Báo cáo thực hành môn tiền tệ và thị trường tài chính tên công ty phân tích ví dụ công ty cp cao su Đà nẵng

Quá trình hình thành và phát triển Lịch sử hình thành và phát triển của doanh nghiệp theo Báo cáo thường niên; báo cáo tài chính tại 31/12/2023 1.1.1 Thông tin chung về công y Tên tiếng

TRUONG DAI HOC TON DUC THANG

KHOA TAI CHINH NGAN HANG

BAI HOC TON ĐỨC THẮNG

TON DUC THANG UNIVERSITY

BAO CAO THUC HANH MON TIEN TE VA THI TRUONG TAI CHINH

Tên công ty phân tích: ví dụ Công ty CP cao su Da Nẵng

Tên mã chứng khoán của công ty phân tích: ví dụ DRC

Nhóm: tên các thành viên nhóm/MSSV

Nhóm Lớp môn học:

Tổ thực hành:

GVHD:

Thành phố Hồ Chí Minh,ngày tháng năm 2024

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1 TONG QUAN DOANH NGHIEP

1.1 Quá trình hình thành và phát triển (Lịch sử hình thành và phát triển) của doanh nghiệp

(theo Báo cáo thường niên; báo cáo tài chính tại 31/12/2023)

1.1.1 Thông tin chung về công y

Tên tiếng Việt

Tên tiếng Anh

Tên giao dịch

Tên viết tắt

Mã chứng khoán

San giao dịch

Ngành kinh doanh

Tâm nhìn, sứ mệnh, giá trị cốt lõi, triết lý kinh doanh

Mô hình kinh doanh (tùy thuộc vào việc công ty có trình bảy thông tin này trong BCTN hay không; nêu không có thì bỏ qua)

1.12 Ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh chính; Sản phẩm dịch vụ chính

1.1.3 Vẽ sơ đồ, hình thể hiện cơ câu tô chức, bộ máy quản lý, điều hành của doanh nghiệp

1.14 Danh sách Ban lãnh đạo cao nhất (HĐQT; Ban TGĐ)

1.1.5 Thành tựu, xếp hang, vi thé trên thị trường; cờ, cúp, danh hiệu, giải thưởng (1.5: tôi da 1

trang)

1.2 Cơ cấu cô phần, cô đông của Công ty (theo BCTN; BCTC tại 31/12/2023)

a Vốn điều lệ

b Vốn thực góp

c Tông khối lượng CP đã phát hành và niêm yết

d Niêm yết vào ngày (ngày lên sàn)

e Khối lượng CP đang lưu hành

f Loại cỗ phần: phô thông; ưu đãi

g Giá trị vốn hóa (giá trị vốn hóa tại 31/12/2023)

h Cơ cấu cô đông:

- Phân theo cơ cấu:

+ cô đông lớn

+ cô đông khác

- Phân theo hình thức:

+ cô đông cá nhân

+ cô đông tô chức

- Phân theo nhóm:

+ cô đông trong nước

+ cô đông nước ngoài

¡ Danh sách 10 cổ đông lớn nhất (từ trên xuống)

k Danh sách các công ty con, công ty liên kết của doanh nghiệp (nếu có) Ví đụ: Vinamilk

Ngành nghề kinh Von điều lệ Tỷ lệ sở hữu của

liền kết của Vinamilk công ty con/cong ty wa Kee ^ A

liên kết liên kết (ty cong ty con/cong

1

2

3

Caos ae A00) nh Dàn đà chính của công ty (eo BCTN; BCTC tại 3/12 của 5

1.3.1 Kết quả kinh doanh

Doanh 64,678 91,279 150,865 142,771 120,355 26,601 41,13% Thu

Loi 7,578 13,506 34,521 8,444 6,800 5,928 78,23%

nhuận

sau thuê

ChiPhí 2,624 4,618 7,176 10,712 8,460 1,994 76%

(Nguon: finance.vietstock.vn)

Nhận xét:

Tổng tài sản của công ty năm 2023

2020 vượt 6% kế hoạch đề ra và tăng tới 41% so với năm 2019

Từ năm 2019 đến năm 2021: Doanh thu đã tang trong mot cach mạnh mẽ từ 64,678 tỷ đồng lên 150,865 tỷ đồng cho thay sy phat triển mạnh mẽ của đoanh nghiệp trong giai đoạn này

Suy giảm từ 2021 đến 2023: Tuy nhiên, doanh thu đã giảm trong hai năm tiếp theo, tir 150,865 ty đồng (2021) xuống 120,355 tỷ đồng (2023), cho thấy có thể có yếu tổ tác động tiêu cực như là ngành bất động sản đột ngột đáo chiều làm sụt giảm cá cầu và thép xây dựng

nguyên liệu chính của luyện thép bằng lò cao lên gấp 3 lần thông thường vào hai đợt đỉnh điểm là tháng 3 và tháng 5/2022 và vẫn duy trì cao hơn mức giá năm 2021 khoảng 1.5 lần trong suốt thời

gian còn lại của năm 2022

Xu hướng chung từ của doanh thu từ 2019 đến 2023

1.3.2 Tình hình tài chính

Tổng tài sản 101,776 131,511 148,237 170,336 187782 Tài sản ngắn 30,437 56,747 64,155 80,515 $2,716

han

Taisan dai 71.339 74,764 $4,082 $9,821 105,066

han

No phaitra 83,989 72,292 87,456 74,223 $4,946 Vốn chủsỡ 47.787 59,220 90,781 96,113 102,836 hữu

IDOANH THU, LỢI NHUẬN HÒA PHÁT 2018 - 2023

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 19.200 25.852 27.865 33.885 46.855 56.580 64.678 91.279 150.865 142.771 120.355 23.076 22.089 25.507 33.227 53.022 78.223 101.776 131.511 178.2% 170.336 187.783 9.500 11,796 14.467 19.850 32.398 40.623 47787 59.220 90.781 96.113 102.836

BE Doanh thụ (tý VND) GBB Téng tii san (Ty VND) Vớn chủ sở hữu

Nhận Xét: Năm vừa qua (2023), tổng tài san của Tập đoàn tăng 10% so với 2022 Trong đó, tài san

dài hạn vẫn chiệm phân lớn khi tăng thêm 15.245 tỷ đồng, đạt mức 105.066 ty đồng Quá trình đầu

tư vào tai san cô định vân được Tập đoàn ghi nhận tăng thêm đôi với các dự án lớn như Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất 2, Nhà máy sản xuất container và điện máy gia dụng Năm

2023 ghi nhận sự tăng lên của tài sản ngắn hạn tăng 2.202 tỷ đồng, tương ứng tăng 32% so với cùng

44%, tai san dai hạn chiếm 56% Quy mô tổng tài sản tăng gấp bốn sau 7 năm (từ năm 2017, mốc_ thời gian bat dau dau tư xây dựng Dự án Khu liên hợp gang thép Hòa Phát tai Dung Quat) Day van

là cơ cầu tai sản phù hợp và điển hình của ngành sán xuất công nghiệp

CƠ CẤU TÀI SẢN TỪ 2018 - 2023

GBB Taisan ngan han OO Tài sản dài hạn

Nhận xét: Năm 2023 Tập đoàn tập trung toàn bộ nguôn lực cho KLH Gang thép Hòa Phát Dung

Quất 2 Tài sản dài hạn tăng do các hạng mục tải sản được ghi nhận trong năm Gia tri lớn là hạng

mục bến tàu Cảng tông hợp Hòa Phát Dung Quất và tàu HPS-01 được đưa vào khai thác trong quý 1V/2022 Bên cạnh đó, phân tăng của xây dựng cơ bản dở dang đối với các dự án lớn như Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất 2, Nhà máy sản xuất container và điện máy gia dụng tăng 95%

so với 31/12/2022 gdp phan day gia tri tai san dài hạn tăng mạnh Tại 31/12/2023, tài san dai han đạt 105.066 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng ks năm trước Tài sản có định, bất động sản đầu tư và tài

sản đở dang dài hạn chiếm 53% tổng tai sản dài hạn của Tập đoàn

Lợi nhuận 11,185 18,904 41,108 16,763 12,938

gộp

Lợi nhuận 7,578 13,506 34,521 8,444 6,800 sau thuế

Doanh thu 63,658 90,119 149,680 141,409 118,953 thuan

Ty suất LN 17,57% 20,97% 27,46% 11,85% 10,88%

gop/ DT

thuan

Ty suat LN

sau thué/ DT

thuần

(DVT: %)

ROA

ROE

ROS

EPS

11u.uuu

100.000

90.000

80.000

70.000

60.000

50.000

40.000

30.000

20.000

10.000

7,4%

15,9%

11,90

3,025

10,3%

22,8%

14,99

4,507

(Nguon https://data.vdsc.com.yn) VON CHU SG HUU, ROE VA ROA CUA TAP DOAN QUA CAC NAM

38,0%

2018

40.623

BE Vốn chủ sở hữu

2019 47.787

Í Lợi nhuân/Vốn chủ sở hữu (ROE)

GB Lai nhuan/Téng tai san (ROA)

Nhận xét: Các chỉ số quan trưng khi đánh giá hiệu quả là ROE (tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hxu) và ROA (tỷ số lợi nhuận rong trên tông tai san) Trong năm 2023, chỉ số ROE của Hòa Phát đạt 6,6%, giảm so với mức 8,8% của nam 2022 Chi so ROE giam phản ánh một năm kinh doanh khó khăn của Hoà phát khi thị trường tiêu thụ sụt giảm, giá nguyên liệu đầu vào diễn biến phức tạp Chỉ số ROA cũng giảm chỉ còn 3,6% trong khi hệ sô này ở năm 2022 là 5% và ở năm 2021 là 19,4% càng cho thấy sự sụt giảm về lợi nhuận sau thuế

1.4 Tình hình sản xuất, kinh doanh của công ty (theo BCTN; BCTC tại 31/12 của 5 năm gần nhất: 2019-2023)

1.4.1 VỀ doanh số bản hàng (qua các năm)

14.2 Vésé lượng, sản lượng, công suất, năng lực sản xuất, số lượng sản pham được sản xuất

ra trong 5 nam gan nhất (có thê chun từ 1-2 yếu tổ gợi này để trình bày cho độc giá hình dung được tình hình sản xuất của công ty): trong đó trình bày rõ các nhóm sản phẩm, dịch vụ hoặc chủ yếu (chiếm tỷ trung lớn nhất trong doanh thu bán hàng, trong san lượng sản xuất) của công ty; cơ cau ty

lệ phan trăm của các mặt hàng, sản phẩm, dịch vụ chủ yếu này như thế nào (trong tổng số các mặt hàng, sản phẩm, dịch vụ mà công ty kinh doanh )

1.43 Tình hình thị phần (phần chiếm trên thị trường của công tp so với toàn bộ thị trường cùng ngành hàng mà công tp kinh doanh) của cong ty

- Thi phan tiêu thụ của công ty so với toàn bộ thị trường

- Thi phan tiêu thụ của một số sản phẩm chính của công ty trên thị trường

- Vẽ biểu đô thể hiện tình hình diễn biến tăng trưởng tiêu thụ hoặc thị phần của công ty trong 5 năm gân nhật

- Cho biết địa bàn kinh doanh (tên địa phương, tỉnh, thành phố hoặc nước, quốc gia, châu lục ) chính của công ty

- Cho biết các đối thủ cạnh tranh chính của công ty trên thị trường (tên công ty, quy mô doanh thu hoặc quy mô sản phẩm của công ty; thị phần của công ty đó chiếm được trên thị trường so với công

ty minh đang phân tích )

1.44 Tình hình, phương án mở rộng kinh doanh, đầu tr dự ún mới, mở rộng thị trường, địa bàn tiêu thụ mới của công tp trong thời gian đến

- Kế hoạch, chiến lược trong thời gian tới

- Các dự án đầu tư của công ty đang sắp hoàn thành, đưa vào hoạt động:

- Các dự án đầu tư của công ty dự kiến sẽ thực hiện trong tương lai

CHƯƠNG 2 PHAN TICH Vi MO VA NGANH ANH HUONG DEN CONG TY

2.1 Phân tích về môi trường vĩ mô ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất, chiến lược sản xuất

kinh doanh của doanh nghiệp

Tìm kiếm và các phân tích về các yếu tố ở tầm vĩ mô (như các chủ trương phát triển kinh tế xã hội

của nhà nước; các quy định pháp lý, luật, nghị định, thông tư về hoạt động của ngành) có gì cản trở, tác động thuận lợi hay khó khăn cho hoạt động của công ty?

Tình hình bối cảnh trong nước và quốc tế có liên quan đến ngành, lĩnh vực hoạt đung của công ty?

| a

2.2.1 Rao can gia nhép doi với công tp

Cac loai thué co bản của ngành thép là thuế xuất khâu Tuy nhiên chính sách liên quan đến thép thay đổi liên tục Điều này tạo tính bất ôn, mang lại nhiều lo ngại cho các doanh nghiệp trong kinh doanh sản xuất ngành

ó

Các chính sách đối với ngành thép trong các năm qua chủ yếu ưu tiên và ưu đãi cao nhất vào các doanh nghiệp nhà nước, có vốn đầu tư nước ngoài và các doanh nghiệp tư nhân, tạo ra sự bất định cho các doanh nghiệp trong ngành thép

Ban hành văn ban cam xuất khẩu quặng sắt ( công văn 5828/BTC-CST 2015 về thuế xuất khẩu quặng sắt) giúp tạo lợi thế cho nhxng doanh nghiệp đã đầu tư vào công nghệ lò cao, tạo tích luỹ trong 1 thời gian để có thé cạnh tranh trên quốc tế

Các chính sách khuyến khích và ưu đãi đầu tư của nhà nước đối với sản phẩm thép phục vụ cho ngành cơ khí chế tạo không bằng các chính sách dau tu vào xây đựng và bất động sản

Tại Nghị định 06/2022/NĐ-CP, Quyết định số 01/2022/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ ban

hành danh mục lĩnh vực, cơ sở phát thái khí nhà kính phải thực hiện kiểm kê khí nhà kính Các doanh nghiệp sản xuất thép đang tích cực kiếm kê số liệu phát thải, qua đó sử dụng số liệu này để

lên lộ trình giảm phát thải khí nhà kính, quản lý dấu chân Carbon và tạo điều kiện thuận lợi cho việc

xây dựng thị trường mua bán tín chỉ Carbon

Cơ chế điều chỉnh biên giới Carbon (CBAM) được để xuất bởi Liên minh chau Au tao ra một rào cán thương mại mới đối với xuất khẩu của ngành thép thể giới CBAM sẽ làm tăng chỉ phí của các sản phẩm thép được nhập khẩu vào Liên minh châu Âu, làm suy yếu tính cạnh tranh về giá của các

quốc gia như Trung Quốc, Ấn Độ và các nước Đông Nam A

Việc thanh lý máy móc của các doanh nghiệp trong ngành không mạng lại nhiều giá trị kinh tế, điều này làm cho nhiều doanh nghiệp bắt buộc phái ở lại ngành dù hoạt động không được hiệu quá, làm tăng tính cạnh tranh trong ngành

=> Rao can về chi phi chuyến đổi cao

¢ Rao can vé von

San xuất thép là một ngành công nghiệp nặng yêu cầu một lượng vốn lớn đầu tư vào công nghệ sản xuắt, đội ngũ nhân công, hoạt động mua bán chịu cho khách, dự trx hàng tồn kho hoặc bù dap 16 khi mới khởi nghiệp Vì thế, yêu cầu vốn cho chỉ phí có định là rất cao Ngay cả khi vốn có sẵn trên thị trường tài chính, việc gia nhập ngành này có rủi ro mất vốn sẽ khiến các đối thủ gia nhập ngành phái chịu lãi suất cao hơn

> Yéu cau về vốn cao

® - Rào cán vẻ đặc trưng san pham

Các sản phẩm trong ngành thép ( chủ yếu là thép xây dựng ) có tính tiêu chuẩn hoá cao, do đó, rat it

cơ hội để các doanh nghiệp thép theo đuôi chiến lược cạnh tranh bằng khác biệt hoá Vì vậy, sản phẩm ngành thép không có tính dị biết hoá cao đối với người mua

= Rào cán về đặc trưng sản phẩm thấp

s - Thị trường thép tại Việt Nam

Theo các chuyên gia, có ] sd tín hiệu kha quan da dan xuất hiện đối với nghành thép như giá thép

đã phục hôi khá tích cực từ đầu năm khi Trung Quộc mở cửa trở lại và ks vung đây mạnh giải ngân von đầu tư công năm 2023

Một số doanh nghiệp thép vừa có thông bảo điều chỉnh tăng giá trong năm 2023 Công ty TNHH Hoà Phát vừa có thông báo đến khách hàng về việc tăng giá bản Theo công ty, trước tỉnh hình giá

phôi thép, nguyên vật liệu đầu vào tăng, công ty quyết định tăng giá bán sản phẩm, cụ thể đối với mặt hàng thép cây tăng lên 150.000 đồng/tắn

BIEU DO GIA NGUYEN LIEU SAN XUAT THEP NAM 2023

800.00 ===

700.00 ok X

500.00 + f- “= mat Se One

400.00 —¬=—= > x R s Giá thép liên tục tăng, cơ hội pi

00.00

a

100.00 = “== + + —— +

0.00

# ‹ _ r « ` ‹ g « «

~*>=IODEX 62% Fe $/dmt - CFR, S/t “@ Hard Coking Coal - FOB Australia

HMS 1/2 80:20 - CFR East Asia import ~~Billet - CFR Southeast Asia

Như vậy, giá thép xây dựng trong nước đã chứng kiến mức điều chỉnh tăng mạnh từ đầu năm Nguyên nhân chính được cho là do việc giá các nguyên liệu đầu vào cho sản xuất thép tăng cao VSA cho biết, giá bình quân thép xây dựng nội địa hiện nay tăng khoảng 5% so với cuoi 2022, nhưng vẫn thấp hơn so với cùng ks là 8% Giá thép liên tục tăng trong thời gian qua chủ yếu do giáp nhập các loại nguyên liệu đầu vào sản xuất như than, quặng sắt, thép, cuộn cán nồng chưa có dau hiệu dừng đà tăng Giá bán thép thành phẩm vẫn tăng chậm hơn SO VỚI tốc độ tăng của nguyên liệu đầu vào nên hiệu quá kinh đoanh của các công ty thép xây dựng vấn thấp, khó khăn từ việc mua nguyên vật liệu đầu vào đến tiêu thụ thành phẩm đầu ra Do vậy, hiệu quả kinh đoanh của các công

ty thép còn chưa cao

Chỉ ra các đối thủ cạnh tranh chủ yếu của công ty? (ít nhất từ 3-5 công ty)

Tiêm lực, sức mạnh của các công ty này ra sao, đe dua, ảnh hướng như thế nào đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty? Phân tích các khía cạnh, nội dung sau:

- tên công ty; vốn điều lệ

- doanh số, doanh thu bán hàng: hoặc sản lượng sản xuắt, tiêu thụ; thị phan tiêu thụ; địa bàn tiêu thụ của công ty đối thủ

- gia tri tiêu thụ, ban hang hoa, san phẩm; công nghệ sản xuất của công ty đối thủ (so sánh theo tỷ lệ phan trăm thị phần của công ty đối thủ so với công ty mình)

2.3 Phân tích các yếu tổ đầu vào, đầu ra, triển vọng sản xuất, kinh doanh của công ty 2.3.1 Đầu vào

- Tình hình các vùng nguyên liệu của công ty (vùng mỏ khoáng sản nguyên liệu; vùng nuôi trồng

cây nguyên liệu, con nguyên liệu (ao hô đâm nuôi tôm, cá, trông dược liệu )

- Tình hình giá cả mua bán, mức thuế nhập khẩu, mức độ cạnh tranh, dễ dàng, khó khăn của việc

nhập nguyên liệu từ nước ngoài vào đề sản xuât kinh doanh của công ty

8

- Tình hình số lượng DN hoạt động trong các ngành nghề, lĩnh vực có liên quan trực tiếp đến các loại nguyên liệu đầu vào của công ty (từ đó đánh giá mức độ khó khăn, thuận lợi của việc nhập

khẩu, mua bán nguyên liệu, phụ tùng, vật tư, thiết bị ” đầu vào” cho sản xuất, kinh doanh của công

ty)

hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

- Tình hình cho vay vốn đối với các DN thuộc ngành nghẻ, lĩnh vực hoạt động của công ty

2.3.2 Đầu ra

- Tình hình nhu cầu của thị trường đối với sản phẩm, dịch vụ của công ty

- Tỉnh hình số lượng các đơn vị thường xuyên nhập khâu, mua hàng hóa, địch vụ của công ty (các khách hàng chính của công ty)

- Địa bàn tiêu thụ chủ yếu các sán phẩm, dịch vụ của công ty (ở tỉnh, thành nào; ở vùng miễn nào; ở quoc gia nao, 6 chau luc nao )

CHUONG 3 PHAN TICH CHI SO (2019-2023)

3.1 Tỷ số về tính thanh khoản

3.2 Tỷ số hoạt động

3.3 Tý số quản lý nợ

Tỷ số nợ trên tổng tài sản = Tổng nợ / Tong tài sản

Tỷ số nợ trên vốn chủ sớ hữu = Tống nợ / Vốn chủ sở hữu

Tỷ số khả năng trả lãi vay = EBIT / Chỉ phí lãi vay

EBIT: Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

EBIT = Tống lợi nhuận kế toán trước thuế + Chi phí lãi vay

phai tra

trên tông tài

sản

hữu

trên von chủ

sở hữu