tong quan ve TTCK - P. Nguyen Hoang pps

TỔNG QUAN VỀ TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ths. Ths. Phạm Nguyễn Hoàng Phạm Nguyễn Hoàng Phó TP Đào tạo-Trung tâm NCKH-ĐTCK (UBCKNN) Phó TP Đào tạo-Trung tâm NCKH-ĐTCK (UBCKNN) Mobile: 0989537697 Mobile: 0989537697 Email: phamnguyenhoang@gmail.com Email: phamnguyenhoang@gmail.com Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC (SSC) 2 Nội dung chính Nội dung chính • Tìm hiểu thị trường tài chính Tìm hiểu thị trường tài chính • Tìm hiểu thị trường chứng khoán với những cơ Tìm hiểu thị trường chứng khoán với những cơ chế hoạt động đặc thù chế hoạt động đặc thù • Nghiên cứu các thành viên tham gia thị trường Nghiên cứu các thành viên tham gia thị trường chứng khoán chứng khoán Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC (SSC) 3 Chu trình luân chuyển vốn Chu trình luân chuyển vốn Individual surplus units Policyholder Banks Securities companies Investment funds Insurance companies Deficit units Deposits Purchase units Premiums Purchase securities Purchase securities, make loans Purchase securities Purchase securities Purchase securities Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC (SSC) 4 Thị trường tài chính Thị trường tài chính Thị trường tài chính Thị trường tiền tệ Thị trường vốn Thị trường tín dụng Thị trường ngoại hối Thị trường CK dài hạn Thị trường bất động sản Thị trường thuê mua tài chính Thị trường liên ngân hàng Thị trường CK ngắn hạn Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC (SSC) 5 PHÂN LO I TH TR NG CH NG KHOÁNẠ Ị ƯỜ Ứ PHÂN LO I TH TR NG CH NG KHOÁNẠ Ị ƯỜ Ứ (theo luân chuyển nguồn vốn) (theo luân chuyển nguồn vốn) Thị trường CK Thị trường CK sơ cấp T. trường CK thứ cấp Tổ chức phát hành Nhà đầu tư Nhà đầu tư Nhà đầu tư Giao dịch CK Phát hành và mua CK Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC (SSC) 6 PHÂN LO I TH TR NG CH NG KHOÁNẠ Ị ƯỜ Ứ PHÂN LO I TH TR NG CH NG KHOÁNẠ Ị ƯỜ Ứ (theo công cụ giao dịch) (theo công cụ giao dịch) Thị trường CK Thị trường cổ phiếu Thị trường trái phiếu Thị trường công cụ phái sinh Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC (SSC) 7 TẠI SAO CẦN TỒN TẠI TTCK ? TẠI SAO CẦN TỒN TẠI TTCK ? 1) 1) Cung cấp nguồn vốn đầu tư dài hạn cho nền Cung cấp nguồn vốn đầu tư dài hạn cho nền kinh tế kinh tế 2) 2) Tạo ra môi trường đầu tư cho công chúng Tạo ra môi trường đầu tư cho công chúng 3) 3) Giúp Chính phủ hoạch định và thực thi chính Giúp Chính phủ hoạch định và thực thi chính sách kinh tế vĩ mô sách kinh tế vĩ mô 4) 4) Khuyến khích DN tuân thủ luật pháp, nâng cao Khuyến khích DN tuân thủ luật pháp, nâng cao hiệu quả kinh doanh hiệu quả kinh doanh Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC (SSC) 8 CÁC NGUYÊN T C HO T Đ NG Ắ Ạ Ộ CÁC NGUYÊN T C HO T Đ NG Ắ Ạ Ộ C A TH TR NG CKỦ Ị ƯỜ C A TH TR NG CKỦ Ị ƯỜ 1) 1) Nguyên tắc công khai Nguyên tắc công khai 2) 2) Nguyên tắc trung gian Nguyên tắc trung gian 3) 3) Nguyên tắc cạnh tranh Nguyên tắc cạnh tranh Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC (SSC) 9 C CH HO T Đ NG C A TH TR NG Ơ Ế Ạ Ộ Ủ Ị ƯỜ C CH HO T Đ NG C A TH TR NG Ơ Ế Ạ Ộ Ủ Ị ƯỜ CH NG KHOÁNỨ CH NG KHOÁNỨ Cơ chế hoạt động của thị trường CK Hoạt động trên thị trường sơ cấp Hoạt động trên thị trường thứ cấp Phát hành CK Chào bán ra công chúng Phát hành riêng lẻ Sở GD chứng khoán Thị trường phi tập trung Trục tiếp Qua đấu giá Qua bảo lãnh phát hành Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC (SSC) 10 THAM GIA THỊ TRƯỜNG CÓ CÁC ĐỐI TÁC NÀO ? [...]... chứng khoán Lưu ký chứng khoán 3) 4) Thanh toán Bù trừ Ths.Phạm Nguyễn Hoàng 19 QUỸ ĐẦU TƯ CK - NHÀ ĐẦU TƯ CÓ TỔ CHỨC Quỹ đầu tư CK Vận động vốn Quỹ đóng Quỹ mở Huy động vốn Quỹ đại chúng Quỹ thành viên Ths.Phạm Nguyễn Hoàng Cơ cấu tổ chức - hoạt động Quỹ công ty Quỹ hợp đồng 20 QUỸ ĐẦU TƯ CK-CÁC THÀNH VIÊN LIÊN QUAN Nhà đầu tư Thực hiện lưu ký, quản lý tài sản quỹ Mua chứng chỉ quỹ Quỹ đầu tư CK (Đại... Nguyễn Hoàng quản lý quỹ 21 THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM • Thị trường chứng khoán Việt Nam: - Quy mô thị trường niêm yết: 41 193 công ty niêm yết/đăng ký giao dịch (31/12/2006); tổng vốn hoá thị trường 14 tỷ USD; 22,7% GDP 2006 (vượt qua kế hoạch); trái phiếu niêm yết 7,7% GDP - Quy mô thị trường OTC: 5-6 tỷ USD (Bloomberg, Oct/2006) • Định hướng: HASTC  OTC; HOSTC  SGD • Phương thức khớp lệnh:... vốn của một công ty cổ phần Ths.Phạm Nguyễn Hoàng 25 CỔ PHIẾU (tiếp) • Phân loại + Cổ phiếu phổ thông (common stock) - Quyền hưởng cổ tức Quyền mua cổ phiếu mới Quyền bỏ phiếu + Cổ phiếu ưu đãi (preferred stock) Ths.Phạm Nguyễn Hoàng 26 CỔ PHIẾU (tiếp) Lợi tức của cổ phiếu - Cổ tức - Lãi vốn Ths.Phạm Nguyễn Hoàng 27 TRÁI PHIẾU • Định nghĩa Một loại chứng khoán quy định nghĩa vụ của người phát hành... trung thực, khách quan liên quan đến việc chào bán hoặc niêm yết chứng khoán của tổ chức phát hành • Kinh doanh chứng khoán: là việc thực hiện các nghiệp vụ môi giới, tự doanh, BLPH, tư vấn đầu tư, lưu ký, quản lý quỹ đầu tư CK, quản lý danh mục đầu tư CK • Lưu ký chứng khoán: Là việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quan đến sở hữu... giữ trái phiếu một khoản tiền xác định, thường là trong những khoảng thời gian cụ thể, và phải hoàn trả lại khoản cho vay ban đầu khi nó đáo hạn Ths.Phạm Nguyễn Hoàng 28 TRÁI PHIẾU (tiếp) • Đặc trưng: - Nhà phát hành Thời hạn Mệnh giá Lãi suất Ths.Phạm Nguyễn Hoàng 29 TRÁI PHIẾU (tiếp) Phân loại • Trái phiếu vô danh/ghi danh • Theo chủ thể phát hành Ths.Phạm Nguyễn Hoàng 30 TRÁI PHIẾU (tiếp) Các nguồn...CÁC THÀNH VIÊN THAM GIA THỊ TRƯỜNG • Tổ chức phát hành • Nhà đầu tư • Các tổ chức kinh doanh trên thị trường chứng khoán (công ty CK) • Cơ quan quản lý • SGD, Trung tâm GDCK • Các tổ chức phụ trợ Ths.Phạm Nguyễn Hoàng 11 SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN • Mô hình • Thành viên • Niêm yết CK • Chỉ số chứng khoán • Các cơ chế khớp lệnh Ths.Phạm Nguyễn . TỔNG QUAN VỀ TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ths. Ths. Phạm Nguyễn Hoàng Phạm Nguyễn Hoàng Phó TP Đào tạo-Trung tâm NCKH-ĐTCK (UBCKNN) Phó TP Đào tạo-Trung tâm NCKH-ĐTCK. Deficit units Deposits Purchase units Premiums Purchase securities Purchase securities, make loans Purchase securities Purchase securities Purchase securities Ths.Phạm Nguyễn Hoàng - SRTC (SSC) 4 Thị. sơ c p Hoạt động trên thị trường thứ c p Phát hành CK Chào bán ra công chúng Phát hành riêng lẻ Sở GD chứng khoán Thị trường phi t p trung Trục ti p Qua đấu giá Qua bảo lãnh phát hành Ths.Phạm