THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO THANH KHOẢN Ở CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAMx

thuc trang quan ly rui ro thanh khoan

THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO THANH KHOẢN

Ở CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

2.1 Các văn bản pháp luật điều chỉnh hoạt động quản trị rủi ro thanh khoản của các NHTM Việt Nam:

Trước đây, các NHTM ở Việt Nam chủ yếu thuộc quyền sở hữu của nhà nước, do

đó khi các ngân hàng này gặp vấn đề về thanh khoản thì NHTW sẽ đứng ra giải quyết bằng cách cấp vốn cho họ, khiến cho các ngân hàng có tâm lý ỷ lại vào nhà nước, không quan tâm đến chiến lược quản trị rủi ro Cũng chính vì thế mà nhà nước cũng chưa xây dựng một hệ thống pháp luật hoàn chỉnh, đầy đủ, hiệu quả về vấn đề quản trị thanh khoản Cùng với sự phát triển kinh tế của đất nước, hàng loạt ngân hàng tư nhân và ngân hàng nước ngoài hoạt động tại Việt Nam, đem lại sự phát triển cho thị trường tài chính nhưng đồng thời tính rủi ro của hệ thống ngân hàng cũng tăng lên, đặc biệt là rủi ro thanh khoản

Năm 2005, Ngân hàng nhà nước đã ban hành quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN

về các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của các tổ chức tín dụng, điều này đã đặt những nền móng đầu tiên cho việc hoàn thiện hệ thống pháp luật liên quan đến quản trị thanh khoản tại Việt Nam Trong bài nghiên cứu này, chúng tôi xin tóm tắt những điều luật liên quan đến vấn đề quản trị rủi ro thanh khoản tại các tổ chức tín dụng:

Tỷ lệ về khả năng chi trả (điều 12, mục IV, quyết định 457/2005/QĐ-NHNN ):Tổ

chức tín dụng phải thường xuyên đảm bảo tỷ lệ về khả năng chi trả như sau:

• Tỷ lệ tối thiểu 25% giữa giá trị các tài sản “Có” có thể thanh toán ngay (tại mọi thời điểm) và các tài sản “Nợ” sẽ đến hạn thanh toán trong thời gian 1 tháng tiếp theo

• Tỷ lệ tối thiểu bằng 1 giữa tổng tài sản “Có” có thể thanh toán ngay trong khoảng thời gian 7 ngày làm việc tiếp theo và tổng tài sản “Nợ” phải thanh toán trong khoảng thời gian 7 ngày làm việc tiếp theo.

Trong đó:

+Tài sản “Có” có thể thanh toán ngay bao gồm :

- Số dư tiền mặt tại quỹ cuối ngày hôm trước

- Giá trị sổ sách của vàng cuối ngày hôm trước, kể cả vàng gửi tại Ngân hàng Nhà nước, tổ chức tín dụng khác

- Số dư tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước (trừ tiền gửi dự trữ bắt buộc), tiền gửi không kỳ hạn tại tổ chức tín dụng khác cuối ngày hôm trước

- Số chênh lệch lớn hơn giữa tiền gửi không kì hạn tại các tổ chức tín dụng khác và tiền gửi không kì hạn nhận từ các tổ chức tín dụng đó

- Tiền gửi có kỳ hạn tại tổ chức tín dụng khác đến hạn thanh toán vào ngày hôm sau

- 95-100% giá trị các loại chứng khoán do Chính phủ Việt Nam bảo lãnh hoặc phát hành

- 90-100% giá trị các loại chứng khoán do tổ chức tín dụng hoạt động tại Việt Nam phát hành hoặc bảo lãnh

- 75-100% giá trị các loại chứng khoán, giấy tờ có giá khác (được quy định cụ thể tại điều 13, mục IV )

+Tài sản “Nợ” phải thanh toán ngay bao gồm:

- Số dư cuối ngày hôm trước tiền gửi không kỳ hạn của tổ chức tín dụng khác

- Số dư tiền gửi của tổ chức tín dụng khác, tổ chức, cá nhân đến hạn thanh toán vào từng ngày trong thời gian 7 (30) ngày kể từ ngày hôm sau.

- 15% số dư bình quân tiền gửi không kỳ hạn của tổ chức (trừ tiền gửi của tổ chức tín dụng khác), cá nhân trong thời gian 7 (30) ngày liền kề trước kể từ ngày hôm trước

- Số dư tiền vay từ Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước đến hạn thanh toán vào từng ngày trong thời gian 7 (30) ngày kể từ ngày hôm sau

- Số dư tiền vay từ các tổ chức tín dụng khác đến hạn thanh toán vào từng ngày trong thời gian 7 (30) ngày kể từ ngày hôm sau

Tỷ lệ tối đa của nguồn vốn ngắn hạn dùng để cho vay trung và dài hạn (theo

thông tư số 15/2009/TT-NHNN ngày 10/8/2009)

- các ngân hàng thương mại: 30%;

- các công ty tài chính và công ty cho thuê tài chính: 30%;

- quỹ tín dụng nhân dân trung ương: 20%

Trong đó, nguồn vốn ngắn hạn dùng để cho vay trung và dài hạn bao gồm:

- Tiền gửi không kì hạn và có kì hạn dưới 12 tháng của các cá nhân, tổ chức

- Nguồn vốn từ phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn

- Phần chênh lệch lớn hơn giữa tiền vay các tổ chức tín dụng khác và tiền cho các

tổ chức đó vay với kì hạn dưới 12 tháng

Ngoài quy định về các tỷ lệ trên, ngân hàng nhà nước còn yêu cầu các NHTM phải có kế hoạch quản trị tài sản “ Có” bằng việc nắm giữ các tài sản có tính thanh

khoản cao, đồng thời xây dựng các kế hoạch dự phòng để đối phó với tình trạng thiếu hụt chi trả hay khủng hoảng thanh khoản nếu xảy ra

Có thể nói rằng quyết định 457/2005/QĐ-NHNN và thông tư số NHNN đã đưa ra được một hệ thống chỉ tiêu tương đối đầy đủ, và khá cụ thể để hướng dẫn cho các NHTM quản lý vấn đề thanh khoản Hiện nay, NHNN đã ra thông tư 13/TT-NHNN về các tỷ lệ an toàn vốn, có hiệu lực từ ngày 01/10/2010 để thay thế cho quyết định 457/2005/QĐ-NHNN ban hành ngày 19/04/2005 Trong thông tư này, có một số điểm mới như sau:

15/2009/TT Các tỷ lệ về khả năng chi trả được quy định cụ thể hơn và phù hợp hơn với thông

lệ quốc tế

- Bổ sung thêm tỷ lệ về dự trữ thanh khoản nhằm đánh giá được mức độ dự trữ thanh khoản của các tổ chức tín dụng để xử lý kịp thời khi gặp khó khăn về thanh khoản

- Quy định tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động nhằm tăng cường quản lý thanh khoản Theo điều 18, mục 5 của thông tư này, tổ chức tín dụng chỉ được sử dụng nguồn vốn huy động để cấp tín dụng với điều kiện trước và sau khi cấp tín dụng đều đảm bảo tỷ lệ về khả năng chi trả và các tỷ lệ bảo đảm an toàn khác quy định tại Thông tư này và không được vượt quá tỷ lệ 80% đối với ngân hàng, và 85% đối với tổ chức tín dụng phi ngân hàng

Như vậy hệ thống văn bản pháp luật điều chỉnh hoạt động quản trị rủi ro thanh khoản đang ngày càng được hoàn thiện hơn, chặt chẽ hơn, tạo hành lang pháp lý cho các hoạt động của NHTM

2.2 Quản lý rủi ro thanh khoản giai đoạn 2007-2008:

Trong giai đoạn 2007-2008, các NHTM Việt Nam đã phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng thanh khoản thực sự, để lại những hậu quả không tốt cho nền kinh tế Tuy nhiên, với sự chỉ đạo sát sao của NHNN, cuộc khủng hoảng này cũng nhanh chóng đi qua, và để lại nhiều bài học về vấn đề quản trị thanh khoản tại các NHTM Việt Nam.

2.2.1 Điểm lại những nét chính của cuộc khủng hoảng thanh khoản 2007-2008:

a- Nguyên nhân:

Trên thế giới, khủng hoảng thanh khoản thường xảy ra là hệ quả của các cuộc khủng hoảng kinh tế-tài chính Cuộc khủng hoảng thanh khoản tại Việt Nam cũng diễn ra trong giai đoạn của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu 2008-2009, tuy nhiên nguyên nhân của nó lại không bắt nguồn từ khủng hoảng kinh tế toàn cầu mà

là do các chính sách tài chính-tiền tệ của NHNN, và việc quản lý hoạt động tại các NHTM còn chưa hợp lý

Nguyên nhân từ phía NHNN: do các chính sách thắt chặt tiền tệ để kiềm chế

lạm phát quá nhanh và đột ngột khiến các NHTM không kịp có những điều chỉnh phù hợp

Từ năm 2003 đến 2007, NHNN đã thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng Cung tiền cho nền kinh tế tăng 25% mỗi năm trong khi tốc độ tăng trưởng bình quân của cả nước chỉ đạt 5-7%, trong khi lãi suất và tỉ lệ dự trữ bắt buộc được giữ ở mức không đổi Điều này đã khiến lạm phát liên tục ở mức cao Đặc biệt trong năm 2008, lạm phát đã lên tới 24%

Bảng 2.1: GDP và lạm phát

Trước tình hình đó, để ổn định nền kinh tế vĩ mô, NHNN đã thực hiện một loạt các biện pháp trong một thời gian khá ngắn nhằm thắt chặt tiền tệ và kiềm chế lạm phát :

- Tăng lãi suất cơ bản lên rất cao, từ 8.25% (01/01/2008) lên 14% (11/06/2008) nhằm nâng lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế

Bảng 2.2: Lãi suất cơ bản, lãi suất tái cấp vốn và lãi suất chiết khấu từ 01/01/2008 đến 22/12/2008

Tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc cho các NHTM: từ 5% lên 10% đối với tiền gửi VND không kì hạn và dưới 12 tháng, từ 2% lên 4% đối với tiền gửi VND từ 12-24 tháng…

- Đầu năm 2008, Bộ Tài chính, do bị NHNN từ chối đổi tiền USD sang tiền Đồng

để chi ngân sách, đã rút một khối lượng lớn tiền mặt đang gửi trong các ngân hàng quốc doanh

- Ngày 15/2, NHNN phát hành 20.300 tỷ đồng tín phiếu NHNN bắt buộc đối với

41 NHTM tuy nhiên các tín phiếu này không được giao dịch trên thị trường mở, do

đó không thể vay tái cấp vốn tại NHNN Đây có lẽ là quyết định gây ra cú sốc cho thanh khoản của hệ thống ngân hàng, vốn đã thiếu thanh khoản từ cuối 2007

Nguyên nhân từ phía các NHTM:

- Tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM là quá “nóng” so với tốc độ tăng trưởng kinh tế cũng như tốc độ huy động vốn (năm 2007, tốc độ này là 53,89%)

- Hoạt động quản trị rủi ro thanh khoản của các NHTM Việt Nam còn phụ thuộc nhiều vào cơ chế của nhà nước, tính liên kết hệ thống giữa các ngân hàng nhằm đảm bảo an toàn thanh toán còn yếu khiến cho khả năng chống đỡ thiếu hụt thanh khoản của hệ thống không cao Những yếu kém khác của các NHTM như quản trị tài sản nợ và sự thiếu hụt các công cụ quản lý hữu hiệu… cũng khiến NHNN khó nắm bắt chắc chắn tình hình thanh khoản và sự thay đổi lớn tài sản của mỗi NHTM

19/2/2008 kỷ lục cao hơn nữa lên tới 43%/năm…Trên thị trường tiền tệ các NHTM liên tục bám đuổi nhau tăng lãi suất huy động vốn nội tệ Như vậy, trong vòng 1 tuần, một số NHTM điều chỉnh lãi suất tới 2-3 lần

- Mặc dù tiền mặt trong dân vẫn nhiều, nhưng khi hệ thống ngân hàng thiếu tiền mặt thì tín dụng cấp cho nền kinh tế cũng bị cạn kiệt nhanh chóng Hệ quả trong ngắn hạn của khủng hoảng thanh khoản là nhiều ngân hàng phải ngừng cho vay, hoặc nếu cho vay thì lãi suất cho vay ở mức rất cao ( có lúc lên tới 21%), khiến cho các doanh nghiệp thiếu vốn nghiêm trọng, đặc biệt làm cho các dự án kinh doanh cần nhiều vốn (như bất động sản) bị đình đốn.

- Việc các ngân hàng chạy đua lãi suất huy động dẫn đến việc người gửi tiền rút từ ngân hàng chưa kịp tăng lãi suất để gửi sang ngân hàng có lãi suất cao hơn, dẫn đến việc nhiều ngân hàng không đủ tiền mặt để trả cho người rút tiền

c- Những điều chỉnh của NHNN để chống đỡ với cuộc khủng hoảng thanh

khoản 2007-2008:

Nhận thức rõ những nguyên nhân dẫn đến cuộc khủng hoảng thanh khoản

2007-2008, NHNN đã kịp thời có những chính sách điều chỉnh để bình ổn thị trường:

- Hạ lãi suất cơ bản từ tháng 7/2008, nhằm hạ mặt bằng lãi suất chung trong nền kinh tế ( bao gồm lãi suất huy động và lãi suất cho vay doanh nghiệp) Đến tháng 12/2008, lãi suất cơ bản được đưa về gần bằng với mức đầu năm là 8.5% ( bảng 2.2)

- Giảm dần tỷ lệ dự trữ bắt buộc, nhằm giảm áp lực tiền mặt đối với các NHTM xuống còn 3% đối với tiền gửi VND không kì hạn và kì hạn dưới 12 tháng, 1% đối với tiền gửi VND có kì hạn từ 12-24 tháng

- Tăng lãi suất tín phiếu kho bạc bắt buộc từ 13% lên 16% nhằm hỗ trợ cho các NHTM

Nhờ những điều chỉnh hợp lý trên, tình hình căng thẳng thanh khoản của các NHTM Việt Nam đã dần được giảm bớt, và đi vào ổn định

2.2.2 Bài học từ cuộc khủng hoảng thanh khoản 2007-2008 :

a- Bài học đối với hoạt động quản lý vĩ mô của ngân hàng nhà nước:

Thứ nhất, NHNN cần nhất quán các chính sách tài chính-tiền tệ, không nên đề ra mục tiêu tăng trưởng quá cao bằng mọi giá, trong khi điều kiện nước ta còn chưa cho phép Đặc biệt, trong trường hợp có lạm phát, NHNN cần tính toán kĩ lộ trình thắt chặt tiền tệ, để không phải thay đổi lộ trình, gây mất lòng tin cho người dân về khả năng kiểm soát lạm phát của NHNN

Thứ hai, mặc dù NHNN phải giải quyết nhanh chóng tình hình lạm phát cao trong nước, nhưng NHNN vẫn phải thực hiện theo từng giai đoạn cụ thể với những công

cụ chính sách tiền tệ nhất định, tránh tình trạng thực hiện ồ ạt, mà phải có sự báo trước để các NHTM có sự chuẩn bị, từ đó mới tránh được những cú sốc không cần thiết cho các NHTM và cho nền kinh tế

b- Bài học đối với hoạt động quản trị thanh khoản tại các NHTM:

Các NHTM cần nâng cao hoạt động quản trị thanh khoản của mình, đặc biệt là vấn đề dự báo tình hình kinh tế trong nước và những chính sách của NHNN sẽ ảnh hưởng tới vấn đề thanh khoản tại ngân hàng của mình, đồng thời, có thể lên kế hoạch những phương án chống đỡ với khủng hoảng thanh khoản khi xảy ra ( phần này sẽ được trình bày cụ thể trong chương III- Giải pháp tăng cường hoạt động quản trị rủi ro thanh khoản ở các NHTM tại Việt Nam)

2.3 Phân tích các chỉ số đo lường thanh khoản tại một số ngân hàng thương mại

Đo lường thanh khoản là một yêu cầu cấp thiết nhưng rất khó thực hiện đối với ngân hàng Một cách truyền thống, các nghiên cứu thường dựa trên báo cáo tài chính của ngân hàng qua các năm và đo lường trên các chỉ tiêu từ H1 đến H8 Tuy

nhiên, theo đánh giá của chúng tôi, các hệ số H1 (Vốn tự có/Tổng nguồn vốn huy động) và H2 (Vốn tự có/Tổng tài sản “Có”) không thể hiện được trạng thái thanh khoản của ngân hàng

Vì vậy, trong bài nghiên cứu này, chúng tôi xin đưa ra một vài phân tích về trạng thái thanh khoản của 10 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 đến hết quý 01/2010 dựa trên các chỉ số đo lường thanh khoản từ H3 đến H8

f Chỉ số H3:Chỉ số H3 là chỉ số về trạng thái tiền mặt.

H3 được tính theo công thức:

H3 = (Tiền mặt + Tiền gửi không kì hạn tại các tổ chức tín dụng)/Tổng tài sản

Ngân hàng Nhà nước của các ngân hàng thường là rất ít Vì vậy, nhằm đơn giản hóa việc nghiên cứu, chúng tôi tiến hành phân tích H3 theo công thức (1)

Đầu năm 2008 và khủng hoảng tài chính 2008, chỉ số trạng thái tiền mặt H3 năm

2009 được cải thiện đáng kể với mức trung bình là 21,68% Tuy nhiên, chỉ số này

có xu hướng giảm trong 03 tháng đầu năm 2010 với mức trung bình là 16,25% báo

hiệu nguy cơ diễn ra một cuộc chạy đua về thanh khoản và lãi suất trên thị trường ngân hàng thời gian tới.

f Chỉ số H4:

Chỉ số H4 được tính theo công thức:

H4 = Dư nợ/Tổng tài sản “Có”

Chỉ số này cho biết phần trăm các khoản cho vay tín dụng trong tổng mức tài sản

“Có” của ngân hàng Đây là chỉ số thanh khoản âm vì cho vay là tài sản có mức thanh khoản thấp nhất mà ngân hàng nắm giữ Chỉ số này rất quan trọng trong nhận biết rủi ro lãi suất: khi có biến động về lãi suất khiến lãi suất trên thị trường tăng lên, vì ngân hàng bị buộc với các khoản vay có mức lãi suất cố định nên lợi nhuận của ngân hàng sẽ giảm Ngoài ra còn có rủi ro về kì hạn khi ngân hàng dùng các khoản vay ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn khi có biến động xảy ra khiến khách hàng rút tiền thì ngân hàng cũng không thể đảm bảo cho khả năng chi trả Vì vậy, chỉ số này càng cao thể hiện tính thanh khoản của ngân hàng càng kém.(bang

so lieu)

Các ngân hàng Việt Nam vẫn hoạt động chủ yếu về cho vay tín dụng Chính vì vậy, các con số thống kê về chỉ số H4 trong hơn 3 năm từ 2007 đến quý 01/2010 không dao động nhiều và ở mức khá cao, phần lớn trên 50% Tính đến hết quý 01/2010, duy nhất ACB có chỉ số H4 dưới 50% và cũng là ngân hàng có tỉ lệ này thấp nhất xét từ năm 2007 đến hết quý 01/2010, cá biệt OCB luôn có chỉ số H4 cao nhất với các mức % dao động từ 64% đến 85%

fChỉ số H5:

Chỉ số H5 được tính theo công thức:

H5 = Dư nợ/Tiền gửi khách hàng

Chỉ số này cho biết tỉ lệ dư nợ cho vay trên tổng số tiền gửi huy động được của ngân hàng Tỉ lệ này càng cao thì khả năng thanh khoản của ngân hàng càng thấp

Cá biệt, H5 có thể lớn hơn 100% khi ngân hàng đi vay từ các nguồn khác ngoài tiền gửi khách hàng để thực hiện nghiệp vụ cho vay

Xét trên số liệu của 10 ngân hàng thương mại kể trên, chỉ số H5 thường rất cao Tính đến quý 01/2010 có 4 ngân hàng trên tổng số 7 ngân hàng có tỉ lệ này lớn hơn 100% Đây là con số nguy hiểm báo hiệu nguy cơ thanh khoản kém đối với các ngân hàng Một điều cần lưu ý: mặc dù thị trường ngân hàng từ năm 2007 đến hết quý 01/2010 có nhiều biến động, tuy nhiên chỉ số H5 của ngân hàng không phản ánh được những thay đổi trong quản lý thanh khoản Các ngân hàng có H5 cao như OCB vẫn giữ mức trung bình trên 100% với sự chênh lệch qua các năm là rất ít Vì vậy, các điều chỉnh của ngân hàng trong điều chỉnh tỉ lệ dư nợ trên tiền gửi khách hàng là rất ít hoặc không hiệu quả

f Chỉ số H6:

H6 là chỉ số chứng khoán thanh khoản được tính theo công thức:

H6=(Chứng koán kinh doanh + Chứng khoán sẵn sàng để bán)/Tổng tài sản “Có”Chỉ số này cho biết tỉ lệ nắm giữ các chứng khoán có khả năng chuyển thành tiền mặt, đáp ứng nhu cầu thanh khoản của ngân hàng Tỷ lệ này càng cao, trạng thái thanh khoản của ngân hàng càng tốt

Số liệu tính toán cho thấy, phần lớn các ngân hàng đều nắm giữ số lượng chứng khoán nói chung và chứng khoán có tính thanh khoản cao với số lượng thấp Tuy