Phân tích tài chính công ty CP xây dựng Hòa Bình

Khi nền kinh tế ngày càng phát triển, các doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng đối với nền kinh tế. Mỗi doanh nghiệp muốn tăng trưởng và phát triển bền vững cần tạo được vị thế cho mình và luôn phải biết mình mạnh yếu chỗ nào, có mắc phải căn bệnh nào hay không. Phân tích tài chính giúp công ty làm được việc đó. Đó cũng là nguyên nhân nhóm chúng tôi chọn công ty Cổ phần Xây dựng và Kinh doanh Địa ốc Hòa Bình (HBC). Đây là tập đoàn kinh tế có quy mô quốc tế, trong đó lĩnh vực xây dựng là lĩnh vực kinh doanh cốt lõi. Bài phân tích của chúng tôi nhằm mục đích áp dụng Phân tích kinh doanh để đánh giá ngành xây dựng hiện nay, triển vọng, đồng thời phân tích điểm mạnh yếu cũng như cơ hội thách thức đối với công ty. Đặc biệt chúng tôi tập trung vào phân tích tài chính nhằm mục tiêu xem công ty có đang mắc phải căn bệnh cố hữu nào về tiền không, khả năng thanh khoản của công ty, khả năng sinh lời và tín dụng, thu nhập tiềm năng như thế nào, có khả năng duy trì thu nhập hiện tại không, nhân tố tác động chủ yếu đến thu nhập doanh nghiệp và triển vọng của công ty. Tình trạng tài chính của doanh nghiệp hiện nay như thế nào có đủ vượt qua giai đoạn khó khăn của nền kinh tế, ngành hay không. Đây là tài liệu có thể được tham khảo bởi nhà quản trị và nhà đầu tư, đó cũng là mục đích mà phân tích tài chính mong muốn đem lại. Bài phân tích của chúng tôi muốn góp một góc nhìn đối với người đọc. Mong nhận được lời góp ý từ Cô và bạn đọc.

Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 1 1. Tổng quan bài Phân tích Khi nn kinh t  tri vi nn kinh t. Mi doanh nghip mun bn vng cn tc v th i binh yu ch  mc phc vic   phn  a     t    c t, c kinh doanh c m m ng hin nay, trin vng thm mnh yi vc bim m     c ph  nh c h   ti     khon c ng, thu nhp ti   p hin t ng ch yn thu nhp doanh nghin vng ca doanh nghip hin   a nn kinh t  c tham kho bn tr         a i vc. Mong nhc l c. 2. Tổng quan về công ty a t trong nhng t k ng u ti Vip t    ng duy nht ti mi chn tham Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 2 u quc vinh danh nhiu ging cao c t. 2.1. Sơ lược về công ty a            c cp gi  t  dng.  ho ng mnh m. T n 2011, doanh s c hot trong nhng doanh nghic cnh ng hiu qu ng.   i vu quc t vi  T u ph     tha nhiu k thuc nhit s c.        t c phiu c  i m Giao dch Ch H u tng hp ch Ch 2.2. Sản phẩm và Dịch vụ a n xu dch v. n phch v c ty bao gm: -  nghip, c thng c   - Sa cht b, sa cha thit b n. Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 3 - Lt b p; lt h thn, h thng cp t h thng xay d - ng. - t b   - San lp mt bng. - ng. - Sn xut vt lii tht. - Dch v sa ch - i tht. - Trng r -  g - Kinh doanh du ln. - Thit k kt cp. - Kinh doanh bng sn. 2.3. Mô tả dịch vụ  ng  doanh thu m yng. V ho    c xp hng th     u mnh nht ng Vit Nam.  i din g i dii din t a c H mnh m rng th ng tng sn n m ng tng hu ti.  a    tr tri      n thit k, qu         Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 4 ch bng sn nhn ph  t.  ng h t ng h tp, HBI p nhm trin khai d  Long An.  tri Hu (HHD) u   ng kinh doanh khu du l ch v gi phc hi sc khe, th dc th thao.  c Sn xuDch v:  trong m:  n thit k  thit k kit c u k - m thut cao.  ng (MATEC): cung ng cho ni b  ng dch v t b p, vn ti ng b, sn xut cu kin kim loi, sa cha thit b   n xu sn xu mc, ca gt b ni th cao cp.  n xut, cung cp l   i c   t d       nghip, sn xut lt tt ki tht.              t trang thit b ng, h thn, mn thoi ni b, h thng  thu thang, n, v.v Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 5  n xu vt lii ngoi tht.  n xui H.B.T (HBT dch v u loi sn phi thc la ch vt ling  p vi tng hng m   ng m   d  nhau.  Mt s  u:  ng Th Green Hills,   c  Y t: u th  ng Anh ng Quc t, Bnh vin Ph sn  Nhi quc t Hnh   i phc hp: Cao    t (thu phc t C  p: Kraft Paper Mil   Hit s n xuc Esquel Vit Nam   ng, Khu cao  i SUNRISE n xut lp xe ti t s  Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 6 2.4. Tổng quan sản xuất. Kt qu hong kinh doanh c 2010 2011 Doanh thu thuần 1.768 t  3.055,9 t  Lợi nhuận sau thuế 140 t  149,6 t  Lãi cơ bản trên cổ phiếu   Tổng Tài sản 1.913 t  3.285 t  Qua b thy Doanh thu cng   Quản lý có hiệu quả       k thuc bi  s dng ngun lc mu qu nht ng thu trin ng giion Modeling) trong qut k -   thng qun tr  n t (Portal Officer) theo h thng khoa hng cp quc t.  Quản lý tài chính hiệu quả. t lp mt danh m t hiu qung thn d  pht th   c m  Áp dụng công nghệ kỹ thuật cao trong xây dựng các công trình 2011, t, l  dng k thu  dng cp-i t t   2 t b, vc kic u phi h   th   ch ng dch v      Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 7  Mở rộng thị trường ra nước ngoàic  t hi T ng d  Sri Petaling  th   Giữ vững văn hóa doanh nghiệp.      n tng vng chi k kinh t  n gi c bn s c tin cy ca nhing. 2.5. Trụ sở và thiết bị của công ty a) Trụ sở:  Tr s  ng 7, Qun 3, Tp.HCM n thoi: (84-8) 39325030 Fax: (84-8) 39325221  -43 Trng 6, Qun 3, Tp.HCM n thoi: (84-8) 62907626 Fax: (84-8) 62907636     i din c       ng, Kuala Lumpur   s ti, Tp.HCM, Long An, Hu b) Thiết bị  t danh mt b u vi t  ng, gc c  ng, khung t hp    qut b hiu qu   Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 8 3. Tổng quan về quản lý Vi nhiu kinh nghic qu qunhng tm cao mi. 3.1. Cơ cấu tổ chức 3.2. Ban lãnh đạo a) Hội đồng quản trị - t Hi - Ch tch Hng qun tr -  - ng qun tr - c Quang - ng qun tr - c Duy - ng qun tr - t - ng qun tr BAN KIỂM SOÁT ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VĂN PHÒNG HĐQT BAN CỐ VẤN TỔNG GIÁM ĐỐC BAN TRỢ LÝ VÀ THƯ KÝ P.TGĐ HÀNH CHÍNH QUẢN TRỊ P.TGĐ KỸ THUẬT – CÔNG NGHỆ P.TGĐ KINH DOANH P.TGĐ THI CÔNG P.TGĐ ĐẦU TƯ GĐ. TÀI CHÍNH GĐ. NHÂN SỰ - PHÁP CHẾ GĐ. HỢP ĐỒNG GĐ. ĐỐI NGOẠI Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 9 - c Thnh - ng qun tr -  - ng qun tr -  - ng qun tr b) Ban Tổng Giám đốc - t Hi - Tc - nh - c - n Tn Th - c -  - c - Quang Nht - c - c Duy - c 4. Phân tích ngành a  u ng t nh    4.1. Nhân tố thị trường Mt s     n s         trong thi gian ti.  Kinh tế vĩ mô:  vp di u ng t cung sn, l n kh p cn vn c   t; theo Tng cc Th   t n 40% t l   tip tng trong thi gian ti. Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 10  Yếu tố chính trị - xã hội: qu c ch p tc thc hin du kinht t mnh cu v n quan lieu, ca quyu doanh nghip trong vic tric  b p cao.  Yếu tố công nghệ: hi k thu u ki tip cc nh  c c  Yếu tố xã hội: Vi tr  phi lo ln dng l ng   n  n ti ci sc ci thin, c c ng nhu cu c  Yu t quc t: trong thi nn kinh t hi nh c lien minh hn l p cn vi th ng quc t  rng quy  4.2. Đối thủ cạnh tranh Th ng  ng  Vi      n mnh m  cu tt yc quc t n sang nh  u tro ph dp Delta, Ti th cnh tranh ln c  ng to Vit Nam. [...]... 875.592 535.904 510.433 48.299.884 139.233.492 149.042.307 3195 7386 7439 Doanh thu của các công ty con của Hòa Bình (vnd) 31/12/2009 Công ty TNHH Tư vấn thiết kế Hòa Bình Công ty cổ phần Nhà Hòa Bình Công ty TNHH MTV Xây dựng & Địa ốc Hòa Bình Hà Nội Công ty TNHH Thương mại H.B.T Công ty TNHH Xây dựng Anh Huy Công ty cổ phần Sản xuất và 31/12/2010 2,763,588,863 6,098,666,232 1,182,809,091 3,580,738,573... | 30 Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang trí Mộc Hòa Bình MATEC Công ty cổ phần Cơ Điện Hòa Bình 130,792,705 68,680,986,695 148,840,433,066 23,267,292,664 37,695,437,493 Công ty TNHH Sơn Hòa Bình Công ty cổ phần đầu tư phát triển Hòa Bình Huế 10,097,173,010 21,698,220,545 Tổng cộng 94,742,231,906 108,240,680,950 22,061,908,608 73,550,020 251,694,725,499 603,303,982,212 Hệ số beta công ty ngành... cổ phiếu trên thị trường 5.2 Phân khúc thị trường Công ty cổ phần xây dựng và kinh doanh địa ốc Hòa Bình chỉ tập trung vào : - Xậy dựng dân dựng, công nghiệp, cầu đường, công trình giao thông, hệ thống cấp thoát nước - Kinh doanh nhà - Thiết kế kết cấu công trình dân dụng và công nghiệp Trang | 11 Phân tích Tài chính Công ty HBC - Thiết kế kiến trúc công trình dân dụng và công nghiệp 6 Tổng quan về Cổ... tổng tài sản năm 2011 của công ty chỉ chiếm 28%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành là 34.7% Hiện tại, mức vay vốn của công ty trong 6 tháng đầu năm 2012 chiếm 32% tổng tài sản (chủ yếu là khoản vay ngắn hạn), nhưng công ty dự kiến trong quý 3 thì sẽ chi trả được các khoản vay trên Trang | 26 Phân tích Tài chính Công ty HBC 8 Kết luận:  Nhận định chung: Hiện tại năng lực tài chính của công ty. .. chưa tương xứng với tăng trưởng tổng tài sản trong khi công ty đang có nhu cầu sử dụng vốn rất lớn để tài trợ cho các công trình thi công cũng như các dự án BĐS Tuy nhiên, HBC là công ty có uy tín và định hướng phát triển tốt trong lĩnh vực thi công các công trình xây dựng Hiện tại công ty vẫn đang khai thác thế mạnh của mình trong lĩnh vực thi công các công trình xây dựng nên triển vọng doanh thu từ hoạt.. .Phân tích Tài chính Công ty HBC 4.3 Liên minh chiến lược Hòa Bình có mối quan hệ vừa là đối tác vừa là cổ đông với các tổ chức có tiềm lực về tài chính và năng lực quản lý, như: Chip Eng Seng, tập đoàn phát triển bất động sản của Singapore; BIDV và PVFC là những tổ chức tài chính hàng đầu Bên cạnh đó, Hòa Bình cũng có mối quan hệ với lực lượng thầu phụ hùng hậu, đã gắn bó với công ty qua nhiều... vay hiện hành của Hòa Bình, chúng tôi cho rằng đang có một cơ cấu nợ vay khá ổn định, các khoản vay ngắn hạn phát sinh trong năm nhằm mục đích chi trả cho các nhu cầu tiền mặt ngắn hạn như: chi mua nguyên vật liệu, chi ứng trước cho bên bán, nhân viên… 7 Phân tích tài chính 7.1 Báo cáo tài chính Trang | 17 Phân tích Tài chính Công ty HBC Dưới đây là bản tóm tắt các chỉ tiêu tổng tài sản, nợ phải trả... Trang | 20 Phân tích Tài chính Công ty HBC Trong vòng 4 năm từ 2008 đến 2011, Công ty CP xây dựng và kinh doanh địa ốc Hòa Bình đã có sự gia tăng mạnh mẽ trong tổng doanh thu, từ 696 tỷ đồng(2008) lên đến 3056 tỷ đồng(2011), tức là tăng gấp 4,5 lần Mức tăng tổng doanh thu mạnh mẽ nhất là trong các năm 2009 (tăng 150%) và 2011( tăng 75%), kết quả này đạt được là do trong các năm trên, công ty đã trúng... trong công tác kiểm soát công tác nội bộ và quản lí chi phí Chính vì vậy EPS cũng tăng mạnh từ 3.195đồng /cp lên đến 8.322 đồng /cp Trang | 12 Phân tích Tài chính Công ty HBC Từ năm 2010 đến 2011 lợi nhuận sau thuế của HBC tăng nhẹ nhưng vào năm 2011 HBC quyết đinh niêm yết bổ sung thêm 4.05 triệu cổ phiếu làm số lượng cổ phiếu tăng mạnh chính vì vậy EPS của HBC giảm từ 8.322đồng /cp xuống 7.117 đồng /cp. .. 0.28 0.48 Công Thức = Doanh thu thuần /Tài sản ngắn hạn = Giá vốn hàng bán/Hàng 15.11 tồn kho bình quân = Doanh thu thuần/Khoản 2.42 phải thu bình quân = Giá vốn hàng bán/Phải 7.19 trả cho người bán bình quân =(DTT năm n-1 - DTT năm 72.8% n-2)/DTT năm n-2 =Doanh thu thuần/TSCĐ 6.50 bình quân =DTT/Tổng tài sản bình 1.86 quân = Khoản phải thu/Doanh 0.55 thu thuần Trang | 23 Phân tích Tài chính Công ty HBC . cổ phần của HBC từ ngày 6/09/2012- 18/09/2012 Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 14  th  phn c th phiu HBC bing. 06/09/2012- 18/09/2012 Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang | 15  th sau cho thy bi phn cng a qua   phiu HBC bi ng cao nh  .  phiu HBC gim m.  phing/cp  n cum xung ti gng/cp. Phân tích Tài chính Công ty HBC Trang |