Báo cáo: Thanh toán quốc tế ppsx

THANH TOÁN QUỐC TẾ THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI CÓ KỲ HẠN  ĐỊNH NGHĨA Thị trường hối đoái có kỳ hạn là thị trường giao dịch các hợp đồng mua bán ngoại tệ có kỳ hạn. Hợp đồng mua bán ngoại tệ có kỳ hạn là hợp đồng mua bán ngọai tệ mà việc chuyển giao ngoại tệ được thực hiện sau một thời hạn nhất định kể từ khi thỏa thuận hợp đồng. THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI CÓ KỲ HẠN  MỤC ĐÍCH Cung cấp phương tiện phòng chống rủi ro hối đoái, phát sinh do sự biến động bất thường của tỷ giá. THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI CÓ KỲ HẠN  Chủ thể tham gia giao dịch  Ngân hàng thương mại  Công ty đa quốc gia  Nhà đầu tư trên thị trường tài chính  Công ty xuất nhập khẩu QUY CHẾ • Quy chế hoạt động giao dịch hối đoái kèm theo quyết định số 17/1998/QĐ – NHNN7 ngày 10 tháng 01 năm 1998. CÁC LOẠI HỢP ĐỒNG CÓ KỲ HẠN  Có hai loại  Hợp đồng outright  Hợp đồng swap HỢP ĐỒNG CÓ KỲ HẠN  Hợp đồng swap  Chủ thể : ngân hàng với ngân hàng  Đặc điểm : gồm hai lần hoán đổi ngoại tệ, với tỷ giá sau khác tỷ giá lúc đầu HỢP ĐỒNG CÓ KỲ HẠN  Hợp đồng outright  Chủ thể : ngân hàng với khách hàng (không phải là ngân hàng)  Đặc điểm : chỉ bao gồm một lần hoán đổi ngoại tệ THỜI HẠN CỦA HỢP ĐỒNG CÓ KỲ HẠN • Trên thị trường ngoại hối : bội số của 30 ngày • Trên thị trường liên ngân hàng (Interbank Market): có hợp đồng với thời hạn <1 tháng HẠN CHẾ • Giao dịch kỳ hạn là giao dịch bắt buộc phải thực hiện khi đáo hạn cho dù có bất lợi • Hợp đồng kỳ hạn chỉ đáp ứng được nhu cầu khi khách hàng chỉ cần mua hoặc bán ngọai tệ trong tương lai còn ở hiện tại không có nhu cầu mua hoặc bán ngọai tệ [...]... : lãi suất của đồng tiền định giá • ry : lãi suất của đồng tiền yết giá TỶ GIÁ CÓ KỲ HẠN Công thức (1) dựa trên cơ sở lý thuyết cân bằng lãi suất (Interest rate parity – IRP): Chênh lệch lãi giữa hai quốc gia phải được bù đắp bởi chênh lệch tỷ gía giữa hai đồng tiền để những người kinh doanh chênh lệch gía không thể sử dụng hợp đồng có kỳ hạn mà kiếm lợi nhuận trên cơ sở chênh lệch lãi suất VÍ DỤ . THANH TOÁN QUỐC TẾ THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI CÓ KỲ HẠN  ĐỊNH NGHĨA Thị trường hối đoái có kỳ hạn là thị trường. TRƯỜNG HỐI ĐOÁI CÓ KỲ HẠN  Chủ thể tham gia giao dịch  Ngân hàng thương mại  Công ty đa quốc gia  Nhà đầu tư trên thị trường tài chính  Công ty xuất nhập khẩu QUY CHẾ • Quy chế. dựa trên cơ sở lý thuyết cân bằng lãi suất (Interest rate parity – IRP): Chênh lệch lãi giữa hai quốc gia phải được bù đắp bởi chênh lệch tỷ gía giữa hai đồng tiền để những người kinh doanh chênh