Thẩm định – nhân tố quyết định đến hiệu quả đầu tư tín dụng theo dự án

Từ nhiều năm nay hoạt động Đầu Tư Tín Dụng đã đóng vai trò quan trọng trong việc tái tạo duy trì năng lực sản xuất, phát triển cơ sở hạ tầng của xã hội nói chung và của doanh nghiệp nói riêng.

THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN LỜI MỞ ĐẦU Từ nhiều năm hoạt động Đầu Tư Tín Dụng đóng vai trị quan trọng việc tái tạo trì lực sản xuất, phát triển sở hạ tầng xã hội nói chung doanh nghiệp nói riêng Thực tế cho thấy có nhiều phương pháp để huy động vốn cho đầu tư phát triển cho hoạt động sản xuất kinh doanh như: vốn cấp phát từ ngân sách, vốn cổ phần bán công trái, số công cụ nợ khác Tuy nhiên với ưu nguồn vốn lớn, thời gian giải ngân chắn, có quản lý giám sát chặt chẽ vốn Đầu Tư Tín Dụng đóng góp tới 10% tổng nguồn vốn đấu tư toàn xã hội (giai đoạn từ năm 1990 đến năm 2000) Hiện nay, ngân hàng quan tâm tới tín dụng trung dài hạn mà biểu cụ thể đầu tư tín dụng theo dự án hai lý do: đầu tư tín dụng theo dự án góp phần quan trọng thực mục tiêu chiến lược kinh tế quốc gia, thực chương trình kinh tế trọng điểm; hai đầu tư tín dụng theo dự án góp phần hạn chế rủi ro cho thân ngân hàng cho chủ đầu tư Nhưng để quản lý hoạt động đầu tư tín dụng hiệu khơng phải đơn giản , vấn đề xác định hiệu quả, đánh giá hiệu, quản lý việc sử dụng vốn nhiều vướng mắc Như Richard Hely “Farming agribusiness : “Phương pháp đánh giá dự án dường chưa áp dụng tất cấp hệ thống quản lý kinh tế Việt Nam Cũng nhiều nước phát triển khác, số tiền lớn xã hội chi cho việc đầu tư phát triển sở hạ tầng đầu tư trực tiếp sản xuất bị lãng phí chưa điều tra kỹ lưỡng tính khả thi phương án , nhu cầu thị trường hiệu kinh tế Mặc dù lầm lẫn số định đầu tư không tránh khỏi cần có kỹ thuật tốt để thẩm định dự án cách hệ thống Những kỹ thuật làm tăng vọt tỷ lệ dự án thành công quan chức nhà quản lý kinh tế nên học tập áp dụng chúng.” THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYEÁN Hơn thế, qua thực tế ta thấy số nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hiệu đầu tư nói chung đầu tư tín dụng theo dự án nói riêng thẩm định dự án có vai trị quan trọng Để góp phần lần làm sáng tỏ điều em lựa chọn đề tài: “Thẩm định – nhân tố định đến hiệu đầu tư tín dụng theo dự án” Đề tài phân tích vai trị thẩm định ĐTTD có nghiên cứu thực trạng thẩm định dự án hệ thống ngân hàng Em xin chân thành cảm ơn giáo đỡ giáo q trình em thực dự án Em mong có đóng góp ý kiến thầy THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYEÁN CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG I Thẩm định dự án Khái niệm cần thiết thẩm định dự án - Thẩm định theo từ điển tiếng việt xem xét định thực Theo giáo trình Kinh tế đầu tư Thẩm định dự án việc tổ chức xem xét cách khách quan, có khoa học tồn diện nội dung ảnh hưởng trực tiếp tới tính khả thi dự án, từ định cho phép đầu tư Có thể hiểu cách cụ thể hơn: Thẩm định dự án bước công việc thực xen kẽ cấp có thẩm quyền tiến trình đầu tư, sở tài liệu có tính chất pháp lý, giải trình kinh tế kỹ thuật thiết lập,”thẩm tra lại”, “đánh giá lại” mặt như: tính pháp lý, tính phù hợp, tính thống nhất, tính hiệu quả, tính thực đứng giác độ doanh nghiệp, tổ chức giác độ toàn kinh tế nhằm hợp pháp hoá dự án điều chỉnh tiến trình triển khai thực dự đầu tư Như Thẩm định dự án trình xem xét, đánh giá từ nhiều góc độ, dựa nhiều quan điểm khác nhau, phải thực Thẩm định dự án? Có số lý sau: xuất phát từ chất, mục tiêu, đặc điểm hoạt động đầu tư; xuất phát từ vai trò quản lý nhà nước kinh tế xuất phát từ mục tiêu nhà đầu tư tổ chức tài tiền tệ Đầu tư thực chất hy sinh nguồn lực (tài chính, người, tài nguyên, loại cải khác) để kỳ vọng thu lợi ích lớn tương lai Dự án tập tài liệu ghi cụ thể công việc cần làm, chi phí phải bỏ ra,các lợi ích thu hay nói cách khác dự án tranh phối cảnh với mảng mầu sáng tối hoàn toàn theo ý tưởng điều kiện khả hoạ sĩ Để thu nhiều lợi ích hạn chế rủi ro nhiều cần phải có biện pháp giám sát chuẩn bị thực đầu tư cách tốt mà thơng thường phịng tránh ngăn ngừa rủi ro tốt THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN nhiều việc phải khắc phục hiệu rủi ro - thực Thẩm định dự án cách khoa học, khách quan phương pháp tốt Hoạt động đầu tư có đặc điểm vốn lớn, diễn thời dài, vốn nằm khê đọng lâu chịu nhiều tác động yếu tố bất định mà cần xem xét đánh giá kỹ lưỡng mặt như: khả huy động vốn, khả cung cấp yếu tố đầu vào( máy móc ,thiết bị), nguồn nguyên vật liệu, lượng, thị trường đầu , loại rủi ro xảy biện pháp phịng ngừa khắc phục hậu xảy Trong dự án trình bày rõ vấn đề nhiên để kiểm tra độ xác nhìn nhận nhiều góc độ Thẩm định dự án làm Nhà nước quản lý hoạt động kinh tế nói chung qua qui định luật pháp, sách nhà nước quản lý hoạt động đầu tư thông qua việc thẩm định để cấp phép đầu tư, chế độ ưu đãi, khuyến khích đầu tư Mọi cơng đầu tư có lợi ích thiệt hại xã hội, nhiệm vụ nhà nước để tối đa hố lợi ích, tối thiểu hố thiệt hại cho xã hội Nhiều lợi ích chủ đầu tư xã hội mâu thuẫn nhau, nhà nước phải xem xét để dung hoà, xử lý mâu thuẫn Nước có sách kinh tế, có luật pháp, có mục tiêu chiến lược kinh tế khác để hướng hoạt động kinh tế nói chung, hoạt động đầu tư nói riêng theo đường lối chiến lược phải giám sát, quản lý - rõ ràng Thẩm định dự án biện pháp hiệu Thơng thường có nhiều cách để sử dụng vốn, đầu tư phải chịu khoản chi phí hội nhiều giá trị lớn phải cân nhắc kỹ trước định đầu tư Để thấy tính khả thi dự án, để khẳng định chi phí mà dự án yêu cầu phù hợp với khả thực tế, chi phí thực hợp lý tương xứng với lợi ích thu được, yếu tố khác như: cơng nghệ, kỹ thuật, trình độ khả lao động, tác động môi trường phù hợp với thực tế địi hỏi, khơng vi phạm pháp luật chủ đầu tư thực Thẩm định dự án Ngồi ra, để kiểm tra độ xác cơng thức THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN tính tốn thơng tin có dự án thật, đánh giá khách quan dự án mặt khác tất nhiên chủ đầu tư tiến hành Thẩm định dự án Cũng với mục đích kiểm tra mức độ sinh lời, tính khả thi rủi ro có, tổ chức tài cụ thể ngân hàng thực Thẩm định dự án Với tư cách tổ chức tài trợ vốn cho dự án, ngân hàng thu lợi dự án thực đạt hiệu - dự tính Do chất hoạt động ngân hàng kinh doanh qua tay người khác rủi ro ngân hàng nhiều gấp đôi chủ đầu tư rủi ro hoạt động nghiệp vụ chun mơn ngân hàng cịn phải gánh chịu phần rủi ro hoạt động kinh doanh chủ đầu tư Vì mà Thẩm định dự án việc làm cần thiết an toàn ngân hàng Như Thẩm định dự án cần thiết quan quản lý nhà nước, ngân hàng, chủ đầu tư Thẩm định dự án thực góp phần nâng cao hiệu đầu tư áp dụng phương pháp khoa học, phù hợp chủ thể thực thẩm định thực khách quan Nội dung Thẩm định dự án Theo qui chế quản lý đầu tư xây dựng, Qui chế đấu thầu, luật khuyến khích đầu tư nước, Luật đầu tư nước ngồi, Thơng tư số 06/1999/TT_BKH &ĐT, Thơng tư số 07/2000/T T_BKH&ĐT Kế hoạch đầu tư hướng dẫn chung nội dung tổng mức đầu tư, hồ sơ Thẩm định dự án &báo cáo đầu tư, thẩm định kết đầu tư, thẩm định đánh giá chất lượng xây dựng tuỳ theo mục đích, qui mơ, tính chất dự án, hình thức nguồn vốn đầu tư mà chủ đầu tư tiến hành thẩm định nội dung khác Tuy nhiên với dự án sản xuất kinh doanh dịch vụ mà chủ thể thực thẩm định quan quản lý nhà nước ngân hàng nội dung thẩm định gồm vấn đề sau 2.1 Điều kiện pháp lý dự án : việc xem xét vấn đề chịu quản lý, chi phối pháp luật hành Chủ thể thẩm định xem xét tính đầy đủ hợp THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN lệ hồ sơ trình duyệt, tư cách pháp nhân lực chủ đầu tư, mục tiêu cần thiết thực đầu tư, hình thức đầu tư thời hạn đầu tư Tính đầy đủ hồ sơ trình duyệt thể Giấy phép đăng ký kinh doanh (nếu chủ đầu tư doanh nghiệp), giấy phép đầu tư, giấy phép nhập nguyên liệu, máy móc thiết bị (nếu phải nhập khẩu), loại giấy tờ liên quan đến vấn đề sử dụng đất, giấy phép xây dựng( dự án có xây dựng ) Năng lực chủ đầu tư thể lực kinh doanh (sở trường, uy tín thương trường, kinh nghiệm, tầng lớp cán kế cận ) lực tài (khả nguồn vốn tự có, tài sản chấp vay vốn, dòng thu, dòng chi, thời điểm kỳ vọng thời gian tới ) Để đánh giá lực chủ đầu tư sử dụng tài liệu như: báo cáo tài thời điểm gần gồm có bảng cân đối kế toán, báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo chi tiết bổ sung có; báo cáo tồn kho, báo cáo kiểm tốn thu thập thêm thông tin khác thị phần, uy tín doanh nghiệp thị trường Có thể nói việc xem xét điều kiện pháp lý dự án bước khởi đầu quan trọng để tiến tới thẩm định yếu tố khác 2.2 Sản phẩm thị trường dự án : Đây yếu tố định đến mục tiêu qui mô dự án cịn tác động đến dự án suốt qua trình hoạt động sau Cần phải xem xét đặc điểm sản phẩm mà dự án cung cấp: sản phẩm hay sản phẩm có thị trường, sản phẩm có luân chuyển hay khơng, tính (đối với dự án sản xuất phải cạnh tranh với sản phẩm có thị trường phải đặc biệt quan tâm tới tính mẫu mã chất lượng).Thị trường sản phẩm vấn đề quan trọng, để kết luận thị trường mà sản phẩm tiêu thụ cần phải xem xét vấn đề sau: nhu cầu sản phẩm tại, nhu cầu sản phẩm tương lai, nguồn cung cấp tương lai, khả nhập Đồng thời với việc xem xét cung cầu cần quan tâm tới yếu tố tác động đến chúng giá, thu nhập, thị hiếu Chủ thể đầu tư quan tâm tới vấn đề THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN tiếp thị khuyến thị, khả cạnh tranh sản phẩm từ thấy mức độ tham gia dự án vào thị trường - dự án có khả thâm nhập mở rộng thị trường việc đầu tư cho dự án nên làm thấy khó khăn phải thận trọng trước định đầu tư Khi xem xét khía cạnh sản phẩm, thị trường quan trọng độ trung thực, xác thông tin cung cấp Để kiểm tra điều người thẩm định dự án cần có thông tin khác để so sánh, kiểm tra 2.3 Kỹ thuật công nghệ: yếu tố quan trọng định đến hiệu kết đầu tư để phân tích đánh giá khơng phải làm Nếu dự án phức tạp cơng nghệ, khó đánh giá mặt kỹ thuật nên th chun gia có trình độ lĩnh vực tư vấn thẩm định Nội dung xem xét ba khía cạnh: Một địa điểm thực dự án: Các yếu tố môi trường văn hố xã hội, địa hình địa chất, mặt qui hoạch, hệ thống giao thông, thông tin liên lạc, khoảng cách đến nơi cung cấp nguyên liệu, đến thị trường mục tiêu, sở hạ tầng điện nước cần quan tâm đến chi phí giải phóng mặt bằng, chi phí đền bù thiệt hại dự án tác động đến môi trường xung quanh Hai công nghệ thiết bị dự án: cần xem xét yếu tố mức độ đại cơng nghệ máy móc thiết bị thơng qua thông số: xuất xứ thời gian sản xuất, mức độ tự động hố, mức độ chun mơn hố, gắn liền với phải xét đến nguồn cung cấp thiết bị thay Tuy nhiên máy móc thiết bị thực phát huy lực có người đủ trình độ, kinh nghiệm sử dụng thân máy cịn phải phù hợp với cơng suất mục tiêu dự án.Thực tế cho thấy vấn đề lựa chọn công nghệ phù hợp vấn đề không dễ, nhiên người thẩm định thường quan tâm đến mức độ an toàn, tiện lợi sử dụng bảo quản Có thể cơng nghệ máy móc thiết bị khơng cần cần hợp lý đồng - với loại máy cần xem xét thật cẩn thận mức độ đại tránh tình trạng mua phải rác thải công nghiệp Nếu công nghệ nhận chuyển giao mua licien cần xét THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN thật kỹ xem licien “động” hay licien ”tĩnh“ giá tác dụng hai loại chênh lệch lớn Ba ảnh hưởng dự án đến môi trường: Về môi trường cần xem xét chất gây ô nhiễm khí thải, nước thải, chất thải rắn dự án giải pháp kỹ thuật áp dụng để khống chế phát huy tác dụng chất gây ô nhiễm, biện pháp giám sát dung lượng chất để khống chế mức cho phép Trong trường hợp bình thường xảy cố cần có giải pháp kịp thời, cần tính đến chi phí cho máy móc thiết bị xử lý chi phí liên quan khác Nếu dự án có ảnh hưởng đến số khu vực đặc biệt như: khu bảo tồn thiên nhiên, di tích lịch sử văn hố ảnh hưởng đến cân mơi trường sinh thái ngồi giải pháp khắc phục, tính tốn chi phí để giải cần có văn qui định trách nhiệm chủ thể hữu quan, cam kết cần thiết chế tài phải gánh chịu để xảy hậu xấu Bốn ảnh hưởng dự án đến xã hội: dự án đầu tư thường tác động đến nhiều mặt xã hội nên việc xem xét vấn đề điều đương nhiên Cần xác định rõ ảnh hưởng (tích cực, tiêu cực) dự án đến an ninh quốc phịng, đến u cầu văn minh hố lành mạnh hoá hoạt động mối quan hệ sản xuất kinh doanh, thương mại, ngoại thương (đặc lưu ý dự án thuộc loại yểm trợ sản xuất kinh doanh như: dự án cung ứng dịch vụ tin học, điện toán, tư vấn, hỗ trợ kỹ thuật dịch vụ tương ứng, xử lý thông tin Đặc biệt cần quan tâm ảnh hưởng dự án đến nhóm dân cư có vị yếu, cần giúp đỡ 2.4 Thẩm định tổ chức thực : nói dự án dù chuẩn bị tốt đến đâu mà người thực khơng có lực quản lý không tốt dẫn đến mát, chất lượng khơng đảm bảo thực cuối hiệu dự án thua lỗ lãi khơng đáng với cơng bỏ Do phải xem xét tư cách pháp nhân, lực tài chính, lực kỹ thuật cá nhân đơn vị tham gia dự án, phải xem xét tiến độ thi cơng chương trình sản xuất dự án -tiến hành so sánh với yêu cầu yêu cầu thời gian dự án đạt hiệu cao THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Đối với đơn vị xây dựng cần có giấy phép hành nghề quan nhà nước có thẩm quyền cấp - không nên vào giấy tờ mà cần đánh giá lực thực tế qua cơng trình họ thực hiện; đơn vị cung ứng cơng nghệ máy móc thiết bị cần đánh giá tư cách pháp nhân thẩm quyền nguồn gốc máy móc thiết bị mà họ ung ứng Ngoài nên để ý tới máy quản trị điều hành, đội ngũ lao động nguyên tắc hợp đồng ký kết bên cho hợp lý hữu hiệu 2.5 Thẩm định mặt tài : việc làm nhằm chuẩn xác hoá số liệu thu chi dự án, lượng định tính vững tài dự án, sức sống tài chính( financial viability) dự án thời gian thực vận hành kết đầu tư, đồng thời đánh giá khả sinh lợi dự án Để đưa kết luận vấn đề cần thực công việc sau: Rà sốt lại bảng tính tốn vốn đầu tư ( khơng thiếu, khơng trùng, khơng có khoản q cao hay thấp ), chi phí hay giá thành sản phẩm dịch vụ mà dự án sử dụng tạo ra, doanh thu mà dự án dự định thu thời kỳ Xem lại tính khả dụng, tính thực nguồn thu chi Xác định mức độ chắn phương thức huy động vốn từ nguồn khác tính tốn thật kỹ giá phải trả cho việc sử dụng vốn Tính tốn tính tốn lại tỷ lệ tài chính: Doanh thu / Vốn đầu tư, Doanh thu / Vốn lưu động, Lợi nhuận / Vốn đầu tư, Lợi nhuận sau thuế sau trả lãi / Vốn riêng Sau so sánh tỷ lệ với tiêu chuẩn định mức với dự án khác có đặc điểm tương tự Đối chiếu tiến độ rót vốn, góp vốn với tiến độ sử dụng vốn mà dự án đòi hỏi theo kế hoạch định Tính tốn rà sốt lại bảng dự trù lỗ lãi, bảng tổng kết tài sản, bảng dự trù cân đối thu chi, đối chiếu tỷ lệ vốn tự có / vốn vay để đảm bảo tỷ lệ hợp lý theo yêu cầu tổ chức tín dụng Đánh giá tỷ lệ vãng lai năm, khả trả nợ năm đời dự án, rà soát lại ‘hành lang” an tồn dự án cách tính tốn so sánh THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN lại tiêu sau: điểm hoà vốn, độ nhạy dự án, thu nhập thuần, lợi nhuận thuần, tỷ suất hoàn vốn nội bộ, thời gian hoàn vốn dự án 2.6 Thẩm định số khía cạnh khác xã hội dự án : số trường hợp chủ thể thực thẩm định quan tâm đến đóng góp dự án vào lợi ích chung họ tiến hành xem xét tiêu hiệu kinh tế xã hội như: đóng góp dự án vào làm tăng việc làm, đóng góp dự án làm tăng thu tiết kiệm ngoại tệ, đóng góp dự án vào phát triển trình độ cơng nghệ, đóng góp dự án nâng cao mức sống dân cư Thông thường người thẩm định tiến hành xem xét mức độ phù hợp dự án chiến lược phát triển kinh tế xã hội, qui hoạch kế hoạch phát triển ngành,của vùng từ thấy lợi dự án so với dự án khác, mức độ ưu tiên ưu đãi mà dự án hưởng 3.Mục đích thẩm định dự án Q trình xem xét đánh giá dự án theo nội dung để người thẩm định đưa kết luận sau: + Dự án phù hợp với mục tiêu, chiến lược, qui hoạch phát triển đất nước, vùng, ngành Các kế hoạch, qui hoạch ảnh hưởng tới dự án dự án nhận ưu đãi điều kiện cụ thể, thời gian xác định + Dự án có tính hệ thống hợp lý khơng, có mức độ + Các tài sản tài hình thành nên vốn đầu tư có hợp pháp hay khơng, biện pháp xử lý trường hợp xảy rủi ro có tuân theo qui định nhà nước hay không lợi ích đối tượng liên quan ảnh hưởng + Hiệu tài kinh tế xã hội có đáng để bỏ chi phí hay khơng, lợi ích chủ đầu tư, xã hội đơn vị tài trợ có đáng để họ tham gia vào dự án hay không 10 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN IRR = r1 + ( r1 - r2 ) NPV1- NPV2 Trong : r1, r2 : Giá trị tỷ suất chiết khấu dùng để tính thu nhập dự án - NPV1, NPV2: Thu nhập tương ứng với r1, r2 IRR lớn tốt, tối thiểu phải lớn lãi suất bình quân gia quyền nguồn vốn đầu tư ( vốn vay ngân hàng ) - Điểm hồ vốn: điểm mà doanh thu chi phí sản xuất Tính tốn điểm hoà vốn để xác định mức độ sản xuất mà khách hàng khơng có lãi khơng bị lỗ Điểm hồ vốn tính đơn vị vật f x= p-v Trong : x sản lượng điểm hồ vốn f tổng định phí tính cho đời dự án năm p giá bán sản phẩm v biến phí tính cho sản phẩm Điểm hồ vốn tính đơn vị giá trị f Oh = px =p P-v Trong : Oh doanh thu hồ vốn Về điểm hồ vốn cịn có phương pháp tính khác đồ thị, theo giá trị tiền tệ, tính tiêu mức hoạt động hoà vốn nhiên thường ngân hàng xét tiêu tiêu mà người lập dự án tính tốn sẵn ngân hàng kiểm tra tính xác thơi 32 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN c Phân tích hiệu kinh tế xã hội dự án Ngân hàng tiến hành xem xét kỹ khía cạnh trường hợp dự án có can thiệp nhà nước, mục tiêu dự án phúc lợi xã hội nhiều lợi nhuận Các nội dung nghiên cứu gồm - Dự án có nằm chiến lược, mục tiêu phát triển nhà nước ngành hay địa phương không - Các tiêu phản ánh đóng góp dự án vào làm tăng khối lượng sản phẩm cho xã hội, tăng thu nhập cho người lao động, tăng thu cho ngân sách nhà nước, tăng tích luỹ cho xã hội - Tận dụng điều kiện thuận lợi sẵn có điều kiện tự nhiên vùng, điều kiện xã hội, sử dụng nguồn nguyên vật liệu sẵn có, sử dụng lao động địa phương - Dự án có tạo điều kiện nâng cao trình độ cơng nghệ kỹ thuật, nâng cao lực làm việc cán công nhân viên nâng cao khả cạnh tranh sản phẩm hay khơng - Dự án đóng góp vào việc chuyển dịch cấu kinh tế ngành, vùng d Nghiên cứu tính khả thi dự án Ngân hàng quan tâm đến khả trả nợ dự án, xem xét kế hoạch trả nợ vốn vay tích luỹ dự án, đồng thời xem xét phù hợp nguồn vốn đầu tư cấu, số tiền, thời hạn, lãi suất, phân kỳ trả nợ Xem xét phân tích thị trường tiêu thụ - nội dung quan trọng định đến tính khả thi dự án Các bước phân tích gồm số nội dung sau - Xem xét mô tả vắn tắt sản phẩm, dịch vụ dự án tính năng, cơng dụng, kết cấu đặc điểm bật - Đánh giá chung thị trường sản phẩm, dịch vụ đó: thị trường tiêu thụ dự kiến, cấu khách hàng tiêu thụ, xác định nhu cầu sản phẩm, dịch vụ 33 THÖ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN tương lai, đánh giá đối thủ cạnh tranh, cuối đưa chênh lệch cung cầu sản phẩm, dịch vụ dự án, xác định lượng sản phẩm tiêu thụ Tất nhiên cần xem xét biện pháp khuyến thị tiếp thị áp dụng, mức giá bán Tuy nhiên cần ý đến sách nhà nước ngành liên quan đến sản phẩm dịch vụ dự án biện pháp xử lý trường hợp thay đổi chúng tác động xấu đến dự án - Đánh giá khả cung cấp đầu vào cho dự án hoạt động Ngân hàng cần có hiểu biết loại nguyên vật liệu mà dự án cần phân tích mặt sau: nguồn khả đáp ứng nhu cầu dự án lượng, thiết bị phụ trợ, lao động có kỹ thuật lao động phổ thơng, ngun liệu chỗ có hay khơng phải vận chuyển từ nơi khác đến chi phí chất lượng có đảm bảo khơng Thực tế vấn đề khó xác định cần phải thu thập nhiều thông tin kết hợp với đánh giá quan hữu quan tham khảo dự án tương tự hoạt động - Công nghệ tài sản cố định: Ngân hàng chủ yếu dựa vào đánh giá bộ, sở KHCN&MT, quan quản lý ngành, kết luận hội đồng thẩm định cấp nhà nước để xem xét dự án mặt: Mức độ đại công nghệ; Sự phù hợp cơng nghệ với thực tế địi hỏi dự án; Mức độ đại máy móc thiết bị điều kiện bảo trì bảo dưỡng sau lắp đặt Đây nội dung khó thẩm định, dự án lớn ngân hàng phải thuê chuyên gia thường coi trọng kết luận trước quan cấp phép đầu tư - Tổ chức quản lý sản xuất : ngân hàng thường tiến hành xem xét phù hợp tính khả thi dự án mặt theo nội dung sau: Cơ cấu màng lưới tổ chức quản trị dự án; Các phương thức điều hành, cấp điều hành thừa hành qua trình thực dự án; Đánh giá lực, trình độ khả quản lý đội ngũ cán điều hành dự án; Đánh giá nhu cầu khả bố trí nhân lực cho dự án 34 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Thẩm định tài sản đảm bảo nợ vay Đây nội dung thẩm định có tính chất đặc trưng ngân hàng Thông thường cán thẩm định phải tìm hiểu lai lịch xuất xứ tài sản chấp quan sát thực tế để đánh giá trị sử dụng cịn lại tài sản yêu cầu có văn xác nhận chủ sở hữu quyền nơi có tài sản Thực tế theo qui định ngân hàng doanh nghiệp hay khách hàng vay lượng vốn lớn giá trị tài sản chấp nhu cầu vốn để hoạt động lại lớn dẫn đến có biến tướng gia tăng tín dụng dùng tài sản tạo từ khoản vay làm tài sản chấp cho vay khác, dùng tài sản mượn Tất hành vi trái pháo luật đem lại rủi ro cho ngân hàng, đặc biệt rủi ro lớn vốn tập trung nhiều vào khách hàng Vai trò thẩm định tài sản chấp quan trọng, địi hỏi hiểu biết, kinh nghiệm tư cách đạo đức cán thẩm định II Những vướng mắc khó khăn qua trình thẩm định ngân hàng Hiện nay, việc thẩm định dự án hoạt động tín dụng cịn nhiều hạn chế, số dự án không thẩm định kỹ xác dẫn đến tình trạng ngân hàng cho vay không thu hồi vốn, nợ hạn ngày nhiều Ta chia tồn qua trình thẩm định ngân hàng thành ba nhóm sau Năng lực thẩm định Năng lực thẩm định yếu tố quan trọng định đến khả ngân hàng tham gia tư vấn đầu tư, chấp nhận dự án tốt từ chối ý tưởng đầu tư không khả thi, tiết kiệm chi phí cho thân, cho chủ đầu tư cho nhà nước Tuy nhiên, phận không nhỏ cán làm cơng tác thẩm định cịn chưa trang bị kiến thức dự án kỹ thẩm định 35 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN dự án, hiểu biết qui định nhà nước có liên quan đến lĩnh vực đầu tư, hiểu biết ngành nghề, lĩnh vực mà dự án đầu tư vào hạn chế Các ngân hàng chưa ý trang bị công nghệ kỹ thuật đại cho cơng tác thẩm định, tính tốn cịn đơn giản nhiều mang tính thủ cơng.Việc thẩm định thường tiến hành mức độ cá nhân nhóm nhỏ dẫn đến hạn chế tính khách quan đánh giá định Vấn đề đạo đức cán ngân hàng nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến lực thẩm định ngân hàng.Trong nhiều trường hợp cán ngân hàng trực tiếp tham gia vào vụ lừa đảo, có nhiều cán bị lừa mà khơng biết Có thể lấy ví dụ điển hình tác hại việc thẩm định tồi đầu tư tín dụng ngân hàng vụ Minh Phụng –EPCO xử vào năm 1999, thực học lớn: Do lực thẩm định hạn chế, tư cách đạo đức không tốt mà cán ngân hàng chủ động bị gài bẫy thông đồng với Tăng Minh Phụng Liên Khui Thìn lập hàng loạt cơng ty để vay vốn ngân hàng (để đối phó với hạn mức tín dụng nhỏ 10% vốn tự có quĩ dự trữ); mượn pháp nhân công ty khác để lập hồ sơ vay vốn Ngân hàng thơng qua phương án kinh doanh có hiệu cao, lãi lớn - mà thực tế có lãi giấy thơi Cơng ty xuất nhập ngũ cốc số công ty khác vụ tự ý bán tài sản chấp cho ngân hàng để lấy tiền mà ngân hàng - minh chứng rõ ràng cho quản lý lỏng lẻo, không kiểm tra giám sát tài sản chấp ngân hàng Năng lực thẩm định, quản lý vốn vay tỏ rõ yếu công ty EPCO che giấu hoạt động thua lỗ hang năm để vay vốn Như khó khăn lớn hệ thống ngân hàng Việt Nam lực thẩm định 2.Hệ thống tin tài phi tài Một trở ngại lớn ngân hàng việc chủ động tài trợ cho dự án cần ưu tiên phát triển, khắc phục tình trạng đầu tư tràn lan khơng 36 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN định hướng thiếu hẳn thông tin cần thiết thị trường, định hướng phát triển ngành nghề, dự báo mức cầu tương lai Hiện chưa có quan đưa hệ thống tiêu chuẩn cho phép ngành nghề để làm sở so sánh tiêu hiệu an tồn tài dự án để đưa định đầu tư xác Có thể thấy rõ thơng tin tài phi tài khách hàng thực cần ngân hàng thực thẩm định dự án Tuy nhiên, thực tế số doanh nghiệp toán, duyệt toán chậm, số liệu toán chưa kiểm tốn tức mức độ xác báo cáo tài tương đối dẫn đến đánh giá ngân hàng lực chủ đầu tư khó khăn có độ tin cậy thấp Một số doanh nghiệp thường lên hai cân đối lỗ lãi riêng: để đối phó với quan thuế trình cân đối lỗ để chịu thuế thấp, ngược lại trường hợp để có sở vay vốn ngân hàng sử dụng cân đối lãi Ngân hàng khó xác minh, đối chiếu tình hình cơng nợ khách hàng Việc thu thập thơng tin phi tài khách hàng chưa quan tâm mức Ngân hàng dựa chủ yếu vào thông tin giấy tờ chưa chịu khó tự thu thập thơng tin bên qua thăm nơi doanh nghiệp hoạt động, nơi diễn dự án Nhiều thông tin có chọn lọc xử lý khơng tốt nên rủi ro đầu tư tín dụng không tránh khỏi Một số yếu tố khác Hệ thống văn pháp qui có liên quan đến đầu tư q trình hồn thiện nên thường xuyên thay đổi, sửa chữa bổ sung dẫn đến cán tín dụng dẫn khó nắm bắt áp dụng Những biến động giá cả, vật tư hàng hoá thị trường tương đối mạnh ngân hàng nắm bắt thị trường chưa nhạy dẫn đến tình trạng thẩm định dự án khơng theo kịp với tình hình thực tế Một số trường hợp tài sản chấp vượt lực thẩm định ngân hàng Một vấn đề đáng quan 37 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN tâm tình trạng tài sản chấp xử lý sau ngân hàng thu về: nhà đất tài sản cố định khó bán bán giá thấp; giá trị thực tế tài sản chấp nhỏ nhiều so với giá đánh giá hồ sơ vay Một số thiếu sót sai phạm hồ sơ nhà đất mà ngân hàng thương gặp như: 40% hồ sơ chấp tài sản chưa có giấy chứng nhận quyền sở hữu, có văn viết tay chuyển nhượng cho có UBND xã xác nhận; Hị sơ chấp khơng chủ, đồng sở hữu, khơng có giấy uỷ quyền chủ hồ sơ khơng có nguồn gốc dẫn đến khó xác định thuế phát mại, vẽ mô tả tài sản có bị sửa chữa Cơ chế vận hành nước ta UBND cấp cấp quản lý hành đồng thời quản lý kinh tế, sản xuất kinh doanh Nhà nước qui hoạch, xây dựng duyệt đạo cho hoạt động doanh nghiệp lớn, dự án đầu tư lớn, ngân hàng thẩm định theo qui trình chậm trễ, chí khơng đầu tư dự án phê duyệt tạo đối lập với quyền mức việc thực mục tiêu phát triển kinh tế xã hội địa phương mà việc lý giải không dễ dàng Hầu hết dự án đến tay ngân hàng cấp có thẩm quyền phê duyệt, ngân hàng muốn từ chối phải xử lý thật mềm dẻo 38 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN CHƯƠNG 3: KHUYẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP Để có hiệu đầu tư tín dụng cao tất nhiên phải hạn chế tránh rủi ro, qua phân tích cho thấy vai trò quan trọng thẩm định Vậy để nâng cao hiệu đầu tư tín dụng phải có kết thẩm định xác, khách quan Muốn thẩm định cần tiến hành nhóm tập thể để thơng tin khơng bị “nhiễu”, khơng bị “khúc xạ” lăng kính mờ đục, không để “sảy nảy ung”- vỡ lở khơng thể hối tiếc; Việc phán hợp đồng tín dụng nên thơng qua hội đồng thẩm định, tập thể bao gồm cán lãnh đạo biến hố nhìn nhận thơng tin cách sâu sắc Dưới khuyến nghị cụ thể I Về phía nhà nước Trước hết nhà nước cần nhanh chóng hồn thiện văn pháp luật liên quan đến hoạt động đầu tư để tạo tâm lý cho nhà đầu tư nói chung, ngân hàng nói riêng Đi kèm hành lang pháp lý vấn đề thẩm định cần phù hợp thơng thống hiệu khoa học, tránh để tình trạng chồng chéo văn bản, chồng chéo thẩm quyền duyệt cấp phép đầu tư Nhà nước phải qui định rõ biện pháp, chế tài xử lý nghiêm túc trường hợp doanh nghiệp cung cấp thông tin giả, sử dụng đồng thời hai loại cân đối; đưa qui định thời gian toán, kiểm toán doanh nghiệp Cần có quan đạo giám sát thành phần kinh tế nghiêm túc thực 39 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN chế độ kế tốn, thống kê thông tin báo cáo theo qui định nhà nước Trong thời gian tới ban hành qui chế bắt buộc kiểm tốn cơng khai tốn doanh nghiệp tạo điều kiện giúp ngân hàng phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thẩm định dự án Nhà nước nên đạo, phân công quan nghiên cứu thống kê đưa tiêu chuẩn định mức cho phép ngành nghề, lĩnh vực để ngân hàng có sở chắn so sánh lựa chọn dự án Nhà nước tạo điều kiện cho ngân hàng phối hợp với quan chuyên môn q trình thẩm định II Về phía ngân hàng Ngân hàng nhà nước cần hệ thống hoá kiến thức thẩm định dự án, tăng cường việc đào tạo bồi dưỡng, cung cấp tài liệu, thông tin phục vụ cho công tác thẩm định Nên ngân hàng có qui định trình độ, cấp cán làm công tác thẩm định chung cho ngân hàng nhà nước tỉnh ngân hàng thương mại Việc đề qui trình tín dụng phải dựa ngun tắc tách qui trình tín dụng khâu: tiếp nhận, thẩm định tài chính,thu thập thông tin thị trường, kiểm tra lực điều hành, kiểm tra tài sản chấp giao cho phận độc lập phụ trách, tốt ngân hàng nhà nước tách hai khâu thẩm định định đầu tư cho hai phận độc lập theo dõi Ngân hàng nhà nước phải thường xuyên tổ chức cung cấp thơng tin tín dụng qui định đầu tư cho ngân hàng Các ngân hàng nhà nước địa bàn tỉnh phải nắm vững phương hướng nhiệm vụ, mục tiêu phát triển kinh tế xã hội tỉnh, ngành kinh tế mũi nhọn để tư vấn cho ngân hàng thuộc tỉnh đầu tư dự án hướng, phát huy hiệu sử dụng vốn tín dụng đảm bảo thu hồi vốn Ngân hàng nhà nước tỉnh tiến hành tra kiểm soát ngân hàng thương mại kịp thời, khách quan để sớm phát dự án khơng hiệu quả, tình trạng gian lận Tăng cường trang bị sở vật chất kỹ thuật, ứng dụng cơng nghệ đại thẩm 40 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN định dự án đưa tiêu kinh tế cần thiết thẩm định vào chương trình phần mềm máy tính để có kết thẩm định nhanh chóng xác Các ngân hàng nên thành lập phận chuyên trách công tác thu thập thông tin để phục vụ cho công tác thẩm định dự án ngân hàng Đề nghị ngân hàng nhà nước mở rộng phạm vi cung cấp thơng tin trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) khơng cung cấp thơng tin tín dụng mà cịn cung cấp thơng tin kinh tế, khoa học kỹ thuật liên quan đến công tác thẩm định Bởi CIC thuận lợi ngân hàng trong việc hợp đồng, hợp tác với quan quản lý nhà nước quan chuyên cung cấp thông tin cán bộ,mỗi ngân hàng khó tiếp cận thơng tin III Đối với cán ngân hàng Cán ngân hàng làm công tác thẩm định phải thường xuyên cập nhật qui định nhà nước liên quan đến hoạt động đầu tư Đây qui định có tính nghiêm ngặt chặt chẽ đảm bảo lợi ích ngân hàng, chủ đầu tư cộng đồng Tuân thủ đầy đủ qui tắc giúp cho ngân hàng bảo vệ cho lợi ích số lĩnh vực mà ngân hàng khơng đủ chuyên môn để thẩm định chẳng hạn kỹ thuật, xây dựng, mơi trường Đứng góc độ ngân hàng cán làm công tác thẩm định cần nắm qui định sau: Qui định dự toán vốn đầu tư xây dựng Qui định bảo vệ môi trường Qui định kế hoạch, kiến trúc xây dựng Qui định chế độ tài loại hình doanh nghiệp Qui định chế độ khấu hao tài sản cố định, tiền lương ,tiền th đất 41 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Các cán cịn cần phải thu thập thông tin cần thiết khác phục vụ cho công tác thẩm định đặc biệt thông tin sản phẩm thị trường, kế hoạch phát triển kinh tế vùng ngành, quy hoạch xây dựng Nhiều thông tin khách hàng văn khơng đủ để đánh giá cần tự thu thập cách tiếp xúc trực tiếp với khách hàng tiếp xúc với đối tác khách hàng Thu thập đủ thông tin xử lý tốt Muốn đánh giá dự án cán ngân hàng cần ưu tiên quan tâm đến tính khả thi dự án, tư cách đạo đức chủ đầu tư khả trả nợ dự án Cán ngân hàng nên phối hợp chặt chẽ với quan quản lý nhà nước nơi doanh nghiệp dự án hoạt động để tiện xem xét, đánh giá yếu tố kinh tế xã hội, mơi trường, thơng tin phi tài KẾT LUẬN Đầu tư tín dụng theo dự án ngân hàng và tiếp tục khẳng định vai trò quan trọng tồn ngân hàng nói riêng phát triển kinh tế xã hội nói chung Nghiên cứu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu Đầu tư tín dụng theo dự án nhằm mục đích lựa chọn biện pháp tốt vào chúng để tối đa hố lợi ích, tối thiểu hố rủi ro đầu tư nói chung đầu tư tín dụng theo dự án ngân hàng Thẩm định lý thuyết thực tiễn cho thấy lên nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu đầu tư tín dụng Do cần có phương pháp thẩm định khoa học, hợp lý, phép tính tốn xác, khách quan tất nhiên muốn thẩm định hiệu cần có người đủ trình độ, khả năng, tư cách đạo đức thực công việc Các quan quản lý hoạt động đầu tư nói chung, ngân hàng nói riêng phải tăng cường đầu tư sở vật chất, nâng cao lực thẩm 42 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN định cán phụ trách trực tiếp gián tiếp để chủ động lựa chọn dự án để đầu tư, quản lý tốt trình đầu tư để đạt hiệu cao Những phân tích đánh giá em đề án thẩm định, đầu tư tín dụng theo dự án hiệu , tham khảo nhiều tài liệu giúp đỡ cô giáo, chắn cịn có nhiều thiếu sót Em mong đóng góp thầy cơ, bạn bè 43 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Kinh tế đầu tư Giáo trình Lập quản lý dự án Quy chế cho vay khách hàng ngân hàng nhà nước Việt Nam Ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn, Ngân hàng đầu tư phát triển Báo cáo thường niên ngân hàng Nhà nước Việt Nam năm 1998, 1999, 2000 Tạp chí Ngân hàng 1998-2001 Tạp chí Thị trường tài tiền tệ 1999 NĐ 52/1999 NĐ - CP ngày 8/7/1999 NĐ 24/1999 NĐ - CP ngày 16/4/1999 NĐ 12/2000 NĐ - CP ngày 5/5/2000 10 Thông tư số 06/1999/TT-BKH (ký ngày 24/11/1999) 11 Thông tư số 07/2000/TT-BKH (ký ngày 03/7/2000) 12 Thông tư 11/2000/TT-BKH (ký ngày 11/9/2000) 44 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN MỤC LỤC CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG I Thẩm định dự án Khái niệm cần thiết thẩm định dự án Nội dung thẩm định dự án Mục đích thẩm định II Đầu tư tín dụng theo dự án Khái niệm đặc điểm đầu tư tín dụng theo dự án 1.1 Đầu tư tín dụng theo dự án 1.2 Đặc điểm đầu tư tín dụng theo dự án Hiệu đầu tư tín dụng theo dự án 2.1 Nguyên tắc xác định hiệu kinh tế đầu tư tín dụng 2.2 Hiệu đầu tư tín dụng ngân hàng 2.3 Một số tiêu hiệu đầu tư tín dụng theo dự án III Vai trò thẩm định hoạt động đầu tư tín dụng ngân hàng Thẩm định giúp lựa chọn dự án để đầu tư Thẩm định đánh giá mức độ phù hợp dự án với kế hoạch, qui hoạch phát triển Thẩm định giúp ngân hàng hạn chế rủi ro tín dụng Giúp xác định rõ ràng trách nhiệm với khoản vay Giúp ngân hàng đánh giá giá trị tài sản chấp CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN CỦA CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM I Hoạt động thẩm định ngân hàng Cơ chế thẩm định Qui trình thẩm định dự án đầu tư tín dụng 45 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN II Những vướng mắc khó khăn trình thẩm định ngân hàng Năng lực thẩm định ngân hàng Hệ thống thông tin tài phi tài Một số yếu tố khác CHƯƠNG 3: KHUYẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP I Về phía nhà nước II Về phía ngân hàng III Đối với cán ngân hàng làm công tác thẩm định KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO 46 ... I Thẩm định dự án Khái niệm cần thiết thẩm định dự án Nội dung thẩm định dự án Mục đích thẩm định II Đầu tư tín dụng theo dự án Khái niệm đặc điểm đầu tư tín dụng theo dự án 1.1 Đầu tư tín dụng. .. coi đầu tư tín dụng theo dự án đầu tư tín dụng trung dài hạn mà thuật ngữ ? ?đầu tư tín dụng theo dự án? ?? ? ?đầu tư tín dụng trung dài hạn“ dùng thay nói tắt đầu tư tín dụng 1.2 Đặc điểm đầu tư tín dụng. .. dụng theo dự án 1.2 Đặc điểm đầu tư tín dụng theo dự án Hiệu đầu tư tín dụng theo dự án 2.1 Nguyên tắc xác định hiệu kinh tế đầu tư tín dụng 2.2 Hiệu đầu tư tín dụng ngân hàng 2.3 Một số tiêu hiệu