO CO LU CHUYN TiN T Phân tích l u chuyển tiền tệ Phân tích l u chuyển tiền tệ ý ý nghĩa: nghĩa: + Xác định l ợng tiền do các hoạt động kinh doanh mang lại trong kì và dự đoán các dòng tiền trong t ơng lai + Đánh giá khả năng thanh toán nợ vay và khả năng trả lãi cổ phần bằng tiền + Chỉ ra mối liên hệ giữa lãi, lỗ ròng và việc thay đổi tiền của doanh nghiệp. + Là công cụ lập kế hoạch [...]... vốn nhanh Thông tin cần thiết cho phân tích tài chính Báo cáo tài chính DN làm ăn hiệu quả mà không thể trả nợ cho NH không? BCĐKT BCKQ BCLCTT Phân tích các chỉ tiêu tài chính Hệ số về khả năng thanh toán Các hệ số về cơ cấu vốn Các tỷ lệ về hoạt động Các hệ số sinh lời Hệ số tăng trởng Các hệ số về khả nng thanh toán H số thanh toán ngắn hạn: thể hiện khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh... việc sử dụng tài sản lu động để tạo doanh thu 2011 Doanh thu thuần Tài sản lu động bq 2010 Các hệ số sinh lời ROS: Cho thấy khả năng sinh lời của doanh nghiệp sau khi đã trừ các chi phí 2009 Lợi nhuận trớc thuế Doanh thu thuần 2010 Các hệ số sinh lời ROA: Cho thấy khả năng sinh lời trên tài sản của doanh nghiệp 2009 Lợi nhuận ròng Tổng tài sản 2010 Các hệ số sinh lời ROE: Cho thấy khả năng sinh lời... ngắn hạn từ tài sản lu động (>1) 2009 Tài sản lu động (TSNH) Nợ ngắn hạn 2010 Các hệ số về khả nng thanh toán Hệ số thanh toán nhanh: thể hiện khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn từ tài sản lu động có tính thanh khoản cao nhất (>0,5) 2009 Tài sản lu động- Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn 2010 Các hệ số về khả nng thanh toán Hệ số thanh toán bằng tiền: thể hiện khả năng của... nghiệp Sử dụng tiền mặt (use of cash): Là các hoạt động liên quan đến chi tiêu tiền mặt của doanh nghiệp Mục đích của nhà quản lý tài chính doanh nghiệp 1 Doanh nghiệp lấy tiền ở đâu? 2 Doanh nghiệp sử dụng tiền nh thế nào? Căn cứ tìm kiếm: Số liệu của các báo cáo tài chính 3.1Cỏc Bỏo cỏo Ti chớnh Nhng thụng tin ti chớnh c chun b nh th no? Ai lp bỏo cỏo? Cú ỏng tin cy khụng? Cú y khụng? Cú c... lời ROE: Cho thấy khả năng sinh lời cho cổ đông của doanh nghiệp 2009 Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu 2010 Các hệ số về cơ cấu vốn Hệ số Nợ: Thể hiện phần trăm tài sản của doanh nghiệp đợc tài trợ từ vốn vay ( . Minh Đức PHÂN TÍCH HỒ SƠ TÀI CHÍNH NỘI DUNG PHÂN TÍCH 1. Phân tích bảng cân đối tài sản và báo cáo thu nhập 2. Phân tích các hệ số tài chính 3. Phân tích lưu chuyển tiền tệ Ba chỉ số tài chính. 3.1Các Báo cáo Tài chính TRÌNH TỰ PHÂN TÍCH Phân tích t ng tr ngă ưở Phân tích t ng tr ngă ưở Phân tích c c uơ ấ Phân tích c c uơ ấ Phân tích các ch sỉ ố Phân tích các ch sỉ ố PHÂN TÍCH TĂNG. TĂNG TRƯỞNG VÀ PHÂN TÍCH CƠ CẤU i v i B ng t ng k t t i s n: Phân tích t ng quát Đố ớ ả ổ ế à ả ổ i v i B ng t ng k t t i s n: Phân tích t ng quát Đố ớ ả ổ ế à ả ổ n c th . Phân tích sâu v o