Chứng khoán phái sinh là một loại chứng khoán được sinh ra từ một chứng khoán gốc và giá cả của nó phụ thuộc vào giá cả của chứng khoán gốc hoặc có thể định nghĩa như sau: : Chứng khoán phái sinh là những hợp đồng tài chính, hay công cụ tài chính mà giá trị của nó được xác định dựa vào giá trị của một công cụ khác, thường gọi là công cụ cơ sở Công cụ cơ sở có thể là: tài sản, bao gồm hàng hoá, cổ phiếu, trái phiếu, BĐS nhà ở thế chấp, bất động sản thương mại, các khoản vay… Rổ tài sản: các loại bất động sản thế chấp hoặc là chỉ số: lãi suất, tỉ giá, chứng khoán, giá tiêu dùng. Thậm chí là các công cụ phái sinh khác (ví dụ: dòng tiền của của một công cụ phái sinh phụ thuộc giá trị của công cụ cơ bản) hay các các loại khác.
GVHD: TRẦN THỊ YẾN SVTH: NHÓM 11 LỚP: CDKT13CTH Thanh hóa, tháng 06 năm 2013. STT HỌ VÀ TÊN MSSV GHI CHÚ 1 PHẠM THỊ YẾN 11017233 2 NGUYỄN THỊ TRANG 11026033 3 NGUYỄN THỊ YẾN 11011923 4 CAO THỊ PHƯỢNG 11021623 5 6 Hôm nay đến với lớp học chúng em xin thuyết trình về đề tài sau: CHƯƠNG 1: CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH CHƯƠNG 2:THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP CHƯƠNG 3: KẾT LUẬN Nội dung chính gồm: Công cụ cơ sở có thể là: tài sản, bao gồm hàng hoá, cổ phiếu, trái phiếu, BĐS nhà ở thế chấp, bất động sản thương mại, các khoản vay… Rổ tài sản: các loại bất động sản thế chấp hoặc là chỉ số: lãi suất, tỉ giá, chứng khoán, giá tiêu dùng. Thậm chí là các công cụ phái sinh khác (ví dụ: dòng tiền của của một công cụ phái sinh phụ thuộc giá trị của công cụ cơ bản) hay các các loại khác. 1. Khái niệm -Chứng khoán phái sinh là một loại chứng khoán được sinh ra từ một chứng khoán gốc và giá cả của nó phụ thuộc vào giá cả của chứng khoán gốc hoặc có thể định nghĩa như sau: : Chứng khoán phái sinh là những hợp đồng tài chính, hay công cụ tài chính mà giá trị của nó được xác định dựa vào giá trị của một công cụ khác, thường gọi là công cụ cơ sở CHƯƠNG 1: CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH Có 4 loại chứng khoán phái sinh cơ bản: • a.Hợp đồng tương lai: - Là loại hợp đồng trong đó có sự thoả thuận giữa các bên ký hợp đồng về những nghĩa vụ mua bán phải thực hiện theo mức giá đã được xác định cho tương lai mà không phụ thuộc vào giá cả của thị trường tại thời điểm tương lai đó- Giá cả và khối lượng giao dịch được xác định trước, nhưng thực hiện hợp đồng vào một thời điểm trong tương lai. 2: Các loại chứng khoán phái sinh b.Quyền chọn mua: có 2 loại a.Quyền chọn mua -Người mua quyền chọn trả một khoản tiền (gọi là phí quyền chọn) cho người bán. Người mua sẽ có quyền được mua (không bắt buộc mua) một lượng tài sản nhất định theo một mức giá thoả thuận trước, tại một thời điểm xác định trong tương lai. Người bán nhận phí quyền chọn có trách nhiệm phải bán một lượng tài sản như đã thoả thuận cho người mua, theo mức giá đã thoả thuận, vào thời điểm xác định trong tương lai (hoặc trước thời điểm đó) khi người mua muốn thực hiện quyền chọn mua. b.Quyền chọn bán -Người nắm giữ một lượng tài sản mua phí quyền chọn bán của nhà cung cấp quyền chọn bán để đảm bảo rằng tài sản của mình sẽ chắc chắn được bán ở một mức giá nhất định trong tương lai. c.Hợp đồng kỳ hạn:-Là loại hợp đồng trong đó có sự thoả thuận giữa các bên ký hợp đồng về giao dịch hàng hoá với khối lượng xác định, tại một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá xác định vào thời điểm ký hợp đồng. Mức giá trong hợp đồng kỳ hạn có thể thay đổi tại thời điểm giao nhận hàng hoá theo sự thoả thuận của các bên 2: CÁC LOẠI CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH • d. Hợp đồng hoán đổi: Giao dịch hoán đổi là một thỏa thuận giữa hai hay nhiều bên về việc trao đổi lẫn nhau các khoản thanh toán sau một khoảng thời gian nhất định trong tương lai. Hợp đồng hoán đổi bao gồm các quyền hạn và nghĩa vụ ngang nhau của các thành viên thỏa thuận về việc trao đổi lẫn nhau sau một khoản thời gian (có khả năng lặp lại) theo những điều kiện được quy định trong hợp đồng, các khoản thu nhập bằng tiền dưới dạng khối lượng ngoại tệ, khối lượng tài sản và các giá trị khác để thực hiện để thực hiện chuyển đổi đầu tư. - Giao dịch tài chính tiền tệ là lĩnh vực chưa có sự xuát hiện của các nhà bảo hiểm bởi tính biến động khôn lường của nó. Các chủ thể tham gia không còn cách nào khác ngoài việc tự bảo hiểm cho mình bằng việc chuyển hẳn hoặc san sẻ một phần rủi ro cho thị trường bằng các công cụ tài chính phái sinh. Tuy nhiên, nhìn chung mức độ áp dụng các công cụ phái sinh ở VN còn rất nhiều hạn chế CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP 1. mức độ áp dụng các công cụ phái sinh ở Việt Nam [...]... thực tế - giao dịch phái sinh chủ yếu trên thị trường ngoại hối còn lại ở thị trường khác vẫn chưa hoàn thành hoặc trong giai đoạn phôi thai - khung pháp lý điều chỉnh các giao dịch phái sinh trên thị trường chưa được hoàn thiện 2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP VĨ MÔ -Thứ nhất: quy định về giá mua Quy định này nhằm khống chế các nhà đầu tư đưa ra những mức giá quá cao hay quá thấp làm cho thị trường bị xáo trộn hay... nhằm làm tăng tính minh bạch cho tất cả các thành viên tham gia thị trường -Thư sáu: hoàn thiện những quy định tài chính kế toán liên quan, nâng cao tính thanh khoản của sản phẩm phái sinh Hiện nay các công cụ phái sinh chưa có thị trường giao dịch chính -Thứ bảy: cải tiến các phương pháp quảng bá thông tin về các giao dịch chứng khoán phái sinh đến khách hàng Nhằm tạo ra nhận thức và sự hiểu biết cho... dụng các công cụ tài chính phái sinh -Thứ tám: tăng cường công tác đào tạo nghiên cứu, thông tin tuyên truyền và hợp tác quốc tế nhân tố con người đóng vai trò then chốt trong mọi hoạt động Do đó việc đào tạo đặt lên hàng đầu và thực hiện thường xuyên CHƯƠNG 3: TỔNG KẾT Trên đây là một số khái niệm cơ bản về chứng khoán phái sinh, thực trạng của thị trường chứng khoán phái sinh trong nước, từ đó đưa... GIẢI PHÁP - với tình hình hoạt động của thị trường chứng khoán phái sinh ở VN thời gian qua có những thành tựu và hạn chế sau: a thành tựu - nhận thức về các công cụ phái sinh và sự vận dụng của chúng vào hoạt động kinh doanh ngày càng phổ biến và hiệu quả cung ứng thêm các công cụ tài chính góp phần làm phong phú đa dạng sản phẩm của dịch vụ ngân hàng trên thị trường ngoại hối b hạn chế: - khối lượng... thống ngân hàng thương mại trong nước không gánh chịu những rủi ro từ người mua các hợp đồng quyền chọn hoặc kỳ hạn -Thứ tư:yêu cầu mở cửa thị trường tự do cho tất cr các định chế triển khai các hợp đồng phái sinh Mở cửa thị trường cho các công cụ tài chính phái sinh để tránh tình trạng phổ biến hiện nay là chính phủ chỉ cho phếp một số ngân hàng làm thí điểm CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP -Thứ năm:... trường bị xáo trộn hay bị bóp méo -Thứ hai:Yêu cầu về vốn và thế chấp trong công cụ tài chính phái sinh Kể từ khi sụp đổ của công ty Enron, cac nhà kinh tế bắt đầu thảo luận để đặt ra những quy định về thế chấp tài sản trên các hợp đồng phái sinh -Thứ ba: yêu cầu bắt buộc về tái phòng ngừa rủi ro trên thị trường quốc tế Yêu cầu này nhằm khống chế và bắt buộc hệ thống ngân hàng thương mại trong nước... những vấn đề mà nhà nước, chính phủ và các cơ quan liên quan cần có kế hoạch triển khai Tuy nhiên, để thị trường ngày càng phát triển bền vững, an toàn, hiệu quả thì cần những nổ lực của tất cả các chủ thể kinh tế, các DN, các quỹ tín dụng ngân hàng, những chủ thể cung cấp và sử dụng sản phẩm của phái sinh Và vấn đề cốt lõi chính là sự nhận thức của các chủ thể tham gia trực tiếp chứ không phải là các . -Chứng khoán phái sinh là một loại chứng khoán được sinh ra từ một chứng khoán gốc và giá cả của nó phụ thuộc vào giá cả của chứng khoán gốc hoặc có thể định nghĩa như sau: : Chứng khoán phái. cụ phái sinh ở Việt Nam - với tình hình hoạt động của thị trường chứng khoán phái sinh ở VN thời gian qua có những thành tựu và hạn chế sau: a. thành tựu - nhận thức về các công cụ phái sinh. xuyên CHƯƠNG 3: TỔNG KẾT Trên đây là một số khái niệm cơ bản về chứng khoán phái sinh, thực trạng của thị trường chứng khoán phái sinh trong nước, từ đó đưa ra một số giải pháp mang tính vĩ mô.