Báo cáo: "THU NHẬP VÀ RỦI RO" potx

THU NHẬP VÀ RỦI RO “Một trong những khía cạnh thú vị của thị trường chứng khoán là lúc nào cũng có người mua vào và người bán ra, nhưng cả hai bên đều cho rằng mình thật khôn khéo” William Feather. THẢO LUẬN PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Đề tài: THU NHẬP VÀ RỦI RO Nhóm 1 Phạm Ngọc Diện Nguyễn Thị Hiền Vương Văn Hiệp Vũ Thị Ngọc Huyền Bùi Thị Hường GVHD TS Lê Trung Thành Nội dung 1 Thu nhập trong hoạt động đầu tư chứng khoán 2 Rủi ro trong hoạt động đầu tư 3 Mối quan hệ giữa thu nhập và rủi ro I. Thu nhập trong hoạt động đầu tư • Khái niệm: Thu nhập của một khoản đầu tư là phần chênh lệch giữa kết quả thu được sau một khoảng thời gian đầu tư và vốn gốc mà nhà đầu tư phải bỏ ra ban đầu. I. Thu nhập trong hoạt động đầu tư Cổ tức và/hoặc trái tức Thu nhập của nhà đầu tư Chênh lệch giữa giá bán và giá mua chứng khoán Marketing Diagram Thu nhập trong hoạt động đầu tư Thu nhập trong hoạt động đầu tư Thu nhập trong hoạt động đầu tư Thu nhập trong hoạt động đầu tư Tỷ lệ thu nhập TN danh nghĩa & TN thực tế TN kỳ vọng TN trung bình 1. Thu nhập trung bình • R= t RRRR t ++++ 321 - Thu nhập bình quân cho biết trong một khoảng thời gian đầu tư nhất định, nhà đầu tư thu được mức sinh lời bình quân một năm là bao nhiêu, từ đó sẽ quyết định các khoản đầu tư trong tương lai. - Công thức: - Thu nhập bình quân trọng số (tỷ lệ nội hoàn IRR) 2. Thu nhập kỳ vọng • Là số bình quân gia quyền các của các khả năng thu nhập trong tương lai. • Công thức: • Trong thực tế thu nhập thực tế thường không bằng đúng thu nhập kỳ vọng: R = E(R) + U 3. Thu nhập danh nghĩa và thu nhập thực tế  Mối liên hệ giữa thu nhập danh nghĩa, thu nhập thực tế và tỷ lệ lạm phát: R = r + h + rh R: là mức sinh lời danh nghĩa r: là mức sinh lời thực tế h: là tỷ lệ lạm phát  Thực tế: R = r + h 4.Tỷ lệ thu nhập • Tỷ lệ thu nhập trên vốn đầu tư (thu nhập cổ tức, lãi trái phiếu) = Cổ tức ( trái tức)/Giá ban đầu của cổ phiếu( trái phiếu) • Tỷ lệ thu nhập lãi vốn = Chênh lệch tăng (giảm) giá vốn trong kỳ/ Giá trị ban đầu • Tỷ lệ tổng thu nhập = Tỷ lệ thu nhập trên vốn đầu tư + Tỷ lệ thu nhập lãi vốn • Tỷ lệ thu nhập bình quân = Thu nhập bình quân / Giá trị ban đầu [...]... phũng nga ri ro Khỏi nim: Danh mc u t chng khoỏn l tp hp cỏc chng khoỏn c la chn u t Rủi ro và thu nhập của một tài sản quan trọng bởi việc nó tác động đến rủi ro và thu nhập của danh mục Mối quan hệ giữa thu nhập và rủi ro của một danh mục cũng giống như của một tài sản, được đo lường bằng thu nhập mong đợi và độ lệch chuẩn của danh mục 4.1 Qun lý danh mc u t Qun lý Danh mc u t l vic nhn tin u... mục: Giả sử bạn đầu tư 15,000 $ vào các tài sản sau với giá trị tưng ứng Tính tỷ trọng giá trị các tài sản? 2000 $ DCLK 3000 $ KO 4000 $ INTC 6000 $ KEI 2/15 = 0.133 3/15 = 0.2 4/15 = 0.267 6/15 = 0.4 Bi toỏn v danh mc u t Thu nhập mong đợi của danh mục Xem xét danh mục các tài sản vừa tính tỷ trọng, với các mức thu nhập mong đợi cho mỗi tài sản như sau hãy tính thu nhập mong đợi của danh mục? DCLK:... 0.133(19.69) + 0.2(5.25) + 0.167(16.65) + 0.4(18.24) = 13.75% Bi toỏn v danh mc u t Phng sai thu nhp ca danh mc Tính thu nhập của danh mục cho mỗi trạng thái kinh tế: RP = w1R1 + w2R2 + + wmRm Tính thu nhập mong đợi của danh mục sử dụng công thức giống như đối với 1 tài sản Tính phương sai và độ lệch chuẩn danh mục giống như tính với 1 tài sản riêng lẻ Thu nhp mong i v phung sai ca danh mc a dng húa u . cho thu nhập thay đổi so với dự tính dù là tăng hay giảm đều coi là rủi ro. 2.Phân loại rủi ro Rủi ro Rủi ro Hệ thống Rủi ro phi hệ thống 2.1. Rủi ro hệ thống 1 2 3 4 Rủi ro thị trường Rủi ro. suất Rủi ro sức mua Rủi ro Tỷ giá Rủi ro hệ thống là rủi ro tác động đến toàn bộ hoặc hầu hết các chứng khoán 2.2. Rủi ro phi hệ thống Rủi ro kinh doanh Rủi ro tài chính Rủi ro quản lý Rủi. tế thường không bằng đúng thu nhập kỳ vọng: R = E(R) + U 3. Thu nhập danh nghĩa và thu nhập thực tế  Mối liên hệ giữa thu nhập danh nghĩa, thu nhập thực tế và tỷ lệ lạm phát: R = r + h +