1,Công ty chứng khốn và hoạt động mơi giới của công ty CK 1,Công ty CK:
1.1,Khái quát về công ty CK:
1.1.1,Khái niệm:
Công ty CK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên TTCK,công ty CK có vốn riêng,có tư cách pháp nhân và thực hiện chế độ kiểm toán độc lập
CTCK có thể là thành viên của Sở giao dịch Chứng khoán (SGDCK) CTCK có vai trò trung gian trong việc môi giới chứng khoán (MGCK), tham gia tư vấn niêm yết và thực hiện cung cấp thông tin đến nhà đầu tư, góp phần
vào sự thành công của TTCK Nhiệm vụ của các CTCK là tiếp nhận và tổ
chức thực hiện lệnh của khách hàng đặt mua bán CK Ngoài ra các CTCK còn
hoạt động trên thị trường OTC (là TTCK phi tập trung) Để thành lập dưới dạng công ty thành viên của một ngân hàng hay thuộc các tổng cơng ty, tập
đồn tài chính, bảo hiểm khác nhau
Theo Điều 59, Luật chứng khốn,cơng ty CK được tổ chức dưới hình
thức công ty TNHH hoặc công ty cổ phần theo quy định tại điều 22,luật DN.Ủy ban chứng khoán NN cấp Giấy phép hoạt động và thành lập cho công ty CK, giấy phép này đồng thời là Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh 1.1.2,Nguyên tắc hoạt động cúa công ty CK:
Công ty chứng khoán hoạt động theo hai nhóm nguyên tắc cơ bản đó là nhóm
nguyên tắc mang tính chất đạo đức và nhóm nguyên tắc mang tính tài chính a Nhóm nguyên tắc đạo đức :
° Cơng ty chứng khốn phải đảm bảo giao dịch trung thực và công
bằng vì lợi ích của khách hàng
° Kinh doanh có kĩ năng, tận tuy ,có tính thần trách nhiệm
Trang 2° Có nghĩa vụ bảo mật thông tin cho khách hàng, không được tiết lộ
các thông tin về tài khoản của khách hàng khi chưa được khách hàng đồng ý
bằng văn bản trừ khi có yêu cầu của các cơ quan quản lý nhà nước
° Khi thực hiện nghiệp vụ tư van phai cung cap thông tin đầy đủ cho khách hàng và giải thích rõ ràng về các rủi ro mà khách hàng có thể phải gánh
chịu, đồng thời họ không được khẳng định về lợi nhuận các khoản đầu tư mà
họ tư vấn
° Công ty không được phép nhận bất cứ khoản thù lao nào ngoài các khoản thù lao thông thường cho dịch vụ tư vấn của mình
° Nghiêm cấm thực hiện các giao dịch nội gián Đặc biệt các công ty chứng khốn khơng được phép sử dụng các thông tin nội bộ để mua bán
chứng khoán cho chính mình, gây thiệt hại cho nhà đầu tư
° Không được tiến hành các giao dịch gây hiểu lầm về giá cả, giá trị
và bản chất của chứng khoán hoặc các hoạt động khác gây thiệt hại cho khách
hàng
b Nhóm nguyên tắc tài chính :
° Công ty Chứng khoán cần phải đảm bảo các yêu cầu về vốn , cơ cau vốn và nguyên tắc hoạch toán, báo cáo theo các quy định của UBCK Nhà nước Đảm bảo nguồn tài chính trong cam kết kinh doanh chứng khốn với khách hàng
° Cơng ty không được ding tién của khách hàng làm nguồn tài chính dé kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền đó dùng dé phục vụ cho giao dịch
của khách hàng
° Công ty phải tách bạch tiền và chứng khoán của khách hàng với tài
sản của mình Công ty không được dùng chứng khoán của khách hàng làm vật
Trang 31.1.3,Phân loại công ty CK: a.Căn cứ vào mô hình tổ chức
Hoạt động của CTCK rất đa dạng và phức tạp Vấn đề xác định mô hình tổ chức dựa trên những điểm khác nhau, dựa vào các khối thị trường có mức
độ phát triển khác nhau Có thể khái quát mô hình hoạt động của CTCK như sau:
1) Mô hình công ty chứng khốn đa năng:
Theo mơ hình này, CTCK được tô chức dưới một hình thức tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp bao gồm kinh doanh CK, kinh doanh tiền tệ, và các dịch vụ
tài chính Các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh CK, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ Mô hình này thể hiện dưới hai hình thức:
° Loại đa năng một phần: Theo mô hình này, các ngân hàng muốn kinh doanh CK, kinh đoanh bảo hiểm phải thành lập công ty con hạch toán độc lập và hoạt động tách rời với kinh doanh tiền tệ Mô hình này gọi là ngân hàng
kiểu Anh, Canada, úc
° Loại đa năng hoàn toàn: Các ngân hàng được phép trực tiếp kinh doanh
CK, kinh doanh bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ cũng như dịch vụ tài chính
khác Mô hình này còn gọi là mô hình ngân hàng kiêu Đức 2) Mô hình công ty chứng khốn chun doanh:
Theo mơ hình này, CTCK sẽ do các công ty độc lập và chun mơn hố trong
lĩnh vực CK đảm trách, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh CK,
mô hình hạn chế được rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho các
cơng ty chứng khốn đi vào chun mơn hố sâu trong lĩnh vực CK để thúc đây thị trường phát triển Mô hình được áp dụng khá rộng rãi ở các thị trường
Mỹ, Nhật và các thị trường mới nổi như Hàn Quốc, Thái Lan Tuy nhiên, mô
hình công ty chứng khoán chuyên doanh làm giảm sự cạnh tranh trong hệ thống tài chính, đồng thời làm lãng phí về tiềm lực tài chính và uy tín của
Trang 4mô hình này cũng đang chuyên sang mô hình đa năng một phần bằng cách nới
lỏng các điều kiện cho phép các ngân hàng tham gia TTCK ở các nước phát
triển, trên cơ sở về điều kiện thuận lợi về cơ sở hạ tầng, môi trường pháp lý có
thể áp dụng ngân hàng đa năng toàn phần Với các nước đang phát triển, mô hình ngân hàng đa năng một phần lại đảm bảo sự an toàn cần thiết cho hoạt động của các ngân hàng và TTCK
b.Căn cứ vào hình thức tổ chức:
Công ty hợp danh : Bao gồm thành viên hợp danh và thành viên góp vốn
Công ty cổ phần : Là một pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty
Công ty trách nhiệm hữu hạn: Là công ty có chủ là một pháp nhân.Có quyền chuyên nhượng một phần hoặc toàn bộ số vốn điều lệ của mình cho một tổ chức hoặc cá nhân khác theo quy định của pháp
luật
c.Căn cứ vào nghiệp vụ hoạt động kinh doanh:
Dạng công ty mô giới chứng khốn : Cơng ty chỉ thực hiện riêng
nghiệp vụ mơi giới chứng khốn
Dạng công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán : Công ty chỉ thực hiện
việc báo lãnh phát hành chứng khốn cho các tơ chức phát hành
Dạng công ty kinh doanh chứng khoán : Có hoạt động chính là tự
doanh chứng khoán tức tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho riêng mình
Dạng công ty trái phiếu : Công ty chuyên mua bán, trao đôi các loại trái phiếu
Cơng ty chứng khốn không tập trung : Công ty chứng khoán hoạt
Trang 51.1.4,Vai trò và chức năng của công ty CK:
a.Vai trò
° Đối với tổ chức phát hành:
Mục tiêu của các CTCK khi tham gia phát hành cổ phiếu là huy động vốn
Thông qua các hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành các CTCK có vai trò tạo ra cơ chế huy động vốn phục vụ các nhà phát hành Thông qua các tổ chức phát hành, CTCK có vai trò huy động vốn cho nền kinh tế
e Đối với nhà đầu tư:
Thông qua các hoạt động như môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư, CTCK có vai trò làm giảm chỉ phí giao dịch Đối với hàng hố thơng thường mua bán qua trung gian sẽ làm tăng chỉ phí Nhưng đối với CK là loại
hàng hoá có độ rủi ro cao nên nhà đầu tư phải mắt rất nhiều thời gian công sức
để sưu tầm, nghiên cứu trước khi quyết định đầu tư Với CTCK có trình độ chuyên môn cao và uy tín nghề nghiệp sẽ giúp nhà đầu tư sử dụng vốn một cách có hiệu quả
se Đối với TTCK:
- Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường Giá cả của chứng khoán do thị trường quyết định Tuy nhiên, để đưa ra mức giá cuối cùng người mua và người bán phải thông qua CTCK Các CTCK góp phần tạo lập giá cả thị trường thông qua đấu giá Trên thị trường sơ cấp, CTCK định giá cho các cổ phiếu khi phát hành lần đầu ra công chúng CTCK còn góp phần bảo vệ khách hàng trong việc định giá các loại cô phiếu
- Góp phần tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính Các CTCK giúp
các nhà đầu tư giao địch chứng khoán đễ dàng hơn Trên thị trường cấp I CTCK làm đại lý bảo lãnh phát hành và bán những cổ phiếu mới niêm yết trên thị trường chứng khoán, đảm bảo tài sản của các chủ đầu tư Trên thị trường cấp II, các CTCK giúp các nhà đầu tư bán chứng khoán và dễ đàng chuyên cỗ
Trang 6° Đối với cơ quan quản lý thị trường: CTCK giúp các cơ quan quản lý
thị trường giám sát và công khai hố và thơng tin về tài sản tài chính
b.Chức năng
e Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt :giữa người có tiền nhàn rỗi và
người sử dụng vốn CTCK huy động vốn giúp các doanh nghiệp có vốn để
kinh đoanh đồng thời giúp cho người đầu tư sinh lời khi đem tiền sử dụng hợp lý
° Cung cấp giá cả: Thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh, các CTCK cung cấp kịp thời sự thay đổi về giá cả qua từng phút giúp nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định về giá, lượng một cách hợp lý
° Tạo tính thanh khoản cho hoạt động thị trường: CTCK giúp chuyển
từ CK sang tiền mặt hoặc từ tiền mặt sang CK một cách dễ đàng CTCK là tác
nhân quan trọng thúc đây sự phát triển của nền kinh tế nói chung và TTCK nói
riêng Nhờ những CTCK mà vốn được sử dụng một cách có hiệu quả hơn
1.2,Điều kiện thành lập:
Theo điều 62,luật chứng khoán,điều kiện cấp Giấy phép thành lập và hoạt động của công ty CK bao gồm:
-Điều kiện về cơ sở vật chất: Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt
động kinh doanh chứng khoán, đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán thì không phải đáp ứng điều kiện về trang bị, thiết bị
-Điều kiện về vốn:
CTCK phải có mức vốn điều lệ tối thiểu bằng vốn pháp định.Vốn pháp
định được quy định cho từng loạihình thức nghiệp vụ
a Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam;
b Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;
Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam;
a
©
Trang 7-Điều kiện về nhân sự: Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và các nhân viên
thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán quy định tại khoản I Điều 60 và
khoản 1 Điều 61 của Luật này phải có Chứng chỉ hành nghề chứng khoán Sau khi đáp ứng đầy đủ các điều kiện,các nhà thành lập phải lập hồ sơ xin cấp phép gửi lên UBCKNN,theo điều 63,luật CK,hồ sơ bao gồm:
° Giấy đề nghị cấp Giấy phép thành lập và hoạt động của công ty chứng
khốn, cơng ty quản lý quỹ
° Bản thuyết minh về cơ sở vật chất, kỹ thuật bảo đảm thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán
° Xác nhận của ngân hàng về mức vốn pháp định gửi tại tài khoản phong toả mở tại ngân hàng
° Danh sách dự kiến Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và các nhân viên
thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán kèm theo bản sao Chứng chỉ
hành nghề chứng khoán
° Danh sách cô đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập kèm theo bản sao
Giấy chứng minh nhân dân hoặc Hộ chiếu đối với cá nhân và Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh đối với pháp nhân
° Bản sao báo cáo tài chính năm gần nhất có xác nhận của tổ chức kiểm
toán độc lập của cô đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập là pháp nhân tham
gia gop von tir mudi phan trăm trở lên vốn điều lệ đã góp của tô chức đề nghị cấp giấy phép
° Dự thảo Điều lệ công ty
° Dự kiến phương án hoạt động kinh doanh trong ba năm đầu phù hợp
với nghiệp vụ kinh doanh đề nghị cấp phép kèm theo các quy trình nghiệp vu,
Trang 81.3,Các nghiệp vụ của công ty CK: 1.3.1,Môi giới:
Theo giáo trình Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam(Trường Đại Học KTQD)
thì Môi giới Chứng Khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán,
chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, Công ty Chứng Khoán đại điện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch
tại SGDCK hoặc thị trườngOTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với KQGD của mình.Thông qua hoạt động này công ty Chứng Khoán sẽ
chuyển đến khách hàng các sản phẩm dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa các nhà đầu tư với nhau Thành công của Công ty Chứng Khốn với nghiệp vụ
mơi giới Chứng Khoán ,, ở một mức độ nào đó phụ thuộc vào sự tinh thông cá
nhân của lực lượng của những người môi giới trong Công ty
1.3.2,Tự doanh:
Nghiệp vụ tự doanh là việc cơng ty Chứng Khốn tự tiễn hành các giao dịch mua, bán Chứng Khoán cho chính mình Hoạt động tự doanh của công ty
chứng khốn được thực thơng qua cơ chế Giao dịch trên SGDCK hoặc thị trường OTC
Ở một số nước thị trường vận hành theo cơ chế khớp giá hoạt động tự doanh của công ty Chứng Khốn được thực hiện thơng qua hoạt động tạo lập thị trường Lúc này, công ty Chứng Khoán đóng vai trò là nhà tạo lập thị
trường, nắm giữ một sé lượng chứng khoán nhát định của một số loại chứng
khoán và thực hiện mua, bán chứng khoán với các khách hàng để hưởng chênh lệch giá Nghiệp vụ này được hoạt động song song với nghiệp vụ môi
giới, tức vừa phục vụ lệch giao dịch cho khách hàng đồng thời cũng phục vụ cho chính mình Vì vậy, trong quá trình hoạt động có thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa việc thực hiện lệnh giao dịch cho khách hàng và lệnh giao dịch cho
bản thân công ty Do đó,UBCK đều yêu cầu phải tách biệt hai nghiệp vụ này và công ty Chứng Khoán phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi
Trang 91.3.3,Bảo lãnh phát hành:
Bảo lãnh phát hành chứng khoán: Là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua
một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết
Bảo lãnh phát hành là một hoạt động nghiệp vụ rất quan trọng của cơng ty
chứng khốn Có thể nói, đây là một trong những hoạt động mang lại nguồn
thu nhập và cơ sở khách hàng lớn nhất cho công ty chứng khoán Về bản chất, bảo lãnh phát hành là việc cơng ty chứng khốn hỗ trợ cho các đơn vị phát hành huy động vốn bằng cách bán chứng khoán trên thị trường Sự hỗ trợ đó giúp đơn vị phát hành nắm chắc khả năng huy động vốn và có kế hoạch sử dụng vốn huy động Thông thường, khi thực hiện bảo lãnh phát hành, cơng ty chứng khốn sẽ áp dụng một trong ba hình thức bảo lãnh sau:
Bảo lãnh chắc chắn: Là hình thức bảo lãnh mà công ty bảo lãnh phát hành nhận mua toàn bộ số chứng khoán trong đợt phát hành của công ty phát hành,
sau đó sẽ bán ra công chúng, hoặc công ty bảo lãnh phải nhận mua tồn bộ SỐ
chứng khốn còn lại chưa được phân phối hết của đợt phát hành Giá mua của
công ty bảo lãnh là một giá đã được ấn định, thường là thấp hơn giá thị
trường Giá bán của công ty bảo lãnh là giá thị trường Đây là hình thức công
ty bảo lãnh hoạt động tự doanh, hoạt động cho chính họ và sẵn sàng chịu mọi TỦI TO
Bảo lãnh cố gắng tối đa: Là hình thức bảo lãnh mà công ty bảo lãnh phát hành hứa sẽ có gắng đến mức tối đa dé bán hết số chứng khốn cần phát hành cho cơng ty phát hành Trường hợp không bán hết, số chứng khoán còn lại được trả về cho công ty phát hành Người bảo lãnh được hưởng hoa hồng trên số chứng khoán đã được bán ra
Bảo lãnh bảo đảm tắt cả hoặc không: Đây là trường hợp áp dụng khi cơng ty
phát hành chứng khốn cần một số vốn nhất định để giải quyết một mục tiêu
Trang 10hành, nếu không huy động đủ thì sẽ huỷ bỏ Cũng có thể, để cho việc chào bán
có hiệu quả, nhẹ nhàng hơn trong trách nhiệm của người bảo lãnh, công ty phát hành yêu cầu phải phát hành được một số lượng chứng khoán tối thiểu nào đó trong tổng số chứng khoán cần phát hành, nếu đạt được số tối thiểu này thì số còn lại sẽ phát hành tiếp, nếu không đạt được số tối thiểu đó thì sẽ huỷ
bỏ toàn bộ
Khi thực hiện hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán, các cơng ty chứng
khốn phải tn thủ một số nguyên tắc nhất định Các nguyên tắc này thường được quy định trong các văn bản quy phạm pháp luật, chắng hạn như các quy
định về hạn mức bảo lãnh, nghĩa vụ bình ổn thị trường của các loại chứng khoán nhận bảo lãnh, tách bạch nghiệp vụ, công khai thông tin, nghĩa vụ liên
đới trong các hoạt động gian lận liên quan đến việc phát hành chứng
khoan,.v.v
Khi UBCK cho phép phát hành Chứng Khốn cơng ty Chứng Khốn sé hồn tất thủ tục thực hiện phân phối Chứng Khoán Sau đây là một số hình thức phân phối Chứng Khoán chủ yếu : ° Bán rộng rãi ra công chúng ° Bán riêng cho các tổ chức đầu tư tập thể, các quỹ đầu tư, quỹ bảo hiểm , quỹ hưu trí ° Bán trực tiếp cho các cô đông hiện thời hay những nhà đầu tư có quan hệ với tổ chức phát hành
Sau khi phát hành xong tổ chức bảo lãnh phát hành phải giao tiền bán
Chứng Khoán cho tổ chức phát hành Số tiền phải thanh toán là giá trị Chứng Khoán trừ đi chi phí bảo lãnh
1.3.4,Lưu ký:
Là việc lưu giữ, bảo quản Chứng Khoán của khách hàng thông qua các tài khoanr lưu ký Chứng Khoán Đây là nghiệp vụ bất buộc của các công ty
Chứng Khoán trong thời đại ngày nay và cũng là nghiệp vụ mang lại không ít
Trang 111.3.5,Tư vấn:
Hoạt động tư vẫn đầu tư chứng khoán: Là việc cơng ty chứng khốn cung cấp các thông tin, loại chứng khoán và cách thức, thời điểm mua bán chứng
khoán, và các vấn đề có tính quy luật của hoạt động đầu tư chứng khoán cho
người đầu tư Nghiệp vụ này đòi hỏi nhiều kiến thức và kỹ năng chuyên môn
mà không yêu cầu nhiều vốn Tính trung thực của cá nhân hay công ty tư van
có tầm quan trọng lớn
Dịch vụ tư vấn đầu tư có thể được cơng ty chứng khốn cung cấp qua các hình thức: khuyến cáo, lập báo cáo, tư vấn trực tiếp, thông qua ấn phâm về chứng khoán
Tư vẫn tài chính doanh nghiệp: Là một phần trong tổng thê các hoạt động tư vẫn của công ty chứng khoán Với khả năng chuyên môn của mình, công ty chứng khoán hỗ trợ các khách hàng trong việc lập và thực hiện các kế hoạch
tài chính quan trọng nhằm tối đa hóa lợi ích của doanh nghiệp, đảm bảo đầy đủ các nguồn lực tài chính cần thiết cho các hoạt động sản xuất kinh doanh
Khi cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, công ty chứng khoán phải đáp ứng được các yêu cầu sau:
e _ Trung thực, tận tụy và vì lợi ích của khách hàng;
e_ Chịu trách nhiệm về những vấn để có liên quan đến hoạt động tư vẫn
của mình đối với doanh nghiệp;
e Co đủ năng lực thực hiện hoạt động tư vấn đã cam kết với khách hàng e Không được nhận bất kỳ một lợi ích không chính đáng nào ngoài
những lợi ích đã thỏa thuận với khách hàng theo quy định của pháp luật
Các công ty chứng khoán có thẻ thu phí hoặc miễn phí khi cung cấp dịch vụ
Trang 12khi quyết định thực hiện theo lời tư vấn Chính vì vậy, các công ty chứng khoán và nhân viên của mình phải tuân thủ rất nghiêm ngặt những chuẩn mực về đạo đức nghề nghiệp nhằm tránh gây ra những tổn hại về vật chất cho khách hàng, không được phép đưa ra những cam kết hoặc dụ dỗ khách hàng về kết quả của khoản đầu tư khi thực hiện những ý kiến tư vấn
1.3.6,Quản lý danh mục đầu tư:
Quản lý danh mục đầu tư chính là nghiệp vụ quản lý vốn uỷ thác của
khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng Quản ly danh mục đầu tư được hiểu như một nghiệp vụ tư vấn mang tính chất tổng hợp có kèm theo đầu tư Khi đó , khách hàng sẽ uỷ thác tiền của mình cho công ty và công ty sẽ thay mặt khách hàng để quyết định đầu tư theo một chiến lược hay những thoả thuận giữa công ty và khách hàng về mức lợi
nhuận kỳ vọng, rủi ro có thê chấp nhận
Quy trình của nghiệp vụ quan ly danh mục đầu tư có thể được khái quát như sau:
Bước I1: Xúc tiến tìm hiểu và nhận quản lý: Tức công ty Chứng Khoán và khách hàng tiếp xúc và tìm hiểu về khả năng tài chính, chuyên môn từ đó đua ra các yêu cầu về quản lý vốn uỷ thác
Bước 2: Ký hợp đồng quản lý :Sau khi tìm hiểu và thương lượng,
thoả thuận Công ty Chứng Khoán và khách hàng sẽ ký hợp đồng quản lý theo các yêu cầu, nội dung về vốn ,thời gian uỷ thác, mục tiêu đầu tư, quyền và trách nhiệm của các bên.Phân chia lợi nhuận, rủi ro và chi phí quản lý danh mục đầu tư
Bước 3: Thực hiện hợp đồng quản lý cơng ty Chứng khốn thực hiện đầu tư vốn uỷ thác của khách hàng theo những nội dung đã ký kết và phải đảm bảo tuân thủ các quy định về quản lý vốn, tách biệt tài sản của khách hàng và của công ty
Trang 13xuất sảy ra như cơng ty Chứng Khốn bị ngừng hoạt động, giải thể hoặc phá sản
1.3.7,Các hoạt động khác: 7 Hoạt động tín dung
CTCK cho khách hàng của mình vay tiền để họ mua chứng khoán và thế chấp bằng chính những chứng khoán mà họ mua đựơc khi khách hàng không trả
được nợ thì CTCK sẽ bán những chứng khoán đó để thu hồi nợ Giao dịch
mua bán với số tiền vay này được thực hiện trên tài khoản bảo chứng Quy trình giao dịch không khác các giao dịch của công ty thực hiện cho khách hàng trên tài khoản giao dịch
Rủi ro sẽ xảy ra khi chứng khoán được mua từ tiền vay giảm giá Vì thé,
CTCK khi mở tài khoản cho khách hàng đòi hỏi một tỷ lệ ký quỹ bắt buộc nhất định Công ty đưa ra sách lược để quản lý các khoản vay, tránh tập trung một loại khách hàng để thu hồi vốn
" Hoạt động cho vay bảo chứng:
Cho vay chứng khoán là hoạt động mà công ty cho khách hàng vay chứng khoán dễ bán Trong trường hợp này, khách hàng nghĩ rằng giá chứng khoán sẽ giảm và khi đó khách hàng mua lại chứng khoán với giá rẻ hơn để trả cho công ty chứng khốn Cơng ty được hưởng một phần tiền mà khách hàng có
được nhờ kinh doanh chênh lệch giá Loại giao dịch này thực chất là bán
khống
Hai loại giao dịch bảo chứng và bán khống có những tác dụng tích cực đến
hoạt động thị trường tạo ra tính thanh khoản, tạo thêm cung cầu và còn có thể
là tác nhân giúp ồn định thị trường nếu các giao dịch đi ngược với xu thế biến
động giá Tuy nhiên, việc thực hiện các giao dịch này có độ rủi ro rất cao cho
các chủ thể liên quan là CTCK và các nhà đầu tư Vì vậy, nhiều thị trường đầu tư cấm loại giao dịch này
Trang 142,Hoạt động môi giới ở công ty CK 2.1,Khái quát về môi giới:
Thị trường chứng khoán là một thể chế bậc cao của nền sản xuất và lưu
thông hàng hóa,thể hiện mối quan hệ về cung và cầu mà ở đó,giá cả chứng khoán sẽ chứa đựng thông tin về chỉ phí vốn hay giá cả của đầu tư
Thị trường chứng khoán hoạt động theo 3 nguyên tắc:trung gian,đấu giá và
công khaI,tuy nhiên tùy theo trình độ và yêu cầu của từng quốc gia mà quy
trình có thể khác nhau
Để mua hay bán một loại chứng khoán,nhà đầu tư phải đáp ứng nguyên tắc của thị trường bằng cách tìm đến một tổ chức trung gian như một cơng ty chứng khốn đề đặt lệnh,công ty chỉ có vai trò trung gian và được hưởng hoa
hồng,còn trách nhiệm của quyết định đó tùy thuộc vào nhà đầu tư,nếu có cái nhìn sang suốt,anh ta sẽ kiếm được lời,ngược lại anh ta phải chịu lỗ
Môi giới là họat động của cơng ty chứng khốn làm trung gian đại diện cho khách hàng mua bán và được hưởng hoa hồng
2.2,Chức năng của môi giới:
> Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng:
Công ty chứng khốn thơng qua nhân viên môi giới của mình cung cấp cho khách hàng những thông tin về các công ty niêm yết(bản cáo bạch,báo cáo tài chính hàng quý,các thông tin về phát hành them,trả cô tức,thưởng cổ phiếu)
.Người môi giới tiếp cận với lượng thông tin vô cùng lớn qua nhiều kênh khác nhau bằng nghiệp vụ của mình,do đó bên cạnh việc giới thiệu với khách hàng
mã cô phiếu và các dịch vụ đơn thuần của công ty,nhân viên môi giới có thê
đưa ra những lời khuyên về những cổ phiếu tiềm năng và những danh mục có
mức rủi ro và lợi nhuận hợp lý cho nhà đầu tư.Tư vấn và môi giới là 2 họat động riêng biệt trong nghiệp vụ của nhà môi giới.Nhưng trong hoạt động của nhà môi giới thì tư vấn chiếm hàm lượng khá lớn,2 câu hỏi thường xuyên gặp
là khi nào thì nên bán hay nên mua một loại CP,sự tham lam và sự sợ hãi là 2
Trang 15nhà môi giới ở bên để đưa ra các quyết định đúng đắn và kip thời,đôi khi còn
là sự giải tỏa tâm lý trước biến động của thị trường
> Cung cấp các dịch vụ tài chính và giúp khách hàng thực hiện giao dịch theo yêu cầu:
Đối với bất cứ một nhà đầu tư nào,nhà môi giới cũng phải giúp thực hiện các
hoạt động như mở tài khoản tại công ty,tién hanh giao dich,xac nhan giao dịch,thông báo kết quả đến khách hàng, ở các nước phát triển khi các giao
dịch sử dụng Internet làm công cụ,nhà môi giới càng cần phải nắm bắt các thông tin về khách hàng để đảm bảo chất lượng phục vụ đảm bảo yêu cầu của khách hàng
2.3,Vai trò của hoạt động môi giới: ° Giảm chỉ phí giao dịch:
Cũng như tất cả các giao dịch mua bán khác,để thực hiện được hoạt động
mua bán chứng khoán cần có sự gặp gỡ giữa người mua và người bán,sẽ rất khó khăn cho nhà đầu tư khi họ nắm giữ cổ phiếu muốn bán mà tự thân đi tìm
đối tác mua bán với mình.CK lại là loại hàng hóa đặc biệt.Sự xuất hiện của các cơng ty chứng khốn cùng với các tổ chức trung gian khác và các dịch vụ
của họ sẽ làm nhà đầu tư không mắt thời gian tìm kiếm đối tác,môi giới sẽ làm
việc đó giúp họ,việc của họ chỉ là tìm cho mình một trung gian đáng tin cậy và
trả phí môi giới
° Phát triển thị trường:
Chịu đựng sự cạnh tranh khắc nghiệt trên thị trường,công ty chứng khốn
thơng qua đội ngũ môi giới của mình sẽ luôn gắn bó trực tiếp với đối tượng khách hàng mục tiêu của mình và cung cấp cho họ những dịch vụ tốt nhất dé
đảm bảo lợi nhuận của mình,góp phần làm gia tăng cả số lượng lẫn chất lượng các NĐT
Trang 16TT càng phát triển,sự cạnh tranh giữa các công ty càng ác liệt hon,dé ton tai
họ sẽ càng ngày càng nâng cao chất lượng phục vụ của mình hoàn thiện hơn và hiệu quả hơn,NĐT là những người được lợi trực tiếp từ quá trình này
2.4,Các kỹ năng nhà môi giới cần có:
Thành công của người môi giới cũng chính là thành công của công ty Chứng Khoán Khi mà họ chiếm được lòng tin của khách hàng, thu hút được
ngày càng nhiều tài sản để quản lý Để có được thành công này nhà môi giới
cần phải có các kỹ năng như :
> Kỹ năng truyền đạt thông tin :
Theo quan sát của các nhà tâm lý thì có tới 93% ý nghĩa của bất kỳ một sự truyền đạt nào được truyền đi không bằng lời mà bằng âm điệu trong giọng nói của người nói, bằng sự nhắn mạnh những ngôn từ được sửa dụng bằng tốc độ nói và bằng cử chỉ của người nói Các nghiên cứu về tâm lý cho thấy rằng 90% sự phản kháng của khách hàng đều nảy sinh từ 1 trong 3 nguồn :
Khách hàng nhận thức rằng người môi giới đơn thuần chỉ là người bán hàng , có mục tiêu đuy nhất là thu hút tiền từ khách hàng Chính định kiến này sẽ khiến cho khách hàng có thái độ tự nhiên là phản đối
Trên quân điểm của khách hàng thì người môi giới đã không truyền đạt được rõ ràng những điều cần thiết, điều này sẽ khiến việc môi giới khó khăn và dễ bị khước từ
Cho đù người môi giới có thẻ truyền đạt rất rõ ràng, vẫn có thể không thiết lập được sự đồng cảm sâu sắc và tin cậy đối với khách hàng > Kỹ năng tìm kiếm khách hàng :
Đó chính là khả năng, sự nhanh nhạy thông minh cũng như tư chất có sẵn của người môi giới Về cơ bản thì có sáu cách tìm kiếm khách hàng như sau : " Dựa vào những đầu mối do Công ty gây dựng hoặc các tài khoản bàn giao lại
Khách hàng được giới thiệu tới đây là nguồn tuyệt vời để nuôi ý
Trang 17chính Nhưng khách hàng thì cần có một người bán hàng luôn sẵn sàng, nhiệt
tình và có khả năng giúp đỡ họ đạt được những mục tiêu tài chính
Giới thiệu khách hàng và mạng lưới kinh doanh.Là một nhà môi
giới chúng ta mong muốn làm ăn với những người giàu có Nhưng để tìm được những khách hàng giàu có thì không phải ai cũng làm được Việc tìm kiếm khách hàng nhờ vào sự giới thiệu của đối tác (khách hàng cũ) của mình
là rất quan trọng Điều đó khẳng định uy tín của nhà môi giới với những khách
hàng của mình
> Kỹ năng khai thác thông tin :
Tức khả năng tìm hiểu các thông tin từ các nguồn như :Tổ chức phát hành, tổ chức quản lý, tổ chức bảo lãnh, nhà đầu tư và từ các nguồn thông tin khác.Để chính từ nguồn thông tin này nhà môi giới sẽ phân tích xử lý để có những lời tư vấn và chiến lược khách hàng thích hợp
2.5,Nguyên tắc hoạt động môi giới CK:
Môi giới chứng khoán là hoạt động trong nền kinh tế thị trường phát triển, là
sản phẩm của thị trường bậc cao với nhiều nét đặc trưng riêng lại càng cần có nguyên tắc áp đụng khi thực hiện Ta có thể kể đến những nguyên tắc chung sau:
- Hoat dong m6i gidi phai tuan thu theo cac quy định của pháp luật hiện
hanh vé chứng khoán và thị trường chứng khoán, phải tuân thủ các quy định của công ty và tuân thủ quy tắc ứng xử và đạo đức nghề nghiệp
-_ Người lãnh đạo cơng ty chứng khốn phải chỉ đạo thực hiện họat động
môi giới trong phạm vi, quy mô phù hợp với tình hình thị trường, tiềm lực tài chính và năng lực, trình độ của nhân viên môi giới, nhân viên giao dịch, đảm bảo an tồn, hiệu quả, kiểm sốt được rủi ro
-_ Phải có sự quản lý tách bạch tiền và chứng khoán của từng khách hang, sử dụng tiền và chứng khoán trên tài khoản của khách hàng theo đúng hợp đồng đã ký
Trang 18Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán chỉ được thực hiện khi
công ty ký hợp đồng bằng văn bản với khách hàng
Chỉ được thực hiện lệnh của khách hàng, khi khách hàng có đủ các điều kiện về tiền hoặc chứng khoán ký quỹ theo quy định
Phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước lệnh của công ty và của nhân viên môi giới
Người môi giới là đại diện của công ty khi tiếp xúc khách hàng nên phải luôn thận trọng khi tư vấn và nhắc nhở khách hàng
Giá trị cuả chứng khốn ln thay đổi theo các yếu tố kinh tế và tâm lý;
Những lời tư vấn có thể là hồn tồn khơng chính xác;
Khách hàng cần được biết công ty chứng khốn khơng chịu trách nhiệm về những lời tư vấn;
Phải cung cấp đầy đủ, kịp thời, chính xác thông tin thị trường cho khách
hàng, bảo mật thông tin cho khách hàng, trừ trường hợp pháp luật có
quy định khác
Người môi giới cần phải tuân theo các quy tắc ứng xử và đạo đức nghề nghiệp trong hoạt động môi giới:
Phải cân trọng khi hành nghề: phải hiểu rõ khách hàng về thông tin cá nhân cơ bản, về tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư; trên cơ sở đó phải
tư vấn phù hợp cho khách hàng:
Phải trung thực, công bằng trong họat động môi giới: phải ưu tiên lợi ich của khách hang; phải tôn trọng tài sản của khách hàng, bảo vệ quyền lợi của khách hàng; phải cung cấp thông tin đầy đủ và chính xác cho
Trang 19e Hoạt động phải mang tính chuyên nghiệp: nhân viên thực hiện theo
đúng yêu cầu của khách hàng, tuân theo quy định về nghiệp vụ, quy
định khác của công ty Đặc biệt người môi giới cần phải thường xuyên học tập nâng cao kiến thức về chuyên môn nghiệp vụ;
e_ Phải bảo mật: bảo quan hồ sơ, tài liệu của khách hàng; không được thảo
luận bất kỳ thông tin nào về khách hàng với người không có liên quan; không sử dụng thông tin của khách hàng dưới bất cứ hình thức nào để tác động tới các giao dịch vì lợi ích của nhân viên môi giới, của công ty hay của khách hàng khác
Bên cạnh đó, hoạt động mơi giới chứng khốn cịn có quy định rõ về hành vi bị cam không được thực hiện Đó là:
- Chỉ những người đã được cấp giấy phép hành nghề hay được công ty
cho phép mới được thực hiện các giao dịch cho khách hàng
-_ Không được sử dụng những thông tin nội bộ để mua, bán chứng khoán
cho chính mình hoặc cho bên thứ ba;
-_ Không được tiết lộ, cung cấp thông tin nội bộ hoặc tư vấn cho bên thứ
ba mua, bán chứng khoán trên cơ sở thông tin nội bộ;
- Không được giao dịch chứng khốn mà khơng thay đổi quyền sở hữu chứng khoán;
-_ Không được thông đồng để thực hiện việc mua, bán chứng khoán nhằm
tạo cung cấp giả tạo;
- Không được tham gia lôi kéo người khác liên tục mua, bán thao túng giá chứng khoán;
- Không được tạo dựng truyền bá thông tin sai sự thật, gây ảnh hưởng
nghiêm trọng tới các họat động giao dịch chứng khoán;
Trang 20-_ Không được có quan hệ tài chính cá nhân với khách hàng, nếu có phải
công khai báo cáo với công ty;
- Không được nhận ủy quyền của khách hàng để quyết định lựa chọn
chủng loại, số lượng, giá cả chứng khoán và thực hiện các giao dịch mua bán
trên tài khoản giao dịch chứng khoán của khách hàng mở tại công ty chứng
khốn đó;
-_ Khơng được nhận bất cứ khoản thù lao nào ngoài việc thu phi môi giới
của khách hàng theo quy định của công ty;
-_ Không được có hành vi nào có thể gây hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất của bất kỳ loại chứng khốn nào;
- Khơng được mượn danh nghĩa của khách hàng để mua, bán chứng
khoán hoặc có hành vi khác làm thiệt hại đến lợi ích của khách hàng;
-_ Không được lợi dụng vị trí, công việc, quyền hạn và nhiệm vụ của mình
dé làm lợi cá nhân, gây thiệt hại về uy tín, tài sản của công ty chứng khoán,
thực hiện các hành vi bị cắm khác theo quy định của công ty và của pháp luật có liên quan hiện hành;
3,Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới: 3.1,Nhân tố chủ quan:
° Nguồn nhân lực:
Yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định sự thành công của công ty CK và bộ
phận môi giới,được đánh giá qua trình độ cảu nhân viên thái độ với khách
hàng,năng lực nghiệp vụ,khả năng truyền đạt thông tin ° Hệ thống thông tin,trang bị cơ sớ vật chất:
Một công ty có trang thiết bị cơ sở vật chất tốt thì mới phục vụ khách hàng tốt được,khi đó các hoạt động tập hợp và xử lý thông tin của công ty sẽ diễn ra nhanh và hiệu quả hơn,các nghiệp vụ như lưu ký,thanh toán thực hién dé dang
hơn.TTCK thay đổi thất thường làm khối lượng công việc của các công ty CK
Trang 21chất mạnh là điều kiện tiên quyết để đảm bảo chất lượng dịch vụ công ty,xây
dựng lòng tin nơi khách hàng ° Mô hình tổ chức:
TTCK thay đổi từng giờ từng phút,công việc của nhân viên môi giới ở đâu
cũng đối mặt với áp lực rất cao,sai sót là vấn đề bất khả khángnếu không có
mô hình tổ chức hiệu quả và nhà lãnh đạo có năng lực,hoạt động môi giới của
công ty sẽ mắc lại ở nhiều khâu,không thê diễn ra trơn tru hiệu quả được
° Chiến lược kinh doanh của công ty:
Liên quan đến tầm nhìn của công ty,mục tiêu và chiến lược đúng đắn sẽ đảm bảo doanh thu và lợi nhuận cho công ty
° Uy tín,thương hiệu:
Trong hoạt động kinh doanh,uy tín thương hiệu bao giờ cũng chiếm vai trò quan trọng,trên TTCK cũng thế,các NĐT luôn muốn chọn một công ty có uy
tín để làm trung gian cho giao dịch của mình điều đó làm NDT cam thấy an
tâm hơn khi thực hiện giao dịch đầu tư ° Quan hệ với khách hàng:
Khối lượng giao dịch quyết định lợi nhuận của công ty và gián tiếp ảnh
hưởng đến toàn bộ các hoạt động còn lại của công ty,do tính phức tạp của các
hoạt động giao dịch CK,mâu thuẫn giữa khách hàng và công ty là điều khó
tránh khỏi,các công ty cần xây dựng đối tượng khách hàng mục tiêu để đảm bảo lợi ích và sự phát triển lâu dài cho công ty
3.2,Nhân tố khách quan: ° Môi trường kinh tế:
TTCK là một bộ phận của thi trường vốn,trong giai đoạn nền kinh tế tăng trưởng,nhu cầu vốn sẽ tăng nhiều hơn kèm theo sự phát triển của TTCK và
ngược lại trong giai đoạn nền kinh tế suy thoái,có nhiều yếu tố tác động nhưng
nói chung sự tăng trưởng của cả nền kinh tế có phần quan trọng trong những
Trang 22° Hệ thống pháp lý:
Hệ thống pháp lý có thể thúc đầy hay kìm hãm sự phát triển của hệ thống các cơng ty chứng khốn và cả hoạt động môi giới,những yêu cầu về vốn tối thiểu
để hoạt động,chứng chỉ cần thiết để trở thành nhân viên môi giới sẽ giới hạn
đối tượng tham gia trong lĩnh vực này,những quy định về quy trình,lưu ký,xác
nhận lệnh sẽ quyết định trình tự và thời gian thực hiện một giao dịch của
khách hàng
° Kiến thức của công chúng đầu tư:
Một TT gồm toàn các nhà đầu tư chuyên nghiệp yêu cầu với nhân viên môi
giới sẽ khác TT toàn các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm,khi trình độ của nhà đầu tư tăng lên,đòi hỏi với nhân viên môi giới sẽ phải cao lên và với hoạt động môi giới của các công ty khắt khe hơn
° Tập quán,văn hóa truyền thống:
Ảnh hưởng đến tất cả hoạt động kinh tế không chỉ môi giới,công ty xây dựng kế hoạch phát triển hay chiến lược tiếp xúc khách hàng của nhân viên môi giới đều xây đựng dựa trên nền tảng là yếu tố này
4,Hoạt động môi giới ở Việt Nam:
Thị trường chứng khoán là lĩnh vực khá mới ở Việt Nam Nên muốn thu hút
được nhà đầu tư đến với thị trường cần phải nâng cao hiểu biết cho họ và quan trọng hơn là tạo niềm tin nơi họ vào thị trường Niềm tin của công chúng đầu tư sẽ là yếu tố quyết định sự thành bại của thị trường Điều đã càng khẳng định thêm tính tất yếu khách quan cho họat động môi giới của công ty chứng
khốn
Hoạt động mơi giới của công ty chứng khoán chưa thực sự đúng với hoạt động môi giới thường thấy trên thị trường chứng khoán trên thế giới Các nhà môi giới chỉ thụ động chờ mua và bán hộ khách hàng có yêu cầu Họ hầu như không thực hiện những kỹ năng của một nhà môi giới thông thường Bên cạnh đó, vai trò tư vấn đầu tư chứng khốn của nhà mơi giới còn tẻ nhạt, chưa được
Trang 23đặt lệnh dựa vào tâm lý là chủ yếu Họ không có những lời tư vấn từ phía những nhà môi giới đề có thể đặt gía chứng khoán ở mức hợp lý nhất hay lựa
chọn loại chứng khoán nào để đầu tư
Vì vậy, cần có sự nhận thức đúng đắn về tầm quan trọng của hoạt động môi
giới giữa các cơ quan hữu quan, các cơng ty chứng khốn và công chúng đầu tư Định hướng phát triển của toàn thị trường chứng khoán nói chung và định
hướng phát triển của công ty nói riêng cũng cho thấy những điều kiện để phát
Trang 24Chương II: Thực trạng hoạt động môi giới ở công ty CK Bảo Việt 1,Khái quát về công ty CK Bảo Việt:
1.1,Quá trình hình thành và phát triển:
1.1.1,Lịch sử hình thành:
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) là cơng ty chứng khốn đầu tiên được thành lập tại Việt Nam với cổ đông sáng lập là Tổng
Công ty Bảo hiểm Việt Nam (Bảo Việt) trực thuộc Bộ Tài chính; chính thức
được hoạt động kể từ ngày 26/11/1999 theo Giấy phép hoạt động số 01/GPHĐKD do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp với vốn điều lệ ban đầu là 43 tỷ đồng
Ngày 28/11/2005, Thủ tướng Chính phủ đã ký Quyết định số 310/2005/QD-TTG phê duyệt đề án cổ phần hóa Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam và thí điểm thành lập Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt, theo đó Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt trở thành một thành viên của Tập
đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt đã chỉ trả cổ tức năm 2005 bằng cổ phiếu cho cổ đồng với mức 15% và thực hiện tăng vốn từ 43 tỷ đồng lên 49,45 tỷ đồng
1.1.2,Giới thiệu về công ty:
Tên Công ty: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Tên tiếng Anh: Baoviet Securities Company Biéu tượng
WSC
của Công ty:
Vốn điều lệ: 49.450.000.000 đồng (Bốn chín tỷ bốn trăm năm mươi triệu đồng Việt Nam)
Trụ sở chính: Tầng 2 và 5, Tòa nhà 94 - Bà Triệu, quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Trang 25Fax: (84 - 4) 9433012
Email: bvsc@hn.vnn.vn
Website: ˆ www.bvsc.com.vn
Giấy CNĐKKD: Số 056655 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 20/07/1999, đăng ký thay đổi lần thứ 4 vào ngày 15/05/2006
Ngành nghề kinh doanh của Công ty:
e_ Mơi giới chứng khốn; e Tự doanh chứng khoán; e Quan ly danh mục dau tu;
e Bao lanh phat hanh;
e Tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính;
e Lưu ký chứng khoán
Thời hạn hoạt động của Công ty: 50 năm
1.2,Cơ cấu tổ chức:
1.2.1,Cơ cấu tổ chức bộ máy cúa công ty CPCK Bảo Việt:
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt được tổ chức và hoạt động
theo Luật Doanh nghiệp đã được Quốc hội nước Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa
Việt Nam khoá X kỳ họp thứ V thông qua ngày 12/6/1999 và được thay thế
bởi Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QHII đã được Quốc hội nước Cộng hoà
Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam khoá XI thông qua ngày 29/11/2005 Các hoạt
động của Công ty tuân thủ Luật Doanh nghiệp, các Luật khác có liên quan và Điều lệ Tổ chức hoạt động của Công ty Điều lệ Công ty bản sửa đôi đã được
Đại hội đồng cổ đông thông qua ngày 31/3/2006 là cơ sở chỉ phối mọi hoạt
Trang 271.2.2,Cơ cầu bộ máy quản lý công ty: e_ Đại hội đồng cỗ đông:
Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyền lực cao nhất của Công ty, bao gồm tất
cả các cô đông có quyền biểu quyết và người được cô đông ủy quyền
e_ Hội đồng Quản tri:
Hội đồng Quản trị do Đại hội đồng cô đông bầu ra, là cơ quan quản lý cao nhất của Công ty, có nghĩa vụ quản trị Công ty giữa 2 kỳ đại hội Hiện tại Hội
đồng Quản trị của Công ty gồm có 5 thành viên, nhiệm kỳ của Hội đồng Quản
trị và của mỗi thành viên là 3 năm e© Ban Kiểm soát:
Ban Kiểm soát do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp
pháp, hợp lệ trong quản trị và điều hành hoạt động kinh doanh, các báo cáo tài chính của Công ty Hiện tại Ban Kiểm sốt Cơng ty gồm có 3 thành viên, nhiệm kỳ của Ban Kiểm soát và của mỗi thành viên là 3 năm
e Ban Tổng Giám đốc:
Ban Tổng Giám đốc do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, có nhiệm vụ tổ chức
điều hành và quản lý mọi hoạt động kinh doanh của Công ty theo chiến lược
và kế hoạch kinh đoanh hàng năm đã được Đại hội đồng cô đông và Hội đồng quản trị thông qua Tổng Tổng Giám đốc là người đại diện trước pháp luật của Công ty, thành viên ban Tổng Tổng Giám đốc có nhiệm kỳ là 3 năm
1.2.3,Danh sách những công ty mẹ và công ty con của công ty:
Công ty nắm giữ quyền kiểm sốt và cơ phần chi phối của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt:
Trang 28e Vốn điều lệ: 629.552.684.824 đồng
¢ Gidy CNDKKD sé: 110755 đo Sở Kế hoạch và Dau tu Ha Nội cấp ngày 15/05/2003
Ngành nghề kinh doanh:
e _ Hoạt động kinh doanh bảo hiểm;
e Hoạt động đầu tư vốn; e _ Các dịch vụ khác liên quan
1.3,Hoạt động kinh doanh:
1.3.1,Các dịch vụ chính của công ty: a Môi giới chứng khốn
Là hoạt động mà Cơng ty đứng ra làm trung gian giao dịch (mua bán) chứng khoán cho người đầu tư Với việc đầu tư thỏa đáng về cơ sở vật chất kỹ
thuật, hệ thống công nghệ và con người, cùng với sự trợ giúp của Tổng Công
ty Bảo hiểm Việt Nam, hiện nay BVSC luôn chiếm thị phần trên 20% tổng giá trị giao địch chung của toàn TTCK Việt Nam Tính đến thời điểm 30/7/2006
số lượng tài khoản khách hàng mở tại BVSC đã đạt mức gần 10.000 tài khoản
BVSC luôn quan tâm, chú trọng nâng cao chất lượng dịch vụ và tăng cường hỗ trợ thông tin tư vẫn cho người đầu tư, cũng như phối kết hợp thường
xuyên và đồng bộ với các tổ chức tài chính - tín dụng như Indovina Bank,
Habubank, Ngân hàng Phương Đông để cung cấp các dịch vụ tiện ích cho khách hàng như cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước tiền bán chứng khốn và cơ tức, cho vay hỗ trợ kinh doanh chứng khoán niêm yết Bên
cạnh đó BVSC luôn có sự điều chỉnh linh hoạt, kịp thời chính sách phí giao
dịch cho phù hợp với điều kiện thị trường nên đã thu hút được đông đảo người đầu tư đến với sàn giao dịch của Công ty
Trong năm 2005, BVSC đã tiến hành nâng cấp trang thông tin điện tử
www.bvsc.com.vn với giao diện mới thân thiện hơn, nội dung phong phú hơn
Trang 29khách hàng một cách đầy đủ, kịp thời, được đánh giá là một trong những trang
thông tin ưa thích nhất hiện nay trên thị trường chứng khoán
Năm 2005 và 2006, hoạt động môi giới của BVSC đã có những bước tiến vượt bậc với số lượng tài khoản giao dịch của khách hàng gia tăng đáng
kể, đặc biệt một số tổ chức đầu tư lớn trong và ngoài nước đã lựa chọn BVSC là nhà môi giới chính như PXP, VEM, VietNam Holding, Merrill Lynch, KIS,
BVFMC góp phần tăng thị phần giao dịch của Công ty và khẳng định vị thế lớn mạnh của BVSC trên thị trường chứng khoán
b Hoạt động Tư vấn
+ Tư vấn chuyên đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp
Đây là dịch vụ tư vấn từ khâu xử lý tài chính, hỗ trợ tái cấu trúc vốn trước và sau khi chuyên đổi, định giá doanh nghiệp và định giá chứng khoán phát hành - bao gồm tư vấn cổ phần hóa các doanh nghiệp Nhà nước, cổ phần hóa doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài và chuyển công ty TNHH thành
công ty cô phần Hoạt động tư vấn chuyển đôi doanh nghiệp đã được BVSC triển khai một cách đồng bộ và trọn gói từ các khâu xác định giá trị doanh
nghiệp, xây dựng phương án kinh đoanh, tái cơ cấu tài chính và xác định quy mô vốn thích hợp, lập phương án chuyền đổi, xây dựng phương án sắp xếp lao động, tô chức đấu giá bán cổ phần cho đến khâu tô chức đại hội cổ đông thành lập và tư van quan trị công ty cổ phần,
Ngay từ năm 2002 - 2003, BVSC đã thực hiện chiến lược phát triển là lấy
hoạt động tư vấn làm nền tảng, trong đó chú trọng lĩnh vực tư vấn tài chính
doanh nghiệp và tư vấn chuyền đổi, từ đó xây dựng hệ thống khách hàng ngay từ khâu chuyền đổi hình thức sở hữu sang công ty cổ phần va da khang dinh vi
thế của BVSC trên thị trường, thúc đây các hoạt động kinh doanh khác cùng phát triển Trong mỗi khâu thực hiện của quá trình chuyển đổi, BVSC luôn tuân thủ các chủ trương, đường lối chính sách của Nhà nước đề triển khai một
cách thận trọng, hiệu quả và theo một quy trình chuẩn mực thống nhất Với
Trang 30mạnh tại tất cả các Bộ, ngành và địa phương, trong năm 2005 BVSC đã gặt
hái được nhiều thành công trong mảng tư vấn cổ phần hoá với việc ký kết và thực hiện trên 60 hợp đồng tư vấn với các đoanh nghiệp chuyên đổi, dat doanh thu trên 4 tỷ đồng tăng hơn 140 % so với năm 2004 Các khách hàng được BVSC tư vấn thực hiện cô phần hóa trọn gói phần lớn là những doanh nghiệp có quy mô lớn với tổng giá trị tài sản lên tới hàng trăm tỷ đồng như: Công ty
Cổ phần Nhựa Bao Bì Tân Tiến, Nhà máy Cà phê Biên Hòa; Công ty Bóng
đèn Điện Quang; Công ty Kinh doanh phát triển Nhà Hà Nội; Công ty Kinh doanh và xây dựng Nhà ; Công ty Khoan và dịch vụ khoan dầu khí, Công ty
Cổ phần Kính Đô Trong năm 2006, BVSC tiếp tục khẳng định vị trí tiên
phong của mình trong lĩnh vực tư vấn chuyển đổi bằng việc ký kết và thực hiện hợp đồng tư vấn cổ phần hoá với hơn 20 doanh nghiệp Hiện nay BVSC được đánh giá là một tổ chức tư vấn chuyên nghiệp, xếp hạng hàng đầu và dành được uy tín lớn đối với các bộ, ngành và địa phương
Bên cạnh việc thực hiện cổ phần hoá các doanh nghiệp Nhà nước, BVSC cũng
là đơn vị đầu tiên tư vấn chuyển đổi thành công doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi (FDI) sang cơng ty cổ phần cho Công ty Dây cáp điện Taya Việt Nam va Cong ty Gach men Chang Yih trong năm 2005
+ Tư vấn tài chính doanh nghiệp và phát hành chứng khoán
Đây là nghiệp vụ phân tích đánh giá tình hình và tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp, tư vấn hỗ trợ doanh nghiệp nâng cao năng lực quản trị tài chính nhằm đảm tình hình tài chính hiệu quả và lành mạnh BVSC đã thực hiện tư vấn tài chính thành công cho nhiều đoanh nghiệp như Công ty Cô phần
XNK Thủ công Mỹ nghệ, Công ty Cổ phần Vinafco, Công ty Cổ phần Kinh Đô và Công ty Cổ phần Chế biến thực phẩm Kinh Đô miền Bắc
Thực hiện tái cấu trúc vốn, xác định nhu cầu vốn hợp lý và xây dựng phương án phát hành, định giá và lập hồ sơ phát hành theo đúng quy định
Trang 31đã thực hiện thành công trên cả thị trường chứng khoán tập trung và phi tập
trung từ việc tư vấn phát hành trái phiếu chuyên đổi cho Công ty CP Công nghệ thông tin EIS, cổ phần phổ thông cho Công ty Cổ phần Hapaco, Công ty Cé phần Bảo hiểm Nhà Rồng, Công ty Cổ phần Chế biến thực phẩm Kinh đô Miền Bắc, Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội, Công ty Cổ phần Dây và Cáp điện Taya, Công ty Cô phần Kinh Đô, Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE, Công ty Cổ phần Văn hoá Phương Nam và nhiều doanh nghiệp khác
Trong năm 2006 và các năm tiếp theo, phát huy những kết quả đạt được
nói trên, BVSC sẽ chú trọng đến mảng hoạt động tư vấn tài chính doanh
nghiệp và phát hành, xây dựng một quy trình chuân mực nhằm cung cấp các
dịch vụ tư vấn tài chính chất lượng cao, tu van sap nhap, giai thé, mua ban
doanh nghiệp dé có thể nhanh chóng thích ứng và hội nhập với thị trường
tài chính hiện đại trong khu vực cũng như trên thế gidi + Tư vấn niêm yết chứng khoán
Đây là dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp điều chỉnh cơ cấu vốn, chuẩn hóa các điều kiện theo đúng tiêu chuẩn quy định, xác định giá niêm yết, soạn thảo hồ sơ tài
liệu và thực hiện các thủ tục đăng ký niêm yết theo đúng quy định pháp luật Với dịch vụ tư vấn niêm yết chứng khoán, BVSC đã tư vấn thành công nhiều doanh nghiệp lên niêm yết tại TTGDCK TP.Hồ Chí Minh như Hapaco,
Hacisco, Gilimex, Bao bì Bỉm Sơn, Kinh Đô, Kinh Đô miền Bắc, Phương Nam, Taya, Chang Yih, Full Power, Comeco, Nhua Binh Minh, Thanh Thanh
Trang 32dịch tại Trung tâm GDCK TP.HCM, Trung tâm GDCK Hà Nội trong thời gian
tỚI
Với bề dày kinh nghiệm trong lĩnh vực tư vấn niêm yết, số lượng khách hàng lựa chọn BVSC làm đơn vị tư vấn niêm yết đang ngày một tăng mạnh Trong tương lai BVSC sẽ tiếp tục phân đấu để giữ vững vị thế dẫn đầu thị trường trong mảng hoạt động tư vấn niêm yết
+ Tưvấn quản trị doanh nghiệp
Xây dựng Điều lệ tổ chức và hoạt động của doanh nghiệp, các quy chế điều chỉnh hoạt động của HĐQT, Ban Tổng Tổng Giám đốc, Ban Kiểm soát và quy
trình công bố thông tin đại chúng, tư vấn tô chức đại hội đồng cổ đông và
những vấn đề liên quan đến quản trị công ty cô phần Day là dịch vụ hỗ trợ
doanh nghiệp được BVSC xây dựng dựa trên cơ sở nhu cầu thực tiễn của các
doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hoá, được rất nhiều doanh nghiệp đánh giá cao vì tính chuyên nghiệp và tuân thủ pháp luật
& Tu van dau tr
BVSC sẽ cung cấp tới khách hàng các sản phẩm, kết quả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đối với từng loại chứng khoán nói riêng và TTCK nói chung, nhằm hỗ trợ người đầu tư có cơ sở tham khảo trước khi ra các quyết định đầu tư phù hợp
c _ Hoạt động bảo lãnh và dai ly phat hành chứng khoán
Là hoạt động mà BVSC với tư cách là tổ chức bảo lãnh phát hành sẽ giúp cho tổ chức phát hành thực hiện các công việc cần thiết của một đợt phát hành, đồng thời đưa ra các cam kết chắc chắn nhằm đảm bảo cho đợt phát
hành chứng khốn được thành cơng Ngoài ra trong những trường hợp đợt phát hành không thực hiện theo phương thức bảo lãnh, BVSC có thê đóng vai trò là tổ chức đại lý phân phối chứng khoán
Sau những đợt đầu tư vấn phát hành thành công cho HAPACO, EIS, NoKIDO, HACISCO, trong năm 2005, BVSC đã nhanh chóng tiếp cận triển
Trang 33hành thành công cho HACISCO (400.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh
phát hành đạt 9,2 tỷ đồng), Công ty KDCB Mì màu TP.HCM (200.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 20,2 tỷ đồng), Công ty CP Kinh Đô (1.200.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 40,8 tỷ đồng), Công ty CP Văn hóa Phương Nam (1.000.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 14,5 ty đồng), Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh (5.000.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 160 tỷ đồng), Công ty Cổ phần Chế biến Thực phẩm Kinh Đô Miền Bắc (2.000.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 68 tỷ đồng) Bên cạnh đó BVSC vẫn tiếp tục mở rộng quy mô bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu địa phương và trái phiếu doanh nghiệp với tổng giá trị bảo lãnh phát hành trong năm 2005 lên đến gần 2.000 tỷ đồng Hoạt động bảo lãnh phát hành đã góp phần nâng cao vị
thế của BVSC trên thương trường, qua sự thành công của các đợt bảo lãnh
phát hành BVSC cũng trở thành một trung gian tài chính đáng tin cậy đối với
các tô chức đầu tư chuyên nghiệp
Mặc dù phải đối mặt với sự cạnh tranh của nhiều công ty chứng khoán
có lợi thể hơn hắn về nguồn lực tài chính, nhưng BVSC đã thực hiện thành
công nhiều đợt bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ do Quỹ hỗ trợ phát
triển phát hành, trái phiếu đô thị của TP Hồ Chí Minh và TP Hà Nội với tổng
giá trị bảo lãnh lên đến trên 2.000 tỷ đồng trong năm 2005
Bước sang năm 2006, BVSC chú trọng duy trì tới mảng dịch vụ tư van
và/hoặc đại lý, bảo lãnh phát hành cổ phiếu cho các doanh nghiệp, xác định
đây là một trong những chiến lược phát triển lâu dài và chủ đạo của BVSC
Trang 34đồng, GMD với tổng giá trị khoảng 600 tỷ đồng, Full Power với giá trị ước
tính khoảng 150 tỷ đồng
Bên cạnh đó, với lợi thế là một đơn vị thành viên của Tập đoàn Tài
chính - Bảo hiểm Bảo Việt, BVSC sẽ tiếp tục triển khai mảng bảo lãnh phát hành trái phiếu và hướng tới các đối tượng khách hàng là các tổ chức bảo
hiểm nhân thọ và phi nhân thọ
Về hoạt động đại lý phát hành - đấu giá bán cổ phần, với năng lực, uy tín và kinh nghiệm thực tế đã triển khai bán đấu giá cho hàng trăm doanh nghiệp và với mạng lưới khách hàng rộng rãi đảm bảo khả năng thành công
của mỗi đợt chào bán, BVSC đã trở thành địa chỉ tin cậy đối với các Bộ,
ngành và địa phương trong việc lựa chọn tổ chức trung gian bán đấu giá cỗ phần cho các DNNN cổ phần hoá Trong năm 2005, BVSC đã triển khai bán dau gia cổ phần cho trên 250 doanh nghiệp, thu về cho Nhà nước hàng ngàn tỷ đồng, trong đó có nhiều đợt đấu giá lớn được tiến hành qua các Trung tâm
Giao dịch Chứng khoán
Với chủ trương đây nhanh tiến trình cổ phần hoá của các cơ quan quản
lý Nhà nước và dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm 2006, BVSC sẽ tiếp tục triển
khai mạnh mẽ hơn nữa hoạt động đấu giá bán cổ phần đảm bảo đúng tiến độ, tuân thủ chặt chẽ quy định pháp luật và đem lại hiệu quả cao nhất
Bên cạnh việc phát triển mảng bảo lãnh phát hành cổ phiếu BVSC vẫn tiếp tục mở rộng quy mô bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương và hướng tới bảo lãnh phát hành trái phiếu cho các
doanh nghiệp
d Hoạt động tự doanh
BVSC đầu tư kinh doanh cho chính Công ty bằng vốn của mình, vốn vay
tín dụng và vì mục tiêu thu nhập Hoạt động tự doanh là điều kiện Song song
bắt buộc phải có để Công có thê triển khai thực hiện hoạt động bảo lãnh phát
Trang 35mẽ Hoạt động tự doanh được hỗ trợ rất nhiều từ hoạt động tư vấn, bảo lãnh
phát hành cũng như địch vụ tư vấn tài chính của Công ty, những thông tin có được từ các hoạt động này là những yếu tố quan trọng giúp BVSC xây dựng
được một danh mục tự doanh hợp lý, an toàn Dựa vào những am hiểu sâu sắc
về thị trường và sự lớn mạnh của các hoạt động tư vấn, BVSC đã và đang xây dựng cho mình một danh mục đầu tư tự doanh hợp lý và hiệu quả bao gồm các
chứng khoán niêm yết, chưa niêm yết và trái phiếu, trên nguyên tắc đa dạng
hoá danh mục đầu tư để phân tán rủi ro, đảm bảo cân bằng và tập trung vào các chứng khoán có tiềm năng tăng trưởng tốt, ồn định
Trước những diễn biến thuận lợi của thị trường, cùng với chiến lược tự
doanh linh hoạt, hoạt động tự doanh của BVSC trong năm 2005 đã gặt hái
được những kết quả to lớn Đặc biệt, sự phát triển sôi động của thị trường vốn là cơ hội tốt để BVSC nâng cao hiệu quả của hoạt động tự doanh thêm một bước cao hơn hắn so với năm 2004 Lãi vốn từ hoạt động tự doanh cổ phiếu
đạt trên 1,3 tỷ đồng, tăng 11% so với năm 2004; đối với trái phiếu BVSC đã
thực hiện theo dõi, phân tích biến động thị trường lãi suất và áp dụng chiến lược mua bán hợp lý, tạo được lãi vốn từ hoạt động tự doanh trái phiếu trên
400 triệu đồng Tổng thu nhập từ hoạt động tự doanh trong năm 2005 (bao gồm cả cô tức và trái tức) của BVSC đạt xấp xỉ 5 tỷ đồng tỷ đồng, tăng 154%
so với năm 2004
Năm 2006 và các năm tiếp theo, BVSC sẽ tiếp tục bám sát diễn biến thị
trường để triển khai hoạt động tự doanh một cách linh hoạt và hiệu quả Dựa trên nền tảng của hoạt động tư vấn cổ phần hoá, tư vấn phát hành và niêm
yết/đăng ký giao dịch, BVSC sẽ đẩy mạnh hoạt động tự doanh đối với các chứng khoán chưa niêm yết và dự kiến sẽ tăng dần hạn mức đầu tư kinh đoanh
tự doanh đề nâng cao hiệu quả hoạt động, phù hợp với sự phát triển của thị
Trang 36e Hoat dong Quản lý danh mục đầu tw
BVSC nhận ủy thác vốn từ các tổ chức và cá nhân đề thực hiện đầu tư
cho họ theo những mục tiêu và tiêu chí đã được thỏa thuận trước Trong năm
2005, BVSC tiếp tục triển khai có hiệu quả nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư với tổng giá trị nhận uỷ thác khoảng 120 tỷ đồng, tỷ suất thực hiện của danh mục luôn đạt và vượt mức tỷ suất kỳ vọng trong năm Ngoài việc đầu tư vào các cổ phiếu niêm yết trên thị trường, BVSC đã thực hiện đầu tư một tỷ lệ
thích hợp cổ phiếu của các công ty có kế hoạch niêm yết và có tiềm năng tăng
trưởng cao cho các danh mục uỷ thác Với chính sách đa đạng hoá cơ cầu đầu
tư danh mục, xác định các thời điểm thích hợp để đây mạnh các hoạt động
quay vòng, hoán đổi chứng khoán cho danh mục, kết quả đạt được của các
danh mục ủy thác đã vượt xa so với chỉ tiêu lợi nhuận kỳ vọng đã thoả thuận
với khách hàng
ƒ Hoạt động Lưu ký chứng khoán
BVSC thực hiện việc lưu giữ và bảo quản tập trung chứng khoán cho khách hàng, từ đây BVSC trở thành đầu mối trung gian nối liền giữa đoanh nghiệp phát hành và các cổ đông đề thực hiện các quyền liên quan đến cổ phiếu, trung gian chuyển nhượng quyền sở hữu cô phần Từ hoạt động lưu ký,
BVSC đã mở ra dịch vụ quản lý số cổ đông, tổ chức thực hiện quyền và đại lý
chuyên nhượng theo sự ủy quyền của tổ chức phát hành, đóng vai trò trung
gian là đại diện quyền lợi cho người sở hữu trái phiếu, đảm bảo an toàn trong
dịch vụ chuyên nhượng quyền sở hữu chứng khoán cho những người đầu tư
Năm 2005 BVSC đã thực hiện tốt các dịch vụ lưu ký cho khách hàng; bên cạnh việc thực hiện các quyền về nhận cổ tức bằng tiền mặt, nhận gốc và lãi trái phiếu, lập danh sách dự họp Đại hội đồng cổ đông, BVSC đã hỗ trợ tích cực cho cổ đông của một số công ty niêm yết như DHA, PNC, TMS, NKD
thực hiện quyền nhận cổ tức bằng cổ phiếu và quyền mua chứng khoán phát
hành thêm BVSC luôn thực hiện chính xác các hoạt động thanh toán bù trừ,
Trang 37tốn Ngồi ra, BVSC tiếp tục nhận lưu ký chứng khoán chưa niêm yết cho
các tổ chức đầu tư lớn như các công ty bảo hiểm và các quỹ đầu tư; dịch vụ quản lý số cổ đông cho các tổ chức chưa niêm yết được mở rộng không chỉ với các công ty cô phần hóa trong nước như Bảo Long, Công ty Dịch vụ Ơtơ
Hàng Xanh, Nhựa Bình Minh mà còn thực hiện với các doanh nghiệp FDI cổ phần hóa như TAYA Việt Nam, Chang Yih
Trong năm 2006, Trung tâm lưu ký chứng khoán chính thức hoạt động,
hoạt động lưu ký và thanh toán bù trừ tiến hành độc lập với hai Trung tâm
giao dịch đã tạo điều kiện cho BVSC thực hiện tốt và tiếp cận với các thông lệ
quốc tế về lưu ký chứng khoán
g Đầu giá bán cỗ phan
Là tổ chức trung gian bán đấu giá, BVSC giúp doanh nghiệp xây dựng phương án bán cô phần, quy chế tô chức bán đấu giá và chuẩn bị các nội dung công bố thông tin, các hồ sơ khác có liên quan đến việc tổ chức bán đấu giá,
tính toán xác định mức giá khởi điểm theo các phương pháp định giá tiên tiến, phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, thực tiễn thị
trường và tổ chức đấu giá trên phần mềm quản lý chuyên nghiệp nhằm đảm bảo tính chính xác của kết quả cuối cùng
Với kinh nghiệm và tính chuyên nghiệp cao, BVSC đã giúp cho các
cuộc đấu giá được thực hiện nhanh gọn, chuẩn xác, đạt hiệu quả cao nhất và đảm bảo tuân thủ các chuẩn mực, quy định hiện hành của Nhà nước Trong
năm 2005, BVSC đã có bước đột phá mạnh trong công tác tổ chức bán đấu giá
cỗ phần cho các doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hóa với số lượng doanh
Trang 381.3.2,Kết quá kinh doanh:
2,Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty CK Bảo Việt: 2.1,Hoạt động Marketing:
a.Hoạt động nghiên cứu thị trường
Ngay từ khi thành lập cho đến nay, Công ty luôn chú trọng công tác đầu tư, nghiên cứu thị trường và phát triển sản phâm dịch vụ Công ty đã và đang
triển khai các hoạt động nghiên cứu thị trường dưới nhiều hình thức khác nhau, cụ thể là:
e Tiến hành thu thập ý kiến khách hàng về các sản phẩm dịch vụ cung cấp, sản phẩm tư vấn của BVSC để từ đó tiếp nhận những thông tin phản hồi
nhằm phát triển và cải tiến hoàn thiện những sản phẩm, dịch vụ tư vẫn để
có thể đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng; đồng thời nghiên cứu
nhu cầu khách hàng để thiết kế và đưa ra các sản phẩm, dịch vụ tư vấn
TỚI
« Tham dự các Hội thảo chuyên đề trong nước và nước ngoài về các lĩnh
vực có liên quan đến thị trường tài chính nói chung và thị trường chứng
khoán nói riêng
e Tổ chức khảo sát nhu cầu thị trường, từ đó xây đựng và phát triển các sản phẩm dịch vụ đáp ứng nhu cầu thị trường thông qua việc hợp tác với các tổ chức đầu tư trong và ngoài nước, các tổ chức phát hành
Các hoạt động nghiên cứu thị trường đã có những tác động rất tích cực đến chiến lược phát triển sản phẩm dịch vụ và hoạt động kinh doanh nói
chung của Công ty, góp phần đáng kể vào sự tăng trưởng doanh thu và hiệu
quả hoạt động của Công ty trong những năm qua
b Hoạt động quảng cáo, tiếp thị
Thị trường chứng khoán là một lĩnh vực tương đối mới mẻ đối với người dân Việt Nam, để đưa khái niệm đầu tư chứng khoán đến gần với công chúng
Trang 39chứng khoán và thị trường chứng khốn, đồng thời thơng qua đó giới thiệu
hình ảnh BVSC như là một công ty chứng khoán chuyên nghiệp đến với công chúng đầu tư Bên cạnh đó, BVSC còn tham gia các hoạt động triển lãm hay hội chợ chuyên đề về tài chính, ngân hàng và chứng khoán để quảng cáo và
khuếch trương hình ảnh của Công ty
Không ngừng nâng cao chất lượng hệ thống cung cấp thông tin qua các
kênh của BVSC như các bản tin định kỳ hàng tuần, hàng tháng và trang thông tin điện tử www.bvsc.com.vn với giao diện mới, thuận tiện hơn nhằm đảm bảo
cung cấp thông tin cho khách hàng kịp thời, đầy đủ và thuận tiện, thông qua đó giới thiệu một hình ảnh chuyên nghiệp và thân thiện của Công ty đến công chúng đầu tư
2.2,Hoạt động mang tính nghiệp vụ:
2.2.1,Mớ tài khoản và đăng ký sử dụng các dịch vụ: e M6 tai khoan:
Để nở tài khoản tại công ty CK Bảo Việt,khách hàng trực tiếp lên sàn giao dịch,sau khi điền vào hai mẫu “Hợp đồng” và một mẫu “Yêu cầu mở tài
khoản”,khách hàng sẽ được “Thông báo số tài khoản” và một mẫu hợp
đồng khi đã có số tài khoản,khách hàng nộp tiền vào tài khoản thì có thể tham gia giao dịch ngay sau đó
Trường hợp khách hàng thay đổi thông tin ghi trên hợp đồng và Yêu cầu mở tài khoản thì có thể lên công ty yêu cầu nhân viên cập nhật lại thông tin
mới
e Dang kí giao dịch qua điện thoại:
Trang 40e© Đăng ký tra cứu tài khoản qua mạng:
Dịch vụ cho phép khách hàng có thể tra cứu các thông tin về tiền
mặt,số lượng chứng khoán,giao dịch có được khớp lệnh hay không? Thông
qua tài khoản của mình trên trang web của công ty,để thực hiện dịch vụ
này,khách hàng cần đăng ký đơn:”Yêu cầu tra cứu tài khoản qua mạng”,công ty sẽ gửi mật khẩu vào hòm thư của khách hàng,sau đó khách hàng có thể thay đổi mật khâu theo yêu cầu của mình
e Úy quyền:
Trong trường hợp khách hàng quá bận có thê ủy quyền cho người khác
để thay mình đưa phiếu lệnh,đặt lệnh hoặc rút,chuyển khoản.Người ủy quyền
và người được ủy quyền trực tiếp lên sàn chứng khoán để đăng ký mẫu ủy
quyền,sau khi hoàn tất thủ tục mẫu ủy quyền sẽ sao làm nhiều bản cho các bên:cơng ty chứng khốn,người ủy quyền người được ủy quyền và bộ phận kế
toán trong trường hợp ủy quyền cả rút tiền hoặc chuyển khoản 2.2.2, Thực hiện giao dịch:
-Đặt lệnh trực tiếp:Khi nhà đầu tư đặt lệnh trực tiếp trên sàn,nhân viên
công ty sẽ kiểm tra chứng minh thư hoặc giấy ủy quyền,tiếp đó là kiểm tra phiếu lệnh,trên đó nhà đầu tư phải điền đầy đủ các thông tin như họ tên,số tài khoản,số CMT,ngày tháng và các thông tin phải ghi cùng mầu mực.Trong trường hợp có sai sót trong phiếu lệnh,phiếu lệnh đó sẽ bị hủy,nhà đầu tư phải ghi lại phiếu lệnh mới
-Đặt lệnh qua điện thoại:Theo quy trình,nhân viên sẽ hỏi các thông tin của khách hàng như:họ tên,số tài khoản,số CMT,mật khẩu, lệnh đặt
-Lệnh sau khi đặt sẽ được nhân viên công ty kiểm tra và đặt trên hệ thống của công ty,nếu lệnh là hợp lệ(lệnh mua đủ tiền.lệnh bán đủ chứng khoán) thì lệnh đó được lưu lại trên hệ théng,néu không,nhân viên sẽ thông báo cho nhà đầu tư,trong trường hợp không thông báo được lệnh đó coi là lệnh lỗi và bị