1B N TIN TU N13/9-17/9/2010NH N Đ NH TH TRƯ NGTrong tu n giao d ch v a qua, VnIndex đã có pdf

1 B N TIN TU N 13/9-17/9/2010 NH N Đ NH TH TRƯ NG Trong tu n giao d ch v a qua, VnIndex có nh ng n l c b t phá qua vùng kháng c 465 m đ u b t thành Các m c cao nh t (High) c a phiên tu n liên t c gi m, t 469 xu ng 467, 465 465 cho th y áp l c bán t i vùng tăng d n qua t ng phiên Đi u đư c kh ng đ nh v i ng n n n thân dài ngày th 6, m c dù kh i lư ng giao d ch l n m c đóng c a v n r t th p, th hi n s th ng th bên phía ngư i bán TIÊU ĐI M • Nh n đ nh th trư ng • Tin vĩ mơ • Đánh giá ngành • Khuy n ngh Mua DPM • KQKD tháng c a m t s DNNY • M t s ch tiêu kinh t M đư c công b đ nh kỳ Hi n t i cu i quý nh n th y, TTCK b nh hư ng tr c ti p b i y u t sau: • Y u t th nh t có th theo c hai nghĩa t t ho c khơng t t, vi c ch nh s a Thông tư 13 mà NĐT kỳ v ng • Y u t th hai ch c ch n t t tăng trư ng GDP c a quý đư c quan chuyên trách d báo m c 7,2% Đi u có s GDP đư c tính t phía cung hàng t n kho ti p t c tăng lên xu hư ng GDP v n lên n u tính t đ u năm • Y u t th ba, ch c ch n không t t CPI c a tháng 09 có th m c cao, kho ng 0,9% vi c h giá VND làm giá hàng hóa nh p kh u tăng đáng k Đi u nh hư ng t đ n cu i năm t tr ng hàng nh p kh u l n, có s c lan t a đ n hàng s n xu t nư c CPI tăng tr l i s nhen nhóm l m phát l m phát có nguyên nhân c u c a n n kinh t Do v y, vi c quan sát phiên giao d ch đ u tu n s có ý nghĩa quan tr ng xác đ nh bư c sóng ti p theo c a TTCK • N u KLGD th p tr l i dù th trư ng tăng hay gi m m, s suy y u chưa đư c kh ng đ nh c n s quan sát di n bi n phiên ti p theo • N u phiên ti p theo, VnIndex ti p t c gi m m đóng c a m c th p, u th hi n s suy y u c a th trư ng, đ c bi t n u KLGD v n m c cao Khi đó, s ph i nh r ng VnIndex v n n m dư i đư ng trung bình 50 ngày 200, nghĩa xu hư ng xu ng có th l i ti p t c NĐT có th cân nh c kh i th trư ng • N u trư c ngư ng 440 m, nh n th y m t phiên giao d ch đóng c a m c cao phiên (Close = High), lúc l c c u b t đ u giành l i th ch đ ng Xu hư ng xu ng có th k t thúc v i m t hình m u đ o chi u Falling Wedge VnIndex chuy n sang m t tr ng thái khác, tích c c Đây giai đo n “tranh t i tranh sáng”, y u t t t x u đ u hi n di n khó đánh giá h t nh hư ng c a chúng th i gian tác đ ng M c dù VnIndex m c tương đ i th p, nhi u mã vùng giá r t r , nhiên v n chưa thoát kh i xu hư ng gi m Do v y, vùng đáy hay m t sóng extension s ti p t c đ y VnIndex xu ng dư i 400, u c n thêm th i gian đ kh ng đ nh KINH T VĨ MÔ Kinh t th gi i Trung Qu c: S n lư ng công nghi p tăng cao, l m phát lên m nh Cơ quan th ng kê Trung Qu c công b s n lư ng công nghi p tháng 8/2010 c a Trung Qu c tăng trư ng v i t c đ ch m tính tốn c a chuyên gia, tăng 13,9% so v i năm trư c Ch s giá tiêu dùng tăng 3,5% m c tăng tháng ch 3,3%, l m phát tăng nhanh lên m c cao nh t t tháng 10/2008 S li u m i công b cho th y kinh t Trung Qu c v n tăng trư ng t t c ph đưa bi n pháp h n ch đà tăng giá c a c a b t đ ng s n, đóng c a nhà máy ho t đ ng không ti t ki m lư ng h n ch tín d ng Ngân hàng Trung ương Trung Qu c công b t ng giá tr kho n vay m i tháng 8/2010 t i Trung Qu c 545,2 t nhân dân t tương đương 80 t USD Tăng trư ng cung ti n M2 đ t 19,2% Doanh s bán l tháng 8/2010 tăng trư ng 18,4% so v i năm trư c Doanh s bán l tháng 7/2010 tăng 17,9% tháng đ u năm 2010, đ u tư vào tài s n c đ nh t i Trung Qu c tăng trư ng 24,8% so v i kỳ năm trư c M c tăng c a tháng 7/2010 ch đ t 24,9% Kinh t nư c Tình hình ti n t , tín d ng tháng 8/2010 Ngân hàng Nhà Nư c tu n đưa t ng k t ho t đ ng ngân hàng tháng năm 2010 1- Lãi su t M t b ng lãi su t huy đ ng cho vay VND tháng 8/2010 có xu hư ng n đ nh, lãi su t huy đ ng VND dao đ ng m c 10,6-11,2%/năm; lãi su t cho vay VND ng n h n đ i v i lĩnh v c ưu tiên ph bi n m c 12-12,5%/năm đ i v i nhóm ngân hàng thương m i nhà nư c 12,5-13,5%/năm đ i v i nhóm ngân hàng thương m i c ph n, lãi su t cho vay kinh doanh khác ph bi n m c 13-15%/năm Lãi su t cho vay kinh doanh ch ng khoán, tiêu dùng ph bi n m c 16-20%/năm 3 Lãi su t huy đ ng cho vay b ng USD bi n đ ng so v i tháng 7/2010 2- T giá Đ u tháng 8/2010, t giá USD/VND th trư ng t tăng m nh, cao nhi u t giá niêm y t 19.100 VND/ USD c a ngân hàng thương m i Sau Ngân hàng Nhà nư c u ch nh tăng t giá bình quân liên ngân hàng gi a đ ng Vi t Nam Đô la M lên 18.932 VND/USD (ngày 18/8/2010), cung c u ngo i t n đ nh, t giá th trư ng t gi m hi n m c 19.480 - 19.520 VND/USD T giá giao d ch c a ngân hàng thương m i m c 19.475 - 19.500 VND/USD 3- Huy đ ng v n T ng s dư ti n g i c a khách hàng t i t ch c tín d ng đ n cu i tháng 8/2010 c tăng 17,75% so v i cu i năm 2009 4- Cho vay n n kinh t Tín d ng đ i v i n n kinh t đ n cu i tháng 8/2010 c tăng 16,27% so v i cu i năm 2009 5- T ng phương ti n toán T ng phương ti n toán tháng 8/2010 c tăng 16,31% so v i cu i năm 2009; đó, ti n m t lưu thơng ngồi h th ng ngân hàng tăng 8,37% Giá thu c ngo i tăng g n 5% Hi p h i S n xu t kinh doanh dư c Vi t Nam cho bi t, k t qu kh o sát th trư ng dư c ph m nư c tháng 8/2010 cho th y nhi u m t hàng thu c ch a b nh ti p t c tăng giá C th , có t i 19 lư t m t hàng thu c ngo i tăng giá, v i t l tăng trung bình 4,8% Thu c tăng giá ph n l n lo i kháng sinh, thu c c m thu c đ c tr đư c s d ng nhi u Ngồi ra, cịn có 21/60 s s n xu t, kinh doanh thu c qua kh o sát có u ch nh giá m t s lo i thu c s n xu t nư c D đoán, nh ng tháng cu i năm, nhi u m t hàng tân dư c s n xu t nư c có th tăng giá m nh giá nguyên li u nh p kh u tăng ĐÁNH GIÁ NGÀNH NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG ĐÁNH GIÁ: * * * V i m c tiêu c a sách ti n t n đ nh giá tr ti n đ ng, đ m b o an toàn h th ng ngân hàng, đ ng th i đ m b o an tồn h th ng tốn góp ph n phát tri n kinh t , ngày 20/5/2010, Ngân hàng Nhà nư c ban hành Thông tư 13/2010/TT-NHNN Cơ quan ch đ o đơn v ch c nghiên c u s a đ i, b sung Thông tư 13 theo hư ng đ m b o th ng nh t cách hi u tri n khai th c hi n, s rà soát k v khái ni m, cách xác đ nh t l đ m b o an toàn, x lý nh ng b t c p đ m b o hài hịa q trình th c hi n c a t ch c tín d ng D th o m i c a Basel v i t l an tồn CAR lên t i 16% Vì v y, l trình t ng bư c c a Ngân hàng nhà nư c Vi t Nam bư c đ u tiên s nâng h s Car lên 9% Thông thư 13 đư c đánh giá m t bư c h p lý nh m đáp ng trình h i nh p t th p t i cao ti n t i hồn thi n theo thơng l qu c t Đ đáp ng đư c t l an toàn CAR 9%, m t m t, ngân hàng ph i tăng v n u l (Các ngân hàng có quy mơ v n nh s ph i tăng v n u l lên m c t i thi u 3.000 t đ ng theo yêu c u c a Ngh đ nh 141/2006/NĐCP, ngân hàng quy mơ v n trung bình l n c g ng tăng v n b ng vi c phát hành thêm c phi u/trái phi u chuy n đ i), m t khác, ngân hàng c t gi m kho n đ u tư vào t ch c tín d ng khác cơng ty thành viên nh m đáp ng t l an toàn CAR đ m b o nh ng quy đ nh u 16 c a thông tư 13 v vi c gi i h n góp v n, mua c ph n Vi c h n ch tham gia vào ho t đ ng liên quan đ n kinh doanh ch ng khoán kinh doanh b t đ ng s n c a ngân hàng thương m i đư c đánh giá có th th c hi n đư c thông qua vi c tái c u trúc kho n tín d ng tăng ch t lư ng tài s n Tuy nhiên, t l v n cho vay không vư t qua 80% v n huy đ ng dư ng không kh thi đư c kỳ v ng s s a đ i Bên c nh đó, vi c khơng đư c tính s ti n g i không kỳ h n c a t ch c vào v n có th cho vay (theo c tính 15%) B i v y, gi i pháp cho v n đ b quy đ nh v t l v n cho vay không vư t qua 80% v n huy đ ng ho c cho phép tính s ti n g i khơng kỳ h n c a t ch c vào v n có th cho vay NGÀNH: B T Đ NG S N ĐÁNH GIÁ: * * * Ngh đ nh 71/ND-CP ban hành ngày 23/06/2010 có hi u h c t 8/8/2010 thay th cho ngh đ nh 90 v i nh ng quy đ nh ch t ch hơn, rõ ràng s có nh ng tác đ ng tích c c đ i v i th trư ng b t đ ng s n Th trư ng b t đ ng s n s minh b ch hơn, chuyên nghi p b i nh ng quy đ nh rõ ràng chi ti t nh m b o v quy n l i c a ngư i mua nhà Ngh đ nh s làm thay d i phương th c giao d ch c a ngư i dân, chuy n t phương th c giao d ch cũ (giao d ch qua trung gian) sang phương th c giao d ch m i (giao d ch qua sàn) Nét n i b t c a Ngh đ nh 71 đưa quy đ nh v hình th c huy đ ng v n, nêu rõ, ch đ u tư c p m t đư c vay v n, phát hành trái phi u không đư c kèm theo quy n ưu tiên mua nhà Các doanh nghi p b t đ ng s n s ph i t nâng cao l c tài c a Ngh đ nh quy đ nh rõ ch đ u tư d án b t đ ng s n không đư c huy đ ng 20% v n t cá nhân, t p th theo t ng d án thành ph n Bên c nh đó, Ngh đ nh t o u ki n thu n l i cho doanh nghi p tham gia xây d ng nhà xã h i b ng quy đ nh không kh ng ch t ng cao xây d ng đ i v i nhà xã h i Đi u s giúp gi m giá h Do v y, theo đánh giá c a chúng tôi, dài h n th trư ng b t đ ng s n s phát tri n minh b ch n đ nh NGÀNH: THÉP ĐÁNH GIÁ: * * * * Giá thép nư c tăng kho ng 300.000 đ ng - 500.000 đ ng/ t n th i gian đ u tháng giá phôi thép thê gi i tăng, nhu c u thép xây d ng nư c s tăng m nh k t tháng sau k t thúc mùa mưa bão, v y s n lư ng, doanh thu doanh nghi p thép đư c d báo s tăng nh ng quý cu i năm Bên c nh đó, v i vi c giá thép tăng t - tri u đ ng/t n lên kho ng 15 - 15,5 tri u đ ng k t đáy xác l p quý II, l i nhu n doanh nghi p thép tháng cu i năm c a doanh nghi p ngành thép đư c d báo s t t so v i tháng đ u năm 2010 5 NGÀNH: ĐƯ NG ĐÁNH GIÁ: * * * Hi n quota cho nh p kh u đư ng l n (ư c 100.000 t n), v y, ngu n cung t nư c khu v c ASEAN m c th p vi c B Tài có ch đ o khơng ch p thu n ki n ngh gi m thu su t nh p kh u đ i v i m t hàng đư ng thô s n giá thành đư ng tinh tăng lên Do v y, giá đư ng đư c d báo s gi m c cao nh ng tháng cu i năm Cung đư ng d báo tăng mùa v 2010/2011 d báo kh quan v s n lư ng c a nư c xu t kh u đư ng ch đ o th gi i: Brazil, Thái Lan, úc vi c n Đ đư c d báo chuy n t nư c nh p kh u đư ng sang kh xu t kh u kho ng tri u t n niên v 2010/2011 V i tri n v ng kh quan v s n lư ng, giá đư ng năm 2011 đư c d báo s gi m m nh so v i m c hi n t i NGÀNH: CAO SU T NHIÊN ĐÁNH GIÁ: * * * * Các nhà nh p kh u Trung Qu c, Malaysia, Hàn Qu c, Đài Loan, n Đ n giá cao su thiên nhiên tăng nh tr gia tăng lư ng cao su nh p kh u l i so v i tháng 7/2010 Ngu n cung cao su quý III, IV s tăng m nh vào v thu ho ch, c o m c a doanh nghi p cao su Bên c nh đó, d tr cao su t nhiên c a Trung Qu c Nh t B n gi m m nh vi c Thái Lan, m t nh ng nư c xu t kh u cao su, g p khó khăn g p mưa l n kéo dài c ng thêm v i nhu c u c a ngành s n xu t s n ph m cao su (săm, l p xe ) có nhu c u r t l n s giúp doanh nghi p cao su tăng doanh s M t khác, vi c NHNN nâng t giá USD/VND 2%, lên m c 18.932 VND/USD s có tác đ ng tích c c đ n vi c gia tăng xu t kh u, tăng doanh thu cho doanh nghi p xu t kh u cao su t nhiên Chính nh ng lý này, Hi p h i Cao su VN nh n đ nh, xu t kh u cao su nguyên li u năm s đ t có th vư t k ho ch đ D báo, v i s n lư ng cao su c nư c năm 2010 c đ t 770 nghìn t n m , tăng 6,4% so v i năm 2009, kim ng ch xu t kh u cao su c a VN năm 2010 có th đ t g n 1,5 t USD, tăng kho ng 22,3% so v i năm 2009 S li u sơ b c a T ng c c Th ng kê cho th y tháng đ u năm 2010, VN xu t kh u đư c kho ng 417 ngàn t n, tr giá 1,15 t USD, tăng 3% v lư ng tăng kho ng 90% v tr giá so v i kỳ năm trư c, đưa cao su vào nhóm 13 m t hàng có giá tr xu t kh u t USD Do v y, theo đánh giá c a chúng tôi, l i nhu n c a doanh nghi p thu c ngành cao su t tăng trư ng t t nh ng tháng cu i năm _ Chú thích : Đánh giá : * :R tx u Đánh giá : **** : T t Đánh giá : ** :X u Đánh giá : ***** : R t t t Đánh giá : *** : Trung bình nhiên s có m c KHUY N NGH GIAO D CH Mua vào DPM m c giá 28.000 đ ng THƠNG TIN DN • Tình hình s h u: Hi n t i PVN s h u 61,37% v n DPM tương đương v i 233,2 tri u c phi u; 38,63% c đơng khác • V n Đi u l : 3.800 t đ ng • S n ph m: S n ph m c a công ty phân đ m ch t lư ng cao, amoniac l ng n dư đư c hịa lư i n qu c gia Tính đ n tháng 6/2010, doanh thu t s n xu t phân đ m chi m 80% t ng doanh thu c a c công ty, doanh thu t phân bón nh p kh u chi m 20% • Th trư ng: Tính đ n 6/2010, DPM chi m kho ng 45% th ph n urê c nư c ĐÁNH GIÁ KQKD, TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH tháng đ u năm, LNTT vư t k ho ch 2010 Lũy k tháng đ u năm 2010, DPM đ t 1.018,55 t đ ng LNTT 903,49 t đ ng LNST So v i k ho ch 1.007 t đ ng LNTT đư c ĐHCĐ thơng qua, tính đ n h t quý II/2010, DPM vư t k ho ch 11,55 t đ ng M c dù, doanh thu t ho t đ ng kinh doanh quý II/2010 gi m 11,48% so v i kỳ, giá v n hàng bán kỳ ch chi m 64,07% kỳ năm 2009 t tr ng 72,51% (do DPM gi m t tr ng hàng nh p kh u, tăng t tr ng hàng s n xu t nư c) Thêm vào đó, doanh thu t ho t đ ng tài quý II/2010 tăng 84,1% so v i kỳ nên có k t qu kinh doanh n tư ng TSCĐ kh u hao h t 91% T nghi p 2011 tr hàng năm s có 1.000 t đ ng đóng góp vào dịng ti n doanh Tính t i 30/6/2010, nguyên giá TSCĐ đ t 5.694 t đ ng, kh u hao 5.199,4 t đ ng t c kh u hao h t 91%; giá tr l i đat 494,7 t đ ng Hàng năm DPM kh u hao TSCĐ kho ng 1.000 t đ ng Theo tính tốn c a chúng tôi, năm 2010 DPM s kh u hao h t TSCĐ Nh ng tài s n c đ nh v n s d ng t t Do v y t năm 2011 tr hàng năm s có 1.000 t đ ng t kh u hao đóng góp vào dịng ti n c a doanh nghi p Ti m l c tài d i Tính t i 30/6/2010, kho n ti n tương đương ti n c a DPM đ t 3.529 t đ ng, chi m 51% t ng tài s n Thêm vào đ u tư ng n h n đ t 145,6 t đ ng Chính ngu n ti n m t d i s mang l i kho n doanh thu tài đáng k cho DPM Cơ c u n th p, kh tr n cao T l v n vay/ t ng tài s n đ t 4%, t l v n vay/ v n ch s h u 5% S li u cho th y c u n c a DPM r t an tồn Bên c nh h s toán nhanh m c cao (đ t l n), h s toán hi n th i đ t l n Đi u cho th y kh tr n c a DPM r t t t Các ch tiêu sinh l i m c đ u ngành, nhiên t c đ tăng trư ng có d u hi u gi m doanh nghi p bư c vào giai đo n bão hòa ROE, ROA năm 2009 đ t l n lư t 24,4% 21,2%; ch tiêu tháng 2010 đ t 26,6% 22,5% Các ch tiêu đ u đ ng m c đ u ngành 7 T c đ tăng trư ng lãi t HĐKD chính, lãi rịng gi m d n t năm 2007 t i Doanh thu Quý II/2010 tăng 30% so v i quý trư c nhiên t l tăng trư ng lãi g p, lãi ròng gi m so v i m c tăng trư ng quý trư c Xem xét k t qu kinh doanh t năm 2007 t i hi n t i cho th y t c đ tăng trư ng gi m d n, nhiên quy lu t tăng trư ng, phát tri n đ n m t m c đ cao t c đ tăng trư ng không l n giai đo n phát tri n Năm 2010, nhi u kh DPM s có k t qu kinh doanh tương đương ho c năm 2009 Năm 2010, DPM đ t k ho ch LNTT 1.007 t đ ng, s th c hi n năm 2009 đ t 1.519,7 t đ ng T c k ho ch năm 2010 gi m 34% so v i năm 2009 Lý DPM đ t k ho ch gi m v y năm 2010, DN khơng có nhi u thu n l i v giá c đ u vào sách ưu đãi năm 2009 V i k t qu kinh doanh n tư ng tháng đ u năm 2010, tin tư ng r ng nhi u kh DPM s đ t k t qu kinh doanh năm 2010 tương đương ho c năm 2009 Do k t qu kinh doanh tháng vư t k ho ch năm 2010 R I RO R i ro thoái v n c a t p đoàn petro Cùng v i ch trương thoái v n nhà nư c t ng cơng ty, t p đồn d u khí s thối v n hàng lo t DN ngồi ngành ngành Theo đó, PVN s ch n m c ph n chi ph i (51%) đ i v i đơn v thành viên l n s n xu t m t hàng chi n lư c, có nh hư ng l n đ n n n kinh t ho c đơn v thành viên có ho t đ ng s n xu t kinh doanh trùng v i lĩnh v c s n xu t kinh doanh tr ng tâm, ch ch t c a PVN Do v y, th i gian t i, nh t PVN s thối 10,37% v n t i DPM Đây r i ro l n nh t đ i v i c phi u DPM R i ro bi n đ ng giá phân bón Phân đ m đư c s n xu t ch y u t nguyên li u khí than đá khí t bi n đ ng giá d u khí s nh hư ng r t l n đ n s n xu t phân đ m D d u khí chi m ph n l n, báo, giá khí t nhiên bán cho nhà máy DPM tháng cu i năm 2010 tăng kho ng 10% D báo giá phân bón th gi i s khó tăng theo giá xăng d u ngu n cung vư t c u Giá phân bón th gi i sau tăng t 25/6/2010 tháng cu i năm 2009 đ n 15/2/2010 liên t c bi n đ ng theo xu hư ng gi m đ n Trong nư c, d báo cung vư t c u Do s nhà máy nâng công su t ho t đ ng (n a cu i 2010), nh hư ng c a th i ti t khô h n xâm ng p m t làm gi m nhu c u tiêu dùng phân bón h n ch KHUY N NGH GIAO D CH Giá tr s sách hi n t i c a DPM đ t 15.430 đ ng/ c phi u EPS quý g n nh t đ t 3.940 đ ng/ c phi u EPS tháng đ u năm đ t 2.380 đ ng/ c phi u, Chúng gi đ nh trư ng h p x u nh t k t qu kinh doanh tháng cu i năm c a DPM gi m 10% so v i tháng đ u năm Năm 2010, DPM khơng có k ho ch tăng v n vây, chúng tơi c đốn l i nhu n trư c thu năm 2010 c a DPM đ t kho ng 1.426,6 t đ ng V i k t qu này, EPS năm 2010 đ t kho ng 3.764 đ ng/c phi u T năm 2007 tr l i đây, EPS c a DPM dao đ ng kho ng t Có th th y r ng m c EPS c a DPM (dư i 28.000 đ ng) thích h p đ đ u tư n đ nh 3.500 đ n 4.000 đ ng/ c phi u m c cao Do v y c phi u v vùng giá r M t s ch tiêu kinh t M đư c công b đ nh kỳ Hàng tu n, m c Tin t c kinh t th gi i thư ng đưa Ch tiêu kinh t M tu n Chúng xin đư c đưa khái ni m ý nghĩa b n c a ch s đ Nhà Đ u tư có th n m b t t t thơng tin nhìn nh n nh hư ng c a t i th trư ng ch ng khoán M m t cách gián ti p nh t đ nh t i th trư ng ch ng khoán Vi t Nam Thu nh p tiêu dùng cá nhân Thu nh p sau thu kh d ng lư ng ti n mà h gia đình s d ng cho chi tiêu ho c ti t ki m sau n p thu thu nh p Tiêu dùng cá nhân lư ng ti n đư c chi tiêu b i h gia đình cho hàng hóa lâu b n (như máy gi t) hàng hóa khơng lâu b n (như lương th c, th c ph m) Ch tiêu đư c tính tốn hàng tháng đư c coi m t ch tiêu quan tr ng đánh giá nhu c u c a n n kinh t ng n h n Tiêu dùng cá nhân thư ng đư c tính tốn hàng tháng so sánh v i tháng trư c/cùng kỳ năm trư c Thơng thư ng, Chính Ph mu n kích thích n n kinh t , bi n pháp đư c s d ng s nh m vào l c mong mu n tiêu dùng c a ngư i dân, qua bi n pháp c t gi m thu hay th m chí tăng cung ti n, qua làm tăng doanh thu c a nhà máy s n xu t t o nhu c u lao đ ng Ch s ni m tin ngư i tiêu dùng Kh o sát đư c th c hi n v i m c đích đo lư ng ni m tin hay s bi quan c a ngư i tiêu dùng v i tri n v ng ng n h n c a n n kinh t Theo đó, l c quan, ngư i dân s chi tiêu nhi u vơ hình chung t o đà cho s n xu t phát tri n kinh t Ch s ISM c a lĩnh v c s n xu t ISM c a lĩnh v c phi s n xu t Đây ch s đư c xây d ng d a k t qu kh o sát v i 300 doanh nghi p s n xu t v ch tiêu s lao đ ng, thành ph m t n kho, đơn đ t hàng m i giao hàng c a nhà cung c p Tương t ISM c a lĩnh v c s n xu t, ISM c a lĩnh v c phi s n xu t đư c xây d ng d a k t qu kh o sát t i thi u 400 doanh nghi p bán l cung ng ph m vi 60 ngành ngh kh p nư c M T k t qu u tra kh o sát s tính tốn m t ch s ph c h p th hi n l c s n xu t c a qu c gia, qua đó, giúp cho nhà đ u tư có nhìn rõ v l c s n xu t c a n n kinh t hi n t i Khi “index” tăng lên có nghĩa l i nhu n doanh nghi p s n xu t đư c kỳ v ng s tăng nhà đ u tư có th kỳ v ng m t xu hư ng tăng giá c a c phi u, đó, u có th làm th trư ng trái phi u gi m giá b i nguy l m phát gia tăng Ch s ISM phi s n xu t s đư c u ch nh m t s y u t c u thành d a theo s thay đ i có tính mùa v Báo cáo v s lư ng ngư i th t nghi p l n đ u Đây m t ch báo đư c chuyên gia theo dõi sát b i l c tiêu dùng c a ngư i dân, s lư ng ngư i th t nghi p l n đ u tăng lên đ ng nghĩa v i d u hi u n n kinh t y u Báo cáo v th trư ng vi c làm M hàng tháng Đư c công b b i C c Th ng kê lao đ ng, thu c B Lao đ ng M , báo cáo v th trư ng vi c làm hàng tháng bao g m th ng kê chính: • T l th t nghi p: s lư ng ngư i đ tu i lao đ ng khơng có vi c làm • S lư ng lao đ ng tồn th i gian bán th i gian cho doanh nghi p ho c Chính Ph M • S gi làm vi c trung bình tu n c a lĩnh v c phi nông nghi p • S gi làm vi c trung bình m t tu n c a m t s ngành s n xu t Doanh s bán nhà s d ng Cho bi t thông tin v s lư ng giá c a h có th s d ng đư c ch không ph i nhà m i xây vòng m t tháng Nó đư c đánh m t ch báo t t cho nhu c u nhà đ t c a ngư i dân Ch s có đ tr b i thư ng sau s thay đ i c a t l th ch p Doanh s bán nhà m i Đúng tên c a mình, doanh s bán nhà m i cho bi t giá tr thu đư c t vi c bán h m i xây (g m s lư ng nhà giá bán) Doanh thu có th đư c ghi nh n n p ti n đ t c c ho c nh n nhà hồn thành Ch s có đ tr vi c ch báo nhu c u c a ngư i dân v i th trư ng b t đ ng s n di n bi n ch s s có tác đ ng lên t l th ch p mua nhà Ch s v doanh s nhà ch bán Ghi nh n doanh s nhà đư c đăng ký mua chưa bàn giao toán ti n Ch tiêu s cho th y d báo v doanh s bán nhà m i thư ng ph i m t – tu n đ vi c bàn giao nhà toán đư c hoàn thành Đ mua nhà, ngư i dân thư ng ph i có l c tài ch nh đ đ trì cu c s ng toán cho kho n vay mua nhà Khi nhu c u nhà tăng lên cho th y ni m tin vào kh toán c a ngư i dân l c tài c a h tăng lên Đây m t d u hi u th hi n xu hư ng ni m tin c a ngư i dân v kinh t M S lư ng đơn đ t hàng tiêu dùng b n Cho bi t s lư ng đơn đ t hàng m i v i 4.000 lo i hàng hóa thu c nhóm tiêu dùng lâu b n, nh ng hàng hóa có giá cao, th i gian kh d ng năm xe hơi, thi t b u hòa, n v.v M u th ng kê đư c ti n hành v i 85 ngành nên m c đ bao quát v i lĩnh v c kinh t M r t l n S li u đư c công b s bao g m giá tr doanh thu bán hàng t c đ tăng trư ng so v i tháng trư c kỳ năm trư c c a: s lư ng đơn đ t hàng m i, hàng chuy n, đơn đ t hàng chưa đư c đáp hàng t n kho S u ch nh s li u s đư c th c hi n tháng n u có sai l ch đáng k ng, Hàng hóa lâu b n có th i gian s n xu t s d ng lâu hàng hóa khác, đơn đ t hàng m i thư ng cho th y xu hư ng doanh thu l i nhu n l c s n xu t c a doanh nghi p s n xu t Doanh s bán xe ô tô tháng Là s lư ng bán xe ô tô lo i cho th trư ng n i đ a, đư c th ng kê cho t ng nhà s n xu t ngày làm vi c đ u tiên m i tháng Ơ tơ lo i hàng hóa chi m t tr ng l n tiêu dùng t i M , v y, s li u v doanh s bán ô tô cung c p thông tin v xu hư ng c a tiêu dùng c a ngư i dân c a c n n kinh t Các ch s ch ng khoán thư ng có ph n ng t t doanh s bán tơ hàng tháng cao b i có liên h ch t ch v i l i nhu n c a hãng s n xu t Tuy nhiên, th trư ng trái phi u thư ng có ph n ng v a ph i b i n n kinh t tăng trư ng nhanh s c ép l m phát tăng tương lai 10 S lư ng đơn đ t hàng nhà máy Th hi n giá tr đơn đ t hàng m i t i nhà máy cho c hàng hóa tiêu dùng lâu b n khơng lâu b n Bao g m: • Đơn đ t hàng m i: cho th y s lư ng hàng m i đư c đ t tăng lên hay gi m • Các đơn đ t hàng chưa đư c đáp ng: cho th y s ùn t c s n xu t • Hàng trình chuy n cho khách: doanh s bán hàng s đư c ghi nh n • Hàng t n kho: l c s n xu t hi n t i tương lai c a xí nghi p V i m i liên h ch t ch v i tình hình n n kinh t , ch s cho th y tín hi u l c quan đưa s li u v tăng trư ng s n xu t bán hàng Ch tiêu S lư ng đơn đ t hàng t i nhà máy đánh giá đư c bao quát S lư ng đơn đ t hàng tiêu dùng b n Chi tiêu lĩnh v c xây d ng Ch tiêu đo lư ng lư ng ti n đư c chi đ ph c v xây d ng cơng trình m i, cơng trình nhà m c đích khác c a ph , ngư i dân Khơng có nhi u ý nghĩa v i th trư ng ch ng khoán ch s kinh t c giá tr GDP d đoán GDP b i đ u tư cho lĩnh v c xây d ng chi m m t ph n l n 11 Khuy n cáo B n tin th trư ng c a Công ty C ph n Ch ng khoán Artex (ART) ch đ dùng cho m c đích tham kh o Q khách khơng nên d a vào nh ng thông tin cho b t kỳ m c đích gì, bao g m, không gi i h n, vi c quy t đ nh đ u tư ART/đ i tác/nhà cung c p d ch v c a ART không ch u b t kỳ trách nhi m v nh ng thi t h i tr c ti p, gián ti p, b x ph t, ng u nhiên, m t tình hu ng đ c bi t hay mang tính h qu phát sinh t , ho c liên h theo m t cách v i vi c s d ng B n tin th trư ng c a ART hay d a vào nh ng thông tin đư c cung c p Phịng Phân tích Đ u tư Cơng ty C ph n Ch ng khốn Artex S 2A Ph m Sư M nh, Hoàn Ki m, Hà N i Tel: 84.4.39 368 368 Fax: 84.4.39 368 367 Website: www.artex.com.vn Email: info@artex.com.vn ... c, có nh hư ng l n đ n n n kinh t ho c đ? ?n v th? ?nh vi? ?n có ho t đ ng s n xu t kinh doanh trùng v i l? ?nh v c s n xu t kinh doanh tr ng tâm, ch ch t c a PVN Do v y, th i gian t i, nh t PVN s th? ??i... vi? ?n nh m đ? ?p ng t l an to? ?n CAR đ m b o nh ng quy đ nh u 16 c a th? ?ng tư 13 v vi c gi i h n góp v n, mua c ph n Vi c h n ch tham gia v? ?o ho t đ ng li? ?n quan đ n kinh doanh ch ng kho? ?n kinh doanh... l? ?n t l th ch p mua nh? ? Ch s v doanh s nh? ? ch b? ?n Ghi nh n doanh s nh? ? đ? ? c đ? ?ng ký mua ch? ?a b? ?n giao to? ?n ti n Ch tiêu s cho th y d báo v doanh s b? ?n nh? ? m i th? ? ng ph i m t – tu n đ vi c bàn