PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG NGUỒN VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG

Nền kinh tế Việt Nam đang ngày một phát triển về mọi mặt, tuy vậy để có thể bắt kịp sự phát triển chung của nền kinh tế thế giới, nước ta đang cố gắng nỗ lực xây dựng mọi thứ về nhân lực và vật lực đề có một nền tảng vững chắc cho nền kinh tế phát triển. Một trong những vấn đề chúng ta cần chú trọng là vấn đề vốn. Vốn giữ vai trò quan trọng đối với doanh nghiệp từ giai đoạn doanh nghiệp hình thành, đi vào hoạt động cho tới đầu tư phát triển. Dược Hậu Giang là một doanh nghiệp lớn, có uy tín trên thị trường dược phẩm Việt Nam nói chung và thế giới nói riêng, với nguyên tắc kinh doanh là bám chắc “tầm nhìn – sứ mạng và các giá trị cốt lõi”, DHG dần khẳng định được vị trí của mình trong suốt 38 năm thành lập và cho đến nay đã trở thành doanh nghiệp dẫn đầu ngành dược phẩm Việt Nam, đồng thời nhận được sự tín nhiệm với thị trường dược thế giới tính đến năm 2010 DHG đã xuất khẩu 85 sản phẩm có đăng ký ở các nước như: Moldova, Nga, Mông Cổ, Campuchia, Nigeria, Philipine…Doanh thu xuất khẩu tăng qua từng năm. Dược Hậu Giang đạt được những thành tựu như vậy là vì với mỗi hoat động kinh doanh Dược Hậu Giang sẽ chọn lựa cho mình những giải pháp chiến lược thông minh nhất sao cho giảm thiểu sự hao phí nguồn lực, hướng đến sự phát triển ổn định, bền vững. Muốn làm được điều này, đòi hỏi doanh nghiệp phải có khả năng sử dụng vốn của mình sao cho đạt hiệu quả nhất, để từ đó không những có chỗ đứng của mình trên thương trường, mà còn có thể sử dụng những phần lợi nhuận để tiến hành đầu tư, tái sản xuất mở rộng quy mô, đưa doanh nghiệp ngày càng phát triển lớn mạnh hơn.

Phạm Mai Hương Chương GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Nền kinh tế Việt Nam ngày phát triển mặt, để bắt kịp phát triển chung kinh tế giới, nước ta cố gắng nỗ lực xây dựng thứ nhân lực vật lực đề có tảng vững cho kinh tế phát triển Một vấn đề cần trọng vấn đề vốn Vốn giữ vai trò quan trọng doanh nghiệp từ giai đoạn doanh nghiệp hình thành, vào hoạt động đầu tư phát triển Dược Hậu Giang doanh nghiệp lớn, có uy tín thị trường dược phẩm Việt Nam nói chung giới nói riêng, với nguyên tắc kinh doanh bám “tầm nhìn – sứ mạng giá trị cốt lõi”, DHG dần khẳng định vị trí suốt 38 năm thành lập trở thành doanh nghiệp dẫn đầu ngành dược phẩm Việt Nam, đồng thời nhận tín nhiệm với thị trường dược giới tính đến năm 2010 DHG xuất 85 sản phẩm có đăng ký nước như: Moldova, Nga, Mông Cổ, Campuchia, Nigeria, Philipine…Doanh thu xuất tăng qua năm Dược Hậu Giang đạt thành tựu với hoat động kinh doanh Dược Hậu Giang chọn lựa cho giải pháp chiến lược thông minh cho giảm thiểu hao phí nguồn lực, hướng đến phát triển ổn định, bền vững Muốn làm điều này, địi hỏi doanh nghiệp phải có khả sử dụng vốn cho đạt hiệu nhất, để từ khơng có chỗ đứng Phạm Mai Hương thương trường, mà cịn sử dụng phần lợi nhuận để tiến hành đầu tư, tái sản xuất mở rộng quy mô, đưa doanh nghiệp ngày phát triển lớn mạnh Vì lý em chọn đề tài “Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang” làm luận văn tốt nghiệp 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung Phân tích thực trạng sử dụng vốn, phân tích hiệu sử dụng vốn công ty thông qua tiêu tài liên quan Qua đó, làm sở để đánh giá, phát huy mặt tích cực kịp thời khắc phục mặt hạn chế Cơng ty sử dụng vốn có hiệu 1.2.2 Mục tiêu cụ thể − Phân tích thực trạng sử dụng vốn Công ty giai đoạn 2009 – 2011 tháng đầu năm 2012 − Phân tích tiêu phản ánh tình hình sử dụng vốn Công ty − Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang 1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Phạm vi không gian Luận văn thực Công ty cổ phần Dược Hậu Giang trụ sở Phạm Mai Hương Cần Thơ 1.3.2 Phạm vi thời gian Luận văn sử dụng số liệu tài Cơng ty năm (2009-2011) tháng đầu năm 2012 1.3.3 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Dược Hậu Giang 1.4 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU Trong trình phân tích em tham khảo số tài liệu luận tốt nghiệp anh chị để luận văn em hoàn thiện hơn, như: -Luận văn tốt nghiệp sinh viên Nguyễn Thị Lệ Thanh (2001) Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty May Đức Giang Mục tiêu nghiên cứu phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty May Đức Giang sau đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Phương pháp nghiên cứu thu thập số liệu thứ cấp từ Báo cáo Tài chính, tạp chí, Internet, tiến hành so sánh liên hồn, tính tốn số tài tổng Phạm Mai Hương hợp, tiêu phân tích liên quan đến hiệu sử dụng vốn lưu động vốn cố định Tác giả dựa cho thấy thực trạng sử dụng vốn Công ty May Đức Giang, hiệu sử dụng vốn thông qua tiêu tổng hợp, tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn Đưa nhận định mặt tích cực hạn chế việc sử dụng vốn giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty May Đức Giang - Luận văn tốt nghiệp sinh viên Dương Thị Hồng Trang (2005) Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần thương mại tổng hợp Cần Thơ Mục tiêu nghiên cứu đề tài là: + Đánh giá thực trạng tình hình sử dụng vốn công ty + Đánh giá kết kinh doanh công ty + Đề xuất số biện pháp chủ yếu nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Phương pháp thu thập số liệu thứ cấp từ phịng ban để có báo cáo tài cơng ty, tìm thêm thơng tin Internet, báo chí…Và số liệu sơ cấp thông qua trao đổi trực tiếp với quan sát cách làm việc nhân viên công ty Phương pháp phân tích dùng phương pháp so sánh liên hoàn số liệu, tỉ số tài đồng thời liên hệ với tình hình hoạt động kinh doanh qua năm để đánh giá Tác giả phân tích chi tiết thực trạng vốn, sử dụng vốn cơng ty (phân tích tình hình tài chính, phân tích tình hình sử dụng vốn chi tiết cho vốn lưu động vốn cố định, phân tích tình hình cơng nợ khả tốn) có Phạm Mai Hương thể nhận thấy thực trạng sử dụng vốn rõ ràng nhiên để tài phân tích hiệu sử dụng vốn cần trọng phân tích tiêu liên quan đến hiệu sử dụng vốn tác giả lại phân tích ngắn gọn tiêu sức sản xuất sức sinh lợi loại vốn Tuy nhiên tác giả đưa số giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần thương mại tổng hợp Cần Thơ Tóm lại, sau tham khảo tài liệu thấy mặt tích cực hạn chế việc phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp tác giả Những cho thấy thực trạng sử dụng vốn, hiệu sử dụng vốn thơng qua tiêu tài liên quan, đưa số giải pháp phù hợp để nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Tuy nhiên dựa vào tiêu tài sinh lợi vốn để đánh giá hiệu chưa đủ mà cần phân tích thêm chi phí sử dụng vốn cơng ty để so sánh đánh giá Phạm Mai Hương Chương PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Khái niệm vốn đặc trưng vốn 2.1.1.1 Khái niệm chung Để thành lập doanh nghiệp yếu tố quan trọng vốn, vốn có trước diễn hoạt động kinh doanh gọi vốn đầu tư ban đầu, vốn nhằm mục đích để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp gọi vốn bổ sung Ngày nay, doanh nghiệp vận dụng nhiều hình thức khác để huy động vốn nhằm để đạt mức sinh lời cao phải nằm khuôn khổ pháp luật Theo quan điểm Marx, ơng cho Vốn có từ phần giá trị sản phẩm thặng dư [4, tr.87] Hạn chế quan điểm Marx có khu vực sản xuất vật chất tạo giá trị thặng dư cho kinh tế Theo Paul.A.Samuelson, nhà kinh tế học theo trường phái Tân cổ điển , vốn hàng hoá sản xuất để phục vụ cho trình sản xuất mới, đầu vào cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, máy móc, thiết bị, vật tư, nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ…[1, tr.73] Tuy nhiên Samuelson không đề cập đến tài sản tài tài sản có giá đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, ông đồng vốn với tài sản doanh nghiệp Phạm Mai Hương Bổ sung định nghĩa vốn tài cho định nghĩa vốn Samuelson kinh tế học David Begg, tác giả đưa hai định nghĩa vốn: Vốn vật vốn tài doanh nghiệp Vốn vật dự trữ hàng hoá, sản phẩm sản xuất để sản xuất hàng hố khác Vốn tài tiền giấy tờ có giá trị doanh nghiệp Ngày vốn nhìn nhận chung biểu toàn tài sản doanh nghiệp bỏ cho hoạt động kinh doanh nhằm mục đích sinh lời, vốn yếu tố đầu vào vào trình sản xuất kinh doanh, sử dụng để sản xuất hàng hoá dịch vụ cung cấp cho thị trường 2.1.1.2 Đặc trưng vốn Thứ nhất, vốn phải đại diện cho lượng tài sản định, có nghĩa vốn biểu giá trị tài sản hữu hình vơ hình doanh nghiệp Thứ hai, vốn phải vận động sinh lời, đạt mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp Thứ ba, vốn phải tích tụ tập trung đến lượng định, có phát huy tác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh Thứ tư, vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định, khơng thể có đồng vốn vơ chủ không quản lý Thứ năm, vốn quan niệm loại hàng hóa đặc biệt, mua bán quyền sử dụng thị trường 2.1.2 Phân loại vốn Tùy theo mục đích nghiên cứu khác có quan niệm khác vốn, việc phân loại vốn theo cách thức khác giúp doanh nghiệp Phạm Mai Hương đề giải pháp quản lí sử dụng cho có hiệu Có nhiều cách phân loại vốn doanh nghiệp theo giác độ khác nhau: - Căn vào hình thái biểu hiện, vốn chia thành hai loại: Vốn hữu hình vốn vơ hình - Căn vào thời hạn luân chuyển, vốn chia hai loại: Vốn ngắn hạn vốn dài hạn - Căn vào nguồn hình thành, vốn hình thành từ hai nguồn bản: Vốn chủ sở hữu nợ phải trả - Căn vào nội dung vật chất, vốn chia làm hai loại: Vốn thực (còn gọi vốn vật tư hàng hố) vốn tài (hay gọi vốn tiền tệ) - Căn vào đặc điểm luân loại vốn giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh, người ta chia vốn sản xuất kinh doanh thành hai loại: Vốn cố định vốn lưu động Dưới ta phân loại vốn theo nguồn hình thành đặc điểm luân chuyển để phục vụ mục tiêu nghiên cứu đề tài 2.1.2.1 Phân loại vốn theo nguồn hình thành a) Vốn chủ sở hữu Là tổng số vốn góp chủ sở hữu vào doanh nghiệp bao gồm vốn góp ban đầu số tăng giảm vốn góp (vốn góp bổ sung, giá trị cổ phiếu, lợi nhuận giữ lại, đánh giá lại tài sản Nguồn vốn chủ sở số vốn chủ sở mà doanh nghiệp khơng phải cam kết tốn (không phải khoản nợ) Vốn chủ sở hữu bao gồm: Phạm Mai Hương - Vốn đẩu tư chủ sở hữu: toàn vốn đầu tư (vốn góp) chủ sở vào doanh nghiệp - Thặng dư vốn cổ phần: Là tổng gi trị độ lệch vốn góp theo mệnh giá cổ phiếu với giá thực tế phát hành cổ phiếu -Vốn khác chủ sở hữu: Là vốn bổ sung từ lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp, tặng, biếu viện trợ - Cổ phiếu quỹ giá trị thực tế mua lại số cổ phiếu công ty cổ phần phát hành sau mua lại cơng ty cổ phần làm cổ phiếu ngân quỹ - Chênh lệch đánh giá lại tài sản: chênh lệch giá trị ghi sổ vật tư, sản phẩm, hàng hóa tài sản cố định so với giá đánh giá lại thể biên đánh giá lại vật tư, sản phẩm, hàng hóa tài sản cố định - Chênh lệch tỷ giá hối đoái: Là chênh lệch tỷ giá hối đoái phát sinh trình đầu tư xây dựng (giai đoạn ữước vào hoạt động) - Nguồn vốn từ quỹ: trích lập từ lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp như: Quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài chính, quỹ khen thưởng, phúc lợi, quỹ - Lợi nhận sau thuế chưa phân phối: phản ánh kết kinh doanh (lợi nhuận, lỗ) sau thuế thu nhập doanh nghiệp tình hình phân chia lợi nhuận xử lý lỗ doanh nghiệp - Nguồn vốn đầu tư XDCB: nguồn vốn hình thành ngân sách cấp đơn vị cấp cấp Phạm Mai Hương b) Nợ phải trả Là tổng số vốn mà doanh nghiệp khơng có quyền sở hữu có quyền sử dụng Là tổng khoản nợ phát sinh mà doanh nghiệp phải trả, phải toán cho chủ nợ, bao gồm khoản nợ tiền vay (vay ngắn hạn, vay dài hạn, vay nước, vay nước ngoài), khoản nợ phải trả cho người bán, cho Nhà nước, khoản phải trả cho công nhân viên (tiền lương, phụ cấp, ) khoản phải trả khác - Nợ ngắn hạn: Là khoản tiền mà doanh nghiệp có trách nhiệm trả vịng năm chu kỳ kinh doanh bình thường Nợ ngắn hạn gồm khoản: Vay ngắn hạn; khoản nợ dài hạn đến hạn trả; khoản tiền phải trả cho người bán, người cung cấp, người nhận thầu; Thuế khoản phải nộp cho Nhà nước; tiền lương, phụ cấp, tiền thưởng phải trả cho người lao động; khoản chi phí phải trả; khoản nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn; khoản phải trả ngắn hạn khác -Nợ dài hạn: Là khoản nợ mà thời gian trả nợ năm Nợ dài hạn gồm khoản: Vay dài hạn cho đầu tư phát triển; Nợ dài hạn phải trả; Trái phiếu phát hành; khoản nhận ký quỹ, ký cược dài hạn; Thuế thu nhập hỗn lại phải trả; Quỹ dự phịng trợ cấp việc làm; Dự phòng phải trả 2.1.2.2 Phân loại vốn theo đặc điểm luân chuyển a) Vốn cố định Vốn cố định vốn mà doanh nghiệp đầu tư mua sắm, xây dựng để hình thành nên tài sản cố định (TSCĐ) hay hiểu biểu tiền TSCĐ Phạm Mai Hương Tăng cường phương tiện tuyền thông nhằm nâng cao khả tiếp cận DHG với người dân vùng đồng vùng sâu, vùng xa, miền núi Định hướng vĩ mô cho ngành tránh thừa loại thuốc thông thường lại thiếu loại thuốc dạng bào chế đặc biệt, thuốc đặc trị Thành lập trung tâm nghiên cứu dược quốc gia, nâng cao nguồn nhân lực, cơng nghiệp dược cơng nghệ hố dược Kiểm sốt hệ thống lưu thơng, phân phối thị trường tránh bất hợp lý giá trị thực thuốc với giá bán Xây dựng quy hoạch phát triển công nghiệp dược, bao gồm mạng lưới sản xuất chủng loại thuốc; thực sách khuyến khích phát triển sở sản xuất thiết bị phục vụ ngành dược Đào tạo đào tạo lại nhân lực ngành dược, trọng đến nhân lực cho ngành công nghiệp dược lĩnh vực sinh học, hóa dược, kháng sinh Đầu tư trang thiết bị, dây chuyền công nghệ sản xuất thuốc, song song với + Xây dựng Viện nghiên cứu dược phẩm để có nhiều sản phẩm khoa học công nghệ dược phục vụ công nghiệp dược nước Triển khai hoạt động hai trung tâm nghiên cứu sinh khả dụng đánh giá thử tương đương sinh học thuốc Đẩy mạnh việc sản xuất thuốc nước, loại thuốc Generic để cung cấp cho hệ thống y tế công lập, thuốc điều trị danh mục bảo hiểm y tế bảo đảm giá bán với giá trị thực, áp dụng tiêu chuẩn thực hành tốt bảo quản, phân phối thuốc 39.000 sở bán lẻ thuốc toàn quốc Đồng thời tăng cường xét duyệt nhập thuốc chưa có số đăng ký nhập song song thuốc nước để hạn chế độc quyền nâng giá Phạm Mai Hương 6.2.3 Đối với khách hàng Ở Việt Nam chi phí nhập thuốc chiếm khoảng 60% chi phí khám chữa bệnh Điều tâm lí người dân thích sử dụng thuốc ngoại thuốc sản xuất nước Tuy nhiên, thời gian gần doanh nghiệp sản xuất thuốc nước tăng cường đầu tư, nghiên cứu, nâng cao chất lượng sản phẩm với giá hợp lí nhằm đáp ứng nhu cầu lòng tin người tiêu dùng Do đó, việc người dân sử dụng thuốc nội có chất lượng hiệu với chi phí hợp lí hành động thiết thực để hưởng ứng vận động “NGƯỜI VIỆT ƯU TIÊN SỬ DỤNG THUỐC VIỆT” Bộ Y tế phát động vào tháng năm 2009 Có thể coi việc thể lịng yêu nước, nét đẹp văn hóa dùng thuốc Người Việt Nam, thể lòng yêu nước, ý chí tự lực tự cường, góp phần thúc đẩy phát triển Ngành dược Việt Nam, để sản xuất ngày nhiều thuốc có chất lượng tốt, có giá thành hạ, có sức cạnh tranh đáp ứng nhu cầu phòng bệnh, chữa bệnh nhân dân Phạm Mai Hương TÀI LIỆU THAM KHẢO A.GÉLÉDAN (1996), “Lịch sử tư tưởng kinh tế tập Các tác gia đương Đại”, NXB Khoa học Xã hội David Begg (1992), “Kinh tế học”, NXB Giáo dục Hà Nội Nguyễn Quang Thu (2007), “Quản trị tài bản”, NXB Thống kê Phạm Quang Phan (2006), “Giáo trình Kinh tế trị”, NXB Giáo dục Phạm Văn Dược (2010), “Phân tích hoạt động kinh doanh”, NXB Thống kê Trần Bá Trí (2010), Giáo trình Quản trị Tài chính, Tủ sách Đại Học Cần thơ http://baigiang.violet.vn/ www.dhgpharma.com.vn http://www.gopfp.gov.vn/ 10 http://www.imexpharm.com 11 http://www.opcpharma.com 12 http://tailieu.vn Phạm Mai Hương Phạm Mai Hương PHỤ LỤC BẢNG 1: BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DHG GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng Chênh lệch Khoản mục Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 (1) Doanh thu BH&CCDV (a) Các khoản giảm trừ doanh thu (2) Doanh thu từ BH & CCDV 1.728.924.948.924 23.362.999.812 1.968.962.298.723 16.036.691.738 (2) = (1) + (a) (b) Giá vốn hàng bán (3) Lợi nhuận gộp (3) = (2) + (b) (4) Doanh thu hoạt động tài (c) Chi phí tài (d) Chi phí bán hàng (e) Chi phí quản lý doanh nghiệp (5) Lợi nhuận từ HĐKD 1.705.561.949.112 873.453.046.888 832.108.902.224 33.126.657.584 22.917.192.462 381.235.869.368 97.403.619.807 (5) = (3) + (4) + (c) + (d) + (e) (6) Thu nhập khác (f) Chi phí khác (7) Lợi nhuận trước thuế (7) = (5) + (6) + (f) (g) Chi phí thuế thu nhập hành 2.316.844.382.257 13.424.152.094 2010/2009 Tuyệt đối % 240.037.349.799 13,88 (7.326.308.074) (31,36) 2011/2010 Tuyệt đối % 347.882.083.534 17,67 (2.612.539.644) (16,29) 1.952.925.606.985 1.047.588.075.500 905.337.531.485 55.561.451.500 15.935.677.592 451.649.344.222 104.310.935.276 2.303.420.230.163 1.287.971.387.880 1.015.448.842.283 104.604.545.496 17.028.315.476 503.386.091.979 144.746.562.654 247.363.657.873 174.135.028.612 73.228.629.261 22.434.793.916 (6.981.514.870) 70.413.474.854 6.907.315.469 14,50 19,94 8,80 67,72 (30,46) 18,47 7,09 350.494.623.178 240.383.312.380 110.111.310.798 49.043.093.996 1.092.637.884 51.736.747.757 40.435.627.378 17,95 22,95 12,16 88,27 6,86 11,46 38,76 363.678.878.171 17.281.492.647 15.470.626.141 389.003.025.895 12.920.794.947 9.414.667.885 454.892.417.670 12.581.644.856 14.816.156.650 25.324.147.724 (4.360.697.700) (6.055.958.256) 6,96 (25,23) (39,14) 65.889.391.775 (339.150.091) 5.401.488.765 16,94 (2,62) 57,37 365.489.744.677 43.916.637.478 392.509.152.957 45.689.142.228 452.657.905.876 53.621.237.575 27.019.408.280 1.772.504.750 7,39 4,04 60.148.752.919 7.932.095.347 15,32 17,36 Phạm Mai Hương (h) Chi phí thuế thu nhập hỗn lại (8) Lợi nhuận sau thuế (8) = (7) + (g) + (h) (9) Lãi cổ phiếu 1.998.054.010 2.478.523.373 319.575.053.189 11.989 346.820.010.729 12.952 401.515.191.674 6.167 (1.998.054.010) (100,00) 27.244.957.540 963 8,53 8,03 2.478.523.373 - 54.695.180.945 (6.785) 15,77 (52,39) BẢNG 2: BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DHG THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT:Đồng Khoản mục (1) Doanh thu BH&CCDV (a) Các khoản giảm trừ doanh thu (2) Doanh thu từ BH Chênh lệch 6T đầu năm 2011 6T đầu năm 2012 1.105.600.633.246 6.100.427.161 1.201.582.048.298 4.596.678.404 Tuyệt đối 95.981.415.052 (1.503.748.757) % 8,68 (24,65) 1.099.500.206.085 1.196.985.369.894 97.485.163.809 8,87 (2) = (1) + (a) (b) Giá vốn hàng bán (3) Lợi nhuận gộp (3) = (2) + (b) 611.527.303.136 487.972.902.949 686.247.417.255 510.737.952.639 74.720.114.119 22.765.049.690 12,22 4,67 (4) Doanh thu hoạt động tài 58.348.963.895 80.766.396.822 22.417.432.927 38,42 (c) Chi phí tài (d) Chi phí bán hàng (e) Chi phí quản lý doanh nghiệp (5) Lợi nhuận từ HĐKD 3.043.978.745 244.877.205.699 58.997.815.355 2.816.388.445 200.082.214.055 73.564.527.969 (227.590.300) (44.794.991.644) 14.566.712.614 (7,48) (18,29) 24,69 239.402.867.045 315.041.218.992 75.638.351.947 31,59 2.795.801.399 4.578.425.394 1.782.623.995 63,76 (5) = (3) + (4) + (c) + (d) + (e) (6) Thu nhập khác Phạm Mai Hương (f) Chi phí khác (7) Lợi nhuận trước thuế (48.949.259) (1,87) 317.044.926.679 77.469.925.201 32,34 24.493.889.596 - 31.522.334.274 - 7.028.444.678 - 28,69 - 215.081.111.882 (8) = (7) + (g) + (h) (9) Lãi cổ phiếu 2.574.717.707 239.575.001.478 (7) = (5) + (6) + (f) (g) Chi phí thuế thu nhập hành (h) Chi phí thuế thu nhập hỗn lại (8) Lợi nhuận sau thuế 2.623.666.966 285.522.592.405 70.441.480.523 32,75 7.958 4.377 (3.581) (45,00) Phạm Mai Hương Tỷ Khoản mục Năm 2009 Tỷ trọng Năm 2010 Tỷ trọng (%) Năm 2011 (%) trọng Chênh lệch 2010/2009 (%) Tuyệt đối 2011/2010 % Tuyệt đối % Tiền khoản 536.789.184.106 tiền Các khoản phải thu Phải thu thương mại Trả trước cho 48,24 577.662.484.017 44,35 367.470.471.515 27,97 40.873.299.911 7,61 (210.192.012.502) (36,39) 138.026.832.839 25,71 240.854.167.440 41,69 253.806.115.800 69,07 102.827.334.601 (61.954.034.690 74,50 12.951.948.360 5,38 398.762.351.267 tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương 74,29 336.808.316.577 58,31 113.664.355.715 30,93 (15,54) (223.143.960.862) (66,25) 48,21 24,85 60.027.128.940 42.694.915.849 15,17 15,39 30,37 70,11 455.594.547.921 320.045.947.907 34,68 70,25 9,77 27.899.031.185 7,05 78.175.999.715 17,16 1.835.275.088 7,04 50.276.968.530 180,21 21.836.566.440 8,18 94.904.742.807 23,99 58.935.844.374 12,94 73.068.176.367 334,61 (35.968.898.433) (37,90) (1,18) (4.587.387.069) (1,16) (1.563.244.075) (0,34) (1.425.850.217) 45,10 3.024.142.994 (65,92) 292.003.526.922 296.848.351.744 26,24 101,66 324.767.325.307 327.733.293.418 24,93 100,91 474.744.126.949 479.219.007.611 36,14 100,94 32.763.798.385 30.884.941.674 11,22 10,40 149.976.801.642 151.485.714.193 46,18 46,22 (4.844.824.822) (1,66) (2.965.968.111) (0,91) (4.474.880.662) (0,94) 1.878.856.711 (38,78) (1.508.912.551) 50,87 7.051.186.533 0,63 4.523.279.346 0,35 15.851.870.132 1,21 (2.527.907.187) (35,85) 11.328.590.786 250,45 213.294.086 3,02 744.140.787 16,45 898.817.101 5,67 530.846.701 248,88 154.676.314 20,79 - tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước 395.567.418.981 277.351.032.058 (3.161.536.852) khó địi Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng 23,99 83,24 26.063.756.097 người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu 266.890.879.799 222.152.094.114 ) 128.676.539.182 55.198.937.944 - - - 4.296.209.672 27,10 - - - - 129.164.970 1,83 110.460.634 2,44 4.094.359.356 25,83 (18.704.336) (14,48) 3.983.898.722 3.606,62 ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế phải thu Phạm Mai Hương Ngân Sách Nhà Nước Tài sản ngắn hạn khác 6.708.727.477 1.112.734.777.36 95,14 3.668.677.925 1.302.520.507.65 100 TỔNG TS NGẮN HẠN 81,11 6.565.484.003 1.313.661.016.51 (3.040.049.552) (45,31) 2.896.806.078 78,96 100 100 41,42 189.785.730.291 17,06 11.140.508.866 0,86 BẢNG 3.1: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN NGẮN HẠN GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng BẢNG 3.2: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN DÀI HẠN GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng Tỷ Khoản mục Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế Tỷ Tỷ Năm 2009 trọng Năm 2010 trọng Năm 2011 trọng 231.346.367.245 113.314.372.360 221.229.135.022 (107.914.762.662) (%) 68,14 48,98 195,23 (95,23) 284.742.224.040 149.381.576.094 283.266.523.936 (133.884.947.842) (%) 71,64 52,46 189,63 (89,63) 430.525.318.827 229.545.041.047 402.612.259.283 (173.067.218.236) (%) 81,63 53,32 175,40 (75,40) Chênh lệch 2010/2009 Tuyệt đối 53.395.856.795 36.067.203.734 62.037.388.914 (25.970.185.180) 2011/2010 % 23,08 31,83 28,04 24,07 Tuyệt đối 145.783.094.787 80.163.464.953 119.345.735.347 (39.182.270.394) % 51,20 53,66 42,13 29,27 Phạm Mai Hương Tài sản cố định vơ hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế Xây dựng dở dang Bất động sản đầu tư Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác TỔNG TS DÀI HẠN 112.769.647.760 113.484.980.185 (715.332.425) 5.262.347.125 - 48,74 100,63 (0,63) 2,27 - 127.728.195.760 131.744.976.812 (4.016.781.052) 7.632.452.186 6.456.882.120 7.784.646.717 (1.327.764.597) 44,86 103,14 (3,14) 2,68 1,62 120,56 (20,56) 156.164.943.736 162.000.725.488 (5.835.781.752) 44.815.334.044 5.816.300.361 7.790.891.262 1.974.590.901 36,27 103,74 (3,74) 10,41 1,10 1,48 0,37 14.958.548.000 18.259.996.627 (3.301.448.627) 2.370.105.061 - 13,26 16,09 461,53 45,04 - 28.436.747.976 30.255.748.676 (1.819.000.700) 37.182.881.858 (640.581.759) 6.244.545 3.302.355.498 22,26 22,97 45,29 487,17 (9,92) 0,08 (248,72) 69.607.042.724 38.550.000.000 23.830.000.000 11.901.050.200 (4.674.007.476) 38.560.711.175 20,50 55,38 34,24 17,10 (6,71) 11,36 82.537.020.975 50.550.000.000 37.287.450.000 11.901.050.200 (17.201.479.225) 23.733.787.521 20,77 61,25 45,18 14,42 (20,84) 5,97 65.224.618.750 50.550.000.000 23.787.450.000 11.901.050.200 (21.013.881.450) 25.829.324.724 12,37 77,50 36,47 18,25 (32,22) 4,90 12.929.978.251 12.000.000.000 13.457.450.000 (12.527.471.749) (14.826.923.654) (14.806.047.988 18,58 31,13 56,47 0,00 268,02 (38,45) (17.312.402.225) (13.500.000.000) (3.812.402.225) 2.095.537.203 (20,98) 0,00 (36,21) 0,00 22,16 8,83 36.108.383.430 821.476.627 1.630.851.118 339.514.121.144 93,64 2,13 4,23 100 21.302.335.442 821.476.627 1.609.975.452 397.469.914.656 89,76 3,46 6,78 100 20.398.249.520 3.300.000.000 2.131.075.204 527.395.562.662 78,97 12,78 8,25 100 ) (20.875.666) 57.955.793.512 (41,00) 0,00 (1,28) 17,07 (904.085.922) 2.478.523.373 521.099.752 129.925.648.006 (4,24) 301,72 32,37 32,69 BẢNG 3.3: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG NGUỒN VỐN GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng Khoản mục Năm 2009 Tỷ Năm 2010 Tỷ Năm 2011 Tỷ Chênh lệch Phạm Mai Hương trọng 485.158.158.588 426.202.287.683 12.802.412.973 92.260.051.435 1.213.856.115 (%) 28,54 87,85 3,00 21,65 0,28 533.556.734.235 475.686.495.838 21.115.601.324 131.796.776.369 589.540.651 (%) 28,98 89,15 4,44 27,71 0,12 5.796.491.988 (362.405.636) (61.177.249.159) 13.069.260.543 212.343.924 7,37 34.880.141.307 8,18 15.214.638.784 3,20 70.983.383.445 150.032.732.744 11.513.322.734 8.408.498.246 52.796.973.281 14.096.813.663 - 16,64 35,17 2,70 1,97 11,01 26,70 - 83.051.402.645 158.693.025.840 19.688.076.094 23.613.321.234 58.955.870.905 20.978.663.130 119.417.273 19,49 37,23 4,62 5,54 12,15 35,58 0,20 102.490.566.716 151.717.148.092 15.448.696.524 37.313.527.378 57.870.238.397 33.464.925.600 - 38.700.159.618 công nghệ VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phịng tài Lợi nhuận chưa phân phối TỔNG NGUỒN VỐN (%) 33,01 88,99 17,34 18,56 0,23 31.454.790.935 73,30 37.857.790.502 64,21 972.887.231.904 972.887.231.904 266.629.620.000 378.761.392.824 (410.400.000) 4.217.739.831 29.662.409.519 294.026.469.730 1.452.248.898.504 Nhà Nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Nợ dài hạn Dự phịng trợ cấp thơi việc Doanh thu chưa thực Quỹ phát triển khoa học trọng 479.361.666.600 426.564.693.319 73.979.662.132 79.190.790.892 1.001.512.191 NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả thương mại Người mua trả tiền trước Thuế phải nộp Ngân Sách trọng 66,99 100 27,41 38,93 (0,04) 0,43 3,05 30,22 100 1.214.832.263.719 1.214.832.263.719 269.129.620.000 378.761.392.824 (455.850.000) 187.595.334.349 59.884.587.817 319.917.178.729 1.699.990.422.307 71,46 100 22,15 31,18 (0,04) 15,44 4,93 26,33 100 2010/2009 Tuyệt đối 2011/2010 % Tuyệt đối % 1,21 (0,08) (82,69) 16,50 21,20 48.398.575.647 49.484.208.155 8.313.188.351 39.536.724.934 (624.315.464) 9,98 11,61 64,93 42,85 (51,43) 3.425.350.372 10,89 (19.665.502.523) (56,38) 21,55 31,89 3,25 7,84 10,85 57,83 - 12.068.019.200 8.660.293.096 8.174.753.360 15.204.822.988 6.158.897.624 6.881.849.467 - 17,00 5,77 71,00 180,83 11,67 48,82 - 19.439.164.071 (6.975.877.748) (4.239.379.570) 13.700.206.144 (1.085.632.508) 12.486.262.470 - 23,41 (4,40) (21,53) 58,02 (1,84) 59,52 - 24.405.312.797 42,17 (842.369.116) (2,18) (13.452.477.705) (35,53) 1.307.499.844.944 1.307.499.844.944 651.764.290.000 (455.850.000) 281.459.992.012 66.026.578.871 308.704.834.061 1.841.056.579.179 71,02 100 49,85 (0,03) 21,53 5,05 23,61 100 241.945.031.815 241.945.031.815 2.500.000.000 (45.450.000) 183.377.594.518 30.222.178.298 25.890.708.999 247.741.523.803 24,87 24,87 0,94 0,00 11,07 4.347,77 101,89 8,81 17,06 92.667.581.225 92.667.581.225 382.634.670.000 93.864.657.663 6.141.991.054 (11.212.344.668) 141.066.156.872 7,63 7,63 142,17 0,00 50,04 10,26 (3,50) 8,30 BẢNG 4.1: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN NGẮN HẠN Phạm Mai Hương THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT: Đồng Tỷ Khoản mục Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền Các khoản phải thu Phải thu thương mại Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu khó địi Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phịng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế phải thu Ngân sách Nhà Nước Tài sản ngắn hạn khác TỔNG TS NGẮN HẠN 6T đầu năm 2011 566.437.604.422 241.638.136.791 324.799.467.631 438.118.845.394 291.331.264.063 79.744.310.158 71.630.658.242 4.587.387.069 479.512.502.829 482.478.470.940 2.965.968.111 11.397.125.538 2.617.925.544 4.169.239.025 4.609.960.969 1.495.466.078.183 Tỷ trọng Chênh lệch trọng 6T đầu năm 2012 (%) 37,88 42,66 57,34 29,30 66,50 18,20 16,35 1,05 32,06 100,62 0,62 0,76 22,97 0,00 36,58 40,45 100 (%) 459.512.281.580 30,32 (106.925.322.842) 115.638.115.837 25,17 (126.000.020.954) 343.874.165.743 74,83 19.074.698.112 483.923.843.740 31,93 45.804.998.346 358.666.697.798 74,12 67.335.433.735 72.484.969.383 14,98 (7.259.340.775) 54.335.420.634 11,23 (17.295.237.608) (1.563.244.075) (0,32) (6.150.631.144) 561.255.188.262 37,03 81.742.685.433 567.155.526.509 101,05 84.677.055.569 (5.900.338.247) (1,05) (8.866.306.358) 11.086.645.263 0,73 (310.480.275) 2.375.629.692 21,43 (242.295.852) 763.235.669 6,88 763.235.669 1.182.719.669 10,67 (2.986.519.356) 6.765.060.233 61,02 2.155.099.264 1.515.777.958.845 100,00 20.311.880.662 Tuyệt đối % (18,88) (52,14) 5,87 10,45 23,11 (9,10) (24,15) (134,08) 17,05 17,55 (298,93) (2,72) (9,26) (71,63) 46,75 1,36 Phạm Mai Hương BẢNG 4.2: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN DÀI HẠN THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT:Đồng Tỷ Khoản mục Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vơ hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế Xây dựng dở dang Bất động sản đầu tư Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Đầu tư tài dài hạn 6T đầu năm 2011 trọng (%) 345.776.011.461 75,89 201.502.686.281 58,28 351.205.865.021 174,29 (149.703.178.740) (74,29) 133.276.149.295 38,54 138.033.468.780 103,57 4.757.319.485 3,57 10.997.175.885 3,18 6.139.713.513 1,35 7.790.891.262 126,89 (1.651.177.749) (26,89) 79.526.021.241 17,45 Tỷ 6T đầu năm 2012 trọng Chênh lệch Tuyệt đối (%) 451.633.590.316 79,76 105.857.578.855 263.909.130.572 58,43 62.406.444.291 458.746.796.473 173,83 107.540.931.452 194.837.665.901 73,83 344.540.844.641 164.788.749.797 36,49 31.512.600.502 171.683.009.488 104,18 33.649.540.708 (6.894.259.691) (4,18) (11.651.579.176) 22.935.709.947 5,08 11.938.534.062 5.492.887.209 0,97 (646.826.304) 7.790.891.262 141,84 (2.298.004.053) (41,84) (646.826.304) 84.254.493.295 14,88 4.728.472.054 % 30,61 30,97 30,62 (230,15) 23,64 24,38 (244,92) 108,56 (10,54) 0,00 39,17 5,95 Phạm Mai Hương Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác TỔNG TS DÀI HẠN 50.550.000.000 63,56 34.276.450.266 43,10 11.901.050.200 14,96 (17.201.479.225) (21,63) 24.205.875.912 5,31 21.182.757.946 87,51 821.476.627 3,39 2.201.641.339 9,10 455.647.622.127 100 69.649.874.545 82,67 19.099.874.545 23.787.450.000 28,23 (10.489.000.266) 11.831.050.200 14,04 (70.000.000) (21.013.881.450) (24,94) (3.812.402.225) 24.884.805.127 4,39 678.929.215 19.818.763.782 79,64 (1.363.994.164) 3.300.000.000 13,26 2.478.523.373 1.766.041.345 7,10 (435.599.994) 566.265.775.947 100 110.618.153.820 37,78 (30,60) (0,59) 22,16 2,80 (6,44) 301,72 (19,79) 24,28 BẢNG 4.3: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG NGUỒN VỐN THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT:Đồng Tỷ Khoản mục 6T đầu năm 2011 trọng NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả thương mại Tỷ 6T đầu năm 2012 trọng 772.100.999.485 (%) 39,57 712.320.331.817 16.194.181.311 137.533.077.480 92,26 2,27 19,31 Chênh lệch Tuyệt đối % 593.566.241.708 (%) 28,51 (178.534.757.777) (23,12) 537.471.848.612 16.310.749.238 110.687.544.485 90,55 3,03 20,59 (174.848.483.205) 116.567.927 (26.845.532.995) (24,55) 0,72 (19,52) Phạm Mai Hương Người mua trả tiền trước Thuế phải nộp Ngân Sách Nhà Nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Nợ dài hạn Dự phịng trợ cấp thơi việc Doanh thu chưa thực Quỹ phát triển khoa học công nghệ 18.290.007.171 61.263.958.081 198.291.343.251 220.999.489.288 59.748.275.235 59.780.667.668 22.539.324.119 119.417.273 37.121.926.276 2,57 8,60 27,84 31,03 8,39 3,06 37,70 0,20 62,10 1.179.012.700.825 60,43 VỐN CHỦ SỞ HỮU 5.652.155.713 34.521.038.410 (74.976.038.444) (121.451.247.803) 6.043.125.439 (3.686.274.572) 10.302.439.413 (13.869.296.712) 30,90 56,35 (37,81) (54,96) 10,11 (6,17) 45,71 (37,36) 71,49 309.464.792.259 26,25 100 309.464.792.259 26,25 43,92 (0,03) 32,49 4,44 19,18 382.134.670.000 222.290.173.579 6.141.991.054 77.659.350.450 140,68 0,00 85,06 10,26 37,36 100 100 271.629.620.000 378.761.392.824 (455.850.000) 261.329.708.229 59.884.587.817 207.863.241.955 23,04 32,13 (0,04) 22,17 5,08 17,63 1.951.113.700.310 TỔNG NGUỒN VỐN 0,39 4,45 17,82 22,94 18,52 12,24 9,45 58,55 41,45 130.930.034.482 6,71 1.488.477.493.08 1.179.012.700.825 Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối 2.091.448.548 23.942.162.884 95.784.996.491 123.315.304.807 99.548.241.485 65.791.400.674 56.094.393.096 32.841.763.532 23.252.629.564 1.488.477.493.08 653.764.290.000 (455.850.000) 483.619.881.808 66.026.578.871 285.522.592.405 2.082.043.734.79 100 ... tiêu phân tích liên quan đến hiệu sử dụng vốn lưu động vốn cố định Tác giả dựa cho thấy thực trạng sử dụng vốn Công ty May Đức Giang, hiệu sử dụng vốn thông qua tiêu tổng hợp, tiêu phân tích hiệu. .. Cơng ty sử dụng vốn có hiệu 1.2.2 Mục tiêu cụ thể − Phân tích thực trạng sử dụng vốn Công ty giai đoạn 2009 – 2011 tháng đầu năm 2012 − Phân tích tiêu phản ánh tình hình sử dụng vốn Công ty − Đề... xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang 1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Phạm vi không gian Luận văn thực Công ty cổ phần Dược Hậu Giang trụ sở Phạm Mai Hương