Slide Bài Giảng Chương 5: Tiền Tệ, Ngân Hàng & Chính Sách Tiền Tệ (Kinh Tế Vĩ Mô)
CHƯƠNG V TIỀN TỆ, NGÂN HÀNG VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ I. TiỀN TỆ 1. Khái niệm Tiền là bất cứ một phương tiện nào được thừa nhận chung để làm trung gian trao đổi và mua bán hàng hóa. 2. Chức năng của tiền Thước đo giá trị Phương tiện trao đổi Phương tiện cất trữ Phương tiện thanh toán Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ 3. Các hình thái của tiền tệ a. Hóa tệ Hóa tệ (tiền bằng hàng hóa) nghĩa là một loại hàng hóa nào đó được một nhóm người, một dân tộc, một quốc gia công nhận để làm vật trung gian cho việc mua bán hàng hóa. Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ b. Tín tệ (tiền qui ước) Là loại tiền mà giá trị của nó hoàn toàn mang tính chất tượng trưng theo qui ước của xã hội. Tiền kim loại làm bằng những hợp kim thường mang giá trị nhỏ. Tiền giấy: tiền giấy khả hoán và tiền giấy bất khả hoán. Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Tiền giấy khả hoán là tiền giấy có thể đổi thành vàng hay bạc bất cứ lúc nào với số lượng được ghi trên đồng tiền giấy đó, tại những nơi mà chính phủ quy định. Tiền giấy bất khả hoán là loại tiền giấy không được yêu cầu đổi thành vàng hay bạc, nhưng do nhà nước bắt buộc lưu hành trong xã hội. Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ c. Bút tệ (tiền qua ngân hàng) Là loại tiền có được do ngân hàng thực hiện một bút toán theo lệnh chuyển khoản. 4. Khối lượng tiền Tiền giao dịch (M 1 ) là lượng tiền dùng để giao dịch trong XH. M1 gồm hai thành phần: Tiền mặt ngoài NH (C). Tiền giử không kỳ hạn (D). M 1 = C + D Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Tiền rộng M 2 bao gồm Tất cả những công cụ tài chính trong M 1 và Tài khoản tiền gửi địng kỳ và tiền tiết kiệm. M 2 = M 1 + TKTGĐK + TK. Ngoài ra khối lượng tiền được định nghĩa rộng hơn nữa là M 3 … M 3 = M 2 + Tín dụng. Chúng ta sử dụng M 1 là khối lượng tiền tệ. Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ II. NGÂN HÀNG 1. Hệ thống ngân hàng hiện đại Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ 2. Hoạt động của ngân hàng Chức năng của ngân hàng trung ương (CB) Quản lý các ngân hàng trung gian. Là ngân hàng của các ngân hàng. Là cơ quan độc quyền in phát hành tiền. Vận dụng các công cụ của chính sách tiền tệ. Tài trợ cho thâm hụt của chính phủ. Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Chức năng của ngân hàng trung gian. Ngân hàng thương mại là tất cả các tổ chức tài chính có giấy phép kinh doanh của chính phủ để cho vay và nhận các khoản tiền gửi. Chức năng của ngân hàng trung gian: - Kinh doanh tiền tệ. - Thủ quỹ của các doanh nghiệp [...]... bằng Thị trường tiền tệ cân bằng khi cung tiền tệ M1 bằng với cầu tiền tệ, tại đó lãi suất cân bằng i0 Như hình 5.3 Hình 5.3 Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ b Thay đổi điểm cân bằng Hình 5.4 Hình 5.5 Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Hình 5.6 Hình 5.7 Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ IV CHÍNH SÁCH TiỀN TỆ 1.Công cụ làm thay đổi cung tiền Hoạt động... bắt buộc Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ 3 Định lượng chính sách tiền tệ Chính sách tiền tệ mở rộng: M1↑→ i↓→ I↑→ AD↑ → Y↑ Chính sách tiền tệ thu hẹp: M1↓→ i↑→ I↓→ AD↓ → Y↓ Nền kinh tế cần thay Để sản lượng thay đổi được một lượng ∆Y thì NHTW cần thay đổi cung tiền một lượng bằng: Lim ∆M = i Im ∆Y ÷ ÷ k Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Minh họa.. .Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Dự trữ bắt buộc Là lượng tiền giấy mà các ngân hàng thương mại phải ký gửi vào quĩ dự trữ của ngân hàng trung ương để đề phòng rủi ro Dự trữ tùy ý Là lượng tiền giấy mà các ngân hàng thương mại giữ lại tại quĩ tiền mặt của mình để đáp ứng các nhu cầu chi trả tiền mặt cho khách hàng Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Tỷ lệ... buộc và tùy ý của các ngân hàng D: Lượng tiền gửi không kỳ hạn Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Lượng tiền kinh doanh Toàn bộ lượng tiền còn lại NHTG sẽ đem đi cho vay hoặc thực hiện các nghiệp vụ ngân hàng như: Chiết khấu, tái chiết khấu các chứng từ có giá, cho thuê tài chính … Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ 3 Cách tạo tiền của ngân hàng trung gian Để đơn... như hình 5.1 Hình 5.1 Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ 2 Cầu tiền tệ Khái niệm: Cầu tiền tệ (DM Demand for Money) là lượng tiền mà các chủ thể trong nền kinh tế muốn nắm giữ Động cơ giữ tiền: Động cơ giao dịch Động cơ dự phòng Động cơ đầu cơ Các yếu tố tác động: Thu nhập Giá cả Lãi suất Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Hàm cầu tiền tệ: DM = D0 + DMYY +... cho mọi ngân hàng r = 10% Mọi thanh toán đều sử dụng séc Ngân hàng chỉ kinh doanh bằng cách cho vay tiền Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Ban đầu có 1 người gửi vào 1000 Ta biết: nếu 0 < r < 1 thì: 1 + r + r2 + r3 + r4 + … + rn = 1/(1 - r) M1 = 1/(1- 0.9) 1000 = 10.000 Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ 4 Số nhân của tiền kM Khái niệm: Số nhân của tiền tệ (kM)... cung tiền khi lượng tiền mạnh hay tiền cơ sở thay đổi một đơn vị k Hay: k M M M = H ∆M = ∆H Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Với M: Là lượng cung tiền, bao gồm lượng tiền mặt ngoài NH và tiền gửi không kỳ hạn M=C+D H: là lượng tiền mạnh hay tiền cơ sở, là lượng tiền mà NHTW đã phát hành, bao gồm tổng dự trữ trong NH và tiền mặt ngoài NH H=C+R Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính. .. nhạy cảm của cầu tiền theo thu nhập hay sản lượng Dmi < 0: Độ nhạy cảm của cầu tiền theo lãi suất Nếu thu nhập không thay đổi thì lượng cầu tiền cao hay thấp phụ thuộc vào lãi suất DM = D0 + DMi i Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ Đồ thị đường cầu tiền theo lãi suất như hình 5.2 Hình 5.2 Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ 3 CÂN BẰNG TRÊN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ a Sự cân bằng... chính sách tiền tệ KM = (1 + c)/( c + r) Trong đó: r: là tỷ lệ dự trữ c: tỷ lệ tiền mặt ngoài NH so với tiền gửi không kỳ hạn Giá trị kM kM > 1 kM: Nghịch biến với c kM: Nghịch biến với r Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ III THỊ TRƯỜNG TiỀN TỆ 1 Cung tiền Cung tiền tệ (SM Money supply) là toàn bộ lượng tiền được tạo ra trong nền kinh tế M1 = KM.H Đồ thị cung tiền tệ theo... Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Lãi suất chiết khấu Chương v: Tiền tệ, ngân hàng và chính sách tiền tệ 2 Nguyên tắc thực hiện Nếu Yt < Yp: NHTW thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng để tăng cung tiền bằng cách Mua các chứng từ có giá Giảm lãi suất chiết khấu Giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc Nếu Yt > Yp: NHTW thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt để giảm cung tiền bằng cách Bán các chứng từ có giá Tăng . tất cả các tổ chức tài chính có giấy phép kinh doanh của chính phủ để cho vay và nhận các khoản tiền gửi. Chức năng của ngân hàng trung gian: - Kinh doanh tiền tệ. - Thủ quỹ của các doanh. hàng trung gian Để đơn giản mô hình chúng ta có một số giả định sau: Tỷ lệ dự trữ chung cho mọi ngân hàng r = 10%. Mọi thanh toán đều sử dụng séc. Ngân hàng chỉ kinh doanh bằng cách cho vay. TỆ 1. Cung tiền Cung tiền tệ (S M Money supply) là toàn bộ lượng tiền được tạo ra trong nền kinh tế. M 1 = K M .H Đồ thị cung tiền tệ theo lãi suất như hình 5.1 Hình 5.1