Bài thuyết trình IPO pdf

Thị trường sơ cấp• Thị trường sơ cấp: diễn ra quá trình mua bán lần đầu các chứng khoán mới phát hành.. IPO chữ viết tắt của cụm từ tiếng Anh Initial Public Offering có nghĩa là phát

Nhóm 4: Nguyễn Diệu Thu

Phạm Thị Thùy Vân

Phạm Thị Huyền Thu

Thị trường sơ cấp

• Thị trường sơ cấp: diễn ra quá

trình mua bán lần đầu các chứng khoán mới phát hành

• Còn được gọi là thị trường cấp

một hay thị trường phát hành.

Chức năng của TTSC

• Huy động vốn cho nhà đầu tư.

• Đưa dòng tiền từ nơi có nguồn vốn

nhàn rỗi tới nơi thiếu vốn.

• Là tiền đề của thị trường thứ cấp

• Có quan hệ chặt chẽ với thị trường thứ cấp

IPO (chữ viết tắt của cụm từ tiếng

Anh Initial Public Offering) có

nghĩa là phát hành cổ phiếu ra

công chúng lần đầu

Điều kiện phát hành IPO

• Về qui mô vốn

• Về tính liên tục của hoạt động sản xuất kinh doanh

• Về đội ngũ quản lý công ty

• Về hiệu quả sản xuất kinh doanh

• Về tính khả thi của dự án

Cách thức tiến hành IPO

Đấu giá kiểu Hà Lan:

Người báo giá sẽ đặt ra một mức giá chào bán cao, mức giá này sẽ được hạ thấp dần cho đến khi có người tham gia chấp nhận mua hoặc khi giá chạm đến một mức giá được đặt từ trước

Cách thức tiến hành IPO

Đấu giá kiểu Anh:

Tiền cọc = 10% x giá khởi điểm x số lượng CP muốn mua

• Số tiền cọc này sẽ chuyển khoản cho công ty môi giới, sau

khi nộp tiền tại ngân hàng, người mua sẽ nhận giấy nộp tiền, đem tới công ty môi giới nhận phiếu đấu thầu , trong phiếu này có thông báo rõ ngày giờ đấu thầu, địa điểm…

• Chủ doanh nghiệp công bố giá khởi điểm, dựa vào giá này các nhà đầu tư bắt đầu đưa ra giá từ giá khởi điểm trở lên

Ưu và nhược điểm của phát hành IPO

Ưu điểm:

• Làm tăng giá trị tài sản ròng => công ty có được

nguồn vốn lớn và có thể vay vốn của ngân hàng với lãi suất ưu đãi, các điều khoản về tài sản cầm

cố sẽ ít phiền hà hơn

• Tạo ra hình ảnh đẹp và sự nổi tiếng của công ty,

công ty sẽ dễ dàng hơn và tốn ít chi phí hơn trong việc huy động vốn qua phát hành trái phiếu, cổ phiếu ở những lần sau

Ưu và nhược điểm của phát hành IPO

• Thu hút và duy trì đội ngũ nhân viên giỏi

• Có cơ hội tốt để xây dựng một hệ thống quản lý

chuyên nghiệp cũng như xây dựng được một chiến lược phát triển rõ ràng

• Phát hành chứng khoán ra công chúng làm tăng

chất lượng và độ chính xác của các báo cáo của công ty

Ưu và nhược điểm của phát hành IPO

Nhược điểm:

• Phân tán quyền sở hữu và có thể làm mất quyền

kiểm soát công ty của các cổ đông sáng lập

• Chi phí phát hành chứng khoán ra công chúng

cao, thường chiếm từ 8-10% khoản vốn huy động, bao gồm các chi phí bảo lãnh phát hành, phí tư vấn pháp luật, chi phí in ấn, phí kiểm toán, chi phí niêm yết…

Ưu và nhược điểm của phát hành IPO

• Công ty phát hành chứng khoán ra công chúng

phải tuân thủ một chế độ công bố thông tin rộng rãi, nghiêm ngặt

• Đội ngũ cán bộ quản lý công ty phải chịu trách

nhiệm lớn hơn trước công chúng Ngoài ra, do qui định của pháp luật, việc chuyển nhượng vốn cổ phần của họ thường bị hạn chế

Thanks For Listenning :)